#FIXP
Обзор по компании Fix Price:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
1. Данных в Seeking Alpha, TipRanks, GuruFocus, Zacks нет.
2. Данные с SimplyWall. Долгов - 21,5B р., кэша - 8.8B р., т.е. долгов в 2.4 раза больше кэша. Долги растут из года в год, небольшое сокращение в последнем отчетном квартале. Долгов больше, чем балансовая оценка. Баланс плохой. По мнению SimplyWall справедливая цена находится в районе 10 р., учитывая текущую 300 - это прям страшно. Ожидается, что в следующие годы продолжится значительный рост прибыли и выручки. Прибыль на акцию в будущем также ожидается, что будет рост. С апреля по текущее время 1 инсайдер распродавал акции Fix Price, до этого разные инсайдеры покупали. Основные акционеры: Артем Хачатрян 36%, Сергей Ломакин - 35%. У остальных более малые дали, много привычных американских компаний среди инвесторов.
3. Данные с FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
Обзор по компании Fix Price:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
1. Данных в Seeking Alpha, TipRanks, GuruFocus, Zacks нет.
2. Данные с SimplyWall. Долгов - 21,5B р., кэша - 8.8B р., т.е. долгов в 2.4 раза больше кэша. Долги растут из года в год, небольшое сокращение в последнем отчетном квартале. Долгов больше, чем балансовая оценка. Баланс плохой. По мнению SimplyWall справедливая цена находится в районе 10 р., учитывая текущую 300 - это прям страшно. Ожидается, что в следующие годы продолжится значительный рост прибыли и выручки. Прибыль на акцию в будущем также ожидается, что будет рост. С апреля по текущее время 1 инсайдер распродавал акции Fix Price, до этого разные инсайдеры покупали. Основные акционеры: Артем Хачатрян 36%, Сергей Ломакин - 35%. У остальных более малые дали, много привычных американских компаний среди инвесторов.
3. Данные с FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
Обзор по компании Fix Price #FIXP
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний раз делал обзор по компании 15 июня 2022 года, тогда акции стоили 300 р. и я считал, что акции дойдут до ~260 р., а если бы продолжился медвежий рынок, то и до 120-170. До ~260 р. мы доходили, после чего начался рост всего российского рынка, в т. ч. и Фикспрайса. Что сейчас?
7 сентября вышел отчет за 2 квартал и 1 полугодие 2023 года. Основные данные:
➡️ Выручка за 2 кв выросла на 0,9% г/г до 69,8 млрд р
➡️ Выручка за 2 полугодие выросла на 3% г/г до 135.7 млрд р.
⬇️ Динамика LFL продаж за 2 кв упала на 7,9% г/г, а за 2 полугодие на 6,6% г/г
⬆️ Чистая прибыль за 2 полугодие увеличилась на 286% до 19. млрд р.
⬇️ Скорр. EBITDA упала на 7,3% г/г
⬇️ Денежные средства и их эквиваленты -29,373 млн.р. (сократились на 7.7 млн. р.)
Отчет совсем не впечатляет. Рост выручки крайне низкий, прибыль выросла, но видимо это из-за низкой базы прошлого года.
Будущее
По данным Simplywall ожидается рост выручки на 5.5%, по росту прибыли на акцию на ближайший год нет прогноза.
По данным Financemarker на конец года ставят прогноз на стоимость акций в районе 420-430 р.
График
На дневном ТФ по индикаторам перепроданность. RSI показывает закругление, в пятницу был рост, на втором индикторе, AO, пока еще красные свечи, надо дождаться зеленых свечей, чтобы говорить о росте. Технический в любой момент стоит ждать отскока. Но на недельном ТФ - за продолжение падения по всем индикаторам. По этой причине можно ждать отскока в район 370-400 р., после чего стоит ждать уход в район 340 р. Если уровень 340 не удержится, пойдем на 315 или 290.
Вывод
В настоящий момент эта растущая компания перестала расти. Отчет совсем не впечатляет. График говорит о том, что мы сделаем отскок, а после продолжится падение. На мой взгляд инвестиционно заходить рано, спекулятивно можно взять в лонг на пару недель.
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний раз делал обзор по компании 15 июня 2022 года, тогда акции стоили 300 р. и я считал, что акции дойдут до ~260 р., а если бы продолжился медвежий рынок, то и до 120-170. До ~260 р. мы доходили, после чего начался рост всего российского рынка, в т. ч. и Фикспрайса. Что сейчас?
7 сентября вышел отчет за 2 квартал и 1 полугодие 2023 года. Основные данные:
➡️ Выручка за 2 кв выросла на 0,9% г/г до 69,8 млрд р
➡️ Выручка за 2 полугодие выросла на 3% г/г до 135.7 млрд р.
⬇️ Динамика LFL продаж за 2 кв упала на 7,9% г/г, а за 2 полугодие на 6,6% г/г
⬆️ Чистая прибыль за 2 полугодие увеличилась на 286% до 19. млрд р.
⬇️ Скорр. EBITDA упала на 7,3% г/г
⬇️ Денежные средства и их эквиваленты -29,373 млн.р. (сократились на 7.7 млн. р.)
Отчет совсем не впечатляет. Рост выручки крайне низкий, прибыль выросла, но видимо это из-за низкой базы прошлого года.
Будущее
По данным Simplywall ожидается рост выручки на 5.5%, по росту прибыли на акцию на ближайший год нет прогноза.
По данным Financemarker на конец года ставят прогноз на стоимость акций в районе 420-430 р.
График
На дневном ТФ по индикаторам перепроданность. RSI показывает закругление, в пятницу был рост, на втором индикторе, AO, пока еще красные свечи, надо дождаться зеленых свечей, чтобы говорить о росте. Технический в любой момент стоит ждать отскока. Но на недельном ТФ - за продолжение падения по всем индикаторам. По этой причине можно ждать отскока в район 370-400 р., после чего стоит ждать уход в район 340 р. Если уровень 340 не удержится, пойдем на 315 или 290.
Вывод
В настоящий момент эта растущая компания перестала расти. Отчет совсем не впечатляет. График говорит о том, что мы сделаем отскок, а после продолжится падение. На мой взгляд инвестиционно заходить рано, спекулятивно можно взять в лонг на пару недель.
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний обзор по компании делал 24 августа 2023 года. Тогда цена на акции была 358 р. и я ожидал движения вниз, как минимум к 315, а для инвестора заходить не стоило, так как все ухудшалось по бизнесу. По факту акции упали и до 315 и ниже, сейчас торгуются по 188 р. Давайте посмотрим, насколько все там плохо, или может есть надежда, что они восстановятся?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,8B$
▪️ P/E — 6.43
▪️ P/S — 0.53
▪️P/B — 2.44
▪️EPS — 29.6 р.
ℹ️ По сравнению с оценками компании в прошлые годы - это максимально низкая оценка, ниже не было.
🗞 Новостной фон
▪️Депозитарные расписки Fix Price прекратили листинг на Лондонской бирже
▪️Fix Price в июле открыл первый магазин в ОАЭ
▪️FIX PRICE ВО II КВАРТАЛЕ НАРАСТИЛ ВЫРУЧКУ НА 9,9%, ДО 76,7 МЛРД РУБЛЕЙ
▪️Финам понижает целевую цену по депозитарным распискам Fix Price с 374,6 до 316,7 руб. на горизонте 12 мес., но сохраняет рейтинг «Покупать», апсайд 35,9%
▪️Fix Price открыл 500-й магазин в Московской области
▪️Fix Price перерегистрировалась с Кипра в Казахстан
▪️Fix Price лидирует в рейтинге Forbes выгодных франшиз в России
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РЕТЕЙЛЕРА FIX PRICE ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ СОКРАТИЛАСЬ НА 44%, ДО 3,29 МЛРД РУБ.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2017 по 2019 стоял в диапазоне 10-13B р. В 2020 уходил в отрицательную территорию, начиная с 2021 постоянно был рост СК. 2021 -7,9B р., 2022- 29,6B р., 2023 - 65,3B р., 1 п 2024 - 66,4B р.
▪️Долг с 2020 года держится примерно на одном и том же уровне от 85 до 72B р., в 1 п 2024 вырос на 6% до76,3B р.
ℹ️ Кэш -39,5B р., долг - 76.3B р., долг больше кэша в 1,93 раза, что является не высоким уровнем. Финансовое здоровье хорошее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2017 по 2020 росла на 30+%. 2021-2022 - 20%. В 2023 выручка выросла только на 5%. За 1 п 2024 выросла на 4%. Пожалуй это главная проблема пока что - падение темпов роста выручки.
▪️Прибыль имеет похожую болезнь, как и у выручки - скорость роста прибыли постоянно сокращается. Только в 2023 был рост на 67%, а в 1 п 2024 минус 30% или 25,1B р.
▪️Свободный денежный поток находится в диапазоне 20-30B р. с 2020 по 1 п 2024 года. В 1 п 2024 сократился на 6% до 30,7B.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу 3 прогноза от финансовых домов: Финам - 2 шт, РСХБ от 14 ноября 2023 по 24 июля. Аналитики ставят таргет по FixPrice от 316 до 374 р. за акцию. Последний прогноз - 316.
🤵♂️ Основные акционеры
35,7% - Артём Хачатрян (контролируемые им юр.лица)
35.4% - Сергей Ломакин (контролируемые им юр.лица)
1.9% - менеджмент компании
🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с конкурентами FixPrice оценивается дешевле по P/E и P/B. Также компания в отличие от многих других прибыльная. По метрикам рентабельности FixPrice выглядит лучше большинства других компаний.
🤑 Дивиденды
Компания не считается стабильным плательщиком дивидендов. В 2024 году выплатила 3.09% годовых, до этого в 2021 году 1.89% годовых. Видимо пока не стоит особо рассчитывать, что компания будет щедро платить дивидендов.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят, что продолжится рост. На недельном ТФ индикаторы говорят, что еще даже не точно, что это уже начало попытки отскока, но похоже на это. По метрикам компания оценивается уже адекватно, не то что раньше. Как на мой взгляд будут двигаться акции FIXP я отобразил на графике.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💰 Сегодня буду закупаться акциями РФ. Пока на отскок, а там посмотрим.
Список кого буду покупать. Плюс-минус всех в равных пропорциях. Вот все тикеры, кого буду брать:
#ROSN
#GAZP
#SNGS
#LKOH
#SIBN
#TATNP
#NVTK
#TRNFP
#SBERP
#VTBR
#TCSG
#MOEX
#SPBE
#MGKL
#MGNT
#OZON
#HNFG
#BELU
#FIXP
#CHMF
#ALRS
#GMKN
#MAGN
#NLMK
#PHOR
#ENPG
#VKCO
#CIAN
#YDEX
#MBNK
#LEAS
#MTSS
#NKNCP
#AQUA
#SFIN
Никого не призываю повторять. Не могу гарантировать, что всё вырастет. Не могу гарантировать мощного-сочного роста. Но я на это надеюсь.
Что делать вам — это всегда ваша ответственность, имейте это ввиду!
😁 Инструкция: как пользоваться моей аналитикой
Список кого буду покупать. Плюс-минус всех в равных пропорциях. Вот все тикеры, кого буду брать:
#ROSN
#GAZP
#SNGS
#LKOH
#SIBN
#TATNP
#NVTK
#TRNFP
#SBERP
#VTBR
#TCSG
#MOEX
#SPBE
#MGKL
#MGNT
#OZON
#HNFG
#BELU
#FIXP
#CHMF
#ALRS
#GMKN
#MAGN
#NLMK
#PHOR
#ENPG
#VKCO
#CIAN
#YDEX
#MBNK
#LEAS
#MTSS
#NKNCP
#AQUA
#SFIN
Никого не призываю повторять. Не могу гарантировать, что всё вырастет. Не могу гарантировать мощного-сочного роста. Но я на это надеюсь.
Что делать вам — это всегда ваша ответственность, имейте это ввиду!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM