#Аналитика #BofA #Quality_Value
💠BofA погружается в поиски лучших историй в акциях стоимости
🔹Стоимостное инвестирование начало видеть некоторые "признаки жизни" в сентябре, говорит BofA - неплохой показатель восстанавливающейся экономики, после жестокой рецессии, - но это ротация, пока все еще имеет много противоречий.
Команда собрала свой список в Quality Value (по лучшим Альфа-факторам при высокой волатильности).
Его выбор опирается на привлекательную доходностью и убедительные фундаментальные факторы.
В финансовом секторе он отмечает
✅ Goldman Sachs (#GS)
потенциально может достичь ROE более 13% на фоне роста прибыли в ближайшие несколько лет
✅ Citigroup (#C)
Видит возвращение к общей балансовой стоимости в 71 доллар , что означает 62% - ный потенциал роста.
✅ Allstate (#ALL)
✅ Arch Capital (#ACGL)
✅ East West Bancorp (#EWBC)
✅ First Horizon National (#FHN).
Тоже могут быть опережающими фишками из-за небольших размеров и качества страхования.
Выбор REITs
✅ Boston Properties (#BXP)
✅ Kimco (#KIM),
✅ Essex Property Trust (#ESS)
✅ Medical Properties Trust (#MPW).
В энергии называются имена
✅ Entergy (#ETR),
✅ Exxon Mobil (#XOM),
✅ Chevron (#CVX),
✅ Diamondback Energy (#FANG),
✅ Occidental Petroleum (#OXY),
✅ Parsley Energy (#PE),
✅ National Fuel Gas (#NFG)
✅ Kinder Morgan (#KMI).
Коммуникационные услуги:
✅ AT&T (#T)
дивидендный фаворит , хотя и снова пересматривает минимумы ноября 2018 года, из-за смещения сроки погашения долга, но дивиденды по-прежнему хорошо покрываются, говорит BofA; это "выдающаяся стоимость", торгующаяся на историческом рекордно низком уровне P/E 8,7 x (с доходностью 7,3% в условиях низких процентных ставок).
✅ Comcast (#CMCSA)
должен увидеть отскок в 2021 году, ждет возвращении в тематические парки, восстановление рекламы и другие пункты, включая Олимпийские игры, партнерские обновления и перенесенные франчайзинговые фильмы.
В названиях потребления отмечает
✅ Cracker Barrel (#CBRL)
✅ Kraft Heinz (#KHC)
Здравоохранение
✅ Medtronic (#MDT),
✅ Lab Corp. (#LH),
✅ Mylan (#MYL)
✅ Jazz Pharmaceuticals (#JAZZ).
Но есть имена которые по мнению компании могут нести «ловушки стоимости» (когда цены падают быстрее, чем аналитики сокращают прогнозы по прибыли).
Финансовые ловушки включают
▪️KeyCorp (#KEY)
с повышенной уязвимостью отрасли к пандемии
▪️Waddell & Reed (#WDR);
из -за низкой эффективности
▪️Fluor (#FLR)
пытается повернуть вспять, но может увидеть ограниченную кратность из-за ряда проблем.
▪️Molson Coors (#TAP)
Очень ограниченные драйверы в ближайшей перспективе.
▪️Restoration Brands International (NYSE:QSR)
сталкивается с сильнейшими встречными ветрами в компании Tim Hortons.
Что касается ценностных ловушек в здравоохранении,
▪️Teva (#TEVA)
выглядит недорогой, но сталкивается с "высоким уровнем долга и судебными рисками".
Что касается типично защитных коммунальных услуг, то
▪️Exelon (#EXC)
имеет сложный политический фон, включая законодательство в Иллинойсе.
▪️Pinnacle West (#PNW),
стоит недорого, но как ориентированная на Аризону утилита она тоже может быть наиболее подвержена предвыборному риску.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠BofA погружается в поиски лучших историй в акциях стоимости
🔹Стоимостное инвестирование начало видеть некоторые "признаки жизни" в сентябре, говорит BofA - неплохой показатель восстанавливающейся экономики, после жестокой рецессии, - но это ротация, пока все еще имеет много противоречий.
Команда собрала свой список в Quality Value (по лучшим Альфа-факторам при высокой волатильности).
Его выбор опирается на привлекательную доходностью и убедительные фундаментальные факторы.
В финансовом секторе он отмечает
✅ Goldman Sachs (#GS)
потенциально может достичь ROE более 13% на фоне роста прибыли в ближайшие несколько лет
✅ Citigroup (#C)
Видит возвращение к общей балансовой стоимости в 71 доллар , что означает 62% - ный потенциал роста.
✅ Allstate (#ALL)
✅ Arch Capital (#ACGL)
✅ East West Bancorp (#EWBC)
✅ First Horizon National (#FHN).
Тоже могут быть опережающими фишками из-за небольших размеров и качества страхования.
Выбор REITs
✅ Boston Properties (#BXP)
✅ Kimco (#KIM),
✅ Essex Property Trust (#ESS)
✅ Medical Properties Trust (#MPW).
В энергии называются имена
✅ Entergy (#ETR),
✅ Exxon Mobil (#XOM),
✅ Chevron (#CVX),
✅ Diamondback Energy (#FANG),
✅ Occidental Petroleum (#OXY),
✅ Parsley Energy (#PE),
✅ National Fuel Gas (#NFG)
✅ Kinder Morgan (#KMI).
Коммуникационные услуги:
✅ AT&T (#T)
дивидендный фаворит , хотя и снова пересматривает минимумы ноября 2018 года, из-за смещения сроки погашения долга, но дивиденды по-прежнему хорошо покрываются, говорит BofA; это "выдающаяся стоимость", торгующаяся на историческом рекордно низком уровне P/E 8,7 x (с доходностью 7,3% в условиях низких процентных ставок).
✅ Comcast (#CMCSA)
должен увидеть отскок в 2021 году, ждет возвращении в тематические парки, восстановление рекламы и другие пункты, включая Олимпийские игры, партнерские обновления и перенесенные франчайзинговые фильмы.
В названиях потребления отмечает
✅ Cracker Barrel (#CBRL)
✅ Kraft Heinz (#KHC)
Здравоохранение
✅ Medtronic (#MDT),
✅ Lab Corp. (#LH),
✅ Mylan (#MYL)
✅ Jazz Pharmaceuticals (#JAZZ).
Но есть имена которые по мнению компании могут нести «ловушки стоимости» (когда цены падают быстрее, чем аналитики сокращают прогнозы по прибыли).
Финансовые ловушки включают
▪️KeyCorp (#KEY)
с повышенной уязвимостью отрасли к пандемии
▪️Waddell & Reed (#WDR);
из -за низкой эффективности
▪️Fluor (#FLR)
пытается повернуть вспять, но может увидеть ограниченную кратность из-за ряда проблем.
▪️Molson Coors (#TAP)
Очень ограниченные драйверы в ближайшей перспективе.
▪️Restoration Brands International (NYSE:QSR)
сталкивается с сильнейшими встречными ветрами в компании Tim Hortons.
Что касается ценностных ловушек в здравоохранении,
▪️Teva (#TEVA)
выглядит недорогой, но сталкивается с "высоким уровнем долга и судебными рисками".
Что касается типично защитных коммунальных услуг, то
▪️Exelon (#EXC)
имеет сложный политический фон, включая законодательство в Иллинойсе.
▪️Pinnacle West (#PNW),
стоит недорого, но как ориентированная на Аризону утилита она тоже может быть наиболее подвержена предвыборному риску.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Аналитика #Baird #lab
💠 Baird вновь заявляет о своей положительной наклонности к медицинским лабораториям.
Эрик Колдвелл из Baird считает, что акции должны быть еще лучше, чем они есть (даже несмотря на рост на 18% с начала года по сравнению с S&P 500 + 12%).
«Третья волна» COVID-19 в США не была очевидна, пока ▪️Quest Diagnostics (#DGX) и▪️LabCorp (#LH) не сообщили месяц назад, но это уже так, говорит он. Сейчас тестирование на 27% превышает прогноз самого Quest и LabCorp.
В недавней записке фирма язвительно заявила, что компании могут обеспечить краткосрочный потенциал роста или как минимум «жарить тосты над кострами, разожженными деньгами».
Также Baird считает что в 2021 году обратный выкуп акций может возобновиться и терпение будет вознаграждено.
Что же касается вакцин, то логистические проблемы предполагают ее длительное внедрение в 2021 году и «долгий путь к коллективному иммунитету, если и будет достигнут то точно не скоро».
Фирма отмечает, что из двух обсуждаемых лабораторий LabCorp смотрится предпочтительнее. Covance которая входит в состав компании имеет 6x EV/EBITDA по сравнению с другими CRO, в среднем около 16x» - и Covance хорошо справляется с пандемией, добавляя, что превосходство LabCorp в тестировании ПЦР COVID становится все более заметным.
🎯 Baird ставит цель на LabCorp в 260 долларов (предполагает потенциал роста на 32%. )
🎯И в 148 долларов на Quest Diagnostics (подразумевает потенциал роста на 19% )
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Baird вновь заявляет о своей положительной наклонности к медицинским лабораториям.
Эрик Колдвелл из Baird считает, что акции должны быть еще лучше, чем они есть (даже несмотря на рост на 18% с начала года по сравнению с S&P 500 + 12%).
«Третья волна» COVID-19 в США не была очевидна, пока ▪️Quest Diagnostics (#DGX) и▪️LabCorp (#LH) не сообщили месяц назад, но это уже так, говорит он. Сейчас тестирование на 27% превышает прогноз самого Quest и LabCorp.
В недавней записке фирма язвительно заявила, что компании могут обеспечить краткосрочный потенциал роста или как минимум «жарить тосты над кострами, разожженными деньгами».
Также Baird считает что в 2021 году обратный выкуп акций может возобновиться и терпение будет вознаграждено.
Что же касается вакцин, то логистические проблемы предполагают ее длительное внедрение в 2021 году и «долгий путь к коллективному иммунитету, если и будет достигнут то точно не скоро».
Фирма отмечает, что из двух обсуждаемых лабораторий LabCorp смотрится предпочтительнее. Covance которая входит в состав компании имеет 6x EV/EBITDA по сравнению с другими CRO, в среднем около 16x» - и Covance хорошо справляется с пандемией, добавляя, что превосходство LabCorp в тестировании ПЦР COVID становится все более заметным.
🎯 Baird ставит цель на LabCorp в 260 долларов (предполагает потенциал роста на 32%. )
🎯И в 148 долларов на Quest Diagnostics (подразумевает потенциал роста на 19% )
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Аналитика #Wells_Fargo #Healthcare
💠 Wells Fargo рассматривает вопрос о том, может ли тест Amazon COVID-19 нарушить работу клинических лабораторий.
Подразделение ▪️Amazon.com (#AMZN) на прошлой неделе получило одобрение от FDA по быстрому тесту на COVID-19, которое, по его словам, предназначено для своих сотрудников.
Не сразу стало ясно, собирается ли Amazon провести коммерческое развертывание своего теста RT-PCR в реальном времени, что может поставить его в прямую конкуренцию национальным лабораториям.
Но Wells Fargo говорит, что последствия разрешения на использование в чрезвычайных ситуациях «заслуживает рассмотрения, и Amazon».
В тесте Amazon используется набор для ПЦР BGI Genomics вместе с оборудованием от MGI Technologies (в прошлом году Amazon входила в четверку её крупнейших клиентов), ▪️Agilent (#A) и ▪️Thermo Fisher Scientific (#TMO).
Аналитики Wells Fargo говорит, что, хотя Amazon начинает с проверки сотрудников, она может в конечном итоге добавить стоимости в области тестирования непосредственно для потребителей, которая, как банк отмечает, является «небольшой, но растущей долей» в клинических исследованиях оцениваемый в более 80 млрд долларов.
Он отмечает, что логистика Amazon может сократить промежуток между заказом на тестирование и результатом; это окно обычно составляло 5 дней в предложении Pixel от ▪️Laboratory Corp. of America (#LH), которое он называет лидером на рынке по анализу на дому.
«Оба теста Pixel COVID, которые мы заказали в прошлом месяце, заняли 3 дня с момента заказа до получения, которые были отправлены из Коста Меса, Калифорния, в Нью-Йорк», - пишет банк. «С логистикой #AMZN мы не удивимся доставке в тот же день или, в худшем случае, на следующий день, что является очевидным в добавлении стоимости».
Между тем, недавний шаг LabCorp сделать Pixel доступным без рецепта должен помочь сократить время получения результата. Pixel в настоящее время составляют 5-10% от объема тестирования LabCorp на COVID.
Как отмечает Wells Fargo, компания Rival ▪️Quest Diagnostics (#DGX) обсудила повышенный интерес к тестированию в день своего аналитика и объявила о цели продаж в 250 миллионов долларов к 2025 году.
В целом, потенциальное присутствие Amazon на рынке «усиливает необходимость для существующих участников улучшить свои потребительские предложения», - говорит банк, отмечая, что пока LabCorp лидирует на этом рынке по сравнению с Quest.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Wells Fargo рассматривает вопрос о том, может ли тест Amazon COVID-19 нарушить работу клинических лабораторий.
Подразделение ▪️Amazon.com (#AMZN) на прошлой неделе получило одобрение от FDA по быстрому тесту на COVID-19, которое, по его словам, предназначено для своих сотрудников.
Не сразу стало ясно, собирается ли Amazon провести коммерческое развертывание своего теста RT-PCR в реальном времени, что может поставить его в прямую конкуренцию национальным лабораториям.
Но Wells Fargo говорит, что последствия разрешения на использование в чрезвычайных ситуациях «заслуживает рассмотрения, и Amazon».
В тесте Amazon используется набор для ПЦР BGI Genomics вместе с оборудованием от MGI Technologies (в прошлом году Amazon входила в четверку её крупнейших клиентов), ▪️Agilent (#A) и ▪️Thermo Fisher Scientific (#TMO).
Аналитики Wells Fargo говорит, что, хотя Amazon начинает с проверки сотрудников, она может в конечном итоге добавить стоимости в области тестирования непосредственно для потребителей, которая, как банк отмечает, является «небольшой, но растущей долей» в клинических исследованиях оцениваемый в более 80 млрд долларов.
Он отмечает, что логистика Amazon может сократить промежуток между заказом на тестирование и результатом; это окно обычно составляло 5 дней в предложении Pixel от ▪️Laboratory Corp. of America (#LH), которое он называет лидером на рынке по анализу на дому.
«Оба теста Pixel COVID, которые мы заказали в прошлом месяце, заняли 3 дня с момента заказа до получения, которые были отправлены из Коста Меса, Калифорния, в Нью-Йорк», - пишет банк. «С логистикой #AMZN мы не удивимся доставке в тот же день или, в худшем случае, на следующий день, что является очевидным в добавлении стоимости».
Между тем, недавний шаг LabCorp сделать Pixel доступным без рецепта должен помочь сократить время получения результата. Pixel в настоящее время составляют 5-10% от объема тестирования LabCorp на COVID.
Как отмечает Wells Fargo, компания Rival ▪️Quest Diagnostics (#DGX) обсудила повышенный интерес к тестированию в день своего аналитика и объявила о цели продаж в 250 миллионов долларов к 2025 году.
В целом, потенциальное присутствие Amazon на рынке «усиливает необходимость для существующих участников улучшить свои потребительские предложения», - говорит банк, отмечая, что пока LabCorp лидирует на этом рынке по сравнению с Quest.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
