📌 Главное за неделю. #IF_главное
💡 Новая инвестидея: Полиметалл
📜 Индикатор Баффета бьет рекорды пузыря доткомов, а Трамп запускает свою социальную сеть
📜 Рост цен на бензин неизбежен. Как на этом заработать?
📜 Суэцкий канал перекрыт. Что делать инвесторам?
📜 Норникель тонет во всех смыслах. Что будет с дивидендами?
📜 Новый золотодобытчик выходит на IPO. Интересна ли компания? Часть 1 / Часть 2
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #PIKK и #LSRG
🚀 Рассказали, кто по-настоящему зарабатывает на космосе, и рассказали про #LMT и #IRDM
☀️ Благофель: новое пополнение
🇨🇳 Разобрали бизнес #BIDU. Китайский фондовый рынок больше не будет расти?
🇩🇪 Стоит ли инвестировать в немецкие компании? Подборка
🇷🇺 Оценка аналитиков IF российских компаний. Подборка
💡 Новая инвестидея: Полиметалл
📜 Индикатор Баффета бьет рекорды пузыря доткомов, а Трамп запускает свою социальную сеть
📜 Рост цен на бензин неизбежен. Как на этом заработать?
📜 Суэцкий канал перекрыт. Что делать инвесторам?
📜 Норникель тонет во всех смыслах. Что будет с дивидендами?
📜 Новый золотодобытчик выходит на IPO. Интересна ли компания? Часть 1 / Часть 2
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #PIKK и #LSRG
🚀 Рассказали, кто по-настоящему зарабатывает на космосе, и рассказали про #LMT и #IRDM
☀️ Благофель: новое пополнение
🇨🇳 Разобрали бизнес #BIDU. Китайский фондовый рынок больше не будет расти?
🇩🇪 Стоит ли инвестировать в немецкие компании? Подборка
🇷🇺 Оценка аналитиков IF российских компаний. Подборка
📊 В индекс MSCI Russia могут войти ММК и ПИК
ВТБ Капитал #VTBR дал свой прогноз по возможным изменениям в MSCI Russia — индексе крупнейших российских компаний. Они могут произойти в первом полугодии 2022 года. Чего ждать?
• Высок риск исключения акций VK #VKCO из индекса MSCI Russia и их перемещение в MSCI Russia Small Cap
• Есть вероятность включения в индекс акций ПИК #PIKK и ММК #MAGN
• Также имеется шанс включения в Small Cap акций М.Видео #MVID и Русгидро #HYDR
Крупнейшие доли в MSCI Russia все еще занимают всем известные Газпром #GAZP, Сбер #SBER и Лукойл #LKOH.
А ещё есть индекс MSCI Russia Small Cap, который “собирает” российские компании с меньшей капитализацией.
Зачем нужен индекс MSCI Russia?
В основном он придуман для иностранных инвесторов. Индекс позволяет получить представление о ситуации на российском рынке или вложиться в него без покупки отдельных бумаг. Их выбор бывает непростым делом.
Как этот индекс влияет на рынки?
Включение или исключение компании из MSCI Russia иностранные фонды и инвесторы часто воспринимают как прямой сигнал к покупке либо продаже — особенно когда речь идет об ETF. В итоге новости о включениях/исключениях из индекса MSCI часто меняют котировки акций компаний, даже когда внутри их бизнеса ничего не изменилось.
Как MSCI помог TCS и обрушил Транснефть?
В феврале этого года акции TCS Group #TCS росли несколько дней подряд перед объявлением о включении в MSCI Russia. С 4 по 9 февраля они прибавили в цене примерно 15%.
А в мае 2020 года акции Транснефти #TRNF упали в цене примерно на 7% за несколько дней. Причина — исключение из индекса MSCI Russia.
Результаты пересмотра индексов MSCI будут объявлены только 13 мая, однако расклад сил бывает полезно понять уже заранее, чтобы потом не было сюрпризов.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
ВТБ Капитал #VTBR дал свой прогноз по возможным изменениям в MSCI Russia — индексе крупнейших российских компаний. Они могут произойти в первом полугодии 2022 года. Чего ждать?
• Высок риск исключения акций VK #VKCO из индекса MSCI Russia и их перемещение в MSCI Russia Small Cap
• Есть вероятность включения в индекс акций ПИК #PIKK и ММК #MAGN
• Также имеется шанс включения в Small Cap акций М.Видео #MVID и Русгидро #HYDR
Крупнейшие доли в MSCI Russia все еще занимают всем известные Газпром #GAZP, Сбер #SBER и Лукойл #LKOH.
А ещё есть индекс MSCI Russia Small Cap, который “собирает” российские компании с меньшей капитализацией.
Зачем нужен индекс MSCI Russia?
В основном он придуман для иностранных инвесторов. Индекс позволяет получить представление о ситуации на российском рынке или вложиться в него без покупки отдельных бумаг. Их выбор бывает непростым делом.
Как этот индекс влияет на рынки?
Включение или исключение компании из MSCI Russia иностранные фонды и инвесторы часто воспринимают как прямой сигнал к покупке либо продаже — особенно когда речь идет об ETF. В итоге новости о включениях/исключениях из индекса MSCI часто меняют котировки акций компаний, даже когда внутри их бизнеса ничего не изменилось.
Как MSCI помог TCS и обрушил Транснефть?
В феврале этого года акции TCS Group #TCS росли несколько дней подряд перед объявлением о включении в MSCI Russia. С 4 по 9 февраля они прибавили в цене примерно 15%.
А в мае 2020 года акции Транснефти #TRNF упали в цене примерно на 7% за несколько дней. Причина — исключение из индекса MSCI Russia.
Результаты пересмотра индексов MSCI будут объявлены только 13 мая, однако расклад сил бывает полезно понять уже заранее, чтобы потом не было сюрпризов.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
🏠 Рост цен замедлился: как инвестировать в недвижимость в 2022 году
Пик цен на недвижимость был пройден в 2021 году. По словам главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, темпы их роста замедляются.
Что происходит на рынке жилья сегодня?
Стоимость квадратных метров остаётся высокой, закредитованность населения увеличивается, ставка ЦБ и проценты по ипотеке растут.
Как правильно сейчас войти в этот рынок? Один из лучших вариантов – покупка акций российских застройщиков.
Кто же из них лучше?
Самолет #SMLT
Темпы роста Самолёта значительно выше, чем у конкурентов, это видно по мультипликаторам стоимости и долга.
При этом Самолет не собирается останавливаться на достигнутом и разворачивает масштабную программу роста до 2024 года.
Но даже если всё пойдёт по плану, к этому моменту он всё равно будет стоить дороже, чем остальные застройщики стоят уже сейчас.
ПИК #PIKK
ПИК также демонстрирует высокие темпы роста операционных показателей по результатам 9 месяцев, при этом стоит достаточно дешево и является лидером на рынке московского региона.
За последние месяцы котировки акций ПИК упали примерно на 27%.
ЛСР #LSRG
Акции ЛСР за 2021 год упали в цене примерно на 36%. Причины: падение объёмов продаж и отрицательный денежный поток. А ещё ЛСР, которая много лет платила по 78 рублей в год на одну акцию, в 2020 году заплатила 50 рублей, в 2021 — 39 рублей.
Эталон #ETLN
Эту компанию дивидендные инвесторы тоже любят за высокие выплаты. Но, как и у ЛСР, в прошедшем году рост её финансовых показателей не был подкреплен увеличением продаж.
Главная проблема Эталона — нестабильность финансовых показателей и прибыльности.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Акции Самолета выглядят неоправданно дорого.
📍 Акции ПИК выглядят относительно недорого. У компании низкая оценка, хорошие темпы роста и финансовая устойчивость. Однако если цены на недвижимость в Москве начнут снижаться, то акции ПИК могут продолжить коррекцию.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_РФ
Пик цен на недвижимость был пройден в 2021 году. По словам главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, темпы их роста замедляются.
Что происходит на рынке жилья сегодня?
Стоимость квадратных метров остаётся высокой, закредитованность населения увеличивается, ставка ЦБ и проценты по ипотеке растут.
Как правильно сейчас войти в этот рынок? Один из лучших вариантов – покупка акций российских застройщиков.
Кто же из них лучше?
Самолет #SMLT
Темпы роста Самолёта значительно выше, чем у конкурентов, это видно по мультипликаторам стоимости и долга.
При этом Самолет не собирается останавливаться на достигнутом и разворачивает масштабную программу роста до 2024 года.
Но даже если всё пойдёт по плану, к этому моменту он всё равно будет стоить дороже, чем остальные застройщики стоят уже сейчас.
ПИК #PIKK
ПИК также демонстрирует высокие темпы роста операционных показателей по результатам 9 месяцев, при этом стоит достаточно дешево и является лидером на рынке московского региона.
За последние месяцы котировки акций ПИК упали примерно на 27%.
ЛСР #LSRG
Акции ЛСР за 2021 год упали в цене примерно на 36%. Причины: падение объёмов продаж и отрицательный денежный поток. А ещё ЛСР, которая много лет платила по 78 рублей в год на одну акцию, в 2020 году заплатила 50 рублей, в 2021 — 39 рублей.
Эталон #ETLN
Эту компанию дивидендные инвесторы тоже любят за высокие выплаты. Но, как и у ЛСР, в прошедшем году рост её финансовых показателей не был подкреплен увеличением продаж.
Главная проблема Эталона — нестабильность финансовых показателей и прибыльности.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Акции Самолета выглядят неоправданно дорого.
📍 Акции ПИК выглядят относительно недорого. У компании низкая оценка, хорошие темпы роста и финансовая устойчивость. Однако если цены на недвижимость в Москве начнут снижаться, то акции ПИК могут продолжить коррекцию.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_РФ
🏘 Рынок недвижимости ждёт падения. Покупать ли акции застройщиков?
Цены квартир держатся на высоком уровне настолько долго, так что рынок уже ожидает снижения. Давайте посмотрим: что может сбить цены?
Ключевая ставка ЦБ растёт
Центробанк повышает свою ставку, ипотека тоже становится дороже. Рано или поздно это развернёт рынок вниз. А ещё дорожают кредиты для застройщиков, что увеличивает себестоимость жилья.
Льготная ипотека становится менее выгодна
До 1 июля 2021 года она работала в Московском и Ленинградском регионах при размере кредита до 12 млн, в других регионах — до 6 млн рублей. Сейчас максимальный кредит для получения льготной ставки ограничили 3 млн рублей.
Также застройщики предлагают собственные льготные программы c почти нулевой ставкой. Но чтобы компенсировать эту выгоду для покупателя, приходится ещё больше повышать цены на жильё.
Ввод нового жилья снижается
Он падает уже третий месяц по всей России. Скорее всего, застройщики ждут снижения спроса и стараются заранее уменьшить предложение, чтобы поддержать цену.
Теперь посмотрим, что может ещё повысить цены на жильё.
Высокая инфляция
По итогам 2021 года уровень инфляции РФ высокий: 8,4%, и не факт, что это предел. Недвижимость в России — традиционный инструмент инвестиций для многих людей. Поэтому при высокой инфляции они будут покупать недвижимость, подстёгивая спрос. А ещё инфляция повышает стоимость стройматериалов.
Стоит ли покупать акции застройщиков сегодня? Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Лучше избегать акций строительных компаний, которые торгуются по высоким мультипликаторам. Это, например, Самолет #SMLT c P/E около 40.
📍 Другие крупные публичные застройщики — ПИК #PIKK, ЛСР #LSRG, Эталон #ETLN — достаточно дешевы и могут быть интересны для стоимостных инвесторов. Однако сейчас на российском рынке акций есть гораздо более интересные варианты с куда меньшими рисками, чем в секторе недвижимости.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_сектор
Цены квартир держатся на высоком уровне настолько долго, так что рынок уже ожидает снижения. Давайте посмотрим: что может сбить цены?
Ключевая ставка ЦБ растёт
Центробанк повышает свою ставку, ипотека тоже становится дороже. Рано или поздно это развернёт рынок вниз. А ещё дорожают кредиты для застройщиков, что увеличивает себестоимость жилья.
Льготная ипотека становится менее выгодна
До 1 июля 2021 года она работала в Московском и Ленинградском регионах при размере кредита до 12 млн, в других регионах — до 6 млн рублей. Сейчас максимальный кредит для получения льготной ставки ограничили 3 млн рублей.
Также застройщики предлагают собственные льготные программы c почти нулевой ставкой. Но чтобы компенсировать эту выгоду для покупателя, приходится ещё больше повышать цены на жильё.
Ввод нового жилья снижается
Он падает уже третий месяц по всей России. Скорее всего, застройщики ждут снижения спроса и стараются заранее уменьшить предложение, чтобы поддержать цену.
Теперь посмотрим, что может ещё повысить цены на жильё.
Высокая инфляция
По итогам 2021 года уровень инфляции РФ высокий: 8,4%, и не факт, что это предел. Недвижимость в России — традиционный инструмент инвестиций для многих людей. Поэтому при высокой инфляции они будут покупать недвижимость, подстёгивая спрос. А ещё инфляция повышает стоимость стройматериалов.
Стоит ли покупать акции застройщиков сегодня? Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Лучше избегать акций строительных компаний, которые торгуются по высоким мультипликаторам. Это, например, Самолет #SMLT c P/E около 40.
📍 Другие крупные публичные застройщики — ПИК #PIKK, ЛСР #LSRG, Эталон #ETLN — достаточно дешевы и могут быть интересны для стоимостных инвесторов. Однако сейчас на российском рынке акций есть гораздо более интересные варианты с куда меньшими рисками, чем в секторе недвижимости.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_сектор
Forwarded from IF News
📈 Акции российских застройщиков сегодня обгоняют рынок и растут на 8-10% — помогают новые меры по ипотеке
• На прошлой неделе на ПМЭФ президент России Путин анонсировал льготную ипотеку в 7%.
• ПИК растёт на 7,3%, Самолёт прибавляет 4,5%, а ЛСР 6,92%. Котировки застройщиков приближаются к уровням мая.
#SMLT #LRSG #PIKK
@IF_Market_News
• На прошлой неделе на ПМЭФ президент России Путин анонсировал льготную ипотеку в 7%.
• ПИК растёт на 7,3%, Самолёт прибавляет 4,5%, а ЛСР 6,92%. Котировки застройщиков приближаются к уровням мая.
#SMLT #LRSG #PIKK
@IF_Market_News
🏚 Акции застройщиков растут. А как же кризис?
Акции «строителей» в последнюю неделю активно растут. Во многом это связано с понижением ставки по льготной ипотеке, а также ободряющими заявлениями политиков на Петербургском международном экономическом форуме.
Но так ли хороши дела у компаний на самом деле? Давайте заглянем в отчеты.
ПИК #PIKK молчит как партизан: до сих пор нет отчетности по МСФО за 2021 год или результатов за первый квартал текущего. При этом компания не заявляла об отказе публиковать данные. ГК Самолет #SMLT, Группа ЛСР #LSRG и Группа Эталон #ETLN ведут себя куда приличнее: вся информация опубликована.
Несмотря на убийственный рост ключевой ставки, 1-й квартал 2022 года выдался для компаний весьма неплохим. В чем причина? В любой непонятной ситуации люди вкладываются в недвижимость как в защитный актив.
Более подробно про отчеты читайте на сайте InvestFuture
Какие перспективы у сектора? На второе полугодие перспективы у сектора неплохие. Почему?
1. Падает привлекательность депозитов — 20% годовых больше нет, так почему бы не вложить в недвижимость?
2. Многочисленные меры поддержки строительного сектора, а также улучшение условий по льготной ипотеке должны способствовать новому витку роста.
Наибольшая доля ипотечных сделок (около 75%) у ГК Самолет и Группы ЛСР. Именно они и кажутся фаворитами до конца года.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
Акции «строителей» в последнюю неделю активно растут. Во многом это связано с понижением ставки по льготной ипотеке, а также ободряющими заявлениями политиков на Петербургском международном экономическом форуме.
Но так ли хороши дела у компаний на самом деле? Давайте заглянем в отчеты.
ПИК #PIKK молчит как партизан: до сих пор нет отчетности по МСФО за 2021 год или результатов за первый квартал текущего. При этом компания не заявляла об отказе публиковать данные. ГК Самолет #SMLT, Группа ЛСР #LSRG и Группа Эталон #ETLN ведут себя куда приличнее: вся информация опубликована.
Несмотря на убийственный рост ключевой ставки, 1-й квартал 2022 года выдался для компаний весьма неплохим. В чем причина? В любой непонятной ситуации люди вкладываются в недвижимость как в защитный актив.
Более подробно про отчеты читайте на сайте InvestFuture
Какие перспективы у сектора? На второе полугодие перспективы у сектора неплохие. Почему?
1. Падает привлекательность депозитов — 20% годовых больше нет, так почему бы не вложить в недвижимость?
2. Многочисленные меры поддержки строительного сектора, а также улучшение условий по льготной ипотеке должны способствовать новому витку роста.
Наибольшая доля ипотечных сделок (около 75%) у ГК Самолет и Группы ЛСР. Именно они и кажутся фаворитами до конца года.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
Спрос на жилье падает, но не везде...
Количество запросов на новостройки в Москве за последние 2 недели упало на 46% год к году (Коммерсантъ со ссылкой на Бест-Новострой).
Видимо, большая часть спроса перетекла в зарубежную недвижимость. В III квартале 2022 россияне стали интересоваться жильем за границей на 84% чаще, пик спроса как раз пришелся на конец сентября (ТАСС со ссылкой на Tranio). Пятерка самых популярных направлений: Турция, ОАЭ, Греция, Испания и Грузия.
Что будет с акциями застройщиков?
Похоже, что покупатели заняли выжидательную позицию. Вообще такое затишье нехарактерно для осени. В это время года спрос всегда был выше, чем летом. А сейчас получилось наоборот.
Нынешний спад можно списать на неопределенность. То есть, как только геополитическая ситуация стабилизируется, спрос вернется на прежний уровень. Вопрос, конечно, в том — когда появится ясность.
Но есть и другой риск — сокращение стимулирования рынка. ЦБ уже пообещал бороться с программами субсидирования ставок девелоперами. По ним покупателям предлагают приобрести жилье за счет займа под 0,1-2%. Регулятор считает такие программы маркетинговым ходом, который вводит людей в заблуждение.
80% сделок на рынке новостроек совершается за счет ипотеки. Если убрать этот инструмент — произойдет кратное падение спроса. Застройщики будут вынуждены снижать цены. Они уже сейчас это делают. Скидки доходят до 30%, но спрос не восстанавливается. А что случится, если или когда количество отказов в ипотеке повысится?
В общем, к акциям застройщиков (#PIKK, #LSRG, #ETLN, #SMLT) стоит относиться внимательно и ждать дальнейших сигналов по поддержки отрасли со стороны государства.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Количество запросов на новостройки в Москве за последние 2 недели упало на 46% год к году (Коммерсантъ со ссылкой на Бест-Новострой).
Видимо, большая часть спроса перетекла в зарубежную недвижимость. В III квартале 2022 россияне стали интересоваться жильем за границей на 84% чаще, пик спроса как раз пришелся на конец сентября (ТАСС со ссылкой на Tranio). Пятерка самых популярных направлений: Турция, ОАЭ, Греция, Испания и Грузия.
Что будет с акциями застройщиков?
Похоже, что покупатели заняли выжидательную позицию. Вообще такое затишье нехарактерно для осени. В это время года спрос всегда был выше, чем летом. А сейчас получилось наоборот.
Нынешний спад можно списать на неопределенность. То есть, как только геополитическая ситуация стабилизируется, спрос вернется на прежний уровень. Вопрос, конечно, в том — когда появится ясность.
Но есть и другой риск — сокращение стимулирования рынка. ЦБ уже пообещал бороться с программами субсидирования ставок девелоперами. По ним покупателям предлагают приобрести жилье за счет займа под 0,1-2%. Регулятор считает такие программы маркетинговым ходом, который вводит людей в заблуждение.
80% сделок на рынке новостроек совершается за счет ипотеки. Если убрать этот инструмент — произойдет кратное падение спроса. Застройщики будут вынуждены снижать цены. Они уже сейчас это делают. Скидки доходят до 30%, но спрос не восстанавливается. А что случится, если или когда количество отказов в ипотеке повысится?
В общем, к акциям застройщиков (#PIKK, #LSRG, #ETLN, #SMLT) стоит относиться внимательно и ждать дальнейших сигналов по поддержки отрасли со стороны государства.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🖥 М.Видео в плюсе, каршеринги в минусе: как частичная мобилизация повлияла на бизнес?
По индексу потребительского поведения россиян СберИндекс уже можно понять, какие тенденции наметились в разных секторах бизнеса в связи с частичной мобилизацией в России.
Спрос на компьютеры растет. Удаленка «окончательно победила», чему способствует релокация молодых умов в другие страны. В итоге за последние три недели спрос на компьютеры и ПО вырос на 7,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Кому это выгодно? Бенефициары — Ozon #OZON, Yandex #YNDX, Сбер #SBER, М.Видео #MVID.
Автомобили под ударом. Такси, каршеринг, аренда машин — спрос в этом сегменте за последние 3 недели снизился на 8% г/г. Падает также спрос на парковки и автосервис.
Кто может пострадать? На рынке акций таких компаний нет, а вот среди эмитентов облигаций они имеются:
• КаршерингРуссия — бренд Делимобиль
• Whoosh
Подробнее разбирали облигации на нашем канале @if_bonds — подписывайтесь)
Также к этой сфере имеют отношение Yandex — сервисы такси и каршеринга, и Сбер — каршеринг «Ситидрайв».
Недвижимость теряет популярность. Продавцов на рынке недвижимости сейчас гораздо больше, чем покупателей. С чем это связано, понятно: люди опасаются оформлять ипотеку в условиях нестабильности. А мужчинам призывного возраста банки еще и дают ее куда менее охотно.
Кроме того, рынок облигаций уже отыгрывает рост ключевой ставки на следующих заседаниях ЦБ. А банки, например Сбер и ВТБ, увеличили базовую ставку по ипотеке с 9,9% до 10,4%. Все это оказывает дополнительное давление на девелоперов.
Кто может пострадать? ПИК #PIKK, Самолет #SMLT, Группа Эталон #ETLN, ЛСР #LSRG, Брусника, ГК Пионер и другие девелоперы.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
По индексу потребительского поведения россиян СберИндекс уже можно понять, какие тенденции наметились в разных секторах бизнеса в связи с частичной мобилизацией в России.
Спрос на компьютеры растет. Удаленка «окончательно победила», чему способствует релокация молодых умов в другие страны. В итоге за последние три недели спрос на компьютеры и ПО вырос на 7,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Кому это выгодно? Бенефициары — Ozon #OZON, Yandex #YNDX, Сбер #SBER, М.Видео #MVID.
Автомобили под ударом. Такси, каршеринг, аренда машин — спрос в этом сегменте за последние 3 недели снизился на 8% г/г. Падает также спрос на парковки и автосервис.
Кто может пострадать? На рынке акций таких компаний нет, а вот среди эмитентов облигаций они имеются:
• КаршерингРуссия — бренд Делимобиль
• Whoosh
Подробнее разбирали облигации на нашем канале @if_bonds — подписывайтесь)
Также к этой сфере имеют отношение Yandex — сервисы такси и каршеринга, и Сбер — каршеринг «Ситидрайв».
Недвижимость теряет популярность. Продавцов на рынке недвижимости сейчас гораздо больше, чем покупателей. С чем это связано, понятно: люди опасаются оформлять ипотеку в условиях нестабильности. А мужчинам призывного возраста банки еще и дают ее куда менее охотно.
Кроме того, рынок облигаций уже отыгрывает рост ключевой ставки на следующих заседаниях ЦБ. А банки, например Сбер и ВТБ, увеличили базовую ставку по ипотеке с 9,9% до 10,4%. Все это оказывает дополнительное давление на девелоперов.
Кто может пострадать? ПИК #PIKK, Самолет #SMLT, Группа Эталон #ETLN, ЛСР #LSRG, Брусника, ГК Пионер и другие девелоперы.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🏡 В России может появиться госзастройщик. «Самолёт» и «ПИК» сожрут?
Зампред комитета по строительству и ЖКХ Госдумы Алексеенко заявил, что дисбаланс на рынке недвижимости в РФ может спровоцировать создание государственного застройщика. Конкретные сферы деятельности возможной структуры пока неизвестны. А нет ли риска монополизации?
Зачем? По словам чиновника, госзастройщик поможет найти баланс интересов между застройщиками и государством. Сейчас для властей важно выполнение стратегии развития строительной отрасли и ЖКХ, утверждённой до 2030 года. В неё заложены цели по цифровизации процедур, развитие ипотечных программ и другое. А компании не всегда готовы менять бизнес в угоду планам правительства.
Проблема спроса. Интерес к регулированию сектора растёт по мере снижения спроса. Объём выданных ипотек в октябре снизился почти на 13% за месяц. Хоть аналитики и ожидают восстановления спроса в ближайшие месяцы, спрос всё равно не будет покрывать предложение. Поддерживать сектор вливаниями у государства не получится.
Возможное будущее. Алексеенко сказал, что госзастройщик может стать непосредственным заказчиком и участником рынка. К тому же, он может стать неким подобием регулятора, ограничивая темпы строительства и расширения компаний сектора. Вероятно, изменится и ценообразование, чтобы рынок мог выполнять социальные задачи.
Как в СССР не будет. Госзастройщик, вероятно, не сможет занять доминирующие позиции на рынке, деньги сейчас тратятся на другие более приоритетные задачи, а бюджет не резиновый и дефицитный. Поглощать #SMLT и #PIKK тоже не вариант: приватизацию инвесторы точно не оценят, доверие к рынку сильно упадёт.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Зампред комитета по строительству и ЖКХ Госдумы Алексеенко заявил, что дисбаланс на рынке недвижимости в РФ может спровоцировать создание государственного застройщика. Конкретные сферы деятельности возможной структуры пока неизвестны. А нет ли риска монополизации?
Зачем? По словам чиновника, госзастройщик поможет найти баланс интересов между застройщиками и государством. Сейчас для властей важно выполнение стратегии развития строительной отрасли и ЖКХ, утверждённой до 2030 года. В неё заложены цели по цифровизации процедур, развитие ипотечных программ и другое. А компании не всегда готовы менять бизнес в угоду планам правительства.
Проблема спроса. Интерес к регулированию сектора растёт по мере снижения спроса. Объём выданных ипотек в октябре снизился почти на 13% за месяц. Хоть аналитики и ожидают восстановления спроса в ближайшие месяцы, спрос всё равно не будет покрывать предложение. Поддерживать сектор вливаниями у государства не получится.
Возможное будущее. Алексеенко сказал, что госзастройщик может стать непосредственным заказчиком и участником рынка. К тому же, он может стать неким подобием регулятора, ограничивая темпы строительства и расширения компаний сектора. Вероятно, изменится и ценообразование, чтобы рынок мог выполнять социальные задачи.
Как в СССР не будет. Госзастройщик, вероятно, не сможет занять доминирующие позиции на рынке, деньги сейчас тратятся на другие более приоритетные задачи, а бюджет не резиновый и дефицитный. Поглощать #SMLT и #PIKK тоже не вариант: приватизацию инвесторы точно не оценят, доверие к рынку сильно упадёт.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🏡 Тяжелые времена для застройщиков
Строительная индустрия переживает дефицит кадров, считают в Национальной ассоциации инфраструктурных компаний. При этом более 90% представителей отрасли готовятся к ухудшению ситуации в будущем.
К лету 2022 года дефицит кадров, возникший во время пандемии, получилось преодолеть. Однако после сентября отток стал настолько стремительным, что сегодня по некоторым оценкам достигает 15–25%, а это многолетние антирекорды.
Что будет с акциями? Помимо дефицита кадров, есть ещё одна проблема. Программы льготной ипотеки постепенно урезаются. Из-за этого спрос будет замедляться. Быть может, благодаря этому возможности застройщиков сойдутся с потребностями граждан, но итоговый результат неизменен: доходы будут падать. К тому же текущий дефицит кадров уже может вызвать отставание в сдаче проектов.
В итоге мы имеем ещё один крупный риск. Отскочившие от минимумов акции #PIKK, #LSRG, #SMLT в долгосрочный перспективе сохранят шаткое положение. Поводов для роста всё меньше и меньше.
Выход есть? Решить проблемы отрасли можно. Во-первых, есть вариант банального повышения зарплат. Так вакансии строителей станут более конкурентными на рынке. Но и расходы компаний из-за этого сильно вырастут. В таком случае застройщики будут надеяться на льготы от властей.
Второй вариант сложнее: разработка новых технологий строительства. Это тоже предполагает огромные затраты, однако на дистанции сократит потребность в рабочей силе.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Строительная индустрия переживает дефицит кадров, считают в Национальной ассоциации инфраструктурных компаний. При этом более 90% представителей отрасли готовятся к ухудшению ситуации в будущем.
К лету 2022 года дефицит кадров, возникший во время пандемии, получилось преодолеть. Однако после сентября отток стал настолько стремительным, что сегодня по некоторым оценкам достигает 15–25%, а это многолетние антирекорды.
Что будет с акциями? Помимо дефицита кадров, есть ещё одна проблема. Программы льготной ипотеки постепенно урезаются. Из-за этого спрос будет замедляться. Быть может, благодаря этому возможности застройщиков сойдутся с потребностями граждан, но итоговый результат неизменен: доходы будут падать. К тому же текущий дефицит кадров уже может вызвать отставание в сдаче проектов.
В итоге мы имеем ещё один крупный риск. Отскочившие от минимумов акции #PIKK, #LSRG, #SMLT в долгосрочный перспективе сохранят шаткое положение. Поводов для роста всё меньше и меньше.
Выход есть? Решить проблемы отрасли можно. Во-первых, есть вариант банального повышения зарплат. Так вакансии строителей станут более конкурентными на рынке. Но и расходы компаний из-за этого сильно вырастут. В таком случае застройщики будут надеяться на льготы от властей.
Второй вариант сложнее: разработка новых технологий строительства. Это тоже предполагает огромные затраты, однако на дистанции сократит потребность в рабочей силе.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🚨 Рынок застройщиков захватят «гиганты»
Цифровизация приходит в строительный бизнес. И с одной стороны, это хорошо: работа становится комфортнее и быстрее, появляются новые возможности для развития. А еще есть разные полезные технологии вроде ТИМ. Дом.РФ относит к ТИМ 10 направлений, в том числе:
• VR-технологии
• информационное моделирование объектов
• лазерное сканирование
Но вот беда: далеко не у всех застройщиков есть доступ к таким «примочкам», ведь все это стоит больших денег. У крупных компаний, торгуемых на бирже, ресурсы наверняка найдутся. И за счет этого региональные строительные компании могут быть «выдавлены» с рынка. В итоге на российском рынке останется всего пара десятков игроков.
Ведь использование ТИМ, например, может сильно снизить себестоимость строительства. ПИК #PIKK, ЛСР #LSRG, Эталон #ETLN и так выигрывают на оптовых заказах сырья и многоэтажности проектов, а теперь конкурировать с ними будет почти невозможно.
Если такой сценарий реализуется, крупные игроки могут поглотить почти всех мелких, если только их не защитит государство. Пока что меры поддержки для МСП в этом секторе прорабатываются.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Цифровизация приходит в строительный бизнес. И с одной стороны, это хорошо: работа становится комфортнее и быстрее, появляются новые возможности для развития. А еще есть разные полезные технологии вроде ТИМ. Дом.РФ относит к ТИМ 10 направлений, в том числе:
• VR-технологии
• информационное моделирование объектов
• лазерное сканирование
Но вот беда: далеко не у всех застройщиков есть доступ к таким «примочкам», ведь все это стоит больших денег. У крупных компаний, торгуемых на бирже, ресурсы наверняка найдутся. И за счет этого региональные строительные компании могут быть «выдавлены» с рынка. В итоге на российском рынке останется всего пара десятков игроков.
Ведь использование ТИМ, например, может сильно снизить себестоимость строительства. ПИК #PIKK, ЛСР #LSRG, Эталон #ETLN и так выигрывают на оптовых заказах сырья и многоэтажности проектов, а теперь конкурировать с ними будет почти невозможно.
Если такой сценарий реализуется, крупные игроки могут поглотить почти всех мелких, если только их не защитит государство. Пока что меры поддержки для МСП в этом секторе прорабатываются.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🤔 Льготная ипотека уже не льготная?
Слухи об этом ходили давно, и вот Минфин подтвердил: первый взнос планируют увеличить с 15% до 20%. И это еще не все: банкам «срежут» субсидию.
Конечно, желающие найдутся и на такие условия. Но их явно будет поменьше. Именно этого власти и добиваются.
Зачем «душить» рынок? Эксперты в один голос говорят: рынок жилья перегрет, ему очень нужен «холодный душ». А перегрет он как раз из-за льготной ипотеки: чем ниже по ней ставки, тем выше цены. Они завышены даже в городах-миллионниках, считает Юрий Беликов, директор по валидации «Эксперт РА».
Отменить льготы не так просто? Да, потому что у граждан и так высокая долговая нагрузка, а вот реальные доходы упали. Так что Минфин пока осторожничает, он не трогает саму ставку. Увеличение первого взноса – «мягкое» охлаждение, хотя его повышение выше «психологически комфортного» уровня наложит ощутимое бремя на заемщика, считает директор по продажам девелоперской компании «Мангазея» Федор Ушаков.
Банки не видят рисков? ВТБ и Росбанк считают, что менять ничего не надо: «околонулевых» ставок уже нет, так что рост цен замедлился.
Застройщики, конечно, тоже не хотят «холодного душа». Ведь окупаемость многих проектов сейчас зависит от спроса на льготные программы. Если их ужесточить, то #PIKK и #SMLT точно не обрадуются, хотя и вряд ли сильно просядут.
@IF_Stocks
Слухи об этом ходили давно, и вот Минфин подтвердил: первый взнос планируют увеличить с 15% до 20%. И это еще не все: банкам «срежут» субсидию.
Конечно, желающие найдутся и на такие условия. Но их явно будет поменьше. Именно этого власти и добиваются.
Зачем «душить» рынок? Эксперты в один голос говорят: рынок жилья перегрет, ему очень нужен «холодный душ». А перегрет он как раз из-за льготной ипотеки: чем ниже по ней ставки, тем выше цены. Они завышены даже в городах-миллионниках, считает Юрий Беликов, директор по валидации «Эксперт РА».
Отменить льготы не так просто? Да, потому что у граждан и так высокая долговая нагрузка, а вот реальные доходы упали. Так что Минфин пока осторожничает, он не трогает саму ставку. Увеличение первого взноса – «мягкое» охлаждение, хотя его повышение выше «психологически комфортного» уровня наложит ощутимое бремя на заемщика, считает директор по продажам девелоперской компании «Мангазея» Федор Ушаков.
Банки не видят рисков? ВТБ и Росбанк считают, что менять ничего не надо: «околонулевых» ставок уже нет, так что рост цен замедлился.
Застройщики, конечно, тоже не хотят «холодного душа». Ведь окупаемость многих проектов сейчас зависит от спроса на льготные программы. Если их ужесточить, то #PIKK и #SMLT точно не обрадуются, хотя и вряд ли сильно просядут.
@IF_Stocks
🏡 ПИК теперь бесхозный?
Сергей Гордеев, бывший CEO крупнейшего застройщика в РФ, сократил свою долю в #PIKK до 32,5% и потерял контрольный пакет. Акции достались акционерному обществу «Центральная трастовая компания». Это достаточно закрытая структура и отчитывается только по стандартам Банка России. В общем, акции достались кому-то непонятному (нам с вами непонятному :)).
Возможные санкции – вполне себе повод. По данным Forbes, миллиардер владеет акциями через иностранные компании (в основном кипрские). Риск санкций и блока активов для него весомый. Возможно, так Гордеев захотел частично обезопасить свой капитал.
Рынок недвижимости сейчас тоже проблемный. ЦБ видит признаки перегрева из-за льготных ипотек, а значит поддушивать рынок продолжат. В большей степени это коснется именно крупных застройщиков.
А может манипуляции? Мы не можем обвинять, никаких доказательств нет, но у нас есть недавний пример с ЛСР, когда акции компании пол июня мотались от отца к сыну и обратно. Почему это происходило? А никто не знает. Но претензий у регуляторов нет. Всё в рамках закона.
С #PIKK то же самое: инвесторов уведомили — значит, всё в порядке. О страхе инвесторов и бегстве из акции никто, к сожалению, не думает. А всего лишь выйди и скажи: «ребята, мы делаем это потому что…».
@IF_Stocks
Сергей Гордеев, бывший CEO крупнейшего застройщика в РФ, сократил свою долю в #PIKK до 32,5% и потерял контрольный пакет. Акции достались акционерному обществу «Центральная трастовая компания». Это достаточно закрытая структура и отчитывается только по стандартам Банка России. В общем, акции достались кому-то непонятному (нам с вами непонятному :)).
Возможные санкции – вполне себе повод. По данным Forbes, миллиардер владеет акциями через иностранные компании (в основном кипрские). Риск санкций и блока активов для него весомый. Возможно, так Гордеев захотел частично обезопасить свой капитал.
Рынок недвижимости сейчас тоже проблемный. ЦБ видит признаки перегрева из-за льготных ипотек, а значит поддушивать рынок продолжат. В большей степени это коснется именно крупных застройщиков.
А может манипуляции? Мы не можем обвинять, никаких доказательств нет, но у нас есть недавний пример с ЛСР, когда акции компании пол июня мотались от отца к сыну и обратно. Почему это происходило? А никто не знает. Но претензий у регуляторов нет. Всё в рамках закона.
С #PIKK то же самое: инвесторов уведомили — значит, всё в порядке. О страхе инвесторов и бегстве из акции никто, к сожалению, не думает. А всего лишь выйди и скажи: «ребята, мы делаем это потому что…».
@IF_Stocks
Индекс сегодня ожил. Отправляемся на новые максимумы?)
Сегодня в лидерах #PIKK, который растет на слухах о том, что его объекты будут продаваться через сервис Самолет Плюс.
В аутсайдерах #MGNT
@IF_Stocks
Сегодня в лидерах #PIKK, который растет на слухах о том, что его объекты будут продаваться через сервис Самолет Плюс.
В аутсайдерах #MGNT
@IF_Stocks