Gracias a todos los que estaban en la sesión en-vivo
Puntos importantes tocados:
1. Los equities de #Europa y #EEUU siguen marcando nuevos hitos de recuperación
A pesar de que los retornos coporativos puedan salir negativos, no es algo en lo que me estaría concentrando
2. Los bancos centrales, y sobre todo la FED, están creando pivotes claves en toda esta crisis
El mercado de equities puede tener un nuevo ATH el año que viene
Puedes ir en contra de la tendencia pero jamás apuestes en contra de la fed
3. Las cifras vienen malas
Los fundamentos vienen malos
Los número salen rojos
Ya eso lo sabemos
¿Qué tan hábil eres tú para aprovecharte de esto?
Por primera vez en la corta carrera de muchos es posible tener cierta certeza de lo que se espera
4. ¿Pero estamos long #Equities?
Hay un debate sobre el tema
Los inversores grandes tienen posiciones pequeñas en el mercado
Los hedge funds se siguen posicionando de forma defensiva, mira el $GOLD
La exposición sistemática es mínima
Los CTA cubren cortos y long $SPX sobre 2900
5. La volatilidad sigue reduciendo y, mientras eso ocurra, es válido seguir sumando posiciones al alza en #Equities
Desde los trading desk esto se hará poco a poco
Creo que el $VIX seguirá el spread de créditos (ciclo crediticio)
6. Los cuatro jinetes del Apocalipsis Bursátil están caminando hacia el norte
1. Posicionamiento institucional
2. Política monetaria y fiscal
3. Trayectoria del #COVID19
4. Performance global
No estoy claro si estamos en #FOMO o en un rebote dentro de un mercado bajista
7. Todavía sigo interesado en el $CRUDE a pesar de la pérdida
La AIE ve un 9% de reducción de la demanda mundial
9.3 millones de barriles diarios dejarán de ser consumidos, esto elimina toda una década de crecimiento en consumo mundial de #Crudo
El recorte no puede evitarlo
8. Performance del $CRUDE a lo largo del siglo XXI
Ojo
La #OPEP tiene historia de crear acuerdos históricos y cambiar el curso del precio de forma muy rápida
Si el precio llegase a niveles previo 2001, voy largo empresas petroleras por el margen de funding que vendrá
9. No estaría pendiente de jugar daytrade en el $CRUDE, sino un posicionamiento mucho más largo
La única pata coja que tiene la FED es el mercado de #Crudo
¿El $CRUDE puede dirigir el mercado?
Eso se lo dejo a ustedes a decidir pero lo cierto es que la FED no está comprando
10. Liquidez en #China luego de números rojos en sus fundamentos
Recorte en tasas de interés
Quieren mantener liquidez
11. ¿Se acuerdan del #Brexit?
Claramente se va a retrasar el acuerdo ya que:
1. Tenemos una pandemia mundial
2. Boris es víctima de esa pandemia
Esto solo permite que el riesgo de un #Brexit sin acuerdo se extienda en el tiempo y, por consecuencia, hay margen de maniobra
$GBPUSD
12. ¿Por qué apuntar al alza en $GBPUSD?
1. Tiene mayor margen de respuesta coherente a nivel de política monetaria y fiscal que la #ZonaEuro
2. #Europa no tiene colateral para negociar vs #UK ya que su gasto fiscal será exagerado, gracias #CoronaBonos
$EURGBP
13. #COVID19
Las cuarentenas están funcionando
Esto es costo de oportunidad
Dejamos de crecer económicamente para salvar a la población de un virus desconocido
Italia tiene menos casos de fallecimiento, Alemania y España tienen menos cantidad de infectados
¿Qué sigue?
14. ¿Cómo se vuelven a abrir las economías si acelerar, otra vez, la curva de contagiados?
Para eso hay que ver al $DXY
El $LIBOR / $OIS sigue elevado, los costos de cobertura de $USD siguen elevados
Si el spread baja, voy largo $EURUSD
15. ¿Qué veo justo ahora?
1. Record en política fiscal y monetaria, los osos la tienen difícil para ver otro low en #Equities
2. Las noticias de abril y mayo sobre data macro serán terribles, ya esto está descontado
3. El momentum volverá en Q2
4. Una segunda ola de casos cuando abran las escuelas, última línea de ataque de los osos ¿ya hay cobertura para ello?
5. El posicionamiento sigue bajo y el cash sigue siendo el rey
6. $SPX hará un AMA dentro de 6 a 12 meses
7.
Puntos importantes tocados:
1. Los equities de #Europa y #EEUU siguen marcando nuevos hitos de recuperación
A pesar de que los retornos coporativos puedan salir negativos, no es algo en lo que me estaría concentrando
2. Los bancos centrales, y sobre todo la FED, están creando pivotes claves en toda esta crisis
El mercado de equities puede tener un nuevo ATH el año que viene
Puedes ir en contra de la tendencia pero jamás apuestes en contra de la fed
3. Las cifras vienen malas
Los fundamentos vienen malos
Los número salen rojos
Ya eso lo sabemos
¿Qué tan hábil eres tú para aprovecharte de esto?
Por primera vez en la corta carrera de muchos es posible tener cierta certeza de lo que se espera
4. ¿Pero estamos long #Equities?
Hay un debate sobre el tema
Los inversores grandes tienen posiciones pequeñas en el mercado
Los hedge funds se siguen posicionando de forma defensiva, mira el $GOLD
La exposición sistemática es mínima
Los CTA cubren cortos y long $SPX sobre 2900
5. La volatilidad sigue reduciendo y, mientras eso ocurra, es válido seguir sumando posiciones al alza en #Equities
Desde los trading desk esto se hará poco a poco
Creo que el $VIX seguirá el spread de créditos (ciclo crediticio)
6. Los cuatro jinetes del Apocalipsis Bursátil están caminando hacia el norte
1. Posicionamiento institucional
2. Política monetaria y fiscal
3. Trayectoria del #COVID19
4. Performance global
No estoy claro si estamos en #FOMO o en un rebote dentro de un mercado bajista
7. Todavía sigo interesado en el $CRUDE a pesar de la pérdida
La AIE ve un 9% de reducción de la demanda mundial
9.3 millones de barriles diarios dejarán de ser consumidos, esto elimina toda una década de crecimiento en consumo mundial de #Crudo
El recorte no puede evitarlo
8. Performance del $CRUDE a lo largo del siglo XXI
Ojo
La #OPEP tiene historia de crear acuerdos históricos y cambiar el curso del precio de forma muy rápida
Si el precio llegase a niveles previo 2001, voy largo empresas petroleras por el margen de funding que vendrá
9. No estaría pendiente de jugar daytrade en el $CRUDE, sino un posicionamiento mucho más largo
La única pata coja que tiene la FED es el mercado de #Crudo
¿El $CRUDE puede dirigir el mercado?
Eso se lo dejo a ustedes a decidir pero lo cierto es que la FED no está comprando
10. Liquidez en #China luego de números rojos en sus fundamentos
Recorte en tasas de interés
Quieren mantener liquidez
11. ¿Se acuerdan del #Brexit?
Claramente se va a retrasar el acuerdo ya que:
1. Tenemos una pandemia mundial
2. Boris es víctima de esa pandemia
Esto solo permite que el riesgo de un #Brexit sin acuerdo se extienda en el tiempo y, por consecuencia, hay margen de maniobra
$GBPUSD
12. ¿Por qué apuntar al alza en $GBPUSD?
1. Tiene mayor margen de respuesta coherente a nivel de política monetaria y fiscal que la #ZonaEuro
2. #Europa no tiene colateral para negociar vs #UK ya que su gasto fiscal será exagerado, gracias #CoronaBonos
$EURGBP
13. #COVID19
Las cuarentenas están funcionando
Esto es costo de oportunidad
Dejamos de crecer económicamente para salvar a la población de un virus desconocido
Italia tiene menos casos de fallecimiento, Alemania y España tienen menos cantidad de infectados
¿Qué sigue?
14. ¿Cómo se vuelven a abrir las economías si acelerar, otra vez, la curva de contagiados?
Para eso hay que ver al $DXY
El $LIBOR / $OIS sigue elevado, los costos de cobertura de $USD siguen elevados
Si el spread baja, voy largo $EURUSD
15. ¿Qué veo justo ahora?
1. Record en política fiscal y monetaria, los osos la tienen difícil para ver otro low en #Equities
2. Las noticias de abril y mayo sobre data macro serán terribles, ya esto está descontado
3. El momentum volverá en Q2
4. Una segunda ola de casos cuando abran las escuelas, última línea de ataque de los osos ¿ya hay cobertura para ello?
5. El posicionamiento sigue bajo y el cash sigue siendo el rey
6. $SPX hará un AMA dentro de 6 a 12 meses
7.
SATOSHI ESTÁ VIVO
Y no, no es ese tal Craig Wright
Bueno
Quizás tampoco esté vivo (¿o sí?)
Pero lo cierto es que hoy se movieron 40 BTC de un wallet que no se usaba desde 2009
Estas monedas nacieron el primer mes de existencia de la red y protocolo #Bitcoin
Cabe destacar que el botín de Satoshi abarca 1 millón de monedas minadas originalmente por el mismo Nakamoto
Si de repente decidiese venderlas, claramente esto tendría un efecto en el mercado
Pero
¿Qué narrativa tenemos ahora?
Los mercados más tradicionales empezaron con un bajo en la sesión Asia Pacífico para el día de hoy
Seguimos en etapa de consolidación volátil
Esta semana han habido rallies por unas supuestas noticias de una supuestas vacunas
Recuerda siempre vender la noticia
La FED sigue siendo la verdadera razón de todo esto, y eso nadie puede ocultarlo
Recuerda siempre buscar el fundamento y no la noticia
Sigo esperando los datos del PMI mañana de #Europa y de #EEUU
Pero volviendo al tema de Satoshi y las monedas
No importa quién transfirió de ese wallet, lo cierto es que el precio tuvo una reacción (correlación no es causa)
Lo cierto de todo es que la tendencia alcista se mantiene (casi) intacta y la resistencia de los 10K sigue haciendo su trabajo
Recuerda lo que dice dow:
"Los mismos niveles de precio generan las mismas emociones en los especuladores a menos de que fundamentalmente algo cambie"
Y hablando de fundamentos
1. Mayor volumen en red
2. Mayor volumen en transacciones
3. Mayor volumen comerciado en mercado regulados (CME) y no regulados (deribit)
Mi pregunta actual es
Si vemos otra caída en el mercado de #Equities, entonces ¿cómo va a reaccionar #Bitcoin?
Claramente no puedo adivinar el futuro
No es mi trabajo
Pero los 3 puntos de arriba me dice que hay cierta parte del dinero posicionándose en #Bitcoin por alguna u otra razón:
1. Inflación futura
2. Miedo a la FED
3. Apuesta
Tú escoge la narrativa que te deje dormir por las noches
El hecho es que el dinero está subiendo
Y
¿Cuál es la pregunta que siempre debemos hacernos?
¿DÓNDE ESTÁ EL DINERO?
Voy a aprovechar esta oportunidad para darle las gracias a los panas que tienen más tiempo en el canal y a todos lo que se han agregado últimamente
Cualquier comentario, duda, insight, feedback, consejo, etc, lo pueden pasar por el grupo de debate o por un mensaje privado
Si te gusta el contenido, me ayudaría bastante que compartieras el canal con un pana
Gracias de antemano
Sin más nada que agregar, me despido
:D
Nos vemos en un rato
Chao, chao
Y no, no es ese tal Craig Wright
Bueno
Quizás tampoco esté vivo (¿o sí?)
Pero lo cierto es que hoy se movieron 40 BTC de un wallet que no se usaba desde 2009
Estas monedas nacieron el primer mes de existencia de la red y protocolo #Bitcoin
Cabe destacar que el botín de Satoshi abarca 1 millón de monedas minadas originalmente por el mismo Nakamoto
Si de repente decidiese venderlas, claramente esto tendría un efecto en el mercado
Pero
¿Qué narrativa tenemos ahora?
Los mercados más tradicionales empezaron con un bajo en la sesión Asia Pacífico para el día de hoy
Seguimos en etapa de consolidación volátil
Esta semana han habido rallies por unas supuestas noticias de una supuestas vacunas
Recuerda siempre vender la noticia
La FED sigue siendo la verdadera razón de todo esto, y eso nadie puede ocultarlo
Recuerda siempre buscar el fundamento y no la noticia
Sigo esperando los datos del PMI mañana de #Europa y de #EEUU
Pero volviendo al tema de Satoshi y las monedas
No importa quién transfirió de ese wallet, lo cierto es que el precio tuvo una reacción (correlación no es causa)
Lo cierto de todo es que la tendencia alcista se mantiene (casi) intacta y la resistencia de los 10K sigue haciendo su trabajo
Recuerda lo que dice dow:
"Los mismos niveles de precio generan las mismas emociones en los especuladores a menos de que fundamentalmente algo cambie"
Y hablando de fundamentos
1. Mayor volumen en red
2. Mayor volumen en transacciones
3. Mayor volumen comerciado en mercado regulados (CME) y no regulados (deribit)
Mi pregunta actual es
Si vemos otra caída en el mercado de #Equities, entonces ¿cómo va a reaccionar #Bitcoin?
Claramente no puedo adivinar el futuro
No es mi trabajo
Pero los 3 puntos de arriba me dice que hay cierta parte del dinero posicionándose en #Bitcoin por alguna u otra razón:
1. Inflación futura
2. Miedo a la FED
3. Apuesta
Tú escoge la narrativa que te deje dormir por las noches
El hecho es que el dinero está subiendo
Y
¿Cuál es la pregunta que siempre debemos hacernos?
¿DÓNDE ESTÁ EL DINERO?
Voy a aprovechar esta oportunidad para darle las gracias a los panas que tienen más tiempo en el canal y a todos lo que se han agregado últimamente
Cualquier comentario, duda, insight, feedback, consejo, etc, lo pueden pasar por el grupo de debate o por un mensaje privado
Si te gusta el contenido, me ayudaría bastante que compartieras el canal con un pana
Gracias de antemano
Sin más nada que agregar, me despido
:D
Nos vemos en un rato
Chao, chao
Sesión en vivo del día de hoy en 20 minutos
Puntos a evaluar:
1. Rebote en los equities
2. Razones para recuperación
3. #Europa
4. Posiciones actuales
https://youtu.be/XpFtogbuRYw
Puntos a evaluar:
1. Rebote en los equities
2. Razones para recuperación
3. #Europa
4. Posiciones actuales
https://youtu.be/XpFtogbuRYw
YouTube
Rebote en los mercados: #Forex tiene mayor chance de crecer
--- Hilos de twitter: https://twitter.com/ElCriptoPana/status/1264855153708085250?s=20 https://twitter.com/ElCriptoPana/status/1264857345005441034?s=20 --- G...
Hasta ahora tenemos:
1. El los futuros del $SPX van 0.4% por debajo de su valor justo
2. Si bien la data de desempleo viene mala cabe destacar que se anticipa una nueva reducción con respecto a lo que nos dejó Marzo
3. En EEUU también se espera una reducción de la productividad para Q1 del -2.6%
4. Una reducción del balance comercial de -$50 billones
5. En #Europa el ECB deja las tasas sin cambios (zzz) mientras que aumenta el PEPP y mantiene su APP. El Stoxx está abajo 0.5%
6. Japón va a presentar nuevo presupuesto (y no va a ser suficiente)
7. Todos los índices europeos están en territorio negativo vs las últimas 24 horas
8. Consumo en #Europa mes a mes reducido en un -11.7%, año a año -19.8%
9. Los alemanas acordaron ceder ante la Comisión Europea (zzz)
10. Los franceses aumentan su deficit para el 2020 de 9% a 11%
11. Italia va a pedir unos 20 billones de euros del fondo de ayuda y desempleo de Europa (Italia y Europa es la relación más tóxica que conozco. Inclusive más que la mía y la de mi ex, y eso es decir mucho)
12. Los rusos y los árabes están haciendo negociaciones sobre recortes en producción de petróleo
13. Royal Caribbean quiere ofrecer notas (bonos) convertibles para aguantar el coñazo. Esto es un buy fijo
14. Deutsche Bank pone a Wells Fargo ($WFC) como un Hold mientras que posiciona a Goldman Sachs (GS) en buy desde un hold
15. En la sesión de Asia-Pacífico no hubo mayor cambio en el mercado
1. El los futuros del $SPX van 0.4% por debajo de su valor justo
2. Si bien la data de desempleo viene mala cabe destacar que se anticipa una nueva reducción con respecto a lo que nos dejó Marzo
3. En EEUU también se espera una reducción de la productividad para Q1 del -2.6%
4. Una reducción del balance comercial de -$50 billones
5. En #Europa el ECB deja las tasas sin cambios (zzz) mientras que aumenta el PEPP y mantiene su APP. El Stoxx está abajo 0.5%
6. Japón va a presentar nuevo presupuesto (y no va a ser suficiente)
7. Todos los índices europeos están en territorio negativo vs las últimas 24 horas
8. Consumo en #Europa mes a mes reducido en un -11.7%, año a año -19.8%
9. Los alemanas acordaron ceder ante la Comisión Europea (zzz)
10. Los franceses aumentan su deficit para el 2020 de 9% a 11%
11. Italia va a pedir unos 20 billones de euros del fondo de ayuda y desempleo de Europa (Italia y Europa es la relación más tóxica que conozco. Inclusive más que la mía y la de mi ex, y eso es decir mucho)
12. Los rusos y los árabes están haciendo negociaciones sobre recortes en producción de petróleo
13. Royal Caribbean quiere ofrecer notas (bonos) convertibles para aguantar el coñazo. Esto es un buy fijo
14. Deutsche Bank pone a Wells Fargo ($WFC) como un Hold mientras que posiciona a Goldman Sachs (GS) en buy desde un hold
15. En la sesión de Asia-Pacífico no hubo mayor cambio en el mercado
Sobre #BITCOIN
1. Las cualidades no-correlacionadas de $BTC con el resto de mercado se hacen notar
2. La volatilidad de #Bitcoin está coqueteando con los 10K
3. Esto entra en contraste con el resto de los mercados que presentaron volatilidad luego de los anuncios de la FOCM
4. El dólar sigue bajando
5. La presión se la lleva $CHF y $JPY
6. El $SPX retrocede un 5.9%, los 11 sectores del índice cerraron debajo de un 3.8% hasta un 9.5%
7. El $VIX subió hasta unos 40.80 puntos, creo que hay hedge vs la debilidad actual
8. Desempleo en 1.542 millones, también creo que el mercado laboral tiene un largo, largo, largo camino por recorrer
9. Las economías de #Europa serán las más golpeadas por el efecto del #COVID19
10. Si bien no hay nueva segunda ola, lo cierto es que el virus no se ha ido
1. Las cualidades no-correlacionadas de $BTC con el resto de mercado se hacen notar
2. La volatilidad de #Bitcoin está coqueteando con los 10K
3. Esto entra en contraste con el resto de los mercados que presentaron volatilidad luego de los anuncios de la FOCM
4. El dólar sigue bajando
5. La presión se la lleva $CHF y $JPY
6. El $SPX retrocede un 5.9%, los 11 sectores del índice cerraron debajo de un 3.8% hasta un 9.5%
7. El $VIX subió hasta unos 40.80 puntos, creo que hay hedge vs la debilidad actual
8. Desempleo en 1.542 millones, también creo que el mercado laboral tiene un largo, largo, largo camino por recorrer
9. Las economías de #Europa serán las más golpeadas por el efecto del #COVID19
10. Si bien no hay nueva segunda ola, lo cierto es que el virus no se ha ido
1. Los bonos de #EEUU tiene un PB luego del rally el resto de la semana. #ReversalFriday
2. A pesar de la data, se siente el #RISKON
3. El $DXY baja 0.1%
4. #Europa aprueba una inyección fiscal de 130 billones de $EUR
5. Japón sigue sin dar visas a extranjeros pero el NIKKEI se concentra más en el presupuesto que NO se dará
6. El ministro de finanzas italiano dijo que #Italia puede tener un retroceso del 8%
7. UK asegura que el acuerdo sobre el #BREXIT lo tendremos para este año. EL PIB tiene una contracción del 20% m/m
8. La producción en la zona euro cae 12.8% a/a mientras que los precios de las exportaciones caen 8.2% a/a
9. Inflación en Francia m/m es de 0.1% mientras que en España a/a baja a un 0.9% (¿cuándo vamos a tener precios de vino negativos?)
2. A pesar de la data, se siente el #RISKON
3. El $DXY baja 0.1%
4. #Europa aprueba una inyección fiscal de 130 billones de $EUR
5. Japón sigue sin dar visas a extranjeros pero el NIKKEI se concentra más en el presupuesto que NO se dará
6. El ministro de finanzas italiano dijo que #Italia puede tener un retroceso del 8%
7. UK asegura que el acuerdo sobre el #BREXIT lo tendremos para este año. EL PIB tiene una contracción del 20% m/m
8. La producción en la zona euro cae 12.8% a/a mientras que los precios de las exportaciones caen 8.2% a/a
9. Inflación en Francia m/m es de 0.1% mientras que en España a/a baja a un 0.9% (¿cuándo vamos a tener precios de vino negativos?)
En una hora vamos con un quiebre de mercado y análisis de fundamentos para el $EURUSD y los #Commodities, específicamente el $GOLD
Vamos a evaluar:
- La libra GBPUSD y su posicionamiento actual con respecto a #Europa
- ¿Cómo afecta el acuerdo de la unión europea al $EUR?
- Análisis actual del oro y su volatilidad
En conjunto con otros temas a tratar
En esta ocasión, así como la vez anterior, yo estaré en la parte de los comentarios respondiendo dudas y resaltando puntos importantes
Gracias a los que decidan estar presentes
Sin más nada que agregar, aquí les dejo el link
https://youtu.be/CZ74Aewh2Po
Recuerda entrar justo en este momento y darle al botón: "FIJAR RECORDATORIO" para que en 50 minutos te llegue la notificación y no te pierdas del análisis del día de hoy
:D
Vamos a evaluar:
- La libra GBPUSD y su posicionamiento actual con respecto a #Europa
- ¿Cómo afecta el acuerdo de la unión europea al $EUR?
- Análisis actual del oro y su volatilidad
En conjunto con otros temas a tratar
En esta ocasión, así como la vez anterior, yo estaré en la parte de los comentarios respondiendo dudas y resaltando puntos importantes
Gracias a los que decidan estar presentes
Sin más nada que agregar, aquí les dejo el link
https://youtu.be/CZ74Aewh2Po
Recuerda entrar justo en este momento y darle al botón: "FIJAR RECORDATORIO" para que en 50 minutos te llegue la notificación y no te pierdas del análisis del día de hoy
:D