❌ ЕС «бьет» санкциями по российскому IT
ЕС может запретить в РФ экспорт полупроводников, высокотехнологического оборудования, техники для добычи сжиженного природного газа (СПГ) и другого оборудования. Оцениваемая стоимость такого экспорта около $10 млрд.
В этом случае есть еще ряд компаний, которые могут пострадать.
1. От запрета полупроводников – IT-гиганты в лице Яндекс #YNDX и VK #VKCO. Не факт, что им удастся заменить европейское оборудование, и в любом случае это лишние издержки.
В дополнение к этому, американские власти могут «подкупить» азиатских производителей снятием с них санкций и предоставлением возможности продавать свою продукцию в США. Тогда наши IT компании, которые возлагают огромные надежды на азиатских производителей, окажутся в очень тяжелой ситуации.
2. Запрет на использование оборудования для добычи СПГ может серьезно задеть Новатэк #NVTK, у которого 18% выручки приходится как раз на сжиженный газ. Ранее компания активно разрабатывала это направление и имела дорогостоящую программу развития, которая сейчас остается под вопросом.
#IF_акции_РФ
ЕС может запретить в РФ экспорт полупроводников, высокотехнологического оборудования, техники для добычи сжиженного природного газа (СПГ) и другого оборудования. Оцениваемая стоимость такого экспорта около $10 млрд.
В этом случае есть еще ряд компаний, которые могут пострадать.
1. От запрета полупроводников – IT-гиганты в лице Яндекс #YNDX и VK #VKCO. Не факт, что им удастся заменить европейское оборудование, и в любом случае это лишние издержки.
В дополнение к этому, американские власти могут «подкупить» азиатских производителей снятием с них санкций и предоставлением возможности продавать свою продукцию в США. Тогда наши IT компании, которые возлагают огромные надежды на азиатских производителей, окажутся в очень тяжелой ситуации.
2. Запрет на использование оборудования для добычи СПГ может серьезно задеть Новатэк #NVTK, у которого 18% выручки приходится как раз на сжиженный газ. Ранее компания активно разрабатывала это направление и имела дорогостоящую программу развития, которая сейчас остается под вопросом.
#IF_акции_РФ
🚕 Ситимобил уходит, Яндекс.Такси — монополист
С каждым годом агрегаторы такси занимают все больше рынка. В феврале 2021 года на Яндекс #YNDX приходилось около 60% перевозок. А это втрое больше, чем у ближайшего конкурента Ситимобил — 20%.
С наступлением 2022 года расстановка сил поменялась еще сильнее в пользу Яндекса:
1. О своем уходе заявил Ситимобил. Главные акционеры в лице VK #VKCO и Сбер #SBER больше не хотят инвестировать в этот убыточный проект.
2. Китайский агрегатор такси Didi также прекратил работу в России и Казахстане с 4 марта. И это несмотря на то, что он запустился только в 2020 году и успел занять долю в 11%. Скорее всего, проблема в том, что изначально компания предлагала демпинговые цены и благодаря этому захватывала рынок. Но после подорожания потребители начали уходить к конкурентам.
Яндекс захватит все?
Итого мы имеем сейчас освободившиеся 33% рынка. Наверняка их в итоге займет Яндекс, так как больше особо и некому. Все остальные «конкуренты» в лице Gett, inDriver или Максим, даже вместе взятые, не достигают и 10% рынка.
Скорее всего, Яндекс уже просто не остановить. Даже Uber #UBER не выдержал конкуренции: в России право на эксклюзивное использование этого бренда принадлежит компании MLU, совместному предприятию Uber и Яндекса. Причем доля Яндекс 71%, и в течение двух лет он сможет выкупить остальную долю.
Экспансия Яндекса продолжается и через поглощения конкурентов. Так, в 2021 году была куплена часть бизнеса конкурента «Везет» – колл-центры и бизнес по заказу грузоперевозок.
В итоге Яндекс может стать монополистом. Это плохо для потребителей, но прекрасно для бизнеса. Подобное положение на рынке позволит Яндексу диктовать цены и повысит его маржинальность. Но платить за такси придется, видимо, больше.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
С каждым годом агрегаторы такси занимают все больше рынка. В феврале 2021 года на Яндекс #YNDX приходилось около 60% перевозок. А это втрое больше, чем у ближайшего конкурента Ситимобил — 20%.
С наступлением 2022 года расстановка сил поменялась еще сильнее в пользу Яндекса:
1. О своем уходе заявил Ситимобил. Главные акционеры в лице VK #VKCO и Сбер #SBER больше не хотят инвестировать в этот убыточный проект.
2. Китайский агрегатор такси Didi также прекратил работу в России и Казахстане с 4 марта. И это несмотря на то, что он запустился только в 2020 году и успел занять долю в 11%. Скорее всего, проблема в том, что изначально компания предлагала демпинговые цены и благодаря этому захватывала рынок. Но после подорожания потребители начали уходить к конкурентам.
Яндекс захватит все?
Итого мы имеем сейчас освободившиеся 33% рынка. Наверняка их в итоге займет Яндекс, так как больше особо и некому. Все остальные «конкуренты» в лице Gett, inDriver или Максим, даже вместе взятые, не достигают и 10% рынка.
Скорее всего, Яндекс уже просто не остановить. Даже Uber #UBER не выдержал конкуренции: в России право на эксклюзивное использование этого бренда принадлежит компании MLU, совместному предприятию Uber и Яндекса. Причем доля Яндекс 71%, и в течение двух лет он сможет выкупить остальную долю.
Экспансия Яндекса продолжается и через поглощения конкурентов. Так, в 2021 году была куплена часть бизнеса конкурента «Везет» – колл-центры и бизнес по заказу грузоперевозок.
В итоге Яндекс может стать монополистом. Это плохо для потребителей, но прекрасно для бизнеса. Подобное положение на рынке позволит Яндексу диктовать цены и повысит его маржинальность. Но платить за такси придется, видимо, больше.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
📈 Акции Вконтакте растут на 11%
• Причина: со вчерашнего дня ходят слухи, что компания рассматривает возможность покупки "Авито".
#VKCO #РФ
@IF_Market_News
• Причина: со вчерашнего дня ходят слухи, что компания рассматривает возможность покупки "Авито".
#VKCO #РФ
@IF_Market_News
🚕 Тебе доставка, мне новости: Яндекс обменяется сервисами с ВК и Сбером
Согласно данным Bell*, грядёт большой обмен: #YNDX может стать владельцем Delivery Club, но в то же время отдаст «Новости» и «Дзен». На данный момент Delivery Club принадлежит #VKCO и Сберу.
К чему это может привести?
Иван Крейнин, аналитик InvestFuture: бизнесы, которые обсуждаются в новостях составляют не ключевую долю выручки Яндекса и ВК. Основные сегменты у Яндекса – реклама и такси, у ВК – реклама, EDtech, игры. Онлайн-доставка ВК развивается и уже генерирует прибыль, а вот новости с Дзеном пока убыточны.
Похоже, ВК в итоге заберет все медиа активы, поскольку это компания с государственным участием в виде Газпромбанка. А Яндекс будет консолидировать активы для потребителей: Такси, Каршеринг, Доставка, Маркетплейс.
В более выигрышном положении оказывается Яндекс, поскольку может обменять убыточные активы на растущую службу доставки, которая генерирует прибыль. Однако о влиянии на оценку стоимости говорить сложно по причине небольшой доли бизнесов в структурах Яндекса и ВК.
* в России признан СМИ-иноагентом
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Согласно данным Bell*, грядёт большой обмен: #YNDX может стать владельцем Delivery Club, но в то же время отдаст «Новости» и «Дзен». На данный момент Delivery Club принадлежит #VKCO и Сберу.
К чему это может привести?
Иван Крейнин, аналитик InvestFuture: бизнесы, которые обсуждаются в новостях составляют не ключевую долю выручки Яндекса и ВК. Основные сегменты у Яндекса – реклама и такси, у ВК – реклама, EDtech, игры. Онлайн-доставка ВК развивается и уже генерирует прибыль, а вот новости с Дзеном пока убыточны.
Похоже, ВК в итоге заберет все медиа активы, поскольку это компания с государственным участием в виде Газпромбанка. А Яндекс будет консолидировать активы для потребителей: Такси, Каршеринг, Доставка, Маркетплейс.
В более выигрышном положении оказывается Яндекс, поскольку может обменять убыточные активы на растущую службу доставки, которая генерирует прибыль. Однако о влиянии на оценку стоимости говорить сложно по причине небольшой доли бизнесов в структурах Яндекса и ВК.
* в России признан СМИ-иноагентом
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
📈 Они ещё живы? Акции ВК стреляют сегодня на 11%
Российский IT-сектор растёт после объявления обещанной поддержки от государства.
#РФ #VKCO
@IF_Market_News
Российский IT-сектор растёт после объявления обещанной поддержки от государства.
#РФ #VKCO
@IF_Market_News
🌐 Почему растет VK?
За последние 3 торговые сессии акции #VKCO прибавили уже более 15%. В чем же причина?
Комментирует аналитик InvestFuture Андрей Стратичук:
На самом деле рост связан не с корпоративными событиями в компании. На мой взгляд в этой ситуации играют роль три фактора:
• В июне вышла новость о расконвертации депозитарных расписок на акции российских компаний (Газпром, Сбербанк, ГМК и т.д). У всех, кто купил расписки на эти бумаги за границей появится возможность продать. А это своего рода давление на котировки.
• По этой же причине инвесторы «пошли» в те бумаги, где нет навеса распродаж. Вышло так, что это депозитарные расписки, такие как FIVE, VK, OZON и другие.
• И третий, не менее важный пункт: инвесторы боятся рецессии и обвала сырьевых котировок. Поэтому покупают компании тех секторов, которые наименее зависимы от мировых цен на сырье.
Дополнительный позитив
VK, Яндекс и Ozon получили льготный кредит от правительства на 130 млрд рублей. Эта поддержка нужна компаниям, чтобы выполнить обязательства перед держателями евробондов.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
За последние 3 торговые сессии акции #VKCO прибавили уже более 15%. В чем же причина?
Комментирует аналитик InvestFuture Андрей Стратичук:
На самом деле рост связан не с корпоративными событиями в компании. На мой взгляд в этой ситуации играют роль три фактора:
• В июне вышла новость о расконвертации депозитарных расписок на акции российских компаний (Газпром, Сбербанк, ГМК и т.д). У всех, кто купил расписки на эти бумаги за границей появится возможность продать. А это своего рода давление на котировки.
• По этой же причине инвесторы «пошли» в те бумаги, где нет навеса распродаж. Вышло так, что это депозитарные расписки, такие как FIVE, VK, OZON и другие.
• И третий, не менее важный пункт: инвесторы боятся рецессии и обвала сырьевых котировок. Поэтому покупают компании тех секторов, которые наименее зависимы от мировых цен на сырье.
Дополнительный позитив
VK, Яндекс и Ozon получили льготный кредит от правительства на 130 млрд рублей. Эта поддержка нужна компаниям, чтобы выполнить обязательства перед держателями евробондов.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
📉 Рост выручки не обрадовал, ВК падает на 6%
Главным негативом остается рост убытков компании. Попытки компании занять освободившиеся на рынке ниши и переманить пользователей на свою платформу приводят к росту капзатрат.
В условиях неполной блокировки главных конкурентов ВК — YouTube и TikTok, компании придется дальше вкладывать большие средства на переманивание пользователей, что также будет сказываться на росте чистого убытка
#VKCO #РФ #отчеты
@IF_Market_News
Главным негативом остается рост убытков компании. Попытки компании занять освободившиеся на рынке ниши и переманить пользователей на свою платформу приводят к росту капзатрат.
В условиях неполной блокировки главных конкурентов ВК — YouTube и TikTok, компании придется дальше вкладывать большие средства на переманивание пользователей, что также будет сказываться на росте чистого убытка
#VKCO #РФ #отчеты
@IF_Market_News
🧐 VK выкупил конвертируемых облигации на $400 млн. Крепко стоит на ногах?
Недавно стало известно, что #VKCO выкупил 58% своих конвертируемых облигаций. Звучит позитивно. Давайте разберемся, как себя чувствует компания и все ли у нее хорошо?
ВК сейчас находится в стадии трансформации. После разделения бизнеса со Сбером компания получила от государства большой займ. Его планируется использовать, чтобы рассчитаться по конвертируемым облигациям с погашением в 2025 году, которые учитываются в НРД.
На данный момент ВК уже выкупил 58% от общей номинальной стоимости еврооблигаций на сумму $400 млн. Выкуп производится в рублях.
ВК завоюет новые рынки? Не исключено, что он захочет побороться за лидерство на российском рынке ED Tech и компьютерных игр. А после продажи/обмена Delivery Club Яндексу компания получит «Дзен» и «Новости», это может укрепить ее позиции еще и на рынке социальных сетей.
Кажется, что дела у ВК идут неплохо и ее акции привлекательный для покупки на текущих уровнях, НО темпы роста сегментов игр и социальных сетей не радуют. Казалось бы, должен быть толчок в показателях после блокировки всяких террористических соцсетей. Но на результатах это пока не отражается.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Недавно стало известно, что #VKCO выкупил 58% своих конвертируемых облигаций. Звучит позитивно. Давайте разберемся, как себя чувствует компания и все ли у нее хорошо?
ВК сейчас находится в стадии трансформации. После разделения бизнеса со Сбером компания получила от государства большой займ. Его планируется использовать, чтобы рассчитаться по конвертируемым облигациям с погашением в 2025 году, которые учитываются в НРД.
На данный момент ВК уже выкупил 58% от общей номинальной стоимости еврооблигаций на сумму $400 млн. Выкуп производится в рублях.
ВК завоюет новые рынки? Не исключено, что он захочет побороться за лидерство на российском рынке ED Tech и компьютерных игр. А после продажи/обмена Delivery Club Яндексу компания получит «Дзен» и «Новости», это может укрепить ее позиции еще и на рынке социальных сетей.
Кажется, что дела у ВК идут неплохо и ее акции привлекательный для покупки на текущих уровнях, НО темпы роста сегментов игр и социальных сетей не радуют. Казалось бы, должен быть толчок в показателях после блокировки всяких террористических соцсетей. Но на результатах это пока не отражается.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🚲 Фудтех Яндекса собрался на новые рынки
#YNDX закрыл сделку по приобретению Delivery Club, взамен #VKCO получил Дзен и Новости. Теперь приоритетным направлением развития фудтех-бизнеса станет выход на зарубежные рынки.
Яндекс.Еда уже работает в Казахстане и Беларуси. Закрытие сделки по Delivery Club позволит компании выделить больше ресурсов на запуск работы в новых странах.
Стоит ли оно того? Аналитик InvestFuture Иван Крейнин считает, что больший эффект на развитие бизнеса Яндекса может оказать рост доли рынка онлайн-рекламы, коммерческий запуск проекта беспилотных автомобилей, конкуренция с Озоном и Wildberries в сегменте E-Commerce.
Сегмент райдтеха и электронной коммерции остается убыточным по скорректированной EBITDA, возможный эффект на оценку стоимости бизнеса может быть исключительно от переоценки по мультипликатору P/S, как у схожих растущих компаний.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
#YNDX закрыл сделку по приобретению Delivery Club, взамен #VKCO получил Дзен и Новости. Теперь приоритетным направлением развития фудтех-бизнеса станет выход на зарубежные рынки.
Яндекс.Еда уже работает в Казахстане и Беларуси. Закрытие сделки по Delivery Club позволит компании выделить больше ресурсов на запуск работы в новых странах.
Стоит ли оно того? Аналитик InvestFuture Иван Крейнин считает, что больший эффект на развитие бизнеса Яндекса может оказать рост доли рынка онлайн-рекламы, коммерческий запуск проекта беспилотных автомобилей, конкуренция с Озоном и Wildberries в сегменте E-Commerce.
Сегмент райдтеха и электронной коммерции остается убыточным по скорректированной EBITDA, возможный эффект на оценку стоимости бизнеса может быть исключительно от переоценки по мультипликатору P/S, как у схожих растущих компаний.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🙅♂️Показатели в минусе, активы уходят: за что еще инвесторы не любят VK
В понедельник VK #VKCO получила сильный удар: Apple удалила из AppStore ее приложения.
В ответ акции компании в моменте рухнули на 21%. Ведь теперь пользователи iPhone не смогут скачивать или обновлять эти приложения. Какой ущерб приведет такое ограничение финансовому положению VK, пока неизвестно.
VK продает игровой сегмент. Ждем просадки еще на четверть? Также стало известно, что VK продает свое игровое направление MY.GAMES за $642 млн. У студии 14 команд разработки, больше 160 запущенных проектов с 2014 года, 25 млн активных пользователей в играх.
Теперь все это компания потеряет, как и выручку с этого направления, которая за год составила $595 млн. Причем во втором квартале на игровой сегмент приходилось 26% всего дохода.
Почему же инвесторы не любят VK? Во-первых, из-за сильных просадок: с начала года акции VK упали уже на 56%. Также IT-гигант разочаровывает финансовыми показателями:
• общий скорректированный чистый убыток за первое полугодии 2022 года вырос втрое по сравнению с прошлым годом
• скорректированная выручка увеличилась всего на 6,5%
• в итоге рентабельность компании отрицательная
• долговая нагрузка уже вблизи предельных уровней
Как видим, компания не показывает достаточных темпов развития, чтоб назвать её бумаги акциями роста. А высокий долг будет сдерживать ее, так как не позволит привлечь дополнительное финансирование.
Правда, теперь, после продажи игрового подразделения, у VK будет в распоряжении $642 млн, и это хороший шанс разобраться с долгами. Но поможет ли это?
А вы держите VK в своём портфеле?
👍 — Да, держу
🐳 — Нет, не держу
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
В понедельник VK #VKCO получила сильный удар: Apple удалила из AppStore ее приложения.
В ответ акции компании в моменте рухнули на 21%. Ведь теперь пользователи iPhone не смогут скачивать или обновлять эти приложения. Какой ущерб приведет такое ограничение финансовому положению VK, пока неизвестно.
VK продает игровой сегмент. Ждем просадки еще на четверть? Также стало известно, что VK продает свое игровое направление MY.GAMES за $642 млн. У студии 14 команд разработки, больше 160 запущенных проектов с 2014 года, 25 млн активных пользователей в играх.
Теперь все это компания потеряет, как и выручку с этого направления, которая за год составила $595 млн. Причем во втором квартале на игровой сегмент приходилось 26% всего дохода.
Почему же инвесторы не любят VK? Во-первых, из-за сильных просадок: с начала года акции VK упали уже на 56%. Также IT-гигант разочаровывает финансовыми показателями:
• общий скорректированный чистый убыток за первое полугодии 2022 года вырос втрое по сравнению с прошлым годом
• скорректированная выручка увеличилась всего на 6,5%
• в итоге рентабельность компании отрицательная
• долговая нагрузка уже вблизи предельных уровней
Как видим, компания не показывает достаточных темпов развития, чтоб назвать её бумаги акциями роста. А высокий долг будет сдерживать ее, так как не позволит привлечь дополнительное финансирование.
Правда, теперь, после продажи игрового подразделения, у VK будет в распоряжении $642 млн, и это хороший шанс разобраться с долгами. Но поможет ли это?
А вы держите VK в своём портфеле?
👍 — Да, держу
🐳 — Нет, не держу
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🏠 Давай-ка домой: российские компании вернут на родину
Контроль над экономически значимыми российскими компаниями надо вернуть в РФ. Такое предложение вынесли в РСПП (Союз предпринимателей).
Очень часто заводы, пароходы и прочие активы физически находятся в России — а юридически принадлежат головной оффшорной компании, зарегистрированной за рубежом. Порой даже в недружественной стране — например, Кипр, Нидерланды, Каймановы острова, Люксембург.
А в чем проблема-то? Российским владельцам офшорных компаний трудно принимать корпоративные решения. Да и трансграничные платежи затруднительны, а значит и дивов не может получить образный Иванов, владеющий компанией через кипрский офшор.
Один из вариантов решения — редомициляция, то есть перевод компании из одной страны в другую. Но это сложное дело, а из некоторых «мировых закоулков» редомициляция невозможна вовсе.
Что предлагает РСПП?
1. Создаем российскую компанию в форме ПАО.
2. Производим обмен акций «недружественной» компании на акции ПАО.
3. Для держателей-резидентов процедура обязательна. Кто не согласен, сможет обратиться за компенсацией.
Кого это может коснуться? Всех холдингов, которые соответствуют хотя бы одному из условий:
• выручка за год более 75 млрд рублей
• уплаченные налоги более 10 млрд рублей
• более 4000 работников
• управляет критически важной информационной инфраструктурой (явный намек на IT и телекомы)
• является градообразующим предприятием
Под раздачу могут попасть большинство эмитентов акций и расписок на Мосбирже: #YNDX, #FIVE, #FIXP, #OKEY, #VEON, #OZON, #ETLN, #GLTR, #MDMG, #VKCO, #TCSG, #POLY, #SFTL, #AGRO.
Важно: принудительный «переезд» касается лишь тех организаций, в которых иностранная компания имеет долю больше 25%.
Позитив? Для миноритариев, которые вложились в расписки иностранных компаний, такой «переезд» — это неплохо. В том числе, наконец начала примерно вырисовываться схема раздела бизнеса Яндекса.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Контроль над экономически значимыми российскими компаниями надо вернуть в РФ. Такое предложение вынесли в РСПП (Союз предпринимателей).
Очень часто заводы, пароходы и прочие активы физически находятся в России — а юридически принадлежат головной оффшорной компании, зарегистрированной за рубежом. Порой даже в недружественной стране — например, Кипр, Нидерланды, Каймановы острова, Люксембург.
А в чем проблема-то? Российским владельцам офшорных компаний трудно принимать корпоративные решения. Да и трансграничные платежи затруднительны, а значит и дивов не может получить образный Иванов, владеющий компанией через кипрский офшор.
Один из вариантов решения — редомициляция, то есть перевод компании из одной страны в другую. Но это сложное дело, а из некоторых «мировых закоулков» редомициляция невозможна вовсе.
Что предлагает РСПП?
1. Создаем российскую компанию в форме ПАО.
2. Производим обмен акций «недружественной» компании на акции ПАО.
3. Для держателей-резидентов процедура обязательна. Кто не согласен, сможет обратиться за компенсацией.
Кого это может коснуться? Всех холдингов, которые соответствуют хотя бы одному из условий:
• выручка за год более 75 млрд рублей
• уплаченные налоги более 10 млрд рублей
• более 4000 работников
• управляет критически важной информационной инфраструктурой (явный намек на IT и телекомы)
• является градообразующим предприятием
Под раздачу могут попасть большинство эмитентов акций и расписок на Мосбирже: #YNDX, #FIVE, #FIXP, #OKEY, #VEON, #OZON, #ETLN, #GLTR, #MDMG, #VKCO, #TCSG, #POLY, #SFTL, #AGRO.
Важно: принудительный «переезд» касается лишь тех организаций, в которых иностранная компания имеет долю больше 25%.
Позитив? Для миноритариев, которые вложились в расписки иностранных компаний, такой «переезд» — это неплохо. В том числе, наконец начала примерно вырисовываться схема раздела бизнеса Яндекса.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🤔 Ждать ли дивидендов от МТС?
У #MTSS наполеоновские планы: уже этой осенью она хочет запустить российский «аналог YouTube и TikTok». И вроде как даже не «с нуля» – под эти цели переделают сервис игрового стриминга WASD. Для начала на этот проект потребуется ₽1,5-2 млрд.
Что получится — пока вопрос. Но монополистом МТС не будет: помимо YouTube и TikTok, конкурировать придется еще и с VK #VKCO.
МТС увлеклась шопингом? Есть такое дело:
• недавно ₽2 млрд она потратила на покупку Webinar — это что-то вроде «российского Zoom»
• а еще прикупила платформу интернет-рекламы Buzzola, за сколько — неизвестно
Хватит ли с таким «шопоголизмом» денег на дивиденды? Может, и хватит. Ведь МТС не только покупает, но и продает. Например, недавно стало известно, что она избавляется от своего бизнеса в Армении за ₽5-30 млрд (оценки экспертов разнятся).
Причины, скорее всего, геополитические: МТС Банк недавно попал под блокирующие санкции США.
А еще в 2019 году МТС продала свою украинскую «дочку» — тогда часть вырученных средств направили на выплату спецдивидендов.
Значит, деньги компания найдет? На развитие цифровой экосистемы — наверняка. Спецдивиденды тоже возможны, но явно не в этом июле.
Что касается выплат за 2022 год, обольщаться не стоит. Да, согласно дивполитике 2019 года, компания должна выплачивать по 28 рублей по итогам 2019-22 гг. Но времена тяжелые, так что политику готовятся поменять. Да и финансовые результаты не радуют: чистая прибыль за 2022 год снизилась вдвое, а капитальные затраты выросли на 60%.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
У #MTSS наполеоновские планы: уже этой осенью она хочет запустить российский «аналог YouTube и TikTok». И вроде как даже не «с нуля» – под эти цели переделают сервис игрового стриминга WASD. Для начала на этот проект потребуется ₽1,5-2 млрд.
Что получится — пока вопрос. Но монополистом МТС не будет: помимо YouTube и TikTok, конкурировать придется еще и с VK #VKCO.
МТС увлеклась шопингом? Есть такое дело:
• недавно ₽2 млрд она потратила на покупку Webinar — это что-то вроде «российского Zoom»
• а еще прикупила платформу интернет-рекламы Buzzola, за сколько — неизвестно
Хватит ли с таким «шопоголизмом» денег на дивиденды? Может, и хватит. Ведь МТС не только покупает, но и продает. Например, недавно стало известно, что она избавляется от своего бизнеса в Армении за ₽5-30 млрд (оценки экспертов разнятся).
Причины, скорее всего, геополитические: МТС Банк недавно попал под блокирующие санкции США.
А еще в 2019 году МТС продала свою украинскую «дочку» — тогда часть вырученных средств направили на выплату спецдивидендов.
Значит, деньги компания найдет? На развитие цифровой экосистемы — наверняка. Спецдивиденды тоже возможны, но явно не в этом июле.
Что касается выплат за 2022 год, обольщаться не стоит. Да, согласно дивполитике 2019 года, компания должна выплачивать по 28 рублей по итогам 2019-22 гг. Но времена тяжелые, так что политику готовятся поменять. Да и финансовые результаты не радуют: чистая прибыль за 2022 год снизилась вдвое, а капитальные затраты выросли на 60%.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👮 Долой Gmail
В России принят закон о запрете регистрации на российских сайтах через иностранные почтовые адреса. Теперь создать новый аккаунт, к примеру, в ВК можно только:
• По номеру телефона российского оператора;
• Через портал Госуслуг;
• Через Единую биометрическую систему;
• С помощью иной информсистемы, соответствующей требованиям безопасности и принадлежащей гражданину РФ или юрлицу РФ (сюда попадают почты).
Вступят в силу изменения с 1 декабря. Получается, чтобы зарегистрироваться в российской соцсети нужно точно иметь отечественный номер, и зарегистрированную по нему почту. Хм… А зачем?
Для безопасности данных пользователей и самих сайтов. При «домашней регистрации» минимизируется риск, что кто-то извне получит доступ к конфиденциальным данным. Кстати, менять почту в уже созданных учетных записях с гугловской на российскую не нужно.
Для парочки российских компаний это даже позитив. Речь в первую очередь о #VKCO, он же Mail .ru. У компании точно подрастет приток новых пользователей. А вот со вторым российским «почтовым» гигантом, Яндексом всё не так однозначно. Пока не очень понятно, попадёт ли компания под запрет из-за иностранной прописки. Но когда случится перерегистрация и разделение бизнеса, вопрос будет точно исчерпан.
@IF_Stocks
В России принят закон о запрете регистрации на российских сайтах через иностранные почтовые адреса. Теперь создать новый аккаунт, к примеру, в ВК можно только:
• По номеру телефона российского оператора;
• Через портал Госуслуг;
• Через Единую биометрическую систему;
• С помощью иной информсистемы, соответствующей требованиям безопасности и принадлежащей гражданину РФ или юрлицу РФ (сюда попадают почты).
Вступят в силу изменения с 1 декабря. Получается, чтобы зарегистрироваться в российской соцсети нужно точно иметь отечественный номер, и зарегистрированную по нему почту. Хм… А зачем?
Для безопасности данных пользователей и самих сайтов. При «домашней регистрации» минимизируется риск, что кто-то извне получит доступ к конфиденциальным данным. Кстати, менять почту в уже созданных учетных записях с гугловской на российскую не нужно.
Для парочки российских компаний это даже позитив. Речь в первую очередь о #VKCO, он же Mail .ru. У компании точно подрастет приток новых пользователей. А вот со вторым российским «почтовым» гигантом, Яндексом всё не так однозначно. Пока не очень понятно, попадёт ли компания под запрет из-за иностранной прописки. Но когда случится перерегистрация и разделение бизнеса, вопрос будет точно исчерпан.
@IF_Stocks
🍛 Вот и все: рис уходит из плова ВК делистнулись с Лондона
Теперь отчитываться об убытках холдинг будет в России. Но если без шуток, первый прецедент полноценного переезда, да ещё такого огромного холдинга — это здорово.
Последний день для покупки или продажи бумаг #VKCO — 18 сентября
Ждём остальных участников вечеринки, особенно тех что платят дивы 🌚
@IF_Stocks
Теперь отчитываться об убытках холдинг будет в России. Но если без шуток, первый прецедент полноценного переезда, да ещё такого огромного холдинга — это здорово.
Последний день для покупки или продажи бумаг #VKCO — 18 сентября
Ждём остальных участников вечеринки, особенно тех что платят дивы 🌚
@IF_Stocks
📈 Нас опять ждут иксы?!
Не дает успех Астры покоя рынку. Ведомости нашли еще одного потенциального участника бума IPO. Причем опять айтишники. Группа компаний 3DiVi и их дочка «Папилон», которая занимается распознаванием лиц и прочей биометрией.
Эксперты Ведомостей говорят, что компания топ и бумага потенциально может полететь. Мы немного сомневаемся...
Даже на нашем рынке госкомпаний российский физик не любит совсем уж политизированные бумаги. #VKCO и #GAZP, которые соревнуются в том, кто лучше теряет капитализацию, тому примеры. А распознавание лиц — одна из главных пугалок для обывателя. Многие физики потеряют интерес на слове «биометрия». Даже если это будут лучшие продукты на рынке, а основным заказчиком будет рынок, а не государство.
С другой стороны, такое IPO будет хорошим тестом гипотезы. Если в среднесроке бумаги «полетят», то фактор политизированности менее значим, чем мы о нем думаем. А если нет — всем на рынке придется это учитывать.
А вы вложитесь в распознавание лиц?
👍 — да, это все равно будущее
👎 — сразу нет
🐳 — меня волнуют только бизнес-показатели
@IF_Stocks
Не дает успех Астры покоя рынку. Ведомости нашли еще одного потенциального участника бума IPO. Причем опять айтишники. Группа компаний 3DiVi и их дочка «Папилон», которая занимается распознаванием лиц и прочей биометрией.
Эксперты Ведомостей говорят, что компания топ и бумага потенциально может полететь. Мы немного сомневаемся...
Даже на нашем рынке госкомпаний российский физик не любит совсем уж политизированные бумаги. #VKCO и #GAZP, которые соревнуются в том, кто лучше теряет капитализацию, тому примеры. А распознавание лиц — одна из главных пугалок для обывателя. Многие физики потеряют интерес на слове «биометрия». Даже если это будут лучшие продукты на рынке, а основным заказчиком будет рынок, а не государство.
С другой стороны, такое IPO будет хорошим тестом гипотезы. Если в среднесроке бумаги «полетят», то фактор политизированности менее значим, чем мы о нем думаем. А если нет — всем на рынке придется это учитывать.
А вы вложитесь в распознавание лиц?
👍 — да, это все равно будущее
👎 — сразу нет
🐳 — меня волнуют только бизнес-показатели
@IF_Stocks
Вы слышали, что YouTube в России начинают тормозить? На этом фоне многие пользователи уже ищут альтернативы. А их на рынке РФ не так уж прямо много: ВК да газпромовский Rutube.
Так не купить ли акции ВК? Они как раз болтаются «у дна», с 2020 года капитализация упала уже в 6 раз...
Однако скорректированная EBITDA компании упала в 40 раз, а итоговая рентабельность по EBITDA составила всего 0,4%.
За первый квартал выручка выросла на 24%, но динамику рентабельности EBITDA и чистой прибыли от нас держат в секрете. Возможно, про них расскажут по итогам полугодия. Но сама любовь к «секретам» настораживает. Похоже, затраты снизить на удалось.
Немного успокаивает, что 68% долгов носят долгосрочный характер. Особенно важно, что абсолютная часть заимствованных в 2023 году средств была получена в первом полугодии, когда ставки ЦБ еще не улетели в космос.
При таком раскладе многие акционеры опасаются допэмиссии. Так что пока акции ВК – в лучшем случае для спекулянтов.
А у вас #VKCO не завалялись в портфеле?
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM