🔥Акции Сбера подорожают в 10 раз, если чистая прибыль вырастет всего в 2,3 раза!
За декабрь 2022 года чистая прибыль Сбера составила 125,5 млрд руб., превысив на 40% показатель декабря 2021 года. Это означает, что можно ожидать, что за год банк заработает около 1,5 трлн руб.
В нормальных экономических условиях, когда политические и военные потрясения улягутся, а экономика вновь перейдет к росту можно ожидать нормальных, для России мультипликаторов по акциям. В этом случае P/E по СБЕРУ равный 10 будет вполне нормальным мультипликатором.
Таким образом, при нормальном P/E 10, чтобы акции Сбера выросли в 10 раз до 1500 руб. нужно чтобы чистая прибыль выросла всего в 2,3 раза до 3,5 трлн руб (если ожидать, что Сбер уже сейчас вышел на 1,5 трлн руб в год, или 125,5 млрд чистой прибыли в месяц). В этом случае при чистой прибыли в 3,5 трлн руб. капитализация составит 32,3 трлн руб.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
За декабрь 2022 года чистая прибыль Сбера составила 125,5 млрд руб., превысив на 40% показатель декабря 2021 года. Это означает, что можно ожидать, что за год банк заработает около 1,5 трлн руб.
В нормальных экономических условиях, когда политические и военные потрясения улягутся, а экономика вновь перейдет к росту можно ожидать нормальных, для России мультипликаторов по акциям. В этом случае P/E по СБЕРУ равный 10 будет вполне нормальным мультипликатором.
Таким образом, при нормальном P/E 10, чтобы акции Сбера выросли в 10 раз до 1500 руб. нужно чтобы чистая прибыль выросла всего в 2,3 раза до 3,5 трлн руб (если ожидать, что Сбер уже сейчас вышел на 1,5 трлн руб в год, или 125,5 млрд чистой прибыли в месяц). В этом случае при чистой прибыли в 3,5 трлн руб. капитализация составит 32,3 трлн руб.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🔥Исследования подтверждают риски для экономики США и для доллара при расширении санкционной политики
Санкции все же ослабляют позиции доллара как мировой резервной валюты. Это основной вывод экономистов из ФРС и Университета Нотр-Дам, исследующих этот вопрос на модельных данных. Расширение санкций снижает благосостояние США, и этот эффект перевешивает приобретения для страны от «бегства в доллар».
Общие выводы исследования: санкции США и ожидание их расширения играют в итоге против доллара как резервной валюты и снижают общее благосостояние как компаний и домохозяйств в США, так и держателей долларовых активов.
👨🏻💼Доллар снижает свое влияние в мире. Очевидное движение в сторону многополярного мира будет медленно, но уверенно точить американскую экономическую модель.
В России же тренд на дедолларизацию экономики будет усиливаться - постепенное отключение банков от swift приводит к удорожанию конверсионных операций для компаний. То есть это приводит к тому, что доллар становиться сликом дорогоим, чтобы в нем хранить или им рассчитываться. Объемы торгов и спрос на юани продолжит увеличиваться, а на доллары падать.
#USDRUB #CNYRUB #SiH3 #CRH3к #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
Санкции все же ослабляют позиции доллара как мировой резервной валюты. Это основной вывод экономистов из ФРС и Университета Нотр-Дам, исследующих этот вопрос на модельных данных. Расширение санкций снижает благосостояние США, и этот эффект перевешивает приобретения для страны от «бегства в доллар».
Общие выводы исследования: санкции США и ожидание их расширения играют в итоге против доллара как резервной валюты и снижают общее благосостояние как компаний и домохозяйств в США, так и держателей долларовых активов.
👨🏻💼Доллар снижает свое влияние в мире. Очевидное движение в сторону многополярного мира будет медленно, но уверенно точить американскую экономическую модель.
В России же тренд на дедолларизацию экономики будет усиливаться - постепенное отключение банков от swift приводит к удорожанию конверсионных операций для компаний. То есть это приводит к тому, что доллар становиться сликом дорогоим, чтобы в нем хранить или им рассчитываться. Объемы торгов и спрос на юани продолжит увеличиваться, а на доллары падать.
#USDRUB #CNYRUB #SiH3 #CRH3к #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🔥Сбер - 29% дивидендами
Я много раз писал про акции Сбера, напишу еще раз:)
👉🏼В пятницу набсовет Сбербанка рекомендовал акционерам выплатить рекордные дивиденды в размере 565 млрд руб. или 25 рублей на акцию. Акции Сбера на этой новости взлетели на 10,3%.
☝🏻Для инвесторов это стало неожиданностью ведь чистая прибыль банка в 2022 упала до 270 млрд руб. Согласно дивидендной политике банк направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли - рынок ожидал дивиденд в размере 6 руб. на акцию - дивидендная доходность 3,1%. Но все забыли, что по итогам 2021, когда банк показал рекордную чистую прибыль в 1,250 трлн руб. дивиденды не выплачивались - деньги были нужны для пополнения капитала и резервирования под вероятный рост невозврата кредитов.
🗓9 марта Сбер опубликовал отчет по МСФО за 2022 и в нем четко видно, что капитал банка вырос до 5, 815 трлн руб. С учетом достаточности капитала CET-1 на конец 2022 г. на уровне 14,8% банк легко может позволить себе такую выплату. Дивиденды будут стоить банку 1,5 п. п. от достаточности капитала, и она останется больше целевого показателя менеджмента и значительно выше регуляторных нормативов.
👨🏻💼Сбер - это эффективный и очень прибыльный бизнес, который обладает “рвом” и быстрее других компаний восстанавливается после кризиса - так было после кризиса 2008 года, так будет и сейчас.
🔥Среднегодовой рост чистой прибыли Сбербанка за 10 лет - 14,75%
🔥Среднегодовой рост капитала Сбера за 10 лет - 16,2%
🧨Я прогнозирую прибыль по итогам 2023 года 1,437 трлн руб. Это означает, что банк торгуется по мультипликатору P/E 2023 - 3, и по мультипликатору P/B - 0.6, что говорит о потенциале роста акций на 300%.
🗓Дата закрытия реестра для получения дивидендов 11 мая 2023 года.
Но главное дивиденды:
👉🏼25 руб. получат владельцы акций уже в мае 2023
👉🏼31,82 руб. - составят дивиденды через год, если чистая прибыль банка будет 1 437 трлн руб.
🔥🔥🔥Итого 56,82 руб. или 29% дивидендами, если купить акции по текущей цене.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
Я много раз писал про акции Сбера, напишу еще раз:)
👉🏼В пятницу набсовет Сбербанка рекомендовал акционерам выплатить рекордные дивиденды в размере 565 млрд руб. или 25 рублей на акцию. Акции Сбера на этой новости взлетели на 10,3%.
☝🏻Для инвесторов это стало неожиданностью ведь чистая прибыль банка в 2022 упала до 270 млрд руб. Согласно дивидендной политике банк направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли - рынок ожидал дивиденд в размере 6 руб. на акцию - дивидендная доходность 3,1%. Но все забыли, что по итогам 2021, когда банк показал рекордную чистую прибыль в 1,250 трлн руб. дивиденды не выплачивались - деньги были нужны для пополнения капитала и резервирования под вероятный рост невозврата кредитов.
🗓9 марта Сбер опубликовал отчет по МСФО за 2022 и в нем четко видно, что капитал банка вырос до 5, 815 трлн руб. С учетом достаточности капитала CET-1 на конец 2022 г. на уровне 14,8% банк легко может позволить себе такую выплату. Дивиденды будут стоить банку 1,5 п. п. от достаточности капитала, и она останется больше целевого показателя менеджмента и значительно выше регуляторных нормативов.
👨🏻💼Сбер - это эффективный и очень прибыльный бизнес, который обладает “рвом” и быстрее других компаний восстанавливается после кризиса - так было после кризиса 2008 года, так будет и сейчас.
🔥Среднегодовой рост чистой прибыли Сбербанка за 10 лет - 14,75%
🔥Среднегодовой рост капитала Сбера за 10 лет - 16,2%
🧨Я прогнозирую прибыль по итогам 2023 года 1,437 трлн руб. Это означает, что банк торгуется по мультипликатору P/E 2023 - 3, и по мультипликатору P/B - 0.6, что говорит о потенциале роста акций на 300%.
🗓Дата закрытия реестра для получения дивидендов 11 мая 2023 года.
Но главное дивиденды:
👉🏼25 руб. получат владельцы акций уже в мае 2023
👉🏼31,82 руб. - составят дивиденды через год, если чистая прибыль банка будет 1 437 трлн руб.
🔥🔥🔥Итого 56,82 руб. или 29% дивидендами, если купить акции по текущей цене.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🧨Привилегированные акции Сбера стоят выше обыкновенных
Спред между ценой обыкновенных акций и привилегированных стал вообще отрицательным. В 2021 году перед закрытием реестра обычка была дороже на 10%, а, например, в августе 2016 обычка была дороже аж на 40%. Спред разойдется - это вопрос времени. Но сейчас эта ситуация говорит косвенно о том, что обыкновенные акции имеют технический апсайт из-за спреда.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
Спред между ценой обыкновенных акций и привилегированных стал вообще отрицательным. В 2021 году перед закрытием реестра обычка была дороже на 10%, а, например, в августе 2016 обычка была дороже аж на 40%. Спред разойдется - это вопрос времени. Но сейчас эта ситуация говорит косвенно о том, что обыкновенные акции имеют технический апсайт из-за спреда.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
⚡️🧨Сбер сегодня может опубликовать сильную отчетность
🏘На днях “Домклик” сообщал, что Сбербанк в марте 2023 года выдал 103,3 тысячи ипотечных жилищных кредитов на 335 миллиардов рублей, что на 34% больше количества ипотек, выданных в феврале, и на 36% превышает результаты предыдущего месяца в денежном выражении.
Доля Сбера на рынке ипотеки 50%, то есть половина дохода всего рынка - его.
⚡️👉🏼Сегодня Сбер может опубликовать отчет по РСБУ за март. Моя модель показывает, что чистая прибыль Сбера может подскочить до 130 млрд руб. за март 2023 по сравнению с 115 млрд. руб. в феврале.
⚡️👉🏼Считаю, что это может быть дополнительным драйвером безоткатного роста. Я говорил, что Сбер может также безоткатно расти, как и падать.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг
🏘На днях “Домклик” сообщал, что Сбербанк в марте 2023 года выдал 103,3 тысячи ипотечных жилищных кредитов на 335 миллиардов рублей, что на 34% больше количества ипотек, выданных в феврале, и на 36% превышает результаты предыдущего месяца в денежном выражении.
Доля Сбера на рынке ипотеки 50%, то есть половина дохода всего рынка - его.
⚡️👉🏼Сегодня Сбер может опубликовать отчет по РСБУ за март. Моя модель показывает, что чистая прибыль Сбера может подскочить до 130 млрд руб. за март 2023 по сравнению с 115 млрд. руб. в феврале.
⚡️👉🏼Считаю, что это может быть дополнительным драйвером безоткатного роста. Я говорил, что Сбер может также безоткатно расти, как и падать.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг
🚀ДВМП - потенциал впереди
🔥С 29 декабря как я писал, что суд над нечестными акционерами - это позитив, а не негатив (многие подумали наоборот и акции упали на новостях о новом иске) бумага прибавила больше 40%.
Сохраняю позитивный взгляд на бумаги этой компании. Уникальный актив остается недооценённым. При этом:
👉🏼Судебные риски снялись, так как иск выиграли текущие контролирующие акционеры
👉🏼Компания заработала бешеную прибыль за 2022 - сильно повысилась вероятность высоких дивидендов
$FESH
#FESH #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🔥С 29 декабря как я писал, что суд над нечестными акционерами - это позитив, а не негатив (многие подумали наоборот и акции упали на новостях о новом иске) бумага прибавила больше 40%.
Сохраняю позитивный взгляд на бумаги этой компании. Уникальный актив остается недооценённым. При этом:
👉🏼Судебные риски снялись, так как иск выиграли текущие контролирующие акционеры
👉🏼Компания заработала бешеную прибыль за 2022 - сильно повысилась вероятность высоких дивидендов
$FESH
#FESH #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🔥🧨Сбербанк за март 2023 - сильнейшие результаты!
🏦Чистая прибыль за 3 месяца 2023 – 350,2 млрд руб., и рентабельность капитала составила 24%. В марте банк заработал 125,3 млрд руб. чистой прибыли, тогда как в феврале было 114,9 млрд руб., то есть + 9,5% к февралю. Сильнейшие показатели.
👉🏼Я на днях писал, что ожидаю ускорения роста чистой прибыли по Сберу, мои выкладки показывают, что чистая прибыль должна была быть еще выше. Похоже часть отразиться уже а апреле.
👨🏻💼Текущая чистая прибыль Сбера выводит его на траекторию 1,5 трлн чистой прибыли в 2023. А значит Сбер торгуется сейчас с мультипликатором 2,86 P/E 2023, что очень дешево
🚀Я ожидаю, Сбер продолжит рост без коррекции.
#SBER #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🏦Чистая прибыль за 3 месяца 2023 – 350,2 млрд руб., и рентабельность капитала составила 24%. В марте банк заработал 125,3 млрд руб. чистой прибыли, тогда как в феврале было 114,9 млрд руб., то есть + 9,5% к февралю. Сильнейшие показатели.
👉🏼Я на днях писал, что ожидаю ускорения роста чистой прибыли по Сберу, мои выкладки показывают, что чистая прибыль должна была быть еще выше. Похоже часть отразиться уже а апреле.
👨🏻💼Текущая чистая прибыль Сбера выводит его на траекторию 1,5 трлн чистой прибыли в 2023. А значит Сбер торгуется сейчас с мультипликатором 2,86 P/E 2023, что очень дешево
🚀Я ожидаю, Сбер продолжит рост без коррекции.
#SBER #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🧨Сбер драйверы роста или стоит ли сейчас покупать?
Сейчас уже всем становиться очевидно, что Сбер за 2023 год может заработать 1,5 трлн руб., а возможно и больше. Но Сбер уже подорожал с сентября 2022 на 120%. Стоит ли сейчас покупать?
👉🏼26,5% дивидендами в ближайшие 15 месяцев (1,5 трлн руб. – это дивиденды в размере 33,2 руб. по итогам 2023 года при выплате 50% от чистой прибыли. Плюс в 25 руб. за 2022 при покупке акций до 8 мая 2023 г.
👉🏼17% ожидаемая ежегодная доходность (если инвестор покупает сейчас по 220 руб., фактически дивиденды в 25 руб., которые придут в мае делают как бы цену покупки 195 руб. 33,2/195*100%=17%. И это не разовые дивиденды)
👉🏼Фактическая сейчас Сбер стоит 2,8 P/E 2023, что говорит, что бумага остается крайне дешевой.
Может ли Сбер откатить? Может, но думаю скорее рост продолжиться, в ближайшее время. Текущие цены очень привлекательны – сейчас немного бумаг на рынке, которые транслируют дивидендную доходность в 17% в год.
#SBER #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
Сейчас уже всем становиться очевидно, что Сбер за 2023 год может заработать 1,5 трлн руб., а возможно и больше. Но Сбер уже подорожал с сентября 2022 на 120%. Стоит ли сейчас покупать?
👉🏼26,5% дивидендами в ближайшие 15 месяцев (1,5 трлн руб. – это дивиденды в размере 33,2 руб. по итогам 2023 года при выплате 50% от чистой прибыли. Плюс в 25 руб. за 2022 при покупке акций до 8 мая 2023 г.
👉🏼17% ожидаемая ежегодная доходность (если инвестор покупает сейчас по 220 руб., фактически дивиденды в 25 руб., которые придут в мае делают как бы цену покупки 195 руб. 33,2/195*100%=17%. И это не разовые дивиденды)
👉🏼Фактическая сейчас Сбер стоит 2,8 P/E 2023, что говорит, что бумага остается крайне дешевой.
Может ли Сбер откатить? Может, но думаю скорее рост продолжиться, в ближайшее время. Текущие цены очень привлекательны – сейчас немного бумаг на рынке, которые транслируют дивидендную доходность в 17% в год.
#SBER #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🔥Сбер может повысить дивиденды до 51,2 рублей?
Глядя на последнюю отчётность за март лично у меня возникает вопрос, если рентабельность капитала ROE достигла 24%, а достаточность базового капитала H1.1 достигла 13.1% при разрешенном 4,5%, то куда Сбер будет девать заработанные деньги? Будет копить до 20%? Капитал банка уже избыточный.
Считаю, что при такой высокой эффективности Сбер может изменить дивидендную политику и направлять на дивиденды до 80% от чистой прибыли в зависимости от достаточности капитала.
Если так произойдёт в ближайшее время, то дивиденды по итогам 2023 года могут составить не 32 руб. (при чистой прибыли 1,5 трлн руб.), а 51,2 руб. с дивидендной доходностью по итогам 2023 - 23%
#SBER #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
Глядя на последнюю отчётность за март лично у меня возникает вопрос, если рентабельность капитала ROE достигла 24%, а достаточность базового капитала H1.1 достигла 13.1% при разрешенном 4,5%, то куда Сбер будет девать заработанные деньги? Будет копить до 20%? Капитал банка уже избыточный.
Считаю, что при такой высокой эффективности Сбер может изменить дивидендную политику и направлять на дивиденды до 80% от чистой прибыли в зависимости от достаточности капитала.
Если так произойдёт в ближайшее время, то дивиденды по итогам 2023 года могут составить не 32 руб. (при чистой прибыли 1,5 трлн руб.), а 51,2 руб. с дивидендной доходностью по итогам 2023 - 23%
#SBER #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
⚡️Сбер и весь рынок может уйти в коррекцию
Сильная отчетность Сбера не вызвала рост котировок по причине большего числа “пассажиров” в бумаге. С сентября 2022 бумага прибавила 120%.
⏰Большое количество спекулянтов вероятно будут закрыть позиции перед дивидендной отсечкой по Сберу (11 мая), а до этого нас ждут майские праздники. Таким образом определенная масса спекулянтов будут выходить из Лонгов не только по Сберу, но по другим неплохо выросшим бумагам, например по Лукойлу в ближайшие 2 недели. Не забывайте, что физики сейчас правят бал на нашем рынке.
#SBER #LKOH #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
Сильная отчетность Сбера не вызвала рост котировок по причине большего числа “пассажиров” в бумаге. С сентября 2022 бумага прибавила 120%.
⏰Большое количество спекулянтов вероятно будут закрыть позиции перед дивидендной отсечкой по Сберу (11 мая), а до этого нас ждут майские праздники. Таким образом определенная масса спекулянтов будут выходить из Лонгов не только по Сберу, но по другим неплохо выросшим бумагам, например по Лукойлу в ближайшие 2 недели. Не забывайте, что физики сейчас правят бал на нашем рынке.
#SBER #LKOH #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🔥Что значит фраза Грефа на которую никто не обратил внимание?
«Я думаю, что, может быть, не в процентном отношении, что мы будем платить почти 200% дивидендов от нашей чистой прибыли, но по суммам, я думаю, что это вполне вероятно», — сказал он.
Как сообщалось, Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды за 2022 год: по 25 рублей на акцию — как обыкновенную, так и привилегированную. Всего на выплату дивидендов будет направлено 565 млрд рублей.
Возможно он имел ввиду, что Сбер рассматривает выплату накопленного «жирка» гигантский разовой выплатой.
200% от текущей прибыли не в процентом выражении - это похоже на то что будет выплата 1,5 трлн (возможная прибыль в 2023)*2 , то есть 3 трлн руб. разовой выплатой.
Сейчас у Сбера собственные средства 5,8 трлн и достаточность капитала 14,8%, то есть 3/4 этой суммы можно выплатить не нарушая минимальные требования к капиталу или 4,35 трлн
Что думаете?
#SBER #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
«Я думаю, что, может быть, не в процентном отношении, что мы будем платить почти 200% дивидендов от нашей чистой прибыли, но по суммам, я думаю, что это вполне вероятно», — сказал он.
Как сообщалось, Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды за 2022 год: по 25 рублей на акцию — как обыкновенную, так и привилегированную. Всего на выплату дивидендов будет направлено 565 млрд рублей.
Возможно он имел ввиду, что Сбер рассматривает выплату накопленного «жирка» гигантский разовой выплатой.
200% от текущей прибыли не в процентом выражении - это похоже на то что будет выплата 1,5 трлн (возможная прибыль в 2023)*2 , то есть 3 трлн руб. разовой выплатой.
Сейчас у Сбера собственные средства 5,8 трлн и достаточность капитала 14,8%, то есть 3/4 этой суммы можно выплатить не нарушая минимальные требования к капиталу или 4,35 трлн
Что думаете?
#SBER #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🔥Ставки поднимут цены акций до небес
🏦Российский рынок акций после ухода нерезидентов будет функционировать по законам рыночной экономики. Раньше политическое давление на нашу страну заставляло инвесторов постоянно опасаться введения санкций и на это остро реагировали в первую очередь иностранные инвесторы, периодически устраивая панические выходы из акций и облигаций, то есть вызывая обвалы на рынке.
🗡Дамоклов меч висел над нашим рынком начиная с 2008 года, когда началась война в Грузии и контуры политического ландшафта изменились. А так как иностранных инвесторов на рынке акций было 50%, именно из-за этой ситуации наш рынок был недооцененным.
🚀Средний мультипликатор российского рынка акций начиная с 2008 был в диапазоне P/E 5-8, тогда как средний P/E американских акций больше 20, европейских 15-17, индийского 25, английского 15.
📄Фондовый рынок в нормальных условиях должен реагировать в первую очередь на отчетность компаний и на изменения процентных ставок в экономике, на ожидая в изменениях инфляции.
28 июня 2022 года я уже писал пост о том, что снижение ставок поднимет котировки российских акций уже осенью, так и произошло. Рост продолжиться.
Ключевая ставка Банка России сейчас сохраняется на уровне 7,5%, инфляция за март упала до 3,5%, ставки доходностей облигаций продолжают снижаться. Доходности гособлигаций с короткой дюрацией 1-2 года упали до 7,5%-8% годовых. Доходность 10 летних – 10% годовых.
При этом ожидаемая дивидендная доходность российского рынка акций сейчас порядка 12%, тогда как нормальная ситуация – это когда дивидендная доходность рынка акций в 2-3 раза ниже.
☝🏻Для того, чтобы текущая дивидендная доходность рынка акций для новых покупателей упала в 2-3 раза, нужно как вы понимаете, чтобы рынок акций вырос в 2-3 раза.
Инвестиционный капитал течет туда, где больше доходность, а больше она сейчас на рынке акций.
Военные действия могут краткосрочно опустить котировки, но фундаментально исправить существующие дисбалансы в доходностях разных финансовых активов может только значительный рост рынка акций.
Яркий пример акции Сбербанка – котировки взлетели до небес, когда банк объявил высокие дивиденды и сильную отчетность, благодаря которой стало понятно, что дивидендная доходность за 2023 год будет выше 14%.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
🏦Российский рынок акций после ухода нерезидентов будет функционировать по законам рыночной экономики. Раньше политическое давление на нашу страну заставляло инвесторов постоянно опасаться введения санкций и на это остро реагировали в первую очередь иностранные инвесторы, периодически устраивая панические выходы из акций и облигаций, то есть вызывая обвалы на рынке.
🗡Дамоклов меч висел над нашим рынком начиная с 2008 года, когда началась война в Грузии и контуры политического ландшафта изменились. А так как иностранных инвесторов на рынке акций было 50%, именно из-за этой ситуации наш рынок был недооцененным.
🚀Средний мультипликатор российского рынка акций начиная с 2008 был в диапазоне P/E 5-8, тогда как средний P/E американских акций больше 20, европейских 15-17, индийского 25, английского 15.
📄Фондовый рынок в нормальных условиях должен реагировать в первую очередь на отчетность компаний и на изменения процентных ставок в экономике, на ожидая в изменениях инфляции.
28 июня 2022 года я уже писал пост о том, что снижение ставок поднимет котировки российских акций уже осенью, так и произошло. Рост продолжиться.
Ключевая ставка Банка России сейчас сохраняется на уровне 7,5%, инфляция за март упала до 3,5%, ставки доходностей облигаций продолжают снижаться. Доходности гособлигаций с короткой дюрацией 1-2 года упали до 7,5%-8% годовых. Доходность 10 летних – 10% годовых.
При этом ожидаемая дивидендная доходность российского рынка акций сейчас порядка 12%, тогда как нормальная ситуация – это когда дивидендная доходность рынка акций в 2-3 раза ниже.
☝🏻Для того, чтобы текущая дивидендная доходность рынка акций для новых покупателей упала в 2-3 раза, нужно как вы понимаете, чтобы рынок акций вырос в 2-3 раза.
Инвестиционный капитал течет туда, где больше доходность, а больше она сейчас на рынке акций.
Военные действия могут краткосрочно опустить котировки, но фундаментально исправить существующие дисбалансы в доходностях разных финансовых активов может только значительный рост рынка акций.
Яркий пример акции Сбербанка – котировки взлетели до небес, когда банк объявил высокие дивиденды и сильную отчетность, благодаря которой стало понятно, что дивидендная доходность за 2023 год будет выше 14%.
#Сбербанк #Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
КОГДА БУДЕТ ДЕФОЛТ США? ПРОЦЕНТНЫЕ РАСХОДЫ - ВОТ, ЧТО ГЛАВНОЕ
С ростом ставок ситуация с долгами ухудшается не только у коммерческих предприятий и банков США, но и сильно растет стоимость обслуживания государственного долга США. При этом ситуация ухудшается довольно стремительно:
⭕️Процентные платежи по государственному долгу США в 2022 финансовом году составили 475 миллиардов долларов — это самая высокая сумма в долларах за всю историю.
⭕️Процентные расходы выросли на 35 процентов в прошлом году и, по прогнозам, вырастут еще на 35 процентов в 2023 году.
⭕️По отношению к размеру экономики процентные расходы в 2030 году достигнут 3,3 процента валового внутреннего продукта (ВВП), превысив предыдущий послевоенный максимум в 3,2 процента ВВП, который был зафиксирован в 1991 году.
⭕️В течение 10 лет чистые процентные расходы превысят федеральные расходы на такие важные программы, как Medicaid и оборона.
⭕️Расходы на чистые проценты станут крупнейшей «программой» в федеральном бюджете в течение следующих 30 лет, опережая расходы на Medicare и Social Security.
То есть США сейчас тратят на обслуживание долга 1,9% ВВП. Рост гос долга, продолжается.
⏰Официальный прогноз Бюджетного управления Конгресса США опубликованного в феврале 2023 говорит, что ежегодные процентные расходы вырастут в 2033 до 1,4 трлн долларов. Совокупно на обслуживание долга к 2023 США будет тратить 3,9 миллиарда в день. По отношению к ВВП к 2033 обслуживание долга будет стоить 3,6%, а к 2040 приблизиться к 4%.
Эти цифры уже будет критическими, сейчас же у ФРС достаточно инструментов для того, чтобы справиться с ситуацией.
⚖️Другой вопрос - это политические игры демократов и республиканцев в конгрессе. Черный лебедь может снова прилететь, если кто-то сильно будет задерживать решение по поднятию потолка гос. долга и это событие, например, наложится на какой-то другой “сюприз”.
👹И не нужно думать, что если, вдруг снова начнет трясти, то Россию это обойдет стороной. Во время экономических потрясений в первую очередь обвал происходит на сырьевых рынках и в банковском секторе. То есть падет все - нефть, металлы, газ, акции банков, нефтяных компаний.
☝🏻Тем не менее, пока кризиса нет - Сбербанк и Лукойл сейчас лучшие инвестиционные идеи на рынке.
#Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
С ростом ставок ситуация с долгами ухудшается не только у коммерческих предприятий и банков США, но и сильно растет стоимость обслуживания государственного долга США. При этом ситуация ухудшается довольно стремительно:
⭕️Процентные платежи по государственному долгу США в 2022 финансовом году составили 475 миллиардов долларов — это самая высокая сумма в долларах за всю историю.
⭕️Процентные расходы выросли на 35 процентов в прошлом году и, по прогнозам, вырастут еще на 35 процентов в 2023 году.
⭕️По отношению к размеру экономики процентные расходы в 2030 году достигнут 3,3 процента валового внутреннего продукта (ВВП), превысив предыдущий послевоенный максимум в 3,2 процента ВВП, который был зафиксирован в 1991 году.
⭕️В течение 10 лет чистые процентные расходы превысят федеральные расходы на такие важные программы, как Medicaid и оборона.
⭕️Расходы на чистые проценты станут крупнейшей «программой» в федеральном бюджете в течение следующих 30 лет, опережая расходы на Medicare и Social Security.
То есть США сейчас тратят на обслуживание долга 1,9% ВВП. Рост гос долга, продолжается.
⏰Официальный прогноз Бюджетного управления Конгресса США опубликованного в феврале 2023 говорит, что ежегодные процентные расходы вырастут в 2033 до 1,4 трлн долларов. Совокупно на обслуживание долга к 2023 США будет тратить 3,9 миллиарда в день. По отношению к ВВП к 2033 обслуживание долга будет стоить 3,6%, а к 2040 приблизиться к 4%.
Эти цифры уже будет критическими, сейчас же у ФРС достаточно инструментов для того, чтобы справиться с ситуацией.
⚖️Другой вопрос - это политические игры демократов и республиканцев в конгрессе. Черный лебедь может снова прилететь, если кто-то сильно будет задерживать решение по поднятию потолка гос. долга и это событие, например, наложится на какой-то другой “сюприз”.
👹И не нужно думать, что если, вдруг снова начнет трясти, то Россию это обойдет стороной. Во время экономических потрясений в первую очередь обвал происходит на сырьевых рынках и в банковском секторе. То есть падет все - нефть, металлы, газ, акции банков, нефтяных компаний.
☝🏻Тем не менее, пока кризиса нет - Сбербанк и Лукойл сейчас лучшие инвестиционные идеи на рынке.
#Акции #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг #что_купить
