#SNGS
Обзор по компании Сургутнефтегаз:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
1. Данных в Seeking Alpha, TipRanks, Zacks - нет.
2. По мнению GuruFocus цена на акции сильно занижена, а сам бизнес будет медленно сокращаться в ближайшие годы. По все метрикам: финансовое здоровье, маржинальность, дивиденды, текущая оценка - всё очень хорошо у компании.
3. Данные с SimplyWall, FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
Обзор по компании Сургутнефтегаз:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
1. Данных в Seeking Alpha, TipRanks, Zacks - нет.
2. По мнению GuruFocus цена на акции сильно занижена, а сам бизнес будет медленно сокращаться в ближайшие годы. По все метрикам: финансовое здоровье, маржинальность, дивиденды, текущая оценка - всё очень хорошо у компании.
3. Данные с SimplyWall, FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
Обзор по компании Сургутнефтегаз #SNGS #SNGSP
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз делал разбор акций в конце марта 2022 года. Тогда я разбирал обыкновенные, а не префы. Цена тогда была 22.2 р. за акцию, а я делал вывод: "Для диверсификации мог бы присмотреться к этой стабильной и финансово здоровой компании. По ~16 р. я бы стал присматриваться к покупке". По факту цена в сентябре 2022 доходила по обычке до 16,5 р. за акцию, примерно туда, куда я и целился, хотя я и думал,что может уйти даже еще ниже на панике. Давайте разберем снова эту компанию, но сегодня посмотрим префы.
▪️ Капитализация: 14.5B$
▪️ P/E - 0.97
▪️ P/S - 0.57
▪️P/B - 0.18
ℹ️ Очень-очень-очень низкая оценка акций компании. Сильно ниже, чем в среднем по российским компаниям, значительно дешевле, чем конкуренты.
🗞 Новостной фон
▪️КОНСЕНСУС: Окрепший рубль привел Сургутнефтегаз во II кв. к убытку по РСБУ в 69 млрд руб.
▪️Консенсус-прогноз по дивидендам Сургутпреф за 2024 г около 7 руб., ожидаем закрытие текущего дивгэпа в рамках 2-3 мес.
▪️ПРИБЫЛЬ СУРГУТНЕФТЕГАЗА ПО МСФО В 2023Г 1,322 ТРЛН РУБЛЕЙ ПРОТИВ 320,56 МЛРД РУБЛЕЙ В 2022Г - КОМПАНИЯ. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "СУРГУТНЕФТЕГАЗА" ПО РСБУ В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА 268,5 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 382,8 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ
▪️Сургутнефтегаз - РСБУ за 1п 2024г: выручка засекречена, чистая прибыль 139,8 млрд руб (снижение в 6 раз). Сургутнефтегаз во 2кв 2024г получил убыток в 129 млрд руб
▪️РФ расширяет поставки нефти в Пакистан, отправив уже третью партию за год. Единственным поставщиком является «Сургутнефтегаз»
ℹ️ Новостной фон очень скудный, собрал новости аж даже вплоть до конца 2023 года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно растёт. 2020 +16%, 2021- не было отчета, 2022 +12%, 2023 +22%. Но за первые 2 квартала 2024 года собственный капитал "стоит на месте" (по данным отчета по РСБУ).
▪️Долги. То растут, то падают. Компания постоянно работает с долгом. По данным отчета РСБУ за 2 квартал у компании долг - 842 млрд р., что на 1% больше, чем по итогу 2023 года.
ℹ️ Кэш - не указана цифра за 2 кв 2024года, информация засекречена. В интернете нашел: "кубышка" "Сургутнефтегаза" по итогам первого квартала 2024 года выросли примерно на 150 млрд рублей и достигли 5,83 трлн рублей. Судя по этим данным с финансовым здоровьем у компании все хорошо, кэша больше, чем долгов. Но, соответственно, в отчетах засекречено.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2014 по 2019 постоянно росла. В 2020 упала по сравнению с 2019. В 2022 снова выросла до 2,355Т р., в 2023 - 2,245Т р. -т.е. стала меньше.
▪️Прибыль у компании постоянно скачет. В 2016 году даже оказалась отрицательная. В 2020 -742B р.,2021 -320B р., 2022 - 320B р., 2023 - 1.322Т р. По данным отчета РСБУ в 2024 за первые 2 квартала прибыль существенно упала, на 53% по сравнению с кварталами 2023 года. А про выручку вообще нет информации, снова засекречена.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 оценки финансовых домов: 1 - СОЛИД - 74 р. от 14 августа 2023, 2 - АКБФ Инвестиции - 73,1 р - от 5 октября 2023.
🆚 Сравнение с конкурентами
По P/E компания в 3-4 раза дешевле конкурентов. По P/B компания дешевле конкурентов в 4-7раз. По P/S компания дешевле конкурентов на 20-30%.
🤑 Дивиденды
Компания один из самых стабильных плательщиков дивидендов в России. Выплачивает дивиденды около 20 лет. Но дивиденды не стабильны, в зависимости от чистой прибыли. Див. политика: общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10 процентов чистой прибыли Общества по итогам последнего отчетного года. За 2024 год компания выплатила 20,5% годовых в 2024 году или 12,29 р. на акцию.
Судя по размеру средств у компании, дивидендам ничего не угрожает.
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз делал разбор акций в конце марта 2022 года. Тогда я разбирал обыкновенные, а не префы. Цена тогда была 22.2 р. за акцию, а я делал вывод: "Для диверсификации мог бы присмотреться к этой стабильной и финансово здоровой компании. По ~16 р. я бы стал присматриваться к покупке". По факту цена в сентябре 2022 доходила по обычке до 16,5 р. за акцию, примерно туда, куда я и целился, хотя я и думал,что может уйти даже еще ниже на панике. Давайте разберем снова эту компанию, но сегодня посмотрим префы.
▪️ Капитализация: 14.5B$
▪️ P/E - 0.97
▪️ P/S - 0.57
▪️P/B - 0.18
ℹ️ Очень-очень-очень низкая оценка акций компании. Сильно ниже, чем в среднем по российским компаниям, значительно дешевле, чем конкуренты.
🗞 Новостной фон
▪️КОНСЕНСУС: Окрепший рубль привел Сургутнефтегаз во II кв. к убытку по РСБУ в 69 млрд руб.
▪️Консенсус-прогноз по дивидендам Сургутпреф за 2024 г около 7 руб., ожидаем закрытие текущего дивгэпа в рамках 2-3 мес.
▪️ПРИБЫЛЬ СУРГУТНЕФТЕГАЗА ПО МСФО В 2023Г 1,322 ТРЛН РУБЛЕЙ ПРОТИВ 320,56 МЛРД РУБЛЕЙ В 2022Г - КОМПАНИЯ. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "СУРГУТНЕФТЕГАЗА" ПО РСБУ В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА 268,5 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 382,8 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ
▪️Сургутнефтегаз - РСБУ за 1п 2024г: выручка засекречена, чистая прибыль 139,8 млрд руб (снижение в 6 раз). Сургутнефтегаз во 2кв 2024г получил убыток в 129 млрд руб
▪️РФ расширяет поставки нефти в Пакистан, отправив уже третью партию за год. Единственным поставщиком является «Сургутнефтегаз»
ℹ️ Новостной фон очень скудный, собрал новости аж даже вплоть до конца 2023 года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно растёт. 2020 +16%, 2021- не было отчета, 2022 +12%, 2023 +22%. Но за первые 2 квартала 2024 года собственный капитал "стоит на месте" (по данным отчета по РСБУ).
▪️Долги. То растут, то падают. Компания постоянно работает с долгом. По данным отчета РСБУ за 2 квартал у компании долг - 842 млрд р., что на 1% больше, чем по итогу 2023 года.
ℹ️ Кэш - не указана цифра за 2 кв 2024года, информация засекречена. В интернете нашел: "кубышка" "Сургутнефтегаза" по итогам первого квартала 2024 года выросли примерно на 150 млрд рублей и достигли 5,83 трлн рублей. Судя по этим данным с финансовым здоровьем у компании все хорошо, кэша больше, чем долгов. Но, соответственно, в отчетах засекречено.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2014 по 2019 постоянно росла. В 2020 упала по сравнению с 2019. В 2022 снова выросла до 2,355Т р., в 2023 - 2,245Т р. -т.е. стала меньше.
▪️Прибыль у компании постоянно скачет. В 2016 году даже оказалась отрицательная. В 2020 -742B р.,2021 -320B р., 2022 - 320B р., 2023 - 1.322Т р. По данным отчета РСБУ в 2024 за первые 2 квартала прибыль существенно упала, на 53% по сравнению с кварталами 2023 года. А про выручку вообще нет информации, снова засекречена.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 оценки финансовых домов: 1 - СОЛИД - 74 р. от 14 августа 2023, 2 - АКБФ Инвестиции - 73,1 р - от 5 октября 2023.
🆚 Сравнение с конкурентами
По P/E компания в 3-4 раза дешевле конкурентов. По P/B компания дешевле конкурентов в 4-7раз. По P/S компания дешевле конкурентов на 20-30%.
🤑 Дивиденды
Компания один из самых стабильных плательщиков дивидендов в России. Выплачивает дивиденды около 20 лет. Но дивиденды не стабильны, в зависимости от чистой прибыли. Див. политика: общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10 процентов чистой прибыли Общества по итогам последнего отчетного года. За 2024 год компания выплатила 20,5% годовых в 2024 году или 12,29 р. на акцию.
Судя по размеру средств у компании, дивидендам ничего не угрожает.
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний разбор Сургутнефтегаза делал 11 августа. Тогда цена была 46,4 р. Я ожидал микро-коррекции примерно к 42 р. , после чего ожидал рост. По факту цена сходила к 44 р. и начался рост. С начала сентября акции растут на 26%, текущая цена во время написания разбора — 55 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 14.48B$
Последний отчет был за 2023 год. Свежего нет. Все метрики считаем по нему.
▪️ P/E — 1
▪️ P/S — 0.59
▪️P/B — 0.19
▪️EPS — 30.4
▪️EBITDA — 1.480T р.
ℹ️ Компания традиционно очень-очень-очень (да, 3 раза!) дешевая по метрикам. Немного дешевле, чем в другие годы по сравнению с самой собой же.
🗞 Новостной фон
С последнего обзора не появилось ни одной жалкой новостишки 🤣🙈 Вот именно поэтому у компании и такая низкая оценка. Чрезмерно закрытая для инвесторов.
💰 Финансовое здоровье (кратко, подробнее в прошлом обзоре)
Собственный капитал растёт из года в год по 12-23%, в редкие года немного падает до 4% или имеет небольшой рост около 1-4%, но чаще всего уверенно растёт. Чистый долг - отрицательный и составляет 147,9B р. - это значит, что у компании кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания имеет САМУЮ низкую оценку по метрикам по сравнению со всеми остальными компаниями из сектора. Вторая по дешивизне - Башнефть. При том по метрикам рентабельности одни из самых лучших.
🤑 Дивиденды
В прошлом обзоре забыл указать по дивидендам один факт: под дивиденды необходимо выбирать именно #SNGSP - там дивиденды намного выше, чем в #SNGS. В префах дивиденды, конечно, тоже не стабильные, но например в этом году выплатили 12,29 р. на акцию или 20,47% годовых! В другие годы это было 14, 18, 16, 21%, а в некоторые годы это 1,83, 2,69, 4,13%. Т.е. от года к году по разному, в зависимости от чистой прибыли. В то время как в #SNGS дивиденды примерно от 2 до 3% годовых.
📈 Технический анализ
Подошли к одному из уровней сопротивления — 54 р. и пытаемся закрепиться на этом уровне. Два дня подряд идет падение. Если все-таки попытка закрепиться удастся, то следующий уровень сопротивления будет находится в районе 60 р. Индикаторы на дневном ТФ дают противоположные сигналы, поэтому в настоящий момент "вправо". На недельном ТФ индикаторы за продолжение роста. Чаще всего такая картина говорит о скорой коррекции на 1-2 недели, после чего обычно идёт продолжение роста. Наиболее возможный дальнейший сценарий отобразил на графике.
🧠 Выводы
Наидешевейшая компания из сектора, которая платит дивиденды примерно такие же, как сейчас платят в банке, что выглядит довольно привлекательным для долгосрочного, дивидендного инвестора. Превосходное финансовое здоровье, кэша больше, чем долгов. Технически может сделать коррекцию в ближайшее время, но в рамках нескольких месяцев скорее будет выше чем сейчас, в районе 60 или даже 69, если повезет. По большому счету акции Сургута можно покупать в любой момент, так как они пока не станут стоить ну там рублей 250-350 за акцию будут все время крайне дешево оценены. Главная проблема - их закрытость, мало новостей, даже отчеты выпускают реже, чем другие. Но компания в любом случае выглядит привлекательно.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💰 Сегодня буду закупаться акциями РФ. Пока на отскок, а там посмотрим.
Список кого буду покупать. Плюс-минус всех в равных пропорциях. Вот все тикеры, кого буду брать:
#ROSN
#GAZP
#SNGS
#LKOH
#SIBN
#TATNP
#NVTK
#TRNFP
#SBERP
#VTBR
#TCSG
#MOEX
#SPBE
#MGKL
#MGNT
#OZON
#HNFG
#BELU
#FIXP
#CHMF
#ALRS
#GMKN
#MAGN
#NLMK
#PHOR
#ENPG
#VKCO
#CIAN
#YDEX
#MBNK
#LEAS
#MTSS
#NKNCP
#AQUA
#SFIN
Никого не призываю повторять. Не могу гарантировать, что всё вырастет. Не могу гарантировать мощного-сочного роста. Но я на это надеюсь.
Что делать вам — это всегда ваша ответственность, имейте это ввиду!
😁 Инструкция: как пользоваться моей аналитикой
Список кого буду покупать. Плюс-минус всех в равных пропорциях. Вот все тикеры, кого буду брать:
#ROSN
#GAZP
#SNGS
#LKOH
#SIBN
#TATNP
#NVTK
#TRNFP
#SBERP
#VTBR
#TCSG
#MOEX
#SPBE
#MGKL
#MGNT
#OZON
#HNFG
#BELU
#FIXP
#CHMF
#ALRS
#GMKN
#MAGN
#NLMK
#PHOR
#ENPG
#VKCO
#CIAN
#YDEX
#MBNK
#LEAS
#MTSS
#NKNCP
#AQUA
#SFIN
Никого не призываю повторять. Не могу гарантировать, что всё вырастет. Не могу гарантировать мощного-сочного роста. Но я на это надеюсь.
Что делать вам — это всегда ваша ответственность, имейте это ввиду!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Предыдущие обзоры: 1 —> 2 —> 3
В последнем обзоре от 24 сентября акции Сургутнефтегаза стоили 54.8 р. (я про SNGSP) и стояли на локальных хаях после сентябрьского роста, я ожидал коррекции в район 52, от туда я ждал роста, а после продолжительного боковика в районе 55 р. и только после этого рост. По факту SNGSP были существенно лучше SNGS и были лучше рынка, коррекция была всего-лишь до 53,1 (я ждал ~52), от туда ушли в боковик в районе 54-56 р. Давайте разберемся, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 13,8B$
▪️ P/E — 1.02
▪️ P/S — 0.60
▪️P/B — 0.19
▪️EPS — 30.44 р. (за 2023 год, отчетов за 2024 нет)
▪️EBITDA — 1.48T р. (за 2023 год, отчетов за 2024 нет)
ℹ️
🗞 Новостной фон
▪️БКС придерживается негативного взгляда на «префы» Сургутнефтегаза несмотря на ослабление рубля
▪️Сургутнефтегаз получил в собственность 190 тыс. своих акций с баланса недействующих компаний
▪️«СУРГУТНЕФТЕГАЗ» СОХРАНИТ ДОБЫЧУ НЕФТИ И ЕЕ ПЕРЕРАБОТКУ В 2024 ГОДУ НА УРОВНЕ 2023 ГОДА — ГЛАВА КОМПАНИИ
💰 Финансовое здоровье
❗️По МСФО компания не отчитывалась с 2023 года. Приходится смотреть на неполноценный отчет РСБУ, который опубликован за 2кв 2024. Ниже все данные по нему.
▪️Собственный капитал за 1П2024ТТМ остался без изменений, вырос на минимальные ~17,2B р. (в рамках 7,49T р. это практически без изменений, менее 1%).
▪️Чистый долг за 2023 был отрицательный, минус 117,3B р., а за 1П2024ТТМ данных не опубликовано.
ℹ️ По РСБУ мы видим, что скорее всего у компании по сравнению с прошлым годом все примерно также. Нормального отчета пока нет, вероятно ждем сразу годовой отчет.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2024ТТМ — данные не опубликованы.
▪️Прибыль за 1П2024ТТМ упала на 53% (напоминаю, это данные РСБУ, т.е. они не отображают всю картину)
▪️Свободный денежный поток — данные не опубликованы
🔮 Будущее, оценки
Свежих оценок нет. Последняя — 32,2 р. от ФИНАМ за 4 июня.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания входит в 10-ку самых крупных в своем секторе. По метрикам компания имеет самую дешевую оценку среди остальных. По метрикам рентабельности Сургутнетфегаз находится в числе тех, у кого она самая высокая.
🤑 Дивиденды
Под дивидендную стратегию стоит выбирать акции SNGSP. Например за 2023 год (выплата была в 2024 году) див.выплата составила 12,29 ₽ или 20,45%. В предыдущие годы компания также платила, но то небольшие, то существенные выплаты, все данные прикрепил в скриншоте. Финансовое здоровье компании позволяет выплачивать дивиденды без проблем.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы дают разнонаправленные сигналы, так часто бывает, когда акция стоит в боковике. А именно это сейчас и происходит с SNGSP. Скорее всего мы немного увидим коррекцию, после чего пойдем к 59,5-60, От туда снова скорректируемся примерно туда же, где сейчас и находимся. Как я вижу потенциальное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания Сургутнефтегаз по метрика имеет крайне низкую оценку, все равно что это завтра обонкротится. Но никого банкротства и в помине нет. Проблема компании, из-за чего она так дешево стоит — отсутствие нормальной коммуникации с миром. Отсутствия нормальных отчетов в течение года. Очень не охотно публикуют корпоративные события. Если бы это изменилось она бы, как минимум, удвоилась в своей цене. Если бы компания увеличилась в своей цене раз в 5, она все равно бы оставалась оценена не дорого. Т.е. если цена вырастет с текущих 56,5 до 280 — это было бы прям ну нормально. До тех пор акции Сургута по любой цене дешевые, хоть 60, хоть 40, хоть 80. В моменте ждать скорее боковика. Ожидаем информации о дивидендах за этот год. Если они будут такие же, как в прошлом, то это опять 20+%. Это вполне себе может быть.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM