🇮🇳 Вопросик про Индию
Ребят, завтра буду для программы на РБК отвечать про рынок Индии и один вопрос, который хочу в зрительский зал отправить. Вдруг кто-то из вас в курсе?
Вопрос: Как торговать российскому инвестору Индию прямо сейчас? Что доступно: может, БПИФы или АДР? И если это реальная история, доступно ли это неквалифицированному инвестору?
———————-
Догадываюсь, что только квалифицированному инвестору это доступно, если вообще что-то есть. Были ETF, в которых содержались индийские акции, но СПБ Биржа заблокирована. Кто-то из российских брокеров предоставляет ETF или другие инструменты по индийским компаниям?
Ребят, завтра буду для программы на РБК отвечать про рынок Индии и один вопрос, который хочу в зрительский зал отправить. Вдруг кто-то из вас в курсе?
Вопрос: Как торговать российскому инвестору Индию прямо сейчас? Что доступно: может, БПИФы или АДР? И если это реальная история, доступно ли это неквалифицированному инвестору?
———————-
Догадываюсь, что только квалифицированному инвестору это доступно, если вообще что-то есть. Были ETF, в которых содержались индийские акции, но СПБ Биржа заблокирована. Кто-то из российских брокеров предоставляет ETF или другие инструменты по индийским компаниям?
🔥 Интересности про рынок Индии для российского инвестора
Ко мне обратились РБК с вопросами про рынок Индии. Там были вопросы начиная от того, как работает фонда Индии и насколько активно инвестируют индийские инвесторы, до того, что есть интересного среди компаний и почему рынок Индии интересен. Вообщем было много разных вопросов. И среди них был вопрос на тему того, могут ли инвестировать в Индию хоть как-то из России.
Вчера я задавал вопрос подписчикам и мне дали интересную наводку, о которой я и хочу поделиться. Оказалось, что за последние год-полтора около десятка финансовых компаний России получили лицензию от индийского регулятора с возможностью осуществлять инвестиционную деятельность и давать своим клиентам возможность покупки акций Индии. Сейчас это компании Алор+, Альфа-Капитал, МТС банк, Система Капитал, УК «Первая», Сбербанк, Go Invest, УК «Доходъ», Тинькофф-банк, Банк «Центрокредит», а в ожидание получения этой лицензии еще ВТБ и Финам. Одна из компаний сообщает, что уже с осени откроет доступ для всех желающих рынок Индии. Думаю, что это будет доступ только для квалов, но подробнее об этом пока нет информации.
Что я об этом думаю? С одной стороны - ну очень интересно если в России будет возможность торговать хоть чем-то кроме российских компаний. А с другой стороны, после истсории с Гонконгом, ну очень опасно. Если и появится доступ, то почему бы американцам вновь не ввести санкции или напугать индийские компании, и снова блокировка. Поэтому много-много рисков.
Тем не менее история интересная, буду следить за развитием событий. Не исключаю, что рынок Индии откроется для российских инвесторов после окончания СВО и снятия санкций с российских компаний. Не думаю, что такое развитие событий не возможно.
Вот такие новости по Индии. Ну а мои комментарии и ответы по индийскому рынку для РБК вероятно появится на следующей неделе, обо всех рисках я там говорил. Как появится запись, опубликую её на канале.
Ко мне обратились РБК с вопросами про рынок Индии. Там были вопросы начиная от того, как работает фонда Индии и насколько активно инвестируют индийские инвесторы, до того, что есть интересного среди компаний и почему рынок Индии интересен. Вообщем было много разных вопросов. И среди них был вопрос на тему того, могут ли инвестировать в Индию хоть как-то из России.
Вчера я задавал вопрос подписчикам и мне дали интересную наводку, о которой я и хочу поделиться. Оказалось, что за последние год-полтора около десятка финансовых компаний России получили лицензию от индийского регулятора с возможностью осуществлять инвестиционную деятельность и давать своим клиентам возможность покупки акций Индии. Сейчас это компании Алор+, Альфа-Капитал, МТС банк, Система Капитал, УК «Первая», Сбербанк, Go Invest, УК «Доходъ», Тинькофф-банк, Банк «Центрокредит», а в ожидание получения этой лицензии еще ВТБ и Финам. Одна из компаний сообщает, что уже с осени откроет доступ для всех желающих рынок Индии. Думаю, что это будет доступ только для квалов, но подробнее об этом пока нет информации.
Что я об этом думаю? С одной стороны - ну очень интересно если в России будет возможность торговать хоть чем-то кроме российских компаний. А с другой стороны, после истсории с Гонконгом, ну очень опасно. Если и появится доступ, то почему бы американцам вновь не ввести санкции или напугать индийские компании, и снова блокировка. Поэтому много-много рисков.
Тем не менее история интересная, буду следить за развитием событий. Не исключаю, что рынок Индии откроется для российских инвесторов после окончания СВО и снятия санкций с российских компаний. Не думаю, что такое развитие событий не возможно.
Вот такие новости по Индии. Ну а мои комментарии и ответы по индийскому рынку для РБК вероятно появится на следующей неделе, обо всех рисках я там говорил. Как появится запись, опубликую её на канале.
Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения
Последний полноценный разбор ФосАгро делал в конце марта, тогда акции стоили 6630 р., я делал вывод, что инвестору на этих уровнях покупать не очень выгодно, по метрикам компания стоит слишком дорого для компании, у которой падает выручка и прибыль последние годы. На графике я рисовал возможность ухода ниже нижней границы канала 6500-7000, по факту акции падали даже ниже, чем я предполагал, доходили до 5450 р. Давайте посмотрим, что ждать дальше.
▪️ Капитализация: 8.79B$
▪️ P/E - 10,14
▪️ P/S - 1.76
▪️P/B - 4,57
ℹ️ По сравнению с последним обзором метрики стали немного дешевле, но очень даже еще есть куда падать, чтобы метрики стали похожие на обычную российскую компанию.
🗞 Новостной фон
▪️По итогам 1п 2024г Фосагро, по предварительным данным, нарастила выпуск агрохимической продукции на 3,6% — компания
▪️«Фосагро» выплатит дивиденды за 2023 г. и I квартал 2024 г. в размере 309 руб. на акцию
▪️Евросоюз в связи с прекращением импорта газа из России стал испытывать проблемы с собственным производством удобрений, в то время как в ЕС массово поступают удобрения из РФ по более выгодным ценам. ЕС рискует впасть в зависимость от российских удобрений — Spiegel.
▪️Ведомства обсуждают корректировку НДПИ на сырье для удобрений и акциза на газ с привязкой к ценам экспорта — СМИ
▪️Конкуренция со стороны России может вынудить европейских производителей удобрений уйти с рынка ЕС или привести к их разорению - Financial Times
▪️Замгендиректора ФосАгро и бывший СЕО АФК Системы Евгений Новицкий задержан в связи с расследованием уголовного дела экономического характера — ТАСС
▪️Российские производители удобрений прогнозируют 10%-ный рост экспорта в 2024г. Этому будут способствовать высокий спрос за рубежом
▪️РАПУ: объем экспорта удобрений из РФ восстановился до рекордного уровня 2021г
ℹ️ За некоторыми исключениями новостной фон позитивный, местами даже очень.
📈 Технический анализ
Сейчас все идет примерно так, как я и ожидал в прошлом обзоре. Разница лишь в том, что я ожидал небольшого выхода из канала 6500-7000, я думал, что мы увидим цену около 6000, но цена доходила до следующего уровня поддержки в 5400. Сейчас все индикаторы на дневном ТФ говорят за рост, на недельном ТФ - ожидается подтверждение роста, вероятно через неделю и на недельном все индикаторы будут за рост. О чем это говорит? О том, что наиболее вероятно в скором времени (1-2 месяца) акции ФосАгром смогут вернуться в свой прдыдущий коридор 6500-7000, а если отчеты покажут более позитивную динамику с выручкой и прибылью, то акции могут пойти в дальнейший рост. Новостной фон говорит нам о том, что это вполне себе может быть. Ранее в диапазоне 6500-7000 сидел какой-то бык, который удерживал цену от падения, сейчас он хочет восстановить свои бычьи позиции. То, как я считаю, будет двигаться график, отобразил красной линией на картинке.
🧠 Выводы
Новостной фон для ФосАгром улучшается, посмотрим в следующие отчеты, как это отобразится на выручку с прибылью. Очень даже может быть, что компания снова покажет рост бизнеса и к этому подтянутся и котировки. Технический анализ сейчас на дневном и вероятно через неделю на недельном показывает наибольший потенциал для роста.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Если у вас есть чем дополнить, возразить или согласится, пишите в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс МосБиржи #IMOEX
Сегодня индекс МосБиржи падает на 2.2%. На часовике уже есть перепроданность. В предыдущие разы это приводило к росту.
На дневном ТФ все индикаторы стоят за продолжение роста.
Я ожидаю, что на следующей неделе, вероятно даже самого его начала, мы увидим рост по индексу МосБиржи и, соответственно, рост акций России.
P.S. Как вы считаете, на каких новостях сегодня падает МосБиржа?
Сегодня индекс МосБиржи падает на 2.2%. На часовике уже есть перепроданность. В предыдущие разы это приводило к росту.
На дневном ТФ все индикаторы стоят за продолжение роста.
Я ожидаю, что на следующей неделе, вероятно даже самого его начала, мы увидим рост по индексу МосБиржи и, соответственно, рост акций России.
P.S. Как вы считаете, на каких новостях сегодня падает МосБиржа?
На июльском заседании ЦБ в базовом сценарии будет рассматривать повышение ставки до 17% или до 18%
▪️Набиуллина заявила, что на ближайшем заседании основной темой обсуждения будет шаг повышения ключевой ставки.
▪️Зампред ЦБ Алексей Заботкин сообщил, что регулятор, скорее всего, будет рассматривать повышение ставки до 17–18%
В пользу ужесточения денежно-кредитной политики говорит динамика инфляции и кредитования, которая показывает значительное, по словам Набиуллиной, отклонение от базового сценария ЦБ. Так, за период с 25 июня по 1 июля инфляция, по данным Росстата, ускорилась до 8,3% в годовом выражении.
«В июле мы будем уточнять свой прогноз. Проинфляционные риски не только возросли, но и реализовались», — констатировала глава ЦБ.
Впрочем, она добавила, что до заседания 26 июля еще выйдет ряд макроэкономических данных, с учетом которых ЦБ будет принимать решение по ставке.
Источник: РБК
————————————
А мне вот интересно, что будет дальше происходить с продажами недвижимости с такими процентными ставками. Ипотеку в таких условиях брать не выгодно. Посмотрел статистику, за 2023 год около 80% жителей России использовали ипотеку для приобретения недвижимости, по сравнению с 76% годом ранее. Т.е. вероятно в 2024 году этот процент стал еще выше.
Исходя из этого лично у меня вопрос - не случится ли у нас нечто похожее, что сейчас в Китае происходит со строительным бизнесом? Думаю разобрать сегодня одну из девелоперских компаний российских.
Кого бы вам было интересней, чтобы я разобрал?
▪️Пик
▪️Самолет
▪️Группа ЛСР
▪️Эталон
Или какую-то другую? Напишите в комментариях.
▪️Набиуллина заявила, что на ближайшем заседании основной темой обсуждения будет шаг повышения ключевой ставки.
▪️Зампред ЦБ Алексей Заботкин сообщил, что регулятор, скорее всего, будет рассматривать повышение ставки до 17–18%
В пользу ужесточения денежно-кредитной политики говорит динамика инфляции и кредитования, которая показывает значительное, по словам Набиуллиной, отклонение от базового сценария ЦБ. Так, за период с 25 июня по 1 июля инфляция, по данным Росстата, ускорилась до 8,3% в годовом выражении.
«В июле мы будем уточнять свой прогноз. Проинфляционные риски не только возросли, но и реализовались», — констатировала глава ЦБ.
Впрочем, она добавила, что до заседания 26 июля еще выйдет ряд макроэкономических данных, с учетом которых ЦБ будет принимать решение по ставке.
Источник: РБК
————————————
А мне вот интересно, что будет дальше происходить с продажами недвижимости с такими процентными ставками. Ипотеку в таких условиях брать не выгодно. Посмотрел статистику, за 2023 год около 80% жителей России использовали ипотеку для приобретения недвижимости, по сравнению с 76% годом ранее. Т.е. вероятно в 2024 году этот процент стал еще выше.
Исходя из этого лично у меня вопрос - не случится ли у нас нечто похожее, что сейчас в Китае происходит со строительным бизнесом? Думаю разобрать сегодня одну из девелоперских компаний российских.
Кого бы вам было интересней, чтобы я разобрал?
▪️Пик
▪️Самолет
▪️Группа ЛСР
▪️Эталон
Или какую-то другую? Напишите в комментариях.
Обзор по компании ГК Самолет #SMLT
Сектор: Девелопер, застройщик
▪️ Капитализация: 2.05B$
▪️ P/E - 11.2, форвардное P/E - 9.91, среднее по сектору P/E - 20.9
▪️ P/S - 0.72
▪️P/B - 10.64
ℹ️ По P/B компания экстремально дорогая. Среднее по отрасли оценка 0,83. Что это значит? За каждые 10 рублей 64 копейки, которые вы заплатите при покупке акций Самолета, вы получите 1 рубль собственного капитала компании. Это дорого, очень. Например у ПИК этот показатель равен 1.58, у ЛСР 0.65, у Эталон 0.42. Это связано с уровнем долга компании.
🗞 Новостной фон
▪️Максимальную сумму IT-ипотеки собираются снизить с 18 млн до 9 млн рублей. Также обсуждается пересмотр размера льготной ставки, которая сейчас составляет 5%
▪️ГРЕФ ЗАЯВИЛ, ЧТО ЛЬГОТНАЯ ИПОТЕКА ДЛИЛАСЬ СЛИШКОМ ДОЛГО И СРАВНИЛ ЕЕ С ДОПИНГОМ, КОТОРЫМ НЕЛЬЗЯ ЗЛОУПОТРЕБЛЯТЬ. Пару лет поболеем на рынке ипотеки, заявил Греф.
▪️В России в июне ускорились темпы падения цен на жилье. Основные причины: сезонный спад активности, экономической неопределенность, слабый спросом из-за высоких ипотечных ставок.
▪️Уже к 2025 году Самолет может увеличить прибыль для акционеров в 2 раза, таргет по бумаге 3700, потенциал роста 23% - SberCIB.
▪️Сервис по поиску и продаже недвижимости Самолет плюс планирует pre-IPO с размещением до 1 млрд руб. в июле, IPO ожидается в 2025 г
▪️Объем выдачи ипотеки в России по итогам 2024г может снизиться на 25-30% г/г до Р5,2 трлн — директор дивизиона "Домклик" Сбербанка Алексей Лейпи
▪️Группа Самолет выставила на продажу 12 земельных участков общей площадью 26,9 га в поселении Филимонковское в новой Москве. Стартовая цена лотов составляет 8 млрд руб
▪️Акционеры Самолет: дивиденды 2023г не выплачивать
▪️Самолет, операционные результаты 5мес2024: объем продаж — 132.5 млрд руб (+66% г/г), заключенные контракты — 17.8 тыс. (+38% г/г), средняя цена км. м — 218.2 тыс. руб (+24% г/г)
▪️Выдача ипотеки в марте: количество заявок, штук: -24% г/г, объем в месяц, руб: -21% г/г, Это худший март и квартал за последние 3 года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Если смотреть на отчеты по РСБУ по кварталам, то видно, как из квартала в квартал можно видеть рост активов. В 4 кв 2023 была существенная просадка, а в 1 кв 2024 мощный рост. Если смотреть на рост активов из года в год, то начиная с 2021 года они удваиваются каждый год. Конечно это крутая динамика, надо посмотреть детали на чем такой рост.
▪️Долг. Начиная с 2020 года компания удваивает свои долги каждый год. В 2020 долг составлял 87,7B р, в 2021 - 190,7B р., в 2022 - 382.6B р., в 2023 - 709.4B р. По РУСБУ за 1 кв 2024 года компания увеличила долг еще на 221.2B р. Таким образом компания продолжает удваивать рост долга.
▪️Собственный капитал. Наверное это самый объективный маркер для данной компании с учетом их стратегии развития. Собственный капитал – это остаточная доля в активах компании после вычета всех ее обязательств. Здесь также можно видеть рост. В 2019 было 5.6B р., в 2020 - 10.2B р., в 2021 - 16.4B р., 2022 - 27.1B р., 2023 - 36.3. Т.е. если в процентах: 2019->2020 +82%, 2020-2021> +61%, 2021-2022> +65%, 2022-2023> +34%. Таким образом в 2023 году мы увидели существенное снижение роста собственного капитала по сравнению с 2022 годом, но тем не менее это все еще быстрые темпы роста.
ℹ️ Кэш - 21,82B р., долг - 709.4B р. (за 2023 год). Долг больше кэша в 18,7 раза.
💰 Выручка, прибыль
▪️Начиная с 2020 года компания показывает мощный рост выручки. В 2020 - 60,1B р., 2021 - 93B р, 2022 - 172.2B р., 2023 - 256.1B р. Тут всё просто шикарно, как у крутого IT-бизнеса.
▪️Прибыль также практически удваивается каждый год: 2020 - 4.4B р., 2021 - 8.4B р., 2022 - 15,2B р., 2023 - 26.1B р.
▪️Свободный денежный поток. А вот тут у нас проблемки. Свободный денежный поток (FCF) - это показатель, который отражает денежные средства, остающиеся у организации после всех ее капитальных затрат на поддержание активов. В 2029 году -5.3B р., в 2020 -15.4B р., 2021 -99.6B, 2022 -170.6B р., 2023 -144.5B р. Т.е. каждый год компания генерирует убыток, если учесть все её капитальные затраты, включая платежи по долгам банкам и прочие расходы.
Сектор: Девелопер, застройщик
▪️ Капитализация: 2.05B$
▪️ P/E - 11.2, форвардное P/E - 9.91, среднее по сектору P/E - 20.9
▪️ P/S - 0.72
▪️P/B - 10.64
ℹ️ По P/B компания экстремально дорогая. Среднее по отрасли оценка 0,83. Что это значит? За каждые 10 рублей 64 копейки, которые вы заплатите при покупке акций Самолета, вы получите 1 рубль собственного капитала компании. Это дорого, очень. Например у ПИК этот показатель равен 1.58, у ЛСР 0.65, у Эталон 0.42. Это связано с уровнем долга компании.
🗞 Новостной фон
▪️Максимальную сумму IT-ипотеки собираются снизить с 18 млн до 9 млн рублей. Также обсуждается пересмотр размера льготной ставки, которая сейчас составляет 5%
▪️ГРЕФ ЗАЯВИЛ, ЧТО ЛЬГОТНАЯ ИПОТЕКА ДЛИЛАСЬ СЛИШКОМ ДОЛГО И СРАВНИЛ ЕЕ С ДОПИНГОМ, КОТОРЫМ НЕЛЬЗЯ ЗЛОУПОТРЕБЛЯТЬ. Пару лет поболеем на рынке ипотеки, заявил Греф.
▪️В России в июне ускорились темпы падения цен на жилье. Основные причины: сезонный спад активности, экономической неопределенность, слабый спросом из-за высоких ипотечных ставок.
▪️Уже к 2025 году Самолет может увеличить прибыль для акционеров в 2 раза, таргет по бумаге 3700, потенциал роста 23% - SberCIB.
▪️Сервис по поиску и продаже недвижимости Самолет плюс планирует pre-IPO с размещением до 1 млрд руб. в июле, IPO ожидается в 2025 г
▪️Объем выдачи ипотеки в России по итогам 2024г может снизиться на 25-30% г/г до Р5,2 трлн — директор дивизиона "Домклик" Сбербанка Алексей Лейпи
▪️Группа Самолет выставила на продажу 12 земельных участков общей площадью 26,9 га в поселении Филимонковское в новой Москве. Стартовая цена лотов составляет 8 млрд руб
▪️Акционеры Самолет: дивиденды 2023г не выплачивать
▪️Самолет, операционные результаты 5мес2024: объем продаж — 132.5 млрд руб (+66% г/г), заключенные контракты — 17.8 тыс. (+38% г/г), средняя цена км. м — 218.2 тыс. руб (+24% г/г)
▪️Выдача ипотеки в марте: количество заявок, штук: -24% г/г, объем в месяц, руб: -21% г/г, Это худший март и квартал за последние 3 года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Если смотреть на отчеты по РСБУ по кварталам, то видно, как из квартала в квартал можно видеть рост активов. В 4 кв 2023 была существенная просадка, а в 1 кв 2024 мощный рост. Если смотреть на рост активов из года в год, то начиная с 2021 года они удваиваются каждый год. Конечно это крутая динамика, надо посмотреть детали на чем такой рост.
▪️Долг. Начиная с 2020 года компания удваивает свои долги каждый год. В 2020 долг составлял 87,7B р, в 2021 - 190,7B р., в 2022 - 382.6B р., в 2023 - 709.4B р. По РУСБУ за 1 кв 2024 года компания увеличила долг еще на 221.2B р. Таким образом компания продолжает удваивать рост долга.
▪️Собственный капитал. Наверное это самый объективный маркер для данной компании с учетом их стратегии развития. Собственный капитал – это остаточная доля в активах компании после вычета всех ее обязательств. Здесь также можно видеть рост. В 2019 было 5.6B р., в 2020 - 10.2B р., в 2021 - 16.4B р., 2022 - 27.1B р., 2023 - 36.3. Т.е. если в процентах: 2019->2020 +82%, 2020-2021> +61%, 2021-2022> +65%, 2022-2023> +34%. Таким образом в 2023 году мы увидели существенное снижение роста собственного капитала по сравнению с 2022 годом, но тем не менее это все еще быстрые темпы роста.
ℹ️ Кэш - 21,82B р., долг - 709.4B р. (за 2023 год). Долг больше кэша в 18,7 раза.
💰 Выручка, прибыль
▪️Начиная с 2020 года компания показывает мощный рост выручки. В 2020 - 60,1B р., 2021 - 93B р, 2022 - 172.2B р., 2023 - 256.1B р. Тут всё просто шикарно, как у крутого IT-бизнеса.
▪️Прибыль также практически удваивается каждый год: 2020 - 4.4B р., 2021 - 8.4B р., 2022 - 15,2B р., 2023 - 26.1B р.
▪️Свободный денежный поток. А вот тут у нас проблемки. Свободный денежный поток (FCF) - это показатель, который отражает денежные средства, остающиеся у организации после всех ее капитальных затрат на поддержание активов. В 2029 году -5.3B р., в 2020 -15.4B р., 2021 -99.6B, 2022 -170.6B р., 2023 -144.5B р. Т.е. каждый год компания генерирует убыток, если учесть все её капитальные затраты, включая платежи по долгам банкам и прочие расходы.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозы от 8 аналитиков из разных компаний (Сбер инвестиции, БКС, Кит Финанс и др.) от 24 июня 2023 по 2 июля 2024 находятся в диапазоне от 3700 до 5800 р. Последний прогноз от Сбер Инвестиции 3700 р. за акцию.
🤑 Дивиденды
В 2021 году компания заплатила 0,84% годовых, в 2022 - 3,61% дивидендов. После выплат не было. Дивиденды здесь очень низкие. Я бы не ждал выплаты дивидендов с текущим уровнем долга компании.
📈 Технический анализ
Буду разбирать недельный ТФ. Ближайший уровень поддержки находится в районе ~2700. Индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что движение вниз вероятно может скоро закончится, однако еще нет признаков остановки и разворота. На мой взгляд наиболее вероятна ситуация дохода до 2700, откуда будет либо отскок, либо рост. Учитывая ситуацию с процентной ставкой и падением ипотеки, я больше ждал бы отскока, нежели смены тренда (тренд нисходящий с октября 2023 года).
🧠 Выводы
Это очень очень неоднозначная компания. С одной стороны это самая быстрорастущая компания среди девелоперов, да и скорее всего даже входит в топ-5 развивающихся компаний России по скорости роста прибыли и выручки, но также это и компания с одним из самых больших уровней долга. Если вдруг в России случится такой же сценарий, какой сейчас происходит в Китае, то это компания будет первой на банкротство. Если у неё перестанут расти продажи, а падать, то компания не сможет выплачивать свои долги банкам. Может быть год она продержится, а если 2 - то это врятли. Будем надеяться, что отмена льготных ипотек и высокие процентные ставки в России будут не долго, иначе это будет катострафическим событием для этой компании, на мой взгляд.
Готовясь к этому разбору я посмотрел много аналитики по компании, в том числе интервью недельной давности с CEO компании Самолет, где он утверждает, что рост продаж продолжится, потому что каждые 8 из 10 человек в России (то ли по его мнению, то ли по опросу компании) хотят улучшить свои жилищные условия, но не разу не смог ответить о том, что они будут делать, если ипотечные продажи обвалятся, всегда уходя от этого вопроса. Но также по его мнению в ближайшие 2 года на рынке из текущих 3500 компаний из сферы недвижимости останется 300-500. Не постигнет ли участь компании, не случится ли с ней того же, о чем он думает, про других девелоперов? Это большой вопрос.
Важным моментом является то, что компания проведет IPO входящую в неё "Самолет+", я думаю это станет временным фактором для роста акций Самолёта. Но в дальнейшем, если будет обвал продаж ипотечной недвижимости в России, что очень даже вероятно, то это потянет акции компании на не известное дно. В качестве спекуляции можно рассмотреть покупку акций от 2700 р., если на тот момент появятся новости про IPO её дочерней компании. И даже может быть рост на 20-35%, но вот после - большие, большие вопросы.
Если ваше мнение не совпадает и у вас есть другие аргументы, обязательно напишите в комментарии!
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
▪️ Прогнозы от 8 аналитиков из разных компаний (Сбер инвестиции, БКС, Кит Финанс и др.) от 24 июня 2023 по 2 июля 2024 находятся в диапазоне от 3700 до 5800 р. Последний прогноз от Сбер Инвестиции 3700 р. за акцию.
🤑 Дивиденды
В 2021 году компания заплатила 0,84% годовых, в 2022 - 3,61% дивидендов. После выплат не было. Дивиденды здесь очень низкие. Я бы не ждал выплаты дивидендов с текущим уровнем долга компании.
📈 Технический анализ
Буду разбирать недельный ТФ. Ближайший уровень поддержки находится в районе ~2700. Индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что движение вниз вероятно может скоро закончится, однако еще нет признаков остановки и разворота. На мой взгляд наиболее вероятна ситуация дохода до 2700, откуда будет либо отскок, либо рост. Учитывая ситуацию с процентной ставкой и падением ипотеки, я больше ждал бы отскока, нежели смены тренда (тренд нисходящий с октября 2023 года).
🧠 Выводы
Это очень очень неоднозначная компания. С одной стороны это самая быстрорастущая компания среди девелоперов, да и скорее всего даже входит в топ-5 развивающихся компаний России по скорости роста прибыли и выручки, но также это и компания с одним из самых больших уровней долга. Если вдруг в России случится такой же сценарий, какой сейчас происходит в Китае, то это компания будет первой на банкротство. Если у неё перестанут расти продажи, а падать, то компания не сможет выплачивать свои долги банкам. Может быть год она продержится, а если 2 - то это врятли. Будем надеяться, что отмена льготных ипотек и высокие процентные ставки в России будут не долго, иначе это будет катострафическим событием для этой компании, на мой взгляд.
Готовясь к этому разбору я посмотрел много аналитики по компании, в том числе интервью недельной давности с CEO компании Самолет, где он утверждает, что рост продаж продолжится, потому что каждые 8 из 10 человек в России (то ли по его мнению, то ли по опросу компании) хотят улучшить свои жилищные условия, но не разу не смог ответить о том, что они будут делать, если ипотечные продажи обвалятся, всегда уходя от этого вопроса. Но также по его мнению в ближайшие 2 года на рынке из текущих 3500 компаний из сферы недвижимости останется 300-500. Не постигнет ли участь компании, не случится ли с ней того же, о чем он думает, про других девелоперов? Это большой вопрос.
Важным моментом является то, что компания проведет IPO входящую в неё "Самолет+", я думаю это станет временным фактором для роста акций Самолёта. Но в дальнейшем, если будет обвал продаж ипотечной недвижимости в России, что очень даже вероятно, то это потянет акции компании на не известное дно. В качестве спекуляции можно рассмотреть покупку акций от 2700 р., если на тот момент появятся новости про IPO её дочерней компании. И даже может быть рост на 20-35%, но вот после - большие, большие вопросы.
Если ваше мнение не совпадает и у вас есть другие аргументы, обязательно напишите в комментарии!
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Энергетика, газ
Последний разбор Новатэка делал в марте. Тогда цена была 1414 и я делал вывод, что "Вероятно всего в ближайшее время продолжит находится в широко боковике 1000-1800. Когда будет окончание СВО и снятие санкций с РФ компания может выйти из этого длительного боковика. Долгосрочно считаю компанию привлекательный". Но я ожидал, что рост более вероятен, но для этого нужно было подтверждение на недельном ТФ, я писал "RSI уже показывает рост, а AO пока еще красные линии, надо чтобы на этой неделе был рост, тогда станет зелёная и оба индикатора просигнализируют о росте", но тогда этот недельный рост не состоялся и начался откат, поэтому там не получилось точки входа, акции падали аж до нижней границы своего многолетнего боковика, 1000 р. Сейчас цена 1096 р., давайте разберем, чего ждать дальше акциям Новатэка.
▪️ Капитализация: 37.8B$
▪️ P/E - 7.2
▪️ P/S - 2.43
▪️P/B - 1.28
ℹ️ По сравнению с другими российскими компаниями Новатэк даже сейчас стоит немного дороже. Но если сравнить с самим собой же в другие годы, то сейчас оценивается по некоторым метрикам в 1,5, по другим в 2, по третьим в 3 раза дешевле, чем во все предыдущие годы. Логичнее компанию оценивать по сравнению с самой же собой. Посмотрим, насколько изменилась прибыль и выручка у компании.
🗞 Новостной фон
▪️Новатэк 28 июня отправил по Северному морскому пути в Азию второй в этом году танкер с Ямал СПГ, следует из данных LSEG.
▪️Экспорт российского СПГ за первое полугодие вырос на 2,7% г/г, до 16,79 млн тонн, сильнее всего — в страны ЕС, на 6,3%, где крупнейшим покупателем стала Франция.
▪️В мае 2024 г. добыча газа в России выросла на 9,6% г/г, достигнув 55 млрд куб.м. За январь—май производство увеличилось на 8%, до 308 млрд куб.м.
▪️НОВАТЭК в мае сократил операции на «Арктик СПГ 2», т.к. санкции США ограничили возможности экспорта
▪️Новатэк планирует отправку 2-ой линии сжижения для Арктик СПГ-2 из Мурманска в конце июля
▪️НОВАТЭК отправила по Северному морскому пути первую в 2024 году партию сжиженного природного газа
▪️Зарубежнефть и Новатэк усилят позиции во Вьетнаме: Зарубежнефть получила лицензию на освоение блока с запасами газа 76,6 млрд куб. м, Новатэк подписал меморандум с PetroVietnam
▪️Основной технологический партнер НОВАТЭКа - китайская Wison New Energies - объявил о прекращении работы в РФ
💰 Финансовое здоровье
▪️Для такого консервативного сектора, как газовая отрасль, компания Новатэк показывает хорошие результаты. Активы компании растут из года в год. Так в 2014 - 699,1B р., в 2017 - 1.04T р., в 2020 - 2.05T р., в 2023 - 3.21T р.
▪️Долги у компании с 2014 по 2019 стояли примерно в одном диапазоне 300-350B р., с 2020 выросли до 420B, а в 2023 долги составили 613,5B р.
▪️Собственный капитал рос параллельно с ростом активов с 387B р. в 2014 году до 2.6T р. в 2023 году.
ℹ️ Кэш - 157,6B р., долг - 613,5B р. Долг больше кэша в 3,89 раза, это приемлемый уровень долга. Учитывая несколько триллионов в активах долг не составляет никаких проблем. Финансовое здоровье у компании хорошее.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💰 Выручка, прибыль
▪️Компания из года в год показывает существенный рост выручки, за редким исключением. Чаще всего компании такого типа имеют стабильно пригыюащую выручку примерно в одном диапазоне. Здесь же регулярно идёт рост. Например в 2014 году выручка составила 357,6B р., в 2017 - 583B р., в 2020 - 711B р., в 2023 - 1.3T р.
▪️Чистая прибыль имеет более нестабильную динамику. Вероятно это связанно с инвестиционной программой компании, когда она тратит деньги на новые проекты. В 2014 прибыль была 36,9B р., в 2017 - 166,4B р., в 2020 - 78,5B р., в 2023 - 469,4B р. Максимум был в 2019 году с прибылью в 883,4B р.
▪️По свободному денежному потоку более стабильный показатель. В 2014 - 54B р., в 2017 - 154,8B р., в 2020 -10,5B р. (убыток), в 2023 - 209,5B р.
ℹ️ Исходя из этого можно сделать несколько выводов. Первый - это растущая компания, вкладывает существенную часть прибыли в инвестиции и развитие, благодаря этому из года в год растёт выручка такими темпами. Прибыль прыгает, но в целом тоже есть рост. Компания только в 2020 году показала убыток по FCF, в остальные годы компания все время прибыльная. Даже в годы экономический санкций компания умудряется наращивать выручку и показывает неплохую прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 7 аналитиков (Финам, Тинькофф, ПСБ, АКБФ Инвестиции) ставили таргеты на цену акций Новатэка с июля 2023 по март 2024 года в диапазоне от 1600 до 2000 р.
🤑 Дивиденды
С 2008 по 2023 компания регулярно повышала объем выплачиваемых дивидендов. По итогу 2021 года - 5,51%, по 2022 - 9,02%, по итогу 2023 - 5,19%. В этом году компания уже выплатила 44,09 р. или 3,23%. Обычно компания выплачивает дивиденды двумя выплатами, 2 раза в год. Значит в этом году будет, скорее всего, еще одна выплата.ё
📈 Технический анализ
На недельном ТФ все индикаторы сигнализируют за начало среднесрочного роста. Последняя недельная свечка немного добавляет неопределенности. Для подтверждения роста надо пробивать ближайший уровень сопротивления ~1200 р., закрепляться. Это на мой взгляд даст возможность среднесрочного роста к верхней границе многолетнего боковика в район 1750-2025 р. На мой взгляд мы выйдем из этого многолетнего боковика, в тот момент, когда будет заканчиваться СВО и отменяться санкции на российские компании. До этого этот боковик 1000-2000 р. продолжится.
🧠 Выводы
На мой взгляд сейчас просто отличная цена у акций Новатэка. Пожалуй даже я сам присмотрюсь на покупку. Новатэк - это хорошая долгосрочная идея. Неплохие дивиденды, стабильная, быстрорастущая компания, хорошее финансовое здоровье. Низкая оценка по сравнению самой собой за последние годы. Если вдруг цена будет уходить еще ниже (теоретически возможно падение до 775 р.) - то это лишь возможность докупить по более привлекательным ценам. Компания топчик на мой взгляд. Если вы взяли по более высоким ценам - сидите спокойно,уверен с этой компанией все будет хорошо. На мой взгляд, в отличие от другого газового гиганта, здесь отличный менеджмент, который делает все правильно.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
▪️Компания из года в год показывает существенный рост выручки, за редким исключением. Чаще всего компании такого типа имеют стабильно пригыюащую выручку примерно в одном диапазоне. Здесь же регулярно идёт рост. Например в 2014 году выручка составила 357,6B р., в 2017 - 583B р., в 2020 - 711B р., в 2023 - 1.3T р.
▪️Чистая прибыль имеет более нестабильную динамику. Вероятно это связанно с инвестиционной программой компании, когда она тратит деньги на новые проекты. В 2014 прибыль была 36,9B р., в 2017 - 166,4B р., в 2020 - 78,5B р., в 2023 - 469,4B р. Максимум был в 2019 году с прибылью в 883,4B р.
▪️По свободному денежному потоку более стабильный показатель. В 2014 - 54B р., в 2017 - 154,8B р., в 2020 -10,5B р. (убыток), в 2023 - 209,5B р.
ℹ️ Исходя из этого можно сделать несколько выводов. Первый - это растущая компания, вкладывает существенную часть прибыли в инвестиции и развитие, благодаря этому из года в год растёт выручка такими темпами. Прибыль прыгает, но в целом тоже есть рост. Компания только в 2020 году показала убыток по FCF, в остальные годы компания все время прибыльная. Даже в годы экономический санкций компания умудряется наращивать выручку и показывает неплохую прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 7 аналитиков (Финам, Тинькофф, ПСБ, АКБФ Инвестиции) ставили таргеты на цену акций Новатэка с июля 2023 по март 2024 года в диапазоне от 1600 до 2000 р.
🤑 Дивиденды
С 2008 по 2023 компания регулярно повышала объем выплачиваемых дивидендов. По итогу 2021 года - 5,51%, по 2022 - 9,02%, по итогу 2023 - 5,19%. В этом году компания уже выплатила 44,09 р. или 3,23%. Обычно компания выплачивает дивиденды двумя выплатами, 2 раза в год. Значит в этом году будет, скорее всего, еще одна выплата.ё
📈 Технический анализ
На недельном ТФ все индикаторы сигнализируют за начало среднесрочного роста. Последняя недельная свечка немного добавляет неопределенности. Для подтверждения роста надо пробивать ближайший уровень сопротивления ~1200 р., закрепляться. Это на мой взгляд даст возможность среднесрочного роста к верхней границе многолетнего боковика в район 1750-2025 р. На мой взгляд мы выйдем из этого многолетнего боковика, в тот момент, когда будет заканчиваться СВО и отменяться санкции на российские компании. До этого этот боковик 1000-2000 р. продолжится.
🧠 Выводы
На мой взгляд сейчас просто отличная цена у акций Новатэка. Пожалуй даже я сам присмотрюсь на покупку. Новатэк - это хорошая долгосрочная идея. Неплохие дивиденды, стабильная, быстрорастущая компания, хорошее финансовое здоровье. Низкая оценка по сравнению самой собой за последние годы. Если вдруг цена будет уходить еще ниже (теоретически возможно падение до 775 р.) - то это лишь возможность докупить по более привлекательным ценам. Компания топчик на мой взгляд. Если вы взяли по более высоким ценам - сидите спокойно,уверен с этой компанией все будет хорошо. На мой взгляд, в отличие от другого газового гиганта, здесь отличный менеджмент, который делает все правильно.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Разбор графика компании Globaltrans Investment #GLTR
Сектор: транспортные услуги, лизинг
Последний раз делал полный разбор компании 1 апреля, тогда цена была 726 р., я прогнозировал пробой уровня 760 р. и уход выше 840 р. Но долгосрочного удержания акций я не видел, так как компания регулярно растёт и падает с точки зрения выручки и прибыли. Сейчас был (и, вероятно, есть) хороший период, а после может стать хуже. По факту акции как раз уходили выше 840, доходили до 857 рублей, после чего упали до текущих 558. Давайте разберемся, чего можно ждать далее по компании Globaltrans.
🗞 Новостной фон
▪️Перевозки контейнеров по сети ржд в мае +9% г/г
▪️По итогам первого квартала десять крупнейших железнодорожных операторов сократили совокупную долю в перевозках на 3,4% до 58,1%, в грузообороте — на 5%, до 59,3% г/г
▪️ГОСА Globaltrans в соответствии с рекомендацией Совета директоров приняло решение не распределять окончательные дивиденды за 2023 год
▪️Отчет Глобалтранса за 2023 год по МСФО: скорр. выручка +7%, скорр. EBITDA +6, FCF +74%
ℹ️ На чём падает Глобалтранс? На слухах о том, что уйдет с биржи и не будет платить дивиденды. Но это всего-лишь слухи. Какой-то обоснованно подтвержденной информации нет.
📈 Технический анализ
Рассматриваю недельный ТФ. На нём пока индикаторы не сигнализируют о начале разворота, но говорят, что "дно рядом". Предположу, что дно по акциям Глобалтранса, если не появится какая-то реальная негативная новость на чем такое падение, будет находится на ближайшем уровне поддержки 500-520 р. Если этот уровень акции пробивают, следующий уровень находится на 470. Думаю один из этих двух уровней должен выдержать. Соответственно прямо сейчас входить - стоять против падающего тренда.
Важно отметить по ТА то, что объемы с мая, когда началось падение небольшие. Это значит, что падение идут на низких продажах. Условно пугают физических лиц и продают именно они. Обычно когда работает большой игрок, то там объемы другие, как летом 2023 года или март-апрель 2024. То, как на мой взгляд, может пойти движение цены в будущем прикрепляю.
🧠 Выводы
Компания падает на слухах. При том падение происходит на низких объемах. Вероятно локальное дно может находится в районе 500-520 р. или 470. Сейчас заходить в акции рано, надо дождаться либо технического сигнала, либо потока позитивных новостей. Сейчас новостной фон скорее никакой. В интернетиках есть слухи о возможном делистинге с МосБиржи, но дальше слухов ничего нет. Как вариант - попытка напугать толпу. Если это падение закончится мощной свечкой роста, без каких-либо новостей, это будет подтверждать эту теорию. Сама компания хорошая, но с особенностями - компания то растёт, то падает. И сейчас, вообще-то, у компании период роста, судя по данным моему предыдущему разбору в апреле.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График вероятно движения цены прикрепил.
Сектор: транспортные услуги, лизинг
Последний раз делал полный разбор компании 1 апреля, тогда цена была 726 р., я прогнозировал пробой уровня 760 р. и уход выше 840 р. Но долгосрочного удержания акций я не видел, так как компания регулярно растёт и падает с точки зрения выручки и прибыли. Сейчас был (и, вероятно, есть) хороший период, а после может стать хуже. По факту акции как раз уходили выше 840, доходили до 857 рублей, после чего упали до текущих 558. Давайте разберемся, чего можно ждать далее по компании Globaltrans.
🗞 Новостной фон
▪️Перевозки контейнеров по сети ржд в мае +9% г/г
▪️По итогам первого квартала десять крупнейших железнодорожных операторов сократили совокупную долю в перевозках на 3,4% до 58,1%, в грузообороте — на 5%, до 59,3% г/г
▪️ГОСА Globaltrans в соответствии с рекомендацией Совета директоров приняло решение не распределять окончательные дивиденды за 2023 год
▪️Отчет Глобалтранса за 2023 год по МСФО: скорр. выручка +7%, скорр. EBITDA +6, FCF +74%
ℹ️ На чём падает Глобалтранс? На слухах о том, что уйдет с биржи и не будет платить дивиденды. Но это всего-лишь слухи. Какой-то обоснованно подтвержденной информации нет.
📈 Технический анализ
Рассматриваю недельный ТФ. На нём пока индикаторы не сигнализируют о начале разворота, но говорят, что "дно рядом". Предположу, что дно по акциям Глобалтранса, если не появится какая-то реальная негативная новость на чем такое падение, будет находится на ближайшем уровне поддержки 500-520 р. Если этот уровень акции пробивают, следующий уровень находится на 470. Думаю один из этих двух уровней должен выдержать. Соответственно прямо сейчас входить - стоять против падающего тренда.
Важно отметить по ТА то, что объемы с мая, когда началось падение небольшие. Это значит, что падение идут на низких продажах. Условно пугают физических лиц и продают именно они. Обычно когда работает большой игрок, то там объемы другие, как летом 2023 года или март-апрель 2024. То, как на мой взгляд, может пойти движение цены в будущем прикрепляю.
🧠 Выводы
Компания падает на слухах. При том падение происходит на низких объемах. Вероятно локальное дно может находится в районе 500-520 р. или 470. Сейчас заходить в акции рано, надо дождаться либо технического сигнала, либо потока позитивных новостей. Сейчас новостной фон скорее никакой. В интернетиках есть слухи о возможном делистинге с МосБиржи, но дальше слухов ничего нет. Как вариант - попытка напугать толпу. Если это падение закончится мощной свечкой роста, без каких-либо новостей, это будет подтверждать эту теорию. Сама компания хорошая, но с особенностями - компания то растёт, то падает. И сейчас, вообще-то, у компании период роста, судя по данным моему предыдущему разбору в апреле.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График вероятно движения цены прикрепил.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
29 июня, когда акции были 116 р. я делал разбор и говорил, что возможен отскок до 130 рублей или, если пробьем этот уровень, то до 158 р. Около 130 р. (129,4 на максимуме) мы уже увидели по Газпрому. Т.е. задачу минимум мы уже считай выполнили. Что дальше?
📈 Технический анализ
Рассмотрю часовик и дневку. Во-первых видно, что цена пытается пройти уровень сопротивления 130, о котором я ранее писал. Пока этого сделать не получается. Но цена явно стремится преодолеть этот уровень. Сегодня или на днях может быть очередная попытка его пробить. На часовике есть перекупленность и на коротком ТФ может быть небольшая коррекция на 1-2 дня, например в район 126 р. На дневном же ТФ индикаторы говорят за продолжение роста. Более того, в последние дни, когда акции на российском рынке больше корректируются, Газпром чувствует себя лучше рынка и продолжает рост.
Давайте также посмотрим, что за последние дни было с Газпромом по новостям.
🗞 Новостной фон
▪️«Газпром» сообщил о рекордных суточных поставках газа по России
▪️Суд в Польше снизил сумму штрафа "Газпрому" по делу о "Cеверном потоке - 2"
▪️РФ и КНР намерены как можно скорее согласовать контракт поставок газа по Силе Сибири - 2 - Новак
▪️В ЕС рассматривают возможность заключить контракт с «Газпромом» после 2024 г.
🧠 Выводы
Задачу минимум мы уже выполнили. Кто боится дальнейшего роста и потенциальной коррекции - может останавливаться на текущих. Я же думаю, что после того, как мы постоим в районе 130 рублей двинемся дальше в район 158 р. Как будет по факту увидим в ближайшие неделю-две.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Хочу разобрать немного зарубежных компаний: Американских и Китайских
Хочу разобрать несколько зарубежных компаний, чуть отдохнуть от российских. Накидайте интересующие не российские компании в комментарии.
👍 Лайками в комментариях поддержите тех, кого бы вы тоже хотели увидеть разбор. Где больше лайков - того в первую очередь разберу.
Хочу разобрать несколько зарубежных компаний, чуть отдохнуть от российских. Накидайте интересующие не российские компании в комментарии.
👍 Лайками в комментариях поддержите тех, кого бы вы тоже хотели увидеть разбор. Где больше лайков - того в первую очередь разберу.
Обзор по компании British American Tobacco #BTI
Сектор: табак
С последнего обзора этой компании, который я делал год назад, практически ничего не изменилось, год назад акции продавались за 33$, а сегодня за 32$. Давайте посмотрим как изменилось финансовое здоровье и прибыль с выручкой.
▪️ Капитализация: 70.43B$
▪️ P/E - отрицательное, компания в моменте убыточна, форвардное P/E - 6.53
▪️ P/S - 2.08, форвардное P/S -2
▪️P/B - 1
ℹ️ По P/S компания оценивается дешевле, чем основные конкуренты (PM, Altria), но есть и более дешевые компании, хотя и менее популярные. В целом у компании дешевая оценка, в частности по форвардному P/E.
🗞 Новостной фон
▪️BAT выкупит акции на сумму $895 млн в 2024 году после продажи акций ITC (март)
▪️BAT завершила продажу, третью по величине пакетную сделку в Индии за всю историю, в результате которой было продано 436,9 миллиона акций, или примерно 3,5% акций ITC за примерно 2B$ (март)
▪️Запрет на курение в Великобритании для молодого поколения преодолевает первое парламентское препятствие
▪️Выручка British American Tobacco в первом полугодии и прибыль снизятся заявила компания, так как снижение продаж сигарет и рост нелегальных вейпов в США, вероятно, повлияют на ее полугодовые доходы.
▪️Власти США отложили запрет на ментоловые сигареты. За это на них подали в суд правозащитники.
ℹ️ Видно, что над сигаретным бизнесом все больше и больше сгущаются тучи в рамках борьбы за здоровье. Вероятна эта тенденция продолжится в будущем.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал компании с 2017 по 2023 год имел к слабой тенденции роста, а с середины 2023 по конец 2023 было падение собственно капитала с 72,6B£ до 52,9B£.
▪️Долг с 2017 по настоящее время все время сокращается с 49.4B£ до 39,4B£.
▪️Кэш - 5,3B£, долг - 39,4B£, долг больше кэша в 7,4 раза, это довольно высокий показатель уровня долга, но компания постоянно работает над ним, регулярно его сокращая.
ℹ️ Финансовое здоровье не идеальное, но обычно компания работает в прибыль и тот уровень прибыли позволяет комфортно сокращать долг.
💰 Выручка, прибыль
▪️У компании очень стабильная выручка. С 2019 года она стоит в узком диапазоне 34B$ плюс-минус 200-500M$. Это говорит о том, что компании сложно развиваться, она находится в стагнации.
▪️Чистая прибыль, как и выручка, находится в довольно узком диапазоне 7,6-9,2B$, но по итогу 2023 года компания ушла в большой убыток -17,96B$. Это негативное событие, ухудшение ситуации.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha по итогу 2024 года EPS упадет на -1.69%, в 2025 году вырастет на 5%, в 2026 вырастет на 4,58%. Выручка в 2024 году упадет на -1.92%, в 2025 вырастет на 3%, в 2026 на 3,45%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 64.7$, GuruFocus - 37,8$, TipRanks - 34$.
🤑 Дивиденды
По текущей цене компания выплачивает 9,6% годовых, компания делает выплаты каждый квартал. По прогнозу аналитиков дивиденды будут в ближайшие годы только расти. Так в 2025 это при текущей цене будет уже 10%, а в 2026 10,5%.
📈 Технический анализ
Цена крайне маловалатильна. За год акции сначала упали на 13%, а потом выросли на 12%, Все движения в рамках дня +/-1%. Сейчас акции находятся в некотором растущем тренде в рамках боковика. Сейчас пытаемся пробить один из уровней в районе 32$. Если удастся его пробить, цена может пойти на 34$. Если не пробет, то можем снова пойти на 27-28$. Так как по итогу этого года ожидается падение прибыли и выручки, особого роста акций сейчас ждать не приходится. В шортах всего-лишь 0.31%, поэтому нкакого шортсквиза быть не может. Но и сильного падения тоже нельзя ожидать из-за высокой дивидендной выплаты и довольно низкой оценки по метрикам. Поэтому скорее всего в ближайшие кварталы мы будем находится в боковике 27-34$. Как я думаю будет двигаться график по акциям BTI прикрепляю далее.
Сектор: табак
С последнего обзора этой компании, который я делал год назад, практически ничего не изменилось, год назад акции продавались за 33$, а сегодня за 32$. Давайте посмотрим как изменилось финансовое здоровье и прибыль с выручкой.
▪️ Капитализация: 70.43B$
▪️ P/E - отрицательное, компания в моменте убыточна, форвардное P/E - 6.53
▪️ P/S - 2.08, форвардное P/S -2
▪️P/B - 1
ℹ️ По P/S компания оценивается дешевле, чем основные конкуренты (PM, Altria), но есть и более дешевые компании, хотя и менее популярные. В целом у компании дешевая оценка, в частности по форвардному P/E.
🗞 Новостной фон
▪️BAT выкупит акции на сумму $895 млн в 2024 году после продажи акций ITC (март)
▪️BAT завершила продажу, третью по величине пакетную сделку в Индии за всю историю, в результате которой было продано 436,9 миллиона акций, или примерно 3,5% акций ITC за примерно 2B$ (март)
▪️Запрет на курение в Великобритании для молодого поколения преодолевает первое парламентское препятствие
▪️Выручка British American Tobacco в первом полугодии и прибыль снизятся заявила компания, так как снижение продаж сигарет и рост нелегальных вейпов в США, вероятно, повлияют на ее полугодовые доходы.
▪️Власти США отложили запрет на ментоловые сигареты. За это на них подали в суд правозащитники.
ℹ️ Видно, что над сигаретным бизнесом все больше и больше сгущаются тучи в рамках борьбы за здоровье. Вероятна эта тенденция продолжится в будущем.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал компании с 2017 по 2023 год имел к слабой тенденции роста, а с середины 2023 по конец 2023 было падение собственно капитала с 72,6B£ до 52,9B£.
▪️Долг с 2017 по настоящее время все время сокращается с 49.4B£ до 39,4B£.
▪️Кэш - 5,3B£, долг - 39,4B£, долг больше кэша в 7,4 раза, это довольно высокий показатель уровня долга, но компания постоянно работает над ним, регулярно его сокращая.
ℹ️ Финансовое здоровье не идеальное, но обычно компания работает в прибыль и тот уровень прибыли позволяет комфортно сокращать долг.
💰 Выручка, прибыль
▪️У компании очень стабильная выручка. С 2019 года она стоит в узком диапазоне 34B$ плюс-минус 200-500M$. Это говорит о том, что компании сложно развиваться, она находится в стагнации.
▪️Чистая прибыль, как и выручка, находится в довольно узком диапазоне 7,6-9,2B$, но по итогу 2023 года компания ушла в большой убыток -17,96B$. Это негативное событие, ухудшение ситуации.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha по итогу 2024 года EPS упадет на -1.69%, в 2025 году вырастет на 5%, в 2026 вырастет на 4,58%. Выручка в 2024 году упадет на -1.92%, в 2025 вырастет на 3%, в 2026 на 3,45%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 64.7$, GuruFocus - 37,8$, TipRanks - 34$.
🤑 Дивиденды
По текущей цене компания выплачивает 9,6% годовых, компания делает выплаты каждый квартал. По прогнозу аналитиков дивиденды будут в ближайшие годы только расти. Так в 2025 это при текущей цене будет уже 10%, а в 2026 10,5%.
📈 Технический анализ
Цена крайне маловалатильна. За год акции сначала упали на 13%, а потом выросли на 12%, Все движения в рамках дня +/-1%. Сейчас акции находятся в некотором растущем тренде в рамках боковика. Сейчас пытаемся пробить один из уровней в районе 32$. Если удастся его пробить, цена может пойти на 34$. Если не пробет, то можем снова пойти на 27-28$. Так как по итогу этого года ожидается падение прибыли и выручки, особого роста акций сейчас ждать не приходится. В шортах всего-лишь 0.31%, поэтому нкакого шортсквиза быть не может. Но и сильного падения тоже нельзя ожидать из-за высокой дивидендной выплаты и довольно низкой оценки по метрикам. Поэтому скорее всего в ближайшие кварталы мы будем находится в боковике 27-34$. Как я думаю будет двигаться график по акциям BTI прикрепляю далее.
🧠 Выводы
К обзору по этой компании я почитал много разной информации. Главная проблема компании в том, что из года в год сокращается кол-во продаваемых сигарет. Компания не теряет объемы выручки и прибыли (хотя с прибылью в 2023 году была проблема) из-за того, что регулярно повышает цену на продукцию. Но тенденция очевидна - сигаретный бизнес как у British American Tobacco, так, вероятно, и у всех её конкурентов, сокращается. По мнению компании, через 30 лет сигареты при текущей тенденции перестанут быть вообще востребованны. Поэтому компании крайне важно выходить на другие бизнесы, чем она и занимается. Но пока новые бизнесы не приносят ощутимую долю выручки (до 15%), то компании предстоит большая и длительная работа по смещению акцентов с "уходящего" табачного бизнеса на что-то другое, типа вейпов или совсем другого бизнеса.
То, что произошло с компанией в 2023 году - существенный убыток и заметное снижение собственного капитала лично мне говорит о том, что сейчас не лучшее время для покупки этой компании, несмотря на высокие дивиденды. Считаю, что надо следить за тем, как компания будет справляться с созданием или приобретением новых не табачных направлений бизнеса. Вероятно через 10 лет это будет совсем другая компания, где основную выручку приносит уже другой бизнес, не табак. Я не считаю, что в ближайшее время цена как-либо упадет, скорее стоит ждать боковика. Если вам достаточно только 9% дивидендов в долларах, то может быть это и не так уж и мало, но какого-то существенного роста в текущей ситуации ждать не приходится.
Лично у меня была позиция позиция по BTI и я её сокращал в прошлом месяце, этот обзор меня натолкнул на мысль полностью сократить позицию. Год назад я покупал акции в районе 32$ и с учетом выплаченных дивидендов я в плюсе. Но дальше вижу больше рисков, чем возможности.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
К обзору по этой компании я почитал много разной информации. Главная проблема компании в том, что из года в год сокращается кол-во продаваемых сигарет. Компания не теряет объемы выручки и прибыли (хотя с прибылью в 2023 году была проблема) из-за того, что регулярно повышает цену на продукцию. Но тенденция очевидна - сигаретный бизнес как у British American Tobacco, так, вероятно, и у всех её конкурентов, сокращается. По мнению компании, через 30 лет сигареты при текущей тенденции перестанут быть вообще востребованны. Поэтому компании крайне важно выходить на другие бизнесы, чем она и занимается. Но пока новые бизнесы не приносят ощутимую долю выручки (до 15%), то компании предстоит большая и длительная работа по смещению акцентов с "уходящего" табачного бизнеса на что-то другое, типа вейпов или совсем другого бизнеса.
То, что произошло с компанией в 2023 году - существенный убыток и заметное снижение собственного капитала лично мне говорит о том, что сейчас не лучшее время для покупки этой компании, несмотря на высокие дивиденды. Считаю, что надо следить за тем, как компания будет справляться с созданием или приобретением новых не табачных направлений бизнеса. Вероятно через 10 лет это будет совсем другая компания, где основную выручку приносит уже другой бизнес, не табак. Я не считаю, что в ближайшее время цена как-либо упадет, скорее стоит ждать боковика. Если вам достаточно только 9% дивидендов в долларах, то может быть это и не так уж и мало, но какого-то существенного роста в текущей ситуации ждать не приходится.
Лично у меня была позиция позиция по BTI и я её сокращал в прошлом месяце, этот обзор меня натолкнул на мысль полностью сократить позицию. Год назад я покупал акции в районе 32$ и с учетом выплаченных дивидендов я в плюсе. Но дальше вижу больше рисков, чем возможности.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор по компании компании Tesla #TSLA
Сектор: Электромобилии
Последний разбор по Tesla делал в январе, тогда цена упала к 210$ и я ожидал роста 265$. В течение года акции Tesla уходили прям сильно низко, доходя до 140$. Но магия 😁😁 - сегодня мы ровно там, куда я и предсказывал в начале года, сегодня акции Tesla доходили как раз до 265$. Давайте посмотрим, чего ожидать от компании дальше.
▪️ Капитализация: 840B$
▪️ P/E - 67, форвардное P/E - 79, среднее по сектору P/E - 21
▪️ P/S - 8.87, форвардное P/S - 7.7
▪️P/B - 13
ℹ️ Сейчас акции Tesla оцениваются дорого по метрикам. В предыдущие годы было и дороже. Это обычное состояние для акций Tesla.
🗞 Новостной фон
▪️Природоохранные органы Германии одобрили расширение завода в Грюнхайде
▪️Автомобили Tesla впервые в списке закупок правительства Китая. Теперь местные органы власти в Китае могут приобрести в качестве служебного автомобиля Model Y.
▪️Tesla сообщила о меньшем, чем ожидалось, 5%-ном падении поставок автомобилей во втором квартале 2024 года.
▪️Tesla отзывает Cybertrucks из-за стеклоочистителей и проблем с отделкой салона
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно растёт. Так в 2020 году это было 23,7B$, а в марте 2024 - 65,2B$.
▪️Долгов у компании мало, но долги чуть выросли в 2023 году.
▪️Кэш - 26,9B$, долг - 4,9B$. Кэш больше долга в 5,4 раза, отличное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка у компании постоянно увеличивается, так в 2015 было 4,04B$, в 2018 21,46B$, в 2021 - 53,82B$, а в 2023 - 96,77B$. Но есть нюанс - в 2023 году рост выручки был самым медленным за последние годы.
▪️Прибыль компании также растущая. С 2015 по 2019 компания была убыточной, но постоянно сокращала убытки. С 20220 вышла в прибыль. Хоть в 2023 году компания и показала рекордную прибыль, но темы роста также сократились. Если в 2021 году было 5,64B$ прибыли, в 2022 12,58B$, то в 2023 14,94B$.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha по итогу 2024 года EPS упадет на --18%, в 2025 году вырастет на 37,4%, в 2026 на 27,7%. Выручка в 2024 году вырастет скромные на 2,3%, в 2025 вырастет на 18,7%, в 2026 на 17%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 156,6$, GuruFocus - 293,8$, TipRanks - 184,5$.
📢 Отчет
▪️23 июля компания опубликует квартальный отчет. Ожидается, что компания объявит о EPS 0.598$ (год назад - 0,91$), выручке - 23,987B$ (год назад - 24,927B$).
▪️Из последних 15 отчетов 11 были лучше ожиданий рынка, 4 хуже. Однако последние 3 отчета были хуже ожиданий.
ℹ️ Ожидается что этот отчет окажется хуже, чем год назад. Вероятность того, что отчет будет лучше ожидания - больше.
📈 Технический анализ
Сейчас на дневном ТФ есть существенная перекупленность по индикаторам. Пока они еще не развернулись, но в этой точке я бы не стал покупать акции Tesla. Кроме того мы дошли до уровня поддержки, о котором я говорил еще в начале года. Наиболее вероятно, что до отчета акции будут корректироваться. Если вдруг быки смогут преодолеть уровень сопротивления, то следующий находится в районе 315$.
🧠 Выводы
Акции Tesla сейчас оцениваются дорого по метрикам. Этот год у компании будет плохим. Сейчас есть техническая перекупленность и очень велика вероятность коррекции. На отчете может быть позитивный сюрприз, по отчету ожидания, что он будет хуже, чем год назад.
Прям сейчас я бы не стал покупать акции Tesla, Где брать? В районе ближайшей поддержки - 206$
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Сектор: Электромобилии
Последний разбор по Tesla делал в январе, тогда цена упала к 210$ и я ожидал роста 265$. В течение года акции Tesla уходили прям сильно низко, доходя до 140$. Но магия 😁😁 - сегодня мы ровно там, куда я и предсказывал в начале года, сегодня акции Tesla доходили как раз до 265$. Давайте посмотрим, чего ожидать от компании дальше.
▪️ Капитализация: 840B$
▪️ P/E - 67, форвардное P/E - 79, среднее по сектору P/E - 21
▪️ P/S - 8.87, форвардное P/S - 7.7
▪️P/B - 13
ℹ️ Сейчас акции Tesla оцениваются дорого по метрикам. В предыдущие годы было и дороже. Это обычное состояние для акций Tesla.
🗞 Новостной фон
▪️Природоохранные органы Германии одобрили расширение завода в Грюнхайде
▪️Автомобили Tesla впервые в списке закупок правительства Китая. Теперь местные органы власти в Китае могут приобрести в качестве служебного автомобиля Model Y.
▪️Tesla сообщила о меньшем, чем ожидалось, 5%-ном падении поставок автомобилей во втором квартале 2024 года.
▪️Tesla отзывает Cybertrucks из-за стеклоочистителей и проблем с отделкой салона
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно растёт. Так в 2020 году это было 23,7B$, а в марте 2024 - 65,2B$.
▪️Долгов у компании мало, но долги чуть выросли в 2023 году.
▪️Кэш - 26,9B$, долг - 4,9B$. Кэш больше долга в 5,4 раза, отличное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка у компании постоянно увеличивается, так в 2015 было 4,04B$, в 2018 21,46B$, в 2021 - 53,82B$, а в 2023 - 96,77B$. Но есть нюанс - в 2023 году рост выручки был самым медленным за последние годы.
▪️Прибыль компании также растущая. С 2015 по 2019 компания была убыточной, но постоянно сокращала убытки. С 20220 вышла в прибыль. Хоть в 2023 году компания и показала рекордную прибыль, но темы роста также сократились. Если в 2021 году было 5,64B$ прибыли, в 2022 12,58B$, то в 2023 14,94B$.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha по итогу 2024 года EPS упадет на --18%, в 2025 году вырастет на 37,4%, в 2026 на 27,7%. Выручка в 2024 году вырастет скромные на 2,3%, в 2025 вырастет на 18,7%, в 2026 на 17%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 156,6$, GuruFocus - 293,8$, TipRanks - 184,5$.
📢 Отчет
▪️23 июля компания опубликует квартальный отчет. Ожидается, что компания объявит о EPS 0.598$ (год назад - 0,91$), выручке - 23,987B$ (год назад - 24,927B$).
▪️Из последних 15 отчетов 11 были лучше ожиданий рынка, 4 хуже. Однако последние 3 отчета были хуже ожиданий.
ℹ️ Ожидается что этот отчет окажется хуже, чем год назад. Вероятность того, что отчет будет лучше ожидания - больше.
📈 Технический анализ
Сейчас на дневном ТФ есть существенная перекупленность по индикаторам. Пока они еще не развернулись, но в этой точке я бы не стал покупать акции Tesla. Кроме того мы дошли до уровня поддержки, о котором я говорил еще в начале года. Наиболее вероятно, что до отчета акции будут корректироваться. Если вдруг быки смогут преодолеть уровень сопротивления, то следующий находится в районе 315$.
🧠 Выводы
Акции Tesla сейчас оцениваются дорого по метрикам. Этот год у компании будет плохим. Сейчас есть техническая перекупленность и очень велика вероятность коррекции. На отчете может быть позитивный сюрприз, по отчету ожидания, что он будет хуже, чем год назад.
Прям сейчас я бы не стал покупать акции Tesla, Где брать? В районе ближайшей поддержки - 206$
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
У замороженных российских активов нашелся защитник — Саудовская Аравия
Одной из причин, по которой страны «Большой семерки» (G7) пока не решились на конфискацию замороженных российских активов, стали намеки Саудовской Аравии, которая в частном порядке пригрозила ответить на такие действия продажей европейских долговых обязательств.
Защищая российские активы, представитель Эр-Рияда выразил несогласие с самой идеей пустить их на помощь Украине и отдельно намекнул на судьбу французских ценных бумаг. По словам двух собеседников агентства, формулировки можно было посчитать завуалированной угрозой.
Активы Эр-Рияда в европейской валюте и французском госдолге составляют несколько десятков миллиардов евро, но все же они не настолько велики, чтобы серьезно повлиять на ситуацию. Однако европейские чиновники могли опасаться, что примеру Саудовской Аравии могут последовать другие владельцы бондов.
—————————
Это действительно интересный момент. Стран, которые с точки зрения ЕС и других "демократий" могут посчитаться не очень демократичными - хватает. Да хоть тот же Израиль, который многие критикуют из-за излишней жестокости. Не говоря о других странах. Если все они начнут вынимать свои деньги для ЕС могут быть проблемы.
Одной из причин, по которой страны «Большой семерки» (G7) пока не решились на конфискацию замороженных российских активов, стали намеки Саудовской Аравии, которая в частном порядке пригрозила ответить на такие действия продажей европейских долговых обязательств.
Защищая российские активы, представитель Эр-Рияда выразил несогласие с самой идеей пустить их на помощь Украине и отдельно намекнул на судьбу французских ценных бумаг. По словам двух собеседников агентства, формулировки можно было посчитать завуалированной угрозой.
Активы Эр-Рияда в европейской валюте и французском госдолге составляют несколько десятков миллиардов евро, но все же они не настолько велики, чтобы серьезно повлиять на ситуацию. Однако европейские чиновники могли опасаться, что примеру Саудовской Аравии могут последовать другие владельцы бондов.
—————————
Это действительно интересный момент. Стран, которые с точки зрения ЕС и других "демократий" могут посчитаться не очень демократичными - хватает. Да хоть тот же Израиль, который многие критикуют из-за излишней жестокости. Не говоря о других странах. Если все они начнут вынимать свои деньги для ЕС могут быть проблемы.
Разбор графика компании JD-com #JD
Сектор: Интернет-магазин
Последний разбор JD делал в мае, тогда цена была 32,5$ и я ожидал сначала коррекции к 29$, после чего дальнейший рост. Сначало пошло примерно как я и думал, упали до 29, постояли несколько недель на этом уровне и ушли ниже к ближайшей поддержки, сейчас 26,8$. Что ждать дальше, давайте посмотрим.
🗞 Новостной фон
▪️JD-com среди возможных претендентов на покупку британской компании по доставке посылок Evri
▪️JD привлекла $1,8 млрд от продажи конвертируемых долговых облигаций – крупнейшую подобную сделку в Азии в этом году
▪️Стратегия низких цен китайского ритейлера JD.com помогает выручке за первый квартал превзойти рыночные ожидания.
📈 Технический анализ
С января по май акции JD вырастали на 70%. После чего начали падать, так как как в Китае общая слабость экономики, сектора недвижимости, слабая покупательская способность. Все ожидали активной поддержки от правительства, та её оказывала как могла. Но не делала необходимые реформы. Из-за этого JD и все остальные китайские акции падали последние 2 месяца.
JD дошла до очередного уровня поддержки 25$ и начала отскок. Чисто технически это выглядит как начало роста до ближайшего уровня сопротивления - 33$. Но в моменте никакой тех анализ по китайским акциям работать не будет - все зависит по ним от того, какие решения будут приняты на Третьем пленуме, который будет уже на следующей неделе с 15 по 17 июля. Если там примут решение проводить существенные полезные для рынка реформы - рост и ракета. И снова JD будет по 100, а Alibaba по 300. Если не будет нужных реформ - то продолжать будем тухлить по Китаю, либо падение, либо вялый боковик по JD. Пока нарисовал на графике рост до 33$, но сейчас нет сильной уверенности, будет рост или падение, так как все зависит от действий Китая и сложно спрогнозировать, что они сделают.
🧠 Выводы
Техника - за рост. Компания продолжает развиваться, но не так мощно растёт, как до 2021 года, вместе с другими китайскими компаниями. Связано это с ограничениями со стороны властей. Основной рост можно ожидать при выходе за пределы Китая, если компания будет идти по пути PDD Holdings. Такие шаги компания уже делает, но пока не очень стремительно. Дальнейшие движения будут связаны с политическими и экономическими решениями верхушки Китая. Если вы думаете, что начнутся реформы - сейчас сладкая цена по JD. Если не начнутся - то особо уже и не упадудт, но и роста ждать не стоит. Поэтому по китайским компаниям нужно подождать пару недель и все станет понятно.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Сектор: Интернет-магазин
Последний разбор JD делал в мае, тогда цена была 32,5$ и я ожидал сначала коррекции к 29$, после чего дальнейший рост. Сначало пошло примерно как я и думал, упали до 29, постояли несколько недель на этом уровне и ушли ниже к ближайшей поддержки, сейчас 26,8$. Что ждать дальше, давайте посмотрим.
🗞 Новостной фон
▪️JD-com среди возможных претендентов на покупку британской компании по доставке посылок Evri
▪️JD привлекла $1,8 млрд от продажи конвертируемых долговых облигаций – крупнейшую подобную сделку в Азии в этом году
▪️Стратегия низких цен китайского ритейлера JD.com помогает выручке за первый квартал превзойти рыночные ожидания.
📈 Технический анализ
С января по май акции JD вырастали на 70%. После чего начали падать, так как как в Китае общая слабость экономики, сектора недвижимости, слабая покупательская способность. Все ожидали активной поддержки от правительства, та её оказывала как могла. Но не делала необходимые реформы. Из-за этого JD и все остальные китайские акции падали последние 2 месяца.
JD дошла до очередного уровня поддержки 25$ и начала отскок. Чисто технически это выглядит как начало роста до ближайшего уровня сопротивления - 33$. Но в моменте никакой тех анализ по китайским акциям работать не будет - все зависит по ним от того, какие решения будут приняты на Третьем пленуме, который будет уже на следующей неделе с 15 по 17 июля. Если там примут решение проводить существенные полезные для рынка реформы - рост и ракета. И снова JD будет по 100, а Alibaba по 300. Если не будет нужных реформ - то продолжать будем тухлить по Китаю, либо падение, либо вялый боковик по JD. Пока нарисовал на графике рост до 33$, но сейчас нет сильной уверенности, будет рост или падение, так как все зависит от действий Китая и сложно спрогнозировать, что они сделают.
🧠 Выводы
Техника - за рост. Компания продолжает развиваться, но не так мощно растёт, как до 2021 года, вместе с другими китайскими компаниями. Связано это с ограничениями со стороны властей. Основной рост можно ожидать при выходе за пределы Китая, если компания будет идти по пути PDD Holdings. Такие шаги компания уже делает, но пока не очень стремительно. Дальнейшие движения будут связаны с политическими и экономическими решениями верхушки Китая. Если вы думаете, что начнутся реформы - сейчас сладкая цена по JD. Если не начнутся - то особо уже и не упадудт, но и роста ждать не стоит. Поэтому по китайским компаниям нужно подождать пару недель и все станет понятно.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор по компании Совкомфлот #FLOT
Сектор: Перевозка грузов (нефть, газ) по морю
Последний раз разбирал акции Совкомфлота в конце прошлого года. Тогда акции стоили 132 рубля и я прогнозировал коррекцию в район 97 рублей. Сейчас акции показывают падение я начала года и уже стоят 113 рублей. Чего ждать далее, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 3.23B$
▪️ P/E - 3.84
▪️ P/S - 1.45
▪️P/B - 0.64
ℹ️ Компания по метрикам оценивается дешево, дешевле чем основные конкуренты, дешевле, чем средняя российская компания.
🗞 Новостной фон
▪️Ставки фрахта нефтяных танкеров в российских портах неожиданно начали расти в конце июня на фоне увеличения экспорта и высоких цен на нефть Brent
▪️АКЦИОНЕРЫ СОВКОМФЛОТА ОДОБРИЛИ ФИНАЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2023Г В 11,27 РУБ. НА АКЦИЮ, дивидендная доходность 9,2%
▪️Нехватка флота для обеспечения грузопотока по Севморпути зафиксирована в нацпроекте по транспорту: дефицит оценивается в 53%
▪️Совкомфлот не меняет планы направлять на дивиденды 50% скорр. чистой прибыли
▪️ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ КРУПНЕЙШЕЙ СУДОХОДНОЙ КОМПАНИИ РОССИИ «СОВКОМФЛОТ» (июнь)
▪️СОВКОМФЛОТ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ВЫПЛАТЫ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ В 2024Г, ЗАВИСИТ ОТ РЕЗУЛЬТАТОВ ПОЛУГОДИЯ
▪️«СОВКОМФЛОТ» ОЖИДАЕТ СНИЖЕНИЯ ВЫРУЧКИ В 2024 ГОДУ
▪️Совкомфлот МСФО 1кв 2024г: выручка $545,7 млн (-12,9% г/г), прибыль $216 млн (-24,4% г/г), КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗ по прибыли - $207,8 МЛН (выше прогноза)
▪️«Совкомфлот» переименовывает нефтяные танкеры, попавшие под санкции США
ℹ️ У компании, конечно, бурный новостной фон. То санкции, то корабли переименовывают. То флота не хватает чтобы всех обслужить, то выручка падает.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2023 году у компании существенно вырос с 321,4B р. до 447B р. , до этого 3 года подряд был в узком диапазоне 296-321B р.
▪️Долги в 2022 году существенно сократились с 250 до 151B р., после немного выросли до 177,7B р. в 2023 году.
▪️Кэш - 96,1B р., долг 156.5B р. Долг больше кэша в 1,62 раза. Комфортный уровень долга. Хорошее финансовое здоровье, никаких проблем.
💰 Выручка, прибыль
▪️В 2023 году выручка существенно росла с 139B р. до 206B р., Но уже в 2024 году за 1 квартал вышли цифры с более низкой выручкой.
▪️Чистая прибыль от года к году сильно "пляшет". Так в 2015 году было 21,8B р., в 2018 минус 3,1B р., в 2020 - 19,7B р., а в 2021 - 2,67B р. В 2023 году была максимальная прибыль - 84,1B р., а за 1 кв 2024 уже прибыль существенно ниже, на 24%, чем за 1 кв 2023.
▪️Свободный денежный поток также как и выручка с прибылью постоянно "пляшут". То рост, то падение. 2023 год был рекордным и FCF составил 139.6B р. А вот за 1 кв. уже идёт снижение.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По компании есть прогнозы от 7 аналитиков начиная от августа 2023 года до 11 июня этого. Они считают, что акции Совкомфлота будут расти от 146 до 175 р. Аналитики компаний: Финам, ПСБ, Сбер инвестиции, Тинькофф Инвестиции, СОЛИД.
🤑 Дивиденды
Компания стабильно выплачивает дивиденды из года в год, в 2024 году выплатит рекордные дивиденды 13,84% годовых. Ближайшая див. отсечка 18 июля, компания заплатит 11,27 р. на акцию. В предыдущие годы компания платила более скромные дивиденды и они всегда зависят от итогов деятельности.
Сектор: Перевозка грузов (нефть, газ) по морю
Последний раз разбирал акции Совкомфлота в конце прошлого года. Тогда акции стоили 132 рубля и я прогнозировал коррекцию в район 97 рублей. Сейчас акции показывают падение я начала года и уже стоят 113 рублей. Чего ждать далее, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 3.23B$
▪️ P/E - 3.84
▪️ P/S - 1.45
▪️P/B - 0.64
ℹ️ Компания по метрикам оценивается дешево, дешевле чем основные конкуренты, дешевле, чем средняя российская компания.
🗞 Новостной фон
▪️Ставки фрахта нефтяных танкеров в российских портах неожиданно начали расти в конце июня на фоне увеличения экспорта и высоких цен на нефть Brent
▪️АКЦИОНЕРЫ СОВКОМФЛОТА ОДОБРИЛИ ФИНАЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2023Г В 11,27 РУБ. НА АКЦИЮ, дивидендная доходность 9,2%
▪️Нехватка флота для обеспечения грузопотока по Севморпути зафиксирована в нацпроекте по транспорту: дефицит оценивается в 53%
▪️Совкомфлот не меняет планы направлять на дивиденды 50% скорр. чистой прибыли
▪️ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ КРУПНЕЙШЕЙ СУДОХОДНОЙ КОМПАНИИ РОССИИ «СОВКОМФЛОТ» (июнь)
▪️СОВКОМФЛОТ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ВЫПЛАТЫ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ В 2024Г, ЗАВИСИТ ОТ РЕЗУЛЬТАТОВ ПОЛУГОДИЯ
▪️«СОВКОМФЛОТ» ОЖИДАЕТ СНИЖЕНИЯ ВЫРУЧКИ В 2024 ГОДУ
▪️Совкомфлот МСФО 1кв 2024г: выручка $545,7 млн (-12,9% г/г), прибыль $216 млн (-24,4% г/г), КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗ по прибыли - $207,8 МЛН (выше прогноза)
▪️«Совкомфлот» переименовывает нефтяные танкеры, попавшие под санкции США
ℹ️ У компании, конечно, бурный новостной фон. То санкции, то корабли переименовывают. То флота не хватает чтобы всех обслужить, то выручка падает.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2023 году у компании существенно вырос с 321,4B р. до 447B р. , до этого 3 года подряд был в узком диапазоне 296-321B р.
▪️Долги в 2022 году существенно сократились с 250 до 151B р., после немного выросли до 177,7B р. в 2023 году.
▪️Кэш - 96,1B р., долг 156.5B р. Долг больше кэша в 1,62 раза. Комфортный уровень долга. Хорошее финансовое здоровье, никаких проблем.
💰 Выручка, прибыль
▪️В 2023 году выручка существенно росла с 139B р. до 206B р., Но уже в 2024 году за 1 квартал вышли цифры с более низкой выручкой.
▪️Чистая прибыль от года к году сильно "пляшет". Так в 2015 году было 21,8B р., в 2018 минус 3,1B р., в 2020 - 19,7B р., а в 2021 - 2,67B р. В 2023 году была максимальная прибыль - 84,1B р., а за 1 кв 2024 уже прибыль существенно ниже, на 24%, чем за 1 кв 2023.
▪️Свободный денежный поток также как и выручка с прибылью постоянно "пляшут". То рост, то падение. 2023 год был рекордным и FCF составил 139.6B р. А вот за 1 кв. уже идёт снижение.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По компании есть прогнозы от 7 аналитиков начиная от августа 2023 года до 11 июня этого. Они считают, что акции Совкомфлота будут расти от 146 до 175 р. Аналитики компаний: Финам, ПСБ, Сбер инвестиции, Тинькофф Инвестиции, СОЛИД.
🤑 Дивиденды
Компания стабильно выплачивает дивиденды из года в год, в 2024 году выплатит рекордные дивиденды 13,84% годовых. Ближайшая див. отсечка 18 июля, компания заплатит 11,27 р. на акцию. В предыдущие годы компания платила более скромные дивиденды и они всегда зависят от итогов деятельности.