🔍 Взгляд на Interactive Brokers Group (#IBKR)/ часть1
Interactive Brokers Group - американский электронный брокер. Славится за самые низкие в индустрии ставки кредитования, невысокие комиссии и высокую технологичность и автоматизированность процессов. Предоставляет доступ к более чем 135 торговым площадкам по всему миру.
🏛 81,5% всех акций принадлежат непубличной компании IBG Holdings LLC, владельцем которой является Mr. Thomas Peterffy, основатель IBKR. Оставшиеся 18,5% находятся во владении акционеров самой Interactive Brokers Group, торгующейся на бирже.
Сегменты бизнеса по выручке:
• Комиссии - 51%
• Процентный доход - 40%
• Прочее- 9%
Менее 2% выручки (в составе прочего) приносит маркет-мейкерская деятельность. С 2017 года IB избавляется от этого рискованного источника дохода и фокусируется на брокеридже.
Пандемия оказала двоякое влияние на финансовое положение IB👇
📃 По отчету за 3 кв общее количество клиентов достигло 981 тыс. (+47% г/г), а их собственный капитал превысил $232 млрд. (+49% г/г). Общее число трейдов выросло на 102% г/г до 182 млн.
📃 Объемы торгов опционами вырос на 58%, фьючерсами на 8%, акциями на 103% г/г. Выручка увеличилась на 17,5% до 548 млн.
📌 Благодаря новым клиентам и увеличению объемов торгов, комиссионные и сопутствующие доходы выросли на 101% до $353 млн.
📌 Вследствие снижения процентных ставок, процентные доходы, на которые в 3кв. 2019 приходилось 62% выручки, снизились на 33% до $195 млн.
📌 Чистый долг отрицательный: $628 млн. долга при наличии $3,2 млрд в составе ден. средств и эквивалентов.
#IF_обзор #IF_акции_США
Interactive Brokers Group - американский электронный брокер. Славится за самые низкие в индустрии ставки кредитования, невысокие комиссии и высокую технологичность и автоматизированность процессов. Предоставляет доступ к более чем 135 торговым площадкам по всему миру.
🏛 81,5% всех акций принадлежат непубличной компании IBG Holdings LLC, владельцем которой является Mr. Thomas Peterffy, основатель IBKR. Оставшиеся 18,5% находятся во владении акционеров самой Interactive Brokers Group, торгующейся на бирже.
Сегменты бизнеса по выручке:
• Комиссии - 51%
• Процентный доход - 40%
• Прочее- 9%
Менее 2% выручки (в составе прочего) приносит маркет-мейкерская деятельность. С 2017 года IB избавляется от этого рискованного источника дохода и фокусируется на брокеридже.
Пандемия оказала двоякое влияние на финансовое положение IB👇
📃 По отчету за 3 кв общее количество клиентов достигло 981 тыс. (+47% г/г), а их собственный капитал превысил $232 млрд. (+49% г/г). Общее число трейдов выросло на 102% г/г до 182 млн.
📃 Объемы торгов опционами вырос на 58%, фьючерсами на 8%, акциями на 103% г/г. Выручка увеличилась на 17,5% до 548 млн.
📌 Благодаря новым клиентам и увеличению объемов торгов, комиссионные и сопутствующие доходы выросли на 101% до $353 млн.
📌 Вследствие снижения процентных ставок, процентные доходы, на которые в 3кв. 2019 приходилось 62% выручки, снизились на 33% до $195 млн.
📌 Чистый долг отрицательный: $628 млн. долга при наличии $3,2 млрд в составе ден. средств и эквивалентов.
#IF_обзор #IF_акции_США
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📄 AstraZeneca покупает Alexion, Аmazon презентует самоуправляемое робо-такси, Mail ru и Магнит кодят суперприложения.
Тем временем мы:
💡 Описали парочку инвест-идей (Mail.ru Group и AT&T) и подвели промежуточные итоги.
🤔 Подумали, стоит ли покупать IT-гигантов на "распродаже" и кому не угодил Google?
⛅️ Затронули тему углеродных кредитов. Зачем их покупают Шварценеггер и Ди Каприо? Можно ли на этом заработать?
🔍 Узнали, как Баффет делает деньги на трубопроводных компаниях. Посмотрели в этом разрезе на #ET и #TRNFP.
🔍 Покопались в бизнесе #IBKR, #NTAP #NEE
📄 AstraZeneca покупает Alexion, Аmazon презентует самоуправляемое робо-такси, Mail ru и Магнит кодят суперприложения.
Тем временем мы:
💡 Описали парочку инвест-идей (Mail.ru Group и AT&T) и подвели промежуточные итоги.
🤔 Подумали, стоит ли покупать IT-гигантов на "распродаже" и кому не угодил Google?
⛅️ Затронули тему углеродных кредитов. Зачем их покупают Шварценеггер и Ди Каприо? Можно ли на этом заработать?
🔍 Узнали, как Баффет делает деньги на трубопроводных компаниях. Посмотрели в этом разрезе на #ET и #TRNFP.
🔍 Покопались в бизнесе #IBKR, #NTAP #NEE
🔍 Взгляд на Interactive Brokers Group (#IBKR) / часть3
Сравниваем с конкурентами и подводим итоги.
🔸 IB - один из лидеров индустрии по своей технологичности, но не по кол-ву клиентов. Компании удается привлекать все больше трейдеров и инвесторов, что отражается на финансовых результатах.
🔸 Проблемой остаются низкие ставки, которые по заявлениям "Феда" с нами на ближайшие три года, и тренд на нулевые комиссии.
Рынок оценивает компанию очень дорого из-за высокой маржинальности бизнеса, однако, ROE и ROA у IBKR находится на таких же значениях, как у признанных инвестбанков и более крупных брокеров.
✅ Morgan Stanley, бизнес которого завязан на андеррайтинге, маркетмейкинге и работе с крупными клиентами, стоит в разы дешевле и предлагает большую дивдоходность.
Бум IPO, который начался в этом году и может продолжится в следующем (если мы правда находимся в начальной стадии), поддержит доходы #MS, в то время как выручка #IBKR продолжит рост только в случае увеличения числа клиентских счетов.
📎 Драйвером роста для IB может стать изменение див политики (по тек. политике направляют $0,4 на акцию в год - примерно 19% от ч.п.) и начало проведения байбеков (сейчас проводятся постоянные допэмиссии).
🤔 Вывод: слишком дорого, чтобы становится инвестором, но неплохо, чтобы стать клиентом.
#IF_обзор #IF_акции_США
Сравниваем с конкурентами и подводим итоги.
🔸 IB - один из лидеров индустрии по своей технологичности, но не по кол-ву клиентов. Компании удается привлекать все больше трейдеров и инвесторов, что отражается на финансовых результатах.
🔸 Проблемой остаются низкие ставки, которые по заявлениям "Феда" с нами на ближайшие три года, и тренд на нулевые комиссии.
Рынок оценивает компанию очень дорого из-за высокой маржинальности бизнеса, однако, ROE и ROA у IBKR находится на таких же значениях, как у признанных инвестбанков и более крупных брокеров.
✅ Morgan Stanley, бизнес которого завязан на андеррайтинге, маркетмейкинге и работе с крупными клиентами, стоит в разы дешевле и предлагает большую дивдоходность.
Бум IPO, который начался в этом году и может продолжится в следующем (если мы правда находимся в начальной стадии), поддержит доходы #MS, в то время как выручка #IBKR продолжит рост только в случае увеличения числа клиентских счетов.
📎 Драйвером роста для IB может стать изменение див политики (по тек. политике направляют $0,4 на акцию в год - примерно 19% от ч.п.) и начало проведения байбеков (сейчас проводятся постоянные допэмиссии).
🤔 Вывод: слишком дорого, чтобы становится инвестором, но неплохо, чтобы стать клиентом.
#IF_обзор #IF_акции_США
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека