Forwarded from IF News
☄️☄️☄️ Совет директоров Лукойла решил не выплачивать дивиденды за 2021 год, — компания
• Чистая прибыль по результатам 2021 года (за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам девяти месяцев 2021 года в сумме 235 574 359 080 рублей) в размере 400 134 027 967,01 рублей компания оставит нераспределенной.
• Совет директоров рассмотрит до конца 2022 года вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов по акциям ПАО «ЛУКОЙЛ из нераспределенной прибыли Компании 2021 года.
#LKOH #РФ
@IF_Market_News
• Чистая прибыль по результатам 2021 года (за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам девяти месяцев 2021 года в сумме 235 574 359 080 рублей) в размере 400 134 027 967,01 рублей компания оставит нераспределенной.
• Совет директоров рассмотрит до конца 2022 года вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов по акциям ПАО «ЛУКОЙЛ из нераспределенной прибыли Компании 2021 года.
#LKOH #РФ
@IF_Market_News
📉 Федун предлагает снизить добычу нефти в РФ на 30%
Совладелец и вице-президент #LKOH считает, что в новой реальности нефтяная промышленность РФ сможет не только выживать, но даже и развиваться. Однако России нет смысла добывать 10 млн баррелей нефти в сутки, как сейчас. Для потребления и экспорта достаточно 7–8 млн. Это не навредит бюджету, внутреннему потреблению или импорту.
По такому же принципу члены ОПЕК+ решили сокращать добычу в последние годы, пишет Федун. «Что лучше — продавать десять баррелей сырца по $50 или семь, но по $80? Нужно ли стараться сохранить объемы докризисного экспорта, соглашаясь на 30%, а порой и на 40% дисконта?»
Нужна ли миру российская нефть? Федун считает, что она продолжит быть актуальной. Мировой спрос вырастет, а Россия направит экспорт на Восток. Тогда добычу снова нарастят, «сохраняя формат взаимодействия ОПЕК+».
Поставки на Восток остаются под вопросом. На тот же Китай могут давить США как торговый партнёр. При этом Россия в 2021 году поставила в Китай около 30% всей экспортной нефти – 70 млн тонн. А Индия, хотя и рассматривается как ключевой партнер, но в нее идет всего 10% российского экспорта, да и то с большой скидкой.
Добычу сокращать рано или поздно придётся. По данным Интерфакса, за первую половину мая добыча нефти с конденсатом составила 10,25 млн баррелей в сутки. Это на 2,1% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Зампредседателя правительства России Александр Новак ожидает падения добычи нефти в 2022 году до 8%.
Ко всему прочему, ЕС сегодня согласовали запрет на 2/3 импорта нефти из России. Ранее Reuters писали, что Союз ограничит импорт нефти по морю. Трубопроводная нефть останется – от неё зависят Венгрия, Словакия и Чехия. Пока страны не готовы отказаться от этих поставок.
Цены будут расти. Другие страны не смогут так нарастить добычу, чтобы полностью покрыть возможный дефицит из-за отсутствия на рынке российской нефти. Значит, в случае введения эмбарго цены пойдут в рост.
Доллары и евро не нужны? При всем этом доходы в валюте не очень актуальны для России из-за санкций: тратить доллары и евро стало сложнее из-за ограничений торговли. А потому можно снизить приток долларов и евро без большого вреда для экономики.
#IF_макро
@IF_Stocks
Совладелец и вице-президент #LKOH считает, что в новой реальности нефтяная промышленность РФ сможет не только выживать, но даже и развиваться. Однако России нет смысла добывать 10 млн баррелей нефти в сутки, как сейчас. Для потребления и экспорта достаточно 7–8 млн. Это не навредит бюджету, внутреннему потреблению или импорту.
По такому же принципу члены ОПЕК+ решили сокращать добычу в последние годы, пишет Федун. «Что лучше — продавать десять баррелей сырца по $50 или семь, но по $80? Нужно ли стараться сохранить объемы докризисного экспорта, соглашаясь на 30%, а порой и на 40% дисконта?»
Нужна ли миру российская нефть? Федун считает, что она продолжит быть актуальной. Мировой спрос вырастет, а Россия направит экспорт на Восток. Тогда добычу снова нарастят, «сохраняя формат взаимодействия ОПЕК+».
Поставки на Восток остаются под вопросом. На тот же Китай могут давить США как торговый партнёр. При этом Россия в 2021 году поставила в Китай около 30% всей экспортной нефти – 70 млн тонн. А Индия, хотя и рассматривается как ключевой партнер, но в нее идет всего 10% российского экспорта, да и то с большой скидкой.
Добычу сокращать рано или поздно придётся. По данным Интерфакса, за первую половину мая добыча нефти с конденсатом составила 10,25 млн баррелей в сутки. Это на 2,1% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Зампредседателя правительства России Александр Новак ожидает падения добычи нефти в 2022 году до 8%.
Ко всему прочему, ЕС сегодня согласовали запрет на 2/3 импорта нефти из России. Ранее Reuters писали, что Союз ограничит импорт нефти по морю. Трубопроводная нефть останется – от неё зависят Венгрия, Словакия и Чехия. Пока страны не готовы отказаться от этих поставок.
Цены будут расти. Другие страны не смогут так нарастить добычу, чтобы полностью покрыть возможный дефицит из-за отсутствия на рынке российской нефти. Значит, в случае введения эмбарго цены пойдут в рост.
Доллары и евро не нужны? При всем этом доходы в валюте не очень актуальны для России из-за санкций: тратить доллары и евро стало сложнее из-за ограничений торговли. А потому можно снизить приток долларов и евро без большого вреда для экономики.
#IF_макро
@IF_Stocks
🦈 Кто выкупит IKEA?
Самый известный производитель шкафов и диванов «сделай сам» сворачивает свой бизнес в РФ. При этом продавать бренд компания не собирается, а воссоздать его не так-то и просто. Ведь IKEA — это не только дешевая мебель, но и комплексная работа дизайнеров и маркетологов. Товары сети стали для нас родными: акулы, мебель с непонятными названиями и знаменитые фрикадельки.
А точно ли IKEA уходит? С одной стороны, не совсем. Она не продаст торговые центры «Мега», которые продолжат работать в штатном режиме. Однако планирует избавиться от 4 заводов по производству мебели в Ленинградской, Кировской и Новгородской областях. Интересно, что мебель в российских магазинах бренда на 70% производилась именно в РФ.
Решение о продаже заводов наверняка политическое — желание сохранить лицо в свете западных санкций. Не исключено даже, что IKEA может восстановить работу своих магазинов, но мебель для них теперь будет не производить самостоятельно, а заказывать «на стороне» — скорее всего, в Китае.
А кто купит фабрики? В СМИ уже пошли слухи, что потенциальные покупатели — Hoff #HOFF, АФК «Система» #AFKS и ее «дочка» Сегежа #SGZH. Но это еще не точно:
1. По данным Ведомостей, АФК «Система» пока не ведет переговоров о покупке заводов, хотя такая сделка могла бы расширить лесопромышленный бизнес холдинга — т.е. бизнес Сегежи.
2. Hoff готова рассмотреть покупку, «если ей будет сделано такое предложение».
А может, очередной «пылесос»? При этом не исключено, что традиция скупать иностранные активы с большим дисконтом останется. И сделать это способен совсем непрофильный бизнес. Например, тот же самый Потанин. На роль «пылесоса» иностранных активов подходит и Лукойл #LKOH, который сначала приобрел заправки Shell #SHEL, а теперь еще и Энел #ENRU — недавно стало известно, что эта итальянская компания продаст 56,43% в ПАО «Энел Россия» Лукойлу и фонду Газпромбанк-Фрезия. «Энел России» принадлежат три газовые электростанции, ветропарк в Ростовской области и еще один, строящийся, в Мурманской.
Ждем объявление претендентов на покупку заводов Coca-Cola. Пишите свои варианты в комментариях…
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Самый известный производитель шкафов и диванов «сделай сам» сворачивает свой бизнес в РФ. При этом продавать бренд компания не собирается, а воссоздать его не так-то и просто. Ведь IKEA — это не только дешевая мебель, но и комплексная работа дизайнеров и маркетологов. Товары сети стали для нас родными: акулы, мебель с непонятными названиями и знаменитые фрикадельки.
А точно ли IKEA уходит? С одной стороны, не совсем. Она не продаст торговые центры «Мега», которые продолжат работать в штатном режиме. Однако планирует избавиться от 4 заводов по производству мебели в Ленинградской, Кировской и Новгородской областях. Интересно, что мебель в российских магазинах бренда на 70% производилась именно в РФ.
Решение о продаже заводов наверняка политическое — желание сохранить лицо в свете западных санкций. Не исключено даже, что IKEA может восстановить работу своих магазинов, но мебель для них теперь будет не производить самостоятельно, а заказывать «на стороне» — скорее всего, в Китае.
А кто купит фабрики? В СМИ уже пошли слухи, что потенциальные покупатели — Hoff #HOFF, АФК «Система» #AFKS и ее «дочка» Сегежа #SGZH. Но это еще не точно:
1. По данным Ведомостей, АФК «Система» пока не ведет переговоров о покупке заводов, хотя такая сделка могла бы расширить лесопромышленный бизнес холдинга — т.е. бизнес Сегежи.
2. Hoff готова рассмотреть покупку, «если ей будет сделано такое предложение».
А может, очередной «пылесос»? При этом не исключено, что традиция скупать иностранные активы с большим дисконтом останется. И сделать это способен совсем непрофильный бизнес. Например, тот же самый Потанин. На роль «пылесоса» иностранных активов подходит и Лукойл #LKOH, который сначала приобрел заправки Shell #SHEL, а теперь еще и Энел #ENRU — недавно стало известно, что эта итальянская компания продаст 56,43% в ПАО «Энел Россия» Лукойлу и фонду Газпромбанк-Фрезия. «Энел России» принадлежат три газовые электростанции, ветропарк в Ростовской области и еще один, строящийся, в Мурманской.
Ждем объявление претендентов на покупку заводов Coca-Cola. Пишите свои варианты в комментариях…
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👋 Государство забирает Лукойл? Федун прощается с нефтяным гигантом
Вице-президент Лукойла #LKOH Леонид Федун неожиданно ушел на пенсию. Он покинул компанию всего через 2 месяца после Вагита Алекперова – того «выбили» санкциями.
Нас ждёт «одна большая Роснефть»? Государство решило национализировать Лукойл еще в прошлом году, полагают анонимные инсайдеры из компании.
Однако в Лукойле достаточно серьезных управленцев, а национализация выгодна только Игорю Сечину, парируют в союзе нефтегазопромышленников и агентстве RusEnergy. «Поженить» Лукойл с Роснефтью #ROSN сейчас невыгодно. По их мнению, решение Федуна больше похоже на бегство от санкций.
Но есть еще один путь: Лукойл официально останется частным, но на руководящих должностях появится больше лояльных властям управленцев.
Так будут национализировать или нет? Говорить о национализации рано, считают аналитики InvestFuture. Больше напоминает ситуацию с Магнитом #MAGN: его основатель Сергей Галицкий постепенно перестал заниматься компанией, а затем продал ее ВТБ #VTBR. Однако с бизнесом Лукойла, в отличие от Магнита, всё хорошо.
Уход Федуна ничего не изменит? Скорее всего, изменит. Он единственный в нефтяном сообществе смело говорил о перспективах нефтепрома, необходимости снижать нефтедобычу в РФ и развивать «зеленые» технологии.
Правда, прогнозы вице-президента Лукойла сбывались не всегда: например, он не так давно прогнозировал баррель нефти по $40-50, а в реальности он сейчас стоит больше $100.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Вице-президент Лукойла #LKOH Леонид Федун неожиданно ушел на пенсию. Он покинул компанию всего через 2 месяца после Вагита Алекперова – того «выбили» санкциями.
Нас ждёт «одна большая Роснефть»? Государство решило национализировать Лукойл еще в прошлом году, полагают анонимные инсайдеры из компании.
Однако в Лукойле достаточно серьезных управленцев, а национализация выгодна только Игорю Сечину, парируют в союзе нефтегазопромышленников и агентстве RusEnergy. «Поженить» Лукойл с Роснефтью #ROSN сейчас невыгодно. По их мнению, решение Федуна больше похоже на бегство от санкций.
Но есть еще один путь: Лукойл официально останется частным, но на руководящих должностях появится больше лояльных властям управленцев.
Так будут национализировать или нет? Говорить о национализации рано, считают аналитики InvestFuture. Больше напоминает ситуацию с Магнитом #MAGN: его основатель Сергей Галицкий постепенно перестал заниматься компанией, а затем продал ее ВТБ #VTBR. Однако с бизнесом Лукойла, в отличие от Магнита, всё хорошо.
Уход Федуна ничего не изменит? Скорее всего, изменит. Он единственный в нефтяном сообществе смело говорил о перспективах нефтепрома, необходимости снижать нефтедобычу в РФ и развивать «зеленые» технологии.
Правда, прогнозы вице-президента Лукойла сбывались не всегда: например, он не так давно прогнозировал баррель нефти по $40-50, а в реальности он сейчас стоит больше $100.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
⛽ Почему растет Лукойл?
Акции #LKOH прибавляют сегодня более 7%. Громких новостей пока не видно в информационном пространстве.
В чем может быть причина?
1. Инвесторы вдохновились историей с #GAZP и ждут похожего развития событий. Лукойл вполне способен заплатить промежуточные дивиденды. Но вопрос остается в том, успели ли основные бенефициары конвертировать свои расписки?
2. Этот рост такой же «таинственный», какой был в этот вторник по тому же Газпрому. Ну вы поняли 😉
Сегодня, после закрытия рынка, мы можем узнать важные новости по компании.
Вы за какой вариант? Пишите в комментариях
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Акции #LKOH прибавляют сегодня более 7%. Громких новостей пока не видно в информационном пространстве.
В чем может быть причина?
1. Инвесторы вдохновились историей с #GAZP и ждут похожего развития событий. Лукойл вполне способен заплатить промежуточные дивиденды. Но вопрос остается в том, успели ли основные бенефициары конвертировать свои расписки?
2. Этот рост такой же «таинственный», какой был в этот вторник по тому же Газпрому. Ну вы поняли 😉
Сегодня, после закрытия рынка, мы можем узнать важные новости по компании.
Вы за какой вариант? Пишите в комментариях
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📈 Российский рынок растет уже целый месяц. За счет чего?
Несмотря ни на что, он продолжает чувствовать себя неплохо: со второй недели августа рост уже почти 20%. За счет чего такой результат и сохранится ли текущий импульс?
Андрей Стратичук, аналитик InvestFuture: одним из основных двигателей российского рынка всегда были и остаются дивиденды, так что котировки взлетают на новостях об их выплате. При этом значительная часть дивидендов возвращается в рынок, и это очень важно для дальнейшего роста котировок: рынку нужна финансовая подпитка.
Летний дивидендный сезон в этом плане был провальным. Крупнейшие дивидендные фишки, такие как #GAZP, #SBER и #LKOH, от дивидендов отказались. Но сегодня ситуация меняется: если Газпром в конечном итоге заплатит, то часть этих денег будет реинвестирована в рынок, поскольку низкие ставки по депозитам сегодня не сильно привлекательны.
Возвращающиеся компании — это перспективно. Есть и еще один драйвер для российского рынка: редомициляция российских «компаний-эмигрантов»: Русагро #AGRO, Глобалтранс #GLTR, Мать и Дитя #MDMG. У них впечатляющие темпы роста, так что они тоже могли бы вернуться к выплатам дивидендов, но проблема — ценовой дисконт из-за иностранной юрисдикции. Если с этим разобраться, недорогие, но рентабельные акции таких компаний вызвали бы бурный интерес.
А отчеты помогают расти? Некоторые компании решились опубликовать свои отчеты, но это может носить разовый характер, хотя и дает некую уверенность: компании не отворачиваются от отечественного инвестора. Правда, не все в этих отчетах может понравиться рынку, поэтому их публикация вряд ли окажет большой эффект.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Несмотря ни на что, он продолжает чувствовать себя неплохо: со второй недели августа рост уже почти 20%. За счет чего такой результат и сохранится ли текущий импульс?
Андрей Стратичук, аналитик InvestFuture: одним из основных двигателей российского рынка всегда были и остаются дивиденды, так что котировки взлетают на новостях об их выплате. При этом значительная часть дивидендов возвращается в рынок, и это очень важно для дальнейшего роста котировок: рынку нужна финансовая подпитка.
Летний дивидендный сезон в этом плане был провальным. Крупнейшие дивидендные фишки, такие как #GAZP, #SBER и #LKOH, от дивидендов отказались. Но сегодня ситуация меняется: если Газпром в конечном итоге заплатит, то часть этих денег будет реинвестирована в рынок, поскольку низкие ставки по депозитам сегодня не сильно привлекательны.
Возвращающиеся компании — это перспективно. Есть и еще один драйвер для российского рынка: редомициляция российских «компаний-эмигрантов»: Русагро #AGRO, Глобалтранс #GLTR, Мать и Дитя #MDMG. У них впечатляющие темпы роста, так что они тоже могли бы вернуться к выплатам дивидендов, но проблема — ценовой дисконт из-за иностранной юрисдикции. Если с этим разобраться, недорогие, но рентабельные акции таких компаний вызвали бы бурный интерес.
А отчеты помогают расти? Некоторые компании решились опубликовать свои отчеты, но это может носить разовый характер, хотя и дает некую уверенность: компании не отворачиваются от отечественного инвестора. Правда, не все в этих отчетах может понравиться рынку, поэтому их публикация вряд ли окажет большой эффект.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📈 Индекс Мосбиржи растет. Российский рынок ожил?
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🍾 Дивиденды Газпрома пришли. Куда их вложить?
Выплаты Газпрома потихоньку поступают на счета инвесторов. А значит встаёт вопрос: какие активы имеет смысл приобрести. Рассмотрим возможности на российском рынке.
Ритейл. Вчера держатели бондов Ozon поддержали реструктуризацию более 75% выпуска облигаций с погашением в 2026 году. Дефолт отменяется: у #OZON есть деньги, чтобы расплатиться по долгам. Сейчас компания развивает торговлю с Китаем и становится площадкой для параллельного импорта. Результаты за Q2 неплохие, хотя свободный денежный поток остаётся отрицательным.
Нефтегаз. Лукойл и другие нефтяные компании стабильны. Решение ОПЕК удержало цены на нефть выше $90 за баррель. Даже с учетом дисконта на нефть РФ доходы #LKOH и других нефтяников останутся на высоком уровне. Но компания не добавили в список «стратегических», а значит риск паники нерезидентов остаётся.
Перспективы Новатэка по-прежнему выглядят позитивно. Два месяца назад президент «пообещал» хорошие результаты по итогам года. Сейчас картина для компании не меняется: высокий спрос на газ сохраняется, а СПГ-проекты как никогда актуальны.
Вернуть обратно. Газпром сейчас выглядит не таким перспективным, как тот же #NVTK. Согласно прогнозам, спрос на трубопроводный газ в ближайшие годы снизится из-за попыток европейцев отказаться от поставок РФ.
Помним о «защите». Сейчас обстановка на российском фондовом рынке по-прежнему нестабильна, геополитические риски не отступают. Поэтому защитные инвестиции, к примеру, в госдолг или корпоративные облигации, не стоит оставлять без внимания.
🎁 Хотите больше инвестидей? Напоминаем вам о редкой возможности приобрести годовой тариф IF+ со скидкой 30% по ссылке
Внутри:
— Курсы и мини-курсы
— Аналитика от команды InvestFuture
— Прямые эфиры с экспертами
— Инвестиционные идеи
— И многое другое
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Выплаты Газпрома потихоньку поступают на счета инвесторов. А значит встаёт вопрос: какие активы имеет смысл приобрести. Рассмотрим возможности на российском рынке.
Ритейл. Вчера держатели бондов Ozon поддержали реструктуризацию более 75% выпуска облигаций с погашением в 2026 году. Дефолт отменяется: у #OZON есть деньги, чтобы расплатиться по долгам. Сейчас компания развивает торговлю с Китаем и становится площадкой для параллельного импорта. Результаты за Q2 неплохие, хотя свободный денежный поток остаётся отрицательным.
Нефтегаз. Лукойл и другие нефтяные компании стабильны. Решение ОПЕК удержало цены на нефть выше $90 за баррель. Даже с учетом дисконта на нефть РФ доходы #LKOH и других нефтяников останутся на высоком уровне. Но компания не добавили в список «стратегических», а значит риск паники нерезидентов остаётся.
Перспективы Новатэка по-прежнему выглядят позитивно. Два месяца назад президент «пообещал» хорошие результаты по итогам года. Сейчас картина для компании не меняется: высокий спрос на газ сохраняется, а СПГ-проекты как никогда актуальны.
Вернуть обратно. Газпром сейчас выглядит не таким перспективным, как тот же #NVTK. Согласно прогнозам, спрос на трубопроводный газ в ближайшие годы снизится из-за попыток европейцев отказаться от поставок РФ.
Помним о «защите». Сейчас обстановка на российском фондовом рынке по-прежнему нестабильна, геополитические риски не отступают. Поэтому защитные инвестиции, к примеру, в госдолг или корпоративные облигации, не стоит оставлять без внимания.
🎁 Хотите больше инвестидей? Напоминаем вам о редкой возможности приобрести годовой тариф IF+ со скидкой 30% по ссылке
Внутри:
— Курсы и мини-курсы
— Аналитика от команды InvestFuture
— Прямые эфиры с экспертами
— Инвестиционные идеи
— И многое другое
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Apple сохраняет статус «защитной» акции. Рынки вечером
США. Американский рынок удивляет. После слабого отчёта Amazon индекс S&P 500 растёт почти на 1,8%. В игру вступает Apple. Вопреки более слабому прогнозу на 4 квартал, чем ожидания аналитиков, отчёт крупнейшей компании в мире выглядит очень стабильным. Акции растут на 7–8%. Вероятно, инвесторы вкладывают активы, выведенные из Microsoft, Google и Amazon в «тихую гавань». Кстати, #AMZN теряет около 10%.
Макроэкономические данные в США также неплохие. Инфляция PCE, на которую ориентируется ФРС, осталась на уровне в 6,2% при прогнозе в 6,3%. Базовый индекс цен PCE также оказался лучше ожиданий. Продолжает замедляться рынок жилья: ожидания изменения продаж недвижимости упали на 10% против прогнозного падения на 4%. Эти данные поддерживают позитив для акций.
Россия. Индекс Мосбиржи незначительно вырос. Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%. Прогноз по инфляции на конец 2022 года — 12,0-13,0% с учётом переноса сроков индексации тарифов ЖКХ. А в 2023 году ожидается замедление темпа роста цен до 5–7%. Главный редактор IF Феодор Иванов посетил пресс-конференцию ЦБ и получил ответ на важные для инвесторов вопросы. СД #LKOH рекомендовал к выплате дивиденды в размере ₽537 за 2021 год.
#IF_рынок
@IF_Stocks
США. Американский рынок удивляет. После слабого отчёта Amazon индекс S&P 500 растёт почти на 1,8%. В игру вступает Apple. Вопреки более слабому прогнозу на 4 квартал, чем ожидания аналитиков, отчёт крупнейшей компании в мире выглядит очень стабильным. Акции растут на 7–8%. Вероятно, инвесторы вкладывают активы, выведенные из Microsoft, Google и Amazon в «тихую гавань». Кстати, #AMZN теряет около 10%.
Макроэкономические данные в США также неплохие. Инфляция PCE, на которую ориентируется ФРС, осталась на уровне в 6,2% при прогнозе в 6,3%. Базовый индекс цен PCE также оказался лучше ожиданий. Продолжает замедляться рынок жилья: ожидания изменения продаж недвижимости упали на 10% против прогнозного падения на 4%. Эти данные поддерживают позитив для акций.
Россия. Индекс Мосбиржи незначительно вырос. Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%. Прогноз по инфляции на конец 2022 года — 12,0-13,0% с учётом переноса сроков индексации тарифов ЖКХ. А в 2023 году ожидается замедление темпа роста цен до 5–7%. Главный редактор IF Феодор Иванов посетил пресс-конференцию ЦБ и получил ответ на важные для инвесторов вопросы. СД #LKOH рекомендовал к выплате дивиденды в размере ₽537 за 2021 год.
#IF_рынок
@IF_Stocks
😱 Ночной кошмар: что, если «болезнь» Детского мира пройдёт по всему рынку РФ?
Еще не забыли вчерашнюю новость о том, что «Детский мир» уходит с биржи? Одной из причин является большая доля недружественных нерезидентов в капитале компании. В итоге эффективное управление затрудняется. Но вот дилемма: почти ¾ free-float компаний РФ принадлежат недружественным нерезидентам. А вдруг другие компании последуют разрушающему ликвидность примеру?
Проблема free-float. Около 74% российских акций, торгуемых на бирже, принадлежат нерезидентам. Сейчас доступа к торгам у них нет, так же как выплат дивидендов и, если это позволяет доля в бизнесе, участия в управлении.
У каждой компании доля нерезидентов во free-float своя. Большое количество популярных эмитентов не могут похвастаться защищенностью от влияния нерезидентов. К таким компаниям относятся даже крупняки — #GAZP, #SBER, #LKOH и другие. Их free-float около 50%. На основе средних значений, примерно 37,5% акционерного капитала этих компаний не выполняет свою управленческую функцию.
Так ли просто? Выходом из такой ситуации, конечно, может быть делистинг. Но в действительности осуществить это достаточно сложно даже для Детского мира. Сделка с инвесторами если и пройдёт, то на невыгодных условиях. Сначала нужно оценить грядущие убытки.
Что будет с рынком? Ещё не известно, утвердит ли СД Детского мира реорганизацию. И хотя может показаться, что такие намерения могут запустить «снежный ком», беспокоиться пока рано. Эмитенты не хотят окончательно потерять доверие инвесторов, лишняя шумиха испортит и так шаткое положение рынка РФ.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Еще не забыли вчерашнюю новость о том, что «Детский мир» уходит с биржи? Одной из причин является большая доля недружественных нерезидентов в капитале компании. В итоге эффективное управление затрудняется. Но вот дилемма: почти ¾ free-float компаний РФ принадлежат недружественным нерезидентам. А вдруг другие компании последуют разрушающему ликвидность примеру?
Проблема free-float. Около 74% российских акций, торгуемых на бирже, принадлежат нерезидентам. Сейчас доступа к торгам у них нет, так же как выплат дивидендов и, если это позволяет доля в бизнесе, участия в управлении.
У каждой компании доля нерезидентов во free-float своя. Большое количество популярных эмитентов не могут похвастаться защищенностью от влияния нерезидентов. К таким компаниям относятся даже крупняки — #GAZP, #SBER, #LKOH и другие. Их free-float около 50%. На основе средних значений, примерно 37,5% акционерного капитала этих компаний не выполняет свою управленческую функцию.
Так ли просто? Выходом из такой ситуации, конечно, может быть делистинг. Но в действительности осуществить это достаточно сложно даже для Детского мира. Сделка с инвесторами если и пройдёт, то на невыгодных условиях. Сначала нужно оценить грядущие убытки.
Что будет с рынком? Ещё не известно, утвердит ли СД Детского мира реорганизацию. И хотя может показаться, что такие намерения могут запустить «снежный ком», беспокоиться пока рано. Эмитенты не хотят окончательно потерять доверие инвесторов, лишняя шумиха испортит и так шаткое положение рынка РФ.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🍾 Компании смогут принимать решения без зарубежных акционеров. Правда нужно?
Путин подписал указ, по которому компании энергетики, торговли и машиностроения смогут принимать решения без учета мнения «недружественных» акционеров. Для многих компаний это очень хорошие новости, ведь их зависимость от мнения иностранного капитала в условиях санкционных ограничений не будет сдерживать развитие бизнеса. Но для всех ли это позитив?
Плохой пример. В памяти свежа история с Детским Миром. Компания объявила о преобразовании в частную и уходе с биржи. Причём одной из причин является как раз наличие большой доли иностранных активов в капитале. Это усложняет процесс акционерных голосований, а также распределение прибыли. И с такой проблемой сталкиваются многие компании с большим free-float.
Поэтому разрешение не учитывать мнение «недружественных» инвесторов — это по большей части хорошо. Ведь если взять тот же #LKOH, гигант как раз мог сталкиваться с этой проблемой в прошлом году. Теперь руки развязаны. Принятие решений о новых инфраструктурных проектах, к примеру, будет намного быстрее.
Обратная сторона. Сомнительным остаётся только одно: а что, если крупный российский инвестор или фактический владелец бизнеса передал свои активы под управление зарубежной компании? Ведь УК могут просто не оповестить о проведении голосования. Тогда антисанкционный офшор может стать «законодательной ямой». Решить эту незадачу можно только возвращением активов на родину, но риски западных ограничений возрастут.
Но всё же, как нам кажется, институционалы найдут способы договориться. Мера сделана для того, чтобы рынок больше не сталкивался с похожими на Детмир историями.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Путин подписал указ, по которому компании энергетики, торговли и машиностроения смогут принимать решения без учета мнения «недружественных» акционеров. Для многих компаний это очень хорошие новости, ведь их зависимость от мнения иностранного капитала в условиях санкционных ограничений не будет сдерживать развитие бизнеса. Но для всех ли это позитив?
Плохой пример. В памяти свежа история с Детским Миром. Компания объявила о преобразовании в частную и уходе с биржи. Причём одной из причин является как раз наличие большой доли иностранных активов в капитале. Это усложняет процесс акционерных голосований, а также распределение прибыли. И с такой проблемой сталкиваются многие компании с большим free-float.
Поэтому разрешение не учитывать мнение «недружественных» инвесторов — это по большей части хорошо. Ведь если взять тот же #LKOH, гигант как раз мог сталкиваться с этой проблемой в прошлом году. Теперь руки развязаны. Принятие решений о новых инфраструктурных проектах, к примеру, будет намного быстрее.
Обратная сторона. Сомнительным остаётся только одно: а что, если крупный российский инвестор или фактический владелец бизнеса передал свои активы под управление зарубежной компании? Ведь УК могут просто не оповестить о проведении голосования. Тогда антисанкционный офшор может стать «законодательной ямой». Решить эту незадачу можно только возвращением активов на родину, но риски западных ограничений возрастут.
Но всё же, как нам кажется, институционалы найдут способы договориться. Мера сделана для того, чтобы рынок больше не сталкивался с похожими на Детмир историями.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
😨 А как нам теперь анализировать компании?
Лукойл тут заявил, что СМИ развернули против нее волну “спекулятивных публикаций”. Грозится подать в суд для защиты деловой репутации.
Die Welt сообщила, что Болгария тайно поставляла Украине топливо, произведенное из российской нефти на заводе Лукойла в Бургасе. Ту же самую информацию сообщала и болгарская газета “Капитал”. Один из депутатов Госдумы увидел статью в “Московском комсомольце”, которая ссылалась на “Капитал”. Депутат возмутился и поручил комитету по безопасности разобраться в этом вопросе.
Интересно, а в суд «Лучок» подавать будет на кого? На МК или на “недружественный” источник? Такими темпами мы скоро не сможем цитировать то, что пишут Bloomberg, Die Welt и т.д. Отчетности нет, западные источники цитировать нельзя — вот и анализируй эмитента как хочешь.
Чем это грозит акциям #LKOH? Напряженные отношения с российскими властями и перспектива лишиться завода в Болгарии. Это важнейший форпост компании на европейском рынке. В начале января болгарские депутаты приняли поправки, предусматривающие возможность национализации НПЗ Лукойла.
Ну вы понимаете, как это будет влиять на бумаги Лукойла.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Лукойл тут заявил, что СМИ развернули против нее волну “спекулятивных публикаций”. Грозится подать в суд для защиты деловой репутации.
Die Welt сообщила, что Болгария тайно поставляла Украине топливо, произведенное из российской нефти на заводе Лукойла в Бургасе. Ту же самую информацию сообщала и болгарская газета “Капитал”. Один из депутатов Госдумы увидел статью в “Московском комсомольце”, которая ссылалась на “Капитал”. Депутат возмутился и поручил комитету по безопасности разобраться в этом вопросе.
Интересно, а в суд «Лучок» подавать будет на кого? На МК или на “недружественный” источник? Такими темпами мы скоро не сможем цитировать то, что пишут Bloomberg, Die Welt и т.д. Отчетности нет, западные источники цитировать нельзя — вот и анализируй эмитента как хочешь.
Чем это грозит акциям #LKOH? Напряженные отношения с российскими властями и перспектива лишиться завода в Болгарии. Это важнейший форпост компании на европейском рынке. В начале января болгарские депутаты приняли поправки, предусматривающие возможность национализации НПЗ Лукойла.
Ну вы понимаете, как это будет влиять на бумаги Лукойла.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
📉 На российском рынке коррекция. Стоит ли фиксировать прибыль?
«Индекс Мосбиржи будет корректироваться, фиксируйте свои позиции!» Многие российские инвестдома уже несколько недель к этому призывают. Что ж, коррекция и правда случилась. А вот что до «фиксируйте позиции», то с этим, может, и не стоит торопиться.
Почему?
Нас ждет «дивидендный листопад»
Дивиденды – чуть ли не основной драйвер российского рынка. Главный локомотив – #SBER, он завтра должен утвердить рекордные выплаты по 25 рублей на акцию. А еще акционеров порадуют Фосагро #PHOR, Новатэк #NVTK и не только. Наверняка значительную часть этих денег инвесторы реинвестируют.
Кстати, многие компании еще не объявили о дивидендах: Роснефть #ROSN, Норникель #GMKN, Лукойл #LKOH. Последний, например, может рекомендовать выплаты по 500-600 рублей на акцию, а это двузначная доходность.
Рубль слабый уже долгое время
Отличная новость для экспортеров, которых на нашем рынке большинство. Резкие скачки курса прошлой весной им ничего не дали, а вот длительная слабость российской валюты – шанс для получения хорошей прибыли.
Что может пойти не так?
Для российского рынка есть несколько рисков:
• мировая рецессия
• падение цен на нефть
• обострение геополитических разногласий
А еще компании могут отказаться от дивидендов. Но вряд ли это возможно, особенно в Сбере: он уж слишком помпезно презентовал рекордные выплаты.
Так что, коррекции не будет?
Наверняка еще некоторое время рынок поболтается в боковике, а то и немного присядет. Однако еще с марта он казался перекупленным – а с тех пор вырос почти на 10%. Поэтому фиксация прибыли может привести к потенциальным потерям хороших точек входа. Ведь исторически сейчас российские акции продолжают оставаться на уровнях пандемийного 2020-го.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
«Индекс Мосбиржи будет корректироваться, фиксируйте свои позиции!» Многие российские инвестдома уже несколько недель к этому призывают. Что ж, коррекция и правда случилась. А вот что до «фиксируйте позиции», то с этим, может, и не стоит торопиться.
Почему?
Нас ждет «дивидендный листопад»
Дивиденды – чуть ли не основной драйвер российского рынка. Главный локомотив – #SBER, он завтра должен утвердить рекордные выплаты по 25 рублей на акцию. А еще акционеров порадуют Фосагро #PHOR, Новатэк #NVTK и не только. Наверняка значительную часть этих денег инвесторы реинвестируют.
Кстати, многие компании еще не объявили о дивидендах: Роснефть #ROSN, Норникель #GMKN, Лукойл #LKOH. Последний, например, может рекомендовать выплаты по 500-600 рублей на акцию, а это двузначная доходность.
Рубль слабый уже долгое время
Отличная новость для экспортеров, которых на нашем рынке большинство. Резкие скачки курса прошлой весной им ничего не дали, а вот длительная слабость российской валюты – шанс для получения хорошей прибыли.
Что может пойти не так?
Для российского рынка есть несколько рисков:
• мировая рецессия
• падение цен на нефть
• обострение геополитических разногласий
А еще компании могут отказаться от дивидендов. Но вряд ли это возможно, особенно в Сбере: он уж слишком помпезно презентовал рекордные выплаты.
Так что, коррекции не будет?
Наверняка еще некоторое время рынок поболтается в боковике, а то и немного присядет. Однако еще с марта он казался перекупленным – а с тех пор вырос почти на 10%. Поэтому фиксация прибыли может привести к потенциальным потерям хороших точек входа. Ведь исторически сейчас российские акции продолжают оставаться на уровнях пандемийного 2020-го.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
💰Российские компании раздадут ₽1,8 трлн дивидендов
Согласно аналитикам SberCIB, такие выплаты ждут нас на протяжении мая-июля. На этот раз «расщедриться» может половина компаний из индекса Мосбиржи. Год назад выплаты составили всего ₽633 млрд. На этот раз — прямо по принципу Парето — 5 компаний могут дать 75% всех дивидендов. Больше всего за весну и лето должен заплатить Сбер #SBER – рекордные ₽564,7 млрд. Также ждем Лукойл #LKOH и Новатэк #NVTK.
Однако в целом за 2023 год объем выплат акционерам от российских компаний, скорее всего, будет меньше, чем за прошлый. Тогда 15 эмитентов заплатили ₽2,9 трлн, теперь ожидается ₽2,5 трлн. В том числе, из-за Газпрома #GAZP, который в этом году не будет таким щедрым, как в прошлом.
Обратно в рынок может быть реинвестировано около 249 млрд рублей. В текущих реалиях, когда объемы торгов упали, это приличная сумма, которая может повлиять на индекс. Новые деньги позволят нивелировать часть падения на дивидендных отсечках. 294 млрд — это объем, который «наторговывается» за неделю всеми компаниями из индекса Мосбиржи.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Согласно аналитикам SberCIB, такие выплаты ждут нас на протяжении мая-июля. На этот раз «расщедриться» может половина компаний из индекса Мосбиржи. Год назад выплаты составили всего ₽633 млрд. На этот раз — прямо по принципу Парето — 5 компаний могут дать 75% всех дивидендов. Больше всего за весну и лето должен заплатить Сбер #SBER – рекордные ₽564,7 млрд. Также ждем Лукойл #LKOH и Новатэк #NVTK.
Однако в целом за 2023 год объем выплат акционерам от российских компаний, скорее всего, будет меньше, чем за прошлый. Тогда 15 эмитентов заплатили ₽2,9 трлн, теперь ожидается ₽2,5 трлн. В том числе, из-за Газпрома #GAZP, который в этом году не будет таким щедрым, как в прошлом.
Обратно в рынок может быть реинвестировано около 249 млрд рублей. В текущих реалиях, когда объемы торгов упали, это приличная сумма, которая может повлиять на индекс. Новые деньги позволят нивелировать часть падения на дивидендных отсечках. 294 млрд — это объем, который «наторговывается» за неделю всеми компаниями из индекса Мосбиржи.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📈 Доллар снова по 80 – да как так-то?
Буквально 2 недели назад бакс стоил дорого: курс ₽83 мы не видели с весны 2022 года. Но за это время деревянный успел сильно укрепиться — а теперь вот снова падает. Качели отличные, но уже укачивает.
К волатильности, похоже, пора привыкать. Эксперты в этом месяце ждут доллар в диапазоне ₽77-84.
Почему рубль так сильно скачет? Есть глобальные причины:
Валютная ликвидность в России в целом низкая, а в майские праздники было особенно туго: никто не работает, а трейдеры сидят на даче с шашлыками и без интернета.
Большая неопределённость: сложно оценивать риски рецессии в США и мире, а также перспективы восстановления Китая. Все это изменит спрос на нефть, доходы наших экспортёров и курс рубля. Подробнее смотрите в нашем видео.
Почему рубль рос в начале мая?
Экспортёры продают валюту, чтобы выплатить дивиденды в ближайший месяц. Для рубля это такой же позитив, как и налоговый период. Один только Лукойл #LKOH заплатит ₽303 млрд , а вместе с ним ещё Новатэк #NVTK, Сегежа #SGZH, ФосАгро, #PHOR, Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN.
А еще австрийский Райффайзенбанк закрыл счета и перестал работать со всеми российскими банками, кроме своей “дочурки”. То есть, закрылся ещё один канал вывода валюты за рубеж — значит, она накапливается внутри РФ и становится дешевле. Банки уже нашли другие способы выходить за границу, но в начале месяца был короткий шок.
Почему рубль падает сейчас?
Минфин снизил продажи валюты из ФНБ, поскольку рассчитывает, что доходов экспортёров будет достаточно для поддержки курса рубля. А если доходы по факту окажутся ниже прогнозов, тогда рубль пострадает сильнее.
А еще страны G7 готовят новые санкции против России, их обсудят уже 19–21 мая. Например, могут ужесточить ограничения для энергетического сектора, что ослабит рубль. Хотя ограничения параллельного импорта могут наоборот укрепить нашу валюту, как произошло летом 2022-го. Но только краткосрочно.
@IF_Stocks
Буквально 2 недели назад бакс стоил дорого: курс ₽83 мы не видели с весны 2022 года. Но за это время деревянный успел сильно укрепиться — а теперь вот снова падает. Качели отличные, но уже укачивает.
К волатильности, похоже, пора привыкать. Эксперты в этом месяце ждут доллар в диапазоне ₽77-84.
Почему рубль так сильно скачет? Есть глобальные причины:
Валютная ликвидность в России в целом низкая, а в майские праздники было особенно туго: никто не работает, а трейдеры сидят на даче с шашлыками и без интернета.
Большая неопределённость: сложно оценивать риски рецессии в США и мире, а также перспективы восстановления Китая. Все это изменит спрос на нефть, доходы наших экспортёров и курс рубля. Подробнее смотрите в нашем видео.
Почему рубль рос в начале мая?
Экспортёры продают валюту, чтобы выплатить дивиденды в ближайший месяц. Для рубля это такой же позитив, как и налоговый период. Один только Лукойл #LKOH заплатит ₽303 млрд , а вместе с ним ещё Новатэк #NVTK, Сегежа #SGZH, ФосАгро, #PHOR, Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN.
А еще австрийский Райффайзенбанк закрыл счета и перестал работать со всеми российскими банками, кроме своей “дочурки”. То есть, закрылся ещё один канал вывода валюты за рубеж — значит, она накапливается внутри РФ и становится дешевле. Банки уже нашли другие способы выходить за границу, но в начале месяца был короткий шок.
Почему рубль падает сейчас?
Минфин снизил продажи валюты из ФНБ, поскольку рассчитывает, что доходов экспортёров будет достаточно для поддержки курса рубля. А если доходы по факту окажутся ниже прогнозов, тогда рубль пострадает сильнее.
А еще страны G7 готовят новые санкции против России, их обсудят уже 19–21 мая. Например, могут ужесточить ограничения для энергетического сектора, что ослабит рубль. Хотя ограничения параллельного импорта могут наоборот укрепить нашу валюту, как произошло летом 2022-го. Но только краткосрочно.
@IF_Stocks
🤔 Лукойл уже раздал дивиденды. Стоит ли его сейчас покупать?
Сегодня произошел долгожданный дивидендный гэп #LKOH. Правда, его и гэпом-то назвать сложно, ведь половину падения уже отыграли. С начала года акции компании выросли почти на 40%. Встает вопрос — а стоит ли их сейчас покупать? Мы не скажем 100%, но можем выделить ключевые «за» и «против».
Аргументы «за»
1. Лукойл стабильно платит неплохие дивиденды. Если на эти выплаты не успели, но мало сомнений в том, что следующие выплаты будут не менее щедрыми. Правда зависеть многое будет от показателей.
2. Это одна из самых эффективных российских нефтяных компаний. Хотя в начале шквала санкций многим казалось, что множество проектов c западными странами ее «потопят». Однако #LKOH успешно перенаправляет свои поставки на азиатские рынки.
Аргументы «против»
1. Sber CIB прогнозирует снижение прибыльности всего российского нефтегаза, это коснется и Лукойла. Подробнее читайте здесь.
2. Импорт российской нефти в Индию за год вырос в 14 раз, а Лукойл — один из главных бенефициаров. Однако расчеты проходят в индийских рупиях, а их ликвидность в РФ очень низка. В итоге деньги оседают на счетах в Индии, а наши компании не могут ими нормально распоряжаться. Подробнее об этом мы рассказывали на Youtube.
3. Российский рынок сейчас выглядит перегретым, он растет и растет почти без коррекций, так что не исключены падения. Это тяжело отнести к полноценным рискам, но ситуация уже многих настораживает.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Сегодня произошел долгожданный дивидендный гэп #LKOH. Правда, его и гэпом-то назвать сложно, ведь половину падения уже отыграли. С начала года акции компании выросли почти на 40%. Встает вопрос — а стоит ли их сейчас покупать? Мы не скажем 100%, но можем выделить ключевые «за» и «против».
Аргументы «за»
1. Лукойл стабильно платит неплохие дивиденды. Если на эти выплаты не успели, но мало сомнений в том, что следующие выплаты будут не менее щедрыми. Правда зависеть многое будет от показателей.
2. Это одна из самых эффективных российских нефтяных компаний. Хотя в начале шквала санкций многим казалось, что множество проектов c западными странами ее «потопят». Однако #LKOH успешно перенаправляет свои поставки на азиатские рынки.
Аргументы «против»
1. Sber CIB прогнозирует снижение прибыльности всего российского нефтегаза, это коснется и Лукойла. Подробнее читайте здесь.
2. Импорт российской нефти в Индию за год вырос в 14 раз, а Лукойл — один из главных бенефициаров. Однако расчеты проходят в индийских рупиях, а их ликвидность в РФ очень низка. В итоге деньги оседают на счетах в Индии, а наши компании не могут ими нормально распоряжаться. Подробнее об этом мы рассказывали на Youtube.
3. Российский рынок сейчас выглядит перегретым, он растет и растет почти без коррекций, так что не исключены падения. Это тяжело отнести к полноценным рискам, но ситуация уже многих настораживает.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
⚡️ Держимся крепче: идет дивидендный «шторм»
Дивидендный сезон может вызвать высокую волатильность, считают аналитики БКС. Причем прямо в ближайшее время. До конца сезона осталось всего 48 отсечек, из них 33 – на этой неделе. Поэтому они предлагают готовиться к резким колебаниям цен. Особенно у акций с высокими дивидендами, которыми активно торгуют спекулянты.
«Штормить» будет не сильно? По нашему мнению, большого влияния на рынок текущие выплаты не окажут. Все мастодонты уже заплатили свои дивы. Из сильных игроков остались только Татнефть #TATN и Роснефть #ROSN, но вряд ли они дадут такой же сильный толчок роста, как выплаты Сбера #SBER, Лукойла #LKOH и Новатэка #NVTK. Тем не менее, дальнейший рост рынка все равно возможен.
В целом на нем сейчас большая неопределенность, но с уклоном в негатив. Ведь большинство позитивных факторов уже отыграны, повышение ключевой ставки будет давить на бизнес. На фоне этого возрастает налоговая нагрузка и заканчивается дивидендный сезон. Все это будет прижимать индекс.
С другой стороны, российскому инвестору больше некуда вложиться, как в «родные» бумаги: валюта дорогая, бонды невыгодны в период роста ставок, цены на недвижимость улетели «в космос» даже не в самых привлекательных регионах. И вот такое отсутствие альтернатив может сильно поддержать российский рынок
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Дивидендный сезон может вызвать высокую волатильность, считают аналитики БКС. Причем прямо в ближайшее время. До конца сезона осталось всего 48 отсечек, из них 33 – на этой неделе. Поэтому они предлагают готовиться к резким колебаниям цен. Особенно у акций с высокими дивидендами, которыми активно торгуют спекулянты.
«Штормить» будет не сильно? По нашему мнению, большого влияния на рынок текущие выплаты не окажут. Все мастодонты уже заплатили свои дивы. Из сильных игроков остались только Татнефть #TATN и Роснефть #ROSN, но вряд ли они дадут такой же сильный толчок роста, как выплаты Сбера #SBER, Лукойла #LKOH и Новатэка #NVTK. Тем не менее, дальнейший рост рынка все равно возможен.
В целом на нем сейчас большая неопределенность, но с уклоном в негатив. Ведь большинство позитивных факторов уже отыграны, повышение ключевой ставки будет давить на бизнес. На фоне этого возрастает налоговая нагрузка и заканчивается дивидендный сезон. Все это будет прижимать индекс.
С другой стороны, российскому инвестору больше некуда вложиться, как в «родные» бумаги: валюта дорогая, бонды невыгодны в период роста ставок, цены на недвижимость улетели «в космос» даже не в самых привлекательных регионах. И вот такое отсутствие альтернатив может сильно поддержать российский рынок
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🛢 Российская нефть не согласна с потолком
На рынке сложилась интересная ситуация. Попытки Запада ограничить доходы российских нефтяников доказывают свою несостоятельность. На дистанции потолок не работает, дисконт снижается, а нефть стабильно покупают. Но вот вопрос, продолжат ли акции #LKOH, #ROSN и других расти?
Средняя цена Urals в июле составила $64,4 за баррель, а дисконт с момента введения потолка сократился с $40 до $15 и продолжает падать. Для нефти РФ сейчас благоприятная среда:
• каналы сбыта полностью отлажены, покупатели из дружественных стран готовы покупать выше потолка
• повлиять угрозой санкций на Китай и Индию не получилось
• страны ОПЕК сокращают добычу, а это удерживает биржевые цены выше $80
• дешевеющий рубль обеспечивает выгодный курс для экспорта, что обещает высокую рублёвую выручку нефтяников в этом году. А это сулит продолжение роста, к примеру, на высоких дивах.
Что может сдержать рост? Бумаги приближаются к значениям середины февраля прошлого года. ЛУКОЙЛ уже отстает от максимумов менее чем на 20%. «Тормозом» могут стать только США. Повышать ставку ФРС и снижать спрос уже просто опасно, этот рычаг давления мы отметаем. Есть еще вариант – нарастить добычу, но это грозит избытком на внутреннем рынке и новыми «вызовами» ОПЕК.
@IF_Stocks
На рынке сложилась интересная ситуация. Попытки Запада ограничить доходы российских нефтяников доказывают свою несостоятельность. На дистанции потолок не работает, дисконт снижается, а нефть стабильно покупают. Но вот вопрос, продолжат ли акции #LKOH, #ROSN и других расти?
Средняя цена Urals в июле составила $64,4 за баррель, а дисконт с момента введения потолка сократился с $40 до $15 и продолжает падать. Для нефти РФ сейчас благоприятная среда:
• каналы сбыта полностью отлажены, покупатели из дружественных стран готовы покупать выше потолка
• повлиять угрозой санкций на Китай и Индию не получилось
• страны ОПЕК сокращают добычу, а это удерживает биржевые цены выше $80
• дешевеющий рубль обеспечивает выгодный курс для экспорта, что обещает высокую рублёвую выручку нефтяников в этом году. А это сулит продолжение роста, к примеру, на высоких дивах.
Что может сдержать рост? Бумаги приближаются к значениям середины февраля прошлого года. ЛУКОЙЛ уже отстает от максимумов менее чем на 20%. «Тормозом» могут стать только США. Повышать ставку ФРС и снижать спрос уже просто опасно, этот рычаг давления мы отметаем. Есть еще вариант – нарастить добычу, но это грозит избытком на внутреннем рынке и новыми «вызовами» ОПЕК.
@IF_Stocks
🛢 Лукойл: как долго продлится туземун?
С прошлой недели акции #LKOH взлетели аж на 10%. «Топливо» – хороший отчет и обещания байбэка у нерезидентов. А тут еще и Новак подтвердил, что обращение Лукойла на байбек у нерезов рассматривают. Пока без конкретики.
«Толстые» дивиденды — ждем! Лукойл исторически самая щедрая дивидендная компания в нефтегазовой сфере. Дивидендов тем больше, чем больше свободный денежный поток. А еще они растут при высокой инфляции.
Размеры этого самого FCF Лукойл до конца не раскрывает. Аналитики, исходя из размера чистого долга и инвестиций, оценивают его в районе ₽390-400 млрд. С учетом этого, а также размера дивидендов за прошлый год, на этот раз нас могут ждать выплаты более около 600 рублей на акцию. Разброс у аналитиков большой: от 500 до 800 рублей.
Ралли продлится? Не исключено. Ведь мультипликаторы у российских нефтяников все еще малы. Но любой намек на ослабление геополитической «тряски» — и рост продолжится.
Есть 3 риска, которые могут прервать его или сократить дивиденды:
• новые санкции – например, потолок цен на нефть резко снизят, тогда российской нефти на рынке может стать меньше
• «навес» из рупий, которые составляют часть денежного потока компании. Что с ними делать – непонятно, валюта не очень конвертируемая
• новые геополитические риски – но тут уж пострадает не только Лукойл
@IF_Stocks
С прошлой недели акции #LKOH взлетели аж на 10%. «Топливо» – хороший отчет и обещания байбэка у нерезидентов. А тут еще и Новак подтвердил, что обращение Лукойла на байбек у нерезов рассматривают. Пока без конкретики.
«Толстые» дивиденды — ждем! Лукойл исторически самая щедрая дивидендная компания в нефтегазовой сфере. Дивидендов тем больше, чем больше свободный денежный поток. А еще они растут при высокой инфляции.
Размеры этого самого FCF Лукойл до конца не раскрывает. Аналитики, исходя из размера чистого долга и инвестиций, оценивают его в районе ₽390-400 млрд. С учетом этого, а также размера дивидендов за прошлый год, на этот раз нас могут ждать выплаты более около 600 рублей на акцию. Разброс у аналитиков большой: от 500 до 800 рублей.
Ралли продлится? Не исключено. Ведь мультипликаторы у российских нефтяников все еще малы. Но любой намек на ослабление геополитической «тряски» — и рост продолжится.
Есть 3 риска, которые могут прервать его или сократить дивиденды:
• новые санкции – например, потолок цен на нефть резко снизят, тогда российской нефти на рынке может стать меньше
• «навес» из рупий, которые составляют часть денежного потока компании. Что с ними делать – непонятно, валюта не очень конвертируемая
• новые геополитические риски – но тут уж пострадает не только Лукойл
@IF_Stocks
👑 Не перевелись ли дивидендные короли в РФ?
«Королями» обычно называют фирмы, которые на протяжении десятков лет делятся прибылью и индексируют выплаты. В РФ таких компаний практически нет, поэтому придется делать некоторые скидки. В нашей стране тяжело выработать устойчивую дивидендную политику, но всё же есть компании, не пропускающие и даже повышающие выплаты.
Нефтегаз. Тут выделяются НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ. В очередной раз отметим, бизнес #NVTK очень стабильный. Дивиденды платит исправно. Есть основания полагать, что и на горизонте нескольких лет СПГ-гигант себе не изменит и продолжит радовать инвесторов. #LKOH же стабильно платит инвесторам с 2000 года. Выплаты снижались только за 2020 и 2022 годы. Но простить его за это можно.
Фосагро. Текущее состояние рынка удобрений, избегание российского товара в мире – не лучшая пора для #PHOR. Тем не менее, компания в 2022 году пропустила лишь 1 квартал выплат. Да, Фосагро платит ежеквартально! Для ценителей сложного процента – самое то. Размер дивов за последние годы приятно вырос.
Сбер. Кто-то скажет: «Так #SBER же кинул с дивами за 2021 год. Почему он вообще здесь?» В защиту скажем, на банковский сектор пришелся чуть ли не самый большой санкционный удар. Но Сбер быстро поправил свое положение и наградил инвесторов за веру в бизнес. А сейчас и вовсе идет на рекорд.
@IF_Stocks
«Королями» обычно называют фирмы, которые на протяжении десятков лет делятся прибылью и индексируют выплаты. В РФ таких компаний практически нет, поэтому придется делать некоторые скидки. В нашей стране тяжело выработать устойчивую дивидендную политику, но всё же есть компании, не пропускающие и даже повышающие выплаты.
Нефтегаз. Тут выделяются НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ. В очередной раз отметим, бизнес #NVTK очень стабильный. Дивиденды платит исправно. Есть основания полагать, что и на горизонте нескольких лет СПГ-гигант себе не изменит и продолжит радовать инвесторов. #LKOH же стабильно платит инвесторам с 2000 года. Выплаты снижались только за 2020 и 2022 годы. Но простить его за это можно.
Фосагро. Текущее состояние рынка удобрений, избегание российского товара в мире – не лучшая пора для #PHOR. Тем не менее, компания в 2022 году пропустила лишь 1 квартал выплат. Да, Фосагро платит ежеквартально! Для ценителей сложного процента – самое то. Размер дивов за последние годы приятно вырос.
Сбер. Кто-то скажет: «Так #SBER же кинул с дивами за 2021 год. Почему он вообще здесь?» В защиту скажем, на банковский сектор пришелся чуть ли не самый большой санкционный удар. Но Сбер быстро поправил свое положение и наградил инвесторов за веру в бизнес. А сейчас и вовсе идет на рекорд.
@IF_Stocks