Инвестиции для...
1.19K subscribers
103 photos
1 video
2 files
450 links
Об инвестициях для всех от новичков до бывалых и для всего от пенсионных накоплений до лудомании.

Для связи @pensionerXXI

Профиль на Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Georg_S?utm_source=share

Чат для обсуждения: @pro_in_chat
Download Telegram
to view and join the conversation
Подводим итоги итоги экспериментального народного портфеля хайпа русского рынка. 

Он был впервые сформирован 6 ноября по результатам ответов читателей о пяти самых больших позициях по русским акциям в их портфелях и ежемесячно переформатируется. В начале декабря в него вошли:

Сбербанк преф $SBERP
ГАЗПРОМ $GAZP
СЕВЕРСТАЛЬ $CHMF
НЛМК $NLMK
ПОЛИМЕТАЛЛ $POLY

 Стоимость портфеля на 30.12.2021 составила 29.114 и подросла за месяц на 0.35% (индекс Мосбиржи потерял за декабрь 2.7%). Со стартовой точки (сумма была 31.000) потери, соответственно, составляют  6.1%. За это же время индекс Мосбиржи потерял 8.9%. 

 Ну что же, идея пока продолжает себя оправдывать. Будем надеяться, что на росте портфель тоже будет обыгрывать индекс. Но посмотрим что же изменилось в пятёрке наиболее популярных позициях на конец декабря? 

Шлите 5 наиболее "тяжёлых" позиций по российским бумагам в Ваших портфелях. Я все соберу и сформирую новый народный портфель на январь в первый торговый день нового года.

Моя пятёрка сейчас такая:  Сбербанк преф, Тиньков, Газпром, Детский мир, Глобалтранс. Любопытно, что первая Тройка в моем портфеле уже второй месяц неизменна, а меняются только 4 и 5 позиции.

#портфель #эксперимент #индексхайпа 
Итоги пенсионного портфеля за декабрь и 2021 год. 

Изменение стоимости портфеля
за месяц -0.3%
С начала года +9.08 %

Индекс мосбиржи:
За месяц  -2.65%
С начала года  +15,14 %

Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За месяц: +0.32%
С начала года: +3.66%

Операции за месяц:

Продажи: в течение месяца закрыл все облигационные позиции по Таксовичкова и АПРИ "Флай плэнинг" Под конец месяца частично продал $VTBM для покупки упавших акций. 

Покупки: На падении в течение месяца подбирал ожидаемо перспективные акции. В основном этот в е тот же ноябрьскиий список: Детский мир $DSKY Мэйл.ру $MAIL Русагро $AGRO Белуга $BELU и Ростелеком $RTKM После последнего движения вниз добавил ещё Озон $OZON Яндекс $YNDX Совкомфлот $FLOT и свой любимый  $SBERP

Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро 16.6% (-0.3%)
Акции и их эквиваленты 49.8%. (+6.1%)
Облигации и денежные аналоги 33.6% (-5.8%)
В том числе доля ВДО в портфеле 15 %

Вот и закончился 2021 год. Итоговая доходность в 9.08% получилась, конечно, меньше желаемой и судя по всему кое-как сравнима с инфляцией, а то и проигрывает ей. Но зато у моего бенчмарка - рублевого вечного портфеля Тинькова все ещё хуже: всего лишь 3.7% за год и явный проигрыш инфляции. Понятно, что главной проблемой для портфелей типа "вечного" в ушедшем году была политика подъёма ставок ЦБ, которая вроде как раз и направленная на борьбу с инфляцией, только что-то пока успешности этрй борьбы не слишком заметно. А вот провал цен на рынке облигаций и потерю ожидаемой доходности эта политика обеспечила. Вторым минусом, конечно, была ноябрьская- декабрьская коррекция на рынке акций. Но это естественный процесс и в новом году рассчитываю на продолжение роста акций. 

Итоговая структура портфеля у меня сейчас уже достаточно далека от "вечной" и я готов и дальше наращивать долю акций, если падение рынка будет продолжаться, запас облигационных инструментов на продажу ещё имеется. 

А какие у Вас получились итоги декабря и года? 

#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации #ВДО
Каков результат ваших инвестиций в 2021 году в рублёвой доходности за год?
Anonymous Poll
12%
Убыток
12%
0-5 %
18%
5-10 %
30%
10-15 %
3%
15-20 %
12%
Больше 20 %
12%
Посмотреть результат
Итак, встречайте: январский народный портфель хайпа русского рынка. Собирается по результатам опроса из пяти наиболее часто встречающихся в портфелях подписчиков акций российских компаний. 

Состав по сравнению с декабрем снова меняется на 2/5. Портфель покидают Полиметал $POLY с результатом - 3.16% и Северсталь $CHMF которая принесла 2.7% убытка. Но надо отдать должное металлургам - благодаря их большой доле в портфеле и поведению лучше индексного портфель в декабре просел меньше индекса. Ну что же у нас остаётся НЛМК, с которым многие не расстаются. 

Кто приходит на смену металлу? Довольно ожидаемо в пятёрку попадает Тиньков. Его бумаги всегда находились рядом с первой пятеркой по популярности. Сейчас, после падения, видимо пришло их время. А вот попадание в портфель Озона ожидать было довольно трудно. Тем не менее оно случилось. Возможно цены, близкие к началу размещения, показались многим интересными (не скрою я его тоже подбирал в пенсионный портфель на падении). 

Итого портфель русского хайпа на декабрь:

Сбербанк преф $SBERP
Газпром $GAZP
НЛМК $NLMK
Тиньков $TCSG
Озон $OZON

В портфель могли попасть, но не набрали достаточного количества голосов: Детский мир, Глобалтранс, Норникель, Северсталь. Других бумаг много, но они встречаются гораздо реже.

Для составления нашего портфеля я использовал в том числе и данные портфелей #Peach30 и #rhcp30 от @CyberMoneyFunnyPunk 

#портфель #эксперимент #индексхайпа 
Всю ночь из Казахстана идут кровавые новости. Хорошо обученная и примкнувшая к ней не очень организованная толпа громит город и мародерствует. Официальных данных о погибших нет, в телеге пишут о тысячах. Увы, и мы от подобного не застрахованы, но это не тема инвестиционных блогов.

Вспомним циничного англо-саксонского классика, который говорил, что покупать нужно, когда на улицах льётся кровь. В Казахстане она сейчас льётся, $FXKZ на этом фоне упал к закрытию декабря на 10%. Достаточно ли это для покупки?

Для начала качественная оценка - есть всего два исхода: победит действуюшая власть, или победит оппозиция. В первом случае, понятно, что рано или поздно, но достаточно быстро все вернётся на круги своя. Как в Беларуси - восстановление бондового рынка заняло около пары месяцев. Во втором - будет как в Украине: сначала, сразу после победы, будет небольшой рост, потом начнётся передел собственности между новой элитой, что приведёт к новому падению. И только потом, через значительное время все вернётся на круги своя. Через какое? В Украине это заняло 4 года.

Стоит ли покупать? Если деньги длинные, то, безусловно стоит - Казахский рынок считался недооцененным, и сейчас стал ещё дешевле. Но при этом стоит помнить, что в хреновом варианте процесс может растянуться на несколько лет.

Вчера не удержался и взял $FXKZ на оба портфеля около цены 305. Потом достал свою формулу оценки рисков и посчитал уровни до которых бумага может ещё упасть в этом месяце. Получилось следующее:

300 рублей (вероятность 20%)
295 рублей (вероятность 15%)
287 рублей (вероятность 10%)
273 рубля (вероятность 5%)

Для себя решил, что в январе буду добирать на 295 и 275 если туда упадет. А дальше посмотрим и посчитаем новые уровни. Общий объем позиции на Казахстан не более 5 % от всего портфеля.

#портфель #инвестиции #кризис #риск
На прошедшей неделе перетрахивал портфель акций на юниорском счёте. В отличие от пенсионного портфеля, в который я беру в основном акции роста, на юниорском смесь дивидендного портфеля с акциями роста. Собственно и хотел перетряхнуть дивидендный состав в связи с новыми данными. Да не тут-то было! Однозначно на выход из портфеля отправились Алроса $ALRS и Северсталь $CHMF Здесь, после цикла роста и ожидаемые дивиденды не слишком интересные (меньше 6 %) и показатели (в первую очередь я смотрю на динамку выручки и долга) не позволяют надеяться на бурное продолжение роста. А вот целую группу бумаг, начиная с Таттелекома $TTLK и заканчивая Фосагро $PHOR , которые в прошлом году считал дивидендными, я продать не решился, несмотря на то, что их дивидендная доходность упала ниже 8%. Ибо их фундаментальные показатели вполне приличные и вполне позволяют рассчитывать на дальнейший рост цены.

Добавились в дивидендную часть три бумаги: ВТБ $VTBR Башнефть (п) $BANEP и Русгидро $HYDR Здесь сошлись и дивидендная доходность выше официальной инфляции и вполне приличные фундаментальные показатели.

Итоговый портфель получился таким. 
Бумага - ожидаемая дивидендная доходность.

Дивидендные:
ВТБ - 14%
ОГК-2 - 13%
Газпром - 13%
Башнефть (п) - 12%
Ленэнерго (п) - 12%
ТГК-1 - 11%
Русгидро - 10%
Сбербанк (п) - 10%
Совкомфлот - 9%
Сургут (п) - 9%

Дивиденды + рост:
Таттелеком - 8%
Х5 - 7%
Детский мир - 6%
Полиметалл - 6%
Черкизово - 5%
Фосагро - 4%

Рост:
Яндекс
Тиньков
VK

#портфель #инвестиции #дивиденды
Результат совместного опроса в канале и соцсети тинькова "пульс" об ожиданиях относительно поведения рынков на следующей неделе:


Ожидают роста всего 56 %, сильного роста 20% (на прошлой неделе ожидали роста 55%) 

Ожидают консолидации 24% (на прошлой неделе ожидали консолидации 28%) 

 Ожидают падения 20%, сильного падения 8% (на прошлой неделе ожидали падения 17%). 


Ох, как же тяжело возвращаться в рабочий режим после длинных выходных! Но надо... Привел в графический вид все три последних опроса, в которые, как оказалось, большинство ожидало роста. Да и на эту неделю ожидает роста больше половины опрошенных, что само по себе достаточно редкое явление. Устал народ от предновогоднего пролива. Ну что же, посмотрим, посмотрим, 


Экспериментальный портфель торговли индексом (в качестве индекса выбран $TMOS как самый дешёвый) торгуется по следующим правилам:

Если большинство ожидает падения, то индекс закупается на полную стоимость портфеля. 

Если большинство ожидает роста, то в портфеле оставляется, позиция, соответствующая доле ответов "консолидация". Тестирование по историческим данным показало, что такая стратегия, приносит максимальную доходность. 

Все операции с экспериментальный портфелем совершаются на открытии торгов в понедельник. 

#прогнозтолпы #анализ #прогноз
А вот и прогнозик дивидендной доходности российских компаний на 2022 год от Атона появился. 

Компания - прогнозируемая  дивдоходность: 

Газпром - 14%
ВТБ - 14%
ММК - 14%
Северсталь - 13%
НЛМК - 12%
Сбербанк - 12%
Юнипро - 12%
ФСК ЕЭС - 11%
Татнефть - 11%
Globaltrans - 11%
Лукойл - 11%
МТС - 11%
QIWI - 11%
Ростелеком - 10%
АЛРОСА, - 10%
ГМК Норильский Никель - 10%
НМТП - 10%
X5 Retail Group - 10%
Русгидро - 9%
Эталон - 9%
VimpelCom - 9%
Газпромнефть - 9%
Ростелеком - 8%
Роснефть - 8%
ФосАгро - 8%
Московская Биржа - 7%

Мдя..  Возможно я и поторопился с продажей Северстали. Впрочем, сейчас она дешевле, чем цена моей последней продажи, вполне могу откупить обратно.


$CHMF $GAZP $VTBR $SBER $NLMK
Ну что, можно поздравить всех с очередной чёрной пятницей! Все таки рекордное дневное, да и недельное падение за последний год. Да и само по себе падение индекса на 4 % за день совсем не одинарный случай, а некоторые отдельные бумажки, типа VK так вообще на 11 % за день упали!

На следующей неделе, видимо, будет время для покупок! У вас ещё не пропало желание? 
Что-то в инвестиционных каналах и чатах много панически настроений. Дескать все пропало, гипс снимают, клиент уезжает, кризис наступил на ногу и не хочет сходить, любимый мозоль оттаптывает!

Собрал в одну табличку самые сильные и памятные падения индекса Мосбиржи (расчёты по ценам закрытия). Понятно, что самым мощным падение было во время мирового финансового кризиса. Тогда максимальное за месяц падение  составило больше 50 %, а общий размер падения был около 70 %. Хорошие просадки были в 1997 и 1998 годах. А вот в 2014-м на санкциях за присоединение Крыма падение было совсем небольшим. Самый загадочный для меня кризис - в 2006 году. Помню, что падали, а вот что было причиной не могу вспомнить. Какая-то внутренняя фигня. 

Так если теперь посмотреть на текущую ситуацию, то видно, что до кризиса нам ещё далеко. Даже до такого слабенького как в 2014-м. Так что это пока все ещё коррекция... 

На этом фоне сегодня продавал $TBRU и $VTBM, в которые припарковал кэш перед новым годом и добирал $TMOS $TEMS и $TPAS
В момент пика паники во вторник индекс Мосбиржи откатывплся к уровню цен февраля 2021 года в минимальной точке, а по закрытию остановился на уровне прошлогоднего мая. Так всего лишь пара недель панических продаж может уничтожить результат почти годового роста.

Думаю, что все знают, ну или по крайней мере догадываются, что результат на рынке сильно зависит от срока вложений. Но вот насколько сильно?

Посчитал для российского рынка по индексу мосбиржи три параметра в зависимости от времени. Среднюю доходность вложений в год и среднюю долю времени, которую портфель проводил бы в отрицательной зоне для, 1, 2, 3 и 5 лет. На графике они отложены по правой шкале. В качестве меры риска взял границу доходности, ниже которой портфель не опускается с вероятностью 90 % ну, или это можно трактовать, как просадку, которая случится с вероятностью 10 %). Она отложена по левой шкале.

Выводов здесь можно сделать много и разных. Предлагаю каждому найти свой вывод самостоятельно.

Для себя я делаю такой - при вложении в российские акции даже на пятилетнем интервале можно уйти в убыток. Поэтому портфель должен состоять из разных классов активов, желательно торгующихся в противофазе с российскими акциями. Такие, правда, хрен найдёшь, но то же золото, хотя бы имеет практически нулевую корреляцию с акциями.