🇷🇺 Разбор компании Globaltrans Investment #GLTR
Сектор: транспортные услуги, лизинг

Эту российскую компанию разбираю первый раз. Компания занимается железнодорожными перевозками грузов, а также сдает свои вагоны в лизинг. У компании более 70.000 вагонов. Осуществляет перевозки по территории России.

▪️ Капитализация: 1,32B$
▪️ P/E - 3.57
▪️ P/S - 1.25
▪️P/B -1.49
ℹ️ Компания оценена не дорого, другие российские компании из этого сектора оценены или так же или дороже.

🗞 Новостной фон
▪️ Перевозки контейнеров в России в 2024 году вырастут на 5–10% - Ведомости
▪️ Globaltrans 8 апреля отчитается по МСФО
▪️ GLOBALTRANS ЗАВЕРШИЛА ПРОЦЕСС РЕДОМИЦИЛЯЦИИ С КИПРА В СЭЗ АБУ-ДАБИ - КОМПАНИЯ
▪️ Атаки на торговые суда в Красном море заставили перевозчиков обратиться к услугам российской железнодорожной сети, что увеличило прибыль РЖД.
▪️ Ставки на полувагоны в России в феврале снизились на 0.8% м/м, до 2893 руб за ваг/сут

💰 Финансовое здоровье
▪️C 2014 по 2021 год собственный капитал стоял на одном месте в районе 50B Р. С 2022 по 2023 показал существенный рост. Долги с 2014 года по 2021 то падали, то снова росли, но с 2021 по 2023 долги существенно сократились.
▪️Кэш - 30.9B р., долг - 36B р.
▪️ С 2014 по 2016 выручка стояла на месте, с 2016 по 2019 росла, с 2019 по 2020 - существенно упала, с 2020 по 2023 восстановилась и стала такой же как в 2019 году. Прибыль с 2014 поп 2019 показывала рост, потом сильно обвалилась с 19 по 20, а с 20 по 23 восстановилась и превысила максимумы.
ℹ️ По истории видно, что компания имеет спады и взлёты. Сейчас у компании хороший период. Долг больше кэша в 1,16 раза, т.е. примерно равны. Финансовое здоровье хорошее, никаких проблем в моменте нет.

🔮 Будущее, оценки
▪️Прогнозы аналитиков по стоимости акций - от 721 р. до 862 р. за акцию.

🤑 Дивиденды
До 2021 года компания выплачивала ежегодно дивиденды. Компания выплачивала в районе 3-6% годовых.
Планов на будущее я не нашел, но учитывая текущее финансовое здоровье я бы не удивился, если бы компания вновь начала выплачивать дивиденды.

📈 Технический анализ
Акции третий раз пытаются штурмовать максимумы августа 2023 года - 760 р. На дневном ТФ индикаторы за рост, на недельном тоже. С января по март простояли в боковике. Думаю, что в скором времени акции преодолеют отметку 760 р. и пойдут куда-то выше.

🧠 Выводы
В настоящий момент акции Globaltrans по сравнению с оценкой самих же себя в предыдущие годы - ниже обычной. Так как выросла выручка и прибыль, а долги сократились. Новостной фон говорит о том, что у компании вероятно дела идут хорошо и в этом году. Судя по динамике предыдущих лет у компании может быть еще запас для роста. Но вот вопрос, сохранится ли динамика или через год-два опять упадёт выручка-прибыль? Вот тут непонятно. Поэтому - для тех, кто хочет держать годами - видимо не лучшая компания. А на год-два - неплохая идея. Спекулятивно тоже интересно на пробой брать.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

Разбор графика компании Globaltrans Investment #GLTR
Сектор: транспортные услуги, лизинг

Последний раз делал полный разбор компании 1 апреля, тогда цена была 726 р., я прогнозировал пробой уровня 760 р. и уход выше 840 р. Но долгосрочного удержания акций я не видел, так как компания регулярно растёт и падает с точки зрения выручки и прибыли. Сейчас был (и, вероятно, есть) хороший период, а после может стать хуже. По факту акции как раз уходили выше 840, доходили до 857 рублей, после чего упали до текущих 558. Давайте разберемся, чего можно ждать далее по компании Globaltrans.

🗞 Новостной фон
▪️Перевозки контейнеров по сети ржд в мае +9% г/г
▪️По итогам первого квартала десять крупнейших железнодорожных операторов сократили совокупную долю в перевозках на 3,4% до 58,1%, в грузообороте — на 5%, до 59,3% г/г
▪️ГОСА Globaltrans в соответствии с рекомендацией Совета директоров приняло решение не распределять окончательные дивиденды за 2023 год
▪️Отчет Глобалтранса за 2023 год по МСФО: скорр. выручка +7%, скорр. EBITDA +6, FCF +74%
ℹ️ На чём падает Глобалтранс? На слухах о том, что уйдет с биржи и не будет платить дивиденды. Но это всего-лишь слухи. Какой-то обоснованно подтвержденной информации нет.

📈 Технический анализ
Рассматриваю недельный ТФ. На нём пока индикаторы не сигнализируют о начале разворота, но говорят, что "дно рядом". Предположу, что дно по акциям Глобалтранса, если не появится какая-то реальная негативная новость на чем такое падение, будет находится на ближайшем уровне поддержки 500-520 р. Если этот уровень акции пробивают, следующий уровень находится на 470. Думаю один из этих двух уровней должен выдержать. Соответственно прямо сейчас входить - стоять против падающего тренда.
Важно отметить по ТА то, что объемы с мая, когда началось падение небольшие. Это значит, что падение идут на низких продажах. Условно пугают физических лиц и продают именно они. Обычно когда работает большой игрок, то там объемы другие, как летом 2023 года или март-апрель 2024. То, как на мой взгляд, может пойти движение цены в будущем прикрепляю.

🧠 Выводы
Компания падает на слухах. При том падение происходит на низких объемах. Вероятно локальное дно может находится в районе 500-520 р. или 470. Сейчас заходить в акции рано, надо дождаться либо технического сигнала, либо потока позитивных новостей. Сейчас новостной фон скорее никакой. В интернетиках есть слухи о возможном делистинге с МосБиржи, но дальше слухов ничего нет. Как вариант - попытка напугать толпу. Если это падение закончится мощной свечкой роста, без каких-либо новостей, это будет подтверждать эту теорию. Сама компания хорошая, но с особенностями - компания то растёт, то падает. И сейчас, вообще-то, у компании период роста, судя по данным моему предыдущему разбору в апреле.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График вероятно движения цены прикрепил.