Магнит: тушите свет

#MGNT
#мысли_управляющего

Скажу честно - я уже закрыл шорт в этой бумаге, забрал около половины % прибыли на портфель, не дождался.

(вышла новость "дивиденд 412Р")

Но новость конечно просто удар ниже пояса для акции в моменте💋

Продай Сбер - откупи что упало

#SBER

Думаю такие мысли посетили сейчас многих инвесторов. Интересно будет последить за такой динамикой - если это верно, то в Сбере обороты должны вырасти, а во 2 эшелоне почувствоваться покупка

Другие фишки (Роснефть, Лукойл итп) уже подслили

В то же время, крупные игроки на этом будут покупать именно фишки. Это развяжет узел коррекции

Вопрос «что дальше?» становится все интереснее

#анонс

Дорогие друзья,

напоминаем, что осталось 2 недели до конференции Героев. Как вы видите:

• не зря мы предупреждали о грядущей коррекции - 15 июня расскажем что ждать дальше от акций

• назрел вопрос про % ставки и вообще как ЦБ победит инфляцию?!

• что с рублем и облигациями в ближайший год?

Конференция - это:

🤓 эксперты рынка и макро, с ними поговорим про экономику (см. на сайте)

https://invest-heroes.ru/ih-conference-summer-2024

🧮 выступление управляющих и аналитиков Героев

🤝 много людей с рынка - управляющие, аналитики, представители эмитентов, НАУФОР

🍾 и конечно же аперитив к хорошей беседе

Стратегия - ключ к зарабатыванию доходности, и этот день будет ей посвящен.

p.s.: готовлю разбор тактики на эту неделю для клиентов - будет в воскресенье. Пока отдыхайте

Разбор IPO IVA Technologies🔥

#special #IVAT

Делимся с вами инвестиционным разбором по компании IVA Technologies из нашей закрытой подписки!

IVA Technologies – лидер на российском рынке видеоконференцсвязи (ВКС). Сейчас компания занимает 7% рынка российских разработчиков унифицированных коммуникаций. У компании более 500 заказчиков: это компании крупного и среднего бизнеса из 9 разных отраслей. Основной рынок для компании "on premise", т.е. решение ставится на инфраструктуру заказчика, а основные решения конкурентов – облачные.

Рынок. Потенциал роста сегмента российских разработчиков ВКС до 2028 года оценивается на уровне 32.5% в год. Факторы роста - цифровизация экономики, рост требований к кибербезопасности, государственная поддержка импортозамещения. Доля российских разработчиков на рынке корпоративных коммуникаций России по итогам 2023 составляла 45%, т.е. есть существенный потенциал роста за счет замещения зарубежных решений.

Конкуренция. Конкуренция с существующими опенсорс-решениями (к таким относится Zoom) выигрывается за счет того, что их нельзя использовать "on premise", т.е. на физической инфраструктуре заказчика, что связано с повышенными рисками.

Также за счёт разработанных без open-source решений технологий и за счет собственной экспертизы в ИИ у продуктов IVA Technologies есть существенные преимущества по сравнению с российскими стратегическими конкурентами.

Бизнес. IVA Technologies планирует нарастить долю на быстрорастущем рынке корпоративных коммуникаций российских вендоров, в пессимистичном сценарии - сохранить (мнение менеджмента). В качестве базовой предпосылки мы предполагаем сохранение компанией доли рынка за счет удержания текущих клиентов и привлечения новых крупных клиентов похожих категорий за счет конкурентных преимуществ продукта и сложившегося на рынке бренда компании. В результате мы прогнозируем, что в 2024 г. выручка компании достигнет 3.8 млрд руб. (+56% г/г). Среднегодовой темп роста выручки в 2024-26 гг., по нашим прогнозам, составит ~50%.

Ожидаем среднего роста скорр. EBITDA (за вычетом кап. затрат, так как практически весь объем зарплат IT специалистов учитывается в этом показателе) в 2024-2026 гг. на уровне 59% в год. Наш прогноз по скорр. EBITDA в 2024 - 2.2 млрд руб. (+65% г/г).

По нашей оценке, целевая цена на горизонте года по акциям IVA Technologies составляет 465 руб. Компания объявила диапазон цены размещения на уровне 280-300 руб. Потенциал роста акций к верхней границе размещения составляет 55%.

ОБЗОР

IVA Technologies: Инвестиционный разбор

(ее размера/доли… в вашем портфеле🤓)

Свежие Пироги - уже на YouTube

#мысли_управляющего

Снижение, которого мы ждали, состоялось. На этой неделе я совершал покупки.

В этом выпуске разбираю, как я пришел к выводу, что пора покупать, и своего рода «анатомию» этой коррекции.

Темы выпуска:

• разбор снижения рынка акций - уровни, ликвидность, структура падения;

• слишком высокие доходности облигаций / снизят ли дивиденды?

• растут ли акции в инфляционной экономике с высокой ставкой? (да)

• что жду от заседания ЦБ / повлияет ли на рынок акций?

В целом обычно страшно покупать на снижении бумаг, но потом выгодно. Думаю, что если не случится форс-мажора в момент разворота, то все так окажется снова.

Как всегда, если вам понравился выпуск, ставьте лайк, напишите комментарий и подписывайтесь на канал!

Напоминаем, что все ещё можно купить билеты на нашу очную конференцию 15 июня — программа и билеты по ссылке - https://invest-heroes.ru/ih-conference-summer-2024 😉

Мысли по рынку на эту неделю

#мысли_управляющего

Сегодняшняя неделя, поидее, должна быть посвящена борьбе - впереди маячит заседание ЦБ как главный фактор негатива, и под это крупные игроки могут поставить покупки и дать в нее наливать.

Ну а потом в брокерских приложениях появится "рынок нащупал дно, покупаем". Иначе розница будет мешать закупке управляющих тех же брокеров. В таком случае эта неделя пройдет в боковике - будут покупать просадки, но не гнать наверх.

Я специально проверил приложения - БКС, Тиньков - нигде нет контента типа "что покупать на коррекции". Он появится лишь позже.

Так что главное нужно помнить - все 5 дней рост будет лишь как отскок, и потом опять откат в борьбу - нельзя покупать рост в надежде на то, что он получит развитие. С другой стороны, будет четко видно какие бумаги хорошо откупают от уровней.

Появились объемы

#мысли_управляющего

В развитие логики Пирогов - видим на рынке объемы больше, чем в предыдущие дни - акции не падают сильно, некоторые пробовали расти. И при этом за 2 часа наторговали значимо больше, чем раньше

Это можно охарактеризовать, как покупку от уровней - пришли покупатели, которые стоят и подбирают у продавцов. В такой ситуации цены не растут, но уже и не падают

Отвечу на общий вопрос

#мысли_управляющего

Как и писал утром, я жду что всю неделю будет идти скупка акций широким фронтом.

• если будет рост на 2-4%, то под конец недели его прольют назад

(потому что покупатель стоит лимитной ценой, а не бежит вверх за рынком)

• если рынок пару раз протестирует лимитки, и они устоят, то будет резкий рост на 5-6% по рынку. В ряде бумаг это будет 7-12%

Поэтому эта неделя будет мотать нервы инвесторам, но я предполагаю что закончится патово. А потом будет рост - условия для этого есть.

(таков мой прогноз)

Вот что значат подсчеты в такси! 😇

#KLVZ

Диапазон 5.0-6.25 достигнут на коррекции

Под вечер цены стали наряднее

#IMOEX
#мысли_управляющего

Считаю очень важно не пытаться сразу вписываться в этот рост - такой часто сливают.

Но вот увидев два-три раза покупку ниже, медведи и правда могут понять, что дешевле не уйти, и толпа пойдет покупать.

А пока большие игроки ещё на 100-150 млрд. акций купить просто физически не успели, думаю. А надо такие порядки купить в голубых фишках.

Когда фишки пойдут в рост, второй эшелон дернется выше на 10-15% практически автоматом

✊ Обратите внимание на обороты: 10-13-18 млрд. в фишках. Это не жалкие 3-5 млрд. в четверг-пятницу.

Спрос превысил предложение

#IMOEX

В голубых фишках снова видно, что желающих купить стало больше, чем тех, кто хочет продать.

Это хороший сигнал о том, что нет ажиотажа с продажей бумаг

- кто упал слишком быстро и не успел продать - смирился и замер, и даже на отскоке не продает

- кто увидел отскок, надеется на его продолжение

- крупные участники рынка, кто уже был в позициях, ждут решения по ставке; у кого был кэш - покупали вчера и сегодня наблюдают (слишком быстро все отскочило)

Мы с коллегами ждали эту коррекцию и делали покупки/докупки последние три дня. Сегодня даже есть соблазн продать часть позиций, купленных на заемные средства вчера, чтобы портфель был гибче