#Инвестидеи #JPMorgan #Financials
💠 Существует "беспрецедентный разрыв" между безработицей и кредитами, говорит J. P. Morgan в своем предварительном обзоре доходов за 3 квартал для потребительских финансов, что делает прогноз на квартал все ещё неоднозначным.
🔹Этот разрыв является результатом "исторически слабых рынков труда, сближающихся с эффективными (на сегодняшний день) политическими инициативами и практиками потребительского кредитования",-говорит фирма, и возникает вопрос, какой сценарий является более вероятным результатом: отсрочка кредитных потерь или их предотвращение.
Реальный результат, скорее всего, где-то посередине, говорят аналитики: NCO будут отложены до 2-го или 3-го квартала 2021 года, и пик будет ниже, чем предполагалось ранее.
Компании, которые он выпускает в обзоре, зарезервированы для сценария "в задержках", говорит J. P. Morgan, что создает "благоприятную асимметрию" - резервы ограничивают риск в медвежьем сценарии и создают попутный ветер от их выпуска, если кривые потерь будут оставаться «мягкими».
В целом, он переоценивает сегмент на более высокие мультипликаторы, поскольку шансы на худший исход невелики при таком фоне позитивной реакции на политические инициативы.
💡 Что касается конкретных акций, то
✅ Rocket Cos. (#RKT)
получает от компании избыточный вес от ранее нейтрального, видя относительный рост по мере того, как инвесторы поворачивались к более чувствительным к кредитам именам.
Также его лучшим выбором за квартал является
✅ OneMain Holdings (#OMF).
"Высокая доходность с поправкой на риск, короткие сроки кредитования и ужесточение андеррайтинга должны позволить компании продолжать генерировать лидирующую силу в секторе [рентабельность собственного капитала]",-говорит фирма, добавляя, что ее небанковский статус обеспечивает некоторую гибкость капитала по сравнению с депозитарными учреждениями.
🎯Новая цель $41 с $29 теперь подразумевает рост на 13%.
💡Также идея приходит с рейтингом Overweight на
✅ Navient (#NAVI),
оценка которого полностью сбрасывает потенциальный политический риск выборов "голубой волны" на студенческое кредитование, говорит фирма. Учитывая более серьезные приоритеты в экономической повестке дня наряду с бюджетными ограничениями, реформа студенческого кредитования, скорее всего, будет незначительной.
🎯Цель на #NAVI, поднимается до $11.50 с $9.50, теперь подразумевает рост на 21%;
💠Navient также имеет квантовый рейтинг в SA , и очень бычий настрой частных инвесторов занимая первое место среди имен потребительских финансов.
💡J. P. Morgan выделяет и интересную парную торговлю, выдавая вот такую идею:
✅ long Discover (#DFS), против
🔻 short American Express (#AXP).
Discover должен превзойти American Express в первом квартале на том основании, что потребительское поведение нормализуется быстрее, чем корпоративное, добавив, что высококачественная база заимствований снижает кредитный риск.
American Express должен увидеть солидные расходы и кредиты из своих потребительских сегментов, а расходы на корпоративные поездки/развлечения будут «отменены» до первой половины следующего года на фоне повышенного кредитного риска малого и среднего бизнеса. J.P. Morgan дает лишь Underweight American Express.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Существует "беспрецедентный разрыв" между безработицей и кредитами, говорит J. P. Morgan в своем предварительном обзоре доходов за 3 квартал для потребительских финансов, что делает прогноз на квартал все ещё неоднозначным.
🔹Этот разрыв является результатом "исторически слабых рынков труда, сближающихся с эффективными (на сегодняшний день) политическими инициативами и практиками потребительского кредитования",-говорит фирма, и возникает вопрос, какой сценарий является более вероятным результатом: отсрочка кредитных потерь или их предотвращение.
Реальный результат, скорее всего, где-то посередине, говорят аналитики: NCO будут отложены до 2-го или 3-го квартала 2021 года, и пик будет ниже, чем предполагалось ранее.
Компании, которые он выпускает в обзоре, зарезервированы для сценария "в задержках", говорит J. P. Morgan, что создает "благоприятную асимметрию" - резервы ограничивают риск в медвежьем сценарии и создают попутный ветер от их выпуска, если кривые потерь будут оставаться «мягкими».
В целом, он переоценивает сегмент на более высокие мультипликаторы, поскольку шансы на худший исход невелики при таком фоне позитивной реакции на политические инициативы.
💡 Что касается конкретных акций, то
✅ Rocket Cos. (#RKT)
получает от компании избыточный вес от ранее нейтрального, видя относительный рост по мере того, как инвесторы поворачивались к более чувствительным к кредитам именам.
Также его лучшим выбором за квартал является
✅ OneMain Holdings (#OMF).
"Высокая доходность с поправкой на риск, короткие сроки кредитования и ужесточение андеррайтинга должны позволить компании продолжать генерировать лидирующую силу в секторе [рентабельность собственного капитала]",-говорит фирма, добавляя, что ее небанковский статус обеспечивает некоторую гибкость капитала по сравнению с депозитарными учреждениями.
🎯Новая цель $41 с $29 теперь подразумевает рост на 13%.
💡Также идея приходит с рейтингом Overweight на
✅ Navient (#NAVI),
оценка которого полностью сбрасывает потенциальный политический риск выборов "голубой волны" на студенческое кредитование, говорит фирма. Учитывая более серьезные приоритеты в экономической повестке дня наряду с бюджетными ограничениями, реформа студенческого кредитования, скорее всего, будет незначительной.
🎯Цель на #NAVI, поднимается до $11.50 с $9.50, теперь подразумевает рост на 21%;
💠Navient также имеет квантовый рейтинг в SA , и очень бычий настрой частных инвесторов занимая первое место среди имен потребительских финансов.
💡J. P. Morgan выделяет и интересную парную торговлю, выдавая вот такую идею:
✅ long Discover (#DFS), против
🔻 short American Express (#AXP).
Discover должен превзойти American Express в первом квартале на том основании, что потребительское поведение нормализуется быстрее, чем корпоративное, добавив, что высококачественная база заимствований снижает кредитный риск.
American Express должен увидеть солидные расходы и кредиты из своих потребительских сегментов, а расходы на корпоративные поездки/развлечения будут «отменены» до первой половины следующего года на фоне повышенного кредитного риска малого и среднего бизнеса. J.P. Morgan дает лишь Underweight American Express.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Аналитика #JPMorgan #Tech
💠Никакого пузыря нет для networking/IT , но будьте избирательны - J. P. Morgan
Сектор сетевого/ИТ - оборудования на самом деле не находится в пузыре, но сейчас у инвесторов больше причин беспокоиться о фундаментальных показателях, чем было несколько месяцев назад, признает J. P. Morgan, говоря, что более взвешенные риски по отношению к драйверам роста делают выбор акций ключевым к концу года.
Оценки "завышены" в нескольких горячих точках, говорит фирма, отмечая, что премии являются "довольно существенными" для аппаратных компаний, включая
▪️Apple (#AAPL)
▪️Qualcomm (#QCOM),
но даже для них есть несколько драйверов в росте прибыли.
Также выше среднего торгуются по мультипликаторам
▪️Corning (#GLW),
▪️Fabrinet (#FN)
▪️Infinera (#INFN).
Существуют ряд рисков, связанные с эскалацией ограничений на Huawei, для производителей оптических компонентов;
-вероятность того, что ограничения Huawei приведут к более широкому замедлению роста 5G;
-проблемы сокращения расходов поставщиков услуг, поднятые Ciena и выровненными поставщиками;
-и вялые корпоративные расходы, продолжающиеся до конца года.
Но фирма видит "очаги силы и факторы роста в силе потребительских расходов, приводящие к прямолинейному восстановлению на смартфонах, планшетах, телевизорах и автомобильных конечных рынках", позиционируя ориентированные на потребителя бизнес-модели в увеличении прибыли.
J. P. Morgan отдает предпочтение акциям, которые оценили или даже переоценили риски, это его любимый сетевой выбор
✅ Lumentum Holdings (#LITE; хорошо подходит для того, чтобы превзойти ожидания инвесторов, которые проигнорировали преимущества предстоящих запусков iPhone), а также
✅ II-VI Inc. (#IIVI).
Также банк отмечает компании прибыль которых зависит от "восстановления на потребительских конечных рынках", включая Corning, Qualcomm и Apple. И опять же, компании, ориентированные на корпоративные расходы, работающие в UC&C, включая
✅ Avaya (#AVYA).
В традиционных сетях ему нравятся
✅ Juniper Networks (#JNPR)
✅ Arista Networks (#ANET) по сравнению с ▪️Cisco Systems (#CSCO);
Минус, вероятно, ограничен для всех трех, но есть более высокий потолок для Juniper (от создания импульса верхней линии) и Arista (цикл 400G, улучшение облачных расходов).
Его главные светские фавориты, помимо Apple,
✅ Keysight Technologies (#KEYS)
✅ Ciena (#CIEN).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠Никакого пузыря нет для networking/IT , но будьте избирательны - J. P. Morgan
Сектор сетевого/ИТ - оборудования на самом деле не находится в пузыре, но сейчас у инвесторов больше причин беспокоиться о фундаментальных показателях, чем было несколько месяцев назад, признает J. P. Morgan, говоря, что более взвешенные риски по отношению к драйверам роста делают выбор акций ключевым к концу года.
Оценки "завышены" в нескольких горячих точках, говорит фирма, отмечая, что премии являются "довольно существенными" для аппаратных компаний, включая
▪️Apple (#AAPL)
▪️Qualcomm (#QCOM),
но даже для них есть несколько драйверов в росте прибыли.
Также выше среднего торгуются по мультипликаторам
▪️Corning (#GLW),
▪️Fabrinet (#FN)
▪️Infinera (#INFN).
Существуют ряд рисков, связанные с эскалацией ограничений на Huawei, для производителей оптических компонентов;
-вероятность того, что ограничения Huawei приведут к более широкому замедлению роста 5G;
-проблемы сокращения расходов поставщиков услуг, поднятые Ciena и выровненными поставщиками;
-и вялые корпоративные расходы, продолжающиеся до конца года.
Но фирма видит "очаги силы и факторы роста в силе потребительских расходов, приводящие к прямолинейному восстановлению на смартфонах, планшетах, телевизорах и автомобильных конечных рынках", позиционируя ориентированные на потребителя бизнес-модели в увеличении прибыли.
J. P. Morgan отдает предпочтение акциям, которые оценили или даже переоценили риски, это его любимый сетевой выбор
✅ Lumentum Holdings (#LITE; хорошо подходит для того, чтобы превзойти ожидания инвесторов, которые проигнорировали преимущества предстоящих запусков iPhone), а также
✅ II-VI Inc. (#IIVI).
Также банк отмечает компании прибыль которых зависит от "восстановления на потребительских конечных рынках", включая Corning, Qualcomm и Apple. И опять же, компании, ориентированные на корпоративные расходы, работающие в UC&C, включая
✅ Avaya (#AVYA).
В традиционных сетях ему нравятся
✅ Juniper Networks (#JNPR)
✅ Arista Networks (#ANET) по сравнению с ▪️Cisco Systems (#CSCO);
Минус, вероятно, ограничен для всех трех, но есть более высокий потолок для Juniper (от создания импульса верхней линии) и Arista (цикл 400G, улучшение облачных расходов).
Его главные светские фавориты, помимо Apple,
✅ Keysight Technologies (#KEYS)
✅ Ciena (#CIEN).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Ивестидеи #JPMorgan #REIT
💠 Несколько перекрестных течений объединились для постоянного давления на оценки в ипотечных REITs, говорит J. P. Morgan, смотря в сезон доходов сектора.
Правительственные стимулы и поддержка слились с продолжающейся экономической неопределенностью, чтобы сдержать оценки, причем большинство охваченных компаний торгуются со скидками до ощутимой балансовой стоимости, пишут аналитики Ричард Шейн и Чарльз Арестия.
Агентские REIT имеют одни из лучших возможностей, говорят они, поскольку подсектор продолжает сталкиваться с попутным ветром продолжающихся покупок ФРС ценных бумаг с ипотечным покрытием наихудшего качества, а также с низкими подразумеваемыми ставками финансирования через краткосрочные ставки РЕПО, близкие к нулю. И двузначная дивидендная доходность, вероятно, также будет в них устойчива.
В данном случае JPM нравятся
❇️ AGNC Investment (#AGNC)
🎯но он сокращает целевую цену до $ 15,50 с $17 и
❇️Annaly Capital (#NLY),
🎯 тут тоже небольшое понижение до $8,50 с $9
В коммерческих REITs названия в основном были на "паузе" в течение большей части года, поскольку фокус смещается в сторону управления активами на фоне продолжающейся неопределенности относительно глубины и продолжительности экономического спада.
Но J. P. Morgan считает, что кризис ликвидности "в значительной степени утих", и с минимальными исходами основное внимание было уделено кредитным показателям.
Отсутствие положительных катализаторов может ограничить многократное расширение в ближайшей перспективе, говорится в нем. Но обслуживание долга должно оставаться управляемым для заемщиков, и оно по-прежнему сосредоточено на предстоящих сроках погашения.
В этой области, он предпочитает больше, хорошо капитализированных фондов недвижимости таких как
❇️ Blackstone Mortgage Trust (#BXMT)
🎯 с целью в $26 (подразумевающей рост на 20%)
❇️ Starwood Property Trust (#STWD)
🎯 Здесь цель на поднята до $17,50 с $17 (рост на 19%)
- наряду с дифференцированными платформами таких как
❇️ Arbor Realty Trust (#ABR).
🎯 где повысил свою цель до $12 с $11 (против текущих $11,43).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Несколько перекрестных течений объединились для постоянного давления на оценки в ипотечных REITs, говорит J. P. Morgan, смотря в сезон доходов сектора.
Правительственные стимулы и поддержка слились с продолжающейся экономической неопределенностью, чтобы сдержать оценки, причем большинство охваченных компаний торгуются со скидками до ощутимой балансовой стоимости, пишут аналитики Ричард Шейн и Чарльз Арестия.
Агентские REIT имеют одни из лучших возможностей, говорят они, поскольку подсектор продолжает сталкиваться с попутным ветром продолжающихся покупок ФРС ценных бумаг с ипотечным покрытием наихудшего качества, а также с низкими подразумеваемыми ставками финансирования через краткосрочные ставки РЕПО, близкие к нулю. И двузначная дивидендная доходность, вероятно, также будет в них устойчива.
В данном случае JPM нравятся
❇️ AGNC Investment (#AGNC)
🎯но он сокращает целевую цену до $ 15,50 с $17 и
❇️Annaly Capital (#NLY),
🎯 тут тоже небольшое понижение до $8,50 с $9
В коммерческих REITs названия в основном были на "паузе" в течение большей части года, поскольку фокус смещается в сторону управления активами на фоне продолжающейся неопределенности относительно глубины и продолжительности экономического спада.
Но J. P. Morgan считает, что кризис ликвидности "в значительной степени утих", и с минимальными исходами основное внимание было уделено кредитным показателям.
Отсутствие положительных катализаторов может ограничить многократное расширение в ближайшей перспективе, говорится в нем. Но обслуживание долга должно оставаться управляемым для заемщиков, и оно по-прежнему сосредоточено на предстоящих сроках погашения.
В этой области, он предпочитает больше, хорошо капитализированных фондов недвижимости таких как
❇️ Blackstone Mortgage Trust (#BXMT)
🎯 с целью в $26 (подразумевающей рост на 20%)
❇️ Starwood Property Trust (#STWD)
🎯 Здесь цель на поднята до $17,50 с $17 (рост на 19%)
- наряду с дифференцированными платформами таких как
❇️ Arbor Realty Trust (#ABR).
🎯 где повысил свою цель до $12 с $11 (против текущих $11,43).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Аналитика #JPMorgan #Healthcare
J.P. Morgan высказывает свои «последние (?)» мысли о том, как позиционировать себя после итогов выборов в США в секторе Managed Care/Facilities (управляемого медицинского обслуживания и ухода), начиная с того факта, что ключевым атрибутом, который ищут инвесторы группы, является определенность политики здравоохранения.
Это дает некоторые ориентиры относительно того, что делать в зависимости от результатов .
Многие инвесторы недооценивают эти акции, пишут аналитик Гэри Тейлор и его команда, "мы готовы покупать эти акции почти независимо" от результата - поэтому скорость и масштаб, скорее всего, будут "напрямую коррелировать с предполагаемой продолжительностью видимости политики здравоохранения".
Между тем, сценарий оползня "голубой волны" с победой кандидата от Демократической партии Джо Байдена, скорее всего, приведет к снижению сектора управляемого ухода, а видимость политики едва ли растянется до 2021 года (поскольку наделенные полномочиями прогрессивные деятели могут быстрее реализовать общественный выбор).
JP Morgan заявляет, что ожидает что
✳️ Centene (#CNC),
✳️ Molina Healthcare (#MOH),
✳️ HCA Healthcare (#HCA) и
✳️ Tenet Healthcare (#THC),
будут находится под давлением, из-за более низкого финансирования Medicaid и навеса закона о доступном медицинском обслуживании.
🎯Хотя у фирмы есть цель в размере $87 на Centene, подразумевающая рост на 30%.
Но если рассмотреть все будущие итоги выборов при любых сценариях , в случае 3-ри из 4-х, будут расти названия управляемых медицинских услуг с большой капитализацией, "и мы рекомендуем преследовать их силу"- особенно для
✅ Humana (#HUM)
✅ UnitedHealth Group (#UNH),
"Мы рекомендуем практически любую материальную слабость в управляемом уходе и поставщиках услуг, которая будет результатом "голубой волны",- говорит JP Morgan, - поскольку инвесторы склонны переоценивать вероятность существенных изменений политики здравоохранения."
За покупку #UNH и #HUM в конце сентября высказывалась и BofA , их точку зрения мы печатали в канале https://t.me/dovolnii/1313 и https://t.me/dovolnii/1316
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
J.P. Morgan высказывает свои «последние (?)» мысли о том, как позиционировать себя после итогов выборов в США в секторе Managed Care/Facilities (управляемого медицинского обслуживания и ухода), начиная с того факта, что ключевым атрибутом, который ищут инвесторы группы, является определенность политики здравоохранения.
Это дает некоторые ориентиры относительно того, что делать в зависимости от результатов .
Многие инвесторы недооценивают эти акции, пишут аналитик Гэри Тейлор и его команда, "мы готовы покупать эти акции почти независимо" от результата - поэтому скорость и масштаб, скорее всего, будут "напрямую коррелировать с предполагаемой продолжительностью видимости политики здравоохранения".
Между тем, сценарий оползня "голубой волны" с победой кандидата от Демократической партии Джо Байдена, скорее всего, приведет к снижению сектора управляемого ухода, а видимость политики едва ли растянется до 2021 года (поскольку наделенные полномочиями прогрессивные деятели могут быстрее реализовать общественный выбор).
JP Morgan заявляет, что ожидает что
✳️ Centene (#CNC),
✳️ Molina Healthcare (#MOH),
✳️ HCA Healthcare (#HCA) и
✳️ Tenet Healthcare (#THC),
будут находится под давлением, из-за более низкого финансирования Medicaid и навеса закона о доступном медицинском обслуживании.
🎯Хотя у фирмы есть цель в размере $87 на Centene, подразумевающая рост на 30%.
Но если рассмотреть все будущие итоги выборов при любых сценариях , в случае 3-ри из 4-х, будут расти названия управляемых медицинских услуг с большой капитализацией, "и мы рекомендуем преследовать их силу"- особенно для
✅ Humana (#HUM)
✅ UnitedHealth Group (#UNH),
"Мы рекомендуем практически любую материальную слабость в управляемом уходе и поставщиках услуг, которая будет результатом "голубой волны",- говорит JP Morgan, - поскольку инвесторы склонны переоценивать вероятность существенных изменений политики здравоохранения."
За покупку #UNH и #HUM в конце сентября высказывалась и BofA , их точку зрения мы печатали в канале https://t.me/dovolnii/1313 и https://t.me/dovolnii/1316
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Рейтинги #Мнение #JPMorgan
💠 Перебалансировка рейтингов по всему охвату программного обеспечения вчера привела к тому, что J. P. Morgan понизил рейтинг ряда имен, из-за сворачивает прогноз экономического роста, начиная со второго квартала 2021 года.
Это в значительной степени связано не с каким-либо изменением позиции фирмы по операционному состоянию компаний - которое J. P. Morgan называет "потрясающим", - а главным образом с ожидаемой ротацией сектора, которая совпадет с более широким восстановлением рынка, а также с возможными встречными ветрами для акций, аналогичными тому, что они видели в 2010 году.
Эта ротация ведет к обновлению циклически чувствительных имен программного обеспечения. Сюда входят названия, которые напрямую связаны с областями, которые должны стать ключевыми, включая производство, промышленность и строительство:
▪️Autodesk (#ADSK),
🎯Он повышает свою цель до $345 с $239 (рост на 23,5%).
▪️Altair Engineering (#ALTR),
🎯он поднимает свою целевую цену на Altair до 65 долларов с 50 долларов (подразумевая рост на 18%).
▪️Cadence Design Systems (#CDNS)
🎯Цель повышается до $ 145 со $122 (рост на 25,6%).
▪️PTC (#PTC)
🎯повышает свою цель до $130 с $88 (рост на 16,5%).
Также, он обновляет имена, которые имеют влияние на малый и средний бизнес, который может извлечь выгоду из создания нового бизнеса, а именно
▪️VeriSign (#VRSN)
▪️Intuit (#INTU),
🎯Он поднимает свою цель до $ 450 С $ 300 (рост на 23,6%)
▪️Wix.com (#WIX)
🎯 цель повышает до $ 305 с $292 (рост на 23%).
Но вернемся к названиям, которые были понижены в связи с вероятным восстановлением / ротацией секторов, JPM отмечает, что, оглядываясь на 2010 год, акции 20 компаний с самыми высокими коэффициентами на конец 2009 года отстали от среднего показателя по отрасли программного обеспечения в последующем году. «Если нынешние вакцины окажутся эффективными в больших масштабах, мы сможем увидеть тот же эффект из-за сегодняшних высоких мультипликаторов»:
Под прицелом
▪️Avalara (#AVLR);
▪️Cloudflare (#NET);
▪️CrowdStrike (#CRWD);
▪️DocuSign (#DOCU);
▪️Okta (#OKTA);
▪️Veeva Systems (#VEEV);
▪️Zoom Video Communications (#ZM).
Другие понижения рейтинга сопровождаются другими негативными факторами. Во-первых, отмечает фирма, ускоренный переход к облаку ударит по дорогостоящим циклам обновления брандмауэров, потенциальному встречному ветру для имен кибербезопасности, включая
▪️Fortinet (#FTNT) ,
▪️Palo Alto Networks (#PANW).
▪️Check Point (#CHKP),
🎯понижает цель до $ 134 с $141 (теперь подразумевается рост на 11%),
Во-вторых по компаниям, которые все еще работают над улучшением исполнения своей структуры доходов:
▪️SS&C Technologies Holdings (#SSNC) .
▪️Pluralsight (#PS),
▪️SecureWorks (#SCWX),
▪️Model N (#MODN)
🎯цель понижается до $33 с $48 (теперь подразумевается рост на 4%).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Перебалансировка рейтингов по всему охвату программного обеспечения вчера привела к тому, что J. P. Morgan понизил рейтинг ряда имен, из-за сворачивает прогноз экономического роста, начиная со второго квартала 2021 года.
Это в значительной степени связано не с каким-либо изменением позиции фирмы по операционному состоянию компаний - которое J. P. Morgan называет "потрясающим", - а главным образом с ожидаемой ротацией сектора, которая совпадет с более широким восстановлением рынка, а также с возможными встречными ветрами для акций, аналогичными тому, что они видели в 2010 году.
Эта ротация ведет к обновлению циклически чувствительных имен программного обеспечения. Сюда входят названия, которые напрямую связаны с областями, которые должны стать ключевыми, включая производство, промышленность и строительство:
▪️Autodesk (#ADSK),
🎯Он повышает свою цель до $345 с $239 (рост на 23,5%).
▪️Altair Engineering (#ALTR),
🎯он поднимает свою целевую цену на Altair до 65 долларов с 50 долларов (подразумевая рост на 18%).
▪️Cadence Design Systems (#CDNS)
🎯Цель повышается до $ 145 со $122 (рост на 25,6%).
▪️PTC (#PTC)
🎯повышает свою цель до $130 с $88 (рост на 16,5%).
Также, он обновляет имена, которые имеют влияние на малый и средний бизнес, который может извлечь выгоду из создания нового бизнеса, а именно
▪️VeriSign (#VRSN)
▪️Intuit (#INTU),
🎯Он поднимает свою цель до $ 450 С $ 300 (рост на 23,6%)
▪️Wix.com (#WIX)
🎯 цель повышает до $ 305 с $292 (рост на 23%).
Но вернемся к названиям, которые были понижены в связи с вероятным восстановлением / ротацией секторов, JPM отмечает, что, оглядываясь на 2010 год, акции 20 компаний с самыми высокими коэффициентами на конец 2009 года отстали от среднего показателя по отрасли программного обеспечения в последующем году. «Если нынешние вакцины окажутся эффективными в больших масштабах, мы сможем увидеть тот же эффект из-за сегодняшних высоких мультипликаторов»:
Под прицелом
▪️Avalara (#AVLR);
▪️Cloudflare (#NET);
▪️CrowdStrike (#CRWD);
▪️DocuSign (#DOCU);
▪️Okta (#OKTA);
▪️Veeva Systems (#VEEV);
▪️Zoom Video Communications (#ZM).
Другие понижения рейтинга сопровождаются другими негативными факторами. Во-первых, отмечает фирма, ускоренный переход к облаку ударит по дорогостоящим циклам обновления брандмауэров, потенциальному встречному ветру для имен кибербезопасности, включая
▪️Fortinet (#FTNT) ,
▪️Palo Alto Networks (#PANW).
▪️Check Point (#CHKP),
🎯понижает цель до $ 134 с $141 (теперь подразумевается рост на 11%),
Во-вторых по компаниям, которые все еще работают над улучшением исполнения своей структуры доходов:
▪️SS&C Technologies Holdings (#SSNC) .
▪️Pluralsight (#PS),
▪️SecureWorks (#SCWX),
▪️Model N (#MODN)
🎯цель понижается до $33 с $48 (теперь подразумевается рост на 4%).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Прогнозы #JPMorgan #Tech
ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index (#SOXX) опережает показатели Nasdaq и S&P 500 в 2020, поднявшись выше 50% с начала года. И J.P.Morgan ожидает, что эта сила продолжится с "позитивным пересмотром прибыли" на 2021 год.
Доходы полупроводников в 2020 году вырастут в годовом исчислении говорит группа аналитиков #JPM.
На 2021 год аналитики оценивают общий рост отрасли в 8-10% и рост прибыли в 15-18%. Ожидается, что акции полупроводников вырастут на 15-20% в ближайшие 12-18 месяцев, а акции компании с рейтингом Overweight и вовсе, по прогнозам, превзойдут ростом в 20%+.
"Наш позитивный прогноз на 2021 год подкреплен несколькими факторами:
- продолжающийся рост мирового ВВП (наша экономическая команда прогнозирует рост на 5% в 2021 году),
- рост капитальных вложений в облачные/гипермасштабируемые центры обработки данных (топ-4 американских CSP выросли на 27% г/г),
-сильное развертывание базовых станций 5G (глобальное развертывание выросло на 35%+ г/г),
- поставки смартфонов 5G, вероятно, более чем удвоятся в годовом исчислении,
- глобальный рост производства автомобилей (рост на 14% г/г) " - пишут Аналитики.
Лучшие выбор мнению J.P.Morgan это -
▪️Broadcom (#AVGO)
названа лучшим выбором из-за своей "недооцененной диверсификации (с сетью центров обработки данных/хранилищами, составляющими ~25% выручки), сильной генерации FCF и перспектив роста выплаты дивидендов."
Другие акции с рейтингом Overweight : ▪️Nvidia (#NVDA),
▪️ Intel (#INTC),
▪️Micron (#MU)
▪️Qorvo (#QRVO),
▪️Texas Instruments (#TXN),
▪️Microchip (#MCHP)
▪️KLA (#KLAC)
В долгосрочном плане J. P. Morgan - ожидает, что Semi станут более стабильными и менее цикличными с низким и средним однозначным процентным ростом годовой выручки.
Индекс Philadelphia Semiconductor торгуется примерно в 21 раз выше консенсус-прогноза прибыли на 2021 год по сравнению с 22-кратным прогнозом S&P 500 и J. P. Morgan считает эту оценку "разумной", поскольку ожидает еще одного роста на 15-25% в оценках EPS за год.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index (#SOXX) опережает показатели Nasdaq и S&P 500 в 2020, поднявшись выше 50% с начала года. И J.P.Morgan ожидает, что эта сила продолжится с "позитивным пересмотром прибыли" на 2021 год.
Доходы полупроводников в 2020 году вырастут в годовом исчислении говорит группа аналитиков #JPM.
На 2021 год аналитики оценивают общий рост отрасли в 8-10% и рост прибыли в 15-18%. Ожидается, что акции полупроводников вырастут на 15-20% в ближайшие 12-18 месяцев, а акции компании с рейтингом Overweight и вовсе, по прогнозам, превзойдут ростом в 20%+.
"Наш позитивный прогноз на 2021 год подкреплен несколькими факторами:
- продолжающийся рост мирового ВВП (наша экономическая команда прогнозирует рост на 5% в 2021 году),
- рост капитальных вложений в облачные/гипермасштабируемые центры обработки данных (топ-4 американских CSP выросли на 27% г/г),
-сильное развертывание базовых станций 5G (глобальное развертывание выросло на 35%+ г/г),
- поставки смартфонов 5G, вероятно, более чем удвоятся в годовом исчислении,
- глобальный рост производства автомобилей (рост на 14% г/г) " - пишут Аналитики.
Лучшие выбор мнению J.P.Morgan это -
▪️Broadcom (#AVGO)
названа лучшим выбором из-за своей "недооцененной диверсификации (с сетью центров обработки данных/хранилищами, составляющими ~25% выручки), сильной генерации FCF и перспектив роста выплаты дивидендов."
Другие акции с рейтингом Overweight : ▪️Nvidia (#NVDA),
▪️ Intel (#INTC),
▪️Micron (#MU)
▪️Qorvo (#QRVO),
▪️Texas Instruments (#TXN),
▪️Microchip (#MCHP)
▪️KLA (#KLAC)
В долгосрочном плане J. P. Morgan - ожидает, что Semi станут более стабильными и менее цикличными с низким и средним однозначным процентным ростом годовой выручки.
Индекс Philadelphia Semiconductor торгуется примерно в 21 раз выше консенсус-прогноза прибыли на 2021 год по сравнению с 22-кратным прогнозом S&P 500 и J. P. Morgan считает эту оценку "разумной", поскольку ожидает еще одного роста на 15-25% в оценках EPS за год.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Прогнозы #JPMorgan #Financials
💠Взгляд J.P. Morgan на страхование имущества / от несчастных случаев на 2021 год является оптимистичным, хотя потенциал роста немного снизился.
Фирма повышает оценки прибыли на акцию для большинства коммерческих и перестраховочных компаний, поскольку ожидает, что цены стабилизируются при общем улучшении экономической ситуации. В нем говорится, что маржа андеррайтинга должна «значительно» повыситься для коммерческого / перестраховочного страхования, а маржа по личным линиям должна быть «устойчивой», по крайней мере, в начале года.
Прогноз JP Morgan на 2021 год выше консенсуса остается для компаний брокеров и компании завязанные на личные линии :
▪️Aon (#AON),
▪️Marsh & McLennan (#MMC),
▪️Allstate (#ALL) и
▪️Progressive (#PGR).
И его ожидания ниже консенсуса на более коммерчески ориентированные компании
▪️Chubb (#CB),
▪️Hartford Financial Services (#HIG),
▪️Travelers Cos. (#TRV),
▪️Arch Capital Group (#ACGL) и
▪️RenaissanceRe (#РНР).
В частности, он понижает рейтинг Chubb до нейтрального с избыточного веса; хотя фундаментальный взгляд на компанию «оптимистичный», и она лучше всех может извлечь выгоду из ужесточения цен, но это одна из тех акций, которая после восстановления в четвертом квартале столкнется с менее убедительной премией за риск.
Его фавориты во всем освещении - это Aon и Hartford Financial Services.
Он повысил рейтиг Hartford до избыточного веса из-за «ожидаемой стабилизации цен на оплату труда работников, ускорения обратного выкупа акций и уменьшения неопределенности в отношении требований BI».
Что касается Aon, он должен обеспечить «превосходящий» рост EPS по сравнению с крупными аналогами в течение следующих нескольких лет. И хотя неопределенность в отношении сделки с ▪️Willis Towers Watson (#WLTW) пока в силе, J.P. Morgan ожидает, что «любой дис-синергизм в доходах будет более чем компенсирован синергией расходов».
Кстати, в ноябре свой взгляд на страховщиков мы освещали от Wells_Fargo который немного отличается от JPM. - https://t.me/dovolnii/1386
И уж совсем недавно мнение BofA .- https://t.me/dovolnii/1571
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠Взгляд J.P. Morgan на страхование имущества / от несчастных случаев на 2021 год является оптимистичным, хотя потенциал роста немного снизился.
Фирма повышает оценки прибыли на акцию для большинства коммерческих и перестраховочных компаний, поскольку ожидает, что цены стабилизируются при общем улучшении экономической ситуации. В нем говорится, что маржа андеррайтинга должна «значительно» повыситься для коммерческого / перестраховочного страхования, а маржа по личным линиям должна быть «устойчивой», по крайней мере, в начале года.
Прогноз JP Morgan на 2021 год выше консенсуса остается для компаний брокеров и компании завязанные на личные линии :
▪️Aon (#AON),
▪️Marsh & McLennan (#MMC),
▪️Allstate (#ALL) и
▪️Progressive (#PGR).
И его ожидания ниже консенсуса на более коммерчески ориентированные компании
▪️Chubb (#CB),
▪️Hartford Financial Services (#HIG),
▪️Travelers Cos. (#TRV),
▪️Arch Capital Group (#ACGL) и
▪️RenaissanceRe (#РНР).
В частности, он понижает рейтинг Chubb до нейтрального с избыточного веса; хотя фундаментальный взгляд на компанию «оптимистичный», и она лучше всех может извлечь выгоду из ужесточения цен, но это одна из тех акций, которая после восстановления в четвертом квартале столкнется с менее убедительной премией за риск.
Его фавориты во всем освещении - это Aon и Hartford Financial Services.
Он повысил рейтиг Hartford до избыточного веса из-за «ожидаемой стабилизации цен на оплату труда работников, ускорения обратного выкупа акций и уменьшения неопределенности в отношении требований BI».
Что касается Aon, он должен обеспечить «превосходящий» рост EPS по сравнению с крупными аналогами в течение следующих нескольких лет. И хотя неопределенность в отношении сделки с ▪️Willis Towers Watson (#WLTW) пока в силе, J.P. Morgan ожидает, что «любой дис-синергизм в доходах будет более чем компенсирован синергией расходов».
Кстати, в ноябре свой взгляд на страховщиков мы освещали от Wells_Fargo который немного отличается от JPM. - https://t.me/dovolnii/1386
И уж совсем недавно мнение BofA .- https://t.me/dovolnii/1571
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Прогнозы #JPMorgan #Tech #OntheMove
💠 JPMorgan говорит, что в этом году компаниям, занимающимся видеоиграми, на пути стоит серьезное препятствие, чтобы развить (или даже повторить) звездные продажи, которые они увидели во время пандемии COVID-19, но, тем не менее, компания настроена оптимистично.
Ключом к такому позитивному настрою являются игровые компании, наращивающие здоровые конвейеры в играх, выходящие на игровых консолях нового поколения от ▪️Sony (#SNE) и ▪️Microsoft (#MSFT).
Взглянув на отгрузки за отгрузками, компания заявляет, что, хотя и осторожно относится к постпандемическим экономическим тенденциям, всё же ожидает, что спортивные игры продолжат увеличиваются в продажах на новых консолях - что явное благо для опоры спортивных игр▪️Electronic Arts (#EA).
Между тем, и конкурент ▪️Activision Blizzard (#ATVI) объявил о солидных праздничных продажах своих основных франшиз - Call of Duty, World of Warcraft и Candy Crush Saga - хотя компания осторожно оценивает развитие потребительских расходов в этой сфере.
На заметку
▪️Ubisoft (#UBSFY), создатель серий Assassin's Creed и Watch Dogs, планирует выпустить 3-4 новых AAA-игры в 2021 финансовом году, что также не может не подстегнуть интерес к эмитенту.
Что касается интерактивного программного обеспечения
▪️Take-Two (#TTWO),
годами добывающее деньги с выпуска Grand Theft Auto V в 2013 году, который стал номером 4 по продажам в июне прошлого года. После ряда отсрочек назначила новую дату выхода новой записи серии- в настоящее время ожидается запуск только к 2023 финансовом году.
Серия GTA принесла Take-Two мировую выручку около 6 миллиардов долларов.
«Мы все еще ждем результатов за декабрь, но запуск новой консоли помог ускорить ноябрьские продажи игровой индустрии до 7 миллиардов долларов.»- говорит JPMorgan.
DCP🧊 - Во время пандемии 2020 года компании, занимающиеся видеоиграми, значительно опередили рынок. Считаем , что возможности для роста у всех выше перечисленных имен ещё более чем предостаточно и в краткосрочной и в долгосрочной перспективе, клиентская база собранная во время карантинов ещё долго будет оказывать поддержку компаниям.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 JPMorgan говорит, что в этом году компаниям, занимающимся видеоиграми, на пути стоит серьезное препятствие, чтобы развить (или даже повторить) звездные продажи, которые они увидели во время пандемии COVID-19, но, тем не менее, компания настроена оптимистично.
Ключом к такому позитивному настрою являются игровые компании, наращивающие здоровые конвейеры в играх, выходящие на игровых консолях нового поколения от ▪️Sony (#SNE) и ▪️Microsoft (#MSFT).
Взглянув на отгрузки за отгрузками, компания заявляет, что, хотя и осторожно относится к постпандемическим экономическим тенденциям, всё же ожидает, что спортивные игры продолжат увеличиваются в продажах на новых консолях - что явное благо для опоры спортивных игр▪️Electronic Arts (#EA).
Между тем, и конкурент ▪️Activision Blizzard (#ATVI) объявил о солидных праздничных продажах своих основных франшиз - Call of Duty, World of Warcraft и Candy Crush Saga - хотя компания осторожно оценивает развитие потребительских расходов в этой сфере.
На заметку
▪️Ubisoft (#UBSFY), создатель серий Assassin's Creed и Watch Dogs, планирует выпустить 3-4 новых AAA-игры в 2021 финансовом году, что также не может не подстегнуть интерес к эмитенту.
Что касается интерактивного программного обеспечения
▪️Take-Two (#TTWO),
годами добывающее деньги с выпуска Grand Theft Auto V в 2013 году, который стал номером 4 по продажам в июне прошлого года. После ряда отсрочек назначила новую дату выхода новой записи серии- в настоящее время ожидается запуск только к 2023 финансовом году.
Серия GTA принесла Take-Two мировую выручку около 6 миллиардов долларов.
«Мы все еще ждем результатов за декабрь, но запуск новой консоли помог ускорить ноябрьские продажи игровой индустрии до 7 миллиардов долларов.»- говорит JPMorgan.
DCP🧊 - Во время пандемии 2020 года компании, занимающиеся видеоиграми, значительно опередили рынок. Считаем , что возможности для роста у всех выше перечисленных имен ещё более чем предостаточно и в краткосрочной и в долгосрочной перспективе, клиентская база собранная во время карантинов ещё долго будет оказывать поддержку компаниям.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Мнение #JPMorgan #FANG
💠▪️Facebook (#FB),▪️Amazon.com (#AMZN), ▪️Netflix (#NFLX) и▪️Google (#GOOG, #GOOGL) - уверенно росли в 2020 году, вызванном пандемией, но с момента появления новостей о подтверждении вакцины в начале ноября их акции стали одними из худших.
«В первые дни 2021 года наши разговоры с инвесторами говорят о реальной усталости и разочаровании в FANG» - говорит J.P. Morgan в новой интернет-заметке, - но выражает уверенность что ситуация может измениться.
Фирма отмечает, что эта усталость вполне реальна, в нем отмечается, что на недавнюю слабость играет ряд факторов, в том числе переход на циклические названия; ориентиры на новые технологии, включая пересмотр индексов (#TSLA) и недавние IPO (#ABNB, #DASH и т. д.)»; усиление регулирующего давления; и политические разногласия по поводу крупнейших технологических платформ.
«Но акции очень привлекательны, особенно на фоне роста других частей рынка»- отмечает фирма.
«Мы считаем, что все имена FANG нормализовали рост выручки на 20% плюс, и Google, и Facebook должны ускориться в 2021 году на сильном рынке онлайн-рекламы», - заявляет компания.
Amazon и Netflix возможно замедлятся из-за перехода в реальный сектор, но внедрение электронной коммерции и потоковой передачи останется «на высоком уровне, со значительным потенциалом роста в глобальном масштабе».
J.P. Morgan отмечает что у Google впереди ещё больше ориентированных на компанию факторов:
• ускорение рекламы, поскольку поисковая система и YouTube продолжают восстанавливаться;
• стабилизация рентабельности (JPM отмечает увеличения рентабельности операционной прибыли на 22%);
• раскрытие информации о прибыли Google Cloud за 4 квартал (что может быть позитивным для облачных и остальных сегментов Google);
• потенциал большей отдачи капитала;
• коммерциализация Waymo One / Waymo Via.
В случае с Facebook основными драйверами могут стать:
• ускорение рекламы (как в Alphabet);
• диверсификация продуктов с новыми площадками для монетизации, включая Reels и FB Shops / Instagram Checkout;
• и потенциал увеличения маржи, поскольку прогноз по первоначальным операционным расходам, скорее всего, консервативен.
Из всех четырёх имен, но ставит на первое место Alphabet, за которым следуют Facebook, Amazon и Netflix.
🎯целевая цена Alphabet составляет $ 2050, что предполагает потенциал роста на 15%;
🎯цель в 330 долларов на Facebook предполагает потенциал роста на 26%;
🎯цель в 4100 долларов на Amazon предполагает потенциал роста на 31%;
🎯целевая цена Netflix в 628 долларов предполагает потенциал роста на 25%. (Учитывая сегодняшний премаркет 12%)
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠▪️Facebook (#FB),▪️Amazon.com (#AMZN), ▪️Netflix (#NFLX) и▪️Google (#GOOG, #GOOGL) - уверенно росли в 2020 году, вызванном пандемией, но с момента появления новостей о подтверждении вакцины в начале ноября их акции стали одними из худших.
«В первые дни 2021 года наши разговоры с инвесторами говорят о реальной усталости и разочаровании в FANG» - говорит J.P. Morgan в новой интернет-заметке, - но выражает уверенность что ситуация может измениться.
Фирма отмечает, что эта усталость вполне реальна, в нем отмечается, что на недавнюю слабость играет ряд факторов, в том числе переход на циклические названия; ориентиры на новые технологии, включая пересмотр индексов (#TSLA) и недавние IPO (#ABNB, #DASH и т. д.)»; усиление регулирующего давления; и политические разногласия по поводу крупнейших технологических платформ.
«Но акции очень привлекательны, особенно на фоне роста других частей рынка»- отмечает фирма.
«Мы считаем, что все имена FANG нормализовали рост выручки на 20% плюс, и Google, и Facebook должны ускориться в 2021 году на сильном рынке онлайн-рекламы», - заявляет компания.
Amazon и Netflix возможно замедлятся из-за перехода в реальный сектор, но внедрение электронной коммерции и потоковой передачи останется «на высоком уровне, со значительным потенциалом роста в глобальном масштабе».
J.P. Morgan отмечает что у Google впереди ещё больше ориентированных на компанию факторов:
• ускорение рекламы, поскольку поисковая система и YouTube продолжают восстанавливаться;
• стабилизация рентабельности (JPM отмечает увеличения рентабельности операционной прибыли на 22%);
• раскрытие информации о прибыли Google Cloud за 4 квартал (что может быть позитивным для облачных и остальных сегментов Google);
• потенциал большей отдачи капитала;
• коммерциализация Waymo One / Waymo Via.
В случае с Facebook основными драйверами могут стать:
• ускорение рекламы (как в Alphabet);
• диверсификация продуктов с новыми площадками для монетизации, включая Reels и FB Shops / Instagram Checkout;
• и потенциал увеличения маржи, поскольку прогноз по первоначальным операционным расходам, скорее всего, консервативен.
Из всех четырёх имен, но ставит на первое место Alphabet, за которым следуют Facebook, Amazon и Netflix.
🎯целевая цена Alphabet составляет $ 2050, что предполагает потенциал роста на 15%;
🎯цель в 330 долларов на Facebook предполагает потенциал роста на 26%;
🎯цель в 4100 долларов на Amazon предполагает потенциал роста на 31%;
🎯целевая цена Netflix в 628 долларов предполагает потенциал роста на 25%. (Учитывая сегодняшний премаркет 12%)
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #JPMorgan #Healthcare
💠 J.P. Morgan заглянул в будущее отчеты по прибылям крупных фармацевтических компаний США. И ожидает, что в четвертом квартале будет положительный попутный ветер, который приведет к «твердому» 2021 году.
Что «означает довольно высокую выручку и прибыль на акцию в годовом сопоставлении и смещение оценок в сторону повышения», - пишут Крис Шотт и его команда.
«Это конструктивно для основной фармацевтической группы после некоторого отставания в 2020 году. Уолл-стрит сосредоточена на ближайшем потенциале реформ цен на лекарства и предстоящем цикле утраты эксклюзивности. А мы на фон стабильного прогресса в разработках». J.P. Morgan считает, что истечение срока действия патента «все более управляемо», и настроен на повторный рейтинг.
Основные данные которые ожидаются впереди это
▪️Eli Lilly (#LLY; Полное считывание Донанемаба фазы 2 и данные фазы 3 Тирзепатида),
▪️Bristol Myers Squibb (#BMY; Полные данные TYK-2 фазы 3),
▪️Merck (#MRK; Адъювантный NSCLC) ,
▪️AbbVie (#ABBV; Данные и согласования Скиризи / Ринвоза).
▪️Johnson & Johnson (#JNJ) и ▪️Eli Lilly на данный момент опубликовали прогноз на 2021 год, и обе компании обеспечили выручку и прибыль на акцию выше ожиданий Стрит.
J.P. Morgan надеется, что эта тенденция продолжится в более широкой группе на следующей неделе.
Обмен валюты будет попутным ветром для четвертого квартала, который сохранится в ближайшем году на фоне продолжающегося ослабления доллара, что должно обеспечить прибыль от продаж на 50-100 базисных пунктов выше по сравнению со спотовыми ставками в третьем квартале и попутный ветер в 150-200 базисных пунктов по результатам 2021 года. (На этот сектор приходится около 55% продаж за пределами США).
Между тем, сектор, он все ещё находится в серьезном дисконте к рынку, торгуясь на уровне 14,9x 2021 EPS против 22,6x для S&P 500 - примерно 35% -ный дисконт.
Его любимыми идеями по-прежнему остаются Eli Lilly, AbbVie и Bristol Myers Squibb.
🎯На #BMY он повышает целевую цену до 80 долларов, что предполагает потенциал роста на 28%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 J.P. Morgan заглянул в будущее отчеты по прибылям крупных фармацевтических компаний США. И ожидает, что в четвертом квартале будет положительный попутный ветер, который приведет к «твердому» 2021 году.
Что «означает довольно высокую выручку и прибыль на акцию в годовом сопоставлении и смещение оценок в сторону повышения», - пишут Крис Шотт и его команда.
«Это конструктивно для основной фармацевтической группы после некоторого отставания в 2020 году. Уолл-стрит сосредоточена на ближайшем потенциале реформ цен на лекарства и предстоящем цикле утраты эксклюзивности. А мы на фон стабильного прогресса в разработках». J.P. Morgan считает, что истечение срока действия патента «все более управляемо», и настроен на повторный рейтинг.
Основные данные которые ожидаются впереди это
▪️Eli Lilly (#LLY; Полное считывание Донанемаба фазы 2 и данные фазы 3 Тирзепатида),
▪️Bristol Myers Squibb (#BMY; Полные данные TYK-2 фазы 3),
▪️Merck (#MRK; Адъювантный NSCLC) ,
▪️AbbVie (#ABBV; Данные и согласования Скиризи / Ринвоза).
▪️Johnson & Johnson (#JNJ) и ▪️Eli Lilly на данный момент опубликовали прогноз на 2021 год, и обе компании обеспечили выручку и прибыль на акцию выше ожиданий Стрит.
J.P. Morgan надеется, что эта тенденция продолжится в более широкой группе на следующей неделе.
Обмен валюты будет попутным ветром для четвертого квартала, который сохранится в ближайшем году на фоне продолжающегося ослабления доллара, что должно обеспечить прибыль от продаж на 50-100 базисных пунктов выше по сравнению со спотовыми ставками в третьем квартале и попутный ветер в 150-200 базисных пунктов по результатам 2021 года. (На этот сектор приходится около 55% продаж за пределами США).
Между тем, сектор, он все ещё находится в серьезном дисконте к рынку, торгуясь на уровне 14,9x 2021 EPS против 22,6x для S&P 500 - примерно 35% -ный дисконт.
Его любимыми идеями по-прежнему остаются Eli Lilly, AbbVie и Bristol Myers Squibb.
🎯На #BMY он повышает целевую цену до 80 долларов, что предполагает потенциал роста на 28%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Мнения #ARK #JPMorgan #Twist_Bioscience
💠 ARK vs JPMorgan
Акции ▪️Twist Bioscience (#TWST) на премаркете падают уже примерно на 15%, так как JPMorgan понизил рейтинг акций до уровня underweight.
🎯Целевая цена поддерживается на уровне ~ 100 долларов, что составляет почти половину ниже от вчерашнего закрытия.
Напомним , что Фонд ARK Genomics Revolution Fund (#ARKG) является основным держателем акций.
Аналитики #JPM ссылаются на оценку продаж на 2022 год которая, по их словам, «сейчас ~ в 2 раза дороже, чем сопоставимые аналоги по секвенированию следующего поколения с высокими темпами роста».
Несмотря на риск роста, связанный с выкупом акций ETF, аналитики утверждают, что «мы все еще не можем оправдать оценку», ссылаясь на недавние инсайдерские продажи, сделанные генеральным директором и финансовым директором компании.
Twist Bioscience превзошла как консенсус-оценки выручки, так и прибыли в первом квартале 21 финансового года, хотя руководство решило оставить прогноз выручки на 21 финансовый год без изменений на уровне 110–118 миллионов долларов.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 ARK vs JPMorgan
Акции ▪️Twist Bioscience (#TWST) на премаркете падают уже примерно на 15%, так как JPMorgan понизил рейтинг акций до уровня underweight.
🎯Целевая цена поддерживается на уровне ~ 100 долларов, что составляет почти половину ниже от вчерашнего закрытия.
Напомним , что Фонд ARK Genomics Revolution Fund (#ARKG) является основным держателем акций.
Аналитики #JPM ссылаются на оценку продаж на 2022 год которая, по их словам, «сейчас ~ в 2 раза дороже, чем сопоставимые аналоги по секвенированию следующего поколения с высокими темпами роста».
Несмотря на риск роста, связанный с выкупом акций ETF, аналитики утверждают, что «мы все еще не можем оправдать оценку», ссылаясь на недавние инсайдерские продажи, сделанные генеральным директором и финансовым директором компании.
Twist Bioscience превзошла как консенсус-оценки выручки, так и прибыли в первом квартале 21 финансового года, хотя руководство решило оставить прогноз выручки на 21 финансовый год без изменений на уровне 110–118 миллионов долларов.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Мнение #JPMorgan #Twilio
💠 Увидев «слияние совпадающих векторов роста», JPMorgan сегодня повысил рейтинг ▪️Twilio (#TWLO) с нейтрального до избыточного( Overweight ) и
🎯повысил целевую цену с 300 до 465 долларов.
Аналитик Марк Мерфи считает, что «в 2021 году бизнес будет стимулировать попутный ветер, характерный компании, в том числе усиление присутствия Enterprise с увеличением числа руководителей, которые будут рассматривать Twilio , именно как стратегического партнера для взаимодействия с клиентами, а не просто как средство коммуникации».
Попутные ветры, характерные для Twilio, включают «повышенный спрос на присутствие предприятия», восстановление после пандемии в затронутых секторах, таких как путешествия и гостиничный бизнес, усиление двустороннего обмена сообщениями, и синергизм в области приобретения и раннего внедрения новых продуктов».
Обновление является частью предварительного отчета компании за 4 квартал. Twilio отчитается о прибыли 17 февраля.
Пока TWLO оканчивает день на +2% около отметок 408$
В прошлом месяце Mizuho также повысил целевую цену Twilio на новом обещании вертикального роста.
@dovolnii
@dcp_private_bot🧊premium
💠 Увидев «слияние совпадающих векторов роста», JPMorgan сегодня повысил рейтинг ▪️Twilio (#TWLO) с нейтрального до избыточного( Overweight ) и
🎯повысил целевую цену с 300 до 465 долларов.
Аналитик Марк Мерфи считает, что «в 2021 году бизнес будет стимулировать попутный ветер, характерный компании, в том числе усиление присутствия Enterprise с увеличением числа руководителей, которые будут рассматривать Twilio , именно как стратегического партнера для взаимодействия с клиентами, а не просто как средство коммуникации».
Попутные ветры, характерные для Twilio, включают «повышенный спрос на присутствие предприятия», восстановление после пандемии в затронутых секторах, таких как путешествия и гостиничный бизнес, усиление двустороннего обмена сообщениями, и синергизм в области приобретения и раннего внедрения новых продуктов».
Обновление является частью предварительного отчета компании за 4 квартал. Twilio отчитается о прибыли 17 февраля.
Пока TWLO оканчивает день на +2% около отметок 408$
В прошлом месяце Mizuho также повысил целевую цену Twilio на новом обещании вертикального роста.
@dovolnii
@dcp_private_bot🧊premium
