#MGNT
Обзор по компании Магнит:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
1. Данных от Seeking Alpha, TipRanks, Zacks, GuruFocus - нет.
2. Данные с SimplyWall. Справедливая цена по мнению сервиса - 4.500 р. за акцию. Долги привышают собственный капитал, а сам собственный капитал с 2019 года в еле заметном падение. Тем не менее долговая нагрузка лучше, чем у X5 Retail Group. В деньгах: долгов 270,4B рублей, а кэша 73,7B рублей. Огромные деньги вложены в физически активы (вероятно склады и магазины, недвижимость). Ожидается, что будет расти выручка и более медленными темпами прибыль. По последнему закрытию биржи дивиденды были в районе 19%, сам объем дивидендов, по ожиданиям, будет расти в ближайшие годы. Среди основных инвесторов много зарубежных компаний, а самая большая доля в 27,75% принадлежит Marathon Retail.
3. Данные с FinanceMarker, разбор графика, моё мнение и стратегия в комментариях 👇
Обзор по компании Магнит:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
1. Данных от Seeking Alpha, TipRanks, Zacks, GuruFocus - нет.
2. Данные с SimplyWall. Справедливая цена по мнению сервиса - 4.500 р. за акцию. Долги привышают собственный капитал, а сам собственный капитал с 2019 года в еле заметном падение. Тем не менее долговая нагрузка лучше, чем у X5 Retail Group. В деньгах: долгов 270,4B рублей, а кэша 73,7B рублей. Огромные деньги вложены в физически активы (вероятно склады и магазины, недвижимость). Ожидается, что будет расти выручка и более медленными темпами прибыль. По последнему закрытию биржи дивиденды были в районе 19%, сам объем дивидендов, по ожиданиям, будет расти в ближайшие годы. Среди основных инвесторов много зарубежных компаний, а самая большая доля в 27,75% принадлежит Marathon Retail.
3. Данные с FinanceMarker, разбор графика, моё мнение и стратегия в комментариях 👇
#MGNT
Обзор по компании Магнит:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Предыдущий разбор: https://t.me/ShumilovPavel/364
1. Данных от Seeking Alpha, TipRanks, Zacks, GuruFocus - нет.
2. Данные с SimplyWall.
Финансовое здоровье. Долг больше, чем собственный капитал. Долг 293B, кэша 109,B т.е. долг в 2,7 раза больше кэша. Периодически скачки долга, видимо это сезонное явление. Тем не менее это никак не мешает компании вести свою деятельность. Баланс не идеальный.
Прогноз будущего. Ожидается, что выручка продолжит свой рост, а прибыль в следующем году вырастет очень заметно, на 27%. Прогноз на будущее очень приличный.
Дивиденды. Нет никакого прогноза на будущие выплаты. Сейчас Магнит приостановил див. выплаты, но в будущем не вижу причин для того, чтобы компания их не платила.
Оценка стоимости акций. SimplyWall считает справедливой оценку в 9760 р. за акцию, примерно +120% с текущих.
3. Данные с FinanceMarker, разбор графика, моё мнение и стратегия в комментариях 👇
Обзор по компании Магнит:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Предыдущий разбор: https://t.me/ShumilovPavel/364
1. Данных от Seeking Alpha, TipRanks, Zacks, GuruFocus - нет.
2. Данные с SimplyWall.
Финансовое здоровье. Долг больше, чем собственный капитал. Долг 293B, кэша 109,B т.е. долг в 2,7 раза больше кэша. Периодически скачки долга, видимо это сезонное явление. Тем не менее это никак не мешает компании вести свою деятельность. Баланс не идеальный.
Прогноз будущего. Ожидается, что выручка продолжит свой рост, а прибыль в следующем году вырастет очень заметно, на 27%. Прогноз на будущее очень приличный.
Дивиденды. Нет никакого прогноза на будущие выплаты. Сейчас Магнит приостановил див. выплаты, но в будущем не вижу причин для того, чтобы компания их не платила.
Оценка стоимости акций. SimplyWall считает справедливой оценку в 9760 р. за акцию, примерно +120% с текущих.
3. Данные с FinanceMarker, разбор графика, моё мнение и стратегия в комментариях 👇
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний полный разбор Магнита делал в конце 2022 года, тогда акции стоили 4500 рублей, я прогнозировал рост. Акции с тех пор существенно росли. Давайте обновим информацию по этой компании.
▪️ Капитализация: 6,78B$
▪️ P/E - 10
▪️ P/S - 0.23
▪️P/B - 3.7
ℹ️ Компания оценивается средне, по рынку. Есть более дорогие, есть более дешевые. Перекупленности или перепрданности нет.
🗞 Новостной фон
▪️Аналитики Т-Инвестиций видят потенциал роста акций Магнит до 7500 руб на горизонте года
▪️Акционеры Магнит одобрили дивиденды 2023г (412,13 руб/акц). Отсечка - 15 июля
▪️«Вкусвилл» и «Магнит» вышли со своей косметикой в другие сети. Ритейлеры начали расширять каналы продаж собственных торговых марок (СТМ) непродовольственных товаров, где доля онлайн-продаж растет особенно сильно.
▪️В Подмосковье построят распределительный центр и откроют около 110 магазинов «Магнит»
▪️Чистая прибыль Магнита в 1 кв 2024 по РСБУ выросла в 11 раз г/г, до 1,33 млрд руб
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы компании растут из года в год. Так в 2015 году у компании было 404 млрд р. в активах, а в 2023 уже 1,429T р. Только в 2020 году активы на несколько миллиардов рублей были ниже, чем годом ранее, в другие годы всегда был рост год к году.
▪️Долг Магнит также набирает быстрыми темпами. В 2015 году было 239 млрд долга, а в 2023 1.271 триллиона р.
▪️Собственный капитал — вот это слабое место компании. По этому показателю компания находится в некой стагнации, так как с 2015 года по 2023 собственный капитал даже упал со 165 млрд рублей до 158 млрд. Максимум был в 2017 году со значением в 259 млрд р. А так последние 9 лет собственный капитал Магнита находится в канале 158-259 млрд р.
ℹ️ Кэш - 221,2 млрд р, долг - 1,271 триллиона р. Долг больше кэша в 5,75 раза - что является высоким показателем долга.
💰 Выручка, прибыль, FCF
▪️Выручка растёт из года в год. В 2015 году это было 950 млрд р, а в 2023 уже 2.544 триллиона рублей или среднегодовой рост около 17-19%.
▪️Чистая прибыль с 2015 года стагнирует. В 2015 чистая прибыль составила 59 млрд р, а в 2023 - 58,6 млрд р. Судя по новостному фону и росту активов компания постоянно большую часть прибыли тратит на инвестирование, открытие новых магазинов, покупку других, более мелких, продуктовых сетей.
▪️Свободный денежный поток — здесь интересно. С 2015 по 2019 у компании был слабый FCF, колебался в диапазоне 11,5-18 млрд р, а в 2017 и 2019 уходил в убыток в 13 и 1.3 млрд соответственно. Но начиная с 2020 FCF вырос д 84,8 млрд р. В 2020 был рекорд - 184,4 млрд р, в 2023 снизился до 75,9 млрд р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 3 оценки аналитиков БКС, ПСБ и Т-Инвестиции делали прогноз на рост акций от 7500 до 9300 р., прогнозы давались от февраля по май. Свежих прогнозов мало.
🤵♂️ Сделки инсайдеров
Обычно на этот блок я не обращаю внимание, в этот раз решил добавить. В 2023 году было очень большое кол-во сделок от инсайдеров - 35, из них 3 - продажа, 32 - покупка. Инсайдеры покупали акции Магнита от 5607 до 6944. Вероятно инсайдеры считают это выгодными ценами. Учитывая, что сейчас цена находится в нижней границе диапазона покупок инсайдеров в прошлом году - вероятно сейчас неплохая цена.
🤑 Дивиденды
Компания выплачивает дивиденды дважды в год - в январе и июне. Див. политика не указывает конкретных цифр, какие будут выплаты, определяет каждый раз заново. В 2022 году дивиденды не были выплачены. Из года в год она "прыгает" от 4,3% до 14,2%.
🆚 Сравнение с конкурентами
Сложно обойтись без сравнения с конкурентами. X5 Retail Group сейчас стоит примерно на 10-15% дешевле Магнита по метрикам, а выручка и прибыль растёт немного быстрее. Последний разбор X5 делал в марте. Если сравнивать с другими, то Лента стоит дороже, её разбора я еще не делал, кстати надо будет заняться. O'Key Group сейчас вообще убыток показал, по P/E не сравнить, а по P/B и P/S дешевле Магнита. Получается Магнит - оценивается по сравнению с конкурентами примерно одинаково, плюс-минус, с некоторыми особенностями.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний полный разбор компании делал месяц назад. Тогда цена была 5775 и я ожидал ухода ниже к 5200-5250, а очерчивал предполагаемую зону подбора в границах 5000-5400. В моменте цена доходила до 4900, а сейчас торгуется по ~5000. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
▪️ Капитализация: 5.6B$
▪️ P/E - 8.92
▪️ P/S - 0.21
▪️P/B - 3.3
ℹ️ С последнего обзора, месяц назад, компания "подешевела" по метрикам на 10-15%. Также Магнит по метрикам приблизился к X5 Retail, но Магнит все еще немного дороже. По сравнению с другими похожими компаниями РФ.
🗞 Новостной фон
▪️«Магнит» построил центр по выращиванию зелени в Краснодаре за 1,4 млрд руб. — власти
▪️Магнит впервые решил развиваться по франшизе, предложив партнерам формат обратной франшизы. Ожидается, что первые партнерские магазины Магнита откроются осенью 2024
▪️В августе — сентябре 2024 г. производители продуктов питания объявили о намерении повысить закупочные цены для ритейлеров на 5–40%
▪️Маркетплейс «Магнит Маркет» запускает сервис для доставки товаров сторонних онлайн-магазинов
▪️«Магнит» закрыл сделку по покупке 33% дальневосточного ритейлера «Самбери»
▪️«Магнит» готовится запустить аптечный маркетплейс
ℹ️ По новостям видно, что компания продолжает активно развиваться и расти. И это новости всего-лишь за 1 месяц с последнего разбора.
📈 Технический анализ
Пробили уровень поддержки в 5250, ушли ниже. Следующий уровень поддержки - 4600. Если вдруг он не выдерживает, следующий уровень - 4000. Думаю 4000 - это тот уровень, который будут удерживать всеми силами, хотя скорее всего, до него мы не дойдем, но исключать ничего нельзя. Почему 4000 такой уровень - потому что ниже - пропасть, а именно следующий уровень уже находится на ~2400. Такое может быть только если типа закрытия магазинов, условная чума на улицах, ядерный пепел и всё в таком духе. Если прям на днях не возвращаемся за 5200, то акциям светит сходить на 4600.
🧠 Выводы
Судя по тем данным что есть - у Магнита всё отлично. Платит высокие дивиденды, идёт рост прибыли и выручки. Высокая долговая нагрузка - это свойственно всем аналогичным компаниям. Текущие падение цены связано не с проблемой бизнеса, а падением всего рынка. Уже сейчас можно считать акции Магнита привлекательными. Если будет дешевле - будут еще привлекательнее. Лично я увеличивал позицию по Магниту в районе 5000. Дадут 4600 - увеличу еще. Дадут 4000 - прекрасно, подберу еще. Долгосрочно считаю компанию перспективной, здоровой.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
В последнем обзоре Магнита
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5.37B$
▪️ P/E — 12.48
▪️ P/S — 0.19
▪️P/B — 3.52
▪️EPS — 406.33 р. за 1п 2024, что ниже, чем в 1п 2023 на 30%
▪️EBITDA — 272.2B р.
ℹ️ По сравнению с разбором от 27 августа вышел отчет за 1п 2023, где видно, что прибыль стала меньше, из-за этого метрики стали дороже. По сравнению с другими периодами Магнит сейчас все равно оценивается дешевле, чем ранее на 10-30%.
🗞 Новостной фон
▪️Магнит продлил договор РЕПО по своим 3,8 млн акциям, после этого начались распродажи в бумагах «Магнита». Инвесторы ждали, что эти бумаги вернутся к ней и им будет выставлена оферта.
▪️«Магнит» открыл первые магазины в Иркутской области
▪️Магнит и Самбери тестируют на Дальнем Востоке новый формат «жестких» дискаунтеров «Ценохит» — компания
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «МАГНИТА» В I ПОЛУГОДИИ ПО МСФО УМЕНЬШИЛАСЬ НА 39,9%, ДО 22,435 МЛРД Р.
▪️ВЫРУЧКА «МАГНИТА» В I П УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 18,76%, ДО 1,46 ТРЛН Р.
💰 Финансовое здоровье
По итогу 1п 2024 года собственный капитал сократился на 4%, а в 2023 году на 24%. Чистый долг в это время вырос, в 1п 2024 на 13%, в итоге Net Debt / EBITDA вырос до 2.735, что значительно выше, чем за 2023 год, когда это показатель был равен 2,4416. Долги выросли. Выручка за 1п 2024 г. выросла на 9%, в этом плане все также хорошо, но вот прибыль упала на 28%.
В целом получается, что выросли долги, сократился СК и прибыль. Ситуация в компании ухудшилась, как показали отчеты.
🔮 Будущее, оценки
Аналитики ПСБ 2 октября поставили таргет по акциям Магнита на 7000. До этого 3 аналитики в разное время ставили таргеты от 6150 до 7500 р.
🤵♂️ Основные акционеры
29,7% — ООО "Магнит Альянс"
26,7% — ООО "Марафон Ритейл"
🆚 Сравнение с конкурентами
По большинству метрик, после публикации отчета, когда упала прибыль, акции Магнита стали оцениваться дороже, чем большинство конкурентов. По метрикам рентабельности Магнит несколько хуже, чем основной конкурент, ИКС 5, но который пока не торгуется.
🤑 Дивиденды
В этом году компания заплатила 12,21% годовых. До этого в 2022 и в 2023 году дивидендов не было. А до этого стабильно платила дивиденды более 10 лет от 2 до 8% годовых в среднем.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за продолжение падения. Можем еще раз сходить к уровню 4630-4640. На недельном ТФ индикаторы за рост. В идеале важно, чтобы акции не уходили ниже 4830, иначе мы будем видеть, как нижние точки движения понижаются, это будет означать, что акции находятся в нисходящем тренде. Потенциал коррекции уже скоро закончится и вероятно скоро снова стоит ждать роста. Как цена может пойти наиболее вероятным способом отобразил на графике.
🧠 Выводы
После отчета стало ясно, что дела у Магнита ухудшились. Уменьшилась прибыль, сократился собственный капитал. Ситуация с РЕПО считаю сильно преувеличенной. Скорее сокращение прибыли и рост долга — проблема. В последнем разборе, до публикации отчетов, акции Магнита мне нравились намного больше, сейчас скорее получается вывод ближе к нейтральному. Может еще немного упасть, а после вероятно начнет расти, как это будет смотрите картинку с графиком. Для роста — ждем разворот по всему индексу МосБиржи, который пока скорее продолжит падение.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Ох Магнит-магнит. Упал прям ну вообще... Последний разбор делал 8 октября, тогда цена была ~4935, я ожидал коррекции куда-то в район 4600 и писал, что важно для бычьей модели, чтобы не уходили ниже 4520, а то еще больше укатать смогут. Но увы — укатали ниже этого уровня поддержки. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.69B$
▪️ P/E — 11.15
▪️ P/S — 0.17
▪️P/B — 3.14
▪️EPS — 406.33 р. за 1п 2024, что ниже, чем в 1п 2023 на 30%
▪️EBITDA — 272.2B р.
ℹ️ За месяц не было новых отчетов, поэтому компания по метрикам стала лишь дешевле, по сравнению с последним разбором.
🗞 Новостной фон
▪️Самолет и Магнит договорились об аренде 30 помещений на первых этажах ЖК.
▪️«Магнит» начал разрабатывать свою систему прогнозирования спроса и планирования заказов (F&R, Forecasting & Replenishment). Ее запуск намечен на апрель 2025г
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка, FCF
Свежих отчетов не было, тут все 1 в 1, как месяц назад.
🔮 Будущее, оценки
Свежих оценок нет. Старые ставят таргет от 6150 до 7500.
🤵♂️ Основные акционеры
29,7% — ООО "Магнит Альянс"
26,7% — ООО "Марафон Ритейл"
🆚 Сравнение с конкурентами
По большинству метрик, после публикации отчета, когда упала прибыль, акции Магнита стали оцениваться дороже, чем большинство конкурентов. По метрикам рентабельности Магнит несколько хуже, чем основной конкурент, ИКС 5, но который пока не торгуется.
🤑 Дивиденды
В этом году компания заплатила 12,21% годовых. До этого в 2022 и в 2023 году дивидендов не было. А до этого стабильно платила дивиденды более 10 лет от 2 до 8% годовых в среднем.
📈 Технический анализ
О, а красота ребят. У нас тут отскок нарисовался. Все индикаторы надневном ТФ за рост. Скорее всего в ближайшие дни будет тудым-сюдым, стоять на месте, а после будет рост. На недельном ТФ в ожидание разворота — там пока еще нет сигнала за рост. Но мы в ближайшие 1-2 недели будем выше чем сейчас. Это развернет и недельный ТФ. Пока чтоя нарисовал на графике сценарий на 1-3 недели. Пока в такой неопределенности на больший период прогнозировать тяжело. Уж больно много разноплановых факторов.
🧠 Выводы
Всё как и в прошлый раз, так как по сути вообще ничего не изменилось. Отчетов не было, новостей — практически нет. График сейчас самое интересное и по нему будет отскок в самое ближайшее время. Будет ли разворот — зависит от последующих событий. В худшем варианте будет вместо отскока вялый боковик. Такое тоже может быть.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💰 Сегодня буду закупаться акциями РФ. Пока на отскок, а там посмотрим.
Список кого буду покупать. Плюс-минус всех в равных пропорциях. Вот все тикеры, кого буду брать:
#ROSN
#GAZP
#SNGS
#LKOH
#SIBN
#TATNP
#NVTK
#TRNFP
#SBERP
#VTBR
#TCSG
#MOEX
#SPBE
#MGKL
#MGNT
#OZON
#HNFG
#BELU
#FIXP
#CHMF
#ALRS
#GMKN
#MAGN
#NLMK
#PHOR
#ENPG
#VKCO
#CIAN
#YDEX
#MBNK
#LEAS
#MTSS
#NKNCP
#AQUA
#SFIN
Никого не призываю повторять. Не могу гарантировать, что всё вырастет. Не могу гарантировать мощного-сочного роста. Но я на это надеюсь.
Что делать вам — это всегда ваша ответственность, имейте это ввиду!
😁 Инструкция: как пользоваться моей аналитикой
Список кого буду покупать. Плюс-минус всех в равных пропорциях. Вот все тикеры, кого буду брать:
#ROSN
#GAZP
#SNGS
#LKOH
#SIBN
#TATNP
#NVTK
#TRNFP
#SBERP
#VTBR
#TCSG
#MOEX
#SPBE
#MGKL
#MGNT
#OZON
#HNFG
#BELU
#FIXP
#CHMF
#ALRS
#GMKN
#MAGN
#NLMK
#PHOR
#ENPG
#VKCO
#CIAN
#YDEX
#MBNK
#LEAS
#MTSS
#NKNCP
#AQUA
#SFIN
Никого не призываю повторять. Не могу гарантировать, что всё вырастет. Не могу гарантировать мощного-сочного роста. Но я на это надеюсь.
Что делать вам — это всегда ваша ответственность, имейте это ввиду!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM