🚂 Рынок ж/д перевозок в России и перспективы Globaltrans. (Часть 2)
📎 Компания управляет парком из 72 тыс вагонов, 94% которых в собственности; а также 70-тью магистральными локомотивами. Основа парка - универсальные полувагоны (63%) и нефтеналивные цистерны (29%).
Группа активно развивает сегмент высокомаржинальных контейнерных перевозок (нефтехимия, высокосортная сталь).
Рыночная доля группы в общей погрузке на сети РЖД - 8%
📌 Долгосрочные контракты обеспечивают 64% выручки и один из самых низких в отрасли коэфф. порожнего пробега полувагонов - 46%
Рыночная доля Группы по ключевым видам грузов / доля в общей выручке:
• Металлургические грузы: 20% / 36%
• Нефтепродукты и нефть: 9% / 36%
• Уголь: 4% / 17%
• Строительные материалы: 8% / 4%
✅ У Globaltrans устойчивый баланс:
• 4 257 млн руб. наличных и эквивалентов плюс 13 650 млн. руб. невыбранных кредитных линий
• Чистый долг / скорректированная EBITDA 0,75х
• Средневзвешенная эффективная процентная ставка 7,2%
• Все заимствования в рублях.
Свободный денежный поток (ТТМ): 13,4 млрд. руб.
🔂 Предстоящее погашение долгов:
• 4кв 2020 г. - 2 140 млн руб. - 16% от FCF (ТТМ)
• В 2021 г. - 8 707 млн руб.
• В 2022 г. - 9 773 млн руб.
• В 2023 г. - 5 157 млн руб.
💰 Совокупная доходность за следующие 12 месяцев может составить 17%.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #GLTR
📎 Компания управляет парком из 72 тыс вагонов, 94% которых в собственности; а также 70-тью магистральными локомотивами. Основа парка - универсальные полувагоны (63%) и нефтеналивные цистерны (29%).
Группа активно развивает сегмент высокомаржинальных контейнерных перевозок (нефтехимия, высокосортная сталь).
Рыночная доля группы в общей погрузке на сети РЖД - 8%
📌 Долгосрочные контракты обеспечивают 64% выручки и один из самых низких в отрасли коэфф. порожнего пробега полувагонов - 46%
Рыночная доля Группы по ключевым видам грузов / доля в общей выручке:
• Металлургические грузы: 20% / 36%
• Нефтепродукты и нефть: 9% / 36%
• Уголь: 4% / 17%
• Строительные материалы: 8% / 4%
✅ У Globaltrans устойчивый баланс:
• 4 257 млн руб. наличных и эквивалентов плюс 13 650 млн. руб. невыбранных кредитных линий
• Чистый долг / скорректированная EBITDA 0,75х
• Средневзвешенная эффективная процентная ставка 7,2%
• Все заимствования в рублях.
Свободный денежный поток (ТТМ): 13,4 млрд. руб.
🔂 Предстоящее погашение долгов:
• 4кв 2020 г. - 2 140 млн руб. - 16% от FCF (ТТМ)
• В 2021 г. - 8 707 млн руб.
• В 2022 г. - 9 773 млн руб.
• В 2023 г. - 5 157 млн руб.
💰 Совокупная доходность за следующие 12 месяцев может составить 17%.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #GLTR
🚂 Глобалтранс (#GLTR). Итоги
💰 Компания стабильно платит высокие дивиденды, начиная с 2017 года, и проводит байбеки. Менеджмент заявляет о возврате акционерный стоимости - как о главном приоритете. Совокупная ожидаемая доходность за следующие 12 мес. ~17%.
⚙️ Высокая рентабельность и низкая долговая нагрузка позволяют компании относительно безболезненно проходить цикл снижения грузооборота без снижения дивидендов.
👆 В 3 кв. 2020 спрос на грузоперевозки начал восстанавливаться. Глобалтранс - бенефициар последних новостей о вакцине.
Globaltrans — достоин для включения в дивидендный портфель. Программа buyback и высокая дивдоходность создают условия для переоценки стоимости компании.
📌 Справедливая цена ГДР Globaltrans по мнению аналитиков IF Stocks - 620 руб, апсайд 36%.
#IF_акции_РФ #IF_библиотека #IF_идея
💰 Компания стабильно платит высокие дивиденды, начиная с 2017 года, и проводит байбеки. Менеджмент заявляет о возврате акционерный стоимости - как о главном приоритете. Совокупная ожидаемая доходность за следующие 12 мес. ~17%.
⚙️ Высокая рентабельность и низкая долговая нагрузка позволяют компании относительно безболезненно проходить цикл снижения грузооборота без снижения дивидендов.
👆 В 3 кв. 2020 спрос на грузоперевозки начал восстанавливаться. Глобалтранс - бенефициар последних новостей о вакцине.
Globaltrans — достоин для включения в дивидендный портфель. Программа buyback и высокая дивдоходность создают условия для переоценки стоимости компании.
📌 Справедливая цена ГДР Globaltrans по мнению аналитиков IF Stocks - 620 руб, апсайд 36%.
#IF_акции_РФ #IF_библиотека #IF_идея
💡 Идеи от IF Stocks
Напоминаем, что по #IF_идея можно найти список постов с обзорами на интересные компании.
📈 Пока самой успешной является краткосрочная идея по AMC Network основанная на данных об огромном обратном выкупе акций, фундаментальной недооцененности и большом количестве коротких позиций в бумаге.
🗓 Остальные идеи рассчитаны на долгосрочное инвестирование и для реализации их потенциала прошло совсем мало времени.
Перейти к посту по каждой компании, можно нажав по ее названию ниже:
🔸Глобалтранс (#GLTR) 5,95 -> 5,85 (-1,6%) от 11.11
🔹AMC Network (#AMCX) 26,30 -> 33,15 (+26%) от 13.11
🔹Fastly (#FSLY) 77,71 -> 83,17 (+7%) от 13.11
🔹Газпром (#GAZP) 2,40 -> 2,50 (+4%) от 17.11
🔸Exelixis Inc (#EXEL) 19,00 -> 18,73 (-1,3%) от 19.11
🔸X5 Retail Group (#FIVE) 2720 -> 2683 (-1,3%) от 19.11
🔹Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) 53,61 -> 55,86 (+4,2%) от 20.11
🔹Petropavlovsk (#POGR) 0,360 -> 0,370 (+2,7%) от 20.11
🔸Incyte (#INCY) 81,93 -> 81,16 (-0,9%) от 22.11
🔸 Corcept Therapeutics (#CORT) 23,96 -> 22,98 (-4,23%) от 22.11
Все цифры представлены в долларах. Портфель с равными долями по каждой бумаге принёс бы на текущий момент ~3% в $.
Пишите предложения по улучшению рубрики ⬇️
Напоминаем, что по #IF_идея можно найти список постов с обзорами на интересные компании.
📈 Пока самой успешной является краткосрочная идея по AMC Network основанная на данных об огромном обратном выкупе акций, фундаментальной недооцененности и большом количестве коротких позиций в бумаге.
🗓 Остальные идеи рассчитаны на долгосрочное инвестирование и для реализации их потенциала прошло совсем мало времени.
Перейти к посту по каждой компании, можно нажав по ее названию ниже:
🔸Глобалтранс (#GLTR) 5,95 -> 5,85 (-1,6%) от 11.11
🔹AMC Network (#AMCX) 26,30 -> 33,15 (+26%) от 13.11
🔹Fastly (#FSLY) 77,71 -> 83,17 (+7%) от 13.11
🔹Газпром (#GAZP) 2,40 -> 2,50 (+4%) от 17.11
🔸Exelixis Inc (#EXEL) 19,00 -> 18,73 (-1,3%) от 19.11
🔸X5 Retail Group (#FIVE) 2720 -> 2683 (-1,3%) от 19.11
🔹Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) 53,61 -> 55,86 (+4,2%) от 20.11
🔹Petropavlovsk (#POGR) 0,360 -> 0,370 (+2,7%) от 20.11
🔸Incyte (#INCY) 81,93 -> 81,16 (-0,9%) от 22.11
🔸 Corcept Therapeutics (#CORT) 23,96 -> 22,98 (-4,23%) от 22.11
Все цифры представлены в долларах. Портфель с равными долями по каждой бумаге принёс бы на текущий момент ~3% в $.
Пишите предложения по улучшению рубрики ⬇️
💡 Идеи от IF Stocks
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список постов с обзорами на интересные компании.
Сегодняшней идеей стала покупка Mail.ru Group
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование!
Отработанные идеи:
✔️ AMC Network (#AMCX) +26%
Текущие идеи:
➖Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽443,25 (-3,4%) от 11.11
➕Fastly (#FSLY) $77,71 -> $94,48 (+21,58%) от 13.11
➕Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽201,50 (+9,75%) от 17.11
➕Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $20,72 (+9,05%) от 19.11
➕X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2862 (+5,2%) от 19.11
➖Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $52,78 (-1,55%) от 20.11
➕Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽30,35 (+9,8%) от 20.11
➕Incyte (#INCY) $81,93 -> $87,24 (+6,48%) от 22.11
➕Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $25,98 (+8,43%) от 22.11
➕Intel (#INTC) $49,40 -> $50,60 (+2,43%) от 2.12
➕IBM (#IBM) $123 -> $124,49 (+1,2%) от 2.12
На что еще мы обращали ваше внимание:
➕ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽23690 (+20,77%) от 5.11
➕Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1211 (+15,33%) от 26.10. И нет, фиксировать не пора
❓ Какими идеями вы воспользовались? Пишите в комментариях
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список постов с обзорами на интересные компании.
Сегодняшней идеей стала покупка Mail.ru Group
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование!
Отработанные идеи:
✔️ AMC Network (#AMCX) +26%
Текущие идеи:
➖Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽443,25 (-3,4%) от 11.11
➕Fastly (#FSLY) $77,71 -> $94,48 (+21,58%) от 13.11
➕Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽201,50 (+9,75%) от 17.11
➕Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $20,72 (+9,05%) от 19.11
➕X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2862 (+5,2%) от 19.11
➖Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $52,78 (-1,55%) от 20.11
➕Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽30,35 (+9,8%) от 20.11
➕Incyte (#INCY) $81,93 -> $87,24 (+6,48%) от 22.11
➕Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $25,98 (+8,43%) от 22.11
➕Intel (#INTC) $49,40 -> $50,60 (+2,43%) от 2.12
➕IBM (#IBM) $123 -> $124,49 (+1,2%) от 2.12
На что еще мы обращали ваше внимание:
➕ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽23690 (+20,77%) от 5.11
➕Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1211 (+15,33%) от 26.10. И нет, фиксировать не пора
❓ Какими идеями вы воспользовались? Пишите в комментариях
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
🚂 Update Globaltrans #GLTR
Сразу после листинга акции не впечатлили рынок: из-за малой капитализации фонды зайти не могут, а ритейл-инвесторы недоверчиво обходили стороной неизвестного эмитента 3-го эшелона.
📈 Однако, после предновогоднего ралли на Московской бирже, следуя за рынком, акции #GLTR пробили диапазон консолидации и обозначили восходящую траекторию.
Формальным поводом стало заявление менеджмента (очередное) о намерении направить на дивиденды за 2П2020 года 5 млрд руб., или около 28 руб. на акцию.
🔸 За 11 мес. 2020 г. грузооборот Globaltrans вырос на 2,4% год к году, в то время как на рынке в целом грузооборот сократился на 2,8%.
🔸 Компания сообщила, что капитальные затраты в 2021 г. останутся на минимальном уровне и составят 6 - 7 млрд. руб.
🔸 Компания продлила и/или подписала сервисные контракты с крупнейшими клиентами:
• ММК - на два года, до конца сентября 2024 года (Globaltrans перевозит 70% ж/д грузов ММК).
• ГК «Металлоинвест», до конца 2021 г. (но доля сократилась с 70% до 50%).
• С компанией ЕВРАЗ и СДС-Уголь — до конца 2021 г., что обеспечивает загрузку полувагонов, высвобождающихся от обслуживания грузов «Металлоинвест».
🔮 В итоге, в 2021 г. можно ожидать стабильных операционных показателей компании и форвардный FCF в размере 14 млрд руб. При направлении на выплату дивидендов 100% FCF, форвардная дивдоходность 14,8%.
📍Мы придерживаемся мнения о неоцененности компании.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Сразу после листинга акции не впечатлили рынок: из-за малой капитализации фонды зайти не могут, а ритейл-инвесторы недоверчиво обходили стороной неизвестного эмитента 3-го эшелона.
📈 Однако, после предновогоднего ралли на Московской бирже, следуя за рынком, акции #GLTR пробили диапазон консолидации и обозначили восходящую траекторию.
Формальным поводом стало заявление менеджмента (очередное) о намерении направить на дивиденды за 2П2020 года 5 млрд руб., или около 28 руб. на акцию.
🔸 За 11 мес. 2020 г. грузооборот Globaltrans вырос на 2,4% год к году, в то время как на рынке в целом грузооборот сократился на 2,8%.
🔸 Компания сообщила, что капитальные затраты в 2021 г. останутся на минимальном уровне и составят 6 - 7 млрд. руб.
🔸 Компания продлила и/или подписала сервисные контракты с крупнейшими клиентами:
• ММК - на два года, до конца сентября 2024 года (Globaltrans перевозит 70% ж/д грузов ММК).
• ГК «Металлоинвест», до конца 2021 г. (но доля сократилась с 70% до 50%).
• С компанией ЕВРАЗ и СДС-Уголь — до конца 2021 г., что обеспечивает загрузку полувагонов, высвобождающихся от обслуживания грузов «Металлоинвест».
🔮 В итоге, в 2021 г. можно ожидать стабильных операционных показателей компании и форвардный FCF в размере 14 млрд руб. При направлении на выплату дивидендов 100% FCF, форвардная дивдоходность 14,8%.
📍Мы придерживаемся мнения о неоцененности компании.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
