Итоги пенсионного портфеля за февраль.
Итого, изменение стоимости портфеля
за февраль: +1.6%
С начала года: +5.1 %
Индекс мосбиржи:
За февраль: +2.6%
С начала года: +5,9 %
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За февраль: +1.1%
С начала года: +4.1%
Операции за январь: продаж не было
Покупки: из облигаций взял Мосрегионлифт, АБЗ-1, Пионер. Из акций добавил Русагро,, Мать и дитя, Киви и решил таки начать добирать ранее любимый СБЕР преф. Есть надежда, что в этом году дивидендные выплаты таки будут.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 22.8 % (-0.2%)
Акции и их эквиваленты 47.4 % (+0.6 %)
Облигации и денежные аналоги 29.8 % (-0.4 %).
А какие у Вас получились итоги феввраля?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итого, изменение стоимости портфеля
за февраль: +1.6%
С начала года: +5.1 %
Индекс мосбиржи:
За февраль: +2.6%
С начала года: +5,9 %
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За февраль: +1.1%
С начала года: +4.1%
Операции за январь: продаж не было
Покупки: из облигаций взял Мосрегионлифт, АБЗ-1, Пионер. Из акций добавил Русагро,, Мать и дитя, Киви и решил таки начать добирать ранее любимый СБЕР преф. Есть надежда, что в этом году дивидендные выплаты таки будут.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 22.8 % (-0.2%)
Акции и их эквиваленты 47.4 % (+0.6 %)
Облигации и денежные аналоги 29.8 % (-0.4 %).
А какие у Вас получились итоги феввраля?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Когда-то, на заре формирования моих портфелей акций я решил, что в пенсионном будут только акции роста, а в юниорском - дивидендные. Потом случился ковид, потом СВО и все перепуталось. Интересными стали акции, на которые раньше я бы даже не посмотрел и они оказались в обоих портфелях. В итоге, я подумал, что можно скрестить ежа с ужом и сделать быстрый скоринг акций одновременно по росту выручки и дивидендной доходности. А то и вообще по нескольким параметрам! Посмотрев доступную аналитику Тинькова я решил, что для меня интересны следующие характеристики бумаги:
Р/Е - чем ниже, тем интереснее.
Р/S - чем ниже, тем интереснее.
Средний рост выручки - чем выше, тем интереснее.
Средняя дивидендная доходность - чем выше, тем интереснее.
Рентабельность капитала - чем выше, тем интереснее.
Потенциал роста (расстояние в процентах от текущей цены до последнего доковидноСВОшного максимума) - чем выше, тем интереснее.
Формируем таблицу с этими параметрами для всех интересующих акций. По каждому из параметров производим так называемую "перенормировку" то есть сортируем по возрастанию и присваиваем параметру значение от 0 до 1 в зависимости от значения. Дальше можно просто сложить нормированные значения и получить итоговую цифру скоринга. Но я решил, что для меня рост выручки и дивдоходность важнее, поэтому им я дал вес, равный единичке. Остальным параметрам - по половинке единички. Таким образом, гипотетическая акция, которая оказалась лучшей по всем параметрам может получить итоговый скоринг равный 4. Но таких, понятное дело, нет. Если эмитент платит высокие дивиденды, он редко является лидером по росту выручки. Тем не менее итоговая табличка получилась интересной.
По крайней мере мне стало понятно почему у меня уже давно чешутся руки сократить позу по $POSY Позитиву, а Сургут, Яндекс и ВК вообще продать. Правда и обнаружить ММК $MAGN на первом месте я тоже не ожидал. Ну и мой любимый Сбер $SBERP $SBER оказался хоть и верхней части таблицы, но далеко не в первых рядах. В общем я теперь подумываю а не порезать ли позиции по всем бумагам с итоговый скоринг ом меньше 3.
#портфель #анализ
Р/Е - чем ниже, тем интереснее.
Р/S - чем ниже, тем интереснее.
Средний рост выручки - чем выше, тем интереснее.
Средняя дивидендная доходность - чем выше, тем интереснее.
Рентабельность капитала - чем выше, тем интереснее.
Потенциал роста (расстояние в процентах от текущей цены до последнего доковидноСВОшного максимума) - чем выше, тем интереснее.
Формируем таблицу с этими параметрами для всех интересующих акций. По каждому из параметров производим так называемую "перенормировку" то есть сортируем по возрастанию и присваиваем параметру значение от 0 до 1 в зависимости от значения. Дальше можно просто сложить нормированные значения и получить итоговую цифру скоринга. Но я решил, что для меня рост выручки и дивдоходность важнее, поэтому им я дал вес, равный единичке. Остальным параметрам - по половинке единички. Таким образом, гипотетическая акция, которая оказалась лучшей по всем параметрам может получить итоговый скоринг равный 4. Но таких, понятное дело, нет. Если эмитент платит высокие дивиденды, он редко является лидером по росту выручки. Тем не менее итоговая табличка получилась интересной.
По крайней мере мне стало понятно почему у меня уже давно чешутся руки сократить позу по $POSY Позитиву, а Сургут, Яндекс и ВК вообще продать. Правда и обнаружить ММК $MAGN на первом месте я тоже не ожидал. Ну и мой любимый Сбер $SBERP $SBER оказался хоть и верхней части таблицы, но далеко не в первых рядах. В общем я теперь подумываю а не порезать ли позиции по всем бумагам с итоговый скоринг ом меньше 3.
#портфель #анализ
Еще раз о пользе диверсификации по классам активов.
Уже вторую неделю мои портфели находятся в положительной зоне относительно последнего максимума, который был в ноябре 2021 года. Причём, в абсолютных значениях с учётом довнесений выход в плюс случился ещё два месяца назад, но правильный расчёт в процентах доходности на инвестиции и здесь все случилось именно в марте. Похожий результат демонстрирует фонд Тинькова на вечный портфель, который так же на прошлой неделе вышел в плюс. Падение стоимости продолжалось 11 месяцев, восстановление заняло 6 месяцев.
При этом индексу акций Мосбиржи ползти до своего максимума ещё 38 % по цене и не известно сколько по времени.
Чем обусловлена такая разница? В вечном портфеле $TRUR быстрое восстановление обеспечили в первую очередь облигации, доля которых в нем 50 %. Рынок облигаций прошёл свой прошлый максимум ещё полгода назад и таким образом вытянул убытки по акциям. Золото играло роль общего стабилизатора и добавило прироста активов в основном за счёт роста курса доллара к рублю.
В моем юниорском портфеле доля акций к ноябрю 2021 года была около 55 % (этот портфель более агрессивен, чем пенсионный) и простое сохранение структуры не смогло бы его вытянуть в плюс за счёт облигаций и золота. Поэтому я применил тактику, которой пользовался ещё управляя двумя ПИФами, во время всех крупных падений рынка: с определённой регулярностью продавал облигации и $LQDT и на вырученные деньги покупал наиболее упавшие акции первого эшелона. На покупку акций шли так же и все довнесения в портфель. Тактика докупания сильно упавших первокоассных акций всегда позволяет обеспечить ускоренный рост портфеля уже даже на первой фазе восстановления рынка. Однако, чтобы её реализовать нужно иметь активы, которые можно в этот момент достаточно безболезненно продать и получить деньги. В случае моего юниорского портфеля мне пришлось направить на эти цели около 20 % портфеля, в том числе сильно сократить $TBRU полностью закрыть позицию по $LQDT
Сейчас, когда стоимость портфеля восстановлена, доля акций в нем составляет 75 %. И я считаю, что это уже многовато. Пора частично из них выходить, восстанавливать подушку надёжных облигаций и готовиться к следующим возможным крупным падениям.
#портфель #анализ $TRUR $TBRU $LQDT
Уже вторую неделю мои портфели находятся в положительной зоне относительно последнего максимума, который был в ноябре 2021 года. Причём, в абсолютных значениях с учётом довнесений выход в плюс случился ещё два месяца назад, но правильный расчёт в процентах доходности на инвестиции и здесь все случилось именно в марте. Похожий результат демонстрирует фонд Тинькова на вечный портфель, который так же на прошлой неделе вышел в плюс. Падение стоимости продолжалось 11 месяцев, восстановление заняло 6 месяцев.
При этом индексу акций Мосбиржи ползти до своего максимума ещё 38 % по цене и не известно сколько по времени.
Чем обусловлена такая разница? В вечном портфеле $TRUR быстрое восстановление обеспечили в первую очередь облигации, доля которых в нем 50 %. Рынок облигаций прошёл свой прошлый максимум ещё полгода назад и таким образом вытянул убытки по акциям. Золото играло роль общего стабилизатора и добавило прироста активов в основном за счёт роста курса доллара к рублю.
В моем юниорском портфеле доля акций к ноябрю 2021 года была около 55 % (этот портфель более агрессивен, чем пенсионный) и простое сохранение структуры не смогло бы его вытянуть в плюс за счёт облигаций и золота. Поэтому я применил тактику, которой пользовался ещё управляя двумя ПИФами, во время всех крупных падений рынка: с определённой регулярностью продавал облигации и $LQDT и на вырученные деньги покупал наиболее упавшие акции первого эшелона. На покупку акций шли так же и все довнесения в портфель. Тактика докупания сильно упавших первокоассных акций всегда позволяет обеспечить ускоренный рост портфеля уже даже на первой фазе восстановления рынка. Однако, чтобы её реализовать нужно иметь активы, которые можно в этот момент достаточно безболезненно продать и получить деньги. В случае моего юниорского портфеля мне пришлось направить на эти цели около 20 % портфеля, в том числе сильно сократить $TBRU полностью закрыть позицию по $LQDT
Сейчас, когда стоимость портфеля восстановлена, доля акций в нем составляет 75 %. И я считаю, что это уже многовато. Пора частично из них выходить, восстанавливать подушку надёжных облигаций и готовиться к следующим возможным крупным падениям.
#портфель #анализ $TRUR $TBRU $LQDT
Итоги пенсионного портфеля за март.
Не смотря на погодные аномалии рыночная погода марта оказалась крайне удачной. После октября прошлого года нынешний март лучший месяц для российского рынка за последние 29 месяцев.
Итого, изменение стоимости портфеля
за март: +7.0%
С начала года: +12.5 %
Индекс мосбиржи:
За март: +9.9%
С начала года: +16,4 %
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За март: +6.0%
С начала года: +10.3%
Операции за март.
Продажи: продал полностью акции Ленты, Абрау Дюрсо, Сургутнефтегаз (преф). Вдвое сократил позицию по Совкомфлоту.
Покупки: после истечения мартовского контракта на платину купил июньский, добавил биржевого золота. Из облигаций взял Маныч, Совкомбанк, АБЗ-1, Покров, Домодедово и короткий Сбер.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 22.4 % (-0.4%)
Акции и их эквиваленты 47.1 % (-0.3 %)
Облигации и денежные аналоги 30.5 % (+0.7 %).
А какие у Вас получились итоги марта?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Не смотря на погодные аномалии рыночная погода марта оказалась крайне удачной. После октября прошлого года нынешний март лучший месяц для российского рынка за последние 29 месяцев.
Итого, изменение стоимости портфеля
за март: +7.0%
С начала года: +12.5 %
Индекс мосбиржи:
За март: +9.9%
С начала года: +16,4 %
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За март: +6.0%
С начала года: +10.3%
Операции за март.
Продажи: продал полностью акции Ленты, Абрау Дюрсо, Сургутнефтегаз (преф). Вдвое сократил позицию по Совкомфлоту.
Покупки: после истечения мартовского контракта на платину купил июньский, добавил биржевого золота. Из облигаций взял Маныч, Совкомбанк, АБЗ-1, Покров, Домодедово и короткий Сбер.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 22.4 % (-0.4%)
Акции и их эквиваленты 47.1 % (-0.3 %)
Облигации и денежные аналоги 30.5 % (+0.7 %).
А какие у Вас получились итоги марта?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за апрель.
И опять положительный месяц. Между протчим, индекс Мосбиржи растёт седьмой месяц подряд и многие задумались о коррекции. К тому же от размера падения с последнего исторического максимума индекс вырос на 40 % и апологеты технического анализа должны сейчас начать рассказывать об уровнях Фибоначчи, на которых часто случаются развороты рынка. С другой стороны пока не очень понятно не было ли это движение рынка вверх "всего лишь" коррекцией долгосрочного падающего тренда, начавшегося в декабре 2021. Лично я думаю, что нет, но рынку, как известно, глубоко безразличны чьи-то мнения. Ну кроме, может быть главы ФРС, да и то не всегда.
В любом случае, фундаментальные показатели наших акций ещё очень далеки от тех, на которых можно было бы думать о распродаже. Но и агрессивно добавлять позиции по акциям я на текущих уровнях не буду
Итого, изменение стоимости портфеля
за апрель: +4.3%
С начала года: +17.2 %
Индекс мосбиржи:
За апрель: +8.1%
С начала года: +22,9%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За апрель: +4.4%
С начала года: +15.3%
Операции за апрель.
Продажи: на фоне непонятных новостей про Голдман групп полностью избавился от облигаций ТД Мясничий.
Покупки: из акций добавил позицию в Х5. По облигациям поучаствовал в размещении "золотых" облигаций Селигдара и в последний торговый день месяца подал заявку на размещение ТГК-14. Судя по результатам размещения мне должны заявку исполнить, но в портфеле этих бумаг пока не вижу.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 22.2 % (-0.2%)
Акции и их эквиваленты 48.5 % (+1.4 %)
Облигации и денежные аналоги 29.3 % (-1.2 %).
А какие у Вас получились итоги апреля?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
И опять положительный месяц. Между протчим, индекс Мосбиржи растёт седьмой месяц подряд и многие задумались о коррекции. К тому же от размера падения с последнего исторического максимума индекс вырос на 40 % и апологеты технического анализа должны сейчас начать рассказывать об уровнях Фибоначчи, на которых часто случаются развороты рынка. С другой стороны пока не очень понятно не было ли это движение рынка вверх "всего лишь" коррекцией долгосрочного падающего тренда, начавшегося в декабре 2021. Лично я думаю, что нет, но рынку, как известно, глубоко безразличны чьи-то мнения. Ну кроме, может быть главы ФРС, да и то не всегда.
В любом случае, фундаментальные показатели наших акций ещё очень далеки от тех, на которых можно было бы думать о распродаже. Но и агрессивно добавлять позиции по акциям я на текущих уровнях не буду
Итого, изменение стоимости портфеля
за апрель: +4.3%
С начала года: +17.2 %
Индекс мосбиржи:
За апрель: +8.1%
С начала года: +22,9%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За апрель: +4.4%
С начала года: +15.3%
Операции за апрель.
Продажи: на фоне непонятных новостей про Голдман групп полностью избавился от облигаций ТД Мясничий.
Покупки: из акций добавил позицию в Х5. По облигациям поучаствовал в размещении "золотых" облигаций Селигдара и в последний торговый день месяца подал заявку на размещение ТГК-14. Судя по результатам размещения мне должны заявку исполнить, но в портфеле этих бумаг пока не вижу.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 22.2 % (-0.2%)
Акции и их эквиваленты 48.5 % (+1.4 %)
Облигации и денежные аналоги 29.3 % (-1.2 %).
А какие у Вас получились итоги апреля?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за май.
Российский рынок акций растет восьмой месяц подряд. Даже в мая, который статистически является месяцев падений рынка. Правда и рост по сравнению с предыдущими месяцами уже не такой впечатляющий, хотя это с какой стороны посмотреть. Все-таки 2,1 % за месяц это 25,2 % годовых. Однако, конечно, ожидания падения постепенно усиливаются, да и статистика июней тоже не в пользу рынка акций - в среднем в июне наш рынок приносил владельцам акций небольшой убыток. Поэтому я посматривал на размещения облигаций и поучаствовать в размещении Лайфстрима, получив доходность к погашению 13 %. По-прежнему посматриваю на биржевые драгметаллы и в мае даже докупил серебра, которое сейчас мне кажется (чисто по технической картинке) несколько интереснее золота.
Итого, изменение стоимости портфеля
за май: +1.8%
С начала года: +19.5 %
Индекс мосбиржи:
За май: +2.1%
С начала года: +23,7%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За май: +1.5%
С начала года: +20.6%
Операции за май.
Продаж не было.
Покупки: на размещении взял облигации Лайфстрим с доходностью 13 %. Дважды докупил серебро.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 22 % (-0.2%)
Акции и их эквиваленты 48 % (-0.5 %)
Облигации и денежные аналоги 30 % (+0.7 %).
А какие у Вас получились итоги мая?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Российский рынок акций растет восьмой месяц подряд. Даже в мая, который статистически является месяцев падений рынка. Правда и рост по сравнению с предыдущими месяцами уже не такой впечатляющий, хотя это с какой стороны посмотреть. Все-таки 2,1 % за месяц это 25,2 % годовых. Однако, конечно, ожидания падения постепенно усиливаются, да и статистика июней тоже не в пользу рынка акций - в среднем в июне наш рынок приносил владельцам акций небольшой убыток. Поэтому я посматривал на размещения облигаций и поучаствовать в размещении Лайфстрима, получив доходность к погашению 13 %. По-прежнему посматриваю на биржевые драгметаллы и в мае даже докупил серебра, которое сейчас мне кажется (чисто по технической картинке) несколько интереснее золота.
Итого, изменение стоимости портфеля
за май: +1.8%
С начала года: +19.5 %
Индекс мосбиржи:
За май: +2.1%
С начала года: +23,7%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За май: +1.5%
С начала года: +20.6%
Операции за май.
Продаж не было.
Покупки: на размещении взял облигации Лайфстрим с доходностью 13 %. Дважды докупил серебро.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 22 % (-0.2%)
Акции и их эквиваленты 48 % (-0.5 %)
Облигации и денежные аналоги 30 % (+0.7 %).
А какие у Вас получились итоги мая?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за июнь.
И опять, не смотря ни на какие события, наш рынок показывает рост. Причём хоть и не на много, но больше, чем майский. Это не мешает мне сокращать долю портфеля в акциях в ожидании коррекции цен, которая когда-то все равно случится. Например, статистически июль по индексу мосбиржи торгуется с убытком. Моя тактика на июль - продавать и дальше акции при продолжении роста и возможно начинать их докупать при падении.
Итого, изменение стоимости портфеля
за июнь: +2.4%
С начала года: +22.3 %
Индекс мосбиржи:
За июнь: +2.9%
С начала года: +27,3%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За май: +2.2%
С начала года: +23.3%
Операции за ибнь.
Частично закрывал позиции в акциях: Глобоюалтрак, Глобалтранс, Совкомфлот, Мать и дитя, ВК, Черкизово.
Покупки: брал короткие облигации, ВТБ, ГПБ, РК О-Лизинг, Хедхантер, и к ним фонд ликвидности $LQDT и биржевой фонд мусорных облигаций БКС. Ещё немного докупил серебра.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 23.3 % (+1.3%)
Акции и их эквиваленты 45,3 % (-2.7 %)
Облигации и денежные аналоги 31.4 % (+1.4 %).
А какие у Вас получились итоги июня?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
И опять, не смотря ни на какие события, наш рынок показывает рост. Причём хоть и не на много, но больше, чем майский. Это не мешает мне сокращать долю портфеля в акциях в ожидании коррекции цен, которая когда-то все равно случится. Например, статистически июль по индексу мосбиржи торгуется с убытком. Моя тактика на июль - продавать и дальше акции при продолжении роста и возможно начинать их докупать при падении.
Итого, изменение стоимости портфеля
за июнь: +2.4%
С начала года: +22.3 %
Индекс мосбиржи:
За июнь: +2.9%
С начала года: +27,3%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За май: +2.2%
С начала года: +23.3%
Операции за ибнь.
Частично закрывал позиции в акциях: Глобоюалтрак, Глобалтранс, Совкомфлот, Мать и дитя, ВК, Черкизово.
Покупки: брал короткие облигации, ВТБ, ГПБ, РК О-Лизинг, Хедхантер, и к ним фонд ликвидности $LQDT и биржевой фонд мусорных облигаций БКС. Ещё немного докупил серебра.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 23.3 % (+1.3%)
Акции и их эквиваленты 45,3 % (-2.7 %)
Облигации и денежные аналоги 31.4 % (+1.4 %).
А какие у Вас получились итоги июня?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за июль.
Несмотря на статистическое снижение нашего рынка в июлях прошлых лет, 2023-й наоборот показывает рекордный в этом году рост. И это седьмой месяц безостановочной роста с начала года. Результаты моего портфеля существенно скромнее роста рынка, все таки я уже третий месяц подряд сокращаю долю акций в нем, но тоже вполне приемлемые. Да и с начала года тоже более, чем нормальные. Не растерять бы их до конца года.
Итого, изменение стоимости портфеля
за июль: +5.9%
С начала года: +29.6 %
Индекс мосбиржи:
За июль: +11.1%
С начала года: +47,3%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За июль: +5.1%
С начала года: +24.6%
Операции за июль. Продал всю позицию по Киви, хотя собирался держать её что бы не произошло. Но она принесла больше 50 % за полгода, а перспективы у банка все равно совсем не понятные, поэтому решил выйти и пока забыть об этой бумаге. Ещё закрыл фьючерсную позицию по платине. Закрывать не собрался, но так получилось по техническим причинам. Через некоторое время открою снова.
Покупки: большую часть пополнения портфеля в июле направил на покупку коротких корпоративных облигаций и ОФЗ сроком погашения до 4 месяцев. Я по прежнему жду коррекции рынка и надеюсь купить акции дешевле, чем сейчас. Тем не менее часть акций все-таки купил: Газпром, Лукойл, Фосагро, Х5.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 17.3 % (-6 %)
Акции и их эквиваленты 45,1 % (-0.2 %)
Облигации и денежные аналоги 37.6 % (+6.2 %).
А какие у Вас получились итоги июля?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Несмотря на статистическое снижение нашего рынка в июлях прошлых лет, 2023-й наоборот показывает рекордный в этом году рост. И это седьмой месяц безостановочной роста с начала года. Результаты моего портфеля существенно скромнее роста рынка, все таки я уже третий месяц подряд сокращаю долю акций в нем, но тоже вполне приемлемые. Да и с начала года тоже более, чем нормальные. Не растерять бы их до конца года.
Итого, изменение стоимости портфеля
за июль: +5.9%
С начала года: +29.6 %
Индекс мосбиржи:
За июль: +11.1%
С начала года: +47,3%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За июль: +5.1%
С начала года: +24.6%
Операции за июль. Продал всю позицию по Киви, хотя собирался держать её что бы не произошло. Но она принесла больше 50 % за полгода, а перспективы у банка все равно совсем не понятные, поэтому решил выйти и пока забыть об этой бумаге. Ещё закрыл фьючерсную позицию по платине. Закрывать не собрался, но так получилось по техническим причинам. Через некоторое время открою снова.
Покупки: большую часть пополнения портфеля в июле направил на покупку коротких корпоративных облигаций и ОФЗ сроком погашения до 4 месяцев. Я по прежнему жду коррекции рынка и надеюсь купить акции дешевле, чем сейчас. Тем не менее часть акций все-таки купил: Газпром, Лукойл, Фосагро, Х5.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 17.3 % (-6 %)
Акции и их эквиваленты 45,1 % (-0.2 %)
Облигации и денежные аналоги 37.6 % (+6.2 %).
А какие у Вас получились итоги июля?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за август.
Портфель продолжает расти с начала года, а с учётом конца прошлого года, рост длится уже 11 месяцев подряд. Это еще не рекорд, но уже близко к нему. Правда треть прибыли в августе принесла всего одна бумага - выросший в несколько раз то ли по ошибке, то ли по чьему-то хитрому умыслу Глобалтрак $GTRK
Я по-прежнему жду коррекции рынка акций. В августе на это ожидание наложилось поднятие ставки Банком России и соответственно частичная распродажа портфеля облигаций. В итоге в портфеле образовалась рекордная доля кэша - около 15%. Вообще, я не люблю такого положения вещей, посмольку деньги должны работать, но в текущей ситуации это может быть и оправдано. Жду возможности купить или хороших облигаций с доходностью от 12%, или упавших акций после коррекции, которая рано или поздно случится.
Итого, изменение стоимости портфеля
за август: +4.4%
С начала года: +35.3 %
Индекс мосбиржи:
За август: +4.6%
С начала года: +54,1%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За август: +2.6%
С начала года: +24.6%
Операции за август
Практически весь месяц я что-нибудь продавал. Из акций - Лукойл, Яндекс, Фосагро, Ростелеком, Газпром. Из облигаций - как уже писал раньше, все облигации со сроком погашения больше года и доходностью менее 12 % годовых.
Покупки: не было
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.0 % (-2.3 %)
Акции и их эквиваленты 44,6 % (-0.5 %)
Облигации и денежные аналоги 40.4 % (+2.8 %).
А какие у Вас получились итоги августа?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Портфель продолжает расти с начала года, а с учётом конца прошлого года, рост длится уже 11 месяцев подряд. Это еще не рекорд, но уже близко к нему. Правда треть прибыли в августе принесла всего одна бумага - выросший в несколько раз то ли по ошибке, то ли по чьему-то хитрому умыслу Глобалтрак $GTRK
Я по-прежнему жду коррекции рынка акций. В августе на это ожидание наложилось поднятие ставки Банком России и соответственно частичная распродажа портфеля облигаций. В итоге в портфеле образовалась рекордная доля кэша - около 15%. Вообще, я не люблю такого положения вещей, посмольку деньги должны работать, но в текущей ситуации это может быть и оправдано. Жду возможности купить или хороших облигаций с доходностью от 12%, или упавших акций после коррекции, которая рано или поздно случится.
Итого, изменение стоимости портфеля
за август: +4.4%
С начала года: +35.3 %
Индекс мосбиржи:
За август: +4.6%
С начала года: +54,1%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За август: +2.6%
С начала года: +24.6%
Операции за август
Практически весь месяц я что-нибудь продавал. Из акций - Лукойл, Яндекс, Фосагро, Ростелеком, Газпром. Из облигаций - как уже писал раньше, все облигации со сроком погашения больше года и доходностью менее 12 % годовых.
Покупки: не было
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.0 % (-2.3 %)
Акции и их эквиваленты 44,6 % (-0.5 %)
Облигации и денежные аналоги 40.4 % (+2.8 %).
А какие у Вас получились итоги августа?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за сентябрь.
Ну вот, кажется, и началась коррекция на рынке акций. Пока, правда, совсем не глубокая, по индексу мосбиржи всего 3 %. Для таких драматических событий на денежном рынке, которые происходили со ставкой в августе и сентябре, это кажется слишком маленькой величиной. С другой стороны, покупка сейчас облигаций тоже не кажется лучшей идеей, не исключено, что ставку будут повышать и дальше. Поэтому у меня в портфеле образовалось около 20 % денежных остатков, каторые я пока никуда не вкладываю, поскольку не вижу хороших идей.
Несмотря на негативные в целом тенденции сентября портфель закрылся с небольшим плюсом, который в основном был обеспечен, как ни странно, ростом трех акций. Небольшой рост показали Совкомфлот и Мосбиржи. И резко вырос Глобалтрак, который, по сути, и обеспечил прирост всего портфеля.
Итого, изменение стоимости портфеля
за сентябрь: +0.6%
С начала года: +36.2 %
Индекс мосбиржи:
За сентябрь: - 2.9%
С начала года: +49,6%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За сентябрь: -0.8%
С начала года: +23.6%
Операции за сентябрь.
Удивительно пустой по операциям месяц. В самом начале месяце продал взлетевший внезапно в 7 раз Глобалтрак $GTRK.
Покупки: купил немного фонда ликвидности и ЗПИФ высокодоходных облигаций.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 10.0 % (-5.0 %)
Акции и их эквиваленты 40,0 % (-4.6 %)
Облигации и денежные аналоги 50.0 % (+9.6 %).
А какие у Вас получились итоги сентября?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Ну вот, кажется, и началась коррекция на рынке акций. Пока, правда, совсем не глубокая, по индексу мосбиржи всего 3 %. Для таких драматических событий на денежном рынке, которые происходили со ставкой в августе и сентябре, это кажется слишком маленькой величиной. С другой стороны, покупка сейчас облигаций тоже не кажется лучшей идеей, не исключено, что ставку будут повышать и дальше. Поэтому у меня в портфеле образовалось около 20 % денежных остатков, каторые я пока никуда не вкладываю, поскольку не вижу хороших идей.
Несмотря на негативные в целом тенденции сентября портфель закрылся с небольшим плюсом, который в основном был обеспечен, как ни странно, ростом трех акций. Небольшой рост показали Совкомфлот и Мосбиржи. И резко вырос Глобалтрак, который, по сути, и обеспечил прирост всего портфеля.
Итого, изменение стоимости портфеля
за сентябрь: +0.6%
С начала года: +36.2 %
Индекс мосбиржи:
За сентябрь: - 2.9%
С начала года: +49,6%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За сентябрь: -0.8%
С начала года: +23.6%
Операции за сентябрь.
Удивительно пустой по операциям месяц. В самом начале месяце продал взлетевший внезапно в 7 раз Глобалтрак $GTRK.
Покупки: купил немного фонда ликвидности и ЗПИФ высокодоходных облигаций.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 10.0 % (-5.0 %)
Акции и их эквиваленты 40,0 % (-4.6 %)
Облигации и денежные аналоги 50.0 % (+9.6 %).
А какие у Вас получились итоги сентября?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за октябрь.
Скучный получился октябрь. Драматизм облигационного рынка с динамикой ставки ЦБ немного, конечно, добавил волнений, но не так, чтобы уж очень. Падение бондовой части портфеля компенсировалось ростом рынка акций, который вместо нормальной коррекции болтается в коридоре 3000 - 3300 по индексу Мосбиржи.
Как-то тихо и без помпы разблокировался ещё один биржевой фонд еврооблигаций российских эмитентов - бывший $RSHU. Итоговый результат после разблокировки у меня получился +4% за 20 месяцев. Доходность рублевая и, конечно, печалит на фоне того же $TBRU которых худо-бедно принёс около 13% за тот же период. Но сильно радует на фоне финексовских фондов, с разблокировкой которых ничего не понятно, а котировки внебиржевого рынка доют результаты минус 80-90 % от вложенного.
Итого, изменение стоимости портфеля
за октябрь: +1.7%
С начала года: +38.6 %
Индекс мосбиржи:
За сентябрь: +3.1%
С начала года: +49,8%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За сентябрь: +1.2%
С начала года: +25.8%
Операции за октябрь.
Из продаж - продал остатки Глобалтрака $GTRK и оставил в портфеле 1 лот, чтобы иметь возможность отслеживать динамику бумаги.
Покупки: в начале месяца большую часть навеса ликвидности портфеля вложил в LQDT, под конец октября начал потихоньку покупать акции - взял СПб биржу, Ростелеком и Киви.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 14.6 %
Акции и их эквиваленты 42,5 %
Облигации и денежные аналоги 42.9 %.
А какие у Вас получились итоги сентября?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Скучный получился октябрь. Драматизм облигационного рынка с динамикой ставки ЦБ немного, конечно, добавил волнений, но не так, чтобы уж очень. Падение бондовой части портфеля компенсировалось ростом рынка акций, который вместо нормальной коррекции болтается в коридоре 3000 - 3300 по индексу Мосбиржи.
Как-то тихо и без помпы разблокировался ещё один биржевой фонд еврооблигаций российских эмитентов - бывший $RSHU. Итоговый результат после разблокировки у меня получился +4% за 20 месяцев. Доходность рублевая и, конечно, печалит на фоне того же $TBRU которых худо-бедно принёс около 13% за тот же период. Но сильно радует на фоне финексовских фондов, с разблокировкой которых ничего не понятно, а котировки внебиржевого рынка доют результаты минус 80-90 % от вложенного.
Итого, изменение стоимости портфеля
за октябрь: +1.7%
С начала года: +38.6 %
Индекс мосбиржи:
За сентябрь: +3.1%
С начала года: +49,8%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За сентябрь: +1.2%
С начала года: +25.8%
Операции за октябрь.
Из продаж - продал остатки Глобалтрака $GTRK и оставил в портфеле 1 лот, чтобы иметь возможность отслеживать динамику бумаги.
Покупки: в начале месяца большую часть навеса ликвидности портфеля вложил в LQDT, под конец октября начал потихоньку покупать акции - взял СПб биржу, Ростелеком и Киви.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 14.6 %
Акции и их эквиваленты 42,5 %
Облигации и денежные аналоги 42.9 %.
А какие у Вас получились итоги сентября?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за ноябрь.
Ну что, до конца года около 20 рабочих дней, фактически инвестиционная партия за 2023 год сыграна, остались последние декабрьские штрихи, но предварительные результаты уже можно оценивать. Год, конечно, выдался для инвесторов удачным. Росли все классы активов и не заработать мог только ну самый невезучий. Мои портфели перекрыли потери прошлого года ещё весной и за лето вышли на новые максимумы.
Что ещё можно успеть сделать в декабре? Например, поучаствовать в нескольких интересных облигационных размещениях, которые точно будут. Можно привести структуру портфеля к целевой, или как это по умному называется - "провести плановую ребалансировку по классам активов". А можно и вообще ничего не делать, это тоже не сильно повлияет на итоговый результат года, по крайней мере для таких медленных и долгосрочных инвесторов, как я. А вообще самое главное, с моей точки зрения, главное - подумать о стратегии на следующий год.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за ноябрь: +0.008%
С начала года: +38.6 %
Индекс мосбиржи:
За ноябрь: -1.1%
С начала года: +46,9%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За ноябрь: +1.2%
С начала года: +27.1%
Операции за ноябрь.
Продажи - после разблокировки продал фонд валютных облигаций российских эмитентов RSHU и, собственно, все, других продаж не было.
Покупки: тут всего понемногу, поскольку я решил ликвидировать, наконец, не работающую наличность в портфеле. В акциях - поучаствовал в IPO Хендерсон и покупал биржу СПБ во время её нырков вниз, все-таки в неё я верю и сейчас отличная возможность её закупить. Добрал золота и серебра. Взял набор облигаций от ОФЗ до второго эшелона со сроками до погашения от 6 месяцев до 2.5 лет - все-таки пока не жду дальнейшего значительного повышения ставки. Остаток, на который не придумал что взять, направил в $LQDT.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.7 (+1.1%) %
Акции и их эквиваленты 42,4 (-0.1) %
Облигации и денежные аналоги 41.9 (+1) %.
А какие у Вас получились итоги ноября?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Ну что, до конца года около 20 рабочих дней, фактически инвестиционная партия за 2023 год сыграна, остались последние декабрьские штрихи, но предварительные результаты уже можно оценивать. Год, конечно, выдался для инвесторов удачным. Росли все классы активов и не заработать мог только ну самый невезучий. Мои портфели перекрыли потери прошлого года ещё весной и за лето вышли на новые максимумы.
Что ещё можно успеть сделать в декабре? Например, поучаствовать в нескольких интересных облигационных размещениях, которые точно будут. Можно привести структуру портфеля к целевой, или как это по умному называется - "провести плановую ребалансировку по классам активов". А можно и вообще ничего не делать, это тоже не сильно повлияет на итоговый результат года, по крайней мере для таких медленных и долгосрочных инвесторов, как я. А вообще самое главное, с моей точки зрения, главное - подумать о стратегии на следующий год.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за ноябрь: +0.008%
С начала года: +38.6 %
Индекс мосбиржи:
За ноябрь: -1.1%
С начала года: +46,9%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За ноябрь: +1.2%
С начала года: +27.1%
Операции за ноябрь.
Продажи - после разблокировки продал фонд валютных облигаций российских эмитентов RSHU и, собственно, все, других продаж не было.
Покупки: тут всего понемногу, поскольку я решил ликвидировать, наконец, не работающую наличность в портфеле. В акциях - поучаствовал в IPO Хендерсон и покупал биржу СПБ во время её нырков вниз, все-таки в неё я верю и сейчас отличная возможность её закупить. Добрал золота и серебра. Взял набор облигаций от ОФЗ до второго эшелона со сроками до погашения от 6 месяцев до 2.5 лет - все-таки пока не жду дальнейшего значительного повышения ставки. Остаток, на который не придумал что взять, направил в $LQDT.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.7 (+1.1%) %
Акции и их эквиваленты 42,4 (-0.1) %
Облигации и денежные аналоги 41.9 (+1) %.
А какие у Вас получились итоги ноября?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
В ожидании момента продолжения роста рынка акций присматриваю бумаги, которые можно докупить.
В прошлый раз я искал самые упавшие во время коррекции бумаги с хорошими фундаментальными показателями.
Сейчас займёмся поиском самых выросших за год. Метод известен как "Моментум" - один из индикаторов технического анализа. И, кстати, один из не многих про которые есть достоверные исследования о его работоспособности. На самом деле Моментум это проявление одного из т.н. законов Чарльза Доу: "тренд будет продолжаться до тех пор, пока не продемонстрирует очевидных признаков разворота". А если посмотреть ещё глубже, то и законы Доу и Моментум являются результатом статистического свойства инерционности цен акций. То есть для цен акций действительно вероятность продолжения прошлого движения несколько больше вероятности его смены. То есть, если какие-то акции хорошо подросли, то они скорее продолжат рост, чем начнут падать.
Поэтому посмотрим на акции, которые за год выросли больше, чем в 2 раза, благо у Тинькова есть скринеры, позволяющие делать это одним нажатием кнопки. Так мы выбираем бумаги с максимальным моментумом, или ценовой инерцией.
Но лично мне одного Моментума мало. Я, как обычно, добавляю хотя бы простейшие мультипликаторы. В данном случае, кроме традиционных P/E, P/S, ROE я добавил "тенденцию по выручке" показатель моей оценки "на глаз" динамики выручки за последние 3 года. Этот показатель я ставил от -3 до +3 (от сильного падения до сильного роста). Потом, конечно, нормируем каждый столбец, чтобы значение было от 0 до 1 и суммируем столбцы. Получаем скоринг наиболее фундаментально интересных бумаг с высокой вероятностью продолжения роста в соответствии с индикатором "моментум".
И вот ведь что интересно. На седьмом месте обнаруживается Сбер. Вот ведь бумага! Как ни считай интересные для, покупки бумаги, он почти наверняка обнаружился в первой десятке! Ещё я вполне ожидал увидеть в списке Русагро, которая сейчас тоже попадает в лидеры по разным критериям. А вот остальные бумаги лично для меня довольно неожиданны. Пойду думать.
$AGRO $SBER
#анализ #инвестиции
В прошлый раз я искал самые упавшие во время коррекции бумаги с хорошими фундаментальными показателями.
Сейчас займёмся поиском самых выросших за год. Метод известен как "Моментум" - один из индикаторов технического анализа. И, кстати, один из не многих про которые есть достоверные исследования о его работоспособности. На самом деле Моментум это проявление одного из т.н. законов Чарльза Доу: "тренд будет продолжаться до тех пор, пока не продемонстрирует очевидных признаков разворота". А если посмотреть ещё глубже, то и законы Доу и Моментум являются результатом статистического свойства инерционности цен акций. То есть для цен акций действительно вероятность продолжения прошлого движения несколько больше вероятности его смены. То есть, если какие-то акции хорошо подросли, то они скорее продолжат рост, чем начнут падать.
Поэтому посмотрим на акции, которые за год выросли больше, чем в 2 раза, благо у Тинькова есть скринеры, позволяющие делать это одним нажатием кнопки. Так мы выбираем бумаги с максимальным моментумом, или ценовой инерцией.
Но лично мне одного Моментума мало. Я, как обычно, добавляю хотя бы простейшие мультипликаторы. В данном случае, кроме традиционных P/E, P/S, ROE я добавил "тенденцию по выручке" показатель моей оценки "на глаз" динамики выручки за последние 3 года. Этот показатель я ставил от -3 до +3 (от сильного падения до сильного роста). Потом, конечно, нормируем каждый столбец, чтобы значение было от 0 до 1 и суммируем столбцы. Получаем скоринг наиболее фундаментально интересных бумаг с высокой вероятностью продолжения роста в соответствии с индикатором "моментум".
И вот ведь что интересно. На седьмом месте обнаруживается Сбер. Вот ведь бумага! Как ни считай интересные для, покупки бумаги, он почти наверняка обнаружился в первой десятке! Ещё я вполне ожидал увидеть в списке Русагро, которая сейчас тоже попадает в лидеры по разным критериям. А вот остальные бумаги лично для меня довольно неожиданны. Пойду думать.
$AGRO $SBER
#анализ #инвестиции
Итоги пенсионного портфеля за декабрь.
Ну вот и все, Окончился торговый 2023. И совсем не так печально, как можно было ожидать в 2022-м. Индекс Мосбиржи прирос на 44%, что попадает в пятёрку лучших годов с 2003 года и более чем вдвое превосходит среднюю годовую доходность индекса за тот же период.
При моей структуре портфеля я был бы вполне доволен получить половину от результата результата индекса, но тут сыграло биржевое золото, которое в привязке к курсу доллара обыграло индекс и показало результат +46%. Конечно, по итогам года можно сказать, что на самом деле нужно было просто купить в начале года фьючерс на доллар и больше ничего не делать. Но это как в старом одесском анекдоте: "чтоб я, был таким умным до, как моя жена после!".
Поэтому, в результате всех этих годовых мучений с аллокациями, ребалансировками и попытками предугадать непредугадуемое у моего пенсионного портфеля получилась годовая доходность +39%. И это тоже мой своеобразный рекорд за время ведения личного пенсионного портфеля. Так что я вполне итогами доволен.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за декабрь: +0.6%
С начала года: +39.4 %
Индекс мосбиржи:
За декабрь: -2.1%
С начала года: +43,8%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За декабрь: +0.3%
С начала года: +27.4%
Операции за ноябрь.
Продажи - частично распродал $LQDT освобождая деньги для покупок.
Покупки: на довнесения брал золото и серебро. На полученное от продажи LQDT покупал акции о которых писал в декабре - как наиболее упавшие во время коррекции, так и наиболее выросшие за год. Попались Софтлайн, Никель, Русагро, Фикспрайс, ВК, Яндекс, Сберпреф.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.1 (-0.6%) %
Акции и их эквиваленты 44,9 (+2.5) %
Облигации и денежные аналоги 40 (-1.9) %.
Всех с наступающим!!
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Ну вот и все, Окончился торговый 2023. И совсем не так печально, как можно было ожидать в 2022-м. Индекс Мосбиржи прирос на 44%, что попадает в пятёрку лучших годов с 2003 года и более чем вдвое превосходит среднюю годовую доходность индекса за тот же период.
При моей структуре портфеля я был бы вполне доволен получить половину от результата результата индекса, но тут сыграло биржевое золото, которое в привязке к курсу доллара обыграло индекс и показало результат +46%. Конечно, по итогам года можно сказать, что на самом деле нужно было просто купить в начале года фьючерс на доллар и больше ничего не делать. Но это как в старом одесском анекдоте: "чтоб я, был таким умным до, как моя жена после!".
Поэтому, в результате всех этих годовых мучений с аллокациями, ребалансировками и попытками предугадать непредугадуемое у моего пенсионного портфеля получилась годовая доходность +39%. И это тоже мой своеобразный рекорд за время ведения личного пенсионного портфеля. Так что я вполне итогами доволен.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за декабрь: +0.6%
С начала года: +39.4 %
Индекс мосбиржи:
За декабрь: -2.1%
С начала года: +43,8%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За декабрь: +0.3%
С начала года: +27.4%
Операции за ноябрь.
Продажи - частично распродал $LQDT освобождая деньги для покупок.
Покупки: на довнесения брал золото и серебро. На полученное от продажи LQDT покупал акции о которых писал в декабре - как наиболее упавшие во время коррекции, так и наиболее выросшие за год. Попались Софтлайн, Никель, Русагро, Фикспрайс, ВК, Яндекс, Сберпреф.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.1 (-0.6%) %
Акции и их эквиваленты 44,9 (+2.5) %
Облигации и денежные аналоги 40 (-1.9) %.
Всех с наступающим!!
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Пока все отдыхают у биржи рабочий день, однако. Значит, наверное, пришло время делать прогнозы на и думать о стратегии на наступивший год.
Когда-то давно, в ходе исследований для диссертации мне удалось подобрать неплохую эмпирическую закономерность, позволяющую быстро и почти на глаз определять вероятности достижения финансовым активом той, или иной цены. Чаще всего я использовал её в шуточных пари на кружку пива типа "пробьёт ли Газпром/Мелкософт/доллар/итд завтра/за месяц/за квартал уровень 200/350/85" но в принципе, её легко можно использовать и для более серьёзных вещей - например, определять вероятные коридоры колебаний цен. Как на картинке для индекса Мосбиржи - зелёным коридор, в котором индекс может достичь в течение следующего года любой цены с вероятностью более 50 %, а красным коридоры, в которые индекс может попасть в следующем году уже с вероятностью меньше 50 %.
Мне лень рисовать такие же картинки для других интересных мне классов активов, просто дам границы коридоров 50% вероятности:
Золото($/унция): 2036-2250
Золото (рубль/грамм): 4650-6950
Серебро(рубль/грамм): 58-86
Брент($/бочка): 65-93
Доллар(рубль/$): 72-107
Биткоин($/штука): 28600-56900
Доллар, точнее рубль, правда, не совсем рыночный актив, поэтому на нем возможны некоторые ошибки, но как ориентир вполне можно использовать.
Что же касается моих планов на следующий год, то при моей стратегии (купить что-нибудь хорошее и держать его как можно дольше ну и периодически довносить деньги) все решения состоят, собственно, в определении долей разных классов активов в портфеле, а поведение будет определяться сочетанием всего двух факторов - фактической инфляции и ставки центробанка. Как можно легко понять существует всего 4 варианта ситуаций. Начну с менее вероятных (потому что они могут осуществиться, если наш центробанк не будет ловить мышей, а он их вроде, в последнее время ловит).
1. Инфляция падает, ставка растёт. Само по себе маловероятное сочетание, но краткосрочно может произойти и будет означать, что кто-то неправильно считает инфляцию (шучу). В этом случае я буду увеличивать долю фондов денежного рынка, например $LQDT и длинных корпоративных бондов высокого класса.
2. Инфляция растёт, ставка падает. Как и прошлое сочетание такая ситуация не возможна длительное время и сменится, понятное дело ростом ставки. Поэтому в этом случае я буду увеличивать долю коротких облигаций и опять же, но в меньшей степени, $LQDT.
3. Инфляция растёт, ставка растёт. Это вполне вероятный вариант, но хреновый, поскольку означает, что в экономике все не очень здорово. В этом случае я буду набирать очень хорошие облигации (скорее всего государственные и топ компаний) среднего срока и увеличивать долю золота.
4. Инфляция падает, ставка падает. По мне это наиболее вероятный вариант на следующий год и для экономики он самый хороший. В этом случае я буду сокращать $LQDT и коротких облигаций и увеличивать долю акций и немного золота.
Всех инвесторов с наступившим и удачи в этом году!
#анализ #прогноз #стратегия
Когда-то давно, в ходе исследований для диссертации мне удалось подобрать неплохую эмпирическую закономерность, позволяющую быстро и почти на глаз определять вероятности достижения финансовым активом той, или иной цены. Чаще всего я использовал её в шуточных пари на кружку пива типа "пробьёт ли Газпром/Мелкософт/доллар/итд завтра/за месяц/за квартал уровень 200/350/85" но в принципе, её легко можно использовать и для более серьёзных вещей - например, определять вероятные коридоры колебаний цен. Как на картинке для индекса Мосбиржи - зелёным коридор, в котором индекс может достичь в течение следующего года любой цены с вероятностью более 50 %, а красным коридоры, в которые индекс может попасть в следующем году уже с вероятностью меньше 50 %.
Мне лень рисовать такие же картинки для других интересных мне классов активов, просто дам границы коридоров 50% вероятности:
Золото($/унция): 2036-2250
Золото (рубль/грамм): 4650-6950
Серебро(рубль/грамм): 58-86
Брент($/бочка): 65-93
Доллар(рубль/$): 72-107
Биткоин($/штука): 28600-56900
Доллар, точнее рубль, правда, не совсем рыночный актив, поэтому на нем возможны некоторые ошибки, но как ориентир вполне можно использовать.
Что же касается моих планов на следующий год, то при моей стратегии (купить что-нибудь хорошее и держать его как можно дольше ну и периодически довносить деньги) все решения состоят, собственно, в определении долей разных классов активов в портфеле, а поведение будет определяться сочетанием всего двух факторов - фактической инфляции и ставки центробанка. Как можно легко понять существует всего 4 варианта ситуаций. Начну с менее вероятных (потому что они могут осуществиться, если наш центробанк не будет ловить мышей, а он их вроде, в последнее время ловит).
1. Инфляция падает, ставка растёт. Само по себе маловероятное сочетание, но краткосрочно может произойти и будет означать, что кто-то неправильно считает инфляцию (шучу). В этом случае я буду увеличивать долю фондов денежного рынка, например $LQDT и длинных корпоративных бондов высокого класса.
2. Инфляция растёт, ставка падает. Как и прошлое сочетание такая ситуация не возможна длительное время и сменится, понятное дело ростом ставки. Поэтому в этом случае я буду увеличивать долю коротких облигаций и опять же, но в меньшей степени, $LQDT.
3. Инфляция растёт, ставка растёт. Это вполне вероятный вариант, но хреновый, поскольку означает, что в экономике все не очень здорово. В этом случае я буду набирать очень хорошие облигации (скорее всего государственные и топ компаний) среднего срока и увеличивать долю золота.
4. Инфляция падает, ставка падает. По мне это наиболее вероятный вариант на следующий год и для экономики он самый хороший. В этом случае я буду сокращать $LQDT и коротких облигаций и увеличивать долю акций и немного золота.
Всех инвесторов с наступившим и удачи в этом году!
#анализ #прогноз #стратегия
Прошло полгода с момента последнего кардинального перетряхивания моих портфелей. За это время много чего изменилось и, пожалуй, пришло время снова повнимательнее присмотреться к отдельным бумагам. Но, сначала, о рынке в целом. С начала июля 2023 года, когда я последний раз считал характеристики бумаг индекс Мосбиржи вырос на 17 %, но отдельные бумаги показали гораздо более интересные результаты. В результате средние по рынку мультипликаторы тоже изменились. Средний P/E немного уменьшился до 13,5, а вот средний P/S вырос до 1,7 и рынок, конечно, все еще кажется дешевым, но уже совсем не так, как это было год назад. А уж с точки зрения потенциала роста (в моих расчетах это расстояние до последнего двухгодичного максимума) все стало совсем печально всего 17 % (по сравнению с 67 % летом прошлого года). При этом около 20 % бумаг из моей выборки находятся практически на своих максимумах. Так что я бы не ждал в ближайшее время продолжения бурного роста.
Ну, а раз так, то пора, наверное, посмотреть внимательно на составы портфелей, да и перетряхнуть их как следует. Как обычно, я использую неколько показателей для каждой бумаги из которых потом строю суммарный рейтинг так, чтобы он принимал значение от 0 до 1. Чем ближе рейтинг к 1, тем более перспективна бумага с точки зрения ее удержания в портфеле. И таки да, перспективность разных бумаг сильно поменялась. В итоговой табличке зеленые - скорее недооцененные, красные - скорее переоцененные.
По итогам анализа, кроме того, что я пока в принципе не буду планировать увеличивать долю акций в портфелях, но еще проведу некоторую перетряску. Например, существенно сокращу позиции по Яндексу, Совкомфлоту, Мосбирже, Евротрансу и Тинькову. На освободившееся докуплю, пожалуй, Газпрома, Юнипро, Сбербанка и Русснефти.
$FLOT $SBER $GAZP
#портфель #анализ #скоринг
Ну, а раз так, то пора, наверное, посмотреть внимательно на составы портфелей, да и перетряхнуть их как следует. Как обычно, я использую неколько показателей для каждой бумаги из которых потом строю суммарный рейтинг так, чтобы он принимал значение от 0 до 1. Чем ближе рейтинг к 1, тем более перспективна бумага с точки зрения ее удержания в портфеле. И таки да, перспективность разных бумаг сильно поменялась. В итоговой табличке зеленые - скорее недооцененные, красные - скорее переоцененные.
По итогам анализа, кроме того, что я пока в принципе не буду планировать увеличивать долю акций в портфелях, но еще проведу некоторую перетряску. Например, существенно сокращу позиции по Яндексу, Совкомфлоту, Мосбирже, Евротрансу и Тинькову. На освободившееся докуплю, пожалуй, Газпрома, Юнипро, Сбербанка и Русснефти.
$FLOT $SBER $GAZP
#портфель #анализ #скоринг
Итоги пенсионного портфеля за январь.
Январь пролетел как-то очень быстро и ничем особенным не запомнился. После пересмотра характеристик наших акций я решил все-таки подсократить долю акций в пенсионном портфеле в пользу надежных и сейчас вполне доходных облигаций и фондов ликвидности. Сейчас нужно дождаться оценок инфляции (по предварительным данным она таки начала снижаться) и после этого думать когда же снижать ставку начнет и наш регулятор. Тогда может быть можно будет подумать и обратном увеличении доли акций.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за январь: +1.6%
С начала года: +1.6 %
Индекс мосбиржи:
За январь: +3.7%
С начала года: +3,7%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За январь: +0.7%
С начала года: +0.7%
Операции за январь.
Значительно сократил позиции в акциях Совкомфлота, Мосбиржи, СПБ биржи, Магнита, Мать и дитя, Никеля, Тинькова, Озона, Хендерсона. Добирать чего-то другого из акций пока не собираюсь. Освободившиеся деньги вложил в $LQDT пока ставки высокие он будет приносить вполне приличную доходность.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 13.9 (-1.2%) %
Акции и их эквиваленты 39 (-5.9) %
Облигации и денежные аналоги 47.1 (+7.1) %.
А какие у Вас результаты в январе?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Январь пролетел как-то очень быстро и ничем особенным не запомнился. После пересмотра характеристик наших акций я решил все-таки подсократить долю акций в пенсионном портфеле в пользу надежных и сейчас вполне доходных облигаций и фондов ликвидности. Сейчас нужно дождаться оценок инфляции (по предварительным данным она таки начала снижаться) и после этого думать когда же снижать ставку начнет и наш регулятор. Тогда может быть можно будет подумать и обратном увеличении доли акций.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за январь: +1.6%
С начала года: +1.6 %
Индекс мосбиржи:
За январь: +3.7%
С начала года: +3,7%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За январь: +0.7%
С начала года: +0.7%
Операции за январь.
Значительно сократил позиции в акциях Совкомфлота, Мосбиржи, СПБ биржи, Магнита, Мать и дитя, Никеля, Тинькова, Озона, Хендерсона. Добирать чего-то другого из акций пока не собираюсь. Освободившиеся деньги вложил в $LQDT пока ставки высокие он будет приносить вполне приличную доходность.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 13.9 (-1.2%) %
Акции и их эквиваленты 39 (-5.9) %
Облигации и денежные аналоги 47.1 (+7.1) %.
А какие у Вас результаты в январе?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Почему акции лучше покупать надолго?
Конечно, в мудрых экономиксах много написано про рост населения, который тянет за собой рост экономики, про инфляцию и бизнес, который вынужден инфляцию обгонять и много еще чего. Кто-то хорошо понимает такие гуманитарные аргументы, но меня всегда гораздо лучше убеждали сухие цифры. Например, статистика какого-нибудь индекса, который, собственно, и является в определенной мере оцифрованным результатом экономики, в котором уже учтены все факторы, описанные в учебниках.
Один из самых длинных оцифрованных индексов, конечно, индекс Доу-Джонса, но он сейчас недружественный, поэтому по нему считать ничего не будем, пусть недруги сами считают. Но вот и наш индекс Мосбиржи уже имеет историю побольше, чем возраст примерно 15 % нынешних розничных инвесторов, согласно последнему исследованию. Можно уже и по нему статистику всякую посчитать. Какую? Для начала хоть самую простую, но наглядную. Я посчитал среднюю доходность, вероятность оказаться в убытках и худший возможный результат, который мог случиться при вложениях на разные сроки. Собственно, табличка перед вами, долго комментировать каждую цифру не стану, основной вывод по ней очевиден - чем дольше срок вложений, тем лучше наши шансы на рынке акций.
Лично для меня, кстати, наиболее интересными оказались две вещи. Во-первых, только на пятилетнем горизонте средняя доходность оказалась выше наихудшего результата. Знающие статистику скажут, что здесь распределение ну очень сильно смещено в положительную область.
Для любителей сравнивать фондовый рынок с казино, или орлянкой можно привести другую аналогию - если вы играете в орлянку из пяти бросков, стоимостью по 1000 за бросок, то в длинной серии игр ваш средний результат будет около нуля, а наихудший минус пять тысяч. С такого ракурса вложения в акции на пятилетнем горизонте на орлянку совсем не похожи.
Во-вторых, мне стало интересно а когда же были худшие времена на нашем рынке и нашел точки в которых этот наихудший результат был получен. У всех буквально перед глазами ужасное падение рынка в ковид, ну и, естественно, позапрошлогоднее. Так вот они, оказывается совсем не самые-самые. Самое-самое было в сентябре 1998 года, черед 2 месяца после дефолта по российскому госдолгу. Эту точку на обычном графике индекса сейчас и не разглядишь, приходится переходить в логарифмический масштаб - тогда все видно. Например, что ковид - это было что-то вроде мелкой ряби в штиль.
Кстати, оценим последнюю рекламную акцию Тинькова - при открытии счета Вам выдают 50.000 виртуальных рублей на которые можно купить виртуальные акции, например индекс Мосбиржи в виде фонда $TMOS например. Выигрыш игрок может забрать себе, если купит реальных акций на реальные 1500 рублей, а проигрыш оставить Тинькову.
Сколько же можно заработать на этой акции например за месяц? Как показывает наша статистика на индексе в среднем около 1,6 %, то есть около 800 реальных рублей с виртуальных пятидесяти тысяч. При этом около 40 % игроков окажутся в минусе. А вот если бы игра длилась 5 лет, то наши шансы повысились бы до 90 %, а средний выигрыш за пять лет составил бы 92 тысячи рублей. Наверное поэтому в акции можно участвовать всего 60 дней. Иначе для Тинькова это может стать очень дорогим удовольствием.
#стратегия #портфель #анализ
Конечно, в мудрых экономиксах много написано про рост населения, который тянет за собой рост экономики, про инфляцию и бизнес, который вынужден инфляцию обгонять и много еще чего. Кто-то хорошо понимает такие гуманитарные аргументы, но меня всегда гораздо лучше убеждали сухие цифры. Например, статистика какого-нибудь индекса, который, собственно, и является в определенной мере оцифрованным результатом экономики, в котором уже учтены все факторы, описанные в учебниках.
Один из самых длинных оцифрованных индексов, конечно, индекс Доу-Джонса, но он сейчас недружественный, поэтому по нему считать ничего не будем, пусть недруги сами считают. Но вот и наш индекс Мосбиржи уже имеет историю побольше, чем возраст примерно 15 % нынешних розничных инвесторов, согласно последнему исследованию. Можно уже и по нему статистику всякую посчитать. Какую? Для начала хоть самую простую, но наглядную. Я посчитал среднюю доходность, вероятность оказаться в убытках и худший возможный результат, который мог случиться при вложениях на разные сроки. Собственно, табличка перед вами, долго комментировать каждую цифру не стану, основной вывод по ней очевиден - чем дольше срок вложений, тем лучше наши шансы на рынке акций.
Лично для меня, кстати, наиболее интересными оказались две вещи. Во-первых, только на пятилетнем горизонте средняя доходность оказалась выше наихудшего результата. Знающие статистику скажут, что здесь распределение ну очень сильно смещено в положительную область.
Для любителей сравнивать фондовый рынок с казино, или орлянкой можно привести другую аналогию - если вы играете в орлянку из пяти бросков, стоимостью по 1000 за бросок, то в длинной серии игр ваш средний результат будет около нуля, а наихудший минус пять тысяч. С такого ракурса вложения в акции на пятилетнем горизонте на орлянку совсем не похожи.
Во-вторых, мне стало интересно а когда же были худшие времена на нашем рынке и нашел точки в которых этот наихудший результат был получен. У всех буквально перед глазами ужасное падение рынка в ковид, ну и, естественно, позапрошлогоднее. Так вот они, оказывается совсем не самые-самые. Самое-самое было в сентябре 1998 года, черед 2 месяца после дефолта по российскому госдолгу. Эту точку на обычном графике индекса сейчас и не разглядишь, приходится переходить в логарифмический масштаб - тогда все видно. Например, что ковид - это было что-то вроде мелкой ряби в штиль.
Кстати, оценим последнюю рекламную акцию Тинькова - при открытии счета Вам выдают 50.000 виртуальных рублей на которые можно купить виртуальные акции, например индекс Мосбиржи в виде фонда $TMOS например. Выигрыш игрок может забрать себе, если купит реальных акций на реальные 1500 рублей, а проигрыш оставить Тинькову.
Сколько же можно заработать на этой акции например за месяц? Как показывает наша статистика на индексе в среднем около 1,6 %, то есть около 800 реальных рублей с виртуальных пятидесяти тысяч. При этом около 40 % игроков окажутся в минусе. А вот если бы игра длилась 5 лет, то наши шансы повысились бы до 90 %, а средний выигрыш за пять лет составил бы 92 тысячи рублей. Наверное поэтому в акции можно участвовать всего 60 дней. Иначе для Тинькова это может стать очень дорогим удовольствием.
#стратегия #портфель #анализ
Итоги пенсионного портфеля за февраль.
Февраль, вопреки ожиданиям, в частности по санкциям, прошёл достаточно спокойно. Ничего существенного для рынка в новых пакетах не оказалось и в итоге один из самых запомнившихся событий февраля стал отзыв лицензии у банка Киви. Событие, с одной стороны, давно вроде и ожидаемое, но когда, наконец, случилось, обвалило котировки банка в два раза. В остальном все было как обычно.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за февраль: +1.7%
С начала года: +3.3 %
Индекс мосбиржи:
За февраль: +1.3%
С начала года: +5,1%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За февраль: +0.9%
С начала года: +1.9%
Операции за февраль.
В феврале операций практически не было. Продал 2/3 позиции Киви на новости об отзыве лицензии. На деньги от погасившихся облигаций купил облигации Московской области с погашение через год. В ожидании падения акций продал июньский фьючерс на индекс Мосбиржи примерно на треть размера позиции в акциях.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 13.8 (-0.1%) %
Акции и их эквиваленты 39.7 (+0.7) %
Облигации и денежные аналоги 46.5 (-0.6) %.
А какие у Вас результаты в феврале?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Февраль, вопреки ожиданиям, в частности по санкциям, прошёл достаточно спокойно. Ничего существенного для рынка в новых пакетах не оказалось и в итоге один из самых запомнившихся событий февраля стал отзыв лицензии у банка Киви. Событие, с одной стороны, давно вроде и ожидаемое, но когда, наконец, случилось, обвалило котировки банка в два раза. В остальном все было как обычно.
Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля
за февраль: +1.7%
С начала года: +3.3 %
Индекс мосбиржи:
За февраль: +1.3%
С начала года: +5,1%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За февраль: +0.9%
С начала года: +1.9%
Операции за февраль.
В феврале операций практически не было. Продал 2/3 позиции Киви на новости об отзыве лицензии. На деньги от погасившихся облигаций купил облигации Московской области с погашение через год. В ожидании падения акций продал июньский фьючерс на индекс Мосбиржи примерно на треть размера позиции в акциях.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 13.8 (-0.1%) %
Акции и их эквиваленты 39.7 (+0.7) %
Облигации и денежные аналоги 46.5 (-0.6) %.
А какие у Вас результаты в феврале?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Итоги пенсионного портфеля за март.
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за март: +1.6%
С начала года: +4.99 %
Индекс мосбиржи:
За март: +1.99%
С начала года: +7,2%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За март: +3.3%
С начала года: +5.3%
Операции за март.
Март пока оказался самым ленивым месяцем - я всего лишь купил облигаций, со сроком погашения от года до полутора, вместо погасившихся.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.2 (+1.4%) %
Акции и их эквиваленты 40 (+0.3) %
Облигации и денежные аналоги 44.8 (-1.7) %.
А какие у Вас результаты в марте?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации
Изменение стоимости пенсионного портфеля
за март: +1.6%
С начала года: +4.99 %
Индекс мосбиржи:
За март: +1.99%
С начала года: +7,2%
Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За март: +3.3%
С начала года: +5.3%
Операции за март.
Март пока оказался самым ленивым месяцем - я всего лишь купил облигаций, со сроком погашения от года до полутора, вместо погасившихся.
Итоговая структура портфеля:
Золото+Серебро+Платина 15.2 (+1.4%) %
Акции и их эквиваленты 40 (+0.3) %
Облигации и денежные аналоги 44.8 (-1.7) %.
А какие у Вас результаты в марте?
#портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации