🧠 Выводы
Эта бумага как и в прошлый мой разбор может быть интересна в первую очередь спекулянтам. Это совсем не инвесторская идея. Никакой стабильности или надежности здесь ждать не приходится. У меня у самого есть позиция по этой компании, акции которой застряли на торгах у российского брокера (Тинькофф). Фундааментально компания выглядит неплохо, но будущее - огромный вопрос. Это не зависит от компании я считаю. Техника за отскок в самое ближайшее время. Не удивлюсь если на отчете мы вырастем, если он будет не прям ужас-ужас из серии "кто последний уходит выключите свет". В моменте по компании максимальный негатив. Но на мой взляд компанию будут пытаться удерживать на плаву, так как у неё один из самых больших объёмов строительства в Китае. Это может крайне негативно закончится для Китая. Также то, что компанию поддерживает правительство, добавляя её проекты в белый лист, говорит об этом же.
Лино я считаю (и надеюсь), что компания сможет пережить этот кризис и через года два вырастет от текущих цен на 500-2500%. Так будет, если компания сможет выжить и перестроиться. Ну а если не выживет - значит будет 0. В настоящий момент из-за проблем сектора и слабой покупательской способности китайцев и не очень верных действий китайского правительства крайняя неопределенность и нельзя ничего прогнозировать по этой компании (да и как по большинству других строительных китайских компаний). В рамках месяца жду в % соотношение существенный отскок.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

🇷🇺 Сделал видеоразбор 4 компаний из нефтегазового сектора России

https://www.youtube.com/watch?v=ZRdvSQSz6dg

В обзоре:
00:00 - Как рынок отреагирует на Крокус в понедельник
02:00 - Разбор акций Лукойл (LKOH) ⛽️
09:12 - Разбор акций Газпром (GAZP) ⛽️
18:42 - Разбор акций Газпром Нефть (SIBN) ⛽️
27:49 - Разбор акций Новатэк (NVTK) 🔋

Обзор по компании JinkoSolar #JKS
Сектор: Солнечная энергия

▪️ Капитализация: 1.16B$
▪️ P/E -2.5, форвардное P/E - 3.15, среднее по сектору P/E - 19.4
▪️ P/S - 0.07, форвардное P/S -0.07
▪️P/B - 0.41
ℹ️ Компания оценивается очень дешево, дешевле, чем большинство конкурентов, сильно дешевле,чем в среднем по сектору.

🗞 Новостной фон
▪️Jinko Solar названа ESG-инноватором 2023 года
▪️Прибыль JinkoSolar в 4 квартале оказалась на 50% ниже прогнозов, но выручка выросла по сравнению с прошлым годом

💰 Финансовое здоровье
▪️Компания даже в эти сложные годы продолжает показывать существенный рост собственного капитала. Долги также растут у компании. (сделаю скрин)
▪️ Кэш - 2,19B$, долг - 4,38B$ на 31 декабря 2023 года.
ℹ️ Долг больше кэша в 2 раза, финансовое здоровье не идеальное, но не является какой-то проблемой.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha в 2024 году EPS упадет на 3,46%, в 2025 вырастет на 32%, в 2026 на 42%. Выручка в 2024 году упадёт на 1.7%, в 2025 вырастет на 18%, в 2026 на 19%.
▪️По данным SimplyWallSt EPS в ближайший год упадет на 25%, а выручка на 9%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 3$ (может быть глюк?), TipRanks - 32$, GuruFocus - 110$.
ℹ️ Судя по прогнозу всех сервисов этот год будет не лучшим для компании, упадет прибыль и выручка, но уже со следующего ситуация будет налаживаться.

📢 Отчет
▪️Прибыль JinkoSolar упала в 4 квартале 2023 из-за падения цен, и компания, возможно, осталась прибыльной только благодаря государственным субсидиям. Компания прогнозирует, что консолидация в солнечном секторе ускорится в этом году: к концу года 10 крупнейших производителей будут контролировать 90% рынка по сравнению с 70% в 2023 году. Сам отчет оказался хуже ожиданий: EPS 1.229 (прогноз - 2,557), выручка - 4,698B (прогноз - 4,37B).

📈 Технический анализ
Ближайший уровень поддержки - 19,2$. Индикаторы пока не указывают за окончание падения, но мы вблизи локального дна. Сейчас стоит ожидать отскока со дня на день. Куда можем пойти на отскоке? Закрыть гэп в районе 26$. На недельном ТФ индикаторы также пока еще не указывают на разворот.

🧠 Выводы
Основные проблемы компании - это высокий уровень конкуренции из-за которой продукция периодически продается ниже себестоимости. Что возможно только из-за поддержки государства. Прогноз на этот год - падение прибыли и выручки, но все же компания останется прибыльной. Вероятно стоит присмотреться к покупке в конце года, когда начнутся разговоры о росте прибыли-выручки, о чем давали прогнозы сервисы аналитики. В моменте компания очень дешево оценена как раз из-за падения прибыли. Для компании, как и в целом для Китая, важно восстановление экономики страны, что снова запустит все процессы и увеличат прибилы и выручки JinkoSolar.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

📱 Структура «Ростелекома» заинтересовалась производством ноутбуков

«Ростелеком Информационные Технологии» в январе зарегистрировала два товарных знака под девятым классом МКТУ, в который входят ноутбуки, планшеты, принтеры и другая компьютерная техника. Это следует из базы поданных в Федеральный институт промышленной собственности (ФИПС) заявок. Один из товарных знаков представляет собой слово «Айрон», второй — черный символ, похожий на кляксу.

В самом «Ростелекоме» отказались подтвердить или опровергнуть планы по развитию собственного производства компьютерной техники, но заявили, что компания ведет большое количество исследований, «пилотов» и R&D (исследований и разработок), и до их завершения и принятия решений не раскроют деталей. ⁠Планы телекоммуникационной компании в развитии производственного кластера будут представлены в рамках стратегии компании до 2030 года, сообщил представитель пресс-службы.

«Ростелеком» активно развивает свой производственный кластер, состоящий из трех компаний: «Электра», НПО РТТ в Санкт-Петербурге и «Булат», которые уже сейчас производят целую линейку оборудования, в основном телекоммуникационного. В компании также добавили, что для нее «стратегическим фокусом» сейчас является импортозамещение оборудования для мобильной связи, в частности базовых станций.

Источник: РБК

————
Интересно, если Ростелеком начнет производить "российские" компьютеры и ноутбуки, какой процент компонентов будет из Китая?)))

🏦 СПБ Биржа акцентирует внимание на IPO для санкционных российских компаний

В свете текущих экономических санкций, СПБ Биржа объявила о своем стремлении стать центральной платформой для первичных публичных предложений (IPO) промышленных компаний, оказавшихся под западными ограничениями.

Планы СПБ Биржи:
Генеральный директор биржи Евгений Сердюков подчеркнул готовность биржи использовать свой опыт в создании новых рынков для поддержки эмитентов, столкнувшихся с международными санкциями. Биржа нацелена на предоставление эффективных инструментов для привлечения капитала, что важно для поддержания и развития промышленного сектора России.

Роль санкционных компаний:
Сердюков выделил, что особенно перспективными для IPO являются предприятия, работающие в высокотехнологичных отраслях и важных для страны секторах экономики. Их участие в рынке ценных бумаг может способствовать укреплению промышленного суверенитета России в условиях экономического давления.

Поддержка со стороны государства:
Министерство финансов Российской Федерации ранее выразило поддержку инициативе бирж по размещению акций санкционных компаний. Ведомство ожидает, что такие шаги привлекут значительные инвестиции и станут катализатором для дальнейшего развития финансового рынка страны.

Источник: РБК

—————————
Хотелось бы, конечно, чтобы СПБ Биржа решила главную проблему свою или как-то прояснила, что там происходит с заблокированными акциями США, Гонконга.

P.S. Расшифровка картинки: раз вы нас заблокировали, значит откроем своё казино IPO с...подсанкционными компаниями.

🌾 Обзор по компании ФосАгро #PHOR
Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения

Последний полноценный разбор по ФосАгро делал в 2022 году (https://t.me/ShumilovPavel/634), а график разбирал в начале 2023 (https://t.me/ShumilovPavel/2120), тогда акции стоили 7015 р. и я делал вывод, что стоит ждать коррекцию на 13-20%, хотя сама компания достойная. С последнего обзора графика акции стоят практически на месте от +10% до -10%. Давайте разберемся, что ждать дальше.

▪️ Капитализация: 9.25B$
▪️ P/E - 11.27
▪️ P/S - 1.95
▪️P/B - 5.35
ℹ️ Для российского рынка это компания, которую рынок оценивает дороже других российских компаний. Средний P/E у других агропромышленных компаний от страны к стране очень разнообразный, но чаще всего, кроме США, он ниже 10. В Америке средний P/E по этому сектору в районе 20. Можно предположить, что для российского рынка эта компаний с завышенными оценками.

🗞 Новостной фон
▪️ФосАгро вводит в эксплуатацию новое производственное оборудование в Волхове 6 марта 2024 года, увеличивая производство до более чем 1 миллиона тонн.
▪️ФосАгро планирует увеличить производство, решение о финансировании проекта может быть принято в первой половине 2024 года.
▪️ФосАгро утверждает бюджет на 2024 год и планирует ряд значительных инвестиций в развитие производства.
▪️ФосАгро дополнительно вносит 3M$ в ФАО для расширения мировых возможностей по оценке почв и устойчивому управлению почвами.
▪️Еврокомиссия изучает влияние импорта российских удобрений на рынок ЕС и оценивает необходимость мер
▪️Россия в 2023 году нарастила в 1,5 раза экспорт удобрений в Индию. Позитивную динамику обеспечили дисконты и высокий спрос у аграриев
▪️Китай в 2023г увеличил импорт российских минеральных удобрений в 1,7 раза почти до 3,5 млн тонн, в денежном выражении показатель вырос на 26% г/г до $1,3 млрд

💰 Финансовое здоровье
▪️Из года в год компания наращивала выручку. Так в 2015 году она составляла 20,2B р., в 2019 - 26.7B р., в 2021 - 119.6B р., в 2022 - 159,5B р. Но в 2023, со второй его половины, ситуация ухудшилась и по итогу 2023 компания показала более низкие значения выручки по сравнению с 2022.
▪️Прибыль компании, как и выручка, имела тенденцию к росту из года в год. Но в 2023 году прибыль на 1/3 стала меньше, чем годом ранее. Если же это перевести в доллары, то прибыль упала практически вдвое.
▪️А вот долги у компании продолжили расти, как в хорошие, предыдущие годы. На последнем отчете показала 355,2B рублей долгов. Кэша, что интересно, на счету стало существенно больше, чем в 2022 году: с 13,5B р. до 36,4B р.
ℹ️ Долг больше кэша в 9,75 раза. Ситуация с выручкой и прибылью ухудшилась, при том в последние 2 квартала. Финансовое здоровье стало хуже.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Один прогноз от аналитиков АКБФ Инвестиции, поставили оценку в 8610 р. в ноябре 2023 года.

📈 Технический анализ
Цена акций находится в жетском боковике 6500-7000 р. с сентября 2023. В моменте на дневном ТФ индикаторы дают разнонаправленные прогнозы, но чуть выше вероятность роста опять в сторону 7000 р. В акциях я бы сказал виден сильный покупатель, так как по метрикам компания стоит дорого для российской компании, а выручка-прибыль упала. Кто-то явно удерживает её в этом коридоре, на даёт уходить ниже. Иначе бы цена ушла существенно ниже в район, как минимум, 5300-5400.

🧠 Выводы
Раньше компания была быстро растущей: росла и прибыль и выручка. Сейчас же ситуация изменилась. Возможны новые санкции со стороны ЕС и других партнеров США. Сейчас компания оценена дорого, а ситуация с бизнесом ухудшилась. По текущим метрикам я бы не стал покупать акции ФосАгро. С точки зрения тех. анализа мы можем легко вырасти до 7000 р. Поэтому - инвестору пока не покупать, обходить стороной эту ранее хорошо развивающуюся компанию. Трейдеру - подумать о том, чтобы заработать на росте до 7000 р.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

Обзор по компании Snap #SNAP
Сектор: Интернет-контент и информация

Последний раз разбирал Snapchat в июле 2022. Тогда акции стоили 10,07$ и я ожидал уход еще ниже к 8$. По факту мы доходили до 7,5$, мой прогноз сработал. После этого акции ушли в широкий боковик: 8-15$. Что ждать дальше, давайте разбираться.

▪️ Капитализация: 18.95B$
▪️ P/E - компания убыточна, P/E отрицательный и форвардный тоже
▪️ P/S - 4,1, форвардное P/S -3,6, средний по сектору - 2,8
▪️P/B - 7,8
ℹ️ Когда последний раз в 2022 году разбирал SNAP там была проблема в том, что по метрикам акции очень дорогие, даже после тогдашнего обвала. И тогда были ожидания, что компания выйдет в прибыль в 2025 году. Сейчас метрики плюс-минус такие же, а прибыльность не светит даже в 2027 году. Ситуация ухудшилась на данный момент.

🗞 Новостной фон
▪️Канадские школы подают в суд на Meta, ByteDance и Snap из-за зависимости от социальных сетей
▪️Snap сотрудничает с IAS для создания AI-решения по безопасности бренда
▪️Закон Флориды запрещает социальные сети для лиц младше 14 лет

💰 Финансовое здоровье
▪️В 2022 долги превысили собственный капитал и по текущее время стоят на одном месте. Собственный же капитал падает из квартала в квартал.
▪️Кэша - 3,5B$, долга - 3,7B$.
ℹ️ Долг и кэш практически равны. По идее с финансовым здоровьем все хорошо сейчас, но ситуация явно ухудшается.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SimplyWall в ближайший год EPS вырастет на 56% (т.е. сократиться убыточность). Выручка продолжит расти в районе 13% в год.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 22$, TipRanks - 14$, GuruFocus - 15,5$.
ℹ️ С точки зрения будущего выглядит довольно обнадеживающе.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за рост, хотя по факту стоят в боковике. По идеи могут закрыть гэп в районе 16-17$. Но чаще всего после такого падения гэпы закрываются не быстро. Поэтому по моему опыту прямо сейчас ждать роста не стоит. Сейчас я бы не стал делать ставку на существенный отскок, который виден по ТА. На недельном ТФ индикаторы расходятся - RSI еще не допадал, AO уже зеленая свеча - за рост. Ближайший уровень поддержки - 10,6$, сопротивления - 18$.

🧠 Выводы
Двоякое впечатление. С одной стороны прогнозы на выручку/прибыль неплохие, с другой стороны еще в 2022 году ожидали прибыльность в 2025, сейчас даже в 2027 не ждут. Финансовое здоровье неплохое - но постоянно падает собственный капитал из квартала в квартал. Новостной фон тоже так себе. Техника - вроде бы за рост, но после такого падения, как показывает мой опыт торговли, редко бывает, что быстро откупают, чаще наоборот еще падают ниже. Поэтому - я больше склоняюсь к тому, что посоветую обойти эту компанию стороной. Вероятно в середине или концу года можно попробовать переоценить, так как в США планируют понижать процентную ставку, это может повлиять на компанию позитивно.


Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

Прогноз по паре доллар/рубль #USDRUB

В последнем разборе от 10 марта я предложил, что мы будем находится в боковике 87-95,5 р. за 1$. После чего я ожидал выхода вверх. Что по факту? Все так, волатильность минимальна, находимся в этом боковике.

Что сейчас? Из-за движения в боковике индикаторы часто "сходят с ума" и показывают разнонаправленные движения. Это означает, что движение вправо продолжится, низкая волатильность продолжится.

После движений в боковике ожидаю преодоления и теста уровня 95,5 р., после чего пойдем в район 103 р.

Как вам вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

Обзор по компании Roku #ROKU
Сектор: Развлечения

Последний обзор по ROKU делал 25 апреля 2023 года. Тогда акции стоили 58,9$, я ожидал снижения к 53,5$, а после уход к 77,5$, после опять коррекция к 61$. Примерно так и пошло: пошли на 52$ - > 99$ -> 55$. После чего снова продолжила рост к 109$, а сейчас опять в коррекции на 65$. Хороший такой, трейдерский инструмент :) Что ждать дальше?

▪️ Капитализация: 29.36B$
▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E также ожидается убыточным.
▪️ P/S - 2.7, форвардное P/S -2.4, среднее по отрасли - 2,1
▪️P/B - 4
ℹ️ По P/S компания дешевле, чем основные конкуренты, хотя и есть более дешевые компании. В среднем по сектору компания стоит дороже.

🗞 Новостной фон
▪️Roku прогнозирует большие убытки в первом квартале из-за жесткой конкуренции (февраль)
▪️Roku падает, поскольку жесткая конкуренция со стороны тяжеловесов подрывает перспективы (февраль)
▪️Року заявил, что доступ к 15 363 учетным записям пользователей потокового вещания был взломан (март)
Аналитик CFRA Кен Леон понизил целевую цену акций Roku до 72$ (март)

💰 Финансовое здоровье
▪️В 2023 году компания погасила все имеющиеся небольшие долги. Собственный капитал с 2022 года снижается: с 2,79B$ на пике до 2,32B$ сейчас.
▪️Кэш - 2B$
ℹ️ Финансовое здоровье в настоящий момент не вызывает беспокойства, но сокращение собственного капитала это минус, я бы поставил "4" из "5".

🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha ожидается рост EPS в 2024 году на 63,5% (по факту - сокращение убыточности) до -1,82$, в 2025 году рост EPS на 24,3% до -1,38$, в 2026 году ожидается рост EPS на 92% до -0,1$ и только в 2027 году ожидается, что компания выйдет в прибыль.
▪️ По данным SeekingAlpha ожидается рост выручки в 2024 +12%, в 2025 +13%, в 2026 +15%.
▪️В 2024 компания сожжет 285M$, в 2025 208M$, в 2026 33M$. Т.е. до безубыточных лет им надо будет сжечь 526M$. Они у них есть, в этом плане ничего не угрожает компании.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 126$, TipRanks - 87$, GuruFocus - 101$.
ℹ️ С точки зрения будущего выглядит довольно обнадеживающе.

📈 Технический анализ
По индикаторам ROKU выглядит за рост на дневном ТФ и на месячном. Сейчас фигура очень похожа на канал и цена находится на нижней его границе. Фигура отменяется если в ближайшие 1-2 недели продолжим стоять в этом боковике или уходить ниже. Однако если отскок начнется, то рост может составить до верхней границе канала ~120-140$ (или около +100%).


🧠 Выводы
По сравнению с прошлым разбором у компании дела стали лучше. Выросла выручка, перспектива роста выручки - отличная, сокращение убыточности - понятное, денег хватает 100%. Технический момент за рост. И даже понятны стопы, если вдруг пойдет не по сценарию роста (стоп - 61$, для рисковых - 60$). Для трейдера это довольно интересная компания, ходит хорошо по технике.
Для инвестора тоже выглядит привлекательно с учетом роста прибыли и выручки. Конечно же, если прогнозы будут сбываться. Риски - падение фонды США (есть перекупленность по S&P500), не снижение процентной ставки ФРС США, как все надеются, в этом году, расширение конкуренции от других компаний. Лично я подумаю о небольшой позиции по Roku в рамках 0,25% от депозита.


Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

🇷🇺 Разбор компании Globaltrans Investment #GLTR
Сектор: транспортные услуги, лизинг

Эту российскую компанию разбираю первый раз. Компания занимается железнодорожными перевозками грузов, а также сдает свои вагоны в лизинг. У компании более 70.000 вагонов. Осуществляет перевозки по территории России.

▪️ Капитализация: 1,32B$
▪️ P/E - 3.57
▪️ P/S - 1.25
▪️P/B -1.49
ℹ️ Компания оценена не дорого, другие российские компании из этого сектора оценены или так же или дороже.

🗞 Новостной фон
▪️ Перевозки контейнеров в России в 2024 году вырастут на 5–10% - Ведомости
▪️ Globaltrans 8 апреля отчитается по МСФО
▪️ GLOBALTRANS ЗАВЕРШИЛА ПРОЦЕСС РЕДОМИЦИЛЯЦИИ С КИПРА В СЭЗ АБУ-ДАБИ - КОМПАНИЯ
▪️ Атаки на торговые суда в Красном море заставили перевозчиков обратиться к услугам российской железнодорожной сети, что увеличило прибыль РЖД.
▪️ Ставки на полувагоны в России в феврале снизились на 0.8% м/м, до 2893 руб за ваг/сут

💰 Финансовое здоровье
▪️C 2014 по 2021 год собственный капитал стоял на одном месте в районе 50B Р. С 2022 по 2023 показал существенный рост. Долги с 2014 года по 2021 то падали, то снова росли, но с 2021 по 2023 долги существенно сократились.
▪️Кэш - 30.9B р., долг - 36B р.
▪️ С 2014 по 2016 выручка стояла на месте, с 2016 по 2019 росла, с 2019 по 2020 - существенно упала, с 2020 по 2023 восстановилась и стала такой же как в 2019 году. Прибыль с 2014 поп 2019 показывала рост, потом сильно обвалилась с 19 по 20, а с 20 по 23 восстановилась и превысила максимумы.
ℹ️ По истории видно, что компания имеет спады и взлёты. Сейчас у компании хороший период. Долг больше кэша в 1,16 раза, т.е. примерно равны. Финансовое здоровье хорошее, никаких проблем в моменте нет.

🔮 Будущее, оценки
▪️Прогнозы аналитиков по стоимости акций - от 721 р. до 862 р. за акцию.

🤑 Дивиденды
До 2021 года компания выплачивала ежегодно дивиденды. Компания выплачивала в районе 3-6% годовых.
Планов на будущее я не нашел, но учитывая текущее финансовое здоровье я бы не удивился, если бы компания вновь начала выплачивать дивиденды.

📈 Технический анализ
Акции третий раз пытаются штурмовать максимумы августа 2023 года - 760 р. На дневном ТФ индикаторы за рост, на недельном тоже. С января по март простояли в боковике. Думаю, что в скором времени акции преодолеют отметку 760 р. и пойдут куда-то выше.

🧠 Выводы
В настоящий момент акции Globaltrans по сравнению с оценкой самих же себя в предыдущие годы - ниже обычной. Так как выросла выручка и прибыль, а долги сократились. Новостной фон говорит о том, что у компании вероятно дела идут хорошо и в этом году. Судя по динамике предыдущих лет у компании может быть еще запас для роста. Но вот вопрос, сохранится ли динамика или через год-два опять упадёт выручка-прибыль? Вот тут непонятно. Поэтому - для тех, кто хочет держать годами - видимо не лучшая компания. А на год-два - неплохая идея. Спекулятивно тоже интересно на пробой брать.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇