#OZON
Обзор по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - ожидается падение на 26% в этом году, и в 2021 году тоже было падение на 97%. И это очень не позитивный знак как минимум для 2022 года. "Консенсусная оценка выручки" - здесь другая история, сильный рост на 50-70% как минимум до 2023 года. О чем говорят эти данные? Компания быстроразвивающаяся, с высоким ростом выручки, однако о прибыльности пока не идет речь. Проблема это или нет узнаем исходя из баланса компании далее.
2. 3 аналитика TipRanks установили оценку в 33$ (+73% с текущих). OZON, напомню, имеет полноценный листинг как в США, так и в России. Все оценки аналитиков прикрепляю.
3. Рейтинг от Zacks - 3 - "Держать", при том он был недавно повыше с "продавать". У кого оценка "Покупать" из того же сектора, по мнению Zacks, прикрепляю.
4. Данные с GuruFocus, SimplyWall, FinanceMarker, график, наше мнение и стратегия, PDF-ки отправляем в комментарии 👇
Обзор по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - ожидается падение на 26% в этом году, и в 2021 году тоже было падение на 97%. И это очень не позитивный знак как минимум для 2022 года. "Консенсусная оценка выручки" - здесь другая история, сильный рост на 50-70% как минимум до 2023 года. О чем говорят эти данные? Компания быстроразвивающаяся, с высоким ростом выручки, однако о прибыльности пока не идет речь. Проблема это или нет узнаем исходя из баланса компании далее.
2. 3 аналитика TipRanks установили оценку в 33$ (+73% с текущих). OZON, напомню, имеет полноценный листинг как в США, так и в России. Все оценки аналитиков прикрепляю.
3. Рейтинг от Zacks - 3 - "Держать", при том он был недавно повыше с "продавать". У кого оценка "Покупать" из того же сектора, по мнению Zacks, прикрепляю.
4. Данные с GuruFocus, SimplyWall, FinanceMarker, график, наше мнение и стратегия, PDF-ки отправляем в комментарии 👇
#OZON
Обзор по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
Последний мой обзор по Ozon был 14 февраля, незадолго до обвала фондового рынка России. Тогда я писал, что компания перспективная, но я буду только присматриваться, не покупал. С тех пор акции Ozon обваливались с 1507 р. до 600 р. И сделали существенный отскок, вернувшись к 1445 р. Что можно сказать сейчас?
1. Данные с SimplyWall.
Финансовое здоровье. Балансовая оценка компании сильно падает ежеквартально. Долги несколько сократились в последние кварталы. Долгов: 52,2B р., кэша на балансе 56,7B р. Т.е. кэша чуть больше долгов.
Прошлое. У компании постоянно растёт выручка и постоянно увеличивается убыток (там где должна быть чистая прибыль). Чем больше выручка, тем больше убыток. Компания генерирующая убыток, который каждый квартал больше.
2. Данные с FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия в комментариях 👇
Обзор по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
Последний мой обзор по Ozon был 14 февраля, незадолго до обвала фондового рынка России. Тогда я писал, что компания перспективная, но я буду только присматриваться, не покупал. С тех пор акции Ozon обваливались с 1507 р. до 600 р. И сделали существенный отскок, вернувшись к 1445 р. Что можно сказать сейчас?
1. Данные с SimplyWall.
Финансовое здоровье. Балансовая оценка компании сильно падает ежеквартально. Долги несколько сократились в последние кварталы. Долгов: 52,2B р., кэша на балансе 56,7B р. Т.е. кэша чуть больше долгов.
Прошлое. У компании постоянно растёт выручка и постоянно увеличивается убыток (там где должна быть чистая прибыль). Чем больше выручка, тем больше убыток. Компания генерирующая убыток, который каждый квартал больше.
2. Данные с FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия в комментариях 👇
#OZON
Разбор графика по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
Последний раз разбирал Ozon в ноябре 2022. Тогда цена была 1447 р. и я ожидал ухода вниз https://t.me/ShumilovPavel/1625. Ozon уходил ниже, но так как коррекция была через боковик, то всего-лишь до 1327, я ждал ухода ниже. После этого вырос до текущих 1582 р.
Я опять ожидаю коррекцию примерно к 1350, после чего поход на 2090, если пробьет уровень 1670.
Разбор графика по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
Последний раз разбирал Ozon в ноябре 2022. Тогда цена была 1447 р. и я ожидал ухода вниз https://t.me/ShumilovPavel/1625. Ozon уходил ниже, но так как коррекция была через боковик, то всего-лишь до 1327, я ждал ухода ниже. После этого вырос до текущих 1582 р.
Я опять ожидаю коррекцию примерно к 1350, после чего поход на 2090, если пробьет уровень 1670.
#OZON
Разбор графика по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
Посмотрел последний отчет Озона за 1 кв 2023 - очень даже неплохо. Раньше мне их финансовое здоровье прям не нравилось, сейчас уже ситуация меняется. Озон растёт лучше рынка.
Компания начинает выходить за пределы России. Открывается в Кыргызстане, Армении. Уже есть в Казахстане и Беларуси.
График. Есть перекупленность, но я думаю, что цена дойдет до ~2100 р. После чего я бы ждал коррекцию в район 1650-1600. Вот там и стоит брать, если еще нет. Судя по темпам роста бизнеса у компании всё будет только лучше. На чем может быть коррекция? Да на чем угодно. Сейчас выходили хорошие новости, а потом какой-нибудь склад сгорит или что-то в этом духе.
В целом брать, но лучше после коррекции. Вообще сейчас ожидаю на чем-то коррекцию по большинству российских бумаг.
Разбор графика по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
Посмотрел последний отчет Озона за 1 кв 2023 - очень даже неплохо. Раньше мне их финансовое здоровье прям не нравилось, сейчас уже ситуация меняется. Озон растёт лучше рынка.
Компания начинает выходить за пределы России. Открывается в Кыргызстане, Армении. Уже есть в Казахстане и Беларуси.
График. Есть перекупленность, но я думаю, что цена дойдет до ~2100 р. После чего я бы ждал коррекцию в район 1650-1600. Вот там и стоит брать, если еще нет. Судя по темпам роста бизнеса у компании всё будет только лучше. На чем может быть коррекция? Да на чем угодно. Сейчас выходили хорошие новости, а потом какой-нибудь склад сгорит или что-то в этом духе.
В целом брать, но лучше после коррекции. Вообще сейчас ожидаю на чем-то коррекцию по большинству российских бумаг.
#OZON
Разбор графика по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
Последний раз разбирал Ozon 8 июня, цена была 1936 и я думал, что пойдем на 2100, после чего ждал коррекцию. На 2100 сходили и пошли выше без коррекций. Сейчас цена 2834, что дальше?
Начнем с отчета.
✅ Выручка: 94 млр.р., +61%
⛔️ Скоррект. ЕВIТDА: 62 млр.р., -67%
⛔️ Прибыль: -13 млр.р. , -82%
⛔️ Кэш или эквиваленты: 74,6 млрд рублей (900M$) по сравнению с 82,4 млрд рублей (1,1B$)
Продолжают развиваться, но убыток увеличивается, кэш сокращается.
У компании в целом позитивный взгляд на будущее развитие, подробнее в их отчете.
Разбор графика
На недельном ТФ все в жуткой перекупленности. Да, все равно рост может продолжится на хайпе или выносе рано залезших шортистах. Скорее всего к ~3500 рост может быть. Но это спекулятивно. Вероятность сходить в течение месяцев к уровню ~1950 довольно высокая. Минимальный уровень коррекции - 2420 р.
Выводы
Считаю, что сейчас очень не выгодная точка входа в лонг. Шорт тоже опасен - могут вынести повыше. По этой причине для долгосрочных инвесторов сейчас не лучший момент. Я думаю, что на каком-то событие случится коррекция. И вот тогда да, стоит подумать.
Сама компания кажется перспективной, рост выручки впечатляющий.
Разбор графика по компании Ozon:
Сектор: Интернет-магазин
Последний раз разбирал Ozon 8 июня, цена была 1936 и я думал, что пойдем на 2100, после чего ждал коррекцию. На 2100 сходили и пошли выше без коррекций. Сейчас цена 2834, что дальше?
Начнем с отчета.
✅ Выручка: 94 млр.р., +61%
⛔️ Скоррект. ЕВIТDА: 62 млр.р., -67%
⛔️ Прибыль: -13 млр.р. , -82%
⛔️ Кэш или эквиваленты: 74,6 млрд рублей (900M$) по сравнению с 82,4 млрд рублей (1,1B$)
Продолжают развиваться, но убыток увеличивается, кэш сокращается.
У компании в целом позитивный взгляд на будущее развитие, подробнее в их отчете.
Разбор графика
На недельном ТФ все в жуткой перекупленности. Да, все равно рост может продолжится на хайпе или выносе рано залезших шортистах. Скорее всего к ~3500 рост может быть. Но это спекулятивно. Вероятность сходить в течение месяцев к уровню ~1950 довольно высокая. Минимальный уровень коррекции - 2420 р.
Выводы
Считаю, что сейчас очень не выгодная точка входа в лонг. Шорт тоже опасен - могут вынести повыше. По этой причине для долгосрочных инвесторов сейчас не лучший момент. Я думаю, что на каком-то событие случится коррекция. И вот тогда да, стоит подумать.
Сама компания кажется перспективной, рост выручки впечатляющий.
Разбор графика по компании Ozon #OZON
Сектор: Интернет-магазин
Попросили разобрать график Озона. Есть надо разобрать фундаментал, пишите в комментариях, разберу.
Индикаторы давно сигнализируют о том, что коррекция возможна в любой момент, последняя разгрузка была в районе 2500-3000. Но пока они не говорят, что коррекция уже началась. А это значит, что шоу может продолжаться. Т.е. технически сейчас нет ограничений для продолжения движения вверх.
Ближайшие уровни сопротивления: ~4425, ~5130. Судя по динамике должны долететь до 4425. Там вероятно будет либо коррекция, либо коррекция через боковик.
Пример того, как может пойти график прикрепляю.
Сектор: Интернет-магазин
Попросили разобрать график Озона. Есть надо разобрать фундаментал, пишите в комментариях, разберу.
Индикаторы давно сигнализируют о том, что коррекция возможна в любой момент, последняя разгрузка была в районе 2500-3000. Но пока они не говорят, что коррекция уже началась. А это значит, что шоу может продолжаться. Т.е. технически сейчас нет ограничений для продолжения движения вверх.
Ближайшие уровни сопротивления: ~4425, ~5130. Судя по динамике должны долететь до 4425. Там вероятно будет либо коррекция, либо коррекция через боковик.
Пример того, как может пойти график прикрепляю.
Сектор: Интернет-магазин
Последний раз разбирал OZON в конце марта, тогда цена была 3775 и я ожидал ухода в район 5130. По факту с того уровня уходили выше на 26,5%, но до 5130 не доросли на 7%, после этого акции начали со всем рынком корректироваться. Давайте разберем, чего ждать дальше?
▪️ Капитализация: 8,7B$
▪️ P/E -9,71, компания в моменте убыточна
▪️ P/S - 1.64
▪️P/B -47,4, долгов больше, чем активов
ℹ️ Компания все еще убыточна, долгов больше, чем активов. Если сравнить компанию по P/S с другими русскими магазинами, то оценивается плюс-минус также. Учитывая, что это интернет-магазин, а не обычный офлайн-магазин, то по P/S компания оценена не дорого.
🗞 Новостной фон
▪️OZON ВО II КВ. НАРАСТИЛ GMV НА 70% - ДО 633 МЛРД РУБ., ХУЖЕ ПРОГНОЗА. Консолидированная выручка группы Ozon в отчетном периоде увеличилась на 30%.Ozon получил отрицательную скорректированную EBITDA по итогам отчетного квартала в 658 млн рублей против положительного показателя в 62 млн рублей за II квартал 2023 года.
▪️За последний год совокупная доля Ozon и Wildberries выросла до 85% от общего числа пунктов выдачи заказов крупнейших маркетплейсов — РБК
▪️Минпромторг предложил приравнять маркетплейсы к торговым сетям и запретить им привлекать самозанятых
▪️Ozon выходит на рынок кредитования бизнеса. Ozon Fintech, финтех-подразделение онлайн-ретейлера Ozon, запускает сервис финансирования бизнеса, займы могут привлекать любые предприниматели на различные бизнес-цели.
▪️Ozon открыл продажи товаров из Китая для покупателей в Казахстане
▪️По прогнозам Минтруда, почти четверть трудоспособного населения РФ к 2030 году будет работать на цифровых платформах
▪️Альфа-банк: Скидки по карте Озон банка – ценовая дискриминация и несправедливая конкуренция
▪️OZON ПОЛУЧИЛ РЕШЕНИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННОЙ КОМИССИИ НА ПРОВЕДЕНИЕ РЕДОМИЦИЛЯЦИИ, ДОЛЖЕН ПРОВЕСТИ ЕЕ ДО КОНЦА 2025 Г.
▪️По итогам 2024г EBITDA Ozon будет положительной — Игорь Герасимов, финансовый директор маркетплейса
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы. Ozon - быстро растущая компания. В 2018 году у компании было 18 млрд активов, а по данным за 2 квартал - 544 млрд р. Компания каждый год росла примерно на 50-60%, но в некоторые годы пониже, в районе 20%.
▪️Собственный капитал стал у компании в отрицательном значение, -103 млрд р. Компания стала иметь отрицательный капитал в 2022 году.
▪️Долги компания наращивает ежегодно примерно с такой же скорость, с какой росли активы.
ℹ️ Кэш - 164,7 млрд р, долг - 647,5. Долг больше кэша в 3,93 раза. Финансовое здоровье в настоящий момент плохое. Долгов больше, чем собственного капитала.
💰 Выручка, прибыль
▪️За 2 квартал общая выручка увеличилась на 30% г/гдо 122,5 млрд р, но это меньшие темпы роста, чем в предыдущие годы, когда выручка росла на 50-70%.
▪️Чистая прибыль. Так как компания убыточна, то говорим о чистом убытке. С 2018 по 2021 годы у компании сильно вырос убыток из-за быстрого расширения и с 5,6 млрд убытка дорос до 56,7 млрд убытков. С 2021 года убыток стал примерно в одном диапазоне 42-66 млрд р. За 2 квартал компания сообщила: Убыток за период составил 28,0 млрд руб. во втором квартале 2024 г. по сравнению с убытком в размере 13,1 млрд руб. во втором квартале 2023 г.
▪️Свободный денежный поток. Вот, он меня интересовал больше всего. Добрались до сладкого :) 2018-2022 годы у компании был отрицательный денежный поток, это значит, что они росли по-сути только на заёмные средства. В тот период в 2018 году FCF составил -6,1 млрд р, а в 2022 -54,5 млрд р. В 2023 году компания стала показывать впервые положительный FCF и сразу с 57,8 млрд р. За 2 квартал 2024, о котором компания отчиталась 5 августа, FCF составил 41.792B р. Значит рост продолжается. И компания может все больше и больше развиваться на собственные средства. Сейчас на мой взгляд для компании это самый главный плюс. Почему-то об этом компания не пишет крупными буквами, а ссылается на другие цифры, на мой взгляд менее значимые.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM