📺 С чего начать инвестировать?

С головой нырять в фондовый рынок, не определив свою цель или хотя бы свои желания, — опасная затея. Что, например, если вы не попали в тренд?

Как правило, в таких ситуациях помогает опыт, но начинать зарабатывать его нужно с азов, в частности с долгового рынка, а не со спекуляций.

🔗 Подробнее смотрите в нашем новом видео.

#видео

@bitkogan

✈️Хорошая новость про «Самолет» (SMLT RX)

Так, «Газпромбанк» повышает свою целевую цену по акциям компании до 5 200 руб. Это подразумевает потенциал около 37% к текущим рыночным котировкам.

Какими предпосылками пользовались коллеги из ГПБ?

1️⃣Компания продолжает демонстрировать позитивную динамику продаж, несмотря на непростые для сектора времена.

2️⃣ «Самолет» расширяет бизнес за счет активности на рынке M&A. В частности, это покупка ГК МИЦ. Это один из крупнейших девелоперов Москвы (общий портфель проектов 2 млн кв м), после поглощения которого объем текущего строительства «Самолета» по стране вырастет до 4,2 млн кв. м.

3️⃣Компания выходит на новые для себя сегменты рынка. Речь идет о выходе на рынок ИЖС Подмосковья, где «Самолет» имеет 4 кластера (2 900 га, 3 млн кв м).

4️⃣Развитие цифровой В2В и В2С платформы «Самолет Плюс», закрывающей все технические вопросы по сделкам с недвижимостью. В перспективе этот сегмент может быть выведен на отдельное IPO.

5️⃣Еще в качестве триггеров можно упомянуть тот факт, что компания фокусируется на сегменте доступного жилья. Это придает бизнес-модели устойчивости.

6️⃣Кроме того, напомним, что в настоящее время осуществляется программа buyback. Это и поощрение акционерам, и некоторая страховка от возможно падения котировок.

«Самолет» в последние годы был нашим неизменным фаворитом в российском секторе Real Estate. И не зря: с начала года котировки выросли почти на 60%, существенно опередив рынок.

🔎Мы рады, что наши аналитические исследования перекликаются с результатами работы коллег из «Газпромбанка». Ну, а у «Самолета», безусловно, потенциал роста еще есть.

#недвижимость #российский_рынок

@bitkogan

💰Вчера мы с коллегами встретили более 600 учеников на курсе «Криптостарт 3.0» по криптовалютам и блокчейну — чтобы всего за 90 дней провести их по пути от новичка до опытного пользователя криптовалют, способного использовать их безопасно и выгодно.

На первый вводный семинар были приглашены все желающие.

🎁 Обсудили ключевые темы, рассказали о необъявленном бонусе, который поможет зарабатывать на криптовалютах еще до окончания курса, и ответили на интересующие вопросы.

Как итог — превзошли даже собственные ожидания.

Сегодня — 2 августа 2023, и осталось совсем немного времени, чтобы присоединиться к обучению с текущей группой.

🔗 Желающие могут узнать больше и принять участие по ссылке.

Пожелаем всем ученикам удачи в изучении цифровых валют! А мы будем следить за рынком и новостями.

#крипта

@bitkogan

🇺🇸Почему у населения США стало меньше денег?

Давайте вспомним, на кого влияют высокие процентные ставки ФРС. На государственную казну — да, на бизнес — да, а еще?

На домохозяйства. Высокие ставки — это в том числе растущие расходы на обслуживание долгов. Поставьте рядом высокую инфляцию — и будет бомба замедленного действия. А именно, сокращение сбережений, которые американцы накопили во время пандемии.

Так, за два года совокупная подушка безопасности американцев сдулась в четыре раза: с $2,1 трлн в августе 2021 года до $500 млрд сегодня.

Что будет, когда цифра опустится, скажем, еще на треть?
➡️ Сначала снизится спрос на товары и услуги, а затем и на финансовые активы.
➡️ В итоге жесткая посадка в экономике и обвал на рынках. Все это — очень опасные предпосылки, которые рынок сейчас игнорирует.

Отмечу, это проблема не только США, но и ЕС:

▪️Как показал отчет Heineken, европейцы уже начали экономить на пиве.
▪️В JPMorgan считают, что следующими могут стать расходы на путешествия.

Куда бежать?

💡Подальше от рискованных активов, включая акции потребительского сектора и высокодоходные облигации, и поближе к государственным или качественным корпоративным долгам.

Закономерный вопрос: когда рванет эта бомба замедленного действия? Вероятно, к концу этого года, а если регуляторы продолжать повышать ставки, то, возможно, и раньше.

#США #ЕС

@bitkogan

Друзья, всем привет!

То, что происходит в настоящий момент с курсом рубля мне напоминает старую шутку про аналитиков!

— Дружище, ты вообще понимаешь, что происходит.
— Ну я, если хочешь, могу объяснить.
— Слушай, объяснить и я могу. Ты скажи, что происходит!

Правда политологи всегда доказывают, что эта шутка именно про них. Но от этого, если честно, не легче. Почти все и в этой сфере чаще всего развивается явно не по прописанным заранее сценариям.

Итак, рубль.

Традиционный ответ любого аналитика сегодня —
⏪Складывается впечатление, что есть устойчивый спрос на валюту, для которого недостаточно предложение экспортной выручки⏩
⏪Недавнее ослабление курса рубля по прежнему связано со слабостью счета текущих операций⏩

🔘Кроме того, налоговый период завершился. Экспортерам можно особо не спешить с продажей валютной выручки.
🔘Ну и всеми отмечено, что отток средств продолжается. Кстати, частично это связано с сезонностью. Народ активно по возможности покупает валюту для отпуска в той же Турции или еще где.
Хоть цены на все и взлетели для отпускников, но и в России, как выясняется, отдыхать стало не намного дешевле.

Объяснения понятные. Но они не отвечают на главный вопрос — а чего вдруг именно сейчас так резко пошел слабеть рубль.
➡️В конце концов нефть торгуется на вполне себе неплохих уровнях на радость тем же Саудитам.
➡️И ЦБ вроде как с 1 августа обещал потихоньку продавать валюту.
➡️И по поступающим данным, Минфин вследствие слабости рубля решил не спешить с покупками валюты.

«Из-за ослабления рубля власти в ближайшие месяцы не будут покупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы, отступив от бюджетного правила».

Может виноват значительный спрос на наличные?

«Объем наличных денег в обращении в июле 2023 года увеличился в России на 388,7 млрд руб., следует из статистики Центробанка. Это почти в четыре раза больше, чем за аналогичный период прошлого года (97,7 млрд руб.)».

Когда рубль был 60, всем стало понятно — данная ситуация не выгодна для государства и экспортеров. А комфортна лишь для населения и ЦБ. Население могло закупаться недорогой валютой, а ЦБ получил резкое падение инфляции.

Ну а теперь… Теперь пожалуй и Минфин счастлив. И ЦБ бьет в колокола, опасаясь раскрутки инфляции. Никто особо не заинтересован в дальнейшей девальвации рубля.

Так что в данный момент полагаю, что будет следующее.

🟡ЦБ имеет возможность вмешаться и через продажу юаней.
🟡ЦБ в случае необходимости может административно ограничить покупки валюты и вновь поменять правила игры по выводу средств физлицами.
🟡Импорт при таком курсе для ряда игроков уже не настолько выгоден. А для кого-то уже и убыточен.
🟡Минфин будет тормозить с покупками валюты в рамках бюджетного правила, как уже намекнул нам.
🟡Доходы от роста цены на нефть потихоньку, но начнут влиять на курс.

Так что, по всей видимости у рубля в ДАННЫЙ момент нет значительного потенциала для дальнейшего ослабления.
↔️Т. е. 95… увидеть можем. Любое движение может носить инерцию и излишний размах.
↘️И потихоньку снова потом вполне можем вернуться на 80-е уровни. И там и зажить какое-то время. На мой взгляд, на уровни 87–92.

Чисто экономически (и здесь я полностью согласен с Софьей Донец) рубль сегодня по фундаментальным показателям даже с учетом всех негативных факторов, имеет внутреннюю недооценку примерно процентов на 20 от текущих уровней.

Если только не произойдет (или происходит) что-то, кардинально меняющее расклады и все модели. Что-то, ломающее саму систему координат.

И тогда уже придется вновь оценивать — а насколько тогда рубль верно оценен. Но это все будет уже, скорее, не из области экономики.

☑️Ну а пока — пока продаю в хорошую прибыль остатки фьючерсов на USD/RUB и CNY/RUB. И юани в портфелях. Скорее всего, жадность при текущем курсе нужно уже умерить.

P. S. Индекс RGBI попробовал было после решения ЦБ по ставке немного подрасти и… снова устремился на юга. Новое повышение ставки выглядит более чем реально.

#валюта #рубль #ЦБ

@bitkogan

Мы уже писали о том, что «Тинькофф Инвестиции» в 2022 г. дал старт Российскому инвестиционному чемпионату (РИЧ).

В двух этапах чемпионата приняли участие около 250 тыс. человек. На волне растущей популярности Тинькофф провел дополнительный турнир — Кубок РИЧ. Это турнир-сателлит чемпионата с призовым фондом 50 млн рублей, где победитель определялся по показателю абсолютной доходности.

Кубок РИЧ проходил с марта по май, и теперь пришло время подводить итоги. Если смотреть в целом, то в совокупности игроки смогли заработать почти полмиллиарда рублей. А если быть точным – 485,6 млн. При этом, победитель РИЧ, получивший Кубок заработал 88,6 млн руб., а его доходность составила 87,20%. Кроме того, помимо обладателя главного приза 50 инвесторов стали победителями Кубка РИЧ.

▪️Наиболее популярным инструментом, по статистике, оказались обыкновенные акции Газпрома (GAZP).
▪️В топ-3 по популярности сделок также вошли обыкновенные акции Сбера (SBER) и Яндекса (YNDX).
▪️Кроме того, участниками турнира активно использовались фьючерсы на Сбер и Мосбиржу.
▪️Некоторые победители показали всю доходность исключительно на фьючерсах на акции «Сбера».

Рынок растет, и участники наглядно показали широкому кругу розничных инвесторов, как крупно можно заработать на такой ситуации. Отметим, что подобные турниры достаточно популярны в некоторых других странах. И, судя по всему, начинают прочно вписываться в нашу инвестиционную реальность.

Это своего рода интеллектуальный спорт, где разум решает, наверное, самую насущную задачу – зарабатывание денег. И судя по всему, рабочая мотивация для прокачки инвестиционной грамотности, ведь, судя по историям победителей, даже любители демонстрируют высокую доходность. Жаль таких соревнований не показать по ТВ, но спортивным ресурсам уже очевидно пора публиковать их результаты.

Следующим соревнованием станет ежегодный Российский инвестиционный чемпионат — в середине сентября. Он будет проводиться уже во второй раз. Так что история возобновится совсем скоро, и у нынешних победителей нет времени почивать на лаврах. Тем более, что на рынке, по мнению многих специалистов, назрела коррекция. Плюс, будет расти конкуренция среди игроков. Тем любопытнее будет наблюдать за результатами.

#инвестиции

@bitkogan

«Норильский никель» (GMKN RX) опубликовал финансовую отчетность за 1 полугодие 2023 г.

Сам по себе факт публикации – уже позитивный момент, ведь многие компании на данный момент отказались раскрывать консолидированные данные.

Отметим, что снижение ключевых показателей не стало сюрпризом для рынка. Тезисно прокомментируем ключевые моменты.

🟡Выручка сократилась на 20% год к году и составила $7,2 млрд. Здесь важно отметить пару моментов.
➡️Во-первых, ГМК продолжает диверсификацию географии продаж, и теперь рынки Азии – основное направление экспорта, на которое приходится почти половина выручки.
➡️Во-вторых, несмотря на снижение биржевых цен на все ключевые металлы, физические объемы продаж платиноидов и золота увеличились.

🟡EBITDA показала снижение на 30% в годовом выражении на фоне сокращения выручки. Показатель составил $3,4 млрд долл. Вместе с тем, и мы хотим это подчеркнуть, рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне — 47%.

🟡«Норникелю» удалось на 12% снизить операционные расходы, и это очень хорошие новости. Этого удалось достичь благодаря жесткому контролю над издержками, а также минимизации инфляционного давления.

🟡Кроме того, важно обратить внимание на снижение капитальных вложений. Так, показатель уменьшился на 19% год к году. Это стало возможным благодаря оптимизации расчетов с подрядчиками, а также пересмотру сроков некоторых инвестпроектов.

🟡Чистый оборотный капитал снизился с начала года на 20%. Этому, главным образом, способствовало ослабление рубля, а также сокращение дебиторской задолженности.

🟡Свободный денежный поток увеличился на 28% год к году до $1,35 млрд.

🟡Теперь несколько слов о долговой нагрузке.
➡️Чистый долг снизился на 8% год к году до $9,1 млрд.
➡️Соотношение чистого долга к EBITDA на конец июня 2023 г. составило 1,2x, что говорит о комфортной долговой нагрузке «Норникеля».

Отметим также, что компания продолжила оптимизацию долгового портфеля, адаптируясь к изменению долгового рынка и условий финансирования. Нельзя не вспомнить успешное размещение 5-летних рублевых облигаций на общую сумму 60 млрд рублей в мае текущего года.

Переходим к выводам

🔎Несмотря на снижение выручки, «Норникель» продолжает генерировать хорошие денежные потоки. При этом удается контролировать затраты, понемногу распродавать скопившиеся в прошлые периоды складские запасы, выстраивать новые логистические цепочки продаж, успешно действовать на долговом рынке.

➕По совокупности факторов оцениваем отчетность нейтрально-позитивно. Причем, положительных моментов, по нашим оценкам, больше. Так что, если так все пойдет и дальше, глядишь, и до возобновления дивидендных выплат рынок доживет. Ну а если нет… Подождем еще немного 🙂

#российский_рынок

@bitkogan

🔮Можно ли заработать деньги на будущем уже сегодня без магического хрустального шара?

Почему многие из нас любят читать научную фантастику?

Потому что писатели, наделенные воображением, рисуют будущее и его технологии, которые ещё не доступны в нашей реальности. Так называемое прекрасное далёко…

Но несмотря на то, что они предсказали много технологических прорывов, их миры по-прежнему остаются в воображении, а не в чертежах.

А 10 июля 1856 г. на нашей планете родился гений, который мог заглянуть в будущее и вытащить оттуда в наш день новые технологии. Никола Тесла — автор более 700 патентов и инноваций. Вот некоторые из них:

▪️пульт дистанционного управления
▪️первый рентгеновский снимок
▪️радиоуправляемая лодка, которая могла плыть без людей (он мог управлять ее движением с помощью радиосигналов).
▪️первая гидроэлектростанция на Ниагарском водопаде
▪️люминесцентная лампочка

Он спрогнозировал появление смартфонов уже в 1926 году на основе своих практических опытов.

Тесла еще 120 лет тому назад был активным сторонником возобновляемых источников энергии, рассуждая, как можно использовать силу солнца и ветра.

Он изобрел немало технических устройств, которые считаются революционными и по сей день.

Сколько же он заработал денег на своих изобретениях?

Мало кто знает, но он умер без гроша в кармане и позабытый всеми.

Знаете, за всем в нашем мире так или иначе стоят технологии. Колесо, пирамиды, электросамокаты. Их изобретали люди, которые умели видеть возможности нового витка развития человечества.

Но чаще всего они не могли сделать на этом имя при жизни и не обеспечили себя финансово.

Если признаться честно, то мало кто из нас такой же гений, как, например, Никола Тесла.

Никто из нас не сможет приручить электрическую молнию.

☝🏻Но что мы можем сделать, чтобы не только не остаться без гроша в кармане, но и быть уверенным в своём завтра и послезавтра наших детей, о котором нам рассказывают писатели-фантасты?

Присоединиться к третьему потоку курса «Криптостарт», обучение на котором уже набирает свои обороты.

🔗 И чтобы не только приложить руку к новым технологиям раньше других и понимать, что вообще происходит прямо здесь и сейчас, но успеть монетизировать это, то переходите по этой ссылке прямо сейчас.

#крипта

@bitkogan

Что происходит с российской экономикой? Посмотрим на последние данные

Спойлер: ничего хорошего.

1️⃣Инфляция растет. Уже достигла 4,4%.

Увидели на прошлой неделе небольшое замедление роста цен из-за дешевеющего продовольствия (т. к. сезон урожая). Но импорт растет в цене и продолжит расти. Падение рубля будет разгонять инфляцию дальше.

2️⃣Деловая активность в РФ замедляет рост.

Начнем с промышленности. По данным S&P Global, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности упал до минимума за 9 месяцев. Российское производство замедляет рост из-за дефицита кадров и производственных мощностей.

В услугах все немного лучше. Рост деловой активности есть, но тоже замедляется, т. к. падает спрос со стороны иностранных клиентов.

3️⃣Напряжение на рынке труда рекордное.

По данным Росстата, безработица в июне упала до очередного минимума: 3,1% после 3,2% месяцем ранее.

Но радоваться я бы не стал: миграция и СВО спровоцировали дефицит кадров. Безработица — это отношение безработных к рабочей силе. И рабочая сила как раз и падает.

Выводы?

Самые слабые точки для российской экономики сейчас:
1️⃣Санкции и их влияние на экспорт.
2️⃣Дефицит кадров, провоцирующий замедление производства.
3️⃣Ожидаемый в будущем разгон инфляции.

Меня расстраивают два момента.

Первое — решить описанные проблемы в короткие сроки очень непросто.

Второе — и дефицит кадров, и падение экспорта (за которым следует падение рубля) провоцируют дальнейший разгон инфляции в РФ. А значит, ставки будут расти и душить бизнес.

Что я ожидаю? Вероятно, динамика деловой активности в РФ будет дальше ухудшаться. А инфляция, скорее всего, к концу года превысит ожидаемые ЦБ 5-6,5%.

#РФ #макро

@bitkogan

Пропустили все важное, что было на этой неделе? А мы вам расскажем

На канале bitkogan:
▪️ Наступила новая эпоха — эпоха цифрового рубля. Что с этим делать?
▪️ Какие российские компании могут выиграть от сближения с Африкой?
▪️Что творится с курсом рубля?
▪️Что происходит с российской экономикой? Смотрим на последние данные.

О крипте:
🔵Сколько принес наш портфель криптоактивов за полгода?
🔵О первом открытом уроке курса «Криптостарт 3.0».
🔵Можно ли заработать деньги на будущем уже сегодня без магического хрустального шара?

На HOTLINE за неделю было много интересного:
🟡Российское производство замедляет темпы роста.
🟡Обслуживание госдолга США дорожает.
🟡Минфин возобновит покупку валюты в рамках бюджетного правила впервые с января 2022 г.
🟡Годовая инфляция в РФ достигла 4,4%. И будет расти дальше.
🟡Отчет Apple и Amazon.


В «Это к деньгам» рассказали:
🟢Топ-3 главных заблуждений о деньгах.
🟢Какая инфляция – хорошо, а какая – плохо?
🟢Что купили в "пенсионный портфель" и что уже в нем?
🟢Видео для тех, кто только начинает свой путь в инвестициях.

#лучшее

@bitkogan