#0428(二)龍捲風晨報分享
#堅持貼文很難
#美股日KD黃金交叉
#NASDAQ及費半站上季線
.#留意加權日KD
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股市急、驚、瘋，全在【龍捲風】
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* 美股4月有望創下1987年來最佳月度表現
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* 美聯儲本週會議或不會帶來太多驚喜
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* “新債王”岡拉克警告美股有可能還會遭拋售
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旅遊、零售股集體大漲，米高梅度假村和嘉年華的股價均攀升8％以上，而Gap和Kohl分別上漲了12.9％和17.7％。
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摩根大通和迪斯尼是道指成分股中表現最好的股票，各自上漲超過4％。金融股漲超3%，領漲標普500指數，花旗集團的股價也上漲了6％以上，富國銀行和美國銀行的股票均上漲了4％以上。
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★週一的漲幅令標普500指數創下了自1987年以來的最大單月漲幅，4月迄今漲了11.4％。而道瓊指數也累計上漲了10.1％，也創下了2002年以來的最佳月度表現。
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E-Trade投資策略負責人洛維加（Mike Loewengart）說道：“全球央行及政府盡力推出的刺激措施，已經為投資者帶來恢復正常生產的信號，這對於股市無疑是非常好的消息。話雖如此，目前經濟離重回正軌仍有一段距離，只能說它正慢慢恢復生機。”
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★美國近期如科羅拉多州、密西西比州、明尼蘇達州、蒙大拿州、田納西州，以及喬治亞州等美國多州本週將放寬防疫限制、重啟經濟。
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而最嚴重的紐約州
新增死亡數放緩，紐約州州長古莫上週日表示，紐約州計劃分階段重新開放經濟
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“新債王”岡拉克（Jeffrey Gundlach）週一警告稱：我們並沒有走出困境，目前失業人數高企，股市可能會再次遭遇拋售。
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▼白宮經濟顧問凱文-哈塞特（Kevin Hassett）週日表示，4月份美國的失業率可能達到16%或更高，需要更多刺激措施以確保經濟出現強勁反彈。

哈塞特表示，“形勢非常嚴峻。我認為，這是我們經濟史上最大的負面衝擊。我們將看到要失業率接近20世紀30年代大蕭條時期的水平。”
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◆〈能源盤後〉供應過剩問題未解 儲油空間耗盡 WTI重挫近25%
https://news.cnyes.com/news/id/4468909
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高盛：大宗商品已見拐點 但下個月仍可能再現負油價
https://news.cnyes.com/news/id/4468679
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◆費半成分股盡數收高。安森美 (ON-US) 上漲 4.98%；AMD (AMD-US) 上漲 0.55%；英特爾 (INTC-US) 上漲 0.35%；美光 (MU-US) 上漲 2.54%；Nvidia (NVDA-US) 上漲 2.59%；高通 (QCOM-US) 下跌 0.079%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 1.37%。
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外媒報導，新冠危機削弱全球消費需求，破壞 #蘋果 亞洲供應鏈，蘋果打算將 2020 年旗艦 iPhone (iPhone 12) 量產時程延後一個月。蘋果股價週一收漲 0.071% 至每股 283.17 美元
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#德意志銀行 (DBK-DE)(DB-US) 週一公布初估財報，預期第一季獲利優於分析師預期，但受到新冠疫情的衝擊，該行已預留了 5 億歐元貸款損失準備金，其週一股價 #暴漲 12.44% 至每股 6.69 美元。
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★★本週科技股超級財報週開跑，約有 173 家企業公佈最新財報，包含蘋果、亞馬遜、微軟、波音等重磅企業。華爾街分析師預計，標普 500 強企業第一季獲益將下降近 15%，而能源產業利潤估計下滑了 68%。
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#目前行情是在極度恐慌盤
變成極度樂觀盤
所架構的是解藥出，全球解封，經濟回歸正常
任何一環節出錯，都會再度出現回跌
所以即時新聞需時時刻刻的掌握
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#0502(六)龍捲風晨報分享
#堅持貼文很難
#美股連2天拉回
#周線全面收黑
#股神要說話了全球都在看
#金正恩突現身！？
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股市急、驚、瘋，全在【龍捲風】
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美中緊張關係升級，美國總統川普向中國追究新冠疫情賠償責任，揚言祭關稅報復，恐慌指數 VIX 攀升
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警世箴言「五月賣股走人 (Sell in May and go away)」敲響華爾街警鐘，隨著新的月份開始，投資者急於拋售股票
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▼美股兩天均大跌
道瓊:24633-23723
NASDAQ:8914-8604
費半:1731-1644
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*FDA批准瑞德西韋緊急使用授權

*亞馬遜二季度或因抗疫支出虧15億股價跌逾7%

*馬斯克稱特斯拉股價過高，該股應聲下挫一成
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★週五下午，川普在白宮橢圓形辦公室宣布，FDA批准了吉利德的瑞德西韋緊急使用授權。

消息提振下，尾盤吉利德股價大幅收窄跌幅，收盤跌4.82%，▲盤後上漲超過3%，年初至今該股漲幅達21%。
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★亞馬遜週四盤後公佈的財報顯示一季度淨利潤不及預期，且二季度將 #大幅增加抗疫支出，週五收跌7.2%。
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亞馬遜上季淨利潤同比大跌近30%至25億美元。一季度疫情相關開支為6億美元，用以採購1億個口罩還有增設人手，光是三四月份就新增工人17.5萬個。
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該公司擬花費40億美元或更多經營利潤，用來採購防護用品以及自行研發病毒測試手段，這一新增開支或使亞馬遜在二季度15億美元的經營虧損。
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★特斯拉股價過高？
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馬斯克在社交平台推特上發表推文，稱特斯拉股價過高，股價應聲跳水7%，收盤下跌10.3%，跌至700美元附近。
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★★★2020年巴菲特股東大會五大看點
今年的年會將在5月2日下午當地時間3：45分在網上舉行
1．巴菲特拋售航空股背後的原因
2．手中持有巨額​​現金的用途
3．繼承人浮上水面
4．美股怎樣度過熊市
5．對於近期石油價格大跌的看法
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★★★新款iPhone推遲發布蘋果將損失約180億美元
高盛估計，如果新款iPhone推遲到11月發布，可能會給蘋果帶來約180億美元的營收損失，並導致銷售額同比下降14%。
通常在每年9月份發布新的iPhone旗艦產品，而今年的旗艦產品將比歷史上大多數年份都要重要。這款新iPhone原本是蘋果第一部支持5G移動網路的手機，蘋果競爭對手三星已經提前一年時間發布了支持5G網絡的智能手機。
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★★金正恩為何突然現身？韓媒分析背後原因...
南北韓政局！可靠性，又是牽引著美中的關係
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http://news.ltn.com.tw/news/world/breakingnews/3152570?utm_source=LINE&utm_medium=APP&utm_campaign=SHARE
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#目前行情是在極度恐慌盤
變成極度樂觀盤
所架構的是解藥出，全球解封，經濟回歸正常
任何一環節出錯，都會再度出現回跌
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#0503(日)龍捲風盤後分享
#51連假美股費半暴跌
#跌幅達7.7%
#台股周一開盤易開低！？
#下周震盪後可留意矽晶圓(1)
#6488環球晶
#0505Q1英文線上法說會
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台股五一連假休市期間，
美股連兩天暴跌逾900點（跌幅約3.7%），
台積電 ADR兩個交易日更慘崩超過6％，
而摩台指數跌點換算後約在10436點，
從前述三大指數來看，
台股下周一（4日）恐面臨補跌的壓力！？
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美股一句警世名言「5月賣股走人（Sell in May and go away）」
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台股從3月下旬底部8523點後成功V型反轉，
至周四（30日）收盤已衝上10992點，
不到一個半月時間，已彈升2469點，
在五一連假休市遇上美股暴跌，
大家關心下周一台股修正幅度，
以及是否有大幅拉回進場卡位的機會
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短線上美股受到 #科技股財報不佳 及 #川普揚言 重施對中國大陸加徵關稅的故技，造成最敏感的費半跌最重
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而隨著歐美地區疫情趨緩，各地政府為重振經濟活動，政策多偏向放寬管制，半導體又是最有機會回復最快的族群
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【客觀分析】

SEMI(國際半導體產業協會) 在4月15 日指出，
由於疫情造成市場不確定性增加，下半年矽晶圓市場可能出現兩種情況，
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一、是 #疫情干擾持續，全球矽晶圓市場銷售下滑，
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SEMI 認為，如果疫情持續延燒，矽晶圓出貨成長趨勢將在第 2 季停滯，並在第 3 季開始下滑，該情況下，今年 300 mm(12 吋) 矽晶圓的出貨量估持平或微幅下滑，200 mm(8 吋) 和 150 mm(6 吋) 出貨量則分別較去年減少 5% 和 13%。

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二、是 #晶片需求強勁反彈，帶動矽晶圓銷售上升。
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【近期瑞德西韋數據佳，已獲得FDA緊急許可，各國也開始陸續解封，預計會走條件二的走勢】
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假設要往較佳走勢
那矽晶圓首先就要來看
#6488環球晶囉
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Q1每股純益可望優上季
Q2營收估持續成長
第 1 季受惠 #醫療、 #遠距工作 等應用推升，
營收微幅季增 0.1%，
外資目前估單季 EPS 將超過 6.6 元、上看 6.9 元，
可望優於去年第 4 季表現，
在客戶持續提前拉貨，以建立安全庫存之下，
第 2 季營收估將持續成長，法人估季增逾 4%
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從第 2 季接單來看，部分客戶 #為求庫存穩定，持續建立安全庫存，盼能穩定出貨、提前取得貨源，以避免突發性的供應鏈缺口，其中，主要動能來自 #醫療相關零件、#遠距工作相關應用。
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第 2 季 12 吋、6 吋產能滿載，8 吋則趨近於滿載，估第 2 季現貨價可能持平至微幅成長。
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【不利因素】

#中國大陸半導體矽晶圓規模最大的公司滬矽產業（SCIG)，4月20日正式在科創板上市，證券代碼為「688126」，滬矽產業掛牌，這對於環球晶相對不利，
但目前看起來似乎影響還不大，
主要對於第一線客戶而言，
即使合格的新供應商，
提供較低成本的12吋矽晶圓，
但未能達到最高質量水平
不一定能威脅到環球晶
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環球晶有 #長約護體，已經 #連續兩年 #賺進超過三個股本，
如果疫情盡快落幕，該公司今年每股純益還是有機會維持30元以上，若把下半年的不確定性考量進去，今年每股純益可能落在28至30元之間，目前本益比不算高，算是進可攻退可守的股票
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#目前行情是在極度恐慌盤
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#0503(日)龍捲風盤後分享
#51連假美股費半暴跌
#跌幅達7.7%
#台股周一開盤易開低！？
#下周震盪後可留意矽晶圓(2)
#6182合晶
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矽晶圓(2)
#6182合晶
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合晶3月營收達6.26 億元，較2 月成長13.0%，較去年同期下滑16.1%，今年第一季營收17.33億元，則較去年第4季略增1.19%。
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對於矽晶圓廠3月營收走高，市場法人表示，在全球新冠肺炎疫情擴大之下，對各國影響仍在擴大，而日本目前仍是全球最重要的矽晶圓供應來源，不過，日本疫情3月以後才出現擴大跡象，因此，市場也出現下游廠有預防採購增加的情況，因此帶動台廠三大矽晶圓廠3月營收表現。
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合晶首季合併營收為17.33億元，年減19.3％。
目前該公司6吋與8吋矽晶圓的月產能都在30萬片以上，據了解，該公司首季6吋訂單漸有回籠，接著8吋訂單也於本季提升，尤其是輕摻矽晶圓，訂單回流速度較快，至於主要供車用的重摻矽晶圓，回溫速度則較慢，整季的稼動率估約在九成以上。
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由於中國 6 吋以下晶圓廠數量不少，受肺炎疫情影響，台灣廠明顯感受中小尺寸矽晶圓強勁轉單力道，楊梅廠、龍潭廠產能全線滿載，出貨量大增，第 1 季更調漲 6 吋以下矽晶圓接單價格，漲幅約 5% 內，6 吋產能也持續滿載。
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8 吋部分，合晶表示，需求受惠 CIS、工業、車用與屏下指紋辨識等應用帶動，市況回溫，鄭州廠年後復工後，產能利用率回升，近期也取得許多認證，持續推升出貨動能。
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展望第二季，目前看來，小尺寸仍延續第一季的熱度，而8吋產品也慢慢拉貨緩成長，第二季營運將較第一季成長。
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去年8吋產品占營收比重75%，6吋約占19-20%比重，其它為4-5吋產品；在產品分佈上，目前楊梅廠6吋以下產能為30萬片/月，龍潭廠8吋產品為32萬片，鄭州廠8吋產品約有10萬片的水準。
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而在大陸廠的部分，目前鄭州廠都完成復工，目前先維持10萬片的產能，未來8吋產品有擴產的需求，則會以鄭州廠為優先。
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而在今年的新投資部分，台灣的研發中心主要會是新產品的開發，因疫情的關係影響設備和人員來往，研發中心的建置時程點會略為延後，但並不影響產能；至於在上海廠的部分，公司自去年即開始因為政府要求進行遷廠作業，疫情也會略為影響時程，預估上海廠第三季可復工。
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#本週操盤筆記 0504-0508
#川普51後又搞事?
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★全球突然殺跌！發生了什麼？川普又要“下黑手”？人民幣急挫500點，鮑威爾唱衰，美經濟數據創紀錄暴跌
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美國總統釋放出預期，將就新冠疫情採取一些報復行動；二是美聯儲主席就經濟復甦的問題進行了表態，他認為經濟復甦將會非常曲折；三是美國剛剛公佈的經濟數據非常慘淡，不少數據出現創紀錄暴跌，其中失業人數已經超過3000萬
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美聯儲主席鮑威爾在本週三的講話中指出，他認為經濟復甦過程會比“W”型更加曲折。鮑威爾說現在的所有經濟預測都“高度不確定”，他詳細解釋了為何他認為，美國經濟將可能在至少在一年或更長時間內，經歷一系列的起起伏伏。
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★美國 4 月非農報告：
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週五 (8 日) 美國勞工部將公布 4 月份失業率與非農就業報告，市場預期，在新冠肺炎 (COVID-19) 導致的封城效應之下，美國 4 月失業率將激增至「雙位數」的 16.3%，估將創下歷史次高失業率，美國歷史上最高失業率出現在 1930 年代經濟大蕭條時的 24.9%。
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而 4 月非農報告方面，市場預期，美國 4 月非農就業將大減 2200 萬人，其中又以零售服務業的裁員人數最為廣泛，但市場經濟學家亦認為，隨著美國政府將逐步重啟復工，美國的勞動力市場就業狀況估將出現好轉。
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另外，重要科技股財報公布則有：Qorvo (QRVO-US)、科磊 (KLAC-US)、Skyworks (SWKS-US)、思睿邏輯 (Cirrus Logic)(CRUS-US)、英飛凌 (Infineon Technologies)、Lumentum (LITE-US)。
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https://news.cnyes.com/news/id/4470226

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★★穆迪降評級展望
沙特股市跌7%
主權基金賣壓再現！?
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#0504(一)龍捲風盤後分享
#外資上週連買2天近366億
#今天直接倒出370億
#標準追高殺低?
#主因?美股回！
#很多人都想要波段股
#波段股就是要趁短線壓回買
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㊣㊣從高通財報去推估未來手機產業
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◆過去
高通4/29公佈2020年第二季財報(2020/1-2020/3)，
※第一季是2019/10-2019/12，和我們財報不同
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高通今年1-3月營收52.16億美元(YoY+5%)，
但公司1-3月出貨1.29億顆MSM晶片組(YoY-17%)，
而整體3G、4G、5G手機需求較公司「原先」預估衰退21%，而高通營收金額卻能逆勢成長，
主要是因5G新產品 #價格支撐了公司營運成長
(出貨量降但營收增，肯定是單價拉高)
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◆現在與未來
展望4-6月，
高通預估營收44-52億元(中值YoY-7.8%)，
預計出貨1.25-1.45億顆MSM晶片組(YoY-13.4%)，
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※高通的模型是假設Q2整體手機出貨量YoY-30%
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但我們根據研究機構TrendForce最新調查報告指出，
今年Q1手機出貨量2.8億支，YoY-10%，
預估今年Q2出貨量2.87億支，YoY-16.5%，
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(因此高通財測抓YoY-30%肯能是最悲觀的預估，
因此未來有機會大幅優於預期)
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好，那既然如此，為何手機零組件個股漲不動
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#主要原因
手機相關零組件、品牌廠，Q2業績不會太好，
較去年同期衰退10-20%的機會很高，
而市場矚目的蘋概iPhone SE2雖表現較佳
(但並非使用高通晶片，而是用Intel XMM 7660，
蘋果今年底推出的5G手機才會採用高通的基頻晶片)
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而高通重申今年5G手機全球出貨量將介於 1.75 億至 2.25 億支，(和台積電、聯發科法說相同，今年5G手機約在2億支左右的水準)。
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根據研究機構Strategy Analytics統計
今年Q1 5G手機出貨2410萬支，滲透率8.6%，
而我們預估Q2 5G手機約在2870萬支(以10%的滲透率預估)，
所以上半年5G手機約5280萬支(2410萬+2870萬)
所以下半年5G手機出貨量推估將達1.5億支(2億-5280萬)
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這樣上半年比下半年
竟然呈現1：3的水準
因此，#下半年5G手機需求將會有爆發性的成長
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★結論:第2季相關概念股不漲最好，可好好布局，因為第3季後爆發力會超強，而股票永遠會領先基本面，近期有壓回要好好留意啊
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#0505(二)龍捲風盤後分享
#外資持續賣，但指數卻上攻
#本波明顯本土法人拉的
#未來只要疫情趨緩，國際股市走穩
#外資將會被軋空手！？
#今天來談MOSFET
#3317尼克森
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MOSFET簡介
MOSFET為金氧半場效電晶體
可分為低壓、中壓、高壓
產品相關應用：
低壓：主機板、筆電、繪圖卡等
中壓：網通電源、桌電、太陽能、伺服器等
高壓：車用電子、電動車、工控設備、風力發電、基地台等

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由於全球開始布建5G基地台，
#英飛凌更曾公開背書，
5G基地台每個 #射頻主板 所內建的MOSFET，
是過去4G基地台的 #4倍以上，加上英特爾與超微所推出的伺服器與PC新平台致使單一機種的MOSFET需求量是過去的三倍以上，致使會有MOSFET供不應求及調漲聲出現，而2020年上半年，因新冠肺炎疫情影響，又帶動居家辦公、遠端教育市場大增，MOSFET廠又迎來一波急單，可說是題材不斷，欠缺一個點火的機會
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尼克森(3317)
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尼克森主要從事類比積體整合電路產品之設計及行銷，
產品營收比重：MOSFET 84%、電源管理IC 9%。
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而公司MOSFET產品主要以中、低壓產品為主，
以PC為主要應用(包含主機板、顯示卡、電源供應器等)
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公司過去PC相關營收比重高達90%以上，
目前調整至70-75%
(因為PC產業已非常成熟，價格競爭較為激烈，
而且又容易受到上游磊晶漲價以及晶圓代工產能不足影響，壓縮公司獲利)
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尼克森的生產供應鏈
原料磊晶：供應商為嘉晶、Siltronic AG
晶圓代工：聯電、世界先進、茂矽
封測：由捷敏、通富微電、萬訊、日月光、長電科技、風華芯電、上海紀元、AIG、微矽、川旭及帝虹
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尼克森2020年成長動能
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而這次新冠疫情造成多國實施禁足令，宅商機應運而生，Q2對 #NB、#伺服器、#PC的需求大增，也拉升對零組件MOSFET的需求，因此對MOSFET Q2營收展望樂觀。
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尼克森研發已久的 #SiC基板高電壓接面位障蕭基二極體(JBS)」，於2019年已完成研發階段，
今年有機會開始量產出貨，
因SiC(碳化矽)相關元件研發難度高，
產品具有 #耐高壓、#耐高溫及高頻特性，
目前市場上主要供應廠商主要為國際IDM廠如ROHM、意法半導體及英飛凌，技術難度高。
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研調機構Yole Developpement指出，
SiC相關市場規模在2023年將可望成長至13.99億美元，2017~2023年的年 #複合成長率（CAGR）達29％，成長潛力驚人，一旦尼克森成功打入電動車、車用電子、5G供應鏈，將成為未來重要成長動能
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#目前行情是在極度恐慌盤
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#0506(三)龍捲風晨報分享
#堅持貼文很難
#美股遇上升月線連漲2天
#目前消息很亂
#利空！利空出盡?利多！利多出盡？
#考驗的是盤中的決策力
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聚焦重啟及疫苗進展美股連長2天，
美聯儲副主席暗示經濟需要更多刺激，偷潑冷水
本來美股開很高的
尾盤時段，聯準會副主席克拉里達表示，美國失業率或飆升至 1940 年代以來的最高水平，促使美股自單日高點回落，道瓊、標普指數僅小幅收漲。

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◆美國總統川普正在考慮在下一份經濟刺激法案中為企業減稅，認為應考慮減免薪資以及資本收益稅，為餐館和娛樂場所提供責任擔保和營業稅減免。
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美國副總統彭斯證實，白宮正討論逐步解散新冠疫情特別工作組，將應對疫情的工作轉交給美國聯邦應急管理局，政府可能會將工作重心轉移到 #檢測、#治療和疫苗上。
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★美油大漲20%
只要經濟解封，石油自然漲
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國際油價連續第五天反彈，市場預期隨著主要經濟體開始放鬆封鎖措施，燃料需求將開始回升。截至收盤，WTI原油近月合約漲20.45%，報24.56美元/桶，布倫特原油近月合約漲13.86%，報30.97美元/桶。
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美國加州於當地5月4日（週一）發布了重啟經濟和社會活動的初步措施，紐約州州長當天也概述了紐約州分階段恢復商業活動的計劃。此外，佛羅里達州和其他一些州也已經放鬆了疫情限制政策。
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◆在美國準備重啟經濟的同時
徐老師說過了
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鴻海4月營收3809.25億元創同期高 運算產品出貨旺:https://m.cnyes.com/news/id/4470971?exp=b?utm_source=lineshare&utm_medium=line&utm_campaign=news
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〈環球晶法說〉Q2出貨、價格持穩 營收估持平或稍優Q1 12吋需求持強:https://m.cnyes.com/news/id/4470940?exp=b?utm_source=lineshare&utm_medium=line&utm_campaign=news
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4月DRAM價格創3年來最大漲幅 估到Q3漲勢煞不住:https://m.cnyes.com/news/id/4470757?exp=b?utm_source=lineshare&utm_medium=line&utm_campaign=news
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★蘋果週二宣布 2020 年 WWDC 全球開發者大會將於 6 月 22 日開始蘋果開發者網站上揭幕，這是蘋果首次舉辦虛擬 WWDC 開發者大會，並破例開放所有開發者免費入場。
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★思佳訊 (SWKS-US) 的 Sky5 平台獲三星、小米等多家 5G 旗艦機採用，5G 營收前景樂觀，其股價上漲 5.11%，連帶提振半導體類股收高。
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砷化鎵4月營收 穩懋站穩20億元、宏捷科續創近51個月新高:https://m.cnyes.com/news/id/4470750?exp=b?utm_source=lineshare&utm_medium=line&utm_campaign=news
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伺服器網通產業鏈回台搭上疫情遠端需求旺 支撐台Q1經濟成長:https://m.cnyes.com/news/id/4470752?exp=b?utm_source=lineshare&utm_medium=line&utm_campaign=news

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#目前行情是在極度恐慌盤
變成極度樂觀盤
所架構的是解藥出，全球解封，經濟回歸正常
任何一環節出錯，都會再度出現回跌
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#0507(四)龍捲風晨報分享
#堅持貼文很難
#美股道瓊如昨日節目所說壓力較重，但可靠時間化解
#目前行情已漲到【解封、解藥】
#法人所擔憂的…？
#解封後疫情是否惡化
#疫情緩和或結束時中美貿易戰將【更粗暴】
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美國4月ADP就業人數銳減2023.6萬，顯示就業市場已遭疫情重創，但這已知利空，早已反映過了，所以暫不用擔心
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目前法人所擔憂的是
即便疫情緩和或結束
經濟力道何時才能回復的今年1-2月的水準
而數字會說話
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美聯儲分析4月份的600多場業績電話會議，發現約42%的美國非金融上市公司在討論大幅削減投資，27%在討論削減派息，17%考慮動用信貸額度。而在上次衰退高峰期時，上述比例分別為25%、11%和7%。
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所以
川普再度敦促重啟經濟稱“就算不重啟一些人還是會死”
美國總統川普再度釋放重啟的經濟的強烈信號。特朗普在接受美國廣播公司（ABC）專訪時稱，在各州解除旨在遏制新冠病毒傳播的限制措施後，“可能會有一些人死亡”，並承認這是美國重新開放和重啟經濟所作出的選擇。
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昨晚盤後分析，其實已先講明
若照時間推算
美國應該是到6月底才能全面解封
但因經濟問題要提早解封了
配套措施好了嗎?還是先做！出事再來擦屁股！?

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◆蘋果將自6月22日起在線舉辦全球開發者大會（WWDC），這次大會將通過Apple Developer app應用以及Apple Developer網站免費向所有開發者開放。
這徐老師還滿有興趣的
因為今年蘋果手機價格大降價
真的非常吸引人
而就股價表現而言
也獲得法人的認同
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企業財報方面，來福車盤後公佈了第一季度業績報告超出預期，營收為9.56億美元，高於預期的8.85億美元；第一季度調整後虧損9740萬美元，也好於預期的虧損1.8億美元。Lyft盤後漲逾15%。
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自行車品牌珀洛東Pleoton財政三季度財報顯示，由於更多的人購買健身器材和自行車等，公司銷售額達5.25億美元，同比上升66%；珀洛東盤後大漲超過7%。
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尾盤時段，美國總統川普表示，將在大約一至兩個星期內報告，中國是否履行第一階段貿易協議規定的義務，美股四大指數於高點回落，標普、道瓊指數雙雙收黑。
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#0509(六)龍捲風假日分享
#堅持貼文很難
#假日幫幫忙
#史上最慘非農報告，4月就業人數銳減2050萬
#為何美股還能大漲
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#說說看您的想法?
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4月非農報告創史上最大降幅，
就業人數銳減2050萬，失業率升至14.7%，
輕鬆打破二戰以來的紀錄
觀察基本面的投資人這一波根本不敢進場
長期研究產業趨勢的外資
到目前還在賣超台股
原因很簡單
過去1-4月業績沒有很好
未來5-7月能見度也不高
外資當然不敢買
但行情卻一直漲
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★★★【一個人走得快，一群人走得遠】
歡迎大家提出自己的看法！多空都行
多一些反對的聲音，才能讓事情的本質更加透徹
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◆#蘋果店下週重開
#特斯拉復產
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據外媒統計，截至本週日，高達43個州將放寬居家令並分階段重啟經濟，儘管多數州並不滿足白宮此前給出的重啟條件，即14天的新增確診病例呈現下降態勢。
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企業也加入復工行列，特斯拉向員工發送的內部信顯示，週五會恢復加州工廠的“有限運營“（limited operations），採取輪班制度，大約三成員工將會回歸崗位。
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#特斯拉週五收漲5.05%。
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蘋果公司週五宣布，下週一起重開愛達華、南卡羅納等四個州的蘋果門店，店內將控制人數，顧客入店時需測量體溫，目前蘋果在中國、韓國、澳大利亞和德國均有門店恢復經營。週五漲幅2.38%。

【請大家留意蘋果及TESLA走勢，相對應至台股應該會有您喜歡的個股浮現，有找到資料覺得不錯的也可提供看看您的想法喔】

#目前行情是在極度恐慌盤
變成極度樂觀盤
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#0508(五)龍捲風盤後
#行情將再挑戰11000點
#這裡要過關，蘋概股要漲
#3008大立光
#2330台積電
#2317鴻海
#主體蘋果股價

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目前全球在武漢肺炎下
所有投資機構的評估都是手機會下滑
但很明顯的是
蘋果股價就是表現強勢
昨天已提到過
除了 #淨現金部位過高可實施困藏股外
還有後面的產品肯定夠力
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在Apple營收當中，
雖然Apple在軟體內容、及穿戴裝置成長幅度較大，
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但法人所關心的還是在iPhone上
畢竟比重仍佔50%以上，
所以仍是影響Apple營運成長動能的關鍵
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今年Q2 Apple推出iPhone SE2，
而Q4 即將推出5G手機iPhone 12，
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【分析評估】
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全球人口77億人，
目前使用Android手機的活躍用戶約23億人，
使用iPhone手機的活躍用戶約9億人，
可以大概推估全球手機使用人口約32億人(約一半人數而已)
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目前每年智慧型手機銷量，
Andriod約12億支，
iPhone約2億支，
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上面的數據顯示什麼，
使用Andriod系統手機平均約2年換一支手機，
使用iPhone手機的用戶，平均約每4-5年換一次手機，
※我們先以普通的算術平均數去抓估值
暫不考慮死忠有錢鐵粉使用習慣
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Apple今年Q2推出平價版的iPhone SE2，
採用最新的A13處理器，
運算效能雖仍不如iPhone 11，
但遠優於2018年以前所推出的iPhone手機，
由於價格低CP值超高
為今年Q2的熱賣款
(iPhone SE2 4月下旬台灣首批到貨量僅3萬支，開賣首日就被搶購一空，先把低階使用者的需求拉出來)
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至於Apple的5G iPhone 12，
市場對其「發表」及「推出」時間，眾說紛紜，
但我們推估發佈會時間，仍會維持在9月不變，
而受疫情影響，目前供應鏈顯示，正式出貨時間，可能會較往年晚4-6週，所以相關供應鏈會略為遞延，除了採用A14的最新處理器之外，主要的升級在於添加5G，並且會多出一顆 LiDAR光學雷達感測器。
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因此，5G相關手機零組件，包含前端射頻(RF)模組、天線，以及LiDAR相關的供應鏈，實質需求和題材性最佳
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未來若其他硬體跟上來
或出現殺手級的產品
肯定會加速4G升級至5G
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相關概念股可以加入Telegram
外來陸續會在裏頭介紹
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#目前行情是在極度恐慌盤
變成極度樂觀盤
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#就是愛分享
#美股再漲
#美蘋果準備回補跳空缺口
#PA相關股全數復甦
#3105穩懋會不會漲?
#叫好不叫座?還是震盪後會走高?
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【3105穩懋】
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穩懋公告自結 1Q20 財報，
EPS 3.76 元，獲利季減 14.3%，年增 815.7%，
持續受惠於中國 #去美國化供應鏈
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◆過去第一季
雖然有 #農曆年節工作天數減少，#疫情影響，
但穩懋營運不受疫情影響，主要原因生產廠區都在台灣
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5G手機PA的貢獻也開始陸續進帳，
1Q20 Cellular營收比重20%以上
(Cellular佔全營收比重 約44%)。
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整體1Q20穩懋對於訂單掌握度仍高
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1. 中美轉單效益依舊，陸系廠商為了確保零組件來源無慮，尤 其是PA為關鍵零組件，仍持續下單；
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2. Apple發表低價版 iPhone SE，銷售量是優於預期，穩懋為其供應商之一。
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◆展望 2Q20，受到疫情影響，預估營收季衰退 2.8%，
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2Q20仍有疫情影響因素，公司財測預期季衰退5%以內，符合 市場預期，但我們預估營收約季衰退2.8%，雖然疫情影響經濟活動，高階手機銷售也許不佳，但消費者購買意願卻明顯轉向中低階手機，以至於營收應不會掉太多
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(預估Android系統的品牌手 機商將會專注在中低階款的5G手機，5~6月陸續發表)
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穩懋計畫擴充5000片的月產 能，
將從36000片擴充至41000片，
產能增加13.89%，預期2Q 季底完成
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預估2Q20
#營收59.03億元，-2.8%QoQ，+32.6%YoY，
毛利率42.23%，
#稅後純益14.53億元，-9%QoQ，+84.2%YoY，
EPS 3.43元。
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★5G 手機的推出，對於 PA 的需求放大。
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5G 開始在陸續各地商 轉，5G 手機 PA 較 4G 手機增加 30~50%的量，2Q20 市場狀況不佳之 下，穩懋僅小幅衰退，
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【未來】
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◆3Q20 Apple 將推出 5G iPhone，
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預估穩懋營 運向上成長；
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此外，ToF 在手機上的滲透率將大幅成長，
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預估 iPhone 今年 4 款新機將有 2 款搭載 Lidar Scanner(ToF)，VCSEL 的使用量 提高

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◆5G+VCSEL帶動2H20營運：
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5G許多國家陸續已在2H19年上路，
預期2020年將可逐步成長， 雖然受到疫情影響，
年初市場預估5G手機2.75億支，
如今約下修至2.2億支，悲觀情形則是1.6億支，
相對2019年仍是成長
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iPhone今年推出4款手機，皆將支援Sub 6GHz頻段，
而5G手機PA較4G手機增加30~50%的量，穩懋可望因此受惠。
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此外，ToF應用在智慧型手機的滲透率將會大幅增
加，2020年的ToF的升級應用，將不會只是在定焦照相，可望有 AR相 關應 用
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Apple 3月 發表 iPad Pro已 經有 Lidar
Scanner(ToF)，並且聚焦在AR應用與商業模式，
預估 2H20 iPhone推出4款新機中將有2款搭有Lidar Scanner。
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由於Lidar Scanner所測距離較遠，預期VCSEL的Die Size較Face ID的大顆，穩懋仍占有80%以上iPhone需求VCSEL的市佔率， 最為受惠。
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預估穩懋2020年營收260.67億元，+21.9%YoY，毛
利率43.5%，稅後純益68.36億元，+52.8%YoY，EPS 16.12元。
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《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》
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#目前行情是在極度恐慌盤
變成極度樂觀盤
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#0510(日)龍捲風假日第2次分享
#美股再漲
#我們從5G新基建
#開始討論到5G手機囉
#美蘋果股價準備回補跳空缺口
#除了PA外還有甚麼產業值得注意
#AiP技術來囉
#3037欣興
#漲那麼多了還會再漲嗎?
#盤中的分享會更危即時喔
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蘋果將在今年推出自家首款5G手機，
並導入AiP封裝方式；
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比較特別的是，
市場原先預估蘋果在AiP端要採用 #高通 的方案，
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但外資圈卻傳出，蘋果將採用自行開發的AiP模組方案，
此舉對台系AiP供應鏈，包括封測端的日月光(3711)、載板廠的景碩(3189)、欣興(3037)將大為有利
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AiP在高頻高速趨勢下崛起，
是種整合多顆晶片的複合式封裝，
當中包含的元件，
主要有 #RF射頻晶片、#Wi-Fi晶片、#接收器、#數據晶片
等等，封裝技術與載板生產技術，均有一定難度

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2020年
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蘋果將在今年下半年推出五款支援5G規格的iPhone 12，
採用高通5G數據機晶片X55。
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由於各國初期進入商用的5G頻段不盡相同，蘋果供應鏈傳出，iPhone 12系列將會有兩款 #同時支援Sub-6GHz及mmWave（毫米波），
並搭載整合天線封裝（AiP）的系統級封裝（SiP）模組。
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其中，#日月光投控（3711）子公司環旭取得AiP模組獨家SiP代工訂單，#景碩（3189)打進AiP天線載板供應鏈。

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據供應鏈業者消息，同時兼容Sub-6GHz及mmWave的兩款手機當中，每款手機都需要增加內建三個AiP模組，
今年預估生產量會超過3,000萬支，若每支手機要搭載三顆AiP模組，代表今年蘋果釋出的AiP模組總量將超過9,000萬套。
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另外，蘋果雖然已收購英特爾5G智慧型手機數據機事業，但最快也要明年才會自行生產5G數據機晶片，若是如此3037欣興也許也能多分杯羹
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除此之外
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因5G通訊引領新需求，今年大舉提高資本支出至 240.7 億元(大多用於台灣廠區)，#欣興今年高階 IC 載板需求強勁，部分訂單能見度已至第 3 季，AiP 製程公司也說今年將出貨
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第 1 季整體 #IC載板 需求 與上季相比持平，
但長期展望樂觀，
尤其是未來高階晶片中 (CPU、GPU、ASIC) 多層載板的需求。
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依產品別來看，BT 載板需求受 5G 手機驅動，
數量較去年明顯提升，
(其中還不包含 AiP 技術的貢獻)
高密度連結板部分
(HDI、類載板 SLP 與軟硬結合板等)，出貨也將成長
此外，欣興也看好 2020 年應用在#筆電、#電競、#模組與 AIoT 等載板需求，產品將朝這些方向發展。

產能部分，外資認為，欣興在蘇州與台灣建置新廠，
蘇州廠負責供應中國 IC 載板，
將可額外增加 ABF 與 BT 載板 1 成產能，最快今年第 3 季或 2021 年量產。台灣部分欣興斥 2000 億元在楊梅建廠，未來能有額外 30-50% 產能，預計 2022 年量產，其中新廠包含高階晶片新產品的研發部門。
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欣興(3037)4月營收73.09億 年增15.58%
第一季淨利歸屬母公司業主3億8167萬元，EPS為0.26元
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公司預期，第二季整體稼動率會成長，
除了載板從去年第四季就一直呈現滿載外，
預估PCB稼動率從第一季60～65％提高到第二季約75～85％、HDI提升到70～80％、軟板提升到80～85％，
目前看來稼動率是會增加，但整體景氣受疫情影響如何，還是要審慎看待，也不敢過於樂觀
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《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》
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#本週操盤筆記0511-0517
#0511(一)14:30直播來囉
#下午直播網址連結會貼出來
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接下來的一周，
首先要留意美國非農就業數據的影響發酵情況和 #國際貿易局勢的相關消息(中美武肺爭議從WHO延燒至聯合國)，
以及海外新冠疫情的進展和經濟重啟情況；
其次則需要關註一系列經濟數據，
如中美4月CPI數據、歐元區一季度GDP和美國4月零售銷售數據，此外，原油投資者需要重點關注EIA、OPEC和IEA原油市場三大月度報告。
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#英國首相約翰遜將在當地時間週日19：00（北京時間週一凌晨02：00）公佈解除封鎖措施的路線圖；英國首相發言人還表示，約翰遜同意在周末與各國領導人進一步通報情況；預計有望改善市場風險偏好，股市和商品貨幣的吸引力將有望增加，也有望改善原油需求前景
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歐美試探解封： 經濟已等不及了，要“和病毒一起生活”
繼 #意大利、#西班牙、#希臘、#葡萄牙 和 #德國 在上周放寬限制後，5月11日，#英國 和 #法國 也即將結束封鎖，逐步恢復經濟的正常秩序。在大西洋的另一端，美國各州也在嘗試不同程度的重新開放，平衡因疫情危機而受挫的經濟需求以及民眾的健康風險。
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對歐洲來說，最嚴重的一波疫情已經過去了。上週，意大利和法國的死亡人數創下近兩個月來的新低，德國的病床也繼續保持空閒狀態。
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5月4日，意大利率先進入抗擊疫情和恢復經濟並行的第二階段，#近450萬人重返崗位。製造業、建築業等行業率先復工。一些具有“戰略意義”的企業，包括以出口為導向的經濟活動，在得到地方官員批准後也已逐步復工。總理孔特表示，如果一切進展順利，5月18日，意大利將重新開放商業零售、博物館、展覽活動。
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Fed 主席鮑爾發表談話：
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台北時間週三 (13 日) 晚間 9 點，聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 將針對美國經濟現況與展望發表談話，但市場預期，鮑爾還可能在本次談話中向市場釋放 Fed「不會實施」負利率政策，以打退目前利率期貨市場預計 Fed 將在年底降息至負利率之預期。
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https://news.cnyes.com/news/id/4474972

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#就是愛分享
#細談5G PA產業
#3105穩懋最高衝至294.5元收282.5元
#外資買，投信賣
#被出貨?還是震盪後還會漲
#美小道目前下跌217點，小NASDAQ下跌52點
#客觀分析！觀察的重點為何?
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2018年中美貿易戰，
#華為成為中美角力的棋子，
美國對華為在美系零組件供應鏈的全面封殺，
迫使華為積極的「去美化」勢在必行
，而我們觀察華為今年4月上市的5G旗艦機P40，
幾乎完全去美化，
剩下的無法去美化的零組件，
就是前端射頻模組(FEM)，
目前仍有Skyworks(美)、Qorvo(美)、Qaulcomm(美)的身影(這是對目前最難跨過的高牆)

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手機從由 #天線 接收 #無線電波訊號 之後，
透過 #前端射頻模組，進行訊號的處理，
再傳送到 #射頻收放器，
再傳送到 #基頻晶片，
最後基頻晶片再將無線訊號轉換為數位訊號。
.
而在射頻前段模組的零組件中，
又以 #PA功率放大器 及 #濾波器(Filter)技術難度最高，
而我們今天再來談手機PA
.
在4G以前，
全球PA的主要供應商包含Skyworks(43%)、
Qorvo(25%)、Boradcom(25%)、Murata(3%)，
前四家就佔據全球96%的市場份額。
其他主要包含華為(海思)、聯發科(唯捷創芯)、高通(TDK)。
.

但進入5G
全球板塊已開始出現新的移動，
目前有能力供應5G PA的供應商
包含Skyworks、Qorvo、Murata、高通，
而至於Broadcom今年傳已退出5G PA供應鏈，
可觀察後續反應
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其中Skyworks和Qorvo本身為IDM大廠，
即從晶片設計、製造、封裝等製程，全部自給自足，
除非產能不足，才會尋求外包晶圓代工。
.
而剩下的Murata、高通則主要負責設計，
因為此兩家大廠本身無晶圓代工廠。
所以只能交給 #穩懋，
.
(穩懋是目前全球唯一有能力生產5G PA的晶圓代工廠)，
.
因此可以預期，
未來如果其他無晶圓廠的IC設計業者，要開發出5G
首先會想尋求合作的，就是穩懋，這也是穩懋潛在商機。

.
而以前Skyworks和宏捷科合作關係密切，
當Skyworks產能不足時，宏捷科是指定的晶圓代工廠，
以往Skyworks佔宏捷科營收比重可以高達80-90%，
但Skyworks在2017年擴充自有產能之後，
外包給宏捷科比重減少，
因此宏捷科只能尋找新客戶，
目前Skyworks營收比重已降至10%以下。

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去年市場傳 #華為 旗下的海思，
.
其自製Pa交給中國的
三安光電進行生產，
將對穩懋不利，
.
其實目前三安光電主要負責
#4G中低階的PA生產，
要生產4G #高階 的PA的能力還不足。
.
今年華為推出的旗艦機P40，
就唯獨在射頻前端無法擺脫對美國的依賴，
顯示進入障礙之高，
也顯示海思目前還沒有充足的實力生產自己的5G
.
而就算海思要生產5G PA，也會先找穩懋合作，
這就好像，全球最頂尖的晶片都先找台積電來製造，
因為穩懋在5G PA的製程上最為領先。

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目前在GaAs晶圓代工的市佔率上，
穩懋72.7%、宏捷科8.4%、環宇KY 7.9%、Qorvo 2.7%，
就更可以知道穩懋在GaAs晶圓代工的領先地位，
而未來的市場是4G+5G，並不是5G替換4G，
手機即有的4G仍是要存在的。
.
而在5G市場，因為華為的去美化，
華為5G PA開始採用日本Murata；
.
至於高通自己透過5G晶片綁自己的PA展現更好的性價比，搶奪Skyworks及Qorvo的市佔率，
Murata及高通在5G PA市佔率的擴大，
對代工廠穩懋呈現很有利的機會。
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【美股與台股連動關係】
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穩懋3105
(#Broadcom 和 Apple簽2年約，其在4G PA為Apple主要供應商，穩懋為 #Broadcom唯一晶圓代工廠；高通如果在5G PA大有斬獲，唯一受惠者仍是穩懋，所以穩懋要漲先看Broadcom
.
宏捷科8086
已和Skyworks連動程度已大幅降低，
營運和立積(4968)、絡達(聯發科子公司)連動性較高
所以宏捷科要漲反而要先看立積(4968)或絡達(沒掛牌)
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#目前行情是在極度恐慌盤
變成極度樂觀盤
所架構的是解藥出，全球解封，經濟回歸正常
任何一環節出錯，都會再度出現回跌
所以即時新聞需時時刻刻的掌握
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#就是愛分享
#5G 產業持續紮根
#今天來談石英震盪器
#8182加高
#今天是出量?還是爆量呢?
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【先來談石英】
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就是俗稱的水晶，由於本身材質的特性，
#一方面可產生壓電的效應
(外加電壓到晶體兩側，可使晶體出現變形，進而產生循環的晶體震盪)，
#另一方面可提供電子產品準確的信號與頻率；
換言之，石英元件對電子產品的重要性，
就好比人類的心臟一樣，有穩定的心跳，
才會有穩定的健康，一但頻率信號出錯，
則會產生系統大亂，甚至當機的情況。

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此外，很多IC都需要搭配到一顆石英元件，
以手機為例，
除了 #GPS全球定位系統 需要搭配一顆石英元件之外，
#RF射頻、#基頻與應用處理器也都各需要一顆石英元件，
#藍芽、#WiFi、#RFID無線射頻識別、#USB等，
也都需要石英震盪器

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而 5G 應用
又必須高速度、低時延 及 超連載，
所以對於頻率元器件規格的要求自然比以往嚴謹更多。
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隨著3C產品大量的新應用，
未來勢必帶來更大耗電量，
因此每個元件的耗電流一定要降低，
這就是低阻抗；
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再者，傳輸速度快
就必須要高頻，
頻率元器件的基頻就得提高到 96 MB，
使得技術層次也必須跟著提升；
另外一個更廣泛的要求是寬溫，
以前要求攝氏 0~85度，
現在範圍更拉大至攝氏 -40~105 度，
這些物理特性的改變愈大，
對元器件業者來說，要解決的技術層次問題挑戰就愈多。
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於是廠商的機會就來了

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◎加高(8182)◎
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產業基本介紹：
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一般而言，石英元件產品包括 #石英晶體、#石英濾波器、#石英晶體振盪器 等三類產品，
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其中石英晶體是將 #電能 轉換成 #機械能，
或將 #機械能 轉換成 #電能的機能零件，
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石英濾波器主要功能為 #高低頻轉換 及 過濾雜訊，
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上述二者屬被動元件；
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至於石英振盪器是
將石英晶體與附振盪迴路設計之IC等組合而成，
能夠調校出更穩定的 #計時系統，
因此能提供更高的 #時脈精度，屬主動元件，
依頻率控制方式的不同，可分為SPXO、VCXO、TCXO、OCXO(可參考以下圖表)
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#全球石晶元件市場概況：

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根據研調機構預估，
全球石英晶體振盪器產值將由2017年的26.8億美元，成長至2026的40.2億美元，#年複合成長率達5.2%。
全球前五大石英元件廠包括：
日商精工愛普生(Seiko Epson)、
日商日本電波(NDK)、
日商京瓷金石KCD(Kyocera Kinseki)、
台灣晶技(TXC)、
日商日本大真空(KDS)。
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#加高的基本面及營運動能：
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加高在手機及手持式產品耕耘已久，
公司原為宏達電的石英元件供應商，
而全球第五大石英元件廠「大真空」為加高的大股東，
持股比重為50.46%。
營收比重：
石英晶體 67％，
石英振盪器 15％及其他如音叉式石英晶體等佔18％。

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加高在 2015-2017 年期間已依序完成2016(2.0*1.6 mm)與2520(2.5*2.0 mm) 「溫度補償型石英振盪器」
及「溫度感測型石英元件」之開發與量產，
廣泛應用於智慧型手機、GPS、穿戴式等行動通訊產品。
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受惠於5G、Wifi 6提高頻率的精準度對於石英元件的需求大幅提升，
5G手機對石英元件用量將較以往4G手機的3~4顆成長至5~6顆，

亦有佈局在 #車載市場、#系統運算 等工業級應用產品的穩定度，目前相關產品佔當年度營收的10%，亦為未來營運成長動能。

也開始聯手學研單位提升技術，開發高溫度耐受性的產品、
特殊應用領域之規格，並朝小型化開發設計
，於 2017 年所量產的寬溫規格石英振盪器，
在溫度攝氏 -40~125 度的環境下，
可維持既有一般環境的穩定頻度；

整體石英元件在 5G 應用擴大後，
需求將明顯躍升，
在日廠沒有擴廠動作前，
後年更可能出現缺貨現象，
帶動整體石英元件產業向上。

《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》

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#就是愛分享
#蘋果股價封閉武漢缺口後
#準備挑戰歷史新高
#剪刀腳來囉
#1569濱川
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#濱川(1569)
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產業概況：
因新冠疫情帶動遠端工作、線上教學需求，
NB Q2需求大增
在今年2月初，
原本預估NB市場受到新冠疫情影響，
影響買氣
Q1出貨量衰退幅度介於10~20%，
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但根據Strategy Analytics在5/9公佈最新研究報告顯示，
Q1全球NB出貨量僅下滑2%，
是遠優於市場預期，
主要原因竟是因為3月以來，全球疫情大幅擴散，
各國的禁足令，帶動遠端工作、線上教學需求大增，
Q2開始，NB急單更是大量湧入，
DIGITIMES Research指出，
全球Q2 NB出貨量將較Q1成長40%，
NB相關零組件、代工族群Q2營運動能強勁。
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而蘋果筆電
Apple Macbook重新回歸剪刀腳鍵盤，
可望衝刺銷量
今年5/4從官網正式上架推出2020年13吋MacBook Pro，
從原本兩款提升為四款產品線，
帶來全新第10代Intel Core i5 處理器和剪刀式鍵盤。
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2015年Apple MacBook原本開採蝶式設計，
就不需要薄膜觸控開關及金屬支架，
可以使MacBook款式更為輕薄。
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但Macbook搭配蝶式鍵盤自推出以來，
顧客滿意度相當低，
因蝶式鍵盤容易進灰，
導致按鍵會沒反應、沾黏及出現重複輸入等，
而歷經幾次改款，仍無法解決該問題，
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導致Macbook銷售量自2014-2015年2000萬台的高峰後，
緩步下滑，
目前每年約維持在1800萬台左右水準，
Apple為了突破瓶頸，市場自2019年就一直傳聞Apple MacBook將改為剪刀腳設計。因此，預期今年Apple在鍵盤改版，加上Q2禁足令帶動的需求，Macbook銷售量可望重返成長，Macbook相關概念股亦可望同步成長。
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Apple WWDC 2020全球開發者大會的時間，
將於台灣時間 (6/23）起，
首次以線上虛擬的方式舉辦，
蘋概相關個股在時間波上，亦具有題材性。
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濱川的成長動能：
濱川96%的業績比重都來自筆電產品線，和NB產業連動度高，其中75-80%的佔比為金屬機殼，其餘15-20%為NB鍵盤金屬支架等相關零組件業務。而濱川亦是精元剪刀腳鍵盤金屬支架的主力供應商，因著Macbook鍵盤重新改回剪刀腳設計，濱川重回蘋果概念股，將隨著Macbook出貨增加而大幅成長，加上Q2 NB銷售量因著新冠疫情大增，以及金屬材質在筆電市場中的滲透率逐年攀升，濱川今年業績成長動能強勁。
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#假日分享(2)
#假日設好自選股
#開盤追蹤免煩惱
#8358金居
#下週最新標的，盤中Telegram告知
#可來TELEGRAM
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先談銅箔，再談金居
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銅箔一般是指銅或銅合金, 通過壓延, 電解等工藝加工而成, 厚度在 200μm 以下的銅片. 銅箔有多種分類方式, 根據生產工藝分可分為電解銅箔 (Electrode Posited Copper/ED) 和壓延銅箔 (Rolled Copper Foil/ RA）兩大類.
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根據應用領域銅箔可分為電子銅箔和鋰電銅箔. 電子銅箔主要應用於銅箔基板 (CCL) 和印制線路板（PCB）的制作. 鋰電銅箔則應用於鋰電池負極的制作, 包括 #動力電池用 和 #非動力電池用鋰電銅箔.
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【台灣相關概念股就是8358金居】
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公司銅箔基板客戶包含台燿、聯致、生益科技等，印刷電路板客戶包含先豐、育富、定穎、欣興、金像電、健鼎、瀚宇博等。

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因基地台部分需要處理的訊號量大增，
導致 5G 的 PCB 層數會比 4G 來得多，
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且 5G 的頻率較高，損耗變大，
故會用較高階的銅箔來解決訊號損耗的問題。
金居看到這塊商機
積極佈局伺服器等高頻高速材料，
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#近期接獲國際大廠訂單
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伺服器部分，無論是 #AMD 的羅馬晶片
或是 #Intel 的 Whitley
因 #傳輸速率需提升 所以對 PCB 的損耗有較嚴格的規範，
金居
順利通過認證，
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帶動今年 #第1季 合併營收達14.7億元，
#年成長36.42%，
稅後純益達 1.57 億元，
#創6季以來新高，年增 60.69%
每股純益 0.62 元
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而後又
受惠於新冠肺炎疫情
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帶動 #5G基地台 及 #伺服器 建置需求強勁，
目前 #生產近滿載水準，
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未來
隨著高頻高速產品出貨放量，
金居第2季業績可望優於去年同期，
下半年相關產品出貨亦可望隨伺服器產業成長趨勢攀升，
公司預估，今年伺服器產品佔營收比重可望達10%以上，目標是伺服器產品佔比達25%，成為推升公司業績成長的重要動能。

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去年
2019 年稅後純益 3.97 億元，年減 46.48%，
每股純益為 1.57 元。
董事會決議每股擬配現金股利 2 元，
包括盈餘分配 1.38 元，資本公積配發 0.62 元。
配的比賺的還多，公司派積極作多不言而喻
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#假日分享(3)
#產業最前線
#檯面上分析師不會告訴你的事
#花點時間學點東西吧
#5G 天線+射頻+基頻的運作
#美股道瓊周五開低走高
#費半因中美貿易戰疑慮大跌
#學習腳步不停歇
#更多的產業新知
#可來FB及Telegram
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#手機裡關鍵的靈魂零組件
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在手機零組件當中，
我們有聽到 #射頻前端模組(FEM)，
也會聽到 #射頻模組(FM)，
差在哪?
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這兩個的差別，
就是射頻模組多了一個 #射頻收發器
所以如果只有射頻前端模組，
就必須再加一個射頻收發器，
這樣才是射頻模組的完整功能，
而這部分就是看手機品牌大廠，怎麼去設計了
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射頻模組是手機裡的靈魂，
沒有射頻模組，
就等於沒有連網功能，
而沒有連網功能的手機，
手機也就剩打電話和照相的功能了
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【天線+射頻+基頻的運作】
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手機從天線收到的信號
(為電磁波信號，並不是手機能懂的語言，需解碼)
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天線在那
隨時會收到很多亂七八糟的訊號，
所以我們就要先透過射頻前端模組，
先選擇我們要接收的有用訊號，
再將這個訊號作第一階段處理，
先 #去除干擾及過濾不要的訊息，
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再將所要的訊號 #放大，
最後才將這個訊號 #送入射頻收發器
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射頻收發器則是將電磁波訊號 #降頻，
將降頻後的訊號，
再 #交給基頻晶片 作處理，
基頻晶片就是負責作 #解碼翻譯，
將電磁波訊號變為電子訊號(數位訊號)，
這才是手機能看得懂的語言。

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因此
天線+射頻模組+基頻晶片，
就變成我們要無線上網的必備的關鍵零組件。
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一般家用電腦如果是透過網路線上網，
就不需要天線、射頻模組、基頻晶片，
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但如果電腦想要 #無線上網，
我們通常會加裝一張無線網卡，就包含上面的零組件。
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※有些平板會出wifi版或是LTE版
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手機無線通訊由4G進入到5G世代，
最大的受惠者就是天線+射頻模組+基頻晶片，
因為5G接收訊號的頻段增加，
裡面的零組件都會相對應的增加，
而今年5G手機出貨量2億支，
較2019年成長10倍，
而上/下半年5G手機出貨量則是1：3，
所以相關的概念股下半年將會有具大的爆發性

【科普】

通訊世代從 2G 發展到 4G，每一代的蜂窩技術都出現不同面貌的革新。從 2G 到 3G 增加接收分集技術，3G 到 4G 則增加載波聚合，再到 4.5G 時則是增加超高頻，4x4 MIMO，更多的載波聚合。

而這些變革
都會為 #手機射頻 帶來新的成長動能。

而統稱的手機射頻前端
是指介於
#天線 與 #射頻收發之間的通信零組件，
包含 #濾波器、#LNA(低雜訊放大器)、#PA(功率放大器)、#開關、#天線調諧等。

#濾波器 主要用來濾除雜訊、干擾及不需要的訊號，
只留下所需頻率範圍內的信號。

#PA 則是在發射訊號時透過 PA 放大輸入信號，
使得輸出的信號幅度夠大，以便後續處理

待續~

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#0518(一)龍捲風盤後
#中美貿易戰3.0
#真打、假打?！
#小道瓊大漲
#上證也漲
#是在哈囉
#產業最前線
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◆繼續來學一些囉
每天進步一些
久了就會了
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無線通訊網路由4G進展到5G，
主要的變化在何處呢？
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在進入這個話題以前，
我們先聊聊我們所收聽的廣播電台
在我們家中的收音機、音響裡面，不是都可以收聽廣播嗎？
像目前收聽率最高的中廣流行網，
大家知道收聽頻道是多少嗎？
是FM 103.3
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因此，我們只要將家中收音機的頻道，
調到FM 103.3，就可以收聽到中廣流行網，
而這個103.3其實就是無線電磁波的頻率(MHz)，
而有時候頻道位置差一些，
我們常常就會收聽到其他的頻道
因此，大家可以理解，
我們家中收音機的天線其實可以收到許多的頻道，
而我們想收到哪個頻道，就是我們自己去做選擇
.
因此，
4G會有4G的頻道，
5G也會有5G的頻道
我們早期的手機，只有講電話和傳簡訊的功能，
那時候只有用到2G，
而隨著我們傳輸的資料量愈來愈大，
頻道的頻寬量逐漸不足，
資料量就會出現塞車的現象
.
還記得我們在以前跨年時
因大家同時都在使用手機傳送新年祝福簡訊，
會無法傳出或是出現遞延的現象，
就是頻寬不足最好的例子
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而隨著無線技術的進度，
2000年的時候歐洲開始推出3G，
2010年推出4G，2019年正式進入5G元年
.
◆每個國家在無線通訊所使用的頻段，不一定相同，
像美國3.5G這個頻段，
因為可能會干擾美國海軍雷達，
因此，美國就要選擇其他的頻段來作為5G發展使用
.
而每一個頻段，是都有給予編號，
以方便我們知道我們所買的手機，
是否有支援這些頻道
像N41、N77、N78、N79都是屬於sub-6G的頻段，
而N258則是屬於毫米波頻段
.
當手機支援的頻段愈多的時候，就要有相對應的天線+射頻+基頻去因應，所以天線和射頻的零組件也同步增加，而基頻就是要有翻譯更多國語言的能力，將不同的電磁波信號和數位訊號作解碼及編碼，所以性能要更強
.
未完待續
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《此為龍捲風操盤戰隊內部研究報告，投資人須審慎評估自身可承擔風險，盈虧自負》
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#目前行情是在極度恐慌盤
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這2天又有中美貿易戰的一些爭端
出現震盪洗盤的格局
這裡考驗的持股信心的問題囉
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所以在持股的掌握上
要更有耐心
進出要更細膩了
而徐老師知道大家不見得有時間照顧股票
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