Прошло полгода с момента последнего кардинального перетряхивания моих портфелей. За это время много чего изменилось и, пожалуй, пришло время снова повнимательнее присмотреться к отдельным бумагам. Но, сначала, о рынке в целом. С начала июля 2023 года, когда я последний раз считал характеристики бумаг индекс Мосбиржи вырос на 17 %, но отдельные бумаги показали гораздо более интересные результаты. В результате средние по рынку мультипликаторы тоже изменились. Средний P/E немного уменьшился до 13,5, а вот средний P/S вырос до 1,7 и рынок, конечно, все еще кажется дешевым, но уже совсем не так, как это было год назад. А уж с точки зрения потенциала роста (в моих расчетах это расстояние до последнего двухгодичного максимума) все стало совсем печально всего 17 % (по сравнению с 67 % летом прошлого года). При этом около 20 % бумаг из моей выборки находятся практически на своих максимумах. Так что я бы не ждал в ближайшее время продолжения бурного роста.
Ну, а раз так, то пора, наверное, посмотреть внимательно на составы портфелей, да и перетряхнуть их как следует. Как обычно, я использую неколько показателей для каждой бумаги из которых потом строю суммарный рейтинг так, чтобы он принимал значение от 0 до 1. Чем ближе рейтинг к 1, тем более перспективна бумага с точки зрения ее удержания в портфеле. И таки да, перспективность разных бумаг сильно поменялась. В итоговой табличке зеленые - скорее недооцененные, красные - скорее переоцененные.
По итогам анализа, кроме того, что я пока в принципе не буду планировать увеличивать долю акций в портфелях, но еще проведу некоторую перетряску. Например, существенно сокращу позиции по Яндексу, Совкомфлоту, Мосбирже, Евротрансу и Тинькову. На освободившееся докуплю, пожалуй, Газпрома, Юнипро, Сбербанка и Русснефти.
$FLOT $SBER $GAZP
#портфель #анализ #скоринг
Ну, а раз так, то пора, наверное, посмотреть внимательно на составы портфелей, да и перетряхнуть их как следует. Как обычно, я использую неколько показателей для каждой бумаги из которых потом строю суммарный рейтинг так, чтобы он принимал значение от 0 до 1. Чем ближе рейтинг к 1, тем более перспективна бумага с точки зрения ее удержания в портфеле. И таки да, перспективность разных бумаг сильно поменялась. В итоговой табличке зеленые - скорее недооцененные, красные - скорее переоцененные.
По итогам анализа, кроме того, что я пока в принципе не буду планировать увеличивать долю акций в портфелях, но еще проведу некоторую перетряску. Например, существенно сокращу позиции по Яндексу, Совкомфлоту, Мосбирже, Евротрансу и Тинькову. На освободившееся докуплю, пожалуй, Газпрома, Юнипро, Сбербанка и Русснефти.
$FLOT $SBER $GAZP
#портфель #анализ #скоринг
За январь мой портфель лентяя прибавил 1.3%, что составляет около 15 % годовых. На фоне бравых репортажей Росстата о снижении инфляции это явно приличный результат. Вот от чего я не удержался, так это от продажи части фонда акций, когда сформировался хороший медвежий сигнал. Так что сейчас структура портфеля лентяя несколько отличается от целевой:
Облигации - 29.8%
Акции - 20.3%
Драгметаллы - 30.1%
Недвижимость - 10.3%
Деньги - 9.5 %
Доли всех классов активов кроме акций от целевых отклонились не сильно, поэтому оставляем их в покое. А вот буду ли я докупать обратно фонд акций в ближайшее время - это вопрос. Есть очень большой соблазн зафиксировать на ближайшие месяца три вполне интересную доходность ставки ЦБ в инструментах с фиксированной доходностью.
#портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция
Облигации - 29.8%
Акции - 20.3%
Драгметаллы - 30.1%
Недвижимость - 10.3%
Деньги - 9.5 %
Доли всех классов активов кроме акций от целевых отклонились не сильно, поэтому оставляем их в покое. А вот буду ли я докупать обратно фонд акций в ближайшее время - это вопрос. Есть очень большой соблазн зафиксировать на ближайшие месяца три вполне интересную доходность ставки ЦБ в инструментах с фиксированной доходностью.
#портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция
Итоги пенсионного портфеля за январь.
Январь пролетел как-то очень быстро и ничем особенным не запомнился. После пересмотра характеристик наших акций я решил все-таки подсократить долю акций в пенсионном портфеле в пользу надежных и сейчас вполне доходных облигаций и фондов ликвидности. Сейчас нужно дождаться оценок инфляции (по предварительным данным она таки начала снижаться) и после этого думать когда же снижать ставку начнет и наш регулятор. Тогда может быть можно будет подумать и обратном увеличении доли акций.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за январь: +1.6%
С начала года: +1.6 %
Индекс мосбиржи:
За январь: +3.7%
С начала года: +3,7%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За январь: +0.7%
С начала года: +0.7%
Операции за январь.
Значительно сократил позиции в акциях Совкомфлота, Мосбиржи, СПБ биржи, Магнита, Мать и дитя, Никеля, Тинькова, Озона, Хендерсона. Добирать чего-то другого из акций пока не собираюсь. Освободившиеся деньги вложил в $LQDT пока ставки высокие он будет приносить вполне приличную доходность.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 13.9 (-1.2%) %
Акции и их эквиваленты 39 (-5.9) %
Облигации и денежные аналоги 47.1 (+7.1) %.
А какие у Вас результаты в январе?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Январь пролетел как-то очень быстро и ничем особенным не запомнился. После пересмотра характеристик наших акций я решил все-таки подсократить долю акций в пенсионном портфеле в пользу надежных и сейчас вполне доходных облигаций и фондов ликвидности. Сейчас нужно дождаться оценок инфляции (по предварительным данным она таки начала снижаться) и после этого думать когда же снижать ставку начнет и наш регулятор. Тогда может быть можно будет подумать и обратном увеличении доли акций.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за январь: +1.6%
С начала года: +1.6 %
Индекс мосбиржи:
За январь: +3.7%
С начала года: +3,7%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За январь: +0.7%
С начала года: +0.7%
Операции за январь.
Значительно сократил позиции в акциях Совкомфлота, Мосбиржи, СПБ биржи, Магнита, Мать и дитя, Никеля, Тинькова, Озона, Хендерсона. Добирать чего-то другого из акций пока не собираюсь. Освободившиеся деньги вложил в $LQDT пока ставки высокие он будет приносить вполне приличную доходность.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 13.9 (-1.2%) %
Акции и их эквиваленты 39 (-5.9) %
Облигации и денежные аналоги 47.1 (+7.1) %.
А какие у Вас результаты в январе?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Почему акции лучше покупать надолго?
Конечно, в мудрых экономиксах много написано про рост населения, который тянет за собой рост экономики, про инфляцию и бизнес, который вынужден инфляцию обгонять и много еще чего. Кто-то хорошо понимает такие гуманитарные аргументы, но меня всегда гораздо лучше убеждали сухие цифры. Например, статистика какого-нибудь индекса, который, собственно, и является в определенной мере оцифрованным результатом экономики, в котором уже учтены все факторы, описанные в учебниках.
Один из самых длинных оцифрованных индексов, конечно, индекс Доу-Джонса, но он сейчас недружественный, поэтому по нему считать ничего не будем, пусть недруги сами считают. Но вот и наш индекс Мосбиржи уже имеет историю побольше, чем возраст примерно 15 % нынешних розничных инвесторов, согласно последнему исследованию. Можно уже и по нему статистику всякую посчитать. Какую? Для начала хоть самую простую, но наглядную. Я посчитал среднюю доходность, вероятность оказаться в убытках и худший возможный результат, который мог случиться при вложениях на разные сроки. Собственно, табличка перед вами, долго комментировать каждую цифру не стану, основной вывод по ней очевиден - чем дольше срок вложений, тем лучше наши шансы на рынке акций.
Лично для меня, кстати, наиболее интересными оказались две вещи. Во-первых, только на пятилетнем горизонте средняя доходность оказалась выше наихудшего результата. Знающие статистику скажут, что здесь распределение ну очень сильно смещено в положительную область.
Для любителей сравнивать фондовый рынок с казино, или орлянкой можно привести другую аналогию - если вы играете в орлянку из пяти бросков, стоимостью по 1000 за бросок, то в длинной серии игр ваш средний результат будет около нуля, а наихудший минус пять тысяч. С такого ракурса вложения в акции на пятилетнем горизонте на орлянку совсем не похожи.
Во-вторых, мне стало интересно а когда же были худшие времена на нашем рынке и нашел точки в которых этот наихудший результат был получен. У всех буквально перед глазами ужасное падение рынка в ковид, ну и, естественно, позапрошлогоднее. Так вот они, оказывается совсем не самые-самые. Самое-самое было в сентябре 1998 года, черед 2 месяца после дефолта по российскому госдолгу. Эту точку на обычном графике индекса сейчас и не разглядишь, приходится переходить в логарифмический масштаб - тогда все видно. Например, что ковид - это было что-то вроде мелкой ряби в штиль.
Кстати, оценим последнюю рекламную акцию Тинькова - при открытии счета Вам выдают 50.000 виртуальных рублей на которые можно купить виртуальные акции, например индекс Мосбиржи в виде фонда $TMOS например. Выигрыш игрок может забрать себе, если купит реальных акций на реальные 1500 рублей, а проигрыш оставить Тинькову.
Сколько же можно заработать на этой акции например за месяц? Как показывает наша статистика на индексе в среднем около 1,6 %, то есть около 800 реальных рублей с виртуальных пятидесяти тысяч. При этом около 40 % игроков окажутся в минусе. А вот если бы игра длилась 5 лет, то наши шансы повысились бы до 90 %, а средний выигрыш за пять лет составил бы 92 тысячи рублей. Наверное поэтому в акции можно участвовать всего 60 дней. Иначе для Тинькова это может стать очень дорогим удовольствием.
#стратегия #портфель #анализ
Конечно, в мудрых экономиксах много написано про рост населения, который тянет за собой рост экономики, про инфляцию и бизнес, который вынужден инфляцию обгонять и много еще чего. Кто-то хорошо понимает такие гуманитарные аргументы, но меня всегда гораздо лучше убеждали сухие цифры. Например, статистика какого-нибудь индекса, который, собственно, и является в определенной мере оцифрованным результатом экономики, в котором уже учтены все факторы, описанные в учебниках.
Один из самых длинных оцифрованных индексов, конечно, индекс Доу-Джонса, но он сейчас недружественный, поэтому по нему считать ничего не будем, пусть недруги сами считают. Но вот и наш индекс Мосбиржи уже имеет историю побольше, чем возраст примерно 15 % нынешних розничных инвесторов, согласно последнему исследованию. Можно уже и по нему статистику всякую посчитать. Какую? Для начала хоть самую простую, но наглядную. Я посчитал среднюю доходность, вероятность оказаться в убытках и худший возможный результат, который мог случиться при вложениях на разные сроки. Собственно, табличка перед вами, долго комментировать каждую цифру не стану, основной вывод по ней очевиден - чем дольше срок вложений, тем лучше наши шансы на рынке акций.
Лично для меня, кстати, наиболее интересными оказались две вещи. Во-первых, только на пятилетнем горизонте средняя доходность оказалась выше наихудшего результата. Знающие статистику скажут, что здесь распределение ну очень сильно смещено в положительную область.
Для любителей сравнивать фондовый рынок с казино, или орлянкой можно привести другую аналогию - если вы играете в орлянку из пяти бросков, стоимостью по 1000 за бросок, то в длинной серии игр ваш средний результат будет около нуля, а наихудший минус пять тысяч. С такого ракурса вложения в акции на пятилетнем горизонте на орлянку совсем не похожи.
Во-вторых, мне стало интересно а когда же были худшие времена на нашем рынке и нашел точки в которых этот наихудший результат был получен. У всех буквально перед глазами ужасное падение рынка в ковид, ну и, естественно, позапрошлогоднее. Так вот они, оказывается совсем не самые-самые. Самое-самое было в сентябре 1998 года, черед 2 месяца после дефолта по российскому госдолгу. Эту точку на обычном графике индекса сейчас и не разглядишь, приходится переходить в логарифмический масштаб - тогда все видно. Например, что ковид - это было что-то вроде мелкой ряби в штиль.
Кстати, оценим последнюю рекламную акцию Тинькова - при открытии счета Вам выдают 50.000 виртуальных рублей на которые можно купить виртуальные акции, например индекс Мосбиржи в виде фонда $TMOS например. Выигрыш игрок может забрать себе, если купит реальных акций на реальные 1500 рублей, а проигрыш оставить Тинькову.
Сколько же можно заработать на этой акции например за месяц? Как показывает наша статистика на индексе в среднем около 1,6 %, то есть около 800 реальных рублей с виртуальных пятидесяти тысяч. При этом около 40 % игроков окажутся в минусе. А вот если бы игра длилась 5 лет, то наши шансы повысились бы до 90 %, а средний выигрыш за пять лет составил бы 92 тысячи рублей. Наверное поэтому в акции можно участвовать всего 60 дней. Иначе для Тинькова это может стать очень дорогим удовольствием.
#стратегия #портфель #анализ
За февраль мой портфель лентяя прибавил 1.1%, а с начала года 2.4 %. В годовых результат получается 13-14% в зависимости от периода расчёта. Инфляция за февраль по данным Росстата около 0.5%. В годовых инфляция, в 2024 году по прежнему оценивается в 6-7.5%.
В портфеле погасилась часть ОФЗ и новую серию я пока не подобрал. В итоге структура портфеля:
Облигации - 8.7%
Акции - 20.3%
Драгметаллы - 30.4%
Недвижимость - 10.3%
Деньги - 30.3%
Долю облигаций я приведу к целевой на следующей неделе, а вот долю акций я по прежнему пока увеличивать не хочу, поскольку основания для возможноготснижения не только никуда не делись, но даже усилились.
#портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция
В портфеле погасилась часть ОФЗ и новую серию я пока не подобрал. В итоге структура портфеля:
Облигации - 8.7%
Акции - 20.3%
Драгметаллы - 30.4%
Недвижимость - 10.3%
Деньги - 30.3%
Долю облигаций я приведу к целевой на следующей неделе, а вот долю акций я по прежнему пока увеличивать не хочу, поскольку основания для возможноготснижения не только никуда не делись, но даже усилились.
#портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция
Итоги пенсионного портфеля за февраль.
Февраль, вопреки ожиданиям, в частности по санкциям, прошёл достаточно спокойно. Ничего существенного для рынка в новых пакетах не оказалось и в итоге один из самых запомнившихся событий февраля стал отзыв лицензии у банка Киви. Событие, с одной стороны, давно вроде и ожидаемое, но когда, наконец, случилось, обвалило котировки банка в два раза. В остальном все было как обычно.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за февраль: +1.7%
С начала года: +3.3 %
Индекс мосбиржи:
За февраль: +1.3%
С начала года: +5,1%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За февраль: +0.9%
С начала года: +1.9%
Операции за февраль.
В феврале операций практически не было. Продал 2/3 позиции Киви на новости об отзыве лицензии. На деньги от погасившихся облигаций купил облигации Московской области с погашение через год. В ожидании падения акций продал июньский фьючерс на индекс Мосбиржи примерно на треть размера позиции в акциях.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 13.8 (-0.1%) %
Акции и их эквиваленты 39.7 (+0.7) %
Облигации и денежные аналоги 46.5 (-0.6) %.
А какие у Вас результаты в феврале?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Февраль, вопреки ожиданиям, в частности по санкциям, прошёл достаточно спокойно. Ничего существенного для рынка в новых пакетах не оказалось и в итоге один из самых запомнившихся событий февраля стал отзыв лицензии у банка Киви. Событие, с одной стороны, давно вроде и ожидаемое, но когда, наконец, случилось, обвалило котировки банка в два раза. В остальном все было как обычно.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за февраль: +1.7%
С начала года: +3.3 %
Индекс мосбиржи:
За февраль: +1.3%
С начала года: +5,1%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За февраль: +0.9%
С начала года: +1.9%
Операции за февраль.
В феврале операций практически не было. Продал 2/3 позиции Киви на новости об отзыве лицензии. На деньги от погасившихся облигаций купил облигации Московской области с погашение через год. В ожидании падения акций продал июньский фьючерс на индекс Мосбиржи примерно на треть размера позиции в акциях.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 13.8 (-0.1%) %
Акции и их эквиваленты 39.7 (+0.7) %
Облигации и денежные аналоги 46.5 (-0.6) %.
А какие у Вас результаты в феврале?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Пишут, что золото на максимуме. Почему бы это? Максимум может быть и выше, может быть и значительно выше. В начале года я делал прогноз по некоторым активам, в том числе по золоту. По данным на начало года получалось, что 6900 рублей за грамм является границей, которой цена золота может достигнуть в течение года с вероятностью 50 %. Соответственно, все, что ниже имеет вероятность достижения более 50%.
Сейчас у нас есть уже два месяца новой ценовой истории и можно скорректировать прогноз. С учётом торговли в январе-феврале граница, которой цена золота может достичь с вероятностью 50 % сейчас расположена на уровне 6705, что ещё на почти 9 % выше текущих уровней.
Так что, совсем не факт, что золото сейчас на максимуме, вполне может быть и ещё выше! Впрочем, как и ниже. Тем не менее, золото не зря считается защитным активом. На длинном интервале времени по доходности оно обгоняет инфляцию и, соответственно, должно быть частью любого портфеля, задачей которого является сохранение капитала.
$TGLD $GLDRUB_TOM
#золото #портфель #прогноз
Сейчас у нас есть уже два месяца новой ценовой истории и можно скорректировать прогноз. С учётом торговли в январе-феврале граница, которой цена золота может достичь с вероятностью 50 % сейчас расположена на уровне 6705, что ещё на почти 9 % выше текущих уровней.
Так что, совсем не факт, что золото сейчас на максимуме, вполне может быть и ещё выше! Впрочем, как и ниже. Тем не менее, золото не зря считается защитным активом. На длинном интервале времени по доходности оно обгоняет инфляцию и, соответственно, должно быть частью любого портфеля, задачей которого является сохранение капитала.
$TGLD $GLDRUB_TOM
#золото #портфель #прогноз
Любопытная сейчас получается ситуация с портфелем лентяя.
С точки зрения портфельной задачи у нас есть 3 класса активов. Два рисковых. Риск при этом я посчитаю своим методом, как убыток, который может быть получен от позиции в течение месяца с вероятностью 10%.
Тогда у нас есть Биржевое Золото, которое приносит в среднем 7.4% годовых в валюте может принести за месяц убыток в размере 15% от позиции.
Есть БПИФ на индекс мосбиржи, который исторически приносит примерно 9.8% годовых в рублях и может принести за месяц убыток в размере 6% от позиции.
И у нас есть один практически безрисковый актив - БПИФ краткосрочных операций репо (ликвидность), который сейчас приносит примерно 1.25 % в месяц или 15% годовых.
Каким же должно быть распределение активов в таких условиях в рамках классической портфельной теории? Да очень простым - 100 % портфеля сейчас должно быть вложено в ликвидность, а акции и золото следует выкинуть на помойку истории. По крайней мере до тех пор, пока доходность безрискового актива не упадёт ниже исторических доходностей акций и золота.
Но мы же понимаем, что-то здесь не так! Что именно? А то, что мы сравниваем прогнозируемую доходность ликвидности с историческими доходностями акций и золота. По хорошему нам нужно сравнивать прогноз с прогнозом. Но точный прогноз доходности золота и акций в будущем никто не умеет делать. Только вероятностный. И здесь все не так уж и плохо. Например, вероятность того, что индекс московской биржи вырастет за месяц больше, чем вырастет ликвидность около 0.6. А для золота 0.57. То есть их вполне можно подмешивать в портфель с ликвидностью и получать на длинном интервале вполне приемлемый результат.
Можно, скажем решить другую задачу - составить портфель, который будет безубыточным в течение месяца, то есть рост актива с фиксированный доходом перекроет возможное падение акций и золота. Расчёт показывает, что в таком портфеле должно быть около 7 % акций и золота и 93 % ликвидности. На такое экстремальное распределения активов в портфеле лентяя я не готов, но долю золота и акций, пожалуй на месяцок значительно сокращу, ибо лучшее враг хорошего и зачем искать счастья в рисковых активах, когда безрисковые почти вдвое обгоняет официальную инфляцию. Тем более, что и золото и акции близки к максимумам с начала года. Думаю такая ситуация слишком уж долго не продится, поэтому имеет смысл пользоваться пока дают.
#портфель_лентяя #золото #акции #портфель $TMOS $TGLD $GLDRUB_TOM $LQDT
С точки зрения портфельной задачи у нас есть 3 класса активов. Два рисковых. Риск при этом я посчитаю своим методом, как убыток, который может быть получен от позиции в течение месяца с вероятностью 10%.
Тогда у нас есть Биржевое Золото, которое приносит в среднем 7.4% годовых в валюте может принести за месяц убыток в размере 15% от позиции.
Есть БПИФ на индекс мосбиржи, который исторически приносит примерно 9.8% годовых в рублях и может принести за месяц убыток в размере 6% от позиции.
И у нас есть один практически безрисковый актив - БПИФ краткосрочных операций репо (ликвидность), который сейчас приносит примерно 1.25 % в месяц или 15% годовых.
Каким же должно быть распределение активов в таких условиях в рамках классической портфельной теории? Да очень простым - 100 % портфеля сейчас должно быть вложено в ликвидность, а акции и золото следует выкинуть на помойку истории. По крайней мере до тех пор, пока доходность безрискового актива не упадёт ниже исторических доходностей акций и золота.
Но мы же понимаем, что-то здесь не так! Что именно? А то, что мы сравниваем прогнозируемую доходность ликвидности с историческими доходностями акций и золота. По хорошему нам нужно сравнивать прогноз с прогнозом. Но точный прогноз доходности золота и акций в будущем никто не умеет делать. Только вероятностный. И здесь все не так уж и плохо. Например, вероятность того, что индекс московской биржи вырастет за месяц больше, чем вырастет ликвидность около 0.6. А для золота 0.57. То есть их вполне можно подмешивать в портфель с ликвидностью и получать на длинном интервале вполне приемлемый результат.
Можно, скажем решить другую задачу - составить портфель, который будет безубыточным в течение месяца, то есть рост актива с фиксированный доходом перекроет возможное падение акций и золота. Расчёт показывает, что в таком портфеле должно быть около 7 % акций и золота и 93 % ликвидности. На такое экстремальное распределения активов в портфеле лентяя я не готов, но долю золота и акций, пожалуй на месяцок значительно сокращу, ибо лучшее враг хорошего и зачем искать счастья в рисковых активах, когда безрисковые почти вдвое обгоняет официальную инфляцию. Тем более, что и золото и акции близки к максимумам с начала года. Думаю такая ситуация слишком уж долго не продится, поэтому имеет смысл пользоваться пока дают.
#портфель_лентяя #золото #акции #портфель $TMOS $TGLD $GLDRUB_TOM $LQDT
За март мой портфель лентяя прибавил 3.9%, а с начала года 6.2%. В годовых результат получается 24%. Инфляция за период с 1 по 25 марта по данным Росстата около 0.22%, а с начала года 1.77%, что дает годовой прогноз 7.1%.
Как я уже писал, сейчас сложилась довольно редкая ситуация когда ожидаемая историческая доходность рисковых активов (акций и золота) ниже доходности низкорисковых активов (коротких облигаций, депозитов и фондов ликвидности) и, при этом, доходность низкорисковых инструментов существенно выше уровня инфляции. В такой ситуации классическая портфельная теория советует держать в портфеле только низкорисковые активы, поэтому я достаточно сильно перекроил структуру портфеля на апрель:
Акции ($TMOS) - 14.9%
ДРАГМЕТАЛЛЫ ($GLDRUB_TOM) - 15.4%
Недвижимость ($TKVM) - 9.9%
Короткие облигации и ликвидность - 59.8%
Такая вот получилась достаточно медвежья структура. Она, конечно, довольно далека от предполагаемой исторической, в которую акции, облигации, золото и недвижимость должны входить в соотношении 30/30/30/10, но я не могу идти против очевидной ситуации когда лучшим вложением на рынке являются, короткие инструменты с низким риском. Сколько времени продлится такая ситуация не известно, но пока она есть ею нужно пользоваться!
#портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция
Как я уже писал, сейчас сложилась довольно редкая ситуация когда ожидаемая историческая доходность рисковых активов (акций и золота) ниже доходности низкорисковых активов (коротких облигаций, депозитов и фондов ликвидности) и, при этом, доходность низкорисковых инструментов существенно выше уровня инфляции. В такой ситуации классическая портфельная теория советует держать в портфеле только низкорисковые активы, поэтому я достаточно сильно перекроил структуру портфеля на апрель:
Акции ($TMOS) - 14.9%
ДРАГМЕТАЛЛЫ ($GLDRUB_TOM) - 15.4%
Недвижимость ($TKVM) - 9.9%
Короткие облигации и ликвидность - 59.8%
Такая вот получилась достаточно медвежья структура. Она, конечно, довольно далека от предполагаемой исторической, в которую акции, облигации, золото и недвижимость должны входить в соотношении 30/30/30/10, но я не могу идти против очевидной ситуации когда лучшим вложением на рынке являются, короткие инструменты с низким риском. Сколько времени продлится такая ситуация не известно, но пока она есть ею нужно пользоваться!
#портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция
Итоги пенсионного портфеля за март.
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за март: +1.6%
С начала года: +4.99 %
Индекс мосбиржи:
За март: +1.99%
С начала года: +7,2%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За март: +3.3%
С начала года: +5.3%
Операции за март.
Март пока оказался самым ленивым месяцем - я всего лишь купил облигаций, со сроком погашения от года до полутора, вместо погасившихся.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.2 (+1.4%) %
Акции и их эквиваленты 40 (+0.3) %
Облигации и денежные аналоги 44.8 (-1.7) %.
А какие у Вас результаты в марте?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за март: +1.6%
С начала года: +4.99 %
Индекс мосбиржи:
За март: +1.99%
С начала года: +7,2%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За март: +3.3%
С начала года: +5.3%
Операции за март.
Март пока оказался самым ленивым месяцем - я всего лишь купил облигаций, со сроком погашения от года до полутора, вместо погасившихся.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.2 (+1.4%) %
Акции и их эквиваленты 40 (+0.3) %
Облигации и денежные аналоги 44.8 (-1.7) %.
А какие у Вас результаты в марте?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за апрель.
Никаких особенно резких событий в апреле не происходило, кроме, конечно, роста золота и серебра. Инфляция по данным росстата и ЦБ не снижается, но и не растёт, ставка остаётся неизменной, прогноз динамик ставки от ЦБ - медленное снижение. В такой ситуации делать что-то кардинально со структурой портфеля не имеет смысла. Остаётся только постепенно ротировать портфель облигаций замещая выбывающие при погашениях выпуски другими со сроками погашения от года.
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за апрель: +2.8%
С начала года: +8.02 %
Индекс мосбиржи:
За апрель: +4.1%
С начала года: +11,9%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За апрель: +1.6%
С начала года: +7.02%
Операции за апрель.
Продаж за апрель не было, но были погашения облигаций и их было довольно много. На погашения я докупил золота и акций Роснефть, а так же докупал облигации со сроком погашения от 12 до 15 месяцев с доходностью не ниже 15 % годовых и с рейтингом не хуже BВ.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 14.4 (-0.6%) %
Акции и их эквиваленты 39.7 (-0.3) %
Облигации и денежные аналоги 45.9 (+1.1) %.
А какие у Вас результаты в марте?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Никаких особенно резких событий в апреле не происходило, кроме, конечно, роста золота и серебра. Инфляция по данным росстата и ЦБ не снижается, но и не растёт, ставка остаётся неизменной, прогноз динамик ставки от ЦБ - медленное снижение. В такой ситуации делать что-то кардинально со структурой портфеля не имеет смысла. Остаётся только постепенно ротировать портфель облигаций замещая выбывающие при погашениях выпуски другими со сроками погашения от года.
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за апрель: +2.8%
С начала года: +8.02 %
Индекс мосбиржи:
За апрель: +4.1%
С начала года: +11,9%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За апрель: +1.6%
С начала года: +7.02%
Операции за апрель.
Продаж за апрель не было, но были погашения облигаций и их было довольно много. На погашения я докупил золота и акций Роснефть, а так же докупал облигации со сроком погашения от 12 до 15 месяцев с доходностью не ниже 15 % годовых и с рейтингом не хуже BВ.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 14.4 (-0.6%) %
Акции и их эквиваленты 39.7 (-0.3) %
Облигации и денежные аналоги 45.9 (+1.1) %.
А какие у Вас результаты в марте?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Май - традиционно не слишком удачный месяц для российского рынка, поскольку вероятность роста рынка всего около 40%. Не смейтесь, что это почти как 50% в анекдоте про динозавра. В статистической реальности, май худший месяц для российского рынка акций. К слову, лучший месяц - ноябрь, в который вероятность роста почти 70%.
В этом году май вполне подтвердил свой статус худшего месяца и даже портфель лентяя, в котором я в начале мая уменьшил долю акций и золота, все-таки просел на 0.5%. Тем не менее общий резьтат с начала года составляет 8 %, что в годовых даёт вполне приемлемые 19 %
Инфляция с начала года, по прогнозам аналитиков составляет те-же "сэм-восэм процентов". В тех же годовых. Полных данных по инфляции за май пока нет, прогнозы - 3.1-3.5% с начала года. Что вдвое меньше прироста портфеля лентяя за то же время.
Майская коррекция акций (-3.5% по индексу Мосбиржи) и золота (-0.3%) вполне позволяет увеличить долю этих активов в портфеле, что я и сделал - продал часть ликвидности $LQDT и до купил в равных долях дивидендные акции $TDIV и золото $TGLD
Итоговая структура ПОРТФЕЛЯ на конец мая:
Акции - 25%
ДРАГМЕТАЛЛЫ - 25%
Недвижимость ($TKVM) - 10%
Короткие облигации и ликвидность - 40%
Неизвестно куда дальше будут двигаться рынки, но у меня остаётся дальнейший запас для перехода в акции и золото в случае их падения в июне.
#портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция
В этом году май вполне подтвердил свой статус худшего месяца и даже портфель лентяя, в котором я в начале мая уменьшил долю акций и золота, все-таки просел на 0.5%. Тем не менее общий резьтат с начала года составляет 8 %, что в годовых даёт вполне приемлемые 19 %
Инфляция с начала года, по прогнозам аналитиков составляет те-же "сэм-восэм процентов". В тех же годовых. Полных данных по инфляции за май пока нет, прогнозы - 3.1-3.5% с начала года. Что вдвое меньше прироста портфеля лентяя за то же время.
Майская коррекция акций (-3.5% по индексу Мосбиржи) и золота (-0.3%) вполне позволяет увеличить долю этих активов в портфеле, что я и сделал - продал часть ликвидности $LQDT и до купил в равных долях дивидендные акции $TDIV и золото $TGLD
Итоговая структура ПОРТФЕЛЯ на конец мая:
Акции - 25%
ДРАГМЕТАЛЛЫ - 25%
Недвижимость ($TKVM) - 10%
Короткие облигации и ликвидность - 40%
Неизвестно куда дальше будут двигаться рынки, но у меня остаётся дальнейший запас для перехода в акции и золото в случае их падения в июне.
#портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция
Итоги пенсионного портфеля за май.
Да, май дал прикурить рынкам. Особенно досталось, наверняка новичкам, купившим недавно наши акции. Хотя исторически нынешнее падение рынка всего лишь пятое в истории. Но последний раз что-то сравнимое (-11% за май) случалось в 2012 году. Учитывая, что большинство нанешних участников рынка пришли на биржу в течение последних 5 лет, то, конечно, история, 2012 года для них это позапрошлый век. Пенсионный портфель пережил майское пике вполне успешно, во многом благодаря большой позиции в фонде ликвидности $LQDT долю которого в портфеле я с начала года довёл до почти 30%. И это один из немногих активов, который показал положительную динамику в мае (из позиций в моем портфеле с плюсом закрылись ещё только Мосбиржа и Сбербанк).
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за май: -1.3%
С начала года: +6.6 %
Индекс мосбиржи:
За май: -7.3%
С начала года: +3,8%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За май: -3.3%
С начала года: +2.3%
Операции за май.
Продал позицию в яндексе на фоне неразберихи с обменом, откуплю обратно после обмена. Или не откуплю, посмотрим по ситуации. На полученные деньги докупил упавшего на отсутствии дивидендов Газпрома, а на купоны и погашения облигаций докупил золота и среднесрочных облигаций.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 14.7 (+0.3%) %
Акции и их эквиваленты 39.3 (-0.4) %
Облигации и денежные аналоги 46 (+0.1) %.
На самом деле майская коррекция отличная, возможность подкупить упавших акций, чем я, похоже, и займусь в июне.
А какие у Вас результаты в мае?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Да, май дал прикурить рынкам. Особенно досталось, наверняка новичкам, купившим недавно наши акции. Хотя исторически нынешнее падение рынка всего лишь пятое в истории. Но последний раз что-то сравнимое (-11% за май) случалось в 2012 году. Учитывая, что большинство нанешних участников рынка пришли на биржу в течение последних 5 лет, то, конечно, история, 2012 года для них это позапрошлый век. Пенсионный портфель пережил майское пике вполне успешно, во многом благодаря большой позиции в фонде ликвидности $LQDT долю которого в портфеле я с начала года довёл до почти 30%. И это один из немногих активов, который показал положительную динамику в мае (из позиций в моем портфеле с плюсом закрылись ещё только Мосбиржа и Сбербанк).
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за май: -1.3%
С начала года: +6.6 %
Индекс мосбиржи:
За май: -7.3%
С начала года: +3,8%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За май: -3.3%
С начала года: +2.3%
Операции за май.
Продал позицию в яндексе на фоне неразберихи с обменом, откуплю обратно после обмена. Или не откуплю, посмотрим по ситуации. На полученные деньги докупил упавшего на отсутствии дивидендов Газпрома, а на купоны и погашения облигаций докупил золота и среднесрочных облигаций.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 14.7 (+0.3%) %
Акции и их эквиваленты 39.3 (-0.4) %
Облигации и денежные аналоги 46 (+0.1) %.
На самом деле майская коррекция отличная, возможность подкупить упавших акций, чем я, похоже, и займусь в июне.
А какие у Вас результаты в мае?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
1 июня на объявлении решения совета директоров выплачивать минимальные дивиденды по итогам 2023 года (а собрание не может принять решение выплачивать больше, чем рекомендовал совет) котировки Магнита обвалились почти на 10 % за день. Общее снижение цены на текущий момент составляет около 13%. У меня позиции по Магниту на тот момент не было и ни одна из имеющихся бумаг не упала в тот день на больший процент. Почти не раздумывая я добавил позицию по Магниту в свой портфель. Потом немного пораздумав и, глянув годовую отчетность Магнита, добавил ещё, поскольку считаю реакцию рынка на довольно элементарное событие не разумной и не обоснованной (чуть по привычке не написал "не добросовестной"). Да, конечно, сейчас реакции рынка определяются подавляющим большинством обывателей, пришедших на рынок за последние несколько лет. Выплата дивидендов для сегодняшнего рыночного большинства некоторый показатель "качества" эмитента, поглаживающего жадность рыночной толпы периодическими выплатами. И в сознании типичного рыночного оьывателя чем больше и чаще дивиденды, тем лучше бумага. Между тем, сермяжная рыночная правда обстоит ровно обратным образом: чем больше компания выплачивает дивидендов, тем меньше растёт её капитализация в долгосрочной перспективе. Этот эффект впервые обнаружили на американском рынке и потом подтверждили и для других.
Эффект, кстати, вполне понятен на уровне даже простых бытовых аналогий. Представьте, что Вы и Ваш друг одновременно открыли вклады для своих отпрысков к окончанию школы. Только Ваш друг - скряга и все проценты вносит обратно на вклад. А Вы, поддавшись на просьбы ребёнка, часть процентов регулярнл отдаёте ему на новый год и день рождения. Ответ на вопрос у кого же будет больше денег в финальной точке, думаю, понятен? Вот то-то же! С дивидендами ситуация в целом аналогична - чем больше компания отдаёт дивидендов, тем меньше её капитализация в долгосрочной перспективе. А наш доход на рынке состоит из роста курса и выплаченных дивидендов, причём первая составляющая, как правило, на длинном интервале существенно больше.
Конечно, данный эффект обнаруживается на больших временных интервалах, но, как выяснилось, на нашем рынке виден даже на пятилетней, довольно сложной истории. По данным средних дивидендных доходностей из данных приложения Тинькова для бумаг, входящих в состав индекса Мосбиржи, статистика вполне уверенно строит регрессию с отрицательным коэффициентом наклона, как и должно быть. Понятное дело, что эффект исключительно статистический и для отдельных бумаг не работает (для примера я набросал на график несколько названий как подтверждающих правило, так и исключений) и принимать решения о включении в порифель бумаг только по размеру дивидендов не стоит.
Но вернёмся к многострадальному Магниту. По данным отчётности за 2023 год у него рекордная выручка и производственная рентабельность на уровне 22 %. Это вторая в России по размерам выручки торговая сеть с одним из самых низких в секторе показателем P/S. Низкие дивиденды означают возможность направить деньги на развитие сети, что приведёт к увеличению выручки. После падения на 13% Магнит стал выглядеть существенное привлекательнее конкурентов, поэтому я и начал добавлять его в свой портфель. Спасибо неадекватной реакции рынка!
#портфель #инвестиции #Магнит $MGNT
Эффект, кстати, вполне понятен на уровне даже простых бытовых аналогий. Представьте, что Вы и Ваш друг одновременно открыли вклады для своих отпрысков к окончанию школы. Только Ваш друг - скряга и все проценты вносит обратно на вклад. А Вы, поддавшись на просьбы ребёнка, часть процентов регулярнл отдаёте ему на новый год и день рождения. Ответ на вопрос у кого же будет больше денег в финальной точке, думаю, понятен? Вот то-то же! С дивидендами ситуация в целом аналогична - чем больше компания отдаёт дивидендов, тем меньше её капитализация в долгосрочной перспективе. А наш доход на рынке состоит из роста курса и выплаченных дивидендов, причём первая составляющая, как правило, на длинном интервале существенно больше.
Конечно, данный эффект обнаруживается на больших временных интервалах, но, как выяснилось, на нашем рынке виден даже на пятилетней, довольно сложной истории. По данным средних дивидендных доходностей из данных приложения Тинькова для бумаг, входящих в состав индекса Мосбиржи, статистика вполне уверенно строит регрессию с отрицательным коэффициентом наклона, как и должно быть. Понятное дело, что эффект исключительно статистический и для отдельных бумаг не работает (для примера я набросал на график несколько названий как подтверждающих правило, так и исключений) и принимать решения о включении в порифель бумаг только по размеру дивидендов не стоит.
Но вернёмся к многострадальному Магниту. По данным отчётности за 2023 год у него рекордная выручка и производственная рентабельность на уровне 22 %. Это вторая в России по размерам выручки торговая сеть с одним из самых низких в секторе показателем P/S. Низкие дивиденды означают возможность направить деньги на развитие сети, что приведёт к увеличению выручки. После падения на 13% Магнит стал выглядеть существенное привлекательнее конкурентов, поэтому я и начал добавлять его в свой портфель. Спасибо неадекватной реакции рынка!
#портфель #инвестиции #Магнит $MGNT
Итоги пенсионного портфеля за июнь. В июне я воплощал майскую идею докупки акций на падении, благо рынок и, в частности, знаменитый не-помню-какой-по-счету-самый-суровый-разносящий-в-клочья-экономику-пакет-санкций дал к этому повод. Не такой существенный, как хотелось бы, но все же. Идей, увы не слишком много - вечный моментум (покупай то, что выросло больше других) и такой же вечный антимоментум (покупай фундаментально приличные акции упавшие больше других на локальных новостях). Из вторых в июне я взял Магнит и Газпром, при всей разнице между которыми, упавшие на новостях про дивиденды. Остальное было из серии рыночно сильных. В итоге получился самый большой пока в этом году перетряс портфеля - почти 7% переехало из ликвидности и облигаций в акции.
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за июнь: -0.24%
С начала года: +6.3 %
Индекс мосбиржи:
За июнь: -1.9%
С начала года: +1,8%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За июнь: -0.5%
С начала года: +1.8%
Операции за июнь.
Все погашения облигаций плюс, частичную продажу ликвидности $LQDT потратил на покупку Магнита, Газпрома, Лукойла, Газпромнефти, Башнефти, Тинькова, Циана, Хедхантера, Вуша, Камаза. Ну и немного упавшего золота прикупил.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 14.5 (-0.2%) %
Акции и их эквиваленты 47 (+7.7) %
Облигации и денежные аналоги 38.5 (-7.5) %.
А какие у Вас результаты в июне?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за июнь: -0.24%
С начала года: +6.3 %
Индекс мосбиржи:
За июнь: -1.9%
С начала года: +1,8%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За июнь: -0.5%
С начала года: +1.8%
Операции за июнь.
Все погашения облигаций плюс, частичную продажу ликвидности $LQDT потратил на покупку Магнита, Газпрома, Лукойла, Газпромнефти, Башнефти, Тинькова, Циана, Хедхантера, Вуша, Камаза. Ну и немного упавшего золота прикупил.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 14.5 (-0.2%) %
Акции и их эквиваленты 47 (+7.7) %
Облигации и денежные аналоги 38.5 (-7.5) %.
А какие у Вас результаты в июне?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Честно стащил у пассивного гуру всех времен и народов Сергея Спирина речь Роберта Киосаки от 23 июля:
https://x.com/theRealKiyosaki/status/1815607168940617813
"Почему ЗОЛОТО, СЕРЕБРО и биткоин вырастут в цене, когда ТРАМП снова станет президентом.
Трамп хочет, чтобы доллар был слабее, поэтому Америка начнет больше экспортировать, чем импортировать. При более слабом долларе рабочие места вернутся, а активы подорожают.
Трамп собирается бурить, бурить и еще раз бурить в поисках нефти, и цена на нефть упадет.
Байден поступал с точностью до наоборот. Его первым шагом было уничтожение трубопровода Keystone XL. Когда Байден перекрыл нефтепровод Keystone, цена на нефть подскочила с $30 до $130 за баррель.
Высокие цены на нефть вызвали массовую инфляцию, которая уничтожила бедных и средний класс.
Затем Байдену пришлось воспользоваться нефтяными запасами Америки, потому что у Америки не было достаточного количества нефти. Байден - идиот.
Трамп снова сделает Америку великой. Он будет бурить и бурить.
Более слабый доллар увеличит экспорт, создаст рабочие места, откроет новые фабрики и приведет к росту цен на золото, серебро, биткоин, акции и недвижимость.
Я прогнозирую, что золото подорожает с $2400 за унцию до $3300, серебро - с $29,00 за унцию до $79,00, а биткоин - с $67’400 за монету до $105’000 к августу 2025 года.
Давайте поможем президенту Трампу: “Сделаем Америку вновь богатой“.
Посчитал вероятности достижения "уровней Киосаки" в течение года, получилось:
Биткоин ~45%
Золото ~20%
Серебро меньше 10%
Самая большая у Биткоина, но даже она меньше знаменитой вероятности встретить динозавра. Означает ли это, что Киосаки "лох педальный" и его совсем незачем слушать? Как ни странно, нет. Уровни цен он ставит, конечно, малодостижимые (кроме, наверное, Биткоина), но я буду держать все три актива в своих портфелях. 😀 Вопрос же как всегда в долях. На драгметаллы в моем пенсионном портфеле приходится обычно 15-20%. Сейчас около 15 % и я скорее всего буду наращивать эту долю. В криптовалюты (Биткоин, эфир и пару десятков альткоинов) сейчас я вложил около 0.5 % пенсионного портфеля и в планах увеличить эту долю до 1.5 - 2 % до конца лета.
А в "портфеле Лентяя" драг металлов и того больше - здесь доля золота и серебра может доходить до 33 % и сейчас составляет 29 %.
Ах да, а какие же уровни по драгметаллам и крипте всё-таки более вероятны до августа 2025 года?
Биткоин ~91.000 $
Золото ~2750$
Серебро ~36$
$TGLD #инвестиции #портфель $GLDRUB_TOM $SLVRUB_TOM
https://x.com/theRealKiyosaki/status/1815607168940617813
"Почему ЗОЛОТО, СЕРЕБРО и биткоин вырастут в цене, когда ТРАМП снова станет президентом.
Трамп хочет, чтобы доллар был слабее, поэтому Америка начнет больше экспортировать, чем импортировать. При более слабом долларе рабочие места вернутся, а активы подорожают.
Трамп собирается бурить, бурить и еще раз бурить в поисках нефти, и цена на нефть упадет.
Байден поступал с точностью до наоборот. Его первым шагом было уничтожение трубопровода Keystone XL. Когда Байден перекрыл нефтепровод Keystone, цена на нефть подскочила с $30 до $130 за баррель.
Высокие цены на нефть вызвали массовую инфляцию, которая уничтожила бедных и средний класс.
Затем Байдену пришлось воспользоваться нефтяными запасами Америки, потому что у Америки не было достаточного количества нефти. Байден - идиот.
Трамп снова сделает Америку великой. Он будет бурить и бурить.
Более слабый доллар увеличит экспорт, создаст рабочие места, откроет новые фабрики и приведет к росту цен на золото, серебро, биткоин, акции и недвижимость.
Я прогнозирую, что золото подорожает с $2400 за унцию до $3300, серебро - с $29,00 за унцию до $79,00, а биткоин - с $67’400 за монету до $105’000 к августу 2025 года.
Давайте поможем президенту Трампу: “Сделаем Америку вновь богатой“.
Посчитал вероятности достижения "уровней Киосаки" в течение года, получилось:
Биткоин ~45%
Золото ~20%
Серебро меньше 10%
Самая большая у Биткоина, но даже она меньше знаменитой вероятности встретить динозавра. Означает ли это, что Киосаки "лох педальный" и его совсем незачем слушать? Как ни странно, нет. Уровни цен он ставит, конечно, малодостижимые (кроме, наверное, Биткоина), но я буду держать все три актива в своих портфелях. 😀 Вопрос же как всегда в долях. На драгметаллы в моем пенсионном портфеле приходится обычно 15-20%. Сейчас около 15 % и я скорее всего буду наращивать эту долю. В криптовалюты (Биткоин, эфир и пару десятков альткоинов) сейчас я вложил около 0.5 % пенсионного портфеля и в планах увеличить эту долю до 1.5 - 2 % до конца лета.
А в "портфеле Лентяя" драг металлов и того больше - здесь доля золота и серебра может доходить до 33 % и сейчас составляет 29 %.
Ах да, а какие же уровни по драгметаллам и крипте всё-таки более вероятны до августа 2025 года?
Биткоин ~91.000 $
Золото ~2750$
Серебро ~36$
$TGLD #инвестиции #портфель $GLDRUB_TOM $SLVRUB_TOM
Хотя я и не люблю насквозь лженаучный технический анализ, но иногда им тоже пользуюсь. Например, как сейчас - когда, возможно, нужно будет принимать решения по изменению структуры портфеля Лентяя на следующей неделе.
Итак, что понятно по картинке $TMOS, который является основой вложений портфеля в класс акций. Во-первых, очевидно,, что тренд, который длился с сентября 2022 по апрель 2024 в ходе которого $TMOS прошёл 3.87 рубля или 116% (вырос в 2.16 раза) закончился. Что дальше точно известно только одному Богу, но если говорить о моем мнении, то будет длительный, широкий флэт в диапазоне 5.5-7.5 (если трансформировать в индекс, то диапазон 2500-3700).
Во-вторых, с мая месяца индекс прошёл вниз от последнего максимума уже 20% и вплотную приблизиося к статистическим граница своих вероятных колебаний за 2024 год. Области поддержек лежат сейчас в диапазонах 5.38-5.59 и 4.86-5.04, где вероятно "нащупывание первого и второго дна".
Поэтому, с понедельника я начну выставлять лимитированную заявку на покупку $TMOS с целью довести его долю в портфеле Лентяя до 30%. На "втором дне", если оно случится, буду опять докупать, доводя долю до 35-40%.
Кстати, я сделал публичным расширенный портфель Лентяя. За ним теперь можно наблюдать на сноуболле (данные подкачиваются, с тиньковского счета).
https://snowball-income.com/public/portfolios/uqfwYngpFu
#портфель_лентяя
Итак, что понятно по картинке $TMOS, который является основой вложений портфеля в класс акций. Во-первых, очевидно,, что тренд, который длился с сентября 2022 по апрель 2024 в ходе которого $TMOS прошёл 3.87 рубля или 116% (вырос в 2.16 раза) закончился. Что дальше точно известно только одному Богу, но если говорить о моем мнении, то будет длительный, широкий флэт в диапазоне 5.5-7.5 (если трансформировать в индекс, то диапазон 2500-3700).
Во-вторых, с мая месяца индекс прошёл вниз от последнего максимума уже 20% и вплотную приблизиося к статистическим граница своих вероятных колебаний за 2024 год. Области поддержек лежат сейчас в диапазонах 5.38-5.59 и 4.86-5.04, где вероятно "нащупывание первого и второго дна".
Поэтому, с понедельника я начну выставлять лимитированную заявку на покупку $TMOS с целью довести его долю в портфеле Лентяя до 30%. На "втором дне", если оно случится, буду опять докупать, доводя долю до 35-40%.
Кстати, я сделал публичным расширенный портфель Лентяя. За ним теперь можно наблюдать на сноуболле (данные подкачиваются, с тиньковского счета).
https://snowball-income.com/public/portfolios/uqfwYngpFu
#портфель_лентяя
Snowball Income
Публичный портфель - Snowball
Публичный портфель. Какие акции и облигации покупает Инвестор? - Snowball
Редкий получился август. По итогам индекс ушёл в отрицательно область потеряв 13 % к началу года.
Инфляция, по официальным данным в августе составила 0.12% с начала года по 26 августа составила 5.2% и по прогнозам Банка России к концу года может составить все те же 9%
Результат портфеля Лентяя за месяц составил +2.6% и с начала года +7.1 %, что в годовых даёт 11 %
Итоговая структура портфеля на конец августа:
Акции - 14%
ДРАГМЕТАЛЛЫ - 31%
Недвижимость ($TKVM) - 10%
Короткие облигации и ликвидность - 45%
Структура не типичная своим перекосом в облигации, думаю в сентябре постепенно начну увеличивать долю акций
#портфель #портфельлентяя #инвестиции #инфляция
Инфляция, по официальным данным в августе составила 0.12% с начала года по 26 августа составила 5.2% и по прогнозам Банка России к концу года может составить все те же 9%
Результат портфеля Лентяя за месяц составил +2.6% и с начала года +7.1 %, что в годовых даёт 11 %
Итоговая структура портфеля на конец августа:
Акции - 14%
ДРАГМЕТАЛЛЫ - 31%
Недвижимость ($TKVM) - 10%
Короткие облигации и ликвидность - 45%
Структура не типичная своим перекосом в облигации, думаю в сентябре постепенно начну увеличивать долю акций
#портфель #портфельлентяя #инвестиции #инфляция
Итоги пенсионного портфеля за август.
Да, рановато я начал докупать акции в июле - большинство купленного в августе можно было взять значительно дешевле. В итоге за август портфель просел за счёт акций на рекордные 3.7% растеряв практически всю накопленную с начала года доходность. Впрочем, у моих бенчмарков дела не лучше. Индекс Московской биржи так вообще потерял 14.5% с начала года и, похоже, на этом снижение не закончится. Доля облигаций в портфеле выросла на 3% за счёт снижения доли акций. В сентябре планирую опять начать потихоньку подбирать наиболее интересные подешевевшие акции.
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за август: -3.7%
С начала года: +1.2 %
Индекс мосбиржи:
За август: -9.8%
С начала года: - 14,5%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За июль: +0.01%
С начала года: +2.3%
Операции за август.
Продаж не было. На приходящие купоны и погашения докупал облигации с годичным сроком погашения и новый фонд денежного рынка от БКС.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.3 (+0.8%) %
Акции и их эквиваленты 40.7 (-3.8) %
Облигации и денежные аналоги 44 (+3.0) %.
А какие у Вас результаты в августе?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Да, рановато я начал докупать акции в июле - большинство купленного в августе можно было взять значительно дешевле. В итоге за август портфель просел за счёт акций на рекордные 3.7% растеряв практически всю накопленную с начала года доходность. Впрочем, у моих бенчмарков дела не лучше. Индекс Московской биржи так вообще потерял 14.5% с начала года и, похоже, на этом снижение не закончится. Доля облигаций в портфеле выросла на 3% за счёт снижения доли акций. В сентябре планирую опять начать потихоньку подбирать наиболее интересные подешевевшие акции.
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за август: -3.7%
С начала года: +1.2 %
Индекс мосбиржи:
За август: -9.8%
С начала года: - 14,5%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За июль: +0.01%
С начала года: +2.3%
Операции за август.
Продаж не было. На приходящие купоны и погашения докупал облигации с годичным сроком погашения и новый фонд денежного рынка от БКС.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.3 (+0.8%) %
Акции и их эквиваленты 40.7 (-3.8) %
Облигации и денежные аналоги 44 (+3.0) %.
А какие у Вас результаты в августе?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итак, покуда рынок упал и давай валяться, пора уж присматривать что можно прикупить ненужного. В последний раз скоринг акций я делала январе, с которого много чего изменилось. Для скоринга я использую 5 прказателей (P/S, P/E, ROE, дивдоходность за 5 лет и потенциал роста). Из них комбинирую рейтинг по выборке и потом сортирую. Вверху оказываются наиболее интересные бумаги, внизу, соответственно, наоборот.
В этот раз попробовал добавить ещё и моментум, поскольку он один из не многих индикаторов имеющих статистическую подтвержденность. Суть его очень проста - кто первый встал того и тапки. В смысле, что нужно покупать бумаги, которые больше других выросли (ну или меньше всех упали) за прошлый период.
Но моментум к моему набору подмешался плохо, получилась какая-то чушь, поэтому я решил сформировать два портфеля отдельно по скорингу и по моментуму. В них отбираются по 10 лучших бумаг, соответственно. Портфельчики получились слишком разными как видно. Только Русснефть умудрилась попасть в оба, остальные составы ну совершенно не похожи. Ну вот и посмотрим к концу года который из портфелей окажется лучше. А может индекс их вместе уделает, как надеятся сторонники пассивного инвестирования (а на самом деле просто лентяи).
#портфель #скоринг #анализ #моментум
В этот раз попробовал добавить ещё и моментум, поскольку он один из не многих индикаторов имеющих статистическую подтвержденность. Суть его очень проста - кто первый встал того и тапки. В смысле, что нужно покупать бумаги, которые больше других выросли (ну или меньше всех упали) за прошлый период.
Но моментум к моему набору подмешался плохо, получилась какая-то чушь, поэтому я решил сформировать два портфеля отдельно по скорингу и по моментуму. В них отбираются по 10 лучших бумаг, соответственно. Портфельчики получились слишком разными как видно. Только Русснефть умудрилась попасть в оба, остальные составы ну совершенно не похожи. Ну вот и посмотрим к концу года который из портфелей окажется лучше. А может индекс их вместе уделает, как надеятся сторонники пассивного инвестирования (а на самом деле просто лентяи).
#портфель #скоринг #анализ #моментум