Сравним инвестирование в два индексных фонда на S&P500 - CSPX, который является реинвестирующим дивиденды фондом (дивиденды не выплачиваются, а реинвестируются внутри фонда) и VOO, который я считаю лучшим индексным фондом на S&P500 в принципе.

Вадим спрашивает: какой из них лучше и какой из них более доходный?

Обратимся к реальным цифрам статистики. Увы, напрямую сравнить эти фонды не представляется возможным. Они торгуются на разных биржах, а потому типовые сервисы сравнения для этого не подходят. Будем использовать комбинацию: сравнение через сервис и прямые расчеты.

Прямые расчеты по CSPX сделать очень легко. Так как ETF реинвестирует дивиденды, то достаточно взять стартовую сумму (и стоимость актива) на начало периода, а затем итоговую сумму на конец периода. И по формуле XIRR рассчитать доходность. Сделаем расчет на примере инвестиций в 10000$. Фонд был запущен в 2010 году, так что это мы и берем, как стартовую базу. Инвестор мог бы купить около 103 паев фонда на 10000 долларов. К настоящему моменту пай стоит уже 313.81$, а общий размер капитала инвестора составил 32 295$.

Среднегодовая доходность таким образом - 12.7% в долларах.

И теперь возьмем VOO, доходность которого с учетом дивидендов уже поможет оценить сервис. Она получается 13.01% в среднем. Изначально инвестированные 10000$ в VOO превратились уже в 32 867$.

Разницу можно объяснить разницей в комиссиях - 0.03% (0.04% до недавнего времени) у VOO, а у CSPX - 0.07%. В любом случае, разница не настолько критична и нужно сделать поправку на возможные погрешности в датах/суммах.

Кстати, в целом, доходность около 12-13% в долларах по S&P500 это, конечно, завышенные ожидания. Все же мы берем старт в 2010 году - вскоре после кризиса, когда рынок находился на минимумах. Для сравнения какой-нибудь Clorox на этой же дистанции мог бы обеспечить доходность около 16.2%, а Apple и вовсе 26.5%.

Резюмируем: все-таки Vanguard VOO оказывается более доходным индексным фондом на S&P500, плюс дивиденды - пусть и небольшие - это все же чистый денежный поток, который теоретически можно потратить на свои нужды или реинвестировать "в нужный момент". При этом CSPX остается отличным выбором для европейских инвесторов или для инвесторов, которые принципиально не хотят получать дивиденды, чтобы, например, не заполнять декларации.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #cspx #voo #индекс #индексныйфонд

https://youtu.be/PTAfntTGyb0

Почему инвестиции в индекс S&P500 не самая лучшая идея? Куда тогда инвестировать деньги?

Я убежден, что инвестиции исключительно в индексный фонд на широкий рынок - не лучшая идея для инвестора. Как ни крути, и как ни посмотри на ситуацию!

1) Это не лучшая идея для инвесторов, верящих, что скоро будет рецессия, боковой тренд рынка или кризис.

Ведь тогда лучше покупать не индекс S&P500, а консервативные высокодивидендные акции. Что бы ни случилось, какой бы длинный боковик мы не наблюдали, инвестор будет получать свои дивиденды. Да, по отдельным бумагам могут быть даже сокращения дивидендов, но если брать весь портфель в целом, денежный поток будет очень стабильным.

2) Это не лучшая идея для инвесторов, верящих, что рынок будет продолжать рост, а котировки скоро будут бить новые рекорды.

Ведь тогда выбор портфеля из качественных растущих ценных бумаг с хорошими перспективами бизнеса покажет куда более высокие результаты доходности. Инвестор сможет заработать намного больше на таких акциях (и при этом за счет диверсификации портфеля - минимизировать риски).

Да, часто распространено мнение, что выгоднее покупать исключительно индексный фонд. Даже если инвестор хочет получать "пассивный доход" с инвестиций. И зачастую сомнения в эффективности портфельных инвестиций заключаются в неспособности частного инвестора "обыграть" профессиональных управляющих.

Что ж, это верно. Обыграть - нет. Но у частного инвестора и нет задачи ОБЫГРЫВАТЬ АКТИВНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ. Его задача - опираться на качество бумаг и долго ДЕРЖАТЬ их, получая доход от качественного бизнеса. Все очень просто. То, что вы покупаете портфель из акций, не означает, что вы должны постоянно покупать или продавать бумаги.

Наоборот - именно стабильность и долгосрочность удержания бумаг зачастую дает невероятное преимущество перед большинством активных управляющих! Ведь они, совершая массу сделок, платят кучу комиссий и налогов. Плюс комиссионные за сами услуги управляющих также крайне велики - стандартные 20% от прибыли делают почти нереальной задачу даже просто соответствовать рынку.

Но все же, если опираться на мнение профессионалов, то я не могу не привести мнение Питера Линча - одной из легендарных фигур Уолл-Стрит. Более того, я убежден, что чем более активно развивается сфера исключительно пассивного инвестирования, тем лучше для портфельных инвесторов. Ведь из-за самой природы индексных фондов они не смотрят на качество бизнеса, а значит создают перекосы по коэффициентам, которые разумный инвестор может использовать в своих целях.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #индексныйфонд #etf #питерлинч #финансы

https://youtu.be/tp2w0rMRFHo

Инвестиции в индексный фонд ради высокого пассивного дохода несут в себе неиллюзорный риск потери ВСЕХ денег, если инвестор будет полагаться исключительно на инвестиционный доход! Всякий раз, когда я поднимаю тему инвестиций в индекс появляется масса людей, уверяющих, что продавать активы = получать дивиденды. Мол, никакой разницы нет, да и вообще продажа акций лучше, чем получение дивидендов и все такое. Ах да, еще дивидендные акции падают на сумму дивидендов.

Это ошибочное заблуждение!

1) Продажа паев фонда не равна получению дивидендов, потому что в рецессию и кризис падение стоимости фондов бывает куда сильнее, чем снижение прибылей компаний. Если такое снижение вообще происходит: ведь качественный бизнес может получать прибыль даже в кризис. В результате снижения дивидендов может не быть совсем, а вот снижение стоимости паев вынуждает инвестора продавать свои драгоценные активы ДЕШЕВЛЕ их справедливой стоимости.

2) Статистически дивидендные акции растут сами по себе намного выше и чем бездивидендные, и чем широкий индекс S&P500. Это просто факт. И объясняется он просто: дивиденды ИЗБЫТОЧНЫЕ деньги в компании. Деньги уже после всех расходов на операционную деятельность и на развитие. Почему почти всегда избыточные деньги разумнее выплатить акционерам, а не пытаться "впихнуть" в чрезмерное развитие - подробно рассказывали и Баффет, и Линч. Особенно мне нравится пример с Кока-Колой и ее креветочным бизнесом.

3) Математика показывает, что если инвестор изымает свой инвестиционный доход, намного грамотнее полагаться на пассивный денежный поток с дивидендов, нежели на продажу активов. Если мы берем двух инвесторов, которые изымают по 4% дохода с 2008 года по 2022 (что захватывает полноценный кризис и несколько сильных коррекций), то видим, что дивидендная стратегия дает БОЛЬШЕ доходности!

При этом у дивидендного инвестора постоянно возрастает его денежный поток. Теоретически он может увеличивать свой уровень жизни почти каждый год.

Для большей наглядности возьмем экстремальный пример. Инвестиции в том же 2008 году в 300 000$ с изъятием уже не 4%, а фиксированных 27 000$ и ежегодной индексацией расходов на инфляцию. Легко видеть, что индексный инвестор обнуляется к 2022 году. Все, его капитал 0$ - он банкрот! А высокодивидендный инвестор хоть и работает в минус (доходность -0.6%), но все же остается на плаву.

Да, это экстремальный вариант: изымать столько капитала - верх транжирства. Но зато он супер-эффективно показывает разницу: ПОЛУЧАТЬ ДИВИДЕНДЫ и ПРОДАВАТЬ ПАИ - не одно и то же.

Интересная мысль также была высказана в комментарии к видео про период нулевого роста рынка. Мол, индексные инвесторы усреднялись и потому у них результат вовсе не нулевой. Совершенно верно - в периоды спада МОЖНО и НУЖНО усредняться. Однако такая "докупка" не имеет никакого отношения к периоду, когда инвестор уже хочет ИЗЫМАТЬ инвестиционный доход. Там речи о докупке обычно не идет.

И не забывайте, что с тем же успехом усредняться может и инвестор с качественным портфелем. Более того, за счет того, что он регулярно получает дивиденды, он может усредняться намного эффективнее - ведь активы докупаются не только на пополнения счета, но и на дивиденды.

Друзья, поймите меня верно: индексные фонды - это замечательный инструмент! Например, я часто включаю индексные фонды в портфели клиентов в некоторой доле для хеджирования среднерыночной доходности. И нет, я не считаю, что стратегия "Миллион с нуля" стала ошибочной. Проблема возникла не из-за стратегии, а из-за некой "спецоперации" и ее последствий.

Но если ваша цель - получать стабильный доход от инвестиций, не зависящий от волатильности рынка или прихотей игроков-спекулянтов - высокодивидендный подход дает куда больше стабильности и предсказуемости!

Факты, цифры, расчеты говорят об этом.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #индексныйфонд #индекс #пассивныйдоход #дивиденды

https://youtu.be/xKXCW46nM-Q

Как самостоятельно купить индекс S&P500? Зачем платить комиссии фонду и можно ли пересобрать индекс без посредников? Какие есть индексные фонды S&P500 для российских и для европейских инвесторов?

Любопытное заблуждение, которое встречается очень часто (и видимо - в основном среди инвесторов-теоретиков, которые пока не покупали ценные бумаги): можно собрать индекс S&P500 самостоятельно! И не платить никаким посредникам в виде индексных фондов!

На самом деле это, конечно, абсолютно нецелесообразная вещь по трем причинам:

1) Чтобы купить акции в рамках индекса S&P500 нужен ОЧЕНЬ большой капитал. В составе индекса сотни компаний, а некоторые из них стоят по несколько сотен и тысяч долларов за штуку. Чтобы купить, например, UnitedHealth, который стоит порядка 500$ в пропорции по индексу нужен капитал более 30 000$. А если заглянуть глубже - и покупать акции с меньшей пропорцией и схожей рыночной ценой, то капитал может требоваться на порядок больше.
2) Индекс постоянно пересматривается. И вручную ребалансировать 500 компаний - такое себе занятие. На комиссиях (да и просто на затратах времени) вы потеряете слишком много денег.
3) Сами комиссии индексных фондов ничтожно малы - они могут составлять лишь сотые доли процента (СОТЫЕ ДОЛИ!) Поэтому экономить на них - идея сомнительного плана.

Как купить индекс S&P500 правильно? Через специальные ETF, которые доступны у брокера и покупаются по сути так же, как и обычные акции. Эталонными считаются:

1) VOO - от Vanguard, лучший на мой взгляд индексный фонд на S&P500 от основателя индексирования Джона Богла.
2) SPY - "фонд-дедушка", который как ETF существует даже дольше, чем VOO.
3) IVV - от iShares с низкими комиссиями, сопоставимыми с Vanguard

Обращаю ваше внимание, что все эти фонды недоступны обычным "ритейл-инвесторам" в Европе. Это может быть важно для тех инвесторов, которые релоцировались из России. Но это не значит, что они отрезаны от индексных фондов целиком. Для них есть специальные "европейские" версии фондов со всей необходимой документацией, которая делает их доступными для "ритейл-инвесторов":

1) VUSD - версия от Vanguard, выплачивает дивиденды на брокерский счет
2) VUSA - то же самое, только дивиденды аккумулируются и реинвестируются внутри фонда
3) IDUS / CSPX - аналогичные фонды с выплатой/аккумулированием дивидендов от iShares

Можно найти и другие варианты, но когда речь идет об индексных фондах, лучше выбирать провайдеров-гигантов - таких, как Вэнгард с триллионами активов под управлением, низкими комиссиями и высокой стабильностью.

Итак, как купить самостоятельно S&P500 мы разобрались. Но это - далеко не лучшая идея и с точки зрения доходности, и с точки зрения вложения денег, и с точки зрения безопасности инвестиций. Почему и какие есть более эффективные альтернативы - я расскажу в следующих роликах на канале!

Небольшой спойлер: если в составе индекса S&P500 полным-полно компаний, которые сокращают дивиденды, урезают прибыли или просто имеют отрицательный EPS - зачем их вообще покупать?!

Подписывайтесь, чтобы не пропустить.

Удачи в инвестициях!

#snp500 #индекс #индексныйфонд #инвестиции #финансы

https://youtu.be/bZpMERLsFwQ

Это должен диверсифицировано-концентрированный портфель из первоклассных акций с:

1) Растущими дивидендами
2) Стабильными и увеличивающимися прибылями
3) Разумными стоимостными оценками
4) Доминирующими показателями бизнеса

Это сложно принять сторонникам индексирования. Но это тот факт, который НУЖНО принимать, если вы не хотите очередные 10 лет сидеть "в просадке", а реально зарабатывать на фондовом рынке!

Используйте здравый смысл, как разумный инвестор. И принимайте правильные инвестиционные решения!

Удачи в инвестициях!

#индексныйфонд #инвестиции #инвестор #дивидендныеакции #заработок

https://youtu.be/Bd1l9tFEPjo