📄 Procter & Gamble & Morgan Stanley: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #PG (+2,87% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $19,745 млрд (+8,03% г/г) - лучше прогноза на $500 млн
• Чистая прибыль: $3,854 млрд (+4% г/г)
• EPS: $1,47 (+4% г/г) - лучше прогноза на $0,02
• Дивиденды: $0,7907 (+6% г/г)
Динамика продаж:
+8%, лучше прогноза на 6,4%
Прогноз на 2021 г.:
Рост продаж на 5-6% г/г
Рост скорректированного EPS на 8-10%
Компания рассчитывает в 2021 фин. году выплатить ~ $8 млрд в виде дивидендов и увеличила прогноз по выкупу акций $10 млрд. Всего P&G планирует вернуть акционерам ~$18 млрд.
🏛 #MS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $13,64 млрд (+25,6% г/г) - лучше прогноза на $2,11 млрд
• Чистая прибыль: $3,4 млрд (+45% г/г)
• EPS: $1,81 (+39% г/г) - лучше прогноза на $0,55
• ROE: 14,7% (+34 п.п. г/г)
• Дивиденды: $0,35
На результат текущего года повлияло приобретение финансовой корпорации «E*TRADE», завершившееся 2 октября 2020 года, а также высокие доходы от организации сделок M&A и андеррайтинга.
AUM $781 млрд (+41,5% г/г)
Объявлен выкуп находящихся в обращении обыкновенных акций на сумму до $10 млрд в 2021 году.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛 #PG (+2,87% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $19,745 млрд (+8,03% г/г) - лучше прогноза на $500 млн
• Чистая прибыль: $3,854 млрд (+4% г/г)
• EPS: $1,47 (+4% г/г) - лучше прогноза на $0,02
• Дивиденды: $0,7907 (+6% г/г)
Динамика продаж:
+8%, лучше прогноза на 6,4%
Прогноз на 2021 г.:
Рост продаж на 5-6% г/г
Рост скорректированного EPS на 8-10%
Компания рассчитывает в 2021 фин. году выплатить ~ $8 млрд в виде дивидендов и увеличила прогноз по выкупу акций $10 млрд. Всего P&G планирует вернуть акционерам ~$18 млрд.
🏛 #MS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $13,64 млрд (+25,6% г/г) - лучше прогноза на $2,11 млрд
• Чистая прибыль: $3,4 млрд (+45% г/г)
• EPS: $1,81 (+39% г/г) - лучше прогноза на $0,55
• ROE: 14,7% (+34 п.п. г/г)
• Дивиденды: $0,35
На результат текущего года повлияло приобретение финансовой корпорации «E*TRADE», завершившееся 2 октября 2020 года, а также высокие доходы от организации сделок M&A и андеррайтинга.
AUM $781 млрд (+41,5% г/г)
Объявлен выкуп находящихся в обращении обыкновенных акций на сумму до $10 млрд в 2021 году.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🚗 Производство электротранспорта - новый вековой тренд
На переоснащение всего существующего в мире парка частного и коммерческого транспорта потребуются усилия многих компаний на протяжении нескольких десятилетий.
🧮 По данным Международной ассоциации автопроизводителей (OICA), общее количество эксплуатируемого транспорта в мире составляет ~994 млн легковых и ~351 млн коммерческих автомобилей.
🤘 Поэтому не нужно удивляться, что все больше и больше технологических, облачных и даже смартфонных компаний в последнее время заявляют о создании своих электромобилей - ёмкости рынка хватит на всех.
Мы решили напомнить вам о ключевых представителях сектора:
• Tesla #TSLA США
• BMW Group #BMW Германия
• Nissan Motor #NSANY (ADR) Япония
• Toyota Motor #TM (ADR) Япония
• Volkswagen AG #VOW3 Германия
• General Motors #GM США
• Daimler AG #DAI Германия
• Energica Motor Company SpA #EMC Италия
• BYD Company Motors #BYDDY (ADR) Китай
• Ford Motor Company #F США
• Li Auto #LI Китай
• Xpeng #XPEV (ADR) Китай
• SAIC Motor #600104 Китай
🚵♀️ За последний квартал в электромобильную гонку присоединились JDcom #JD, Apple #AAPL и, как оказывается - Alibaba #BABA, которая не просто объявила о намерениях, а уже создала совместное предприятие с китайской госкомпанией SAIC Motor и запустили электроседан “IM” в производство.
Как вы думаете, кто будет следующим - Google, Amazon, Facebook или Microsoft?
#IF_акции_США #IF_сектор
На переоснащение всего существующего в мире парка частного и коммерческого транспорта потребуются усилия многих компаний на протяжении нескольких десятилетий.
🧮 По данным Международной ассоциации автопроизводителей (OICA), общее количество эксплуатируемого транспорта в мире составляет ~994 млн легковых и ~351 млн коммерческих автомобилей.
🤘 Поэтому не нужно удивляться, что все больше и больше технологических, облачных и даже смартфонных компаний в последнее время заявляют о создании своих электромобилей - ёмкости рынка хватит на всех.
Мы решили напомнить вам о ключевых представителях сектора:
• Tesla #TSLA США
• BMW Group #BMW Германия
• Nissan Motor #NSANY (ADR) Япония
• Toyota Motor #TM (ADR) Япония
• Volkswagen AG #VOW3 Германия
• General Motors #GM США
• Daimler AG #DAI Германия
• Energica Motor Company SpA #EMC Италия
• BYD Company Motors #BYDDY (ADR) Китай
• Ford Motor Company #F США
• Li Auto #LI Китай
• Xpeng #XPEV (ADR) Китай
• SAIC Motor #600104 Китай
🚵♀️ За последний квартал в электромобильную гонку присоединились JDcom #JD, Apple #AAPL и, как оказывается - Alibaba #BABA, которая не просто объявила о намерениях, а уже создала совместное предприятие с китайской госкомпанией SAIC Motor и запустили электроседан “IM” в производство.
Как вы думаете, кто будет следующим - Google, Amazon, Facebook или Microsoft?
#IF_акции_США #IF_сектор
🔬 Cisco #CSCO — американская технологическая компания, работающая по всему миру, производит компьютерное сетевое оборудование для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий.
⚒ Сегменты бизнеса по выручке:
• Сетевая инфраструктура - 55%
• Софтверные приложения - 11,3%
• Кибербезопасность - 6,4%
• Сервисные услуги - 27%
• Прочее - 0,3%
Последний финансовый год для компании был ужасен. Пока остальная часть технологического сектора увеличивала продажи и росла, Cisco каждый квартал теряла от 3,5 до 9,5% выручки.
💰 Финансовые показатели TTM:
• Выручка - 48,07 млрд. (-7,5% г/г)
• EBITDA - 15,28 млрд. (-10%)
• Чистая прибыль - 10,46 млрд. (-5% г/г)
• Общий долг - $14,5 млрд. (-10% г/г)
• Чистый долг - отрицательный
• Форвардная дивдоходность - 3,17%.
⚙️ Однако, Cisco работает с высокой рентабельностью, превышающую показатели конкурентов:
• Валовая рентабельность — почти 64%
• Рентабельность EBITDA 32%
• Чистая рентабельность — почти 22%, при среднем показателе в отрасли 4,06%
Сильная сторона - отрицательный чистый долг и кубышка в размере 30 млрд. Способность легко масштабировать софтверный бизнес .
Текущая оценка - 11,6 годовых FCF. Кажется слишком заниженной.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_США
⚒ Сегменты бизнеса по выручке:
• Сетевая инфраструктура - 55%
• Софтверные приложения - 11,3%
• Кибербезопасность - 6,4%
• Сервисные услуги - 27%
• Прочее - 0,3%
Последний финансовый год для компании был ужасен. Пока остальная часть технологического сектора увеличивала продажи и росла, Cisco каждый квартал теряла от 3,5 до 9,5% выручки.
💰 Финансовые показатели TTM:
• Выручка - 48,07 млрд. (-7,5% г/г)
• EBITDA - 15,28 млрд. (-10%)
• Чистая прибыль - 10,46 млрд. (-5% г/г)
• Общий долг - $14,5 млрд. (-10% г/г)
• Чистый долг - отрицательный
• Форвардная дивдоходность - 3,17%.
⚙️ Однако, Cisco работает с высокой рентабельностью, превышающую показатели конкурентов:
• Валовая рентабельность — почти 64%
• Рентабельность EBITDA 32%
• Чистая рентабельность — почти 22%, при среднем показателе в отрасли 4,06%
Сильная сторона - отрицательный чистый долг и кубышка в размере 30 млрд. Способность легко масштабировать софтверный бизнес .
Текущая оценка - 11,6 годовых FCF. Кажется слишком заниженной.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_США
🌚 20 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3466,8 (+0,7%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1486,9 (+1,1%)
🛢 Нефть Brent: $55,90 (+2,2%)
💵 USD/RUB: 73,46 (-0,3%)
💶 EUR/RUB: 88,97 (-0,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• QE по-русски. Как работает эта странная схема?
• Ростелеком и Tele2 открыли первый совместный розничный магазин.
• МТС и Vodafone продлили стратегическое партнерство до конца 2023 года.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3466,8 (+0,7%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1486,9 (+1,1%)
🛢 Нефть Brent: $55,90 (+2,2%)
💵 USD/RUB: 73,46 (-0,3%)
💶 EUR/RUB: 88,97 (-0,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• QE по-русски. Как работает эта странная схема?
• Ростелеком и Tele2 открыли первый совместный розничный магазин.
• МТС и Vodafone продлили стратегическое партнерство до конца 2023 года.
#итогидня
🌝 20 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 840,64 (+1,1%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 413,95 (+1,64%)
💵 DXY: 90.50 (0,00%)
🥇 Золото ($): 1866.36 (+1,45%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: Netflix, Procter & Gamble и Morgan Stanley
• Нет ничего более модного, чем производство электрокаров. Вековой тренд?
• Как там Cisco? Распаковка.
• Также за 4 квартал отчитались US Bancorp, Bank of New York Mellon, Citizens Financial и UnitedHealth.
• Байден отменит строительство стены и запрет на въезд мусульман, намерен запретить строительство нефтепровода Keystone Xl и сохранить членство США в ВОЗ.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 840,64 (+1,1%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 413,95 (+1,64%)
💵 DXY: 90.50 (0,00%)
🥇 Золото ($): 1866.36 (+1,45%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: Netflix, Procter & Gamble и Morgan Stanley
• Нет ничего более модного, чем производство электрокаров. Вековой тренд?
• Как там Cisco? Распаковка.
• Также за 4 квартал отчитались US Bancorp, Bank of New York Mellon, Citizens Financial и UnitedHealth.
• Байден отменит строительство стены и запрет на въезд мусульман, намерен запретить строительство нефтепровода Keystone Xl и сохранить членство США в ВОЗ.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 21 января (четверг)
Новости российских компаний
📝 Алроса и Северсталь опубликуют операционные результаты за 4 квартал 2020 года
Новости американских компаний
💸 Intel, Union Pacific, IBM, CSX и Truist Financial опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Colgate-Palmolive Company
Экономические события
📊 В 15:45 ЕС опубликует решение по процентной ставке и ставке по депозитным средствам за январь
📊 В 16:30 мы узнаем число выданных разрешений на строительство за декабрь (прогноз 1,604 млн) и число первичных заявок на пособия по безработице (прогноз 910к) в США
🗣 В 16:30 пройдет пресс-конференция ЕЦБ
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
📝 Алроса и Северсталь опубликуют операционные результаты за 4 квартал 2020 года
Новости американских компаний
💸 Intel, Union Pacific, IBM, CSX и Truist Financial опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Colgate-Palmolive Company
Экономические события
📊 В 15:45 ЕС опубликует решение по процентной ставке и ставке по депозитным средствам за январь
📊 В 16:30 мы узнаем число выданных разрешений на строительство за декабрь (прогноз 1,604 млн) и число первичных заявок на пособия по безработице (прогноз 910к) в США
🗣 В 16:30 пройдет пресс-конференция ЕЦБ
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 21 января: открытие
Байден официально вступает в должность 46-го президента США. Сантимент на рынках не изменился: стимулы, вакцина, новые хаи по S&P500. Аналитики склоняются к продолжению “reflation trade”
Твиттер вошел во вкус. Компания блокирует официальный аккаунт Посольства Китая в США.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 669,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 97 317,1K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3851,9 (+1,39%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3855,5 (+0,27%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3621,3 (+1,07%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28756,8 (+0,82%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,9 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3484,1 (+0,49%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1496,8 (+0,66%)
💵 USD/RUB: 73,31 (-0,19%)
💶 EUR/RUB: 88,91 (-0,02%)
#открытие
Байден официально вступает в должность 46-го президента США. Сантимент на рынках не изменился: стимулы, вакцина, новые хаи по S&P500. Аналитики склоняются к продолжению “reflation trade”
Твиттер вошел во вкус. Компания блокирует официальный аккаунт Посольства Китая в США.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 669,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 97 317,1K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3851,9 (+1,39%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3855,5 (+0,27%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3621,3 (+1,07%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28756,8 (+0,82%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,9 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3484,1 (+0,49%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1496,8 (+0,66%)
💵 USD/RUB: 73,31 (-0,19%)
💶 EUR/RUB: 88,91 (-0,02%)
#открытие
📄 United Airlines & Kinder Morgan: Отчетность за 4 кв 2020 г.
✈️ #UAL (-2,79% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,41 млрд (-68,7% г/г) - хуже прогноза на $60 млн
• Чистый убыток: $1,897 млрд ($7,069 за весь год)
• Убыток на акцию: $6,39, - хуже прогноза на $0,14
Ликвидность:
• Ежедневный чистый расход денежных средств: $23 млн + плюс $10 млн по выплате основной суммы долга и выходных пособий.
• Доступная ликвидность: $19,7 млрд.
Коэффициент загрузки 55,6% против консенсуса 51,3%
Прогноз на 1Q21:
• Сокращение общей операционной выручки на 65–70%, по сравнению с 1К19.
• Снижение производственных мощностей как минимум на 51%, по сравнению с 1К19.
• Рассчитывает на доступную ликвидность на конец квартала в размере $19,7 млрд.
• Прогноз не учитывает выгоды от ускорения темпов распространения вакцины.
Компания ожидает, что 2021 год станет переходным годом на пути к восстановлению бизнеса.
🛢 #KMI (+3,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,12 млрд (-6,9% г/г) - лучше прогноза на $60 млн
• Чистая прибыль: $607 млн (-0,5% г/г)
• EPS: $0,27 (без изм. г/г) - лучше прогноза на $0,03
• Распределяемый денежный поток (DCF): $1,25 млрд (-8% г/г)
• Дивиденды: $0,2625, как и ранее.
• Форвардная доходность 6,74%
Снижение DCF объясняются снижением спроса на энергию и влиянием на цены на сырьевые товары в связи с пандемией, а также влиянием продажи KML и US Cochin в 4Q19.
Прогноз на 2021 г.:
• EPS: $0,92
• EBITDA: $6,8 млрд
• DCF: $4,4 млрд
Есть вероятность что KMI увеличит дивиденды в связи с ростом денежного потока, поскольку проблемы с коронавирусом уходят в прошлое.
#IF_акции_США #IF_отчеты
✈️ #UAL (-2,79% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,41 млрд (-68,7% г/г) - хуже прогноза на $60 млн
• Чистый убыток: $1,897 млрд ($7,069 за весь год)
• Убыток на акцию: $6,39, - хуже прогноза на $0,14
Ликвидность:
• Ежедневный чистый расход денежных средств: $23 млн + плюс $10 млн по выплате основной суммы долга и выходных пособий.
• Доступная ликвидность: $19,7 млрд.
Коэффициент загрузки 55,6% против консенсуса 51,3%
Прогноз на 1Q21:
• Сокращение общей операционной выручки на 65–70%, по сравнению с 1К19.
• Снижение производственных мощностей как минимум на 51%, по сравнению с 1К19.
• Рассчитывает на доступную ликвидность на конец квартала в размере $19,7 млрд.
• Прогноз не учитывает выгоды от ускорения темпов распространения вакцины.
Компания ожидает, что 2021 год станет переходным годом на пути к восстановлению бизнеса.
🛢 #KMI (+3,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,12 млрд (-6,9% г/г) - лучше прогноза на $60 млн
• Чистая прибыль: $607 млн (-0,5% г/г)
• EPS: $0,27 (без изм. г/г) - лучше прогноза на $0,03
• Распределяемый денежный поток (DCF): $1,25 млрд (-8% г/г)
• Дивиденды: $0,2625, как и ранее.
• Форвардная доходность 6,74%
Снижение DCF объясняются снижением спроса на энергию и влиянием на цены на сырьевые товары в связи с пандемией, а также влиянием продажи KML и US Cochin в 4Q19.
Прогноз на 2021 г.:
• EPS: $0,92
• EBITDA: $6,8 млрд
• DCF: $4,4 млрд
Есть вероятность что KMI увеличит дивиденды в связи с ростом денежного потока, поскольку проблемы с коронавирусом уходят в прошлое.
#IF_акции_США #IF_отчеты
😂 Кажется, аналитики Morgan Stanley тоже читают наш канал.
💡 Идея IF Stocks по #GILD от 18.01.2021
👇 Прогноз MS по #GILD от 19.01.2021
💡 Идея IF Stocks по #GILD от 18.01.2021
👇 Прогноз MS по #GILD от 19.01.2021
🚗 Электромобилей много не бывает. Стартапы
Воспользовавшись положением “голубого океана” на необъятном рынке электротранспорта, предпринимателями было рождено множество стартапов.
🚚 Самый скандально известный - Nikola Motor, который 4 года назад представила первый образец грузовика с водородно-электрическим двигателем Nikola One. Как вскрылось позже, One оказался фейком.
🥇 Однако, есть и успешные проекты, прототипы которых уже представлены публике:
🔸 Калифорнийская Hyperion представила мощный водородный гиперкар XP-1 с запасом хода 1635 км и мощностью в 1500 лошадиных сил. Старт продаж запланирован на 2022 год.
🔸 Немецкий стартап Sono Motors представил электромобиль со встроенными в корпус фотоэлементами.
🔸 Стартап Rivian разработал электрические пикап R1T и кроссовер R1S (первые поставки - летом 21-го), заключил с Amazon контракт на поставку 100к электрофургонов с 2021 по 2030 гг.
🔸 Хорватский стартап Rimac Automobili в 2018 г. представил люксовый электрокар Rimac Concept Two (C-Two) и, получив финансирование от ряда инвесторов, готовиться к массовому производству.
🔸 Японский производитель электроники Sony представил в 2020 г. электроседан Vision-S. Хотя Sony не является стартапом, в число ее партнеров входят венгерский стартап AIMotive и разработчик ПО Elektrobit Automotive.
И другие:
• Седан от LeEco в партнерстве со вторым калифорнийским стартапом Faraday Future;
• Премиум-седаны от Lucid Motors и электрокары от Fisker;
• Электрический многоцелевой автомобиль для доставки грузов от Canoo за $33k;
• Автономное такси от Zoox, дочерней компании от Amazon;
• Электрический универсальный беспилотный трактор от калифорнийского (опять) стартапа Monarch Tractor.
🧐 Про какие еще проекты слышали вы?👇👇
Воспользовавшись положением “голубого океана” на необъятном рынке электротранспорта, предпринимателями было рождено множество стартапов.
🚚 Самый скандально известный - Nikola Motor, который 4 года назад представила первый образец грузовика с водородно-электрическим двигателем Nikola One. Как вскрылось позже, One оказался фейком.
🥇 Однако, есть и успешные проекты, прототипы которых уже представлены публике:
🔸 Калифорнийская Hyperion представила мощный водородный гиперкар XP-1 с запасом хода 1635 км и мощностью в 1500 лошадиных сил. Старт продаж запланирован на 2022 год.
🔸 Немецкий стартап Sono Motors представил электромобиль со встроенными в корпус фотоэлементами.
🔸 Стартап Rivian разработал электрические пикап R1T и кроссовер R1S (первые поставки - летом 21-го), заключил с Amazon контракт на поставку 100к электрофургонов с 2021 по 2030 гг.
🔸 Хорватский стартап Rimac Automobili в 2018 г. представил люксовый электрокар Rimac Concept Two (C-Two) и, получив финансирование от ряда инвесторов, готовиться к массовому производству.
🔸 Японский производитель электроники Sony представил в 2020 г. электроседан Vision-S. Хотя Sony не является стартапом, в число ее партнеров входят венгерский стартап AIMotive и разработчик ПО Elektrobit Automotive.
И другие:
• Седан от LeEco в партнерстве со вторым калифорнийским стартапом Faraday Future;
• Премиум-седаны от Lucid Motors и электрокары от Fisker;
• Электрический многоцелевой автомобиль для доставки грузов от Canoo за $33k;
• Автономное такси от Zoox, дочерней компании от Amazon;
• Электрический универсальный беспилотный трактор от калифорнийского (опять) стартапа Monarch Tractor.
🧐 Про какие еще проекты слышали вы?👇👇
📤 SPACs - очередная альтернатива IPO
👉 Ранее мы рассказывали о первичном прямом листинге
Special Purpose Acquisition Company - компания без коммерческой деятельности, созданная исключительно для привлечения капитала путем IPO и приобретения существующей частной компании.
Другое название - "blank check company". Они создаются уже несколько десятилетий, однако популярность приобрели лишь в последние годы.
⚙️ Как работает: При создании у учредителей может быть конкретная цель приобретения, однако она не раскрывается. Как правило, известны лишь индустрия, сектор или регион. То есть инвесторы понятия не имеют, во что будут вложены их деньги.
Деньги, привлеченные SPACs в ходе IPO, помещаются на процентный трастовый счет. Оттуда у них только два пути: на завершение приобретения или на возврат инвесторам, если за 2 года не будет найден "таргет".
Одним им самых популярных кейсов является слияние Virgin Galactic и SPAC Social Capital Hedosophia Holdings.
🦎 На IPO инвесторам как правило продаются не акции, а “юниты”. Юнит состоит из акции и call-варранта (могут быть как целые, так и дробные значения).
#IF_акции_США #IF_образование
👉 Ранее мы рассказывали о первичном прямом листинге
Special Purpose Acquisition Company - компания без коммерческой деятельности, созданная исключительно для привлечения капитала путем IPO и приобретения существующей частной компании.
Другое название - "blank check company". Они создаются уже несколько десятилетий, однако популярность приобрели лишь в последние годы.
⚙️ Как работает: При создании у учредителей может быть конкретная цель приобретения, однако она не раскрывается. Как правило, известны лишь индустрия, сектор или регион. То есть инвесторы понятия не имеют, во что будут вложены их деньги.
Деньги, привлеченные SPACs в ходе IPO, помещаются на процентный трастовый счет. Оттуда у них только два пути: на завершение приобретения или на возврат инвесторам, если за 2 года не будет найден "таргет".
Одним им самых популярных кейсов является слияние Virgin Galactic и SPAC Social Capital Hedosophia Holdings.
🦎 На IPO инвесторам как правило продаются не акции, а “юниты”. Юнит состоит из акции и call-варранта (могут быть как целые, так и дробные значения).
#IF_акции_США #IF_образование
👆 Причины популярности SPACs
В 2020 году 248 новых SPACs привлекли $82 млрд - почти половину от всех первичных размещений.
• Подготовка к IPO может занимать до нескольких лет, за которые рыночная конъюнктура изменится. Компания, выходящая на биржу путём слияния со SPAC, избегает этого дорогого и трудоёмкого процесса.
• Для IPO характерна непредсказуемая политика ценообразования, при слиянии со SPAC - всё известно заранее. Многие эксперты считают вложения в SPACs куда менее рискованными, чем инвестиции в IPO.
• Последнее время SEC стала более активно участвовать в регулировании SPACs, что повысило их репутацию в инвестиционном мире.
• При росте массы денежных средств на фондовом рынке, количество публичных компаний за последние 20-30 лет сократилось на несколько тысяч. Спрос порождает предложение.
• Как правило, учредители SPACs - высококвалифицированные эксперты. По сути, тут работает доверие к имени и опыту создателей.
👀 Сходство сегодняшнего рынка IPO с событиями 20-летней давности обсуждали в предыдущих постах.
#IF_акции_РФ #IF_образование
В 2020 году 248 новых SPACs привлекли $82 млрд - почти половину от всех первичных размещений.
• Подготовка к IPO может занимать до нескольких лет, за которые рыночная конъюнктура изменится. Компания, выходящая на биржу путём слияния со SPAC, избегает этого дорогого и трудоёмкого процесса.
• Для IPO характерна непредсказуемая политика ценообразования, при слиянии со SPAC - всё известно заранее. Многие эксперты считают вложения в SPACs куда менее рискованными, чем инвестиции в IPO.
• Последнее время SEC стала более активно участвовать в регулировании SPACs, что повысило их репутацию в инвестиционном мире.
• При росте массы денежных средств на фондовом рынке, количество публичных компаний за последние 20-30 лет сократилось на несколько тысяч. Спрос порождает предложение.
• Как правило, учредители SPACs - высококвалифицированные эксперты. По сути, тут работает доверие к имени и опыту создателей.
👀 Сходство сегодняшнего рынка IPO с событиями 20-летней давности обсуждали в предыдущих постах.
#IF_акции_РФ #IF_образование
💥💥 СП2 - все-таки достроят?
📣 По сообщениям РИА другое судно может закончить проект. https://t.me/if_market_news/1636
• В тоже время федеральное ведомство судоходства и гидрографии Германии сообщает, что работы могут быть приостановлены на неопределенный срок.
🔍 Для тех, кто еще не в курсе: объясняем ситуацию вокруг "Северного Потока-2" подробно.
📣 По сообщениям РИА другое судно может закончить проект. https://t.me/if_market_news/1636
• В тоже время федеральное ведомство судоходства и гидрографии Германии сообщает, что работы могут быть приостановлены на неопределенный срок.
🔍 Для тех, кто еще не в курсе: объясняем ситуацию вокруг "Северного Потока-2" подробно.
Telegram
IF News
#GAZP #СП2 #акции_РФ
📣 После введения американских санкций против "Фортуны" в немецкий Висмар вышел трубоукладчик "Академик Черский", который может достроить "Северный поток 2" - РИА
📣 После введения американских санкций против "Фортуны" в немецкий Висмар вышел трубоукладчик "Академик Черский", который может достроить "Северный поток 2" - РИА
🌾 Предельные цены на зерно и макароны: и снова про РусАгро
За период с 11 по 17 января цены на зерно выросли на 3,5%, до 15,5 тыс. руб. за тонну, на макароны - на 8% за первую рабочую неделю.
🗣 В СМИ появилась информация об идее Минсельхоза ввести предельные цены на продукты.
⛔️ В декабре Правительство уже ввело предельные цены на сахар (45 руб. / кг.) и подсолнечное масло (110 руб. / литр), фактически “зафиксировав” для производителей выросшие “жирные” цены.
Официальная позиция Кремля - чтобы цены не выросли еще больше. Де-факто, с заботой о людях нужно было цены сначала “сбить”, а уже после фиксировать.
💡 Чтобы получить компенсацию от “эффективных” действия российских чиновников, покупаем акции бенефициаров этого “фиксинга” - РусАгро
#IF_акции_РФ #AGRO
За период с 11 по 17 января цены на зерно выросли на 3,5%, до 15,5 тыс. руб. за тонну, на макароны - на 8% за первую рабочую неделю.
🗣 В СМИ появилась информация об идее Минсельхоза ввести предельные цены на продукты.
⛔️ В декабре Правительство уже ввело предельные цены на сахар (45 руб. / кг.) и подсолнечное масло (110 руб. / литр), фактически “зафиксировав” для производителей выросшие “жирные” цены.
Официальная позиция Кремля - чтобы цены не выросли еще больше. Де-факто, с заботой о людях нужно было цены сначала “сбить”, а уже после фиксировать.
💡 Чтобы получить компенсацию от “эффективных” действия российских чиновников, покупаем акции бенефициаров этого “фиксинга” - РусАгро
#IF_акции_РФ #AGRO
💰 Если Правительство РФ и в отношении макарон зафиксирует цены, то РусАгро будет ждать жирный профит:
⚙️ За 9 мес 2020 г. компания произвела и продала:
• Подсолнечное масло 115 тыс. тонн по средней цене 60,6 руб / кг без НДС
• Сахар 289 тыс. тонн по средней цене 27,4 руб / кг без НДС
• Пшеница 268 тыс. тонн по средней цене 11,6 тыс. руб / тонна без НДС.
⚙️ При сопоставимом объеме производства, в следующие 9 мес. выручка РусАгро по этим позициям дополнительно прибавит:
• Подсолнечное масло +5,156 млрд руб.
• Сахар +5,086 млрд руб.
• Пшеница +1,045 млрд руб.
🧮 Всего 11,287 млрд руб., что равно:
• 10,5% выручки компании за 9 мес. 2020 г. (108,762 млрд руб.).
• 55% EBITDA компании за сопоставимый период (20,739 млрд руб.)
• 59,5% чистой прибыли за сопоставимый период (19,018 млрд руб.)
🐖 За 2020 год более "мясная" компания Черкизово произвела и реализовала пшеницы в объеме 507,78 тыс тонн по цене 12,34 тыс руб / тонна.
Фиксирование цены на уровне 15,5 тыс руб / тонна прибавит ~1,8 млрд руб. к выручке, что даёт гораздо меньший эффект прироста (~1,5%), чем для компании РусАгро.
#IF_акции_РФ #AGRO #GCHE
⚙️ За 9 мес 2020 г. компания произвела и продала:
• Подсолнечное масло 115 тыс. тонн по средней цене 60,6 руб / кг без НДС
• Сахар 289 тыс. тонн по средней цене 27,4 руб / кг без НДС
• Пшеница 268 тыс. тонн по средней цене 11,6 тыс. руб / тонна без НДС.
⚙️ При сопоставимом объеме производства, в следующие 9 мес. выручка РусАгро по этим позициям дополнительно прибавит:
• Подсолнечное масло +5,156 млрд руб.
• Сахар +5,086 млрд руб.
• Пшеница +1,045 млрд руб.
🧮 Всего 11,287 млрд руб., что равно:
• 10,5% выручки компании за 9 мес. 2020 г. (108,762 млрд руб.).
• 55% EBITDA компании за сопоставимый период (20,739 млрд руб.)
• 59,5% чистой прибыли за сопоставимый период (19,018 млрд руб.)
🐖 За 2020 год более "мясная" компания Черкизово произвела и реализовала пшеницы в объеме 507,78 тыс тонн по цене 12,34 тыс руб / тонна.
Фиксирование цены на уровне 15,5 тыс руб / тонна прибавит ~1,8 млрд руб. к выручке, что даёт гораздо меньший эффект прироста (~1,5%), чем для компании РусАгро.
#IF_акции_РФ #AGRO #GCHE
🌚 21 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3422,67 (-1,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1463,84 (-1,6%)
🛢 Нефть Brent: $56,00 (+0,5%)
💵 USD/RUB: 73,64 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 89,62 (+0,7%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Многострадальный "Северный поток - 2" все-таки достроят?
• Предельные цены на зерно и макароны. Как это повлияет на Русагро?
• Льготную ипотеку могут продлить до конца года, ЦБ согласен при условии модификации программы.
• Сбербанк предоставит финансирование для проекта Новатэка по сжижению природного газа.
• X5 Retail Group запускает проект "Около" - доставка еды из ресторанов, фаст-фуда, аптек, магазинов с товарами для животных.
• Сбербанк уже готовится к запуску своей криптовалюты - сберкоина.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3422,67 (-1,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1463,84 (-1,6%)
🛢 Нефть Brent: $56,00 (+0,5%)
💵 USD/RUB: 73,64 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 89,62 (+0,7%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Многострадальный "Северный поток - 2" все-таки достроят?
• Предельные цены на зерно и макароны. Как это повлияет на Русагро?
• Льготную ипотеку могут продлить до конца года, ЦБ согласен при условии модификации программы.
• Сбербанк предоставит финансирование для проекта Новатэка по сжижению природного газа.
• X5 Retail Group запускает проект "Около" - доставка еды из ресторанов, фаст-фуда, аптек, магазинов с товарами для животных.
• Сбербанк уже готовится к запуску своей криптовалюты - сберкоина.
#итогидня
🌝 21 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 859,76 (+0,21%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 538,87 (+0,61%)
💵 DXY: 90.17 (-0,33%)
🥇 Золото ($): 1864.57 (-0,36%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: United Airlines и Kinder Morgan.
• Аналитики Morgan Stanley подсматривают прогнозы IF Stocks?!
• Электромобильные стартапы.
• Еще одна альтернатива IPO - SPACs. Почему они популярны?
• Макростатистика США.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 859,76 (+0,21%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 538,87 (+0,61%)
💵 DXY: 90.17 (-0,33%)
🥇 Золото ($): 1864.57 (-0,36%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: United Airlines и Kinder Morgan.
• Аналитики Morgan Stanley подсматривают прогнозы IF Stocks?!
• Электромобильные стартапы.
• Еще одна альтернатива IPO - SPACs. Почему они популярны?
• Макростатистика США.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 22 января (пятница)
Новости российских компаний
💼 М.Видео проведет заседание совета директоров
📝 НЛМК, X5 Retail Group и Распадская опубликуют операционные результаты за 2020 год
Экономические события
📊 В 11:30 Германия опубликует предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 57,5) и секторе услуг (прогноз 45,3) за январь
📊 В 12:00 мы узнаем предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 54,5) и секторе услуг (прогноз 44,5) ЕС за январь
📊 В 17:45 станут известны предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,5) и секторе услуг (прогноз 53,6) США за январь
📊 В 18:00 США опубликуют продажи на вторичном рынке жилья за декабрь (прогноз 6,55 млн)
🛢 В 19:00 станут известны запасы сырой нефти США от EIA
🛢 В 21:00 будут опубликовано число активных буровых установок в США от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 М.Видео проведет заседание совета директоров
📝 НЛМК, X5 Retail Group и Распадская опубликуют операционные результаты за 2020 год
Экономические события
📊 В 11:30 Германия опубликует предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 57,5) и секторе услуг (прогноз 45,3) за январь
📊 В 12:00 мы узнаем предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 54,5) и секторе услуг (прогноз 44,5) ЕС за январь
📊 В 17:45 станут известны предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,5) и секторе услуг (прогноз 53,6) США за январь
📊 В 18:00 США опубликуют продажи на вторичном рынке жилья за декабрь (прогноз 6,55 млн)
🛢 В 19:00 станут известны запасы сырой нефти США от EIA
🛢 В 21:00 будут опубликовано число активных буровых установок в США от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 22 января: открытие
Вечеринка по поводу инаугурации Байдена закончилась, рынки вспомнили про пандемию. В Азии появляется все больше тревожных заголовков о распространении вируса и введении локдаунов. Большая часть мировых индексов снижается, ММВБ и РТС начали день в красной зоне.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 664,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 98 102,4K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3853,1 (+0,03%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3832,5 (-0,35%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3606,8 (-0,40%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28631,2 (-0,44%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,5 (-0,84%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3386,4 (-1,02%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1437,3 (-1,81%)
💵 USD/RUB: 74,27 (+0,43%)
💶 EUR/RUB: 90,3 (+0,52%)
#открытие
Вечеринка по поводу инаугурации Байдена закончилась, рынки вспомнили про пандемию. В Азии появляется все больше тревожных заголовков о распространении вируса и введении локдаунов. Большая часть мировых индексов снижается, ММВБ и РТС начали день в красной зоне.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 664,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 98 102,4K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3853,1 (+0,03%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3832,5 (-0,35%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3606,8 (-0,40%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28631,2 (-0,44%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,5 (-0,84%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3386,4 (-1,02%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1437,3 (-1,81%)
💵 USD/RUB: 74,27 (+0,43%)
💶 EUR/RUB: 90,3 (+0,52%)
#открытие
📄 IBM: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #IBM (-7,18% на пост-маркете), по GAAP:
• Выручка: $20,37 млрд (-6,5% г/г) - хуже прогноза на $260 млн
• Чистая прибыль: $1,356 млрд (-63% г/г)
• Валовая рентабельность: 51,7% (+7 пп)
• EPS: $1,41 (-66% г/г), - лучше прогноза на $0,14
Доход по секторам, г/г:
• Cloud & Cognitive Software: 6,8 млрд (-4,5%)
• Global Business Services: 4,2 млрд (-2,7%)
• Global Technology Services: 6,6 млрд (-5,5%)
• Systems: 2,5 млрд (-17,8%)
• Global Financing: 0,286 млрд (-4,8%)
В 2020 году компания увеличила R&D, а в октябре объявила о приобретении 7 компаний, ориентированных на гибридное облако и искусственный интеллект. Благо, на балансе $14,3 млрд (+59% г/г), что позволит развиваться без эмиссии долга.
🔍 Прогноз FCF на 1Q21: $11-$12 млрд.
❗️IBM завершила 4Q20 с катастрофическими результатами: все без исключения сегменты, и даже облачные сервисы, продемонстрировали серьезный спад выручки. Эту картину не может исправить даже устойчивый FCF в размере $6,054 млрд (+0,5% г/г).
Пока достоверно неясны причины падения выручки: возможный демпинг цен или снижение продаж.
Очевидно, что решение о выделении из IBM бизнеса по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры - давно назревшая необходимость, поскольку этот сегмент тянет вниз капитализацию компании.
🪓 После разделения, исключительно “облачная” IBM будет переоценена рынком +/- в соответствии со среднеотраслевыми оценками, что предполагает значительный потенциал роста.
Судьба второй компании пока не ясна. Но совершенно однозначно, ей предстоит срочно найти триггеры роста.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🏛 #IBM (-7,18% на пост-маркете), по GAAP:
• Выручка: $20,37 млрд (-6,5% г/г) - хуже прогноза на $260 млн
• Чистая прибыль: $1,356 млрд (-63% г/г)
• Валовая рентабельность: 51,7% (+7 пп)
• EPS: $1,41 (-66% г/г), - лучше прогноза на $0,14
Доход по секторам, г/г:
• Cloud & Cognitive Software: 6,8 млрд (-4,5%)
• Global Business Services: 4,2 млрд (-2,7%)
• Global Technology Services: 6,6 млрд (-5,5%)
• Systems: 2,5 млрд (-17,8%)
• Global Financing: 0,286 млрд (-4,8%)
В 2020 году компания увеличила R&D, а в октябре объявила о приобретении 7 компаний, ориентированных на гибридное облако и искусственный интеллект. Благо, на балансе $14,3 млрд (+59% г/г), что позволит развиваться без эмиссии долга.
🔍 Прогноз FCF на 1Q21: $11-$12 млрд.
❗️IBM завершила 4Q20 с катастрофическими результатами: все без исключения сегменты, и даже облачные сервисы, продемонстрировали серьезный спад выручки. Эту картину не может исправить даже устойчивый FCF в размере $6,054 млрд (+0,5% г/г).
Пока достоверно неясны причины падения выручки: возможный демпинг цен или снижение продаж.
Очевидно, что решение о выделении из IBM бизнеса по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры - давно назревшая необходимость, поскольку этот сегмент тянет вниз капитализацию компании.
🪓 После разделения, исключительно “облачная” IBM будет переоценена рынком +/- в соответствии со среднеотраслевыми оценками, что предполагает значительный потенциал роста.
Судьба второй компании пока не ясна. Но совершенно однозначно, ей предстоит срочно найти триггеры роста.
#IF_отчеты #IF_акции_США