🤼♂️ The Coca-Cola vs Colgate-Palmolive
Два известных бренда, оба представители нециклического потребительского сектора.
В 2020 г. продажи #KO подверглись снижению в пределах 11% г/г против роста на 4,96% у #CL, но в 2021 г. они поменяются местами.
🥤 Пандемия оказала давление на доходы The Coca-Cola “вне дома”, но это не будет длиться вечно. Тем более, отчетность за 2П20 уже продемонстрировала начало восстановления. В 1П21 Coca-Cola запустит алкогольный зельтер “Topo Chico” в США. Это огромная возможность для #KO выйти на ёмкий рынок самых “хайповых” алкогольных напитков.
Размер рынка алкогольного зельтера в США в 2020 г. составил ~$4,5 млрд, но к 2027 г. возрастет до $14,5 млрд со среднегодовым темпом роста 16,2%.
Открытие традиционных центров дистрибуции #KO “вне дома” обеспечит двузначный рост продаж в 2П21.
📊 Форвардный P/E 23,6, операционная рентабельность 29,8%, див. доходность 3,24%.
🧴 В то же время продажи шампуней и зубной пасты Colgate-Palmolive не обладают значимыми драйвером роста в силу отсутствия отложенного спроса.
📊 Форвардный P/E 23,8, операционная рентабельность 23,6%, див. доходность 2,24%.
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_сектор
Два известных бренда, оба представители нециклического потребительского сектора.
В 2020 г. продажи #KO подверглись снижению в пределах 11% г/г против роста на 4,96% у #CL, но в 2021 г. они поменяются местами.
🥤 Пандемия оказала давление на доходы The Coca-Cola “вне дома”, но это не будет длиться вечно. Тем более, отчетность за 2П20 уже продемонстрировала начало восстановления. В 1П21 Coca-Cola запустит алкогольный зельтер “Topo Chico” в США. Это огромная возможность для #KO выйти на ёмкий рынок самых “хайповых” алкогольных напитков.
Размер рынка алкогольного зельтера в США в 2020 г. составил ~$4,5 млрд, но к 2027 г. возрастет до $14,5 млрд со среднегодовым темпом роста 16,2%.
Открытие традиционных центров дистрибуции #KO “вне дома” обеспечит двузначный рост продаж в 2П21.
📊 Форвардный P/E 23,6, операционная рентабельность 29,8%, див. доходность 3,24%.
🧴 В то же время продажи шампуней и зубной пасты Colgate-Palmolive не обладают значимыми драйвером роста в силу отсутствия отложенного спроса.
📊 Форвардный P/E 23,8, операционная рентабельность 23,6%, див. доходность 2,24%.
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_сектор
🚗 Электро-boost
Самый хайповый сектор после криптовалюты - рынок электромобилей - становится горячим: все больше компаний заявляют о намерении начать производить электрокары или даже полностью переориентировать существующие производства.
Вслед за Daimler и Audi, о своих планах перехода на производство электрического транспорта заявили General Motors (#GM) и Ford (#F), для достоверности своих намерений представив публике первые электрические модели.
Более того, General Motors инвестировал $2 млрд в стартап Cruise по созданию беспилотных автомобилей, что говорит о его намерении конкурировать с технологиями Tesla, а Ford объявил о коллаборации с Google.
💸 Каждая из компаний в ближайшие 5 лет вложит в электрификацию транспорта десятки миллиардов: #GM — $27 млрд, а #Ford — $29 млрд, чтобы полностью завершить апгрейд к 2035 году.
За 2020 год General Motors произвела 8,323 млн автомобилей, Ford — 4,187 млн, по сравнению с ~0,5 млн у Tesla при капитализации $77, $45 и $783 млрд соответственно.
🧮 Грубо говоря, отношение капитализации вендоров к объему их производственной мощности составляет:
• General Motors - $9,25 млн
• Ford - $10,75 млн
• Tesla - $1,566 млрд
“Раздуть” капитализацию сегодняшних аутсайдеров до показателей Tesla невозможно — этот кейс был первым и поэтому вошел в историю.
🔮 Однако в условиях, когда в цене Tesla учтена ее прибыль, которая будут генерироваться через 5+ лет, очевидным решением для инвесторов будет изменить ставки в предстоящем заезде.
👉 Подробнее о новом вековом тренде
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
Самый хайповый сектор после криптовалюты - рынок электромобилей - становится горячим: все больше компаний заявляют о намерении начать производить электрокары или даже полностью переориентировать существующие производства.
Вслед за Daimler и Audi, о своих планах перехода на производство электрического транспорта заявили General Motors (#GM) и Ford (#F), для достоверности своих намерений представив публике первые электрические модели.
Более того, General Motors инвестировал $2 млрд в стартап Cruise по созданию беспилотных автомобилей, что говорит о его намерении конкурировать с технологиями Tesla, а Ford объявил о коллаборации с Google.
💸 Каждая из компаний в ближайшие 5 лет вложит в электрификацию транспорта десятки миллиардов: #GM — $27 млрд, а #Ford — $29 млрд, чтобы полностью завершить апгрейд к 2035 году.
За 2020 год General Motors произвела 8,323 млн автомобилей, Ford — 4,187 млн, по сравнению с ~0,5 млн у Tesla при капитализации $77, $45 и $783 млрд соответственно.
🧮 Грубо говоря, отношение капитализации вендоров к объему их производственной мощности составляет:
• General Motors - $9,25 млн
• Ford - $10,75 млн
• Tesla - $1,566 млрд
“Раздуть” капитализацию сегодняшних аутсайдеров до показателей Tesla невозможно — этот кейс был первым и поэтому вошел в историю.
🔮 Однако в условиях, когда в цене Tesla учтена ее прибыль, которая будут генерироваться через 5+ лет, очевидным решением для инвесторов будет изменить ставки в предстоящем заезде.
👉 Подробнее о новом вековом тренде
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
🌝 15 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3481.90 (+1.60%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1496.40 (+2.35%)
🛢 Нефть Brent: $63.34 (+1.12%)
💵 USD/RUB: 73.30 (−0.56%)
💶 EUR/RUB: 88.92 (−0.45%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Газпром за полтора месяца 2021 года увеличил добычу газа на 6,9%, до 70 млрд кубов
• Fix Price объявила о намерении провести IPO c листингом в Лондоне и Москве
• X5 Retail Group стала крупнейшей цифровой компанией онлайн-рынка продуктов питания по итогам 2020 г
• Московская биржа планирует с 1 марта 2021 года начинать торги на валютном и срочном рынках с семи утра.
• Тинькофф занялась созданием собственной платежной системы Tinkoff Pay. Сейчас ведётся разработка архитектуры сервиса, точных сроков запуска пока нет
• Роснефть обратилась в Роспотребнадзор за 300 тыс. вакцинами, что бы в марте приступить к вакцинации 100% сотрудников
• "АЛРОСА" подвела итоги аукциона по продаже алмазов специальных размеров (более 10,8 карата), который проходил в Дубае
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3481.90 (+1.60%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1496.40 (+2.35%)
🛢 Нефть Brent: $63.34 (+1.12%)
💵 USD/RUB: 73.30 (−0.56%)
💶 EUR/RUB: 88.92 (−0.45%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Газпром за полтора месяца 2021 года увеличил добычу газа на 6,9%, до 70 млрд кубов
• Fix Price объявила о намерении провести IPO c листингом в Лондоне и Москве
• X5 Retail Group стала крупнейшей цифровой компанией онлайн-рынка продуктов питания по итогам 2020 г
• Московская биржа планирует с 1 марта 2021 года начинать торги на валютном и срочном рынках с семи утра.
• Тинькофф занялась созданием собственной платежной системы Tinkoff Pay. Сейчас ведётся разработка архитектуры сервиса, точных сроков запуска пока нет
• Роснефть обратилась в Роспотребнадзор за 300 тыс. вакцинами, что бы в марте приступить к вакцинации 100% сотрудников
• "АЛРОСА" подвела итоги аукциона по продаже алмазов специальных размеров (более 10,8 карата), который проходил в Дубае
#итогидня
🌞 15 Февраля. Главные события США:
💵 DXY: 90,35 (-0,14%)
🥇 Золото ($): 1.820,15 (-0,16%)
• Оценили перспективы потребительского сектора на 1 полугодие 2021
• Сравнили компании Coca-Cola и Colgate-Palmolive
• Узнали планы американских автопроизводителей по электрификации.
• Компания Samsung разрабатывает три приложения для операционной системы Windows 10
• Cellular Goods Plc , поставщик потребительских товаров на основе каннабиса, начала принимать заказы инвесторов в рамках первичного публичного размещения акций на Лондонской фондовой бирже
• Lanxess AG подписала соглашение о приобретении американской компании по производству специальной химии Emerald Kalama Chemical BV, стоимостью $1,08 млрд
• Экономист и трейдер Нассим Талеб, сообщил о решении продать имеющиеся у него биткоины
• Google начнет платить за публикацию новостей медиакомпании в Австралии
#итогидня
💵 DXY: 90,35 (-0,14%)
🥇 Золото ($): 1.820,15 (-0,16%)
• Оценили перспективы потребительского сектора на 1 полугодие 2021
• Сравнили компании Coca-Cola и Colgate-Palmolive
• Узнали планы американских автопроизводителей по электрификации.
• Компания Samsung разрабатывает три приложения для операционной системы Windows 10
• Cellular Goods Plc , поставщик потребительских товаров на основе каннабиса, начала принимать заказы инвесторов в рамках первичного публичного размещения акций на Лондонской фондовой бирже
• Lanxess AG подписала соглашение о приобретении американской компании по производству специальной химии Emerald Kalama Chemical BV, стоимостью $1,08 млрд
• Экономист и трейдер Нассим Талеб, сообщил о решении продать имеющиеся у него биткоины
• Google начнет платить за публикацию новостей медиакомпании в Австралии
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 16 Февраля (вторник)
Новости российских компаний
💼 Газпром, Роснефть, ТКГ-, Сбербанк проведут заседание совета директоров
📝 Норникель и Яндекс опубликуют финансовые результаты за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 CVS Health, Zoetis, Ecolab, Agilent Technologies опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Microsoft, Starbucks, Cognizant Technology, Discover Financial
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Китая закрыты в связи с праздниками
📊 В 13:00 узнаем ZEW в Германии за февраль (прогноз 59,6)
📊 В 19:00 Россия опубликует PPI за январь
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром, Роснефть, ТКГ-, Сбербанк проведут заседание совета директоров
📝 Норникель и Яндекс опубликуют финансовые результаты за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 CVS Health, Zoetis, Ecolab, Agilent Technologies опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Microsoft, Starbucks, Cognizant Technology, Discover Financial
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Китая закрыты в связи с праздниками
📊 В 13:00 узнаем ZEW в Германии за февраль (прогноз 59,6)
📊 В 19:00 Россия опубликует PPI за январь
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 16 Февраля: #открытие
Во вторник продолжилось глобальное ралли. Инвесторы уверены, что сочетание прогресса в вакцинации и ожидаемых бюджетных стимулов вытащит экономику из застоя. Продолжается распродажа американского долга, нефть обновляет локальные максимумы, биткоин стремится к отметке $50000.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 262,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 109 677,9К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: не было торгов
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3931.1 (+0.49%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30467.68 (+1.28%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.50 (+0.35%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3489.01 (+0.21%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1500.01 (+0.24%)
💵 USD/RUB: 73.28 (−0.06%)
💶 EUR/RUB: 88.91 (−0.08%)
Во вторник продолжилось глобальное ралли. Инвесторы уверены, что сочетание прогресса в вакцинации и ожидаемых бюджетных стимулов вытащит экономику из застоя. Продолжается распродажа американского долга, нефть обновляет локальные максимумы, биткоин стремится к отметке $50000.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 262,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 109 677,9К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: не было торгов
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3931.1 (+0.49%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30467.68 (+1.28%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.50 (+0.35%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3489.01 (+0.21%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1500.01 (+0.24%)
💵 USD/RUB: 73.28 (−0.06%)
💶 EUR/RUB: 88.91 (−0.08%)
🔍 General Motors - в погоне за успехом Tesla
Переход от автомобилей с ДВС к электрическим со стороны #GM и других автопроизводителей очень похож на те изменения, с которыми столкнулась Kodak на заре цифровой фотографии.
Посчитав ДВС устаревшей технологией, генеральный директор General Motors агрессивно продвигает компанию по замене всего модельного ряда на электромобили.
📊 General Motors закончила 2020 год в хорошей финансовой форме:
• Денежный поток во втором полугодии компенсировал провал в первой половине года.
• GM имеет финансовую поддержку. Осуществить трансформацию и получить деньги для компании не составит труда.
🚘 С целью реализации стратегии, GM разрабатывает две базовые платформы электромобилей: одну для автомобилей, а вторую - для пикапов, которую можно адаптировать практически к любому типу транспортных средств: от самого маленького компактного седана до самого большого пикапа.
🔋 Совместно с южнокорейской LG Chem, GM строит завод стоимостью $2,3 млрд по производству автомобильных аккумуляторов Ultium .
Сравнивая объем продаж и прибыль можно понять, что GM намного дешевле Tesla.
📌 Однако просто заменить ДВС на электромоторы недостаточно: #TSLA подняла высокую планку, и теперь каждому автопроизводителю нужно разрабатывать и внедрять системы автономного вождения и современный софт, позволяющий обновлять девайс на колесах по WiFi.
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_обзор
Переход от автомобилей с ДВС к электрическим со стороны #GM и других автопроизводителей очень похож на те изменения, с которыми столкнулась Kodak на заре цифровой фотографии.
Посчитав ДВС устаревшей технологией, генеральный директор General Motors агрессивно продвигает компанию по замене всего модельного ряда на электромобили.
📊 General Motors закончила 2020 год в хорошей финансовой форме:
• Денежный поток во втором полугодии компенсировал провал в первой половине года.
• GM имеет финансовую поддержку. Осуществить трансформацию и получить деньги для компании не составит труда.
🚘 С целью реализации стратегии, GM разрабатывает две базовые платформы электромобилей: одну для автомобилей, а вторую - для пикапов, которую можно адаптировать практически к любому типу транспортных средств: от самого маленького компактного седана до самого большого пикапа.
🔋 Совместно с южнокорейской LG Chem, GM строит завод стоимостью $2,3 млрд по производству автомобильных аккумуляторов Ultium .
Сравнивая объем продаж и прибыль можно понять, что GM намного дешевле Tesla.
📌 Однако просто заменить ДВС на электромоторы недостаточно: #TSLA подняла высокую планку, и теперь каждому автопроизводителю нужно разрабатывать и внедрять системы автономного вождения и современный софт, позволяющий обновлять девайс на колесах по WiFi.
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_обзор
🔍 Ford Motor. Второе дыхание?
#F завершила год на хорошей ноте, с почти $31 млрд наличными и с $47 млрд общей ликвидности.
🚘 Это позволит компании профинансировать программу электрификации выпускаемых автомобилей стоимостью $29 млрд, включая $7 млрд, направляемых в разработку автономных средств вождения.
🏭 Основными корпоративными событиями компании в 2020 году стали:
• Выпуск электрической версии бестселлера Mustang Mach-E.
• Разработка стратегии по ускоренной электрификации F-150 — самого продаваемого пикапа в истории автомобильного рынка США.
Поставки Mustang Mach-E, который Ford выпустил в качестве массового конкурента Tesla, начались в декабре и сразу получили положительные отзывы.
😎 Некоторые обозреватели называют Mach-E лучше, чем Tesla Model Y.
Ставка на электрификацию F-150 очень сильна, поскольку Ford занимает лидерскую позицию на американском рынке пикапов, подмяв под себя 32,65% рынка США по итогам 2020 года.
📍 Однако основным препятствием на пути к будущему росту продаж Ford может стать конкуренция на рынке пикапов с Tesla, которая получила рекордное количество предзаказов на ожидаемый Cybertruck, что однозначно переманит часть поклонников F-серии к бренду Tesla.
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_сектор
#F завершила год на хорошей ноте, с почти $31 млрд наличными и с $47 млрд общей ликвидности.
🚘 Это позволит компании профинансировать программу электрификации выпускаемых автомобилей стоимостью $29 млрд, включая $7 млрд, направляемых в разработку автономных средств вождения.
🏭 Основными корпоративными событиями компании в 2020 году стали:
• Выпуск электрической версии бестселлера Mustang Mach-E.
• Разработка стратегии по ускоренной электрификации F-150 — самого продаваемого пикапа в истории автомобильного рынка США.
Поставки Mustang Mach-E, который Ford выпустил в качестве массового конкурента Tesla, начались в декабре и сразу получили положительные отзывы.
😎 Некоторые обозреватели называют Mach-E лучше, чем Tesla Model Y.
Ставка на электрификацию F-150 очень сильна, поскольку Ford занимает лидерскую позицию на американском рынке пикапов, подмяв под себя 32,65% рынка США по итогам 2020 года.
📍 Однако основным препятствием на пути к будущему росту продаж Ford может стать конкуренция на рынке пикапов с Tesla, которая получила рекордное количество предзаказов на ожидаемый Cybertruck, что однозначно переманит часть поклонников F-серии к бренду Tesla.
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_сектор
Какой из пикапов вы бы предпочли для повседневной жизни?
Anonymous Poll
21%
Tesla Cybertruck
79%
Ford F-150
📄 Яндекс: отчетность за 4 кв 2020 года
Яндекс сообщил о выручке за FY-2020 в размере $2,955 млрд (+24% г/г), при этом:
• Скорректированная EBITDA $673,6 млн (-2% г/г).
• Скорректированная чистая прибыль $284,5 млн (-11% г/г).
Негативное снижение EBITDA по году нивелировано ударным 4-м кварталом, в котором скорр. EBITDA и прибыль выросли на 19,6 и 17% соответственно.
⚙️ Для технологической компании операционные результаты важнее финансовых. За 4 кв компания увеличила долю в российском рынке поиска до 59,7% по сравнению с 59,3% в 3Q20, а такие метрики, как платные клики, кол-во подписчиков Яндекс.Плюс и количество пользователей Я.Дзен продемонстрировали устойчивый рост.
🖥 Несмотря на операционный рост, общие доходы от интернет-рекламы выросли всего на 4% г/г, что является слабым результатом на фоне бенчмарка Google и роста инфляции в РФ.
💪 Деятельность, считавшаяся ранее побочной, демонстрирует более значительный рост и занимает все большую долю в доходах по итогам 2020 года:
• Количество поездок в такси +17%, что отразилось ростом выручки сегмента на 47%.
• Высокомаржинальные доходы от мультимедиа, IoT и облачных сервисов выросли на 205% и уже занимают 11,5% от выручки Группы.
• А оборот GMV на платформах Я.Маркет, Я.Лавка и Я.Еда, увеличился на 127% год к году.
При этом доля GMV, проданных сторонними продавцами на Я.Маркете, достигла 63,5%.
🔮 Рекламные доходы компании сложно прогнозировать, но становится все очевиднее, что главными центрами получения прибыли в будущем будут рост подписчиков платных Я.сервисов и будущее IPO сегмента такси.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #YNDX
Яндекс сообщил о выручке за FY-2020 в размере $2,955 млрд (+24% г/г), при этом:
• Скорректированная EBITDA $673,6 млн (-2% г/г).
• Скорректированная чистая прибыль $284,5 млн (-11% г/г).
Негативное снижение EBITDA по году нивелировано ударным 4-м кварталом, в котором скорр. EBITDA и прибыль выросли на 19,6 и 17% соответственно.
⚙️ Для технологической компании операционные результаты важнее финансовых. За 4 кв компания увеличила долю в российском рынке поиска до 59,7% по сравнению с 59,3% в 3Q20, а такие метрики, как платные клики, кол-во подписчиков Яндекс.Плюс и количество пользователей Я.Дзен продемонстрировали устойчивый рост.
🖥 Несмотря на операционный рост, общие доходы от интернет-рекламы выросли всего на 4% г/г, что является слабым результатом на фоне бенчмарка Google и роста инфляции в РФ.
💪 Деятельность, считавшаяся ранее побочной, демонстрирует более значительный рост и занимает все большую долю в доходах по итогам 2020 года:
• Количество поездок в такси +17%, что отразилось ростом выручки сегмента на 47%.
• Высокомаржинальные доходы от мультимедиа, IoT и облачных сервисов выросли на 205% и уже занимают 11,5% от выручки Группы.
• А оборот GMV на платформах Я.Маркет, Я.Лавка и Я.Еда, увеличился на 127% год к году.
При этом доля GMV, проданных сторонними продавцами на Я.Маркете, достигла 63,5%.
🔮 Рекламные доходы компании сложно прогнозировать, но становится все очевиднее, что главными центрами получения прибыли в будущем будут рост подписчиков платных Я.сервисов и будущее IPO сегмента такси.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #YNDX
📑 ГМК «Норильский никель»: Отчетность за 2020 год
• Консолидированная выручка: $15,545 млрд (+15% г/г)
Выросла за счет роста биржевых цен на палладий и родий, а также планового наращивания производства на Быстринском ГОКе.
• Чистая прибыль: $3,634 млрд (-39% г/г)
Падение случилось из-за $2 млрд, выделенных на покрытие штрафа за разлив топлива.
• EBITDA: $7,7 млрд (-3% г/г).
⚖️ Решение суда еще не вступило в законную силу. Компания заявила, что "извлекла важный урок из этого инцидента" и кардинально пересмотрела свой подход к управлению экологическими рисками.
⚙️ Операционные показатели
- За отчетный год кап. затраты выросли на 33% г/г до $1,760 млрд в связи с ростом инвестиций на Серный проект и текущее поддержание основных фондов. С текущего года они увеличатся до $3 млрд., а в период с 2022-2025 гг. их ежегодный объем составит ~$4 млрд.
- Чистый долг снизился на 33% г/г и составил $4,705 млрд, показатель “чистый долг/12M EBITDA” составил 0,6х.
📍 Финальные дивиденды за 2020 г будут объявлены в мае 2021 г. Если компания выплатит дивиденды на основании дивидендной политики (60% EBITDA), доходность составит не менее 6%.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты #GMKN
• Консолидированная выручка: $15,545 млрд (+15% г/г)
Выросла за счет роста биржевых цен на палладий и родий, а также планового наращивания производства на Быстринском ГОКе.
• Чистая прибыль: $3,634 млрд (-39% г/г)
Падение случилось из-за $2 млрд, выделенных на покрытие штрафа за разлив топлива.
• EBITDA: $7,7 млрд (-3% г/г).
⚖️ Решение суда еще не вступило в законную силу. Компания заявила, что "извлекла важный урок из этого инцидента" и кардинально пересмотрела свой подход к управлению экологическими рисками.
⚙️ Операционные показатели
- За отчетный год кап. затраты выросли на 33% г/г до $1,760 млрд в связи с ростом инвестиций на Серный проект и текущее поддержание основных фондов. С текущего года они увеличатся до $3 млрд., а в период с 2022-2025 гг. их ежегодный объем составит ~$4 млрд.
- Чистый долг снизился на 33% г/г и составил $4,705 млрд, показатель “чистый долг/12M EBITDA” составил 0,6х.
📍 Финальные дивиденды за 2020 г будут объявлены в мае 2021 г. Если компания выплатит дивиденды на основании дивидендной политики (60% EBITDA), доходность составит не менее 6%.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты #GMKN
☝️ Прогноз производства металлов из собственного сырья на 2021 год:
- никель 220-230 тыс. тонн (по ожиданиям компании профицит останется на уровне 90 тыс. тонн)
- медь 455-480 тыс. тонн (баланс спроса и предложения)
- палладий 2715-2843 тыс. тройских унций (дефицит в размере 0,2 млн унций)
- платина 647-711 тыс. тройских унций (значительный профицит >1 млн унций)
Норникель переходит в активную фазу инвестиционной программы. В текущем году МВФ ждет рост мировой экономики на 5,5%. В сочетании с ростом электрификации транспорта и развития ветряных турбин, увеличится спрос на никель, медь и МПГ.
📍 Компания торгуется с форвардной оценкой EV / Чистая прибыль 10х — все еще очень дешево для уникальной товарной корзины компании.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты #GMKN
- никель 220-230 тыс. тонн (по ожиданиям компании профицит останется на уровне 90 тыс. тонн)
- медь 455-480 тыс. тонн (баланс спроса и предложения)
- палладий 2715-2843 тыс. тройских унций (дефицит в размере 0,2 млн унций)
- платина 647-711 тыс. тройских унций (значительный профицит >1 млн унций)
Норникель переходит в активную фазу инвестиционной программы. В текущем году МВФ ждет рост мировой экономики на 5,5%. В сочетании с ростом электрификации транспорта и развития ветряных турбин, увеличится спрос на никель, медь и МПГ.
📍 Компания торгуется с форвардной оценкой EV / Чистая прибыль 10х — все еще очень дешево для уникальной товарной корзины компании.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты #GMKN
🌝 16 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3.495,26 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1.494,58 (-0,12%)
🛢 Нефть Brent: $63,15 (-0,25%)
💵 USD/RUB: 73,57 (+0,34%)
💶 EUR/RUB: 89,16 (+0,20%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Посмотрели отчеты: Яндекс, Норникель (Часть 1 / Часть 2) за 2020 год
• Доказанные запасы углеводородов Лукойла на конец 2020г составили 15,39 млрд барр н.э. Запасы жидких углеводородов Лукойла на конец 2020г составили 11,69 млрд барр.
• Ozon учредил микрофинансовую компанию - ООО "МКК "Озон кредит", следует из данных ЕГРЮЛ
• Экспорт газа Газпрома во Францию с начала года вырос почти в 1,5 раза, запасы в подземных хранилищах газа страны упали ниже 30%
• Белуга продолжает расти на новостях об оптимизации портфеля непрофильных активов. Акции прибавили за сутки более 30% в моменте.
• Топ-менеджеры "Полюса" Грачев и Стискин могут войти в совет директоров "Детского мира"
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3.495,26 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1.494,58 (-0,12%)
🛢 Нефть Brent: $63,15 (-0,25%)
💵 USD/RUB: 73,57 (+0,34%)
💶 EUR/RUB: 89,16 (+0,20%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Посмотрели отчеты: Яндекс, Норникель (Часть 1 / Часть 2) за 2020 год
• Доказанные запасы углеводородов Лукойла на конец 2020г составили 15,39 млрд барр н.э. Запасы жидких углеводородов Лукойла на конец 2020г составили 11,69 млрд барр.
• Ozon учредил микрофинансовую компанию - ООО "МКК "Озон кредит", следует из данных ЕГРЮЛ
• Экспорт газа Газпрома во Францию с начала года вырос почти в 1,5 раза, запасы в подземных хранилищах газа страны упали ниже 30%
• Белуга продолжает расти на новостях об оптимизации портфеля непрофильных активов. Акции прибавили за сутки более 30% в моменте.
• Топ-менеджеры "Полюса" Грачев и Стискин могут войти в совет директоров "Детского мира"
#итогидня
🌞 16 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3.937,21 (+0,05%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 14.106,66 (+0,09%)
💵 DXY: 90,46 (-0,03%)
🥇 Золото ($): 1.811,15 (-0,69%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели показатели, а также оценили перспективы General Motors и Ford Motor
• CVS Health, Zoetis, Ecolab и Palantir Technologies опубликовали отчеты за 4 кв. 2020.
• Британский антимонопольный орган выразил озабоченность по поводу планируемого приобретения норвежской Adevinta, бизнеса по продаже классической рекламы eBay, за $9,2 млрд, которая создаст крупнейшую в мире группу объявлений
• Nestle SA добавляет в свою продукцию свой первый веганский молочный шоколад
• Компании BP и Chevron осуществили знаковое расширение геотермальной энергетики, сделав ставку на новую технологию, которая может оказаться первой в мире масштабируемой чистой энергией, полученной из постоянного источника: естественного тепла земли
• Adidas AG начал процесс по продаже американского Reebok и намерен завершить её в первом квартале 2021 года или позднее
• MicroStrategy заимствует $600 млн., чтобы купить больше криптовалюты
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3.937,21 (+0,05%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 14.106,66 (+0,09%)
💵 DXY: 90,46 (-0,03%)
🥇 Золото ($): 1.811,15 (-0,69%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели показатели, а также оценили перспективы General Motors и Ford Motor
• CVS Health, Zoetis, Ecolab и Palantir Technologies опубликовали отчеты за 4 кв. 2020.
• Британский антимонопольный орган выразил озабоченность по поводу планируемого приобретения норвежской Adevinta, бизнеса по продаже классической рекламы eBay, за $9,2 млрд, которая создаст крупнейшую в мире группу объявлений
• Nestle SA добавляет в свою продукцию свой первый веганский молочный шоколад
• Компании BP и Chevron осуществили знаковое расширение геотермальной энергетики, сделав ставку на новую технологию, которая может оказаться первой в мире масштабируемой чистой энергией, полученной из постоянного источника: естественного тепла земли
• Adidas AG начал процесс по продаже американского Reebok и намерен завершить её в первом квартале 2021 года или позднее
• MicroStrategy заимствует $600 млн., чтобы купить больше криптовалюты
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 17 Февраля (среда)
Новости российских компаний
💼 Газпромнефть, Магнит, Норникель проведут заседание совета директоров
📝 Новатэк опубликует финансовые результаты за 2020 г.
👥 Энел проведет день стратегии
Новости американских компаний
💸 Shopify, Baidu, Twilio, Analog Devices, Progressive опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Royal Dutch Shell, BP, GlaxoSmithKline, Kla, Walgreens
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Китая закрыты в связи с праздниками
🗣 В 11:00 будет сделано заявление по монетарной политике ЕЦБ
📊 16:30 США опубликует базовый индекс розничных продаж за январь (прогноз 1,0% м/м), PPI за январь (прогноз 0,4% м/м), объём розничных продаж за январь (прогноз 1,1% м/м)
📄 В 22:00 будут опубликованы протоколы FOMC
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпромнефть, Магнит, Норникель проведут заседание совета директоров
📝 Новатэк опубликует финансовые результаты за 2020 г.
👥 Энел проведет день стратегии
Новости американских компаний
💸 Shopify, Baidu, Twilio, Analog Devices, Progressive опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Royal Dutch Shell, BP, GlaxoSmithKline, Kla, Walgreens
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Китая закрыты в связи с праздниками
🗣 В 11:00 будет сделано заявление по монетарной политике ЕЦБ
📊 16:30 США опубликует базовый индекс розничных продаж за январь (прогноз 1,0% м/м), PPI за январь (прогноз 0,4% м/м), объём розничных продаж за январь (прогноз 1,1% м/м)
📄 В 22:00 будут опубликованы протоколы FOMC
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 17 Февраля: #открытие
Инвесторы находятся на волне спекулятивной эйфории, скупая дешевые акции и криптовалюту. Продолжается тренд на инвестиции в циклический сектор.
S&P Global Platts отмечает, что сильные морозы в некоторых американских штатах продолжают негативно влиять на добычу сланцевой нефти и нефтепереработку. Это поддерживает котировки.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки -342,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 110 040,7К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3932.6 (−0.06%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3931.00 (+0.08%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30292.12 (−0.58%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.67 (+0.35%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3498.72 (+0.10%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1494.66 (0.00%)
💵 USD/RUB: 73.75 (+0.15%)
💶 EUR/RUB: 89.00 (−0.28%)
Инвесторы находятся на волне спекулятивной эйфории, скупая дешевые акции и криптовалюту. Продолжается тренд на инвестиции в циклический сектор.
S&P Global Platts отмечает, что сильные морозы в некоторых американских штатах продолжают негативно влиять на добычу сланцевой нефти и нефтепереработку. Это поддерживает котировки.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки -342,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 110 040,7К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3932.6 (−0.06%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3931.00 (+0.08%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30292.12 (−0.58%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.67 (+0.35%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3498.72 (+0.10%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1494.66 (0.00%)
💵 USD/RUB: 73.75 (+0.15%)
💶 EUR/RUB: 89.00 (−0.28%)
🔬 Роснефть. Проекты и перспективы
#ROSN – крупнейшая российская нефтяная компания, вторая после Saudi Aramco по объему экспорта в мире. Корпорация активно развивает добычу газа и уже занимает 6-е место в мире среди публичных компаний.
🏭 К 2022 году Роснефть планирует нарастить добычу газа с текущих 63 до 100 млрд кубометров в год, тем самым подвинуть Газпром и занять до 20% российского рынка.
📈 Ключевой драйверов роста - проект “Восток Ойл”
Реализация проекта принесет компании ~$42,5 млрд за счет продажи 50% доли и прирост EBITDA на 45-50%.
💰 Финансы:
• Капитализация – 5,195 трлн руб.
• Выручка – 5757 млрд руб (-33,6% г/г)
• Чистая прибыль – 181 млрд (-77,4% г/г)
• Чистый долг/EBITDA - 3,14
👉 Смотреть отчет за 4 квартал 2020 года
Благодаря росту цен на нефть компания наверстает дивидендный провал и продолжит генерировать див. доходность.
➖ Недостатки: высокий долг и, как следствие, непонятный buyback
🔍 Несмотря на обновление истхая, Роснефть оценена дешевле прочих нфтемейджеров России.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_РФ
#ROSN – крупнейшая российская нефтяная компания, вторая после Saudi Aramco по объему экспорта в мире. Корпорация активно развивает добычу газа и уже занимает 6-е место в мире среди публичных компаний.
🏭 К 2022 году Роснефть планирует нарастить добычу газа с текущих 63 до 100 млрд кубометров в год, тем самым подвинуть Газпром и занять до 20% российского рынка.
📈 Ключевой драйверов роста - проект “Восток Ойл”
Реализация проекта принесет компании ~$42,5 млрд за счет продажи 50% доли и прирост EBITDA на 45-50%.
💰 Финансы:
• Капитализация – 5,195 трлн руб.
• Выручка – 5757 млрд руб (-33,6% г/г)
• Чистая прибыль – 181 млрд (-77,4% г/г)
• Чистый долг/EBITDA - 3,14
👉 Смотреть отчет за 4 квартал 2020 года
Благодаря росту цен на нефть компания наверстает дивидендный провал и продолжит генерировать див. доходность.
➖ Недостатки: высокий долг и, как следствие, непонятный buyback
🔍 Несмотря на обновление истхая, Роснефть оценена дешевле прочих нфтемейджеров России.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_РФ
💥 Энел #ENRU "радует" инвесторов: перенос дивидендов.
Сегодня компания Энел провела день инвестора и аналитика, во время которого менеджмент “порадовал” акционеров переносом срока выплаты дивидендов-2021 на 2023 год!
Вызывает недоумение столь широкий временной лаг, особенно после неоднократных заявлениях о “гарантированных” дивидендных выплат в ближайшие 3 года.
📍 В итоге, новые дивидендные обещания выглядят следующим образом:
• В 2021 г. - шиш а не дивы,
• В 2022 г. - выплата “твердых” 3 млрд,
• В 2023 г. - выплата перенесенных дивидендов-2021 в размере 3 млрд рублей плюс 65% от чистой прибыли за 2022 год, что составит ~5,2 млрд руб или 0,147 руб на акцию.
За 15 минут торгов капитализация Энела упала более чем на 3%, и, похоже, “дно” еще глубже.
🧐 Тезисно о причинах:
• Активная фаза строительных работ на Азовской и Кольской ВЭС требует больше денег
• Девальвация рубля увеличила стоимость закупки импортного оборудования и компонентов
• Продажа Рефтинской ГРЭС лишила компанию львиную долю денежного потока
• Снижение отпускных цен на эл/эн в 2020 г. на 4% / 7% / 8% по регионам Центр / Юг / Урал
• Негативный эффект от низкого спроса и цен на электроэнергию, уронил EBITDA и чистую прибыль за 2020 год на 12% и 26% г/г соответственно
🔮 Компания обещает светлое будущее и рост EBITDA / чистой прибыли к 2023 году, но на горизонте 12 мес бумага не представляет интереса и может продолжить снижение.
#IF_обзор #IF_дивиденды #IF_акции_РФ
Сегодня компания Энел провела день инвестора и аналитика, во время которого менеджмент “порадовал” акционеров переносом срока выплаты дивидендов-2021 на 2023 год!
Вызывает недоумение столь широкий временной лаг, особенно после неоднократных заявлениях о “гарантированных” дивидендных выплат в ближайшие 3 года.
📍 В итоге, новые дивидендные обещания выглядят следующим образом:
• В 2021 г. - шиш а не дивы,
• В 2022 г. - выплата “твердых” 3 млрд,
• В 2023 г. - выплата перенесенных дивидендов-2021 в размере 3 млрд рублей плюс 65% от чистой прибыли за 2022 год, что составит ~5,2 млрд руб или 0,147 руб на акцию.
За 15 минут торгов капитализация Энела упала более чем на 3%, и, похоже, “дно” еще глубже.
🧐 Тезисно о причинах:
• Активная фаза строительных работ на Азовской и Кольской ВЭС требует больше денег
• Девальвация рубля увеличила стоимость закупки импортного оборудования и компонентов
• Продажа Рефтинской ГРЭС лишила компанию львиную долю денежного потока
• Снижение отпускных цен на эл/эн в 2020 г. на 4% / 7% / 8% по регионам Центр / Юг / Урал
• Негативный эффект от низкого спроса и цен на электроэнергию, уронил EBITDA и чистую прибыль за 2020 год на 12% и 26% г/г соответственно
🔮 Компания обещает светлое будущее и рост EBITDA / чистой прибыли к 2023 году, но на горизонте 12 мес бумага не представляет интереса и может продолжить снижение.
#IF_обзор #IF_дивиденды #IF_акции_РФ
