⛩ Восток - дело тонкое...
🇨🇳 Сегодня уже никому не нужно объяснять, почему инвестиции в китайские акции связаны с повышенным риском. Кто-то обжёгся сам и поневоле стал долгосрочным инвестором, купив на хаях, а кто-то просто регулярно читает мои посты)).
👇 Синяя кривая - Alibaba (маркетплейс №1 в Китае), красная - JD (хочет стать №1). В конце июля их пути-дорожки на графике разошлись: именно тогда административно-политический кошмаринг китайских бигтехов вступил в активную фазу.
🔊 Неделю назад гиганты отчитались за 3 квартал. #BABA после отчёта пошли вниз, #JD вверх. Основная разница в том, что Alibaba отчиталась хуже ожиданий, снизила темпы роста и маржу, дала плохой прогноз. Но акции падали и до отчёта, значит, есть другие причины.
👮
👍 При этом бизнес Алибабы остаётся одним из самых эффективных и рентабельных в отрасли. Особенно хорошо растёт облачный сегмент. На счетах, по оценкам, лежит более $100 млрд. Хватит и на штрафы, и на прочие "взносы". То есть внутри у компании вроде как всё хорошо. Но вокруг неё много рисков.
🎓 Никогда не стоит забывать, что мы имеем дело с восточным укладом и менталитетом, их нельзя оценивать с позиции правил, действующих на западных биржах. Например, на рынке ходят разговоры о том, что глава JD Лю Цяндун родом из одной местности с товарищем Си, и что их связывают добрые отношения. К Джеку Ма, наоборот, у Кормчего возникла плохо скрываемая неприязнь. Ничего нового, всё как мы любим.
👉 Помним: китайское правительство может в любой момент замедлить рост любой компании. Плюс ко всему покупая китайские акции мы покупаем лишь контракт с правами на акции, т.к. по китайским законам владеть акциями напрямую могут только граждане Китая.
🇨🇳 Сегодня уже никому не нужно объяснять, почему инвестиции в китайские акции связаны с повышенным риском. Кто-то обжёгся сам и поневоле стал долгосрочным инвестором, купив на хаях, а кто-то просто регулярно читает мои посты)).
👇 Синяя кривая - Alibaba (маркетплейс №1 в Китае), красная - JD (хочет стать №1). В конце июля их пути-дорожки на графике разошлись: именно тогда административно-политический кошмаринг китайских бигтехов вступил в активную фазу.
🔊 Неделю назад гиганты отчитались за 3 квартал. #BABA после отчёта пошли вниз, #JD вверх. Основная разница в том, что Alibaba отчиталась хуже ожиданий, снизила темпы роста и маржу, дала плохой прогноз. Но акции падали и до отчёта, значит, есть другие причины.
👮
♂ В этом году на Бабу наложены рекордные в истории Китая штрафы (один из них - на $2,8 млрд), что ударило по прибыли. Прибавьте "пожертвования" в рамках политики "Всеобщего процветания" - Alibaba уже подписалась на $15 млрд. Но главное - потеря клиентов, торгующих на площадке. Они ушли к конкурентам после запрета удерживать их в рамках эксклюзивных договоров.👍 При этом бизнес Алибабы остаётся одним из самых эффективных и рентабельных в отрасли. Особенно хорошо растёт облачный сегмент. На счетах, по оценкам, лежит более $100 млрд. Хватит и на штрафы, и на прочие "взносы". То есть внутри у компании вроде как всё хорошо. Но вокруг неё много рисков.
🎓 Никогда не стоит забывать, что мы имеем дело с восточным укладом и менталитетом, их нельзя оценивать с позиции правил, действующих на западных биржах. Например, на рынке ходят разговоры о том, что глава JD Лю Цяндун родом из одной местности с товарищем Си, и что их связывают добрые отношения. К Джеку Ма, наоборот, у Кормчего возникла плохо скрываемая неприязнь. Ничего нового, всё как мы любим.
👉 Помним: китайское правительство может в любой момент замедлить рост любой компании. Плюс ко всему покупая китайские акции мы покупаем лишь контракт с правами на акции, т.к. по китайским законам владеть акциями напрямую могут только граждане Китая.
⚡️ Итоги недели: чёрная пятница на рынках.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -5.12% (3 810 п.) - все линии сопротивления пробиты, откатились на 4 месяца назад. РТС -7.1% (1589 п.) - вернулись к началу восходящего тренда почти полгода назад. Рубль 75.60, уровни апреля 2021 г. К глобальным причинам падения (новый вирус, нефть и распродажи на мировых рынках) добавляются локальные (Украина, отток нерезидентов).
⛽️ Нефть в пятницу, не мелочась, ушла в минус сразу на 12%, до $72. Это закономерная реакция нефтетрейдеров на угрозу новых ковидных ограничений. С другой стороны, она всё ещё дороже чем год назад на 53%. ОПЕК+ тем временем рассматривает отказ от увеличения добычи.
🔥 Газ в Европе немного припал на общем негативе, но остался в районе $1000 за 1 тыс. куб. м., на 520% дороже, чем год назад.
🇺🇸 Американские индексы, прежде чем упасть вместе со всем миром, в начале недели переписали исторические максимумы. S&P500 -2.2%, Nasdaq -3.14%. Появление нового штамма вируса и введение ограничений на трансграничные перелёты привело к распродажам в чёрную пятницу. Из всех основных индексов мира зелёным остался один: индекс волатильности и страха VIX (+54% за 1 день). Зато теперь нет уверенности, что ФРС продолжит курс за ускоренное сворачивание QE и повышение ставки. Ждём, что парни скажут на следующей неделе.
🇨🇳 Shanghai Composite на неделе пытался сделать отскок, но в пятницу, как и все, поучаствовал в распродажах. В итоге +0.10%. Гонконгский Hang Seng потерял 3.9% - там торгуются бигтехи и проблемные застройщики. ETF на интернет-компании KWEB -5.8%, расписки #BABA -7.3%. Регуляторный кошмаринг продолжается: сервис такси Didi должен либо переехать из Нью-Йорка в Гонконг, либо выкупить расписки по цене IPO и стать частным.
📊 Биткоин в очередной раз показал свою корреляцию с глобальным рынком акций. В моменте падал ниже $54 тыс., дважды упёрся в уровень поддержки в районе $53 500. Общий risk off и отток ликвидности в кэш и защитные активы негативно влияют на криптовалюты.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣Новый южноафриканский штамм вируса отправил рынки в просадку на 3-5% за 1 день.
2️⃣ Облигации «Роснано» обвалились из-за риска технического дефолта и реструктуризации долга госкорпорации.
3️⃣ Акции Moderna взлетели на 25% на новости о новом штамме вируса. Другие производители вакцин тоже выросли.
4️⃣ США и ряд других импортёров нефти распечатали стратегические запасы нефти. Это не помогло, но вирус убил весь рост нефти.
5️⃣ Китайские власти "попросили" #DIDI уйти с биржи в США.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -5.12% (3 810 п.) - все линии сопротивления пробиты, откатились на 4 месяца назад. РТС -7.1% (1589 п.) - вернулись к началу восходящего тренда почти полгода назад. Рубль 75.60, уровни апреля 2021 г. К глобальным причинам падения (новый вирус, нефть и распродажи на мировых рынках) добавляются локальные (Украина, отток нерезидентов).
⛽️ Нефть в пятницу, не мелочась, ушла в минус сразу на 12%, до $72. Это закономерная реакция нефтетрейдеров на угрозу новых ковидных ограничений. С другой стороны, она всё ещё дороже чем год назад на 53%. ОПЕК+ тем временем рассматривает отказ от увеличения добычи.
🔥 Газ в Европе немного припал на общем негативе, но остался в районе $1000 за 1 тыс. куб. м., на 520% дороже, чем год назад.
🇺🇸 Американские индексы, прежде чем упасть вместе со всем миром, в начале недели переписали исторические максимумы. S&P500 -2.2%, Nasdaq -3.14%. Появление нового штамма вируса и введение ограничений на трансграничные перелёты привело к распродажам в чёрную пятницу. Из всех основных индексов мира зелёным остался один: индекс волатильности и страха VIX (+54% за 1 день). Зато теперь нет уверенности, что ФРС продолжит курс за ускоренное сворачивание QE и повышение ставки. Ждём, что парни скажут на следующей неделе.
🇨🇳 Shanghai Composite на неделе пытался сделать отскок, но в пятницу, как и все, поучаствовал в распродажах. В итоге +0.10%. Гонконгский Hang Seng потерял 3.9% - там торгуются бигтехи и проблемные застройщики. ETF на интернет-компании KWEB -5.8%, расписки #BABA -7.3%. Регуляторный кошмаринг продолжается: сервис такси Didi должен либо переехать из Нью-Йорка в Гонконг, либо выкупить расписки по цене IPO и стать частным.
📊 Биткоин в очередной раз показал свою корреляцию с глобальным рынком акций. В моменте падал ниже $54 тыс., дважды упёрся в уровень поддержки в районе $53 500. Общий risk off и отток ликвидности в кэш и защитные активы негативно влияют на криптовалюты.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣Новый южноафриканский штамм вируса отправил рынки в просадку на 3-5% за 1 день.
2️⃣ Облигации «Роснано» обвалились из-за риска технического дефолта и реструктуризации долга госкорпорации.
3️⃣ Акции Moderna взлетели на 25% на новости о новом штамме вируса. Другие производители вакцин тоже выросли.
4️⃣ США и ряд других импортёров нефти распечатали стратегические запасы нефти. Это не помогло, но вирус убил весь рост нефти.
5️⃣ Китайские власти "попросили" #DIDI уйти с биржи в США.
⚡️ Итоги недели: пока отскочили, но надолго ли?
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +2.7, но по-прежнему ниже 4000 п., в 8% от хаёв конца октября. РТС +2.25%. Рубль за неделю укрепился с 75 до 73.83. Отскок можно объяснить ослаблением паники по поводу штамма вируса Омикрон и привыканием к геополитической напряжённости вокруг Украины и Беларуси. Рынок закладывает сценарий, что большой войны всё же не будет.
⛽️ Нефть на неделе знатно поболтало, в моменте падала до $66 на фоне новостей с распространением нового вируса. Пока остановились на $69.87. ОПЕК+ решил сохранять спокойствие и не менять согласованный ещё летом уровень увеличения добычи на 400 тыс. барр/сут. каждый месяц. Слишком много неопределенности с вирусом "Омикрон".
🔥 Газ в Европе остаётся вблизи отметки $1100 за 1 тыс. куб. м. Газохранилища заполнены на 25% ниже нормы, Газпром бронирует лишь 1/3 от предлагаемых объёмов транзита. Зимой вряд ли будет обвал цен, так что у Газпрома есть все шансы получить сверхприбыль.
🇺🇲 Американские индексы подверглись атаке со стороны вируса и инфляции. Из-за неё ФРС склоняется к досрочному завершению QE и переходу к повышению ставки. S&P500 -2.2%, Nasdaq -2.63%, Dow -1.65%. Nasdaq уже несколько недель подряд теряет больше широкого рынка, поскольку для технологических акций инфляция представляет наибольший риск.
🇨🇳 Континентальный Shanghai Composite немного отрос, +1.22%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.6%. ETF KWEB на китайские интернет-компании провалился на 13%, расписки #BABA -17%. Техи по-прежнему под давлением. В США зреет история делистинга более чем 200 компаний, а китайские власти требуют перевести листинг из Америки в подконтрольный Гонконг.
📊 Биткоин всю неделю находился в боковом коридоре $55-59 тыс, но в последние дни упав с $57 до $45 тыс. За сутки биток потерял почти 20%, сейчас идёт восстановление до $47.5 тыс. Ethereum тоже потерял 18%, стоит в районе $3,7 тыс. Пока не было времени проанализировать скрытые причины обвала, но такие гэпы - не редкость по ночам и в выходные дни, когда рынок наименее ликвиден.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Новый южноафриканский штамм вируса обнаружен в десятках стран. Рынки встревожены вероятным закрытием границ.
2️⃣Бумаги VK (бывший MAIL) взлетели на 8%, на следующий день упали на 8% на фоне смены акционеров и главы компании.
3️⃣ Цены на Brent падали ниже $66 за баррель в ожидании заседания ОПЕК+.
4️⃣ Китайский агрегатор такси DiDi готовится к делистингу с биржи NYSE и размещению в Гонконге.
5️⃣ Роснано избежала технического дефолта - выплатила купоны и погасила выпуск облигаций 1 декабря.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +2.7, но по-прежнему ниже 4000 п., в 8% от хаёв конца октября. РТС +2.25%. Рубль за неделю укрепился с 75 до 73.83. Отскок можно объяснить ослаблением паники по поводу штамма вируса Омикрон и привыканием к геополитической напряжённости вокруг Украины и Беларуси. Рынок закладывает сценарий, что большой войны всё же не будет.
⛽️ Нефть на неделе знатно поболтало, в моменте падала до $66 на фоне новостей с распространением нового вируса. Пока остановились на $69.87. ОПЕК+ решил сохранять спокойствие и не менять согласованный ещё летом уровень увеличения добычи на 400 тыс. барр/сут. каждый месяц. Слишком много неопределенности с вирусом "Омикрон".
🔥 Газ в Европе остаётся вблизи отметки $1100 за 1 тыс. куб. м. Газохранилища заполнены на 25% ниже нормы, Газпром бронирует лишь 1/3 от предлагаемых объёмов транзита. Зимой вряд ли будет обвал цен, так что у Газпрома есть все шансы получить сверхприбыль.
🇺🇲 Американские индексы подверглись атаке со стороны вируса и инфляции. Из-за неё ФРС склоняется к досрочному завершению QE и переходу к повышению ставки. S&P500 -2.2%, Nasdaq -2.63%, Dow -1.65%. Nasdaq уже несколько недель подряд теряет больше широкого рынка, поскольку для технологических акций инфляция представляет наибольший риск.
🇨🇳 Континентальный Shanghai Composite немного отрос, +1.22%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.6%. ETF KWEB на китайские интернет-компании провалился на 13%, расписки #BABA -17%. Техи по-прежнему под давлением. В США зреет история делистинга более чем 200 компаний, а китайские власти требуют перевести листинг из Америки в подконтрольный Гонконг.
📊 Биткоин всю неделю находился в боковом коридоре $55-59 тыс, но в последние дни упав с $57 до $45 тыс. За сутки биток потерял почти 20%, сейчас идёт восстановление до $47.5 тыс. Ethereum тоже потерял 18%, стоит в районе $3,7 тыс. Пока не было времени проанализировать скрытые причины обвала, но такие гэпы - не редкость по ночам и в выходные дни, когда рынок наименее ликвиден.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Новый южноафриканский штамм вируса обнаружен в десятках стран. Рынки встревожены вероятным закрытием границ.
2️⃣Бумаги VK (бывший MAIL) взлетели на 8%, на следующий день упали на 8% на фоне смены акционеров и главы компании.
3️⃣ Цены на Brent падали ниже $66 за баррель в ожидании заседания ОПЕК+.
4️⃣ Китайский агрегатор такси DiDi готовится к делистингу с биржи NYSE и размещению в Гонконге.
5️⃣ Роснано избежала технического дефолта - выплатила купоны и погасила выпуск облигаций 1 декабря.
Итоги недели: падаем всем назло..
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -3.9, (3760 п., как в июле 2021 г.), РТС -4.1%. Рубль за неделю, как ни парадоксально, укрепился на 0.5% и закончил на отметке 73.40. Его поддержала нефть, которая отросла после паники по поводу Омикрона. Неделя прошла в условиях обострения напряженности вокруг Украины. Акции реагировали острее, чем рубль, особенно отличился набитый нерезидентами Сбер (-8%).
🔥 Газ в Европе снова подорожал, торгуется в коридоре $1100-$1250 за 1 тыс. куб. м. Отбор из газохранилищ на рекордных с 2016 г. объемах , а они заполнены на 1/3% ниже уровня 2020 г. Высокие цены не помогли Газпрому, он был под давлением геополитики и угрозы санкций, потеряв 4%. Польша требует возбудить антимонопольное расследование, новое правительство Германии настроено к Северному Потоку-2 далеко не так благодушно, как Меркель.
🇺🇲 На западные рынки вернулся позитив после вирусного шока. Даже публикация рекордных за 40 лет данных по инфляции не испортила бычьего настроя, а только усилила его. Планы ФРС досрочно свернуть QE и перейти к повышению ставки уже заложены в цены, а денег ещё полно. S&P500 +3.49%, Nasdaq +3.60%, Dow +2.75%. Nasdaq тянут вверх бигтехи, с их запасами кэша повышение ставки не страшно. Apple обновила хаи и подошла вплотную к стоимости $3 трлн (5-я экономика мира после Германии).
🇨🇳 Китай делает 100500-ю попытку отскочить. Гонконгский Hang Seng отрос на 2.46%, Shanghai Composite на 1.63%, ETF KWEB на китайские интернет-компании +7.9% после провала на 13% неделе ранее. Расписки #BABA +10.6%. Некоторые западные фонды решили, что дно близко и стали постепенно наращивать позиции. На неделе продолжили банкротиться девелоперы: Evergrande и Kaisa опять пропустили платежи по купонам. Первому Fitch присвоил рейтинг "ограниченный дефолт", второй договаривается о реструктуризации.
📊 У битка относительно спокойная неделя, он болтался в коридоре $47-50 тыс. Аналитики не ждут новых хаёв до Нового года, но видят перспективу роста в 2022 году. Доля BTC в общей капитализации крипторынка опустилась до 38%. Одновременно с этим растёт число транзакций с участием главной криптовалюты: в 2021 г. оно в 5 раз больше, чем в 2020. Растут и инвестиции в инфраструктуру с использованием крипты.
🏆 Топ-5 событий недели:
1⃣ Новый штамм вируса "Омикрон" оказался наименее опасным из всех известных. Фондовые рынки отскочили (наш - не в счёт).
2⃣ Путин и Байден провели переговоры по видеосвязи. Российский рынок стабилизировался, но потом понял, что разговор был ни о чём, и продолжил падать.
3⃣ Инфляция в США достигла максимума с 1982 года. Но рынки это не напугало, поскольку статистика совпала с прогнозами.
4⃣ Акции Сбера, несмотря на сильную отчётность, показали максимальное падение с марта 2020 года.
5⃣ Совет директоров Транснефти поддержал переход на выплату дивидендов 2 раза в год и сплит акций в 2022 году.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -3.9, (3760 п., как в июле 2021 г.), РТС -4.1%. Рубль за неделю, как ни парадоксально, укрепился на 0.5% и закончил на отметке 73.40. Его поддержала нефть, которая отросла после паники по поводу Омикрона. Неделя прошла в условиях обострения напряженности вокруг Украины. Акции реагировали острее, чем рубль, особенно отличился набитый нерезидентами Сбер (-8%).
🔥 Газ в Европе снова подорожал, торгуется в коридоре $1100-$1250 за 1 тыс. куб. м. Отбор из газохранилищ на рекордных с 2016 г. объемах , а они заполнены на 1/3% ниже уровня 2020 г. Высокие цены не помогли Газпрому, он был под давлением геополитики и угрозы санкций, потеряв 4%. Польша требует возбудить антимонопольное расследование, новое правительство Германии настроено к Северному Потоку-2 далеко не так благодушно, как Меркель.
🇺🇲 На западные рынки вернулся позитив после вирусного шока. Даже публикация рекордных за 40 лет данных по инфляции не испортила бычьего настроя, а только усилила его. Планы ФРС досрочно свернуть QE и перейти к повышению ставки уже заложены в цены, а денег ещё полно. S&P500 +3.49%, Nasdaq +3.60%, Dow +2.75%. Nasdaq тянут вверх бигтехи, с их запасами кэша повышение ставки не страшно. Apple обновила хаи и подошла вплотную к стоимости $3 трлн (5-я экономика мира после Германии).
🇨🇳 Китай делает 100500-ю попытку отскочить. Гонконгский Hang Seng отрос на 2.46%, Shanghai Composite на 1.63%, ETF KWEB на китайские интернет-компании +7.9% после провала на 13% неделе ранее. Расписки #BABA +10.6%. Некоторые западные фонды решили, что дно близко и стали постепенно наращивать позиции. На неделе продолжили банкротиться девелоперы: Evergrande и Kaisa опять пропустили платежи по купонам. Первому Fitch присвоил рейтинг "ограниченный дефолт", второй договаривается о реструктуризации.
📊 У битка относительно спокойная неделя, он болтался в коридоре $47-50 тыс. Аналитики не ждут новых хаёв до Нового года, но видят перспективу роста в 2022 году. Доля BTC в общей капитализации крипторынка опустилась до 38%. Одновременно с этим растёт число транзакций с участием главной криптовалюты: в 2021 г. оно в 5 раз больше, чем в 2020. Растут и инвестиции в инфраструктуру с использованием крипты.
🏆 Топ-5 событий недели:
1⃣ Новый штамм вируса "Омикрон" оказался наименее опасным из всех известных. Фондовые рынки отскочили (наш - не в счёт).
2⃣ Путин и Байден провели переговоры по видеосвязи. Российский рынок стабилизировался, но потом понял, что разговор был ни о чём, и продолжил падать.
3⃣ Инфляция в США достигла максимума с 1982 года. Но рынки это не напугало, поскольку статистика совпала с прогнозами.
4⃣ Акции Сбера, несмотря на сильную отчётность, показали максимальное падение с марта 2020 года.
5⃣ Совет директоров Транснефти поддержал переход на выплату дивидендов 2 раза в год и сплит акций в 2022 году.
🗓 Итоги недели: почему "День медведя" в списке праздников есть, а "Дня быка" нет?
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -1.63%, (3 723 п., во вторник утром обвалился ниже 3 400 п.). РТС -2.52%. Нефть и рубль относительно стабильны, решение ЦБ поднять ставку до 8.5% реанимировало госдолг, но отток нерезидентов из акций остановить не может. Они бегут от геополитических рисков, которые на этой неделе обострились едва ли не до уровня 2014 года. Одновременно с этим, цены на сырьё и будущие дивиденды по итогам 2021 года оказывают поддержку.
🔥 Газ в Европе стоит неприлично дорого, в моменте $1700 за 1 тыс. куб. м. - как на пике энергетического кризиса в октябре. Газохранилища заполнены на 60%, а зима ещё впереди. Акции Газпрома при этом продолжают падать: газовый прайс уже в цене, будущие дивиденды в значительной мере тоже. А вот позитивного фона по "Северному Потоку-2" пока не наблюдается: его одобрение немцы отложили до 2 полугодия 2022 г. Политические отношения с Германией портятся день ото дня. Фундаментальные перспективы бумаги остаются тем не менее скорее позитивными.
🇺🇲 Американские индексы сначала падали перед заседанием ФРС, когда оно состоялось - воспряли (решения совпали с прогнозами), после него - опять падали (осознали долгосрочные последствия изъятия ликвидности). S&P500 -1.72%, Nasdaq -2.94%, Dow -1.50%. Денег всё ещё много, но их количество будет сокращаться уже с января. Сезон нулевых ставок закрывается.
🇨🇳 Китайский отскок прошлой недели не получил продолжения. Гонконгский Hang Seng за неделю потерял 4.33%, Shanghai Composite -0.93%, ETF KWEB на китайские интернет-компании -8.4%, расписки #BABA -2.13%. Давят по-прежнему 2 истории: дефолты по облигациям девелоперов и риск делистинга китайцев в США. Уровни считаю уже интересными как минимум "на подумать" о докупке фондов..
📊 Криптовалютный рынок коррелировал с фондовым и падал вместе с S&P500. Биткоин удержался выше $46 тыс., но за неделю потерял 4.6%. В условиях такой турбулентности, вызванной решениями ФРС, сложно оценивать перспективы. Но линия поддержки, от которой биток начинают активно откупать, на данный момент просматривается на уровне $45 тыс.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Центробанк повысил ставку на 100 б.п. до 8.5%, максимума с октября 2017 года.
2. Индекс Мосбиржи на утренних торгах 14 декабря обвалился ниже 3400 п. на фоне массовых маржинколов.
3. ФРС 15 декабря объявил о сворачивании QE до середины марта и спрогнозировал 3 повышения ставки в 2022 г.
4. Positive Technologies (#POSI) вышла на Московскую биржу через прямой листинг и выросла на 30% в первый день торгов.
5. ЦБ Турции по настоянию Эрдогана понизил ставку, что привело к обрушению лиры и остановке торгов на валютном и фондовом рынках.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -1.63%, (3 723 п., во вторник утром обвалился ниже 3 400 п.). РТС -2.52%. Нефть и рубль относительно стабильны, решение ЦБ поднять ставку до 8.5% реанимировало госдолг, но отток нерезидентов из акций остановить не может. Они бегут от геополитических рисков, которые на этой неделе обострились едва ли не до уровня 2014 года. Одновременно с этим, цены на сырьё и будущие дивиденды по итогам 2021 года оказывают поддержку.
🔥 Газ в Европе стоит неприлично дорого, в моменте $1700 за 1 тыс. куб. м. - как на пике энергетического кризиса в октябре. Газохранилища заполнены на 60%, а зима ещё впереди. Акции Газпрома при этом продолжают падать: газовый прайс уже в цене, будущие дивиденды в значительной мере тоже. А вот позитивного фона по "Северному Потоку-2" пока не наблюдается: его одобрение немцы отложили до 2 полугодия 2022 г. Политические отношения с Германией портятся день ото дня. Фундаментальные перспективы бумаги остаются тем не менее скорее позитивными.
🇺🇲 Американские индексы сначала падали перед заседанием ФРС, когда оно состоялось - воспряли (решения совпали с прогнозами), после него - опять падали (осознали долгосрочные последствия изъятия ликвидности). S&P500 -1.72%, Nasdaq -2.94%, Dow -1.50%. Денег всё ещё много, но их количество будет сокращаться уже с января. Сезон нулевых ставок закрывается.
🇨🇳 Китайский отскок прошлой недели не получил продолжения. Гонконгский Hang Seng за неделю потерял 4.33%, Shanghai Composite -0.93%, ETF KWEB на китайские интернет-компании -8.4%, расписки #BABA -2.13%. Давят по-прежнему 2 истории: дефолты по облигациям девелоперов и риск делистинга китайцев в США. Уровни считаю уже интересными как минимум "на подумать" о докупке фондов..
📊 Криптовалютный рынок коррелировал с фондовым и падал вместе с S&P500. Биткоин удержался выше $46 тыс., но за неделю потерял 4.6%. В условиях такой турбулентности, вызванной решениями ФРС, сложно оценивать перспективы. Но линия поддержки, от которой биток начинают активно откупать, на данный момент просматривается на уровне $45 тыс.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Центробанк повысил ставку на 100 б.п. до 8.5%, максимума с октября 2017 года.
2. Индекс Мосбиржи на утренних торгах 14 декабря обвалился ниже 3400 п. на фоне массовых маржинколов.
3. ФРС 15 декабря объявил о сворачивании QE до середины марта и спрогнозировал 3 повышения ставки в 2022 г.
4. Positive Technologies (#POSI) вышла на Московскую биржу через прямой листинг и выросла на 30% в первый день торгов.
5. ЦБ Турции по настоянию Эрдогана понизил ставку, что привело к обрушению лиры и остановке торгов на валютном и фондовом рынках.
🌲 Итоги недели: на рынке уже пахнет елкой и мандаринами, но игра ещё не закончена.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -0.55%, (3 702 п.). РТС +2.05% (1 584 п.). Рубль балансировал между 73 и 74 за доллар и в целом держался молодцом. Третью неделю акции хуже рубля, потому что из голубых фишек бегут нерезиденты. Геополитическая истерика набирает обороты и, похоже, это ещё не пик. Это особенно заметно по контрасту с будущими дивидендами, которые на фоне просевших акций обещают двузначную доходность.
⛽️ Рублю опять помогла нефть: она хорошо отскочила и превысила $76 на 2-х драйверах: хорошие новости по сравнительно легкой переносимости Омикрона и снижение запасов в США.
🔥 Газ в Европе пережил драму, которая не имеет аналогов в истории. 21 декабря - взлёт выше $2200, к концу недели - падение ниже $1200 за 1 тыс. куб. м. Нарастает противостояние по Северному Потоку-2, поставки по старой трубе через Польшу остановлены. Зима, холода, газохранилища заполнены на 59%. Падение газовых котировок вызвано перенаправлением потоков СПГ из США и Австралии на дорогой европейский рынок.
🇺🇸 Американские индексы всё таки организовали себе небольшое рождественское ралли. S&P500 +1.8%, напоследок в 68-й раз за год переписал исторический максимум (4740 п.) Nasdaq +3.1%. Росту помогла обнадёживающая статистика по занятости и потребительским настроениям в Америке. Байбэки на хаях, большие корпорации прогнозируют хорошие прибыли и дивиденды.
🇨🇳 Гонконгский Hang Seng +0.6%, Shanghai Composite - минус 0.4%, ETF KWEB на китайские интернет-компании показал -1.9%, с начала года -49%. Популярная у россиян #BABA -1.33%, с начала года -48%. Помимо дефолтов в строительном секторе, усложняются условия листинга на иностранных биржах - только после получения особого разрешения регулятора. При формировании устойчивого разворотного тренда буду смотреть возможности для докупок.
📊 Биткоин снова показал корреляцию с настроениями на финансовых рынках в целом. В пятницу, на тонком рынке (Рождество) под влиянием общего ралли, #BTC устремился к $52 тыс. Начиналась неделя чуть выше $45 тыс.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Цены на газ в Европе выросли до рекордных $2200, под конец недели потеряли $1000.
2️⃣На ежегодной пресс-конференции Путина сделаны жёсткие заявления в адрес Украины и НАТО. Российский рынок под давлением геополитики.
3️⃣ Турецкая лира под влиянием интервенций ЦБ выросла на 60% за неделю. Резервы потрачены, волатильность ещё впереди.
4️⃣ Тинькофф 25 декабря начинает торговлю иностранными акциями по выходным с 10:00 до 19:00.
5️⃣ Илон Маск объявил, что закончил продажу пакета акций Tesla (всего ок. $15 млрд) для уплаты налогов. Капитализация компании вновь превысила $1 трлн.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -0.55%, (3 702 п.). РТС +2.05% (1 584 п.). Рубль балансировал между 73 и 74 за доллар и в целом держался молодцом. Третью неделю акции хуже рубля, потому что из голубых фишек бегут нерезиденты. Геополитическая истерика набирает обороты и, похоже, это ещё не пик. Это особенно заметно по контрасту с будущими дивидендами, которые на фоне просевших акций обещают двузначную доходность.
⛽️ Рублю опять помогла нефть: она хорошо отскочила и превысила $76 на 2-х драйверах: хорошие новости по сравнительно легкой переносимости Омикрона и снижение запасов в США.
🔥 Газ в Европе пережил драму, которая не имеет аналогов в истории. 21 декабря - взлёт выше $2200, к концу недели - падение ниже $1200 за 1 тыс. куб. м. Нарастает противостояние по Северному Потоку-2, поставки по старой трубе через Польшу остановлены. Зима, холода, газохранилища заполнены на 59%. Падение газовых котировок вызвано перенаправлением потоков СПГ из США и Австралии на дорогой европейский рынок.
🇺🇸 Американские индексы всё таки организовали себе небольшое рождественское ралли. S&P500 +1.8%, напоследок в 68-й раз за год переписал исторический максимум (4740 п.) Nasdaq +3.1%. Росту помогла обнадёживающая статистика по занятости и потребительским настроениям в Америке. Байбэки на хаях, большие корпорации прогнозируют хорошие прибыли и дивиденды.
🇨🇳 Гонконгский Hang Seng +0.6%, Shanghai Composite - минус 0.4%, ETF KWEB на китайские интернет-компании показал -1.9%, с начала года -49%. Популярная у россиян #BABA -1.33%, с начала года -48%. Помимо дефолтов в строительном секторе, усложняются условия листинга на иностранных биржах - только после получения особого разрешения регулятора. При формировании устойчивого разворотного тренда буду смотреть возможности для докупок.
📊 Биткоин снова показал корреляцию с настроениями на финансовых рынках в целом. В пятницу, на тонком рынке (Рождество) под влиянием общего ралли, #BTC устремился к $52 тыс. Начиналась неделя чуть выше $45 тыс.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Цены на газ в Европе выросли до рекордных $2200, под конец недели потеряли $1000.
2️⃣На ежегодной пресс-конференции Путина сделаны жёсткие заявления в адрес Украины и НАТО. Российский рынок под давлением геополитики.
3️⃣ Турецкая лира под влиянием интервенций ЦБ выросла на 60% за неделю. Резервы потрачены, волатильность ещё впереди.
4️⃣ Тинькофф 25 декабря начинает торговлю иностранными акциями по выходным с 10:00 до 19:00.
5️⃣ Илон Маск объявил, что закончил продажу пакета акций Tesla (всего ок. $15 млрд) для уплаты налогов. Капитализация компании вновь превысила $1 трлн.
🗓 Итоги недели: бог войны требует жертв. Ими стали 5 лет роста.
🇷🇺 Российский рынок с этой недели живет в другой реальности, которая превзошла самые апокалиптические ожидания. Индекс Мосбиржи потерял за неделю 31% и находится на уровне пандемийного обвала марта 2020. РТС - минус 37% (ниже 1000 п., в моменте 600 п.), вернулся в 2017 год. Торги несколько раз останавливались из-за падения или отскока более чем на 20%. Рубль закончил неделю на отметке 83 исключительно усилиями ЦБ, который начал валютные интервенции. Цены пахнут вкусно, но шанс словить днище после сегодняшнего дна останавливает от агрессивных покупок.
⛽ Нефть стала производной от геополитики и в моменте превышала $105: трейдеры опасались ограничения поставок из России. Но так высоко удержаться она пока не готова, поэтому остановилась в районе $98. Война в Украине повышает шансы заключения коллективным западом ядерной сделки с Ираном с целью сбить цены и остановить инфляцию. Кроме того, сам ОПЕК не заинтересован в перегретом рынке.
🔥 На газовый рынок Европы вновь вернулась волатильность. В моменте цены в хабе TTF взлетали выше $1700 из-за риска ограничения поставок Газпрома. Сертификация Северного Потока - 2 остановлена правительством Германии.
.
🇺🇲 Американский рынок живет другой повесткой, хотя и под некоторым давлением геополитики. Снижение на этом негативе сменилось в четверг резким отскоком. Ужесточение политики ФРС сбавляет градус, рынок уже не закладывает 7 повышений ставки в этом году. В итоге вышли в ноль: S&P500 +0.12% (4 385 п.), Nasdaq -0.15% (13 694 п.).
🇨🇳 Китайскому рынку пока не удаётся воспользоваться смягчением политики Народного банка. Гонконгский индекс Hang Seng на этой неделе продолжил снижение и потерял 5.6%. ETF на акции интернет-компаний #KWEB -9%, #BABA после отчёта за 2021 год -12.3%. Продолжают приходить сообщения об усилении регуляторного давления на техи. Геополитика давит повышением премии за риск: на фоне войны в Украине трейдеры закладывают сценарий возвращения Тайваня в "родную гавань".
📊 Биткоин не справился с функцией защитного актива от геополитики, да он никогда им и не был. На фоне общих настроений risk off он проваливался до $34.5 тыс., а когда глобальный сентимент улучшился в конце недели, превышал отметку $40 тыс. В России крипту неожиданно полюбил Минфин, как только запахло финансовыми санкциями.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Российский рынок пережил максимальное падение за всю историю в день начала военной операции РФ в Украине.
2. Курс доллара к рублю превысил в моменте 89, евро - 99.
3. Наложены санкции на российские банки, с запретом долларовых транзакций. Активы ВТБ в США и Британии заморожены.
4. ЦБ РФ рекомендовал банкам отложить выплату дивидендов и бонусов менеджмен
5. S&P понизило кредитный рейтинг России с BBB- до BB+, прогноз негативный.
🇷🇺 Российский рынок с этой недели живет в другой реальности, которая превзошла самые апокалиптические ожидания. Индекс Мосбиржи потерял за неделю 31% и находится на уровне пандемийного обвала марта 2020. РТС - минус 37% (ниже 1000 п., в моменте 600 п.), вернулся в 2017 год. Торги несколько раз останавливались из-за падения или отскока более чем на 20%. Рубль закончил неделю на отметке 83 исключительно усилиями ЦБ, который начал валютные интервенции. Цены пахнут вкусно, но шанс словить днище после сегодняшнего дна останавливает от агрессивных покупок.
⛽ Нефть стала производной от геополитики и в моменте превышала $105: трейдеры опасались ограничения поставок из России. Но так высоко удержаться она пока не готова, поэтому остановилась в районе $98. Война в Украине повышает шансы заключения коллективным западом ядерной сделки с Ираном с целью сбить цены и остановить инфляцию. Кроме того, сам ОПЕК не заинтересован в перегретом рынке.
🔥 На газовый рынок Европы вновь вернулась волатильность. В моменте цены в хабе TTF взлетали выше $1700 из-за риска ограничения поставок Газпрома. Сертификация Северного Потока - 2 остановлена правительством Германии.
.
🇺🇲 Американский рынок живет другой повесткой, хотя и под некоторым давлением геополитики. Снижение на этом негативе сменилось в четверг резким отскоком. Ужесточение политики ФРС сбавляет градус, рынок уже не закладывает 7 повышений ставки в этом году. В итоге вышли в ноль: S&P500 +0.12% (4 385 п.), Nasdaq -0.15% (13 694 п.).
🇨🇳 Китайскому рынку пока не удаётся воспользоваться смягчением политики Народного банка. Гонконгский индекс Hang Seng на этой неделе продолжил снижение и потерял 5.6%. ETF на акции интернет-компаний #KWEB -9%, #BABA после отчёта за 2021 год -12.3%. Продолжают приходить сообщения об усилении регуляторного давления на техи. Геополитика давит повышением премии за риск: на фоне войны в Украине трейдеры закладывают сценарий возвращения Тайваня в "родную гавань".
📊 Биткоин не справился с функцией защитного актива от геополитики, да он никогда им и не был. На фоне общих настроений risk off он проваливался до $34.5 тыс., а когда глобальный сентимент улучшился в конце недели, превышал отметку $40 тыс. В России крипту неожиданно полюбил Минфин, как только запахло финансовыми санкциями.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Российский рынок пережил максимальное падение за всю историю в день начала военной операции РФ в Украине.
2. Курс доллара к рублю превысил в моменте 89, евро - 99.
3. Наложены санкции на российские банки, с запретом долларовых транзакций. Активы ВТБ в США и Британии заморожены.
4. ЦБ РФ рекомендовал банкам отложить выплату дивидендов и бонусов менеджмен
5. S&P понизило кредитный рейтинг России с BBB- до BB+, прогноз негативный.
🗓 Итоги недели: с прошлого понедельника живём в другом мире.
🇷🇺 Российский рынок с 28 февраля временно (надеюсь) прекратил своё существование. Исключение - почти обнулившиеся накануне прекращения торгов расписки в Лондоне. Ждём решения Центробанка об открытии Мосбиржи, с непредсказуемой динамикой. Биржевой курс рубля переведён в режим ручного управления ЦБ и торговался в широком коридоре 95-120 за доллар. В прошлое воскресение зашкаливал у некоторых банков за 200. В силу фактического введения валютного контроля, назвать сегодняшний биржевой курс рыночным сложно.
⛽ Нефть показывала те же цифры, что и рубль - $95-120. На рубль это сейчас почти никак не влияет: корреляция не прямая, как в прошлой жизни, а обратная - рубль в моменты обострения дешевеет при дорожающей нефти, поскольку причина у них одна - война и санкции. Российский сорт Urals продаётся с рекордным за всю историю дисконтом к Brent - до $30, что связано с отказом ряда западных портов принимать наши танкеры.
🔥 Газ в Европе ожидаемо переписал исторические максимумы - $2400 за 1 тыс. куб м. Фьючерсы в Лондоне закладывают ужесточение санкции на Газпром, его ответную реакцию, а также возможные проблемы с оплатой поставок из-за отключения от SWIFT.
.
🇺🇲 Американский рынок живёт в основном ожиданием приближающееся ужесточение политики ФРС. Боевые действия в Украине хоть и далеко, но создают общий нервозный фон. Поскольку повышение ставки уже в цене, падения незаметно. S&P500 сработал в ноль (-0.13%), Nasdaq потерял 2.7%.
🇨🇳 Китайский рынок продолжает стагнировать, ожидавшийся многими отскок откладывается уже несколько недель. Гонконгский индекс Hang Seng потерял 4%. ETF на акции интернет-компаний #KWEB -13%, #BABA -6.7%. Несмотря на вкусные цены, пока смотрю на Китай с осторожностью.
📊 Биткоин начал неделю довольно бодро и пробивал отметку $44.5 тыс. Рост объяснялся, в частности, тем, что интерес к крипте приписывался российским олигархам на фоне введения персональных санкций. Наши розничные инвесторы тоже активизировали поиск альтернатив из-за взлёта курса доллара. После отработки этой идеи #BTC опустился в район #39 тыс.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Западные страны наложили арест минимум на половину валютных резервов ЦБ РФ, что ограничило его возможности проводить валютные интервенции.
2. Центробанк резко поднял ключевую ставку с 9.5% до 20%. Вклады в ведущих банках предлагают по 18-23
3. 6 госбанков отключены от SWIFT, на часть из них (в т.ч. ВТБ) наложены блокирующие санкции с арестом иностранных активов.
4. Минфин и ЦБ согласовали выделение 1 трлн руб. для выкупа акций и ОФЗ на открытом рынк
5. Нерезидентам запретили продавать российские акции и выводить дивиденды. Россиянам ограничили вывоз валюты.
🇷🇺 Российский рынок с 28 февраля временно (надеюсь) прекратил своё существование. Исключение - почти обнулившиеся накануне прекращения торгов расписки в Лондоне. Ждём решения Центробанка об открытии Мосбиржи, с непредсказуемой динамикой. Биржевой курс рубля переведён в режим ручного управления ЦБ и торговался в широком коридоре 95-120 за доллар. В прошлое воскресение зашкаливал у некоторых банков за 200. В силу фактического введения валютного контроля, назвать сегодняшний биржевой курс рыночным сложно.
⛽ Нефть показывала те же цифры, что и рубль - $95-120. На рубль это сейчас почти никак не влияет: корреляция не прямая, как в прошлой жизни, а обратная - рубль в моменты обострения дешевеет при дорожающей нефти, поскольку причина у них одна - война и санкции. Российский сорт Urals продаётся с рекордным за всю историю дисконтом к Brent - до $30, что связано с отказом ряда западных портов принимать наши танкеры.
🔥 Газ в Европе ожидаемо переписал исторические максимумы - $2400 за 1 тыс. куб м. Фьючерсы в Лондоне закладывают ужесточение санкции на Газпром, его ответную реакцию, а также возможные проблемы с оплатой поставок из-за отключения от SWIFT.
.
🇺🇲 Американский рынок живёт в основном ожиданием приближающееся ужесточение политики ФРС. Боевые действия в Украине хоть и далеко, но создают общий нервозный фон. Поскольку повышение ставки уже в цене, падения незаметно. S&P500 сработал в ноль (-0.13%), Nasdaq потерял 2.7%.
🇨🇳 Китайский рынок продолжает стагнировать, ожидавшийся многими отскок откладывается уже несколько недель. Гонконгский индекс Hang Seng потерял 4%. ETF на акции интернет-компаний #KWEB -13%, #BABA -6.7%. Несмотря на вкусные цены, пока смотрю на Китай с осторожностью.
📊 Биткоин начал неделю довольно бодро и пробивал отметку $44.5 тыс. Рост объяснялся, в частности, тем, что интерес к крипте приписывался российским олигархам на фоне введения персональных санкций. Наши розничные инвесторы тоже активизировали поиск альтернатив из-за взлёта курса доллара. После отработки этой идеи #BTC опустился в район #39 тыс.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Западные страны наложили арест минимум на половину валютных резервов ЦБ РФ, что ограничило его возможности проводить валютные интервенции.
2. Центробанк резко поднял ключевую ставку с 9.5% до 20%. Вклады в ведущих банках предлагают по 18-23
3. 6 госбанков отключены от SWIFT, на часть из них (в т.ч. ВТБ) наложены блокирующие санкции с арестом иностранных активов.
4. Минфин и ЦБ согласовали выделение 1 трлн руб. для выкупа акций и ОФЗ на открытом рынк
5. Нерезидентам запретили продавать российские акции и выводить дивиденды. Россиянам ограничили вывоз валюты.
🏛 СПБ биржа может скоро открыть торги акциями из Гонконга.
🇨🇳 СПБ Биржа заявила, что в ближайшие недели начнет торги акциями из Гонконга, а также в материковом Китае (Шанхай, Шенчжень), где удалось получить статус иностранного квалифицированного инвестора. Поскольку основные китайские фишки (#BABA, #JD, #BIDU, Tencent и др.) торгуются на Гонконге, посмотрим, что представляет из себя тамошняя биржа.
⛩ Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange) - 6-я по капитализации в мире. Из наших там самый известный - Русал. Торги - с 5:00 до 11:00 МСК. Индекс Hang Seng - главный для нас индикатор китайского рынка акций. За год он потерял 28%, с начала 2022 г. -10%. Акции самой биржи потеряли с начала года 29%, больше - только Мосбиржа (#MOEX), -39%.
🌐 В 2006 г. Гонконг вышел на первое место в мире по IPO, но сейчас (как и везде) с этим плохо из-за роста ставок, а в 2022 г. не было ни одного размещения больше чем на $1 млрд. Несмотря на не слишком впечатляющие показатели китайского рынка, выход на Гонконг для СПб биржи может стать спасением на фоне санкций и закрытия депозитарных мостов на западном направлении. Таких объёмов, как Нью-Йорк и Лондон, он вряд ли даст, но сейчас важна любая альтернатива.
📈 Кстати, на прошлой неделе прозвучали ободряющие заявления со стороны китайского регулятора. Готовясь к переназначению тов. Си, они начали стимулировать рынок обещаниями перестать "кошмарить" бигтехи и понизили норму резервирования для банков. Это развернуло гонконгский индекс к росту. Осталось понять - это тренд или локальный отскок. 29 апреля Hang Seng прибавил 4%, сегодня торгов нет - День труда.
🇨🇳 СПБ Биржа заявила, что в ближайшие недели начнет торги акциями из Гонконга, а также в материковом Китае (Шанхай, Шенчжень), где удалось получить статус иностранного квалифицированного инвестора. Поскольку основные китайские фишки (#BABA, #JD, #BIDU, Tencent и др.) торгуются на Гонконге, посмотрим, что представляет из себя тамошняя биржа.
⛩ Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange) - 6-я по капитализации в мире. Из наших там самый известный - Русал. Торги - с 5:00 до 11:00 МСК. Индекс Hang Seng - главный для нас индикатор китайского рынка акций. За год он потерял 28%, с начала 2022 г. -10%. Акции самой биржи потеряли с начала года 29%, больше - только Мосбиржа (#MOEX), -39%.
🌐 В 2006 г. Гонконг вышел на первое место в мире по IPO, но сейчас (как и везде) с этим плохо из-за роста ставок, а в 2022 г. не было ни одного размещения больше чем на $1 млрд. Несмотря на не слишком впечатляющие показатели китайского рынка, выход на Гонконг для СПб биржи может стать спасением на фоне санкций и закрытия депозитарных мостов на западном направлении. Таких объёмов, как Нью-Йорк и Лондон, он вряд ли даст, но сейчас важна любая альтернатива.
📈 Кстати, на прошлой неделе прозвучали ободряющие заявления со стороны китайского регулятора. Готовясь к переназначению тов. Си, они начали стимулировать рынок обещаниями перестать "кошмарить" бигтехи и понизили норму резервирования для банков. Это развернуло гонконгский индекс к росту. Осталось понять - это тренд или локальный отскок. 29 апреля Hang Seng прибавил 4%, сегодня торгов нет - День труда.
📅 Важные корпоративные события на предстоящей неделе
23 мая
📌 #QIWI - финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2022 г.
📌 Татнефть (#TATN) - совет директоров по вопросу о дивидендах за 2021 г.
📌 Русснефть (#RNFT) - совет директоров по вопросу о дивидендах за 2021 г.
📌 Возобновление торгов биржевыми фондами на иностранные активы: Тинькофф (TSOX, TCBR, TBUY, TRAI), Райффайзен Капитал (RCUS, RQIU, RQIE), Альфа-Капитал (AKSC, AKQU, AKVG).
25 мая
📌 #OZON - финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2022 г.
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр на получение дивидендов за 2021 г.
26 мая
📌 Газпром (#GAZP) - совет директоров по вопросу о дивидендах за 2021 г.
⚠️ События у российских эмитентов не гарантированы, могут быть отмены и переносы.
🇺🇸 Иностранные акции - сезон отчетностей за 1 квартал 2022 г.
23 мая - Starbucks (#SBUX), Zoom (#ZM) и др.
24 мая - Intuit (#INTU), Ralph Lauren (#RL), Nordstrom (#JWN), Best Buy (#BBY), Toll Brothers (#TOL) и др.
🇨🇳 NetEase (#NTES).
25 мая - Nvidia (#NVDA), Snowflake (#SNOW) и др.
26 мая - Dell (#DELL), GAP (#GPS), Macy's (#M), Costco (#COST), Medtronic (#MDT), Dollar General (#GL), Marvell (#MRVL), Autodesk (#ADSK), Dollar Tree (#DLTR), Zscaler (#ZS) и др.
🇨🇳 Alibaba (#BABA), Baidu (#BIDU) и др.
🔎 За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Ход боевых действий и поставки западных вооружений в Украину. Заморозка переговорного процесса. Вступление Финляндии и Швеции в НАТО. Обсуждение вопроса о направлении арестованного имущества попавших под санкции россиян на восстановление Украины. Давосский форум (без РФ) - вся неделя.
⚡️ Санкции. Продолжение обсуждения шестого пакета ЕС. Отключение Сбербанка от SWIFT, нефтяное эмбарго. Уход компаний из РФ и попытки импортозамещения. Разворот торговли энергоресурсами с Запада на Восток. Запрет Минфина США на выплаты купонов по российским суверенным евробондам - вступает в силу с 25 мая.
🏛 ЦБ РФ. Ослабление валютного регулирования в отношении экспортеров, снятие ограничений для граждан. Судьба замороженных валютных резервов ЦБ.
🇺🇸 ФРС. Индексы PMI в США и Еврозоне, продажи нового жилья в США, выступление Пауэлла - 24 мая. Публикация минуток заседания ФРС - 25 мая. ВВП США кв/кв - 26 мая. Риторика по темпам повышения ставки ФРС.
🛢 Нефть. Заявления относительно эмбарго со стороны ЕС в рамках 6 пакета санкций. 25 мая - запасы сырой нефти в США (17:30).
🔥 Газ. Риторика ЕС относительно эмбарго. Прекращение поставок газа в Финляндию и Польшу. Сокращение объёмов прокачки через украинскую ГТС.
🇨🇳 Китай. Снятие антиковидных ограничений и ущерб экономики от локдаунов. Реакция рынка на понижение ставки кредитования Народного банка 20 мая. Дефолты по облигациям застройщиков. Голосование ВОСА по делистингу DIDI с NYSE. Ситуация вокруг Тайваня.
Всем продуктивной недели!
23 мая
📌 #QIWI - финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2022 г.
📌 Татнефть (#TATN) - совет директоров по вопросу о дивидендах за 2021 г.
📌 Русснефть (#RNFT) - совет директоров по вопросу о дивидендах за 2021 г.
📌 Возобновление торгов биржевыми фондами на иностранные активы: Тинькофф (TSOX, TCBR, TBUY, TRAI), Райффайзен Капитал (RCUS, RQIU, RQIE), Альфа-Капитал (AKSC, AKQU, AKVG).
25 мая
📌 #OZON - финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2022 г.
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр на получение дивидендов за 2021 г.
26 мая
📌 Газпром (#GAZP) - совет директоров по вопросу о дивидендах за 2021 г.
⚠️ События у российских эмитентов не гарантированы, могут быть отмены и переносы.
🇺🇸 Иностранные акции - сезон отчетностей за 1 квартал 2022 г.
23 мая - Starbucks (#SBUX), Zoom (#ZM) и др.
24 мая - Intuit (#INTU), Ralph Lauren (#RL), Nordstrom (#JWN), Best Buy (#BBY), Toll Brothers (#TOL) и др.
🇨🇳 NetEase (#NTES).
25 мая - Nvidia (#NVDA), Snowflake (#SNOW) и др.
26 мая - Dell (#DELL), GAP (#GPS), Macy's (#M), Costco (#COST), Medtronic (#MDT), Dollar General (#GL), Marvell (#MRVL), Autodesk (#ADSK), Dollar Tree (#DLTR), Zscaler (#ZS) и др.
🇨🇳 Alibaba (#BABA), Baidu (#BIDU) и др.
🔎 За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Ход боевых действий и поставки западных вооружений в Украину. Заморозка переговорного процесса. Вступление Финляндии и Швеции в НАТО. Обсуждение вопроса о направлении арестованного имущества попавших под санкции россиян на восстановление Украины. Давосский форум (без РФ) - вся неделя.
⚡️ Санкции. Продолжение обсуждения шестого пакета ЕС. Отключение Сбербанка от SWIFT, нефтяное эмбарго. Уход компаний из РФ и попытки импортозамещения. Разворот торговли энергоресурсами с Запада на Восток. Запрет Минфина США на выплаты купонов по российским суверенным евробондам - вступает в силу с 25 мая.
🏛 ЦБ РФ. Ослабление валютного регулирования в отношении экспортеров, снятие ограничений для граждан. Судьба замороженных валютных резервов ЦБ.
🇺🇸 ФРС. Индексы PMI в США и Еврозоне, продажи нового жилья в США, выступление Пауэлла - 24 мая. Публикация минуток заседания ФРС - 25 мая. ВВП США кв/кв - 26 мая. Риторика по темпам повышения ставки ФРС.
🛢 Нефть. Заявления относительно эмбарго со стороны ЕС в рамках 6 пакета санкций. 25 мая - запасы сырой нефти в США (17:30).
🔥 Газ. Риторика ЕС относительно эмбарго. Прекращение поставок газа в Финляндию и Польшу. Сокращение объёмов прокачки через украинскую ГТС.
🇨🇳 Китай. Снятие антиковидных ограничений и ущерб экономики от локдаунов. Реакция рынка на понижение ставки кредитования Народного банка 20 мая. Дефолты по облигациям застройщиков. Голосование ВОСА по делистингу DIDI с NYSE. Ситуация вокруг Тайваня.
Всем продуктивной недели!
📅 Итоги недели: "полицейский разворот" в курсе рубля.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +1.3%. РТС -8.9%. Рублевый и долларовый индексы продолжают торговаться разнонаправленно, но на этой неделе поменялись местами. Основной движ был в акциях Газпрома, которые на решении по дивидендам выросли почти на 13% и дали 1/3 объёма торгов в индексе. Экспортеры в целом получили преимущество на ослаблении рубля.
💲 Рубль неделю начал за здравие, кончил на отметке выше 66 за доллар. Аномальное укрепление сменилось резким ослаблением на 10%, как и по евро. Главный фактор - окончание пика налогового периода, когда экспортеры купили более 1 трлн рублей для уплаты НДПИ. Также сыграли роль резкое снижение ключевой ставки до 11% и послабления ЦБ: норма продажи валютной выручки снижена с 80% до 50%, срок - увеличен с 60 до 120 суток.
🛢 Нефть уверено идёт на $117 за бочку. ОПЕК+ решил не увеличивать объёмы добычи, оставив соглашение как есть. США продали из стратегических резервов 40 млн баррелей, но эти объёмы мало что меняют на рынке. Российский сорт Urals с большим дисконтом (до $40-50) берут китайцы и индийцы для пополнения по выгодным ценам своих резервов. Кстати, Азия впервые в истории стала крупнейшим покупателем российского сырья.
🔥 Газ в Европе падает в цене уже 3 недели подряд и стоит менее $1000 за 1 тыс. куб. м. До введения эмбарго еще далеко, там много противоречий. Схема оплаты, предложенная РФ, принимается многими компаниями - они платят, как и раньше, в евро, а Газпромбанк конвертирует в рубли.
🇺🇸 S&P500 за неделю отскочил на 5%, Nasdaq +6%. Америка на удивление в хорошем плюсе - снизились инфляционные ожидания, есть шансы, что ФРС не будет жестить. Однако пока все члены ФРС поддерживают сокращение баланса начиная с 1 июня и поднятие ставки на 0.5% на 2-х следующих заседаниях. Отчётность компаний за 1 квартал в основном позитивная, но резко выросли издержки из-за инфляции. По всей видимости, медвежий рынок в США не закончится до тех пор, пока ФРС не завершит цикл ужесточения ДКП.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng за неделю подрос на 0.43%. Китай со своей политикой нулевой терпимости в ковиду становится главным источником глобальной инфляции. Замедляются и темпы роста самой китайской экономики: в 1 квартале зафиксировано 4,8% годового роста ВВП, при целевых 5,5%. Прогнозы многих инвестдомов на 2022 год понижаются. Позитив - с 1 июня открывается после карантина Шанхай. Не уходит с повестки дня и вопрос с Тайванем, что давит на рынок акций. Ждём позитивных заявлений и дальнейшего снижения ставки Народного банка.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Банк России резко опустил ключевую ставку на 300 б.п. до 11% на экстренном заседании 26 мая.
2. СД Газпрома #GAZP рекомендовал выплатить рекордные дивиденды 52,53 руб. на акцию, в соответствии с дивполитикой.
3. Рубль в конце недели резко ослаб к доллару с 57.50 до 67.
4. Набсовет #SBER рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.
5. Котировки #BABA выросли на 12% на сильном отчёте.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +1.3%. РТС -8.9%. Рублевый и долларовый индексы продолжают торговаться разнонаправленно, но на этой неделе поменялись местами. Основной движ был в акциях Газпрома, которые на решении по дивидендам выросли почти на 13% и дали 1/3 объёма торгов в индексе. Экспортеры в целом получили преимущество на ослаблении рубля.
💲 Рубль неделю начал за здравие, кончил на отметке выше 66 за доллар. Аномальное укрепление сменилось резким ослаблением на 10%, как и по евро. Главный фактор - окончание пика налогового периода, когда экспортеры купили более 1 трлн рублей для уплаты НДПИ. Также сыграли роль резкое снижение ключевой ставки до 11% и послабления ЦБ: норма продажи валютной выручки снижена с 80% до 50%, срок - увеличен с 60 до 120 суток.
🛢 Нефть уверено идёт на $117 за бочку. ОПЕК+ решил не увеличивать объёмы добычи, оставив соглашение как есть. США продали из стратегических резервов 40 млн баррелей, но эти объёмы мало что меняют на рынке. Российский сорт Urals с большим дисконтом (до $40-50) берут китайцы и индийцы для пополнения по выгодным ценам своих резервов. Кстати, Азия впервые в истории стала крупнейшим покупателем российского сырья.
🔥 Газ в Европе падает в цене уже 3 недели подряд и стоит менее $1000 за 1 тыс. куб. м. До введения эмбарго еще далеко, там много противоречий. Схема оплаты, предложенная РФ, принимается многими компаниями - они платят, как и раньше, в евро, а Газпромбанк конвертирует в рубли.
🇺🇸 S&P500 за неделю отскочил на 5%, Nasdaq +6%. Америка на удивление в хорошем плюсе - снизились инфляционные ожидания, есть шансы, что ФРС не будет жестить. Однако пока все члены ФРС поддерживают сокращение баланса начиная с 1 июня и поднятие ставки на 0.5% на 2-х следующих заседаниях. Отчётность компаний за 1 квартал в основном позитивная, но резко выросли издержки из-за инфляции. По всей видимости, медвежий рынок в США не закончится до тех пор, пока ФРС не завершит цикл ужесточения ДКП.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng за неделю подрос на 0.43%. Китай со своей политикой нулевой терпимости в ковиду становится главным источником глобальной инфляции. Замедляются и темпы роста самой китайской экономики: в 1 квартале зафиксировано 4,8% годового роста ВВП, при целевых 5,5%. Прогнозы многих инвестдомов на 2022 год понижаются. Позитив - с 1 июня открывается после карантина Шанхай. Не уходит с повестки дня и вопрос с Тайванем, что давит на рынок акций. Ждём позитивных заявлений и дальнейшего снижения ставки Народного банка.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Банк России резко опустил ключевую ставку на 300 б.п. до 11% на экстренном заседании 26 мая.
2. СД Газпрома #GAZP рекомендовал выплатить рекордные дивиденды 52,53 руб. на акцию, в соответствии с дивполитикой.
3. Рубль в конце недели резко ослаб к доллару с 57.50 до 67.
4. Набсовет #SBER рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.
5. Котировки #BABA выросли на 12% на сильном отчёте.
⛩ "Китайцы" встают с колен?
📊 На графике - 2 индекса: NASDAQ GOLDEN DRAGON CHINA INDEX - китайские компании с листингом в США, в сравнении с самим Насдаком. Хорошо видно, что "китайцы", уже больше года отстающие, с начала июня обошли в доходности основной индекс.
Популярные у россиян акции за неделю:
#BABA +9%
#JD +8.2%
#BIDU +5.6%
#DIDI +14.5%
✅ Главный фактор - открытие с 1 июня Шанхая и ряда других крупных городов после карантина. Экономическая активность налаживается, в портах живее пошла погрузка, заработали аэропорты, торговые центры и пр. Остаётся вопрос - почему на фоне ослабления ограничений по всему миру, Китай с марта по май вдруг устроил локдаун по жёсткому варианту? Я слышал версию, будто политика нулевой терпимости к ковиду объясняется тем, что китайская вакцина плохо справляется с новыми штаммами, а в густонаселенной стране это грозит коллапсом системы здравоохранения. Но это только версия.
✅ От регулятора пошли вегетарианские заявления, что дальнейшего кошмаринга бигтехов не планируется. Бедняге Didi даже разрешили вновь запустить свое приложение такси.
✅ Сделаны некоторые послабления в налоговой политике, снижена ставка кредитования Народного банка, что несколько оживило ипотеку.
✅ Власти обещают больше открывать китайский финансовый рынок для нерезидентов: сейчас биржи континентального Китая практически закрыты для иностранцев.
✅ В последние пару недель не слышно грозных заявлений по Тайваню, поутихли новости об учениях у его берегов.
✅ Байден, пытаясь победить инфляцию, предлагает отменить ряд введенных Трампом пошлин на китайские товары, что добавило рынку позитива.
✅ Осенью у тов. Си очередное продление полномочий, а экономика некстати замедляется. Всемирный Банк сегодня сильно снизил прогнозы роста ВВП Китая до 4,3% с 5,2%.
Какие риски остаются в силе:
⚡️ Рост заболеваемости может повториться, тогда локдауны введут снова. А китайцы не церемонятся - закрывают всех, кто живет и работает в эпицентре.
⚡️ Мы не знаем, что завтра скажут товарищи из компартии по поводу Тайваня.
⚡️ Мы не знаем, кто завтра не понравится властям из бигтехов. Можно быть сколь угодно крутой компанией, как Alibaba, но рост капитализации при этом будет, как сейчас модно говорить, "отрицательным".
⚡️ Несмотря на заявления о допуске внешних аудиторов к отчётам, проблема делистинга в США не отменяется, отношения между странами могут вновь обостриться.
⚡️ Дефолты в строительном секторе ушли с первых полос, но на самом деле это продлится до следующих траншей по облигациям. Государство пока не спешит выкупать их проблемы.
📊 На графике - 2 индекса: NASDAQ GOLDEN DRAGON CHINA INDEX - китайские компании с листингом в США, в сравнении с самим Насдаком. Хорошо видно, что "китайцы", уже больше года отстающие, с начала июня обошли в доходности основной индекс.
Популярные у россиян акции за неделю:
#BABA +9%
#JD +8.2%
#BIDU +5.6%
#DIDI +14.5%
✅ Главный фактор - открытие с 1 июня Шанхая и ряда других крупных городов после карантина. Экономическая активность налаживается, в портах живее пошла погрузка, заработали аэропорты, торговые центры и пр. Остаётся вопрос - почему на фоне ослабления ограничений по всему миру, Китай с марта по май вдруг устроил локдаун по жёсткому варианту? Я слышал версию, будто политика нулевой терпимости к ковиду объясняется тем, что китайская вакцина плохо справляется с новыми штаммами, а в густонаселенной стране это грозит коллапсом системы здравоохранения. Но это только версия.
✅ От регулятора пошли вегетарианские заявления, что дальнейшего кошмаринга бигтехов не планируется. Бедняге Didi даже разрешили вновь запустить свое приложение такси.
✅ Сделаны некоторые послабления в налоговой политике, снижена ставка кредитования Народного банка, что несколько оживило ипотеку.
✅ Власти обещают больше открывать китайский финансовый рынок для нерезидентов: сейчас биржи континентального Китая практически закрыты для иностранцев.
✅ В последние пару недель не слышно грозных заявлений по Тайваню, поутихли новости об учениях у его берегов.
✅ Байден, пытаясь победить инфляцию, предлагает отменить ряд введенных Трампом пошлин на китайские товары, что добавило рынку позитива.
✅ Осенью у тов. Си очередное продление полномочий, а экономика некстати замедляется. Всемирный Банк сегодня сильно снизил прогнозы роста ВВП Китая до 4,3% с 5,2%.
Какие риски остаются в силе:
⚡️ Рост заболеваемости может повториться, тогда локдауны введут снова. А китайцы не церемонятся - закрывают всех, кто живет и работает в эпицентре.
⚡️ Мы не знаем, что завтра скажут товарищи из компартии по поводу Тайваня.
⚡️ Мы не знаем, кто завтра не понравится властям из бигтехов. Можно быть сколь угодно крутой компанией, как Alibaba, но рост капитализации при этом будет, как сейчас модно говорить, "отрицательным".
⚡️ Несмотря на заявления о допуске внешних аудиторов к отчётам, проблема делистинга в США не отменяется, отношения между странами могут вновь обостриться.
⚡️ Дефолты в строительном секторе ушли с первых полос, но на самом деле это продлится до следующих траншей по облигациям. Государство пока не спешит выкупать их проблемы.
⛩ С понедельника можно выйти на Гонконг.
❗️Но, как выяснилось позже после уточнений СПБ биржи, только для брокеров. Представитель биржи заявил, что 20 июня акции станут доступны только для брокеров. Для клиентов доступ будет открыт через месяц-полтора.
🗣 С 20 июня СПб биржа запускает торги акциями на Гонконгской бирже (HKEX). Уточним детали.
✔️ Валюта - гонконгский доллар (#HKD), конвертация через брокера.
✔️ Курс - 0,13 USD, 7.17 руб.
✔️ Режим торгов - Т+2, с 8:00 до 18:00мск.
✔️ Время работы HKEX - 5:00мск - 11:00мск (т.е. торги на СПб в основном постмаркет).
✔️ Количество бумаг - 12, через 2 мес. 50, до конца года 200, в перспективе 1000.
✔️ Брокеры - предположительно не под санкциями, т.к. велик риск отказа со стороны площадки основного листинга HKEX. Тинькофф уже заявился как участник.
✔️ Расчетный депозитарий - СПБ Банк (бывший Бест Эффортс Банк), Euroclear и Clearstream не участвуют.
✔️ Условие участия - сдача теста по иностранным ЦБ.
✔️ Дополнительные издержки - гербовый сбор Гонконга 0.13%, войдёт в тариф брокера.
📃 Первые 12 бумаг (в скобках тикер): Alibaba (#BABA), JD.com (#JD), Xiaomi, электроника, бигтех (1810), Tencent, бигтех, инвестиционный холдинг (0700), Meituan, онлайн-доставка (3690), Sunny Optical Technology, оптика и электроника (2382), Country Garden Holdings, недвижимость (2007), Sands China, оператор казино в Макао (1928), CK Hutchison Holdings, многопрофильный холдинг (0001), CK Asset Holdings, недвижимость (1113), Sino Biopharmaceutical, фарма, биотех (1177), WH Group, продукты питания (0288).
🔎 Больше данных о компаниях в Гонконге с наибольшей капитализацией и ликвидностью см. здесь.
💼 Пока не буду торопиться включаться, но ориентируюсь на перевод части капитала в гонконгский доллар как аналог доллара США (#HKD привязан к #USD), только без банковских комиссий. Возможно, буду что-то покупать в Гонконге через СПб.
❗️Но, как выяснилось позже после уточнений СПБ биржи, только для брокеров. Представитель биржи заявил, что 20 июня акции станут доступны только для брокеров. Для клиентов доступ будет открыт через месяц-полтора.
🗣 С 20 июня СПб биржа запускает торги акциями на Гонконгской бирже (HKEX). Уточним детали.
✔️ Валюта - гонконгский доллар (#HKD), конвертация через брокера.
✔️ Курс - 0,13 USD, 7.17 руб.
✔️ Режим торгов - Т+2, с 8:00 до 18:00мск.
✔️ Время работы HKEX - 5:00мск - 11:00мск (т.е. торги на СПб в основном постмаркет).
✔️ Количество бумаг - 12, через 2 мес. 50, до конца года 200, в перспективе 1000.
✔️ Брокеры - предположительно не под санкциями, т.к. велик риск отказа со стороны площадки основного листинга HKEX. Тинькофф уже заявился как участник.
✔️ Расчетный депозитарий - СПБ Банк (бывший Бест Эффортс Банк), Euroclear и Clearstream не участвуют.
✔️ Условие участия - сдача теста по иностранным ЦБ.
✔️ Дополнительные издержки - гербовый сбор Гонконга 0.13%, войдёт в тариф брокера.
📃 Первые 12 бумаг (в скобках тикер): Alibaba (#BABA), JD.com (#JD), Xiaomi, электроника, бигтех (1810), Tencent, бигтех, инвестиционный холдинг (0700), Meituan, онлайн-доставка (3690), Sunny Optical Technology, оптика и электроника (2382), Country Garden Holdings, недвижимость (2007), Sands China, оператор казино в Макао (1928), CK Hutchison Holdings, многопрофильный холдинг (0001), CK Asset Holdings, недвижимость (1113), Sino Biopharmaceutical, фарма, биотех (1177), WH Group, продукты питания (0288).
🔎 Больше данных о компаниях в Гонконге с наибольшей капитализацией и ликвидностью см. здесь.
💼 Пока не буду торопиться включаться, но ориентируюсь на перевод части капитала в гонконгский доллар как аналог доллара США (#HKD привязан к #USD), только без банковских комиссий. Возможно, буду что-то покупать в Гонконге через СПб.
🏛 ЦБ раскрыл, в бумаги каких стран инвестируют частные инвесторы.
💼 Всего в портфелях у физиков на конец марта было активов на 8 трлн руб. (у заблокированных нерезов - 6.7 трлн). На акции приходилось 46%, на облигации - 42%, российские эмитенты - 64%. Иностранные бумаги - 3,13 трлн руб., из них 857,8 млрд руб. приходится на США, или 27% от всех иностранных цб. Общая тенденция развернулась: до 24 февраля доля иностранных бумаг росла, теперь она сокращается.
🇬🇧 Возникает вопрос, откуда столько британских и ирландских эмитентов, ведь в портфелях на втором месте мы привыкли видеть китайцев? Объяснение простое - многие компании зарегистрированы в Лондоне (например, Полиметалл, а также расписки крупнейших российских компаний) и Дублине (пример - Finex).
🇨🇳 Китайцы скрываются за 7 позицией в рейтинге: Каймановы острова - там на самом деле зарегистрированы почти все популярные эмитенты - Alibaba #BABA и др. Остальные - Кипр, Люксембург, Нидерланды - это наши компании с офшорной юрисдикцией типа X5, TCS Group, Яндекса, Глобалтранса и др.
💼 Всего в портфелях у физиков на конец марта было активов на 8 трлн руб. (у заблокированных нерезов - 6.7 трлн). На акции приходилось 46%, на облигации - 42%, российские эмитенты - 64%. Иностранные бумаги - 3,13 трлн руб., из них 857,8 млрд руб. приходится на США, или 27% от всех иностранных цб. Общая тенденция развернулась: до 24 февраля доля иностранных бумаг росла, теперь она сокращается.
🇬🇧 Возникает вопрос, откуда столько британских и ирландских эмитентов, ведь в портфелях на втором месте мы привыкли видеть китайцев? Объяснение простое - многие компании зарегистрированы в Лондоне (например, Полиметалл, а также расписки крупнейших российских компаний) и Дублине (пример - Finex).
🇨🇳 Китайцы скрываются за 7 позицией в рейтинге: Каймановы острова - там на самом деле зарегистрированы почти все популярные эмитенты - Alibaba #BABA и др. Остальные - Кипр, Люксембург, Нидерланды - это наши компании с офшорной юрисдикцией типа X5, TCS Group, Яндекса, Глобалтранса и др.
📅 Важные события на предстоящей неделе
1 августа
📌 Мать и дитя (#MDMG) - операционные результаты за 2 кв. 2022 г.
2 августа
📌 X5 Group (#FIVE) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Норникель (#GMKN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Московская биржа (#MOEX) - данные по оборотам торгов за июль/
📌 Энел Россия (#ENRU) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2022 г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Путин проведет совещание по металлургической отрасли (#CHMF, #MAGN, #NLMK).
3 августа
📌 ФСК ЕЭС (#FEES) - заседание совета директоров по вопросу о допэмиссии для присоединения Россетей.
4 августа
📌 Ростелеком (RTKM) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2022 г.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 2 квартал
1 августа: Activision Bizzard (#ATVI), Devon Energy (#DVN) и др.
С 1 августа граждане РФ больше не будут получать данные NYSE и Nasdaq от иностранных брокеров.
2 августа: AMD (#AMD), AirBnB (#ABNB), Starbuks (#SBUX), Electronic Arts (#EA), Uber (#UBER), Caterpillar (#CAT), Marriott (#MAR), Occidetal Petroleum (#OXY), Geliad (#GILD), PayPal (#PYPL) и др.
3 августа: CVS Health (#CVS), Regeneron (#REGN), Moderna (#MRNA), Lucid (#LCID), Yum! Brands (#YUM), Booking (#BKNG) и др.
4 августа: Alibaba (#BABA), ConocoPhilips (#COP), Block (#SQ), Ebay (#EBAY), Doordash (#DASH), Eli Lilly (#LLY) и др.
5 августа: Berckshire Hathaway (#BRK) и др.
За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Эскалация боевых действий в Украине. Поставки западных вооружений. Подготовка к референдумам в присоединенных областях Украины. 5 августа Путин и Эрдоган проведут переговоры в Сочи. Начало вывоза зерна из украинских портов - 1 августа. Конфликт Сербия - Косово.
⚡️ Санкции. Установление предельных цен на российскую нефть (план - к 5 декабря). Подготовка 8 пакета санкций ЕС.
🇷🇺 ЦБ РФ. Доклад Банка России о денежно-кредитной политике - 1 августа. Индекс производственный активности PMI (июль) - 1 августа 10:00мск. Недельная инфляция в РФ - 3 августа.
🇺🇸 ФРС. Число новых вакансий на рынке труда - 2 августа. Заявки на пособие по безработице - 4 августа. Уровеь безработицы, июль - 5 августа. Ставка Банка Англии - 4 августа 14:00мск.
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, планы эмбарго ЕС. Ограничения поставок по "Северному Потоку-1". Возврат турбины с ремонта и запуск в работу.
🛢 Нефть. Заседание техкомитета министров ОПЕК+ 2 августа 13:00мск, комитета министров ОПЕК+ - 3 августа 16:00мск. запасы сырой нефти в США - 3 августа.
🇨🇳 Китай. Индексы деловой активности PMI (июль) - 1 августа 4:45мск. Визит Нэнси Пелоси на Тайвань и/или другие страны Азии. Учения ВС Китая у берегов Тайваня.
Всем хорошей недели!
1 августа
📌 Мать и дитя (#MDMG) - операционные результаты за 2 кв. 2022 г.
2 августа
📌 X5 Group (#FIVE) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Норникель (#GMKN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Московская биржа (#MOEX) - данные по оборотам торгов за июль/
📌 Энел Россия (#ENRU) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2022 г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Путин проведет совещание по металлургической отрасли (#CHMF, #MAGN, #NLMK).
3 августа
📌 ФСК ЕЭС (#FEES) - заседание совета директоров по вопросу о допэмиссии для присоединения Россетей.
4 августа
📌 Ростелеком (RTKM) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2022 г.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 2 квартал
1 августа: Activision Bizzard (#ATVI), Devon Energy (#DVN) и др.
С 1 августа граждане РФ больше не будут получать данные NYSE и Nasdaq от иностранных брокеров.
2 августа: AMD (#AMD), AirBnB (#ABNB), Starbuks (#SBUX), Electronic Arts (#EA), Uber (#UBER), Caterpillar (#CAT), Marriott (#MAR), Occidetal Petroleum (#OXY), Geliad (#GILD), PayPal (#PYPL) и др.
3 августа: CVS Health (#CVS), Regeneron (#REGN), Moderna (#MRNA), Lucid (#LCID), Yum! Brands (#YUM), Booking (#BKNG) и др.
4 августа: Alibaba (#BABA), ConocoPhilips (#COP), Block (#SQ), Ebay (#EBAY), Doordash (#DASH), Eli Lilly (#LLY) и др.
5 августа: Berckshire Hathaway (#BRK) и др.
За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Эскалация боевых действий в Украине. Поставки западных вооружений. Подготовка к референдумам в присоединенных областях Украины. 5 августа Путин и Эрдоган проведут переговоры в Сочи. Начало вывоза зерна из украинских портов - 1 августа. Конфликт Сербия - Косово.
⚡️ Санкции. Установление предельных цен на российскую нефть (план - к 5 декабря). Подготовка 8 пакета санкций ЕС.
🇷🇺 ЦБ РФ. Доклад Банка России о денежно-кредитной политике - 1 августа. Индекс производственный активности PMI (июль) - 1 августа 10:00мск. Недельная инфляция в РФ - 3 августа.
🇺🇸 ФРС. Число новых вакансий на рынке труда - 2 августа. Заявки на пособие по безработице - 4 августа. Уровеь безработицы, июль - 5 августа. Ставка Банка Англии - 4 августа 14:00мск.
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, планы эмбарго ЕС. Ограничения поставок по "Северному Потоку-1". Возврат турбины с ремонта и запуск в работу.
🛢 Нефть. Заседание техкомитета министров ОПЕК+ 2 августа 13:00мск, комитета министров ОПЕК+ - 3 августа 16:00мск. запасы сырой нефти в США - 3 августа.
🇨🇳 Китай. Индексы деловой активности PMI (июль) - 1 августа 4:45мск. Визит Нэнси Пелоси на Тайвань и/или другие страны Азии. Учения ВС Китая у берегов Тайваня.
Всем хорошей недели!
🇨🇳 Давно не смотрели на Китай, а там 2 дня все растёт.
🇺🇸 Один из главных факторов давления на китайский рынок акций, - ожидаемый в 2024 году делистинг в Нью-Йорке. Он касается минимум 150 крупных эмитентов и связан с отказом властей Поднебесной допускать к отчётностям независимых аудиторов. Недавно 5 крупнейших китайских госкорпораций сами провели делистинг с американской биржи, не дожидаясь вступления в силу нового закона о допуске.
🤝 И тут стало известно, что регуляторы США и КНР близки к достижению договоренности об аудиторских проверках китайских компаний.
Сегодня:
📈 Alibaba #BABA +8%, #JD +9%, Baidu #BIDU +8.7%, Bilibili #BILI +12%, Nasdaq Golden Dragon China Index #HXC +8.7%.
💲 Эффект дополняется выделением $44 млрд на поддержку замедляющейся экономики и снижением ставки Народного банка, чтобы поддержать дефолтных застройщиков.
Новости позитивные, но делать выводы по двум торговым дням считаю преждевременным. Риски остаются теми же.
⚡️ Китай и США то ссорятся, то мирятся - завтра качели качнутся в другую сторону.
⚡️ Тайваньский вопрос никто не отменял: сегодня начались очередные учения китайской армии с боевыми стрельбами.
⚡️ Политика нулевой терпимости к ковиду остаётся в силе - китайцы легко закрывают города при малейшей опасности.
⚡️ Кризис в строительном секторе не рассасывается, дефолты по бондам происходят регулярно.
🇺🇸 Один из главных факторов давления на китайский рынок акций, - ожидаемый в 2024 году делистинг в Нью-Йорке. Он касается минимум 150 крупных эмитентов и связан с отказом властей Поднебесной допускать к отчётностям независимых аудиторов. Недавно 5 крупнейших китайских госкорпораций сами провели делистинг с американской биржи, не дожидаясь вступления в силу нового закона о допуске.
🤝 И тут стало известно, что регуляторы США и КНР близки к достижению договоренности об аудиторских проверках китайских компаний.
Сегодня:
📈 Alibaba #BABA +8%, #JD +9%, Baidu #BIDU +8.7%, Bilibili #BILI +12%, Nasdaq Golden Dragon China Index #HXC +8.7%.
💲 Эффект дополняется выделением $44 млрд на поддержку замедляющейся экономики и снижением ставки Народного банка, чтобы поддержать дефолтных застройщиков.
Новости позитивные, но делать выводы по двум торговым дням считаю преждевременным. Риски остаются теми же.
⚡️ Китай и США то ссорятся, то мирятся - завтра качели качнутся в другую сторону.
⚡️ Тайваньский вопрос никто не отменял: сегодня начались очередные учения китайской армии с боевыми стрельбами.
⚡️ Политика нулевой терпимости к ковиду остаётся в силе - китайцы легко закрывают города при малейшей опасности.
⚡️ Кризис в строительном секторе не рассасывается, дефолты по бондам происходят регулярно.
