📊📊SETTIMANA 11-15 DICEMBRE📊📊
🇺🇸USA: ci sarà l'ultimo incontro politico del 2023 della Federal Reserve.
Verranno mantenuti i tassi di interesse al livello più alto degli ultimi 22 anni, si analizzeranno attentamente la dichiarazione della Fed e la conferenza stampa del presidente Jerome #Powell per eventuali suggerimenti riguardanti potenziali tagli dei tassi nel 2024.
Usciranno anche i dati sull’#inflazione: si prevede che i prezzi al consumo siano aumentati dello 0,1% a novembre dopo essere rimasti invariati a ottobre, mentre il tasso core sarebbe aumentato dello 0,2%.
-.-.-.-.-.
La 🇪🇺 #BCE e la 🇬🇧 #BoE manterranno i tassi di interesse attuali, dopo il raffreddamento dell’inflazione, mentre si aspettano indicazioni su eventuali imminenti tagli dei tassi.
Anche le banche centrali di 🇨🇭Svizzera e 🇳🇴Norvegia decideranno il corso della politica monetaria.
Sul fronte economico, sono attesi dati flash S&P PMI dall’🇪🇺Eurozona, dalla 🇩🇪Germania e dalla 🇫🇷Francia.
L'attività del settore privato dell'🇪🇺Eurozona continuerà a contrarsi a dicembre, anche se a un ritmo più lento.
🇩🇪Germania: l’indicatore #ZEW del sentiment economico diminuirà rispetto al massimo di otto mesi.
Usciranno i dati finali sull'#inflazione di 🇫🇷Francia e 🇮🇹Italia.
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🇺🇸USA: ci sarà l'ultimo incontro politico del 2023 della Federal Reserve.
Verranno mantenuti i tassi di interesse al livello più alto degli ultimi 22 anni, si analizzeranno attentamente la dichiarazione della Fed e la conferenza stampa del presidente Jerome #Powell per eventuali suggerimenti riguardanti potenziali tagli dei tassi nel 2024.
Usciranno anche i dati sull’#inflazione: si prevede che i prezzi al consumo siano aumentati dello 0,1% a novembre dopo essere rimasti invariati a ottobre, mentre il tasso core sarebbe aumentato dello 0,2%.
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La 🇪🇺 #BCE e la 🇬🇧 #BoE manterranno i tassi di interesse attuali, dopo il raffreddamento dell’inflazione, mentre si aspettano indicazioni su eventuali imminenti tagli dei tassi.
Anche le banche centrali di 🇨🇭Svizzera e 🇳🇴Norvegia decideranno il corso della politica monetaria.
Sul fronte economico, sono attesi dati flash S&P PMI dall’🇪🇺Eurozona, dalla 🇩🇪Germania e dalla 🇫🇷Francia.
L'attività del settore privato dell'🇪🇺Eurozona continuerà a contrarsi a dicembre, anche se a un ritmo più lento.
🇩🇪Germania: l’indicatore #ZEW del sentiment economico diminuirà rispetto al massimo di otto mesi.
Usciranno i dati finali sull'#inflazione di 🇫🇷Francia e 🇮🇹Italia.
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Focus sulla decisione della 🇺🇸banca centrale Usa di stasera e su quelle della 🇪🇺Bce e della 🇬🇧Boe in calendario domani.
Sul mercato prevale l'aspettativa che i tre istituti centrali manterranno i tassi d'interesse ai massimi pluriennali, e si orienteranno su un taglio del costo del denaro a metà del prossimo anno, mentre scende la percentuale di chi attendeva una riduzione nei primi mesi del 2024.
🇺🇸FED: questa sera alle 20 ora italiana arrivano le decisioni sui tassi che secondo le attese dovrebbero restare invariati nel range 5,25%-5,50% (livello raggiunto nella riunione dello scorso 26 luglio).
🔹L’atteggiamento dei mercati in forte crescita favorisce l’ottimismo, infatti i tre principali indici azionari sono arrivati alla quarta seduta consecutiva di rialzo.
🔹Probabilmente Jerome #Powell rinvierà il sospirato primo taglio dei tassi.
🔸Le aspettative per un taglio di almeno 25 punti base a marzo sono scese dal 50% al 43,7% e il mercato sta ora scontando una probabilità del 78% circa per un taglio a maggio, rispetto al 75% di lunedì.
🔹#Larkin, AD di Etrade: "La Fed ritiene che il rischio di tagliare i tassi troppo presto superi il rischio di mantenerli elevati per un periodo di tempo più lungo".
🔸Janet #Yellen, numero uno del Tesoro, ieri è intervenuta per rassicurare i mercati: "l'inflazione sta scendendo in modo significativo".
La Yellen ha anche aggiunto che le aspettative di #inflazione sono sotto controllo e che non dovrebbe essere particolarmente difficile completare "l'ultimo miglio" del lavoro di allentamento della pressione sui prezzi.
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Sul mercato prevale l'aspettativa che i tre istituti centrali manterranno i tassi d'interesse ai massimi pluriennali, e si orienteranno su un taglio del costo del denaro a metà del prossimo anno, mentre scende la percentuale di chi attendeva una riduzione nei primi mesi del 2024.
🇺🇸FED: questa sera alle 20 ora italiana arrivano le decisioni sui tassi che secondo le attese dovrebbero restare invariati nel range 5,25%-5,50% (livello raggiunto nella riunione dello scorso 26 luglio).
🔹L’atteggiamento dei mercati in forte crescita favorisce l’ottimismo, infatti i tre principali indici azionari sono arrivati alla quarta seduta consecutiva di rialzo.
🔹Probabilmente Jerome #Powell rinvierà il sospirato primo taglio dei tassi.
🔸Le aspettative per un taglio di almeno 25 punti base a marzo sono scese dal 50% al 43,7% e il mercato sta ora scontando una probabilità del 78% circa per un taglio a maggio, rispetto al 75% di lunedì.
🔹#Larkin, AD di Etrade: "La Fed ritiene che il rischio di tagliare i tassi troppo presto superi il rischio di mantenerli elevati per un periodo di tempo più lungo".
🔸Janet #Yellen, numero uno del Tesoro, ieri è intervenuta per rassicurare i mercati: "l'inflazione sta scendendo in modo significativo".
La Yellen ha anche aggiunto che le aspettative di #inflazione sono sotto controllo e che non dovrebbe essere particolarmente difficile completare "l'ultimo miglio" del lavoro di allentamento della pressione sui prezzi.
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🇺🇸Jerome #Powell e la Fed attualmente prevedono tagli per 75 punti base l’anno prossimo.
🔹La Federal Reserve prevede un taglio dei tassi d'interesse di 75 punti base nel 2024 rispetto all'attuale 5,25%-5,50%, contro un taglio di 50 punti base previsto a settembre.
🔹È quanto emerge dal 'dot plot', il grafico che registra, ogni tre mesi, le previsioni dei banchieri della Fed. Previsti poi un taglio di 100 punti base nel 2025 e di 75 punti nel 2026.
🔹Nel lungo periodo, i tassi sono previsti al 2,5%. Sul fronte inflazione, la Fed prevede il dato 'core' al 2,4% nel 2024, mentre a settembre la previsione era al 2,6%.
🔹Rivisto leggermente al ribasso il Pil 2024: +1,4% contro +1,5%. Confermata la disoccupazione al 4,1% per il 2024 e anche per i due anni successivi.
🔹La Federal Reserve prevede un taglio dei tassi d'interesse di 75 punti base nel 2024 rispetto all'attuale 5,25%-5,50%, contro un taglio di 50 punti base previsto a settembre.
🔹È quanto emerge dal 'dot plot', il grafico che registra, ogni tre mesi, le previsioni dei banchieri della Fed. Previsti poi un taglio di 100 punti base nel 2025 e di 75 punti nel 2026.
🔹Nel lungo periodo, i tassi sono previsti al 2,5%. Sul fronte inflazione, la Fed prevede il dato 'core' al 2,4% nel 2024, mentre a settembre la previsione era al 2,6%.
🔹Rivisto leggermente al ribasso il Pil 2024: +1,4% contro +1,5%. Confermata la disoccupazione al 4,1% per il 2024 e anche per i due anni successivi.
Fra poco la conferenza stampa del presidente della Federal Reserve, Jerome #Powell.
👇👇👇
https://www.federalreserve.gov/live-broadcast.htm
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https://www.federalreserve.gov/live-broadcast.htm
Board of Governors of the Federal Reserve System
Live Video
The Federal Reserve Board of Governors in Washington DC.
🎤#Powell speech:
"L'inflazione è diminuita senza un aumento significativo della disoccupazione".
"L'inflazione è ancora troppo alta".
"Il percorso da seguire è incerto".
"Siamo pienamente impegnati a riportare l'inflazione al 2%".
"Abbiamo inasprito significativamente la politica monetaria".
"Le nostre azioni hanno portato il tasso di riferimento in territorio restrittivo.
"È probabile che gli effetti dell'inasprimento non si facciano ancora sentire".
"Visti i progressi che abbiamo fatto e date le incertezze, stiamo procedendo con cautela".
"Prenderemo decisioni future sulla totalità dei dati, sull'evoluzione delle prospettive e sui rischi in arrivo".
"La crescita dell'attività economica è rallentata notevolmente".
"L'attività nel settore immobiliare si è appiattita".
"L'aumento dei tassi d'interesse sta pesando anche sugli investimenti fissi delle imprese".
"Il mercato del lavoro rimane teso, ma sta raggiungendo un migliore equilibrio".
"Ci aspettiamo che l'allentamento del mercato del lavoro continui, il che eserciterà una pressione al ribasso sui prezzi".
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"L'inflazione è diminuita senza un aumento significativo della disoccupazione".
"L'inflazione è ancora troppo alta".
"Il percorso da seguire è incerto".
"Siamo pienamente impegnati a riportare l'inflazione al 2%".
"Abbiamo inasprito significativamente la politica monetaria".
"Le nostre azioni hanno portato il tasso di riferimento in territorio restrittivo.
"È probabile che gli effetti dell'inasprimento non si facciano ancora sentire".
"Visti i progressi che abbiamo fatto e date le incertezze, stiamo procedendo con cautela".
"Prenderemo decisioni future sulla totalità dei dati, sull'evoluzione delle prospettive e sui rischi in arrivo".
"La crescita dell'attività economica è rallentata notevolmente".
"L'attività nel settore immobiliare si è appiattita".
"L'aumento dei tassi d'interesse sta pesando anche sugli investimenti fissi delle imprese".
"Il mercato del lavoro rimane teso, ma sta raggiungendo un migliore equilibrio".
"Ci aspettiamo che l'allentamento del mercato del lavoro continui, il che eserciterà una pressione al ribasso sui prezzi".
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🎤🎤#Powell speech:
"I dati sull'inflazione più bassi negli ultimi mesi sono i benvenuti".
"Stimiamo che i prezzi PCE core siano aumentati del 3,1% nei 12 mesi terminati a novembre".
"Prevediamo che il processo per portare l'inflazione al 2% richiederà del tempo".
"La nostra posizione restrittiva sta esercitando una pressione al ribasso sull'attività economica e sull'inflazione".
"Anche se riteniamo che il nostro tasso di riferimento sia probabilmente al suo picco o vicino al suo picco per questo ciclo, siamo stati sorpresi in passato".
"Pronti a inasprire ulteriormente la politica, se necessario".
"Manterrà la politica restrittiva fino a quando non sarà fiducioso sulla strada verso un'inflazione del 2%".
"I responsabili politici non vogliono togliere dal tavolo la possibilità di ulteriori rialzi".
"Adegueremo la politica secondo necessità, non su un percorso prestabilito".
"Continueremo a prendere le nostre decisioni riunione per riunione".
"I dati sull'inflazione più bassi negli ultimi mesi sono i benvenuti".
"Stimiamo che i prezzi PCE core siano aumentati del 3,1% nei 12 mesi terminati a novembre".
"Prevediamo che il processo per portare l'inflazione al 2% richiederà del tempo".
"La nostra posizione restrittiva sta esercitando una pressione al ribasso sull'attività economica e sull'inflazione".
"Anche se riteniamo che il nostro tasso di riferimento sia probabilmente al suo picco o vicino al suo picco per questo ciclo, siamo stati sorpresi in passato".
"Pronti a inasprire ulteriormente la politica, se necessario".
"Manterrà la politica restrittiva fino a quando non sarà fiducioso sulla strada verso un'inflazione del 2%".
"I responsabili politici non vogliono togliere dal tavolo la possibilità di ulteriori rialzi".
"Adegueremo la politica secondo necessità, non su un percorso prestabilito".
"Continueremo a prendere le nostre decisioni riunione per riunione".
🎤🎤🎤 Discorso di #Powell:
"Siamo ancora concentrati sulla questione se i tassi siano abbastanza alti
È improbabile che aumenteremo ulteriormente
I responsabili politici stanno pensando, parlando di quando sarà opportuno tagliare i tassi
Stiamo assistendo a una forte crescita che sembra essere moderata e all'inflazione che sta facendo progressi reali
Abbiamo ancora molta strada da fare"
"Nessuno sta dichiarando vittoria, sarebbe prematuro".
"Non abbiamo la garanzia di fare progressi, quindi ci muoviamo con cautela per valutare se dobbiamo fare di più".
"Oggi alla riunione della Fed, molte persone hanno menzionato le loro previsioni sui tassi".
"C'era un'aspettativa generale che i tagli dei tassi sarebbero stati un argomento di conversazione in futuro".
"Ci sono poche basi per pensare che l'economia sia in recessione ora".
"C'è sempre la possibilità che ci sia una recessione l'anno prossimo".
"Ho sempre pensato che ci fosse la possibilità che l'economia potesse evitare la recessione mentre l'inflazione scendeva, e finora è quello che stiamo vedendo".
"La differenza nelle proiezioni riflette un'inflazione inferiore a quanto previsto in precedenza".
"L'aspettativa è che i tassi reali diminuiscano man mano che andiamo avanti".
"Siamo ancora concentrati sulla questione se i tassi siano abbastanza alti
È improbabile che aumenteremo ulteriormente
I responsabili politici stanno pensando, parlando di quando sarà opportuno tagliare i tassi
Stiamo assistendo a una forte crescita che sembra essere moderata e all'inflazione che sta facendo progressi reali
Abbiamo ancora molta strada da fare"
"Nessuno sta dichiarando vittoria, sarebbe prematuro".
"Non abbiamo la garanzia di fare progressi, quindi ci muoviamo con cautela per valutare se dobbiamo fare di più".
"Oggi alla riunione della Fed, molte persone hanno menzionato le loro previsioni sui tassi".
"C'era un'aspettativa generale che i tagli dei tassi sarebbero stati un argomento di conversazione in futuro".
"Ci sono poche basi per pensare che l'economia sia in recessione ora".
"C'è sempre la possibilità che ci sia una recessione l'anno prossimo".
"Ho sempre pensato che ci fosse la possibilità che l'economia potesse evitare la recessione mentre l'inflazione scendeva, e finora è quello che stiamo vedendo".
"La differenza nelle proiezioni riflette un'inflazione inferiore a quanto previsto in precedenza".
"L'aspettativa è che i tassi reali diminuiscano man mano che andiamo avanti".
L’inflazione negli #USA sta diminuendo più rapidamente di quanto molti economisti si aspettassero.
Ciò significa che i rendimenti reali tendono ad aumentare se i tassi di interesse non vengono abbassati.
Non sorprende quindi che il #Gold abbia avuto un inizio molto difficile nel 2024.
Sia la stabilità del dollaro USA che il prezzo dell’oro ci indicano in modo relativamente chiaro che la Fed americana prenderà il suo tempo con i tagli dei tassi di interesse.
Siamo curiosi di vedere se #Powell lo confermerà mercoledì.
Ritieni anche tu che i tassi di interesse reali rimarranno ad un livello elevato?
Ne parliamo nella nostra Community, iscriviti ora!
👇 👇 👇
https://t.me/Chat3ST
Ciò significa che i rendimenti reali tendono ad aumentare se i tassi di interesse non vengono abbassati.
Non sorprende quindi che il #Gold abbia avuto un inizio molto difficile nel 2024.
Sia la stabilità del dollaro USA che il prezzo dell’oro ci indicano in modo relativamente chiaro che la Fed americana prenderà il suo tempo con i tagli dei tassi di interesse.
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📊📊SETTIMANA 29 APRILE-03 MAGGIO📊📊
🇺🇸Stati Uniti: mercoledì la decisione sul #tasso di interesse della Fed.
Le osservazioni del presidente #Powell potrebbero rivelare i tempi e la frequenza dei tagli dei tassi di interesse previsti per quest'anno.
🔹Venerdì #NFP, rapporto sul mercato del lavoro: si prevede che gli occupati non agricoli aumenteranno di 243.000 ad aprile, in rallentamento rispetto ai 303.000 di marzo.
Il tasso di disoccupazione rimarrà stabile al 3,8%, mentre la crescita salariale mensile dovrebbe restare invariata allo 0,3%.
🔹Seguiremo i sondaggi ISM PMI di aprile, le opportunità di lavoro JOLT, i prezzi delle case Case-Shiller, l'ADP Employment Change, gli ordini di fabbrica e gli indici di attività regionali come il Dallas Fed Manufacturing, Indice e PMI di Chicago.
-.-.-.-.-
In 🇩🇪Germania, 🇫🇷Francia, 🇪🇸Spagna e 🇮🇹Italia verranno riportati i dati del #PIL del primo trimestre, l'inflazione dei prezzi al consumo di aprile e i livelli di disoccupazione di marzo.
In 🇩🇪Germania anche le vendite al dettaglio.
Si prevede che l'🇪🇺Eurozona si espanderà dello 0,2% nel periodo gennaio-marzo, dopo la stagnazione alla fine del 2023, mentre l’#inflazione dovrebbe rimanere al 2,4%, attestandosi vicino a uno dei livelli più bassi degli ultimi due anni.
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🇺🇸Stati Uniti: mercoledì la decisione sul #tasso di interesse della Fed.
Le osservazioni del presidente #Powell potrebbero rivelare i tempi e la frequenza dei tagli dei tassi di interesse previsti per quest'anno.
🔹Venerdì #NFP, rapporto sul mercato del lavoro: si prevede che gli occupati non agricoli aumenteranno di 243.000 ad aprile, in rallentamento rispetto ai 303.000 di marzo.
Il tasso di disoccupazione rimarrà stabile al 3,8%, mentre la crescita salariale mensile dovrebbe restare invariata allo 0,3%.
🔹Seguiremo i sondaggi ISM PMI di aprile, le opportunità di lavoro JOLT, i prezzi delle case Case-Shiller, l'ADP Employment Change, gli ordini di fabbrica e gli indici di attività regionali come il Dallas Fed Manufacturing, Indice e PMI di Chicago.
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In 🇩🇪Germania, 🇫🇷Francia, 🇪🇸Spagna e 🇮🇹Italia verranno riportati i dati del #PIL del primo trimestre, l'inflazione dei prezzi al consumo di aprile e i livelli di disoccupazione di marzo.
In 🇩🇪Germania anche le vendite al dettaglio.
Si prevede che l'🇪🇺Eurozona si espanderà dello 0,2% nel periodo gennaio-marzo, dopo la stagnazione alla fine del 2023, mentre l’#inflazione dovrebbe rimanere al 2,4%, attestandosi vicino a uno dei livelli più bassi degli ultimi due anni.
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📊📊SETTIMANA 13-17 MAGGIO📊📊
🇺🇸Stati Uniti: rapporto #CPI di aprile (mercoledì).
Si prevede che l’indice dei prezzi al consumo aumenterà dello 0,3% da marzo, leggermente inferiore al balzo dello 0,4% del mese precedente.
🔹I dati #PPI mostrerebbero un aumento dello 0,3%.
Si attendono le vendite al dettaglio, con una spesa dei consumatori inferiore (0,4%), la produzione industriale, l'indice manifatturiero dell'Empire State di New York, l'indice manifatturiero della Fed di Filadelfia, le nuove costruzioni e i permessi di costruzione.
🎤 Ascolteremo le dichiarazioni di vari funzionari della #Fed per avere indizi su quando potrebbero iniziare i tagli dei tassi di interesse, ricordando che il presidente #Powell domani (martedì 14) sarà all'Assemblea generale annuale dell'Associazione dei banchieri stranieri ad Amsterdam.
🇪🇺Europa: si prevede che le seconde stime per il primo trimestre del 2024 confermino un’espansione dello 0,3% nell’economia dell’Eurozona, il tasso di crescita più rapido dal terzo trimestre del 2022.
🔹La produzione industriale nell'area euro dovrebbe diminuire dopo il rimbalzo di febbraio.
L’indicatore #ZEW del sentiment economico per la 🇩🇪Germania aumenterà per il decimo mese consecutivo a maggio, raggiungendo il livello più alto da febbraio 2022.
I dati finali sull’inflazione saranno annunciati per l’🇪🇺Eurozona, 🇩🇪Germania, 🇫🇷Francia e 🇮🇹Italia.
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🇺🇸Stati Uniti: rapporto #CPI di aprile (mercoledì).
Si prevede che l’indice dei prezzi al consumo aumenterà dello 0,3% da marzo, leggermente inferiore al balzo dello 0,4% del mese precedente.
🔹I dati #PPI mostrerebbero un aumento dello 0,3%.
Si attendono le vendite al dettaglio, con una spesa dei consumatori inferiore (0,4%), la produzione industriale, l'indice manifatturiero dell'Empire State di New York, l'indice manifatturiero della Fed di Filadelfia, le nuove costruzioni e i permessi di costruzione.
🎤 Ascolteremo le dichiarazioni di vari funzionari della #Fed per avere indizi su quando potrebbero iniziare i tagli dei tassi di interesse, ricordando che il presidente #Powell domani (martedì 14) sarà all'Assemblea generale annuale dell'Associazione dei banchieri stranieri ad Amsterdam.
🇪🇺Europa: si prevede che le seconde stime per il primo trimestre del 2024 confermino un’espansione dello 0,3% nell’economia dell’Eurozona, il tasso di crescita più rapido dal terzo trimestre del 2022.
🔹La produzione industriale nell'area euro dovrebbe diminuire dopo il rimbalzo di febbraio.
L’indicatore #ZEW del sentiment economico per la 🇩🇪Germania aumenterà per il decimo mese consecutivo a maggio, raggiungendo il livello più alto da febbraio 2022.
I dati finali sull’inflazione saranno annunciati per l’🇪🇺Eurozona, 🇩🇪Germania, 🇫🇷Francia e 🇮🇹Italia.
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