📆 #Календарь недели: 4—10 марта
Понедельник, 4 марта
• «РусАгро» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. и за 4-й кв. 2023 г.
• Мосбиржа опубликует объемы торгов за февраль 2024 г.
• «Мосэнерго» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• Сбор заявок на облигации «Брусника» 002Р-02 (ориентир доходности — не выше 16,75%)
Вторник, 5 марта
• «Аэрофлот» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за 4-й кв. 2023 г.
• Мосбиржа: совет директоров по вопросу выплаты дивидендов по результатам 2023 г.
• Сбор заявок на облигации «ХК Новотранс» 001Р-05 (ориентир доходности — не выше 14,75%)
• Россия, США, еврозона, Китай: индекс деловой активности в сфере услуг в феврале 2024 г.
Среда, 6 марта
• «РусГидро» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• Сбор заявок на облигации «Икс 5 Финанс» 003Р-04 (ориентир доходности — КС ЦБ + не выше 140 б.п.)
Четверг, 7 марта
• «Яндекс»: собрание акционеров по одобрению сделки продажи российских активов.
• Polymetal: ВОСА по вопросу одобрения решения о продаже российских активов группы
• Сбор заявок на облигации «Элемент лизинг» 001Р-07 (ориентир доходности — 15,75%)
• Еврозона: решение ЕЦБ по процентной ставке
Пятница, 8 марта
• Россия: выходной день
• Еврозона: ВВП в 4-м кв. 2023 г.
Воскресенье, 10 марта
• «Диасофт»: ГОСА по вопросу выплаты дивидендов по результатам 2023 г.
#КалендарьСобытий
Понедельник, 4 марта
• «РусАгро» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. и за 4-й кв. 2023 г.
• Мосбиржа опубликует объемы торгов за февраль 2024 г.
• «Мосэнерго» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• Сбор заявок на облигации «Брусника» 002Р-02 (ориентир доходности — не выше 16,75%)
Вторник, 5 марта
• «Аэрофлот» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за 4-й кв. 2023 г.
• Мосбиржа: совет директоров по вопросу выплаты дивидендов по результатам 2023 г.
• Сбор заявок на облигации «ХК Новотранс» 001Р-05 (ориентир доходности — не выше 14,75%)
• Россия, США, еврозона, Китай: индекс деловой активности в сфере услуг в феврале 2024 г.
Среда, 6 марта
• «РусГидро» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• Сбор заявок на облигации «Икс 5 Финанс» 003Р-04 (ориентир доходности — КС ЦБ + не выше 140 б.п.)
Четверг, 7 марта
• «Яндекс»: собрание акционеров по одобрению сделки продажи российских активов.
• Polymetal: ВОСА по вопросу одобрения решения о продаже российских активов группы
• Сбор заявок на облигации «Элемент лизинг» 001Р-07 (ориентир доходности — 15,75%)
• Еврозона: решение ЕЦБ по процентной ставке
Пятница, 8 марта
• Россия: выходной день
• Еврозона: ВВП в 4-м кв. 2023 г.
Воскресенье, 10 марта
• «Диасофт»: ГОСА по вопросу выплаты дивидендов по результатам 2023 г.
#КалендарьСобытий
✈️ Взгляд на компанию. Почему «Аэрофлот» может опубликовать сильные результаты за 4-й кв. 2023 года?
❗️Мы ожидаем, что цифры по выручке и скорр. EBITDA окажутся рекордными для 4-го кв. за счет:
— высоких доходных ставок на международных рейсах;
— рекордной загрузке кресел (87%), являющейся показателем операционной эффективности авиакомпании;
— выплат в рамках топливного демпфера в размере 18 млрд руб.
🤔 Снижение рентабельности по скорр. EBITDA по сравнению с прошлым кварталом объясняется ростом цен на топливо (+20% кв/кв) и тарифов в аэропортах.
❓Чистый скорр. убыток может составить 3 млрд руб., что близко к точке безубыточности в условиях отсутствия прямых субсидий.
💡Сохраняем нейтральный взгляд на «Аэрофлот» и продолжаем следить за тем, как компания адаптируется к функционированию без операционных субсидий.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $AFLT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
❗️Мы ожидаем, что цифры по выручке и скорр. EBITDA окажутся рекордными для 4-го кв. за счет:
— высоких доходных ставок на международных рейсах;
— рекордной загрузке кресел (87%), являющейся показателем операционной эффективности авиакомпании;
— выплат в рамках топливного демпфера в размере 18 млрд руб.
🤔 Снижение рентабельности по скорр. EBITDA по сравнению с прошлым кварталом объясняется ростом цен на топливо (+20% кв/кв) и тарифов в аэропортах.
❓Чистый скорр. убыток может составить 3 млрд руб., что близко к точке безубыточности в условиях отсутствия прямых субсидий.
💡Сохраняем нейтральный взгляд на «Аэрофлот» и продолжаем следить за тем, как компания адаптируется к функционированию без операционных субсидий.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $AFLT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
🔎 Взгляд на компанию. МТС опубликует 5 марта финансовые результаты за IV кв. 2023 г. Что ждать от отчетности и как мы смотрим на акции?
🔹 По нашим оценкам, в IV кв. 2023 г. выручка выросла на 16% г/г до 167 млрд руб.
🔹 Сильная динамика выручки была обусловлена устойчивым ростом доходов от услуг связи, развитием финтех-направления, а также сильной динамикой рекламных сервисов и продолжающимся восстановлением продаж телефонов и аксессуаров.
🔹 По нашим прогнозам, в IV кв. 2023 г. выручка от услуг связи выросла на 7% г/г до 115 млрд руб., в том числе за счет индексации тарифов.
🔹 Выручка «МТС Банка» могла вырасти на 47% г/г до 26 млрд руб. за счет увеличения кредитного портфеля и роста процентного дохода.
🔹 Выручка рекламного направления (Adtech) могла вырасти на 50% г/г до 11,6 млрд руб. за счет продолжающегося развития рекламных технологии и эффекта от приобретения Buzzoola и Segmento.
🔹 Мы также ожидаем роста в сегменте продаж телефонов и аксессуаров на 47% г/г до 17 млрд руб.
🔹 По нашим оценкам, OIBDA выросла на 7% г/г до 59 млрд руб. Маржа по OIBDA составила 36% по сравнению с 39% в IV кв. 2022 г. Причиной снижения рентабельности мог стать рост операционных расходов на фоне активного инвестирования в развитие бизнеса.
🔹 Чистая прибыль за IV кв. 2023 г. могла вырасти на 97% г/г до 10,7 млрд руб., а маржа по чистой прибыли — составить 6% по сравнению с 4% в IV кв. 2022 г.
❓Чем привлекательны акции компании сейчас
#ВзглядНаКомпанию $MTSS #ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
🔹 По нашим оценкам, в IV кв. 2023 г. выручка выросла на 16% г/г до 167 млрд руб.
🔹 Сильная динамика выручки была обусловлена устойчивым ростом доходов от услуг связи, развитием финтех-направления, а также сильной динамикой рекламных сервисов и продолжающимся восстановлением продаж телефонов и аксессуаров.
🔹 По нашим прогнозам, в IV кв. 2023 г. выручка от услуг связи выросла на 7% г/г до 115 млрд руб., в том числе за счет индексации тарифов.
🔹 Выручка «МТС Банка» могла вырасти на 47% г/г до 26 млрд руб. за счет увеличения кредитного портфеля и роста процентного дохода.
🔹 Выручка рекламного направления (Adtech) могла вырасти на 50% г/г до 11,6 млрд руб. за счет продолжающегося развития рекламных технологии и эффекта от приобретения Buzzoola и Segmento.
🔹 Мы также ожидаем роста в сегменте продаж телефонов и аксессуаров на 47% г/г до 17 млрд руб.
🔹 По нашим оценкам, OIBDA выросла на 7% г/г до 59 млрд руб. Маржа по OIBDA составила 36% по сравнению с 39% в IV кв. 2022 г. Причиной снижения рентабельности мог стать рост операционных расходов на фоне активного инвестирования в развитие бизнеса.
🔹 Чистая прибыль за IV кв. 2023 г. могла вырасти на 97% г/г до 10,7 млрд руб., а маржа по чистой прибыли — составить 6% по сравнению с 4% в IV кв. 2022 г.
❓Чем привлекательны акции компании сейчас
#ВзглядНаКомпанию $MTSS #ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
🚜 Взгляд на компанию. «Русагро» отчиталась на 10% выше консенсуса. Какие причины и перспективы акции?
💸 Показатели EBITDA и чистой прибыли утроились г/г до 26 млрд руб. и 18 млрд руб. в 4-м кв. 2023 г. Годовой показатель EBITDA добавил 26% г/г до рекордных 56,6 млрд руб.
🌾 Растениеводство дало почти половину квартальной EBITDA (12,6 млрд руб.), отражая сезональные продажи после уборки. Стабилизация цен и более нормализированные продажи также вернули рентабельность (30% по EBITDA) к нашим среднециклическим значениям.
🌻 Сильную динамику показал масложировой дивизион. Консолидация купленного НМЖК дала 10% EBITDA, а активы работают с большей эффективностью (17% EBITDA против 12% у «Русагро» по 2023 г.).
🍬 Рыночные цены на сахар выросли на 20% г/г за квартал и позволили компании удержать высокую рентабельность (28%), что выше наших целевых уровней (20%).
💼 Ускорение продаж и сокращение запасов, а также привлекательные уровни рентабельности позволили компании заработать 53 млрд руб. операционным потоком. Капитальные затраты и инвестиции составили 26 млрд руб. Чистый долг/EBITDA сократился до 1х против 2х год назад.
💡Расписки выросли на 5% с начала года, несправедливо отражая успешный сезон, рост бизнеса и получение разрешения на экспорт свинины в Китай. Мультипликатор 5х EV/EBITDA нам привлекателен.
Звонок с менеджментом — сегодня в 16:00 мск. Регистрация доступна до 15:00 мск.
#ВзглядНаКомпанию $AGRO
#НиколайКовалев
💸 Показатели EBITDA и чистой прибыли утроились г/г до 26 млрд руб. и 18 млрд руб. в 4-м кв. 2023 г. Годовой показатель EBITDA добавил 26% г/г до рекордных 56,6 млрд руб.
🌾 Растениеводство дало почти половину квартальной EBITDA (12,6 млрд руб.), отражая сезональные продажи после уборки. Стабилизация цен и более нормализированные продажи также вернули рентабельность (30% по EBITDA) к нашим среднециклическим значениям.
🌻 Сильную динамику показал масложировой дивизион. Консолидация купленного НМЖК дала 10% EBITDA, а активы работают с большей эффективностью (17% EBITDA против 12% у «Русагро» по 2023 г.).
🍬 Рыночные цены на сахар выросли на 20% г/г за квартал и позволили компании удержать высокую рентабельность (28%), что выше наших целевых уровней (20%).
💼 Ускорение продаж и сокращение запасов, а также привлекательные уровни рентабельности позволили компании заработать 53 млрд руб. операционным потоком. Капитальные затраты и инвестиции составили 26 млрд руб. Чистый долг/EBITDA сократился до 1х против 2х год назад.
💡Расписки выросли на 5% с начала года, несправедливо отражая успешный сезон, рост бизнеса и получение разрешения на экспорт свинины в Китай. Мультипликатор 5х EV/EBITDA нам привлекателен.
Звонок с менеджментом — сегодня в 16:00 мск. Регистрация доступна до 15:00 мск.
#ВзглядНаКомпанию $AGRO
#НиколайКовалев
🔎 Взгляд на компанию. HeadHunter опубликует 6 марта отчетность за IV кв. 2023 г. Чего стоит ждать в результатах?
🔹 По нашим оценкам, в IV кв. 2023 г. HeadHunter сохранил высокие темпы роста за счет высокой активности работодателей в условиях сохраняющегося существенного дефицита кадров на рынке труда. Мы ожидаем, что в IV кв. 2023 г. выручка выросла на 70% г/г до 8,4 млрд руб.
🔹 При этом скорр. EBITDA за IV кв. 2023 г. выросла на 90% г/г до 4,9 млрд руб. из-за более сдержанных темпов роста операционных расходов. Как следствие, рентабельность по скорр. EBITDA выросла до 59% против 53% в IV кв. 2022г. В то же время маржа немного снизилась относительно за III кв. 2023 г. из-за увеличения маркетинговых и прочих административных расходов.
🔹 По нашим прогнозам, скорр. чистая прибыль за IV кв. 2023 г. выросла на 83% г/г до 3,4 млрд руб., а рентабельность — до 40% против 37% годом ранее.
❓Привлекательны ли сейчас акции HeadHunter
#ВзглядНаКомпанию $HHRU
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
🔹 По нашим оценкам, в IV кв. 2023 г. HeadHunter сохранил высокие темпы роста за счет высокой активности работодателей в условиях сохраняющегося существенного дефицита кадров на рынке труда. Мы ожидаем, что в IV кв. 2023 г. выручка выросла на 70% г/г до 8,4 млрд руб.
🔹 При этом скорр. EBITDA за IV кв. 2023 г. выросла на 90% г/г до 4,9 млрд руб. из-за более сдержанных темпов роста операционных расходов. Как следствие, рентабельность по скорр. EBITDA выросла до 59% против 53% в IV кв. 2022г. В то же время маржа немного снизилась относительно за III кв. 2023 г. из-за увеличения маркетинговых и прочих административных расходов.
🔹 По нашим прогнозам, скорр. чистая прибыль за IV кв. 2023 г. выросла на 83% г/г до 3,4 млрд руб., а рентабельность — до 40% против 37% годом ранее.
❓Привлекательны ли сейчас акции HeadHunter
#ВзглядНаКомпанию $HHRU
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
🏁 Итоги дня: 4 марта
🔸«Русагро» представила финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г. — скорр. EBITDA и чистая прибыль выросли до 26 млрд руб. и 18 млрд руб. соответственно. Рентабельность скорр. EBITDA выросла до 26%, что выше наших целевых уровней (20%). Позитивно смотрим на бумаги компании. Подробнее
🔸 Мосбиржа — входит в «Горячую десятку» России — опубликовала итоги торгов за февраль 2024 г. Общий объем торгов увеличился на 32% г/г, благодаря росту рынка акций (+118% г/г), срочного рынка (+69% г/г) и валютного рынка (+52% г/г). Считаем, что рост объемов может поддержать комиссионный доход в 1-м кв. 2024 г.
Напомним, что завтра Набсовет биржи должен принять решение о дивидендах за 2023 г. — ожидаем 14,7 руб. на акцию, див. доходность 7%. Сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи на фоне потенциального роста операционного дохода в этом году.
#СольДня
$AGRO $MOEX
🔸«Русагро» представила финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г. — скорр. EBITDA и чистая прибыль выросли до 26 млрд руб. и 18 млрд руб. соответственно. Рентабельность скорр. EBITDA выросла до 26%, что выше наших целевых уровней (20%). Позитивно смотрим на бумаги компании. Подробнее
🔸 Мосбиржа — входит в «Горячую десятку» России — опубликовала итоги торгов за февраль 2024 г. Общий объем торгов увеличился на 32% г/г, благодаря росту рынка акций (+118% г/г), срочного рынка (+69% г/г) и валютного рынка (+52% г/г). Считаем, что рост объемов может поддержать комиссионный доход в 1-м кв. 2024 г.
Напомним, что завтра Набсовет биржи должен принять решение о дивидендах за 2023 г. — ожидаем 14,7 руб. на акцию, див. доходность 7%. Сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи на фоне потенциального роста операционного дохода в этом году.
#СольДня
$AGRO $MOEX
Telegram
Мои Инвестиции
🚜 Взгляд на компанию. «Русагро» отчиталась на 10% выше консенсуса. Какие причины и перспективы акции?
💸 Показатели EBITDA и чистой прибыли утроились г/г до 26 млрд руб. и 18 млрд руб. в 4-м кв. 2023 г. Годовой показатель EBITDA добавил 26% г/г до рекордных…
💸 Показатели EBITDA и чистой прибыли утроились г/г до 26 млрд руб. и 18 млрд руб. в 4-м кв. 2023 г. Годовой показатель EBITDA добавил 26% г/г до рекордных…
⏰ Доброе утро! 5 марта
🌎 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🔸 Акции в США и Европе немного снизились. Нефть подешевела на 1$, сегодня продолжила снижение.
🔸 Акции в Гонконге дешевеют на 2%, в то время как в Шанхае в небольшом плюсе.
Традиционная за последние 30 лет пресс-конференция премьер-министра КНР после открытия сессии Всекитайского собрания народных представителей не состоялась. Ранее на пресс-конференции иностранные инвесторы получали сигнал в отношении дальнейшей политики властей Китая.
🔸 Правительство КНР объявило целевой уровень роста ВВП в 2024 г. около 5% и дефицит бюджета около 3% — на уровне ожиданий рынка.
🔸 Цена золота обновила исторический максимум, превысив 2100 $ за унцию.
☕️ Мысли с утра
Обновление исторического максимума по золоту означает, что с высокой вероятностью рост продолжится. Ожидаем подъём до 2200 $ в ближайшей перспективе.
По нашему опыту, лучшим способом отыграть среднесрочный рост котировок является покупка базового актива, а не акций золотодобывающих компаний.
Если посмотреть историю, то акции мировых золотодобытчиков уже много лет отстают в динамике от цен на золото. ETF VanEck Global Gold Miners торгуется по той же цене, что и в начале 2020 года, в то время как золото подорожало на 34%.
Акции золотодобывающих компаний стоит покупать, когда вы ждёте роста конкретной компании и намерены удерживать позиции в течение нескольких кварталов или лет. В противном случае лучше покупать непосредственно золото — как обезличенный металл на бирже, так и через фьючерсы или биржевые фонды.
$GOLD #НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌎 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🔸 Акции в США и Европе немного снизились. Нефть подешевела на 1$, сегодня продолжила снижение.
🔸 Акции в Гонконге дешевеют на 2%, в то время как в Шанхае в небольшом плюсе.
Традиционная за последние 30 лет пресс-конференция премьер-министра КНР после открытия сессии Всекитайского собрания народных представителей не состоялась. Ранее на пресс-конференции иностранные инвесторы получали сигнал в отношении дальнейшей политики властей Китая.
🔸 Правительство КНР объявило целевой уровень роста ВВП в 2024 г. около 5% и дефицит бюджета около 3% — на уровне ожиданий рынка.
🔸 Цена золота обновила исторический максимум, превысив 2100 $ за унцию.
☕️ Мысли с утра
Обновление исторического максимума по золоту означает, что с высокой вероятностью рост продолжится. Ожидаем подъём до 2200 $ в ближайшей перспективе.
По нашему опыту, лучшим способом отыграть среднесрочный рост котировок является покупка базового актива, а не акций золотодобывающих компаний.
Если посмотреть историю, то акции мировых золотодобытчиков уже много лет отстают в динамике от цен на золото. ETF VanEck Global Gold Miners торгуется по той же цене, что и в начале 2020 года, в то время как золото подорожало на 34%.
Акции золотодобывающих компаний стоит покупать, когда вы ждёте роста конкретной компании и намерены удерживать позиции в течение нескольких кварталов или лет. В противном случае лучше покупать непосредственно золото — как обезличенный металл на бирже, так и через фьючерсы или биржевые фонды.
$GOLD #НочноеДежурство #МыслиСУтра
🎙 В эфире. В 2023 году «Аэрофлот» побил рекорды 2019 года. Как это стало возможным и что впереди?
✈️ «Аэрофлот» — крупнейший российский авиаперевозчик, который перевозит каждого второго пассажира в стране. Сегодня компания опубликовала отчетность за 4-й квартал и 2023 год. EBITDA 2023 года оказалась лучшей в истории — на 22% выше предыдущего рекорда в 2019 году.
🗣 Завтра в прямом эфире с IR-директором «Аэрофлота» Андреем Напольновым мы обсудим:
— благодаря чему международные перевозки оказались на 13% выше, чем в 2021 году;
— почему загрузка кресел бьет рекорды и остается на 7% больше успешного 2019 года;
— а также что ждет компанию дальше.
📅 6 марта, 17:00
❓Задавайте свои вопросы в комментариях к этому посту — отберем самые интересные и озвучим их в эфире!
#вэфире $AFLT
✈️ «Аэрофлот» — крупнейший российский авиаперевозчик, который перевозит каждого второго пассажира в стране. Сегодня компания опубликовала отчетность за 4-й квартал и 2023 год. EBITDA 2023 года оказалась лучшей в истории — на 22% выше предыдущего рекорда в 2019 году.
🗣 Завтра в прямом эфире с IR-директором «Аэрофлота» Андреем Напольновым мы обсудим:
— благодаря чему международные перевозки оказались на 13% выше, чем в 2021 году;
— почему загрузка кресел бьет рекорды и остается на 7% больше успешного 2019 года;
— а также что ждет компанию дальше.
📅 6 марта, 17:00
❓Задавайте свои вопросы в комментариях к этому посту — отберем самые интересные и озвучим их в эфире!
#вэфире $AFLT
Какие акции предпочитали телеграм-каналы на прошлой неделе
На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.
Почему каналы выбрали эти акции
📗 Выпущенные отчеты
• «Сбербанк» заработал в 2024 г. 1,5 трлн руб. чистой прибыли по МСФО, планирует направить 50% от чистой прибыли на дивиденды, также «Сбермаркет» увеличил оборот в 1,6 раза
• «Московская биржа» после сильной отчетности и ожидания объявления дивидендов после заседания СД 5 марта
• «Интер РАО» увеличила чистую прибыль по МСФО в 2023 г. на 16% г/г
• «Делимобиль» на фоне роста спроса в 4-м кв. 2023 г. на 37% г/г
• «Ростелеком» увеличил чистую прибыль по МСФО в 2023 г. на 13% г/г, планирует IPO дочки во 2-м пол. 2024 г.
• ВТБ презентовал новую стратегию развития, которая предусматривает рост прибыли в 1,5 раза за 3 года, нарастил чистую прибыль по РСБУ до 223 млрд руб. в 2023 г.
• «Южуралзолото» увеличила выручку на 19% г/г в 2023
• Henderson нарастил выручку в январе на 32% г/г
🛍 Новости маркетплейсов
На фоне роста оборота интернет-торговли в РФ на 28%:
• Ozon — без новостей
• «Яндекс». Также ЦБ принял решение о гос. регистрации акций компании
🛢Новости нефтяных компаний
• «Сургутнефтегаз» — без новостей
• «Транснефть» после сплита акций, также может начать сотрудничать с Ираном в области траспорта нефти и нефтепродуктов
• «Лукойл» начал строительство электростанции в Казахстане, обсуждает новые проекты в Египте, участвует в экспорте СПГ из Конго
• «Татнефть» начнет поставки в Таджикистан, может начать поставки в ЮАР
💸 Ожидание относительно высокой дивдоходности
• НЛМК — без новостей
• «Северсталь» выплатит дивиденды в июне, дивдоходность — 11,5%
📰 Другие новости
• SFI может погасить 55% акций, а «Европлан» может провести IPO в конце марта
• Группа «Астра»: ВТБ планирует «переехать» на Astra Linux до конца года
• МТС планирует провести IPO «МТС Банка» в формате cash-in
• X5 Group попала в 1-й список экономически значимых организаций
• «Русагро» получила право на экспорт свинины в Китай
• Novabev Group на фоне рекордных продаж алкоголя в РФ
• Группа «Черкизово»: «Куриное царство — Брянск» увеличило производство
• «Самолет» приобрел банк «Система»
• VK приступил к тестированию генеративного ИИ в своих сервисах
На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.
Почему каналы выбрали эти акции
📗 Выпущенные отчеты
• «Сбербанк» заработал в 2024 г. 1,5 трлн руб. чистой прибыли по МСФО, планирует направить 50% от чистой прибыли на дивиденды, также «Сбермаркет» увеличил оборот в 1,6 раза
• «Московская биржа» после сильной отчетности и ожидания объявления дивидендов после заседания СД 5 марта
• «Интер РАО» увеличила чистую прибыль по МСФО в 2023 г. на 16% г/г
• «Делимобиль» на фоне роста спроса в 4-м кв. 2023 г. на 37% г/г
• «Ростелеком» увеличил чистую прибыль по МСФО в 2023 г. на 13% г/г, планирует IPO дочки во 2-м пол. 2024 г.
• ВТБ презентовал новую стратегию развития, которая предусматривает рост прибыли в 1,5 раза за 3 года, нарастил чистую прибыль по РСБУ до 223 млрд руб. в 2023 г.
• «Южуралзолото» увеличила выручку на 19% г/г в 2023
• Henderson нарастил выручку в январе на 32% г/г
🛍 Новости маркетплейсов
На фоне роста оборота интернет-торговли в РФ на 28%:
• Ozon — без новостей
• «Яндекс». Также ЦБ принял решение о гос. регистрации акций компании
🛢Новости нефтяных компаний
• «Сургутнефтегаз» — без новостей
• «Транснефть» после сплита акций, также может начать сотрудничать с Ираном в области траспорта нефти и нефтепродуктов
• «Лукойл» начал строительство электростанции в Казахстане, обсуждает новые проекты в Египте, участвует в экспорте СПГ из Конго
• «Татнефть» начнет поставки в Таджикистан, может начать поставки в ЮАР
💸 Ожидание относительно высокой дивдоходности
• НЛМК — без новостей
• «Северсталь» выплатит дивиденды в июне, дивдоходность — 11,5%
📰 Другие новости
• SFI может погасить 55% акций, а «Европлан» может провести IPO в конце марта
• Группа «Астра»: ВТБ планирует «переехать» на Astra Linux до конца года
• МТС планирует провести IPO «МТС Банка» в формате cash-in
• X5 Group попала в 1-й список экономически значимых организаций
• «Русагро» получила право на экспорт свинины в Китай
• Novabev Group на фоне рекордных продаж алкоголя в РФ
• Группа «Черкизово»: «Куриное царство — Брянск» увеличило производство
• «Самолет» приобрел банк «Система»
• VK приступил к тестированию генеративного ИИ в своих сервисах
🔎 Взгляд на компанию. МТС отчитался за IV кв. 2023 г. Какими были результаты и что мы думаем о компании?
🔹 В IV кв. 2023 г. выручка выросла на 18% г/г до 168 млрд руб., что несколько выше наших оценок и консенсус-прогноза. Такой рост был обусловлен устойчивым увеличением доходов от телекоммуникационных услуг, ростом выручки «МТС Банка», восстановлением продаж в розничном бизнесе, а также сильной динамикой рекламного бизнеса (Adtech). По итогам 2023 г. выручка выросла на 13% г/г, до 606 млрд руб.
🔹 Скорр. OIBDA за IV кв. 2023 г. выросла на 4% г/г до 57 млрд руб., на 4% ниже наших оценок и консенсуса. Маржа по скорр. OIBDA в IV кв. 2023 г. снизилась до 34% по сравнению с 38% в IV кв. 2022 г. за счет роста операционных расходов на фоне инвестирования в развитие бизнеса и единовременных расходов. По итогам 2023 г. скорр. OIBDA выросла на 6% г/г до 234 млрд руб., маржа снизилась до 39% против 41% в 2022 г.
🔹 Чистая прибыль в IV кв. 2023 г. выросла почти в 3 раза г/г до 16 млрд руб., в т. ч. за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. По итогам 2023 г. чистая прибыль выросла на 67% г/г до 55 млрд руб.
🔹 На конец 2023 г. показатель Чистый долг (с учетом обязательств по аренде)/скорр. OIBDA компании составил 2,6х по сравнению с 2,5х на конец 2022 г.
🤔 Что мы думаем о компании
🔹 Мы позитивно смотрим на перспективы роста акций МТС в ближайшие недели на фоне ожидаемого нами объявления рекомендации по дивидендам — предположительно до середины мая. Предполагаемая выплата, по нашим оценкам, будет не ниже дивиденда за 2022 г. (34,29 руб. на акцию), что подразумевает доходность на уровне 12%.
🔹 Потенциальным триггером для акций компании также может стать возможное проведение IPO «МТС Банка».
🔹 По нашим оценкам, сейчас акции МТС торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 3,9х.
#ВзглядНаКомпанию $MTSS
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
🔹 В IV кв. 2023 г. выручка выросла на 18% г/г до 168 млрд руб., что несколько выше наших оценок и консенсус-прогноза. Такой рост был обусловлен устойчивым увеличением доходов от телекоммуникационных услуг, ростом выручки «МТС Банка», восстановлением продаж в розничном бизнесе, а также сильной динамикой рекламного бизнеса (Adtech). По итогам 2023 г. выручка выросла на 13% г/г, до 606 млрд руб.
🔹 Скорр. OIBDA за IV кв. 2023 г. выросла на 4% г/г до 57 млрд руб., на 4% ниже наших оценок и консенсуса. Маржа по скорр. OIBDA в IV кв. 2023 г. снизилась до 34% по сравнению с 38% в IV кв. 2022 г. за счет роста операционных расходов на фоне инвестирования в развитие бизнеса и единовременных расходов. По итогам 2023 г. скорр. OIBDA выросла на 6% г/г до 234 млрд руб., маржа снизилась до 39% против 41% в 2022 г.
🔹 Чистая прибыль в IV кв. 2023 г. выросла почти в 3 раза г/г до 16 млрд руб., в т. ч. за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. По итогам 2023 г. чистая прибыль выросла на 67% г/г до 55 млрд руб.
🔹 На конец 2023 г. показатель Чистый долг (с учетом обязательств по аренде)/скорр. OIBDA компании составил 2,6х по сравнению с 2,5х на конец 2022 г.
🤔 Что мы думаем о компании
🔹 Мы позитивно смотрим на перспективы роста акций МТС в ближайшие недели на фоне ожидаемого нами объявления рекомендации по дивидендам — предположительно до середины мая. Предполагаемая выплата, по нашим оценкам, будет не ниже дивиденда за 2022 г. (34,29 руб. на акцию), что подразумевает доходность на уровне 12%.
🔹 Потенциальным триггером для акций компании также может стать возможное проведение IPO «МТС Банка».
🔹 По нашим оценкам, сейчас акции МТС торгуются с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 3,9х.
#ВзглядНаКомпанию $MTSS
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
🏁 Итоги дня: 5 марта
🔸 МТС представил финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г. Выручка выросла до 168 млрд руб. (+18% г/г), скорр. OIBDA — до 57 млрд руб. (+4% г/г). Чистая прибыль выросла до 16 млрд руб. (+196% г/г), в том числе за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. Сохраняем позитивный взгляд на акции МТС. Подробнее
🔸 Набсовет «Московской биржи» — входит в «Горячую десятку» России — рекомендовал выплату дивидендов за 2023 г. в размере 17,35 руб. на акцию, дивидендная доходность — 8,6%. На выплату дивидендов компания направит 65% от чистой прибыли за 2023 г., что оказалось выше наших ожиданий и минимального уровня дивполитики (50%). Сохраняем положительный взгляд на бумаги компании.
🔸 «Аэрофлот» опубликовал результаты за 2023 г. EBITDA составила рекордные 211 млрд руб. (+114% г/г) на фоне роста объемов перевозок на 16% г/г. Компания вышла на положительную скорр. чистую прибыль в 10 млрд руб. против убытка в 40 млрд руб. годом ранее — несмотря на завершение программы операционных субсидий. Позитивно оцениваем результаты и сохраняем нейтральный взгляд на акции «Аэрофлота».
#СольДня
$MTS $MOEX $AFLT
🔸 МТС представил финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г. Выручка выросла до 168 млрд руб. (+18% г/г), скорр. OIBDA — до 57 млрд руб. (+4% г/г). Чистая прибыль выросла до 16 млрд руб. (+196% г/г), в том числе за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. Сохраняем позитивный взгляд на акции МТС. Подробнее
🔸 Набсовет «Московской биржи» — входит в «Горячую десятку» России — рекомендовал выплату дивидендов за 2023 г. в размере 17,35 руб. на акцию, дивидендная доходность — 8,6%. На выплату дивидендов компания направит 65% от чистой прибыли за 2023 г., что оказалось выше наших ожиданий и минимального уровня дивполитики (50%). Сохраняем положительный взгляд на бумаги компании.
🔸 «Аэрофлот» опубликовал результаты за 2023 г. EBITDA составила рекордные 211 млрд руб. (+114% г/г) на фоне роста объемов перевозок на 16% г/г. Компания вышла на положительную скорр. чистую прибыль в 10 млрд руб. против убытка в 40 млрд руб. годом ранее — несмотря на завершение программы операционных субсидий. Позитивно оцениваем результаты и сохраняем нейтральный взгляд на акции «Аэрофлота».
#СольДня
$MTS $MOEX $AFLT
Telegram
Мои Инвестиции
🔎 Взгляд на компанию. МТС отчитался за IV кв. 2023 г. Какими были результаты и что мы думаем о компании?
🔹 В IV кв. 2023 г. выручка выросла на 18% г/г до 168 млрд руб., что несколько выше наших оценок и консенсус-прогноза. Такой рост был обусловлен устойчивым…
🔹 В IV кв. 2023 г. выручка выросла на 18% г/г до 168 млрд руб., что несколько выше наших оценок и консенсус-прогноза. Такой рост был обусловлен устойчивым…
🏁 Доброе утро! 6 марта
🌎 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🔸 Акции США упали на 1% во главе с ИТ-гигантами. Nvidia продолжает обновлять исторические максимумы, в то время как остальные производители чипов закрылись в минусе.
🔸 Apple упал на 3% на фоне сокращения продаж iPhone в Китае на 24% г/г за шесть недель 2024 года, по данным Counterpoint. В целом продажи смартфонов в Китае упали на 7% г/г.
🔸 Индонезийский производитель никеля PT CNGR Ding Xing New Energy подал заявку на получение статуса ‘good delivery’ на LME. В случае одобрения это, возможно, откроет двери для других индонезийских производителей, на которых приходится более половины мировой добычи никеля.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
Правкомиссия одобрила сделку по покупке 96,3% МКАО «Яндекс» группой российских инвесторов. 3,7% акций уже принадлежит самой компании.
☕ Мысли с утра
Информация о продаже российских активов Yandex и предельных объемов покупки валюты в рамках этой сделки — до 237 млрд руб. в юанях — не новость для инвесторов.
Эта сумма перекрывается ожидаемыми объемами дополнительных продаж валюты экспортёрами для уплаты налогов за март и апрель.
Рубль, вероятно, продолжит тенденцию к укреплению в ближайшее время.
$AAPL $YNDX #НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌎 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🔸 Акции США упали на 1% во главе с ИТ-гигантами. Nvidia продолжает обновлять исторические максимумы, в то время как остальные производители чипов закрылись в минусе.
🔸 Apple упал на 3% на фоне сокращения продаж iPhone в Китае на 24% г/г за шесть недель 2024 года, по данным Counterpoint. В целом продажи смартфонов в Китае упали на 7% г/г.
🔸 Индонезийский производитель никеля PT CNGR Ding Xing New Energy подал заявку на получение статуса ‘good delivery’ на LME. В случае одобрения это, возможно, откроет двери для других индонезийских производителей, на которых приходится более половины мировой добычи никеля.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
Правкомиссия одобрила сделку по покупке 96,3% МКАО «Яндекс» группой российских инвесторов. 3,7% акций уже принадлежит самой компании.
☕ Мысли с утра
Информация о продаже российских активов Yandex и предельных объемов покупки валюты в рамках этой сделки — до 237 млрд руб. в юанях — не новость для инвесторов.
Эта сумма перекрывается ожидаемыми объемами дополнительных продаж валюты экспортёрами для уплаты налогов за март и апрель.
Рубль, вероятно, продолжит тенденцию к укреплению в ближайшее время.
$AAPL $YNDX #НочноеДежурство #МыслиСУтра
✈️ Взгляд на компанию. Отчет «Аэрофлота» превзошел наши ожидания и побил рекорды 2019 г. Разбираемся почему
❗️По итогам 2023 г. компания заработала исторически рекордную EBITDA, которая на 17% превзошла наши ожидания и в два раза превысила результат 2022 г.
Рекордного результата удалось достичь благодаря:
— высокому уровню доходных ставок на международных и внутренних рейсах;
— росту объемов перевозок (+16% г/г) вместе с рекордной загрузкой рейсов (87%);
— выплатам в рамках демпферного механизма, которые компенсировали 23% расходов на топливо.
💰По итогам 2023 года компания показала скорр. чистую прибыль, несмотря на завершение программы операционных субсидий.
❗️Отдельно отметим сильные результаты 4-го кв. 2023 г. — EBITDA также достигла исторического рекорда, а рентабельность EBITDA впервые была на уровне пикового летнего сезона.
🤔 Мы ожидаем, что в следующем году компания увеличит объем перевозок пассажиров на 6%, однако может столкнуться с ростом операционных расходов в части топлива, ремонтов и персонала.
💡Позитивно оцениваем финансовые результаты и сохраняем нейтральный взгляд на акции «Аэрофлота».
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $AFLT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
❗️По итогам 2023 г. компания заработала исторически рекордную EBITDA, которая на 17% превзошла наши ожидания и в два раза превысила результат 2022 г.
Рекордного результата удалось достичь благодаря:
— высокому уровню доходных ставок на международных и внутренних рейсах;
— росту объемов перевозок (+16% г/г) вместе с рекордной загрузкой рейсов (87%);
— выплатам в рамках демпферного механизма, которые компенсировали 23% расходов на топливо.
💰По итогам 2023 года компания показала скорр. чистую прибыль, несмотря на завершение программы операционных субсидий.
❗️Отдельно отметим сильные результаты 4-го кв. 2023 г. — EBITDA также достигла исторического рекорда, а рентабельность EBITDA впервые была на уровне пикового летнего сезона.
🤔 Мы ожидаем, что в следующем году компания увеличит объем перевозок пассажиров на 6%, однако может столкнуться с ростом операционных расходов в части топлива, ремонтов и персонала.
💡Позитивно оцениваем финансовые результаты и сохраняем нейтральный взгляд на акции «Аэрофлота».
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $AFLT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
🌉 Банк «Санкт-Петербург»: рентабельность капитала составила 29% в 2023 году благодаря восстановлению резервов. Что дальше?
🔝В 2023 г. чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» снизилась всего на 0,7% г/г до 47,3 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 29%. Без учета чистого восстановления резервов в 10,3 млрд руб. рентабельность капитала составила 23% против цели в текущей стратегии 18%+.
📈 Рост ключевой ставки оказал положительное влияние на чистую процентную маржу (+72 б.п. г/г), в том числе благодаря весомой доле кредитов под плавающую ставку. Учитывая наш прогноз сохранения высокой ключевой ставки в среднесрочном периоде, мы видим умеренные риски снижения ЧПМ.
🧮 Чистый комиссионный доход снизился на 16% г/г под давлением санкций, однако мы считаем, что ЧКД банка вырастет в среднесрочном периоде в среднем на 9-10% в год.
🔎 Восстановление резервов к кредитам составило 4,3 млрд руб., а доля проблемной задолженности сократилась за год на 1,3 п.п. до 5,2%. Мы считаем, что в 2024-2025 гг. стоимость риска вернется на уровень 100-110 б.п., что повлечет снижение чистой прибыли в 2024 г. на 24% до 36 млрд руб. (рентабельность капитала — 19%).
💸 Достаточность основного капитала составила 18,6% (+50 б.п. г/г), что позволит банку продолжить выплачивать дивиденды как минимум в размере 30% от чистой прибыли. Мы считаем, что банк может выплатить дивиденд за 2-е пол. 2023 г. в размере 17,8 руб. (дивдоходность — 6%), что соответствует общей выплате 35% чистой прибыли 2023 г. в виде дивидендов. Рекомендация по дивиденду может быть озвучена до конца месяца.
✔️ С начала года акции БСПБ выросли на 37%, что, на наш взгляд, уже включает в себя потенциал выплаты дивидендов и финансовых показателей 2024 г. Акции банка торгуются по мультипликатору 3,7х Р/Е 2024 года против 3,8х у «Сбербанка», чья прибыль, по нашим прогнозам, вырастет в этом году на 17% г/г.
#финансы
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева
🔝В 2023 г. чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» снизилась всего на 0,7% г/г до 47,3 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 29%. Без учета чистого восстановления резервов в 10,3 млрд руб. рентабельность капитала составила 23% против цели в текущей стратегии 18%+.
📈 Рост ключевой ставки оказал положительное влияние на чистую процентную маржу (+72 б.п. г/г), в том числе благодаря весомой доле кредитов под плавающую ставку. Учитывая наш прогноз сохранения высокой ключевой ставки в среднесрочном периоде, мы видим умеренные риски снижения ЧПМ.
🧮 Чистый комиссионный доход снизился на 16% г/г под давлением санкций, однако мы считаем, что ЧКД банка вырастет в среднесрочном периоде в среднем на 9-10% в год.
🔎 Восстановление резервов к кредитам составило 4,3 млрд руб., а доля проблемной задолженности сократилась за год на 1,3 п.п. до 5,2%. Мы считаем, что в 2024-2025 гг. стоимость риска вернется на уровень 100-110 б.п., что повлечет снижение чистой прибыли в 2024 г. на 24% до 36 млрд руб. (рентабельность капитала — 19%).
💸 Достаточность основного капитала составила 18,6% (+50 б.п. г/г), что позволит банку продолжить выплачивать дивиденды как минимум в размере 30% от чистой прибыли. Мы считаем, что банк может выплатить дивиденд за 2-е пол. 2023 г. в размере 17,8 руб. (дивдоходность — 6%), что соответствует общей выплате 35% чистой прибыли 2023 г. в виде дивидендов. Рекомендация по дивиденду может быть озвучена до конца месяца.
✔️ С начала года акции БСПБ выросли на 37%, что, на наш взгляд, уже включает в себя потенциал выплаты дивидендов и финансовых показателей 2024 г. Акции банка торгуются по мультипликатору 3,7х Р/Е 2024 года против 3,8х у «Сбербанка», чья прибыль, по нашим прогнозам, вырастет в этом году на 17% г/г.
#финансы
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева
⏰ Уже через час, в 17:00, состоится прямой эфир с «Аэрофлотом».
Вместе с IR-директором компании Андреем Напольновым обсудим:
— благодаря чему международные перевозки оказались на 13% выше, чем в 2021 году;
— почему загрузка кресел бьет рекорды и остается на 7% больше успешного 2019 года;
— а также что ждет компанию дальше.
🎙 Подключиться к трансляции можно уже сейчас: https://t.me/omyinvestments?livestream
Вместе с IR-директором компании Андреем Напольновым обсудим:
— благодаря чему международные перевозки оказались на 13% выше, чем в 2021 году;
— почему загрузка кресел бьет рекорды и остается на 7% больше успешного 2019 года;
— а также что ждет компанию дальше.
🎙 Подключиться к трансляции можно уже сейчас: https://t.me/omyinvestments?livestream
Telegram
Мои Инвестиции
Инвестидеи, обзоры рынка и многое другое от лучших аналитиков рынка
🤖 Наш бот: @My_invest1bot
🎙 Наш подкаст: https://myinvestments.mave.digital
❗️Канал не покупает и не продает рекламу. Запрещен мат и спам.
🤖 Наш бот: @My_invest1bot
🎙 Наш подкаст: https://myinvestments.mave.digital
❗️Канал не покупает и не продает рекламу. Запрещен мат и спам.
📕 Positive Technologies представила предварительные результаты за 2023 г. Пора ли покупать сильный фундаментальный потенциал?
🔹 По оценкам Positive Technologies, в 2023 г. отгрузки могли вырасти на 74% г/г до 25,3 млрд руб., что соответствует ранее озвученному прогнозу менеджмента. Это предполагает заметное ускорение роста отгрузок в сезонно сильном IV кв. 2023 г. — до 111% г/г. В основе такого роста лежало увеличение числа клиентов и продаж новых продуктов.
🔹 EBITDA за 2023 г. могла вырасти на 59% г/г до 10,8 млрд руб., а рентабельность немного снизилась — до 49% против 50% годом ранее.
🔹 Чистая прибыль, по оценкам компании, могла вырасти также на 59% г/г до 9,7 млрд руб., а маржа осталась на уровне прошлого года — 44%.
🔹 Несмотря на продолжающиеся активные инвестиции в развитие новых продуктов, управленческие показатели EBITDAC и NIC также заметно выросли — на 67% и 71% г/г соответственно. При этом рентабельность по NIC могла превзойти ожидания менеджмента (~30%) и составить 35% (на уровне прошлого года).
🔹 Итоговые результаты за 2023 год Positive Technologies планирует представить 9 апреля, а рекомендации по размеру первой части дивидендов по итогам года — в середине марта.
🤔 Какими могут быть дивиденды за 2023 г. и что мы думаем о компании
#ВзглядНаКомпанию $POSI
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
🔹 По оценкам Positive Technologies, в 2023 г. отгрузки могли вырасти на 74% г/г до 25,3 млрд руб., что соответствует ранее озвученному прогнозу менеджмента. Это предполагает заметное ускорение роста отгрузок в сезонно сильном IV кв. 2023 г. — до 111% г/г. В основе такого роста лежало увеличение числа клиентов и продаж новых продуктов.
🔹 EBITDA за 2023 г. могла вырасти на 59% г/г до 10,8 млрд руб., а рентабельность немного снизилась — до 49% против 50% годом ранее.
🔹 Чистая прибыль, по оценкам компании, могла вырасти также на 59% г/г до 9,7 млрд руб., а маржа осталась на уровне прошлого года — 44%.
🔹 Несмотря на продолжающиеся активные инвестиции в развитие новых продуктов, управленческие показатели EBITDAC и NIC также заметно выросли — на 67% и 71% г/г соответственно. При этом рентабельность по NIC могла превзойти ожидания менеджмента (~30%) и составить 35% (на уровне прошлого года).
🔹 Итоговые результаты за 2023 год Positive Technologies планирует представить 9 апреля, а рекомендации по размеру первой части дивидендов по итогам года — в середине марта.
🤔 Какими могут быть дивиденды за 2023 г. и что мы думаем о компании
#ВзглядНаКомпанию $POSI
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина