🎯 #مانیتور

✍🏽 بهای #متانول در بازارهای چین به دلیل افزایش تقاضا و کاهش عرضه ، از انتهای کوارتر اول رشد قابل توجهی خواهد داشت.
طبق گزارش ICIS در هفته منتهی به 23 فبریه ، رشد مداوم و فزاینده بهای متانول که ناشی از افزایش تقاضا به دلیل چرخه تبدیل متانول به الفین ( MTO ) تولیدکنندگان چینی است ، نشان دهنده عدم پایداری در عرضه متانول در بازارهای جهانی به دلیل کمبود گاز طبیعی ( خوراک ) است .
بنظر نمیرسد میانگین ظرفیت فعال کارخانه های تولیدکننده متانول چین در کوارتر دوم نیز افزایش یابد و در خوش بینانه ترین حالت در سطوح فعلی باقی خواهد ماند. علاوه بر این کاهش ظرفیت تولید متانول چین به دلیل اورهال واحد های تولیدی ، پایداری روند عرضه این محصول را در بازارهای جهانی با مخاطره رو به رو خواهد کرد.

✍🏽تامین گاز مورد نیاز واحد های تولیدی از نوامبر 2017 به طرز شدیدی محدود یا قطع شده است و بخش اعظم گاز به مصارف مردمی اختصاص یافته است. این امر موجب کاهش شدید سطح تولید کارخانه های خوراک گاز تولید کننده متانول شده است. ( لیست ظرفیت تعطیل شده تولیدکننذگان متانول خوراک گاز چین به تفکیک منطقه در جدول زیر آمده است )

✍🏽 طبق آخرین گزارش ICIS ، تولید کنندگان متانول خوراک زغالسنگ چین نیز کماکان با حفظ سطح تولید سابق به روند تولید خود ادامه میدهند و هیچ افزایش ظرفیت تولیدی در کوارتر اول و دوم سال 2018 دیده نمی شود.
برخی نگرانی ها از افزوده شدن ظرفیت 5 میلیون تن در سال تولیدکنندگان چینی وجود دارد ، اما این ظرفیت ها پس از اورهال واحد های تولیدکننده و از انتهای کوارتر دوم به مرور به مدار تولید اضافه خواهد شد که تاثیر چندانی بر عرضه سال 2018 نخواهد داشت و این ظرفیت پیش بینی شده تنها در کوارتر اول سال 2019 اندکی بر میزان عرضه داخلی متانول چین تاثیر گذار خواهد بود. همچنین سطح واردات متانول برای تامین تقاضای موجود در کوارتر اول با ثبات خواهد بود و در کوارتر دوم سال 2018 امکان افزایش سطح واردات وجود دارد.

🔰 بررسی وضعیت ظرفیت تولید تاثیرگذار ترین تولیدکنندگان :

▪️ سابیک : 3 واحد تولید این شرکت با ظرفیت 2.4 میلیون تن از هفته آخر دسامبر وارد مدار تولید شدند اما واحد 5 تولید این شرکت با ظرفیت 1.7 میلیون تن مجدد تعطیل شد و عملا 700 هزار تن از ظرفیت تولید این شرکت وارد مدار تولید شده است.

▪️امریکای شمالی : یک واحد تولیدی جدید با ظرفیت 1.7 میلیون تن در سال در ناحیه امریکای شمالی از ابتدای کوارتر دوم وارد مدار تولید خواهد شد که میتواند بخشی از تقاضای موجود را پاسخگو باشد.

▪️ پتروناس : واحد تولید شماره 2 این شرکت که به دلیل دلایل نامعلوم از 13 دسامبر از مدار تولید خارج شده بود ، با ظرفیت 1.3 میلیون تن وارد مدار تولید شده است.

▪️ تعداد قابل توجهی از واحد های تولیدکننده بالا دستی و پایین دستی در امریکای جنوبی از مدار تولید خارج شده اند ( مجموع ظرفیت تخمینی 2.6 میلیون تن در سال )

✍🏽 اما در سمت مقابل ، بصورت معمول پس از سال نوی چینی به مدت یک تا دو هفته سطح تقاضا در بازارهای جهانی متانول کمی ساکن است. اما با عبور ازین مقطع ، انتظار افزایش 7% تا 9% تقاضا تا انتهای کوارتر دوم وجود دارد.
این امکان وجود دارد که واحد های متانول به الفین ( MTO ) به دلیل رشد بهای متانول و افزایش بهای تمام شده محصولات بخشی از ظرفیت تولید خود را در کوارتر دوم 2018 تعطیل کنند که میتواند اندکی از سطح تقاضای متانول بکاهد.

@Marketerchnl

🎯#مانیتور

✍🏽 داستان جنگ تجاری امریکا و چین از جایی آغاز شد که واشنگتن دریافت که چین قرارداد های تجاری غیرمنصفانه ای رو به اقتصاد امریکا " تحمیل " میکند. در واقع این قرارداد های تجاری غیر منصفانه برای دولت ایالات متحده تعریف مشخصی دارد که دقیقا مطابق با این تعاریف ، تصمیماتی را اتخاذ میکنند! بطور مثال از دید دولت جدید ایالات متحده،چین با قالب قراردادهای تجاری خود،شرکت ها و بطور کلی اقتصاد امریکا و سایر کشورها را مجبور میکند تا در ازای ورود و استفاده از پتانسیل های بازارهای مصرفی چین،تکنولوژی،تخصص و بطور کلی دارایی های نامشهود و سرمایه را وارد شرکت های پارتنر چینی کنند.
✍🏽 اما برداشت اشتباه ترامپ از وضعیت چین موجب شده تا تصور کند که با وضع این محدودیت ها میتواند چین را وادار کند تا برای دسترسی بیشتر به بازارهای آزاد،کمی عقب نشینی داشته باشد.درحالی که این تصورات مبنای غلطی داره و تارخ هم این نکته را نشان داده است !
▪️در سال 2002 جرج دبلیو بوش با وضع 30% تعرفه واردات بر فولاد وارداتی چین جنگی را به راه انداخت که سازمان تجارت جهانی در سال 2003 امریکا را مجبور کرد تا در وضع این تعرفه ها تجدید نظر کند.
▪️در سال 2009 باراک اوباما 35% تعرفه واردات بر تایر چینی وضع کرد و در سال 2010 نیز این تعرفه به 30% رسید.اما مجددا دولت چین به دنبال رفتار متقابل مناسب گشت و با محدود کردن واردات محصولات کشاورزی موجب شد تا 278 میلیون دلار در سال 2009 و تا سال 2010 صنعت کشاورزی امریکا مجموعا 1 میلیارد دلار از درآمد صادراتی خود را از دست رفته ببیند.
✍🏽دولت امریکا تصور میکند که با وضع تعرفه بر محصولات فولادی میتواند چین را وادار به همراهی و عقب نشینی در سیاست های تجاری خود کند.درصورتی که بیشترین بخش واردات فولاد امریکا از طریق کشورهایی مثل کانادا با 16.5% از کل واردات ، برزیل با 13.3% ، کره با 9% و ... وارد می شود و تعرفه های وارداتی جدید عملا محدود به چین نشده و کلیه پارتنرهای تجاری امریکا را درگیر خواهد کرد که قطعا بازخورد های با اهمیتی از سوی این کشورها خواهد داشت و دولت امریکا بخش با اهمیتی از درآمدهای صادراتی خود ( بخصوص در بخش کشاورزی ) را از دست خواهد داد.
علاوه بر آن ، در سال 2017 ، مجموع فولاد مورد نیاز امریکا ( فولاد خام یا محصولات فولادی مصرفی در صنایع ) 99.7 میلیون تن بوده است که ازین مقدار ، 34.5 میلیون تن واردات فولاد صورت گرفته است و با توجه به سطح بهره وری 85-86% صنعت فولاد امریکا ، سال آینده این کشور نیاز به بیش از 110 میلیون تن فولاد خواهد بود. اما ظرفیت تولید داخلی ( با توجه به ظرفیت تولید سال 2017 شرکت های تولیدکننده فولاد امریکا ) کمتر از 80 میلیون تن خواهد بود که عملا امریکا نیازمند واردات بیشتر یا افزایش ظرفیت تولید تولیدکنندگان خود خواهد بود. بنابراین وضع این تعرفه ها و جنگ تجاری نه تنها باعث تقویت اقتصاد امریکا و بازگشت سرمایه نشده و نخواهد شد ، بلکه انتظار میرود بخش قابل توجهی از درآمدهای صادراتی امریکا نیز کاهش یابد.
❗️نکته قابل توجه این است که سیاست های اقتصادی و صنعتی چین به وضوح نشان دهنده تکیه این کشور بر " سطح تقاضا و مصرف داخلی " است نه بازارهای امریکا و این نکته از روند سطح صادرات محصولات چینی به بازارهای امریکا مشخص است :
▪️ مجموع صادرات محصولات چینی به بازارهای امریکا تنها 3% از GDP چین را تشکیل میدهد.
این روند افزایشی "عدم اتکای " اقتصاد چین به امریکا با تداوم کاهش سطح صادرات چین به بازارهای امریکا بیشتر نیز خواهد شد زیرا ژی جین پینگ طی دوره حکومت خود کاملا نشان داده که بیشتر تمرکز دولت چین بر افزایش ظرفیت های داخلی و اتکا به سطح مصرف داخلیست و برای تداوم این روند حاضر به پذیرش هر ریسکی خواهد بود.
✍🏽 از سوی دیگر سیاست های ارزی دولت چین و پایین نگه داشتن نرخ برابری ارزی،موجب شده تا تولیدکنندگان چینی نسبت به سرمایه گذاران خارجی از مزیت رقابتی بیشتری برخوردار باشند و بار محدودیت ها بر سرمایه گذار خارجی وارد شود. همین امر موجب می شود تا برای بهره گیری از تسهیلات و معافیت های مختلف،سرمایه گذاران خارجی اقدام به وارد کردن تکنولوژی و تخصص به چین میکنند.
✍🏽در کل بنظر میرسد دولت امریکا مجددا اشتباهات دولت های پیشین را تکرار خواهد کرد و در این جنگ تجاری ، بیش از اینکه چین لطمه بخورد ، بر اقتصاد امریکا لطمه وارد خواهد شد .
زیرا اقتصاد امریکا بسیار بیشتر از چین صادرات محور است و ازدست دادن بخش قابل توجهی از بازارهای هدف محصولات و سرمایه گذاران امریکایی مانند محصولات کشاورزی ، خدمات اینترنتی و محصولات کامپیوتری و ... ، نه تنها باعث تقویت اقتصاد امریکا نخواهد شد ، بلکه این کشور را با موج بزرگی از خروج سرمایه و کاهش ارزش ارز ملی ( دلار ) رو به رو خواهد کرد که برخلاف تصور ، این کاهش ارزش دلار این بار " واقعی خواهد بود!

🎯 #مانیتور

🔰 چین در مسیر افزایش محدودیت ها !!

✍🏽 چین در پی تشدید محدودیت های خود اقدام به دو برابر کردن محدودیت های خود در بازار فولاد و زغال کرد !
به گزارش کایکسین ، چین در سال 2018 در پی کاهش 30 میلیون تنی ظرفیت تولید فولاد و همچنین کاهش 150 میلیون تنی ظرفیت تولید زغال خواهد بود.

✍🏽 در جزئیات این گزارش آمده است که دولت چین علاوه بر تشدید محدودیت های خود ، در پی تمدید محدودیت های موجود برای تولیدکنندگان است که موجب محدود تر شدن سطح عرضه در بازار های داخلی چین خواهد شد. علاوه بر آن ، دولت چین کلیه نیروگاه های زغالی با ظرفیت کمتر از 300000 کیلو وات که استانداردهای مشخص محیط زیستی را ندارند ، تعطیل خواهد کرد.

✍🏽 چین بزرگترین مصرف کننده زغالسنگ دنیا است و بیش از 40% از ظرفیت نیروگاه های عمده این کشور بر پایه زغالسنگ می باشد. با وضع محدودیت های اخیر ، در سال 2017 معادل 65 گیگا وات از ظرفیت این نیروگاه ها محدود یا حذف شد. اما چین در تلاش است تا سال 2020 به کاهش ظرفیت 109 گیگا واتی برسد.
اما با وجود این محدودیت ها کماکان زغالسنگ به عنوان عمده ترین سوخت این کشور شناخته می شود. در سال 2017 سطح مصرف زغالسنگ چین برای اولین بار از سال 2013 افزایش یافت که عمده مصرف آن در تولید گاز و نیروگاه ها بوده است. با توجه به تغییر ساختار صنایعی مانند تولید متانول و مشتقات نفتی ، افزایش مصرف داخلی انرژی و عدم کفایت امکانات زیرساختی برای جایگزینی زغالسنگ به وسیله انرژی های پاک ، پیش بینی می شود که میزان مصرف زغالسنگ چین در سال 2018 نیز با افزایش رو به رو شود که با وضع محدودیت های فعلی باعث تشدید تقاضا خواهد شد.

✍🏽 در این گزارش ذکر شده است که دولت چین باور دارد وضع این محدودیت ها موجب تعادل بیشتر بازارها ، افزایش قیمت ها و به دنبال آن افزایش سودآوری بنگاه ها ، و افزایش سطح کیفی محیط زیست خواهد شد. آمارها نشان می دهد که 115 میلیون تن از ظرفیت تولید فولاد و 400 میلیون تن از ظرفیت زغالسنگ طی دو سال اخیر کاسته شده است در حالی که در مقابل ، شتاب رشد تقاضا برای این دو محصول نه تنها کاهش نیافته است ، بلکه با افزایش چشمگیری همراه بوده است.
لذا ، بنظر میرسد در سال 2018 بازار های فولادی و زغالسنگی از ثبات مناسبی برخوردار باشند و روند رشد تقاضا برای این محصولات در سال آینده تداوم یابد.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور

✍🏽 ماه مارچ برای بازار #فولاد با چند خبر خوب به پایان رسید. دولت چین اقدام به کاهش مالیات بر ارزش افزوده ( VAT ) از 17% به 16% 🔻کرده است که از ابتدای ماه می سال جاری اجرایی خواهد شد. همچنین مالیات بر ارزش افزوده شرکت های حمل و نقل ، ساختمانی و ... نیز از 11% به 10%🔻 کاهش خواهد یافت. این کاهش درصد مالیاتی حدود 240 میلیارد یوان از درآمدهای مالیاتی دولت چین را خواهد کاست اما دولت چین اعتقاد دارد که این کاهش مالیات ، اولین قدم در اصلاح ساختار مالیاتی در جهت حمایت از تحول و توسعه اقتصادی است که بار مالیات را بر دوش تولیدکنندگان کاهش داده و نظام مالیاتی چین را منصفانه تر خواهد کرد که در نهایت منجر به افزایش جذابیت برای سرمایه گذاران و فعالان صنعتی خواهد شد.

✍🏽 هاندان ، یکی از بزرگترین شهر های ایالت هبی ، اقدام به کاهش 25%🔻 تولید فولاد کرده است.
هاندان ، که بیش از 25% از فولاد چین در این شهر تولید می شود ، در جهت تشدید محدودیت های زیست محیطی و حفظ روند کاهش آلایندگی اقدام به اعمال محدودیت در تولید فولاد کرده است که از ابتدای ماه ایپریل تا اواسط ماه نوامبر ادامه خواهد یافت. بنابراین با اعمال این محدودیت ها ، به زودی شاهد کاهش 6% تولید فولاد چین خواهیم بود !
علاوه بر این ، سطح تولید #زغال کک شو و #کک نیز با کاهش 25% 🔻 رو به رو خواهد شد !

▪️با اعلام این محدودیت های جدید ، بهای تمام شده میلگرد شانگهای با جهش 4.4% 🔺 به 541.01 دلار بر هر تن رسید.

✍🏽 بزرگترین کلان شهر فولادی چین ، تانگشان ، نیز اعلام کرده است که با اتمام فصل سرمای بخش های شمالی چین ، محدودیت های تولید فولاد خود را ، بر خلاف تصور تحلیلگران ، بین 12% تا 20% 🔺افزایش خواهد داد ! بنابراین 119 فولاد ساز این ایالت تا زمان دستیابی به استانداردهای جدید آلایندگی ، با ظرفیت 50% فعالیت خواهند کرد.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور

✍🏽 سطح ذخایر #مس در بازار لندن در سطح ۳۲۴۹۰۰ تن قرار دارد که 🔺۱۳۰۷۵ تن نسبت به کوارتر اول سال ۲۰۱۷ و ۸۵۵۰۰ تن نسبت به کوارتر اول سال ۲۰۱۶ بالاتر است.بنابر آخرین گزارش ICSG کسری ذخایر مس در سال ۲۰۱۷ در سطح ۱۶۳۰۰۰ تن بوده است که برای سال ۲۰۱۸ با توجه به سطح عرضه تولید کنندگان تغییر خواهد کرد. اما با توجه به افزایش سطح مصرف فلز مس پیش بینی می شود کاهش سطح ذخایر در سال جاری نیز ادامه دار باشد.
در ماه مارچ بهای #قراضه مس در بازارهای چین تا سطح 6035$ 🔻 کاهش یافت که منجر به کاهش بهای قراضه در بازار لندن نیز شد. نکته قابل توجه ، افزایش اسپرد قیمت بین بهای قراضه مس چین و مس لندن است که در ماه مارچ به 820$ 🔺 نیز رسید که بیشترین اختلاف قیمت از سال 2016 میلادی است و میتواند عامل محرک برای افزایش تقاضا به دلیل جذابیت قیمتی باشد.

✍🏽 در ماه مارچ ، بازار #فولاد برای فولاد سازان امریکا به " ماه عسل " تبدیل شد ! در پی وضع تعرفه بر واردات محصولات فولادی ، شتاب افزایش بهای فولاد داخلی امریکا بطور چشمگیری جهش یافت. بهای ورق گرم در بازارهای امریکا از 595$ در ماه اکتبر 2017 به 850$🔺 در اپریل 2018 افزایش یافته است.
در مقابل ، پس از افت اندک بهای محصولات فولادی در بازارهای چین ، بهای فولاد شاهد افزایش بوده است. به دلیل انتظار تحلیلگران نسبت به افزایش بهای فولاد طی ماه آینده و همچنین کاهش حاشیه سود فولاد سازان چینی ، بهای محصولات فولادی با افزایش همراه بوده است بطوری که معاملات آتی ورق گرم برای دومین روز با افزایش قیمت همراه بوده است و در بازارهای نقدی نیز بهای ورق گرم 6.3$ 🔺 افزایش یافت و به 624$🔺 رسید.
کاهش حاشیه سود فولاد سازان چینی به 51.2$ 🔻 از مهم ترین عواملی است که از افت شدید محصولات فولادی جلوگیری می کند.
ورق سرد و میلگرد نیز به ترتیب با افزایش 50 و 16 یوان به 4641 یوان 🔺 و 3869 🔺یوان رسیدند.
با توجه به روند رو به رشد بهای فیوچرز فولاد ، بنظر میرسد باید شاهد توقف اصلاح قیمت ها و احیای مجدد بخشی از افت اخیر محصولات فولادی باشیم.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور

✍️🏽 داده های آماری واردات محصولات کامادیتی اصلی چین در کوارتر اول سال ۲۰۱۸ منتشر شد که علایمی از ضعف و کاهش سطح واردات و کاهش مومنتوم نرخ رشد واردات این محصولات در این گزارش مشخص است.

✍️🏽 سطح واردات #نفت_خام ، #سنگ آهن ، #زغالسنگ و #مس پس از آنکه در ماه فبریه با کاهش رو به رو بودند ، در ماه مارچ افزایش قابل توجهی یافتند. بطور معمول دو ماه ابتدای سال به تعطیلات سال نوی چینی موجب کاهش اعداد و ارقام وارداتی می شود و باید دید در کوارتر دوم سال ۲۰۱۸ چه عملکردی را شاهد خواهیم بود.

✍️🏽 سطح واردات #نفت خام با افزایش ۷٪ در کوارتر اول سال ۲۰۱۸ نسبت به بازه مشابه سال قبل ، که واردات نفت خام چین در سطح ۹.۱ میلیون بشکه ( BPD‌)‌ بوده است ، رو به رو شده است . همین امر موجب افزایش تقاضا در مارکت انرژی است.با این حال نرخ رشد واردات نفت خام چین در کوارتر اول سال ۲۰۱۷ معادل ۱۵٪ بوده که نشان دهنده تدام افزایش سطح واردات نفت خام نسبت به سال گذشته است. از نظر مقداری نیز ۶۰۰ هزار بشکه در روز به سطح واردات این محصول در کوارتر اول افزوده شده است.
اما اگر نگاهی به داده های صادراتی چین بیاندازیم مشاهده خواهیم کرد که با وجود افزایش ۶۰۰ هزار بشکه ای واردات نفت خام ، تنها بیش از یک سوم این مقدار به عنوان محصولات پالایشی صادر شده است که این امر به عنوان اولین نشانه های کاهش نرخ رشد تقاضا برای نفت خام چین به شمار می آید !

✍️🏽 سطح واردات #زغالسنگ چین در ماه مارچ جهش قابل توجه ۲۷.۸٪ را نسبت به ماه فبریه تجربه کرده است که نرخ رشد واردات این محصول برای کوارتر اول سال ۲۰۱۸ معادل ۱۶.۶٪ افزایش یافته است که عدد جالبیست و در صورت تداوم این روند ، با وجود کاهش ظرفیت تولید ۴۵۰ میلیون تنی اخیر زغالسنگ چین ، میتوان سال ۲۰۱۸ را مانند سال ۲۰۱۷ ، سال پرباری برای زغالسنگ دانست.

✍️🏽 اما برای #سنگ آهن وضعیت چندان جالب نبوده است ، بطوری که با توجه به واردات ۲۷۰.۵ میلیون تنی سنگ آهن در کوارتر اول ۲۰۱۸ ، سطح واردات این محصول ۰.۱٪ کاهش نسبت به دوره مشابه سال قبل را تجربه کرده است.
در بازه سه ماهه ابتدایی سال ۲۰۱۷ ، واردات سنگ آهن ۱۲.۲٪ افزایش نسبت به مدت مشابه سال قبل را تجربه کرده بود.
این داده ها نشان میدهد که صنعت عظیم فولاد چین طی ۳ ماه اخیر ، پس از رشد چشمگیر در سال گذشته ، وارد فاز استراحت مقطعی شده است و ساختار موجودی انبارهای سنگ آهن در بنادر چین طی هفته های اخیر به کاهش عطش واردات این محصول در کوارتر اول سال ۲۰۱۸ کمک نموده است. با این حال بنظر میرسد با کاهش سطح ذخایر محصولات فولادی از اواخر کوارتر دوم سال ۲۰۱۸ و متعاقبا کاهش سطح ذخایر سنگ آهن در بنادر چین ، روند رو به رشد بهای محصولات فولادی و واردات سنگ آهن چین به روال قبلی باز گردد.

✍️🏽 اما میتوان عملکرد #مس را به عنوان نقطه قوت عملکرد وارداتی چین شناسایی نمود. سطح واردات مس در کوارتر اول سال ۲۰۱۸ با افزایش ۷.۳٪ همراه بوده است ، در حالی که در بازه مشابه سال ۲۰۱۷ با افت ۲۰٪ همراه بوده است !
بنظر میرسد بخشی از این رشد به دلیل وضع مقررات و محدودیت های جدید و دشوار تر شدن واردات قراضه مس و در نتیجه افزایش تقاضا برای مس فرآوری شده است.

▪️ در نهایت ، همانطور که در مطالب #مانیتور ماه آگست و سپتامبر به آن اشاره شد ، رشد اقتصادی چین کاهش یافته است و دیگر با شتاب قبل حرکت نمیکند و باید به این نکته توجه ویژه ای داشت.اما با این وجود کماکان وضع محدودیت ها و کنترل عرضه سیاست موقتی در جهت کنترل وضعیت بازارهای مالی و صنایع مختلف می باشد تا زمانی که اقدامات جدید دولت چین در جهت احیای مجدد وضعیت اقتصادی این کشور ( مانند اصلاح ساختار مالیاتی ، رفع محدودیت های مالکیت شرکتی برای جذب سرمایه خارجی و ... ) بطور کامل عملی شود.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور

✍️🏽 پس از اعمال تحریم های آمریکا علیه شرکت روسال ، بهای #آلومینا به دنبال رشد 🔺 ۳۰٪ بهای #آلومینیوم ، افزایش یافت. دلیل این افزایش قیمت ، محدود تر شدن عرضه و افزایش حاشیه سود
صادراتی این محصولات می باشد.

▪️میانگین بهای آلومینا در چهار بازار اصلی چین روز جمعه با رشد 🔺 ۲۴.۲ دلاری به ۴۶۴.۳۳ دلار بر هر تن رسید.
▪️ بهای آلومینا در استرالیا نیز با افزایش 🔺 ۲۲۵ دلاری از هفته گذشته تا کنون ، به سطح ۷۱۰ دلار بر هر تن رسید !

✍️🏽 یکی از دلایل اصلی افزایش قیمت ها ، کاهش تولید ۵۰٪ شرکت Norsk Hydro Alunorte از ماه فبریه گذشته است که موجب محدود شدن عرضه در بازار های آلومینیوم شده است. علاوه بر آن شرکت Aluminio Brasileiro نیز از کوارتر دوم سال ۲۰۱۸ اقدام به تعطیلی نیمی از ظرفیت تولید خود کرده است که دلیل آن عدم تامین آلومینای مورد نیاز خود از شرکت Norsk Hydro بیان شده است. این شرکت در حال حاضر بطور سالانه حدود ۴۶۰۰۰۰ میلیون تن آلومینیوم تولید میکند که به سطح 🔻 ۲۳۰۰۰۰ میلیون تن کاهش خواهد یافت.

❗️ ظرفیت تولید عملی شرکت Norsk Hydro در حال حاضر ۳.۲ میلیون تن در سال می باشد که هنوز برنامه ای برای افزایش سطح تولید اعلام نشده است. بنابراین محدودیت های عرضه حاکم بر بازارهای آلومینیوم ، تداوم خواهد یافت.
اما تشدید محدودیت ها در بخش عرضه و افزایش اختلاف قیمتی بین بازارهای چین و سایر بازارهای جهانی ، موجب جذابیت سود حاصل از صادرات آلومینا چین می شود.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور

✍️🏽 بهای #سنگ آهن در بازار های چین با افزایش ۲.۱٪ تا ۲.۹٪ همراه بوده است بطوری که بهای سنگ آهن در بازار دالیان با رشد قابل توجهی به سطح ۴۷۷ یوان رسید.

✍️🏽 در طرف عرضه ، در بازه ۲۰ تا ۲۶ ماه اپریل ، ۷۳ محموله سنگ آهن با حجم ۱۰.۱۵ میلیون تن به بنادر اصلی چین خواهد رسید که ۷.۴٪ کمتر از محموله های وارداتی هفته گذشته است. اما کماکان سطح ذخایر سنگ آهن در بنادر چین در ماه اپریل بیش از ۲۰ میلیون تن بیشتر از مدت مشابه سال قبل می باشد و مجموع سطح واردات سنگ آهن از برزیل و استرالیا در کوارتر دوم سال ۲۰۱۸ افزایش خواهد یافت.

✍️🏽 در طرف تقاضا ، نرخ فعالیت کوره های ذوب چین در ماه اپریل با افزایش اندک 🔺 ۱.۸٪ نسبت به ماه مارچ رو به رو بوده است و این امر موجب افزایش موقت تقاضا سنگ آهن شده است . اما با توجه به سطح بالای ذخایر در مجتمع های فولاد سازی بنظر میرسد طی هفته های آینده شاهد کاهش مجدد تقاضای در بازار سنگ آهن باشیم.

✍️🏽 بهای سایر محصولات فولادی نیز در طی معاملات روز گذشته با افزایش اندکی رو به رو بوده است.
بهای ورق گرم با افزایش اندک به 🔺۴۱۳۹ یوان رسید ، ورق سرد در سطح🔺 ۴۶۶۶ یوان معامله شد و میلگرد نیز🔺 ۳۹۸۲ یوان قیمت خورد. (‌نرخ برابری ارزی دلار به یوان ۶.۳۲ )

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور #مهم #فولاد

✍️🏽 به گزارش سازمان بورس فلزات شانگهای (‌SMMO)‌، شاخص PMI صنعت #فولاد در ماه اپریل در سطح 🔺 ۵۶.۲۳ اعلام شد که بالاترین سطح از سال گذشته است. این شاخص نسبت به ماه قبل ۵.۰۹ و نسبت به ماه اپریل سال ۲۰۱۷ ( YOY‌)‌ معادل 🔺 ۶.۱۴ واحد افزایش یافته است !

✍️🏽 سطح تولیدات صنایع پایین دستی , در فصلی که بطور سنتی با افزایش تقاضا همراه هستیم ، به طرز قابل ملاحظه ای بهبود یافته است ، همچنین سطح فعالیت بخش ساخت و ساز و انبوه سازی نیز به شدت احیا شده است.
بیشتر پروژه های ساختمانی در ماه اپریل تداوم یافته و تعداد پروژه های جدید در جنوب و شرق چین به میزان 🔺 ۲.۸٪ افزایش یافته است که باعث تقویت تقاضای فولاد خواهد شد.

▪️ شاخص ساخت و ساز در ماه اپریل در سطح ۵۵.۵۱ واحد اعلام شده که 🔺 ۴.۲ نسبت به ماه مارچ و 🔺 ۹.۱۵ نسبت به ماه اپریل سال ۲۰۱۷ ( YOY ) افزایش یافته است.

▪️ شاخص بخش خودروسازی و ماشین آلات نیز در ماه اپریل وضعیت امیدوار کننده ای داشته و میزان تقاضا برای خودرو های تجاری افزایش یافته است.شاخص این بخش در ماه اپریل در سطح ۵۶.۱۹ واحد قرار دارد که 🔺 ۳.۸۵ واحد نسبت به ماه مارچ و 🔺 ۴.۱۸ واحد نسبت به ماه اپریل سال ۲۰۱۷ (‌YOY) افزایش یافته است.

✍️🏽 بنابراین کلیه شاخص های مرتبط با صنعت فولاد به روند رو به رشد خود تداوم بخشیدند و گزارشات امیدوارکننده از احیای وضعیت تولید و تقاضا در بخش های اصلی، موجب افزایش امیدواری ها در صنعت فولاد شده است. اما باید در نظر داشت که '' در صورتی که نرخ رشد اقتصادی چین مجدد به شتاب رشد قبلی باز نگردد '' این احتمال وجود دارد تا در نیمه دوم سال ۲۰۱۸ شاهد افزایش سطح عرضه فولادسازان باشیم. زیرا
۱- افزایش عرضه فولاد با ورود ظرفیت های تولید جدید از سوی کشورهای حوزه آسان ( ASEAN‌)‌ که تولیداتی مازاد بر تقاضای داخلی دارند
۲- کاهش یا ساکن ماندن نرخ رشد اقتصادی که کاهش تقاضای فولاد و محصولات فولادی را به همراه دارد
۳- کاهش سطح اعتبارات که موجب کاهش جذابیت سرمایه گذاری در بخش املاک و پروژه های زیر ساختی می شود
۴- و حتی کاهش هرینه کرد دولت چین در شهرک های صنعتی و پروژه های صنعتی نسبت به سال گذشته
تاثیرات بسزایی در وضعیت بازارهای فولاد خواهد داشت.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور

✍️🏽 صادرات #قراضه در ماه جون نسبت به سال گذشته ( YOY ) ۹۶.۵٪ کاهش یافت و در سطح ۷۰۰۰ تن رسید. تقاضای بالای داخلی و جلوگیری از قاچاق و
صادرات قراضه از عوامل با اهمیت این کاهش بوده است.
با تداوم نرخ تولید محصولات فولادی و استفاده از بیلت به عنوان ماده اولیه به دلیل نگرانی از جریمه های دولتی در جهت ممنوعیت های زیست محیطی ، رشد و توسعه تولید محصولات فولادی به روش قوس الکتریکی ( EAF ) شتاب بیشتری پیدا کرده است.

✍️🏽 افزایش عرضه #سرب بازیافتی تصفیه شده موجب تضعیف قیمت ها و کاهش حاشیه سود کوره های ذوب شده است.
پس از بازگشت برخی از کوره های ذوب از دوره تعمیر و نگه داری ، بطور روزانه ۶۰۰ تا ۷۰۰ تن سرب بازیافتی تصفیه شده به سطح عرضه بازار افزوده شده است و پیش بینی می شود از ماه اگست ، ۲۰۰ تا ۳۰۰ تن دیگر به عرضه بازار افزوده شود .

✍️🏽 به گزارش World Steel ، تولید #فولاد خام ایران در ۶ ماهه نخست امسال در سطح ۱۲.۵۱۶ میلیون تن قرار گرفته است که ۲۵.۸٪ نسبت به سال گذشته افزایش داشته است. سطح تولیدات فولاد خام ایران در دوره مشابه سال ۲۰۱۷ میلادی ۹.۹۴ میلیون تن بوده است در حالی که سطح تولید فولاد خام جهان در همین بازه نسبت به سال گذشته تنها ۴.۶٪ افزایش یافته است.
صنعت فولاد ایران در سال ۱۳۹۶ موفق به ثبت ۲۱.۸۸ میلیون تن تولید فولاد خام و ۱۹.۷۷ میلیون تن محصولات فولادی شده است که نسبت به سال پیش از آن ، به ترتیب ۱۹٪ و ۹٪ افزایش را تجربه کرده است.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور

✍️🏽محدودیت های زمستانی جدید چین در صنایع #فولاد از ابتدای اکتبر ، یعنی ۴۵ روز زودتر از تاریخ شروع محدودیت های زمستانی سال ۲۰۱۷ ، آغاز خواهد شد.
پیش بینی می شود با شروع محدودیت های زمستانی ، سطح تولید کوره های ذوب در شهر های صنعتی چین مانند تانگشان ، تیانجین ، هاندان و آنیانگ ۵۰٪ کاهش یابد. سطح تولید در سایر شهر های چین نیز بر اساس آمار وزارت صنعت و محیط زیست چین ، حداقل ۳۰٪ کاهش خواهد یافت.همچنین در قوانین جدید ، مدیران و شهرداران در ایالت های چین اختیار کاهش بیشتر را در صورت صلاح دید خواهند داشت.سال گذشته در ۲۸ شهر بزرگ چین ظرفیت تولید ۵۱٪ کاهش یافت و موجب تقویت قیمت ها در فصل پاییز و زمستان شد.

✍️🏽 بهای #میلگرد در چین به بالاترین سطح طی ۶ سال گذشته رسید. دلیل رشد قابل توجه میلگرد و سایر محصولات فولادی ، نگرانی ها در مورد کاهش سطح عرضه به دلیل مشکلات تامین برق واحدهای تولید کننده و کاهش تولید فولادسازان به دلیل محدودیت های جدیدی که از ابتدای ماه اکتبر اعمال خواهد شد ، بوده است.

▪️در بازار بورسی شانگهای ، بهای میلگرد تحویل ماه اکتبر به سطح ۴۲۶۶ یوان ( 624.2 $ )‌ بر هر تن رسید که بالاترین سطح از ماه ایپریل سال ۲۰۱۲ می باشد.

مشکل تامین برق موجب افت ۳۰٪ تولید فولادسازان در برخی ایالت های چین مانند هبی شده است . دولت چین نیز در این ایالت ها ، فعالیت واحدهای تولیدی را محدود به ساعات خارج از پیک مصرف کرده است اما کماکان بازار فولاد چین با مشکل کمبود عرضه رو به روست.

✍️🏽 پس از کاهش سطح تقاضای #متانول به دلیل آغاز فصل گرما و همچنین خروج بسیاری از واحدهای MTO از مدار تولید به دلیل کاهش شدید حاشیه سود ( افزایش بهای متانول )‌و همچنین فصل تعمیرات و نگهداری این واحدها ، از ماه جولای سطح تقاضای وارداتی چین تقویت شده و این امر موجب تقویت بهای متانول در بازارهای چین گردیده است.
ضریب فعالیت واحدهای MTO چین در ماه جولای در سطح ۶۹٪ قرار داشته است که این رقم به سطح ۷۳٪ افزایش یافته است.
به گزارش ICIS سطح واردات متانول چین تا انتهای ماه اکتبر به سطح بیش از ۷۵۰ هزار تن در ماه خواهد رسید. این رقم در انتهای ۳ ماهه اول سال ۲۰۱۸ در سطح ۷۳۰ هزار تن ، و در انتهای سه ماهه دوم سال ۲۰۱۸ تا سطح ۶۱۰ هزار تن کاهش یافته بود.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور #نفت #انرژی

✍️🏼 چهار عامل مهم در بررسی چشم انداز مارکت انرژی و بخصوص نفت به عنوان اصلی ترین کالای انرژی در جهان وجود دارد:

▪️ سطح ذخایر نفتی امریکا (‌U.S Commercial Crude Stockpile )

وزارت انرژی امریکا بطور منظم تعداد بشکه های نفت تجاری (‌قابل معامله) تحت اختیار شرکت های امریکایی را منتشر میکند. سطح این ذخایر بطور مستقیم بر بهای نفت و فرآورده های نفتی تاثیر گذار است که در مرحله بعدی میتواند بر سطح تورم اقتصاد امریکا تاثیر گذار باشد.

طبق آخرین آمار سطح این ذخایر ۵.۷۸۳ میلیون بشکه بود که این رقم به ۱۰.۲۷ میلیون بشکه افزایش یافته است و این به معنای تضعیف طرف تقاضا در مارکت انرژی است. سطح ذخایر امریکا اکنون در یکی از بالاترین سطوح از ماه فبریه ۲۰۱۷ قرار دارد و بطور معمول سطح این ذخایر پس از ثبت ارقام ۱۰ تا ۱۵ میلیون بشکه ، با افت چشمگیر رو به رو می شود. پیش بینی می شود سطح ذخایر نفتی امریکا در آمارهای ۲ الی ۵ هفته آتی وزارت انرژی ، به ۲.۴ تا ۳.۱ میلیون بشکه دست یابد.

▪️ سطح تولید اوپک (‌OPEC Oil Output Level )

پس از ریزش شدید بهای نفت به کمتر از ۳۰ دلار که نتیجه سیاست بازار آزاد در مارکت انرژی بود ، اعضای اوپک به رهبری عربستان سعودی و با همراهی روسیه، اقدام به محدود سازی و کاهش سطح تولیدات در جهت بالانس عرضه و تقاضا در مارکت انرژی کردند. نتیجه این امر افزایش بهای نفت تا سطح ۹۰ دلار بود که البته برخی عوامل مانند کاهش صادرات نفت لیبی ، درگیری های عراق و برخی عوامل دیگر نیز مزید بر علت شد.
در حال حاضر با افزایش فشار امریکا برای کنترل قیمت نفت و همچنین افزایش سطح ذخایر نفتی و رشد تعداد ریگ های نفتی امریکا ، عربستان سعودی مجددا در مسیر کاهش تولید ۱ میلیون بشکه ای در روز قدم نهاده است. این امر موجب خواهد شد تا نگرانی ها از مازاد عرضه در سال ۲۰۱۹ اندکی کاهش یابد و بهای نفت طی چند روز اخیر بخشی از ریزش ۲۰٪ خود را جبران نماید. از سوی دیگر ، بحران در ونزوئلا و اثرات تحریم های نفتی ایران که از ۹۰ روز آتی نمایان می شود ، میتواند بازار های جهانی نفت را با کمبود عرضه مواجه نماید.

▪️ سطح واردات روزانه نفت چین (‌China Oil Import Level )

چین به عنوان یکی از بزرگترین مصرف کنندگان نفت ، نقش قابل توجهی در تعیین بهای نفت در بازارهای جهانی دارد. آخرین داده های ماه اکتبر نشان میدهد که سطح واردات روزانه نفت چین به بالاترین سطح خود از ماه می رسیده است و دلیل آن سطح تقاضای پالایشگاههای چینی جهت تکمیل ظرفیت ذخایر خود پیش از فرارسیدن زمستان است.
واردات نفت چین در ماه گذشته به سطح ۹.۰۷ میلیون بشکه در روز رسید که برای سومین ماه متوالی روند افزایشی را تجربه نموده است. همچنین سطح واردات ۹ ماهه نخست سال ۲۰۱۸ رشد ۶٪ را نسبت به مدت مشابه در سال ۲۰۱۷ نشان میدهد که بیانگر ثبات تقاضا در یکی از بزرگترین مصرف کنندگان نفت است.

▪️بهای تمام شده تولیدکنندگان نفت و تولیدکنندگان نفت شل

طبق آخرین آمار ماه اکتبر رویترز ، صرفا هزینه های مستقیم استخراج نفت در امریکا و انگلستان (‌دریای شمال )‌به ترتیب ۱۹.۹ دلار و ۱۷.۸۶ دلار بوده است که بهای تمام شده هر بشکه نفت در این دو منطقه مهم را به حدود ۵۰-۴۵ دلار میرساند. این هزینه ها در سال ۲۰۱۸ با رشد ۹٪ همراه شده است اگرچه در مقابل تولیدکنندگان نفت شل امریکا موفق به کنترل هزینه ها شده و بهای تمام شده فعالیت های اکتشاف و استخراج برای این تولیدکنندگان تغییر قابل توجهی نکرده است. اما در مجموع بنظر میرسد در شرایط فعلی با توجه به رشد هزینه های تولید ، امکان افت قابل توجه بهای نفت به ارقام تاریخی سنوات گذشته وجود ندارد. لازم به ذکر است ، هزینه غیر فعال سازی و خارج کردن از مدار تولید برای هر دکل نفتی و راه اندازی مجدد آن تقریبا به میزان کل سود ناشی از فعالیت آن دکل طی سال است ، لذا با توجه به وضعیت اقتصادی امریکا ، افت مداوم بهای نفت مقرون به صرفه نخواهد بود.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور

✍️🏽 بنظر میرسد بازار #فولاد و #سنگ آهن در سال ۲۰۱۹ ، پایدار و با ثبات باشد.

▪️ در مرحله اول ، تداوم محدودیت های ساختاری در صنعت فولاد و سنگ آهن به دلایل زیست محیطی میتواند در سال ۲۰۱۹ سطح تقاضا برای سنگ آهن وارداتی را حفظ نماید. با توجه به محدودیت هایی که بر بخش قابل توجهی از معادن چین اعمال شده و این معادن را ملزم به فعالیت های معدنی زیر زمینی برای کاهش سطح آلایندگی کرده است ، هزینه های عملیاتی و بهای تمام شده تولید این محصول را در این بخش افزایش خواهد داد. از سوی دیگر ، افزایش قابل توجه سطح واردات هند در سال ۲۰۱۸ شروع یک روند بلند مدت افزایش تقاضای سنگ آهن خواهد بود و در کنار چین ، آغاز رشد اقتصادی هند به عنوان یکی از بزرگترین اقتصادهای جهان با بالاترین نرخ رشد اقتصادی ، موجب می شود تا سطح واردات این محصول در سال ۲۰۱۹ حداقل در سطح ۳۰ میلیون تن قرار گیرد که این میزان تقاضا موجب حفظ قیمت سنگ آهن ( ۶۲٪ ) در سطح ۶۵ الی ۷۰ دلار بر هر تن خواهد شد. هرچند به دلیل تنش های تجاری و منطقه ای امکان افت و خیز در قیمت ها وجود دارد اما این روند در بازار سنگ آهن پایدار و با ثبات خواهد بود.

▪️بر اساس داده های مصرف فولاد جهان ، هند نقش جدی و اساسی را در تقاضای فولاد در سال ۲۰۱۹ ایفا خواهد کرد. سطح مصرف فولاد هند در بخش های دفاعی ، تولیدی و ساختمانی و مصارف زیرساختی بطور چشمگیری نسبت به سال ۲۰۱۷ افزایش یافته است که این روند در سال ۲۰۱۹ شدت میگیرد. رشد شهرنشینی ، رشد تولیدات داخلی ، افزایش GDP و افزایش سطح هزینه کرد در پروژه های زیر ساختی از مهم ترین عوامل تاثیر گذار بر افزایش سطح مصرف فولاد هند خواهد بود بطوری که پیش بینی می شود سطح تقاضای فولاد در بخش های زیرساختی از ۵۰ میلیون تن در سال ۲۰۱۶ به ۱۴۰ میلیون تن در سال ۲۰۳۰ افزایش یابد ( در حال حاضر تقاضای فولاد در این بخش ۸۱ میلیون تن است ) . همچنین سطح تقاضای فولاد در بخش هایی نظیر صنعت خودروسازی ، ساختمانی و حمل و نقل هند ، تا سال ۲۰۳۰ به ۳ برابر افزایش خواهد یافت که اندکی بیش از ۵۰٪ از این تقاضا از طریق فولاد وارداتی تامین خواهد شد. در حال حاضر سرانه مصرف فولاد هند در بخش های ذکر شده ۷۵ کیلوگرم است که این رقم تا سال ۲۰۳۰ به ۱۶۵ کیلوگرم افزایش خواهد یافت ! بنابراین در سال ۲۰۱۹ علاوه بر چین ، سطح تقاضای هند میتواند در روند قیمت فولاد در بازارهای جهانی اثر گذار باشد.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور #نفت #انرژی

✍️🏼 چهار عامل مهم در بررسی چشم انداز مارکت انرژی و بخصوص نفت به عنوان اصلی ترین کالای انرژی در جهان وجود دارد:

▪️ سطح ذخایر نفتی امریکا (‌U.S Commercial Crude Stockpile )

وزارت انرژی امریکا بطور منظم تعداد بشکه های نفت تجاری (‌قابل معامله) تحت اختیار شرکت های امریکایی را منتشر میکند. سطح این ذخایر بطور مستقیم بر بهای نفت و فرآورده های نفتی تاثیر گذار است که در مرحله بعدی میتواند بر سطح تورم اقتصاد امریکا تاثیر گذار باشد.

طبق آخرین آمار سطح این ذخایر ۵.۷۸۳ میلیون بشکه بود که این رقم به ۱۰.۲۷ میلیون بشکه افزایش یافته است و این به معنای تضعیف طرف تقاضا در مارکت انرژی است. سطح ذخایر امریکا اکنون در یکی از بالاترین سطوح از ماه فبریه ۲۰۱۷ قرار دارد و بطور معمول سطح این ذخایر پس از ثبت ارقام ۱۰ تا ۱۵ میلیون بشکه ، با افت چشمگیر رو به رو می شود. پیش بینی می شود سطح ذخایر نفتی امریکا در آمارهای ۲ الی ۵ هفته آتی وزارت انرژی ، به ۲.۴ تا ۳.۱ میلیون بشکه دست یابد.

▪️ سطح تولید اوپک (‌OPEC Oil Output Level )

پس از ریزش شدید بهای نفت به کمتر از ۳۰ دلار که نتیجه سیاست بازار آزاد در مارکت انرژی بود ، اعضای اوپک به رهبری عربستان سعودی و با همراهی روسیه، اقدام به محدود سازی و کاهش سطح تولیدات در جهت بالانس عرضه و تقاضا در مارکت انرژی کردند. نتیجه این امر افزایش بهای نفت تا سطح ۹۰ دلار بود که البته برخی عوامل مانند کاهش صادرات نفت لیبی ، درگیری های عراق و برخی عوامل دیگر نیز مزید بر علت شد.
در حال حاضر با افزایش فشار امریکا برای کنترل قیمت نفت و همچنین افزایش سطح ذخایر نفتی و رشد تعداد ریگ های نفتی امریکا ، عربستان سعودی مجددا در مسیر کاهش تولید ۱ میلیون بشکه ای در روز قدم نهاده است. این امر موجب خواهد شد تا نگرانی ها از مازاد عرضه در سال ۲۰۱۹ اندکی کاهش یابد و بهای نفت طی چند روز اخیر بخشی از ریزش ۲۰٪ خود را جبران نماید. از سوی دیگر ، بحران در ونزوئلا و اثرات تحریم های نفتی ایران که از ۹۰ روز آتی نمایان می شود ، میتواند بازار های جهانی نفت را با کمبود عرضه مواجه نماید.

▪️ سطح واردات روزانه نفت چین (‌China Oil Import Level )

چین به عنوان یکی از بزرگترین مصرف کنندگان نفت ، نقش قابل توجهی در تعیین بهای نفت در بازارهای جهانی دارد. آخرین داده های ماه اکتبر نشان میدهد که سطح واردات روزانه نفت چین به بالاترین سطح خود از ماه می رسیده است و دلیل آن سطح تقاضای پالایشگاههای چینی جهت تکمیل ظرفیت ذخایر خود پیش از فرارسیدن زمستان است.
واردات نفت چین در ماه گذشته به سطح ۹.۰۷ میلیون بشکه در روز رسید که برای سومین ماه متوالی روند افزایشی را تجربه نموده است. همچنین سطح واردات ۹ ماهه نخست سال ۲۰۱۸ رشد ۶٪ را نسبت به مدت مشابه در سال ۲۰۱۷ نشان میدهد که بیانگر ثبات تقاضا در یکی از بزرگترین مصرف کنندگان نفت است.

▪️بهای تمام شده تولیدکنندگان نفت و تولیدکنندگان نفت شل

طبق آخرین آمار ماه اکتبر رویترز ، صرفا هزینه های مستقیم استخراج نفت در امریکا و انگلستان (‌دریای شمال )‌به ترتیب ۱۹.۹ دلار و ۱۷.۸۶ دلار بوده است که بهای تمام شده هر بشکه نفت در این دو منطقه مهم را به حدود ۵۰-۴۵ دلار میرساند. این هزینه ها در سال ۲۰۱۸ با رشد ۹٪ همراه شده است اگرچه در مقابل تولیدکنندگان نفت شل امریکا موفق به کنترل هزینه ها شده و بهای تمام شده فعالیت های اکتشاف و استخراج برای این تولیدکنندگان تغییر قابل توجهی نکرده است. اما در مجموع بنظر میرسد در شرایط فعلی با توجه به رشد هزینه های تولید ، امکان افت قابل توجه بهای نفت به ارقام تاریخی سنوات گذشته وجود ندارد. لازم به ذکر است ، هزینه غیر فعال سازی و خارج کردن از مدار تولید برای هر دکل نفتی و راه اندازی مجدد آن تقریبا به میزان کل سود ناشی از فعالیت آن دکل طی سال است ، لذا با توجه به وضعیت اقتصادی امریکا ، افت مداوم بهای نفت مقرون به صرفه نخواهد بود.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور #متانول

✍️🏽 بهای متانول چین ( Domestic Cons ) به رقم عجیب ۳۸۲ دلار ( ۲۵۷۲ یوان ) رسیده و رشد ۱۵.۵٪ را از ابتدای ماه ژانویه ۲۰۱۹ تجربه می کند که بالاترین سطح قیمتی از ماه اکتبر ۲۰۱۸ محسوب می شود !

✍️🏽 با افت بهای متانول ، سطح تقاضای واحدهای MTO افزایش قابل توجهی یافته است زیرا افزایش بهای متانول به معنای افزایش بهای تمام شده و کاهش حاشیه سود این واحدها است. لذا با افزایش بهای متانول تا سطح ۴۳۰-۴۴۰ دلار ، پیش از ریزش قیمت ها ، میزان تقاضا و فعالیت این واحدها که بخش قابل توجهی از متانول مصرفی را به خود اختصاص می دهند ، بصورت خطی و ثابت شد و یا بخش قابل توجهی از ظرفیت تولید این واحدها از مدار خارج گردید (‌۲۳٪ از ظرفیت عملی )
پیش بینی می شود ، با ورود ظرفیت های جدید و بازگشت به تولید واحدهای متانول به الفین ( MTO ) ، ۷٪ به سطح تقاضای متانول تا انتهای کوارتر سوم افزوده شود که این امر میتواند منجر به افزایش ۱۱٪ قیمت ها با فرض عدم تغییرات جدی در سطح عرضه متانول گردد.

✍️🏽 با افت بهای متانول ، بخش قابل توجهی از این ظرفیت مجددا به مدار تولید بازگشته بطوری که تا میانه ماه مارچ ، ۳.۴ میلیون تن ظرفیت از مدار خارج شده واحدهای MTO در ۴ ایالت چین ، مجددا به مدار تولید بازخواهد گشت و همین امر موجب افزایش قابل توجه تقاضا و مصرف متانول در این کشور شده است !

✍️🏽 از سوی دیگر با فرا رسیدن فصل گرما ، میزان مصرف بنزین در چین و هند افزایش می یابد و بخشی از تقاضای متانول مصرفی در کنار بنزین ، بخصوص در این دو کشور ، موجب تقویت طرف تقاضا شود. به گزارش ICIS سطح مصرف متانول در مخازن بنزین چین ، در سال ۲۰۱۷ معادل ۷ میلیون تن و در سال ۲۰۱۸ معادل ۷.۶ میلیون تن بوده است و پیش بینی می شود در سال ۲۰۱۹ این رقم به بیش از ۸ میلیون تن و تا سال ۲۰۲۲ این رقم به ۱۰ میلیون تن افزایش یابد !

✍️🏽 بهای متانول در بازارهای داخلی چین در حال حاضر نسبت به بهای متانول وارداتی ( FOB ) اختلاف۸۶ دلاری را تجربه میکند که این رقم طی ماه های اخیر در محدوده ۴۰ الی ۵۰ دلار بوده است. لذا با توجه به تقاضای موجود و فرصت آربیتراژی ایجاد شده بین متانول داخلی و وارداتی چین ، جریان تقاضای متانول به سمت متانول وارداتی سوق پیدا خواهد کرد که موجب تقویت قیمت متانول صادراتی سایر کشورها مانند ایران می شود. از سوی دیگر ، افزایش بهای زغالسنگ و گاز طبیعی طی ماه های اخیر ، بهای تمام شده تولیدکنندگان متانول را بطور میانگین ، ۵.۴٪ افزایش داده است و این امر موجب شده است تا فشار بر قیمت ها افزایش یابد.

✍️🏽 با جمع بندی مطالب فوق ، بنظر میرسد بهای متانول در کوارتر سوم سال ۲۰۱۹ ، بر خلاف مقاطعی در سنوات قبل ، با رشد محسوسی همراه شود و تا سطح ۳۳۸ الی ۳۴۵ دلار افزایش یابد. همچنین در صورت تداوم رشد بهای نفت به سطح ۷۰ دلار یا بیشتر ، میتوان به بازگشت قیمت ها به سطوح بیش از ۳۵۰ دلار از اواخر کوارتر سوم سال ۲۰۱۹ ( تابستان ۱۳۹۸ ) بیش از پیش امیدوار بود.

@Marketerchnl

🎯 #مانیتور #نفت #انرژی

✍️🏼 چهار عامل مهم در بررسی چشم انداز مارکت انرژی و بخصوص نفت به عنوان اصلی ترین کالای انرژی در جهان وجود دارد:

▪️ سطح ذخایر نفتی امریکا (‌U.S Commercial Crude Stockpile )

وزارت انرژی امریکا بطور منظم تعداد بشکه های نفت تجاری (‌قابل معامله) تحت اختیار شرکت های امریکایی را منتشر میکند. سطح این ذخایر بطور مستقیم بر بهای نفت و فرآورده های نفتی تاثیر گذار است که در مرحله بعدی میتواند بر سطح تورم اقتصاد امریکا تاثیر گذار باشد.

طبق آخرین آمار سطح این ذخایر ۵.۷۸۳ میلیون بشکه بود که این رقم به ۱۰.۲۷ میلیون بشکه افزایش یافته است و این به معنای تضعیف طرف تقاضا در مارکت انرژی است. سطح ذخایر امریکا اکنون در یکی از بالاترین سطوح از ماه فبریه ۲۰۱۷ قرار دارد و بطور معمول سطح این ذخایر پس از ثبت ارقام ۱۰ تا ۱۵ میلیون بشکه ، با افت چشمگیر رو به رو می شود. پیش بینی می شود سطح ذخایر نفتی امریکا در آمارهای ۲ الی ۵ هفته آتی وزارت انرژی ، به ۲.۴ تا ۳.۱ میلیون بشکه دست یابد.

▪️ سطح تولید اوپک (‌OPEC Oil Output Level )

پس از ریزش شدید بهای نفت به کمتر از ۳۰ دلار که نتیجه سیاست بازار آزاد در مارکت انرژی بود ، اعضای اوپک به رهبری عربستان سعودی و با همراهی روسیه، اقدام به محدود سازی و کاهش سطح تولیدات در جهت بالانس عرضه و تقاضا در مارکت انرژی کردند. نتیجه این امر افزایش بهای نفت تا سطح ۹۰ دلار بود که البته برخی عوامل مانند کاهش صادرات نفت لیبی ، درگیری های عراق و برخی عوامل دیگر نیز مزید بر علت شد.
در حال حاضر با افزایش فشار امریکا برای کنترل قیمت نفت و همچنین افزایش سطح ذخایر نفتی و رشد تعداد ریگ های نفتی امریکا ، عربستان سعودی مجددا در مسیر کاهش تولید ۱ میلیون بشکه ای در روز قدم نهاده است. این امر موجب خواهد شد تا نگرانی ها از مازاد عرضه در سال ۲۰۱۹ اندکی کاهش یابد و بهای نفت طی چند روز اخیر بخشی از ریزش ۲۰٪ خود را جبران نماید. از سوی دیگر ، بحران در ونزوئلا و اثرات تحریم های نفتی ایران که از ۹۰ روز آتی نمایان می شود ، میتواند بازار های جهانی نفت را با کمبود عرضه مواجه نماید.

▪️ سطح واردات روزانه نفت چین (‌China Oil Import Level )

چین به عنوان یکی از بزرگترین مصرف کنندگان نفت ، نقش قابل توجهی در تعیین بهای نفت در بازارهای جهانی دارد. آخرین داده های ماه اکتبر نشان میدهد که سطح واردات روزانه نفت چین به بالاترین سطح خود از ماه می رسیده است و دلیل آن سطح تقاضای پالایشگاههای چینی جهت تکمیل ظرفیت ذخایر خود پیش از فرارسیدن زمستان است.
واردات نفت چین در ماه گذشته به سطح ۹.۰۷ میلیون بشکه در روز رسید که برای سومین ماه متوالی روند افزایشی را تجربه نموده است. همچنین سطح واردات ۹ ماهه نخست سال ۲۰۱۸ رشد ۶٪ را نسبت به مدت مشابه در سال ۲۰۱۷ نشان میدهد که بیانگر ثبات تقاضا در یکی از بزرگترین مصرف کنندگان نفت است.

▪️بهای تمام شده تولیدکنندگان نفت و تولیدکنندگان نفت شل

طبق آخرین آمار ماه اکتبر رویترز ، صرفا هزینه های مستقیم استخراج نفت در امریکا و انگلستان (‌دریای شمال )‌به ترتیب ۱۹.۹ دلار و ۱۷.۸۶ دلار بوده است که بهای تمام شده هر بشکه نفت در این دو منطقه مهم را به حدود ۵۰-۴۵ دلار میرساند. این هزینه ها در سال ۲۰۱۸ با رشد ۹٪ همراه شده است اگرچه در مقابل تولیدکنندگان نفت شل امریکا موفق به کنترل هزینه ها شده و بهای تمام شده فعالیت های اکتشاف و استخراج برای این تولیدکنندگان تغییر قابل توجهی نکرده است. اما در مجموع بنظر میرسد در شرایط فعلی با توجه به رشد هزینه های تولید ، امکان افت قابل توجه بهای نفت به ارقام تاریخی سنوات گذشته وجود ندارد. لازم به ذکر است ، هزینه غیر فعال سازی و خارج کردن از مدار تولید برای هر دکل نفتی و راه اندازی مجدد آن تقریبا به میزان کل سود ناشی از فعالیت آن دکل طی سال است ، لذا با توجه به وضعیت اقتصادی امریکا ، افت مداوم بهای نفت مقرون به صرفه نخواهد بود.

@Marketerchnl

🎯#مانیتور #فولاد

✍️🏽 قیمت ها در بازارهای جهانی فولاد رو به افزایش است. این افزایش ناشی از افزایش تقاضا بخصوص تقاضای داخلی چین است که بر اثر ابر طرح های زیرساختی چین برای احیای اقتصاد خود طراحی شده است. این طرح ها که شامل خط راه آهن ، فرودگاه و ... است ارزشی بالغ بر ۱۴.۷۱ میلیارد دلار دارد و ۲۳.۸ میلیون تن تقاضای فولاد را در بخش تقاضای داخلی چین تقویت می کند.

✍️🏽Global steel prices are moving up. Amid the subdued demand growth from construction, infra, mechanical and metal sectors and automobile, the push in prices comes from China. Domestic steel demand in China has enhanced due to mega infrastructure projects announced during 2019-25. As a matter of fact, 19 railway/urban rail lines projects, covering 4,638km, construction of 13 airport projects valued at $14.71 billon, together, generated steel demand of 23.8MT during the period. For funding the splurge in investment, China is issuing special bonds valued at Yuan 3.75 trillion in 2020. During Q1 2020 Chinese GDP went down 6.8%, while Q2 is likely to reverse to growth of 3.2%. This is likely to continue in Q3 and Q4, also culminating in an overall growth in 2020 for the Chinese economy.

✍️🏽In the construction sector, the floor space under construction has risen by 2.3% in H1 and the likely rise in FAI in infra in 2020 is likely to be 10% against 3.8% growth in 2019. However, the FAI growth in infra is supposed to emerge fully in H2 and so is the output growth in automobile, mechanical engineering and metal products. To maintain steel production growth (crude steel production at 411.8 MT in first five months @ 1.9% rise) China has imported 546.9 MT of iron ore (Fe 62%) during the period — a 7.3% rise over last year. China exported 28.7 MT of finished steel in H1, a drop of 16.5% as compared to previous year, while steel imports at 10.39 MT during the period exceeds last year’s level by 60%, making China a big net steel exporter. China has imported low-priced steel during the period.

✍️🏽India’s total steel exports to China in the April-June period reached 2.7 MT, which is substantially more compared to last year. This contained semi-finished steel of 1.7 MT, HRC of 0.97 MT, CR sheets of 0.05 MT as well as 0.286 MT of pig iron and 0.106 MT ferro alloys. During this period, India has imported 0.3MT of steel from China, comprising bars and rods, HRC, CRC and coated sheets and ferro alloys. Thus, in Q1 of the current fiscal year, India is a net steel exporter to China. This is, however, a far cry from the point of view of overall imports and exports between India and China. During 2019, while India has imported total merchandise worth of $85 billion, it has exported total merchandise of $29 billion, resulting in a trade deficit for India at $56billion. Iron and steel comprise only 3-4% of the total trade between the two countries.

✍️🏽A sustained level of iron ore imports by China has led to rise in price of iron ore from $98.4/t CFR China in June beginning to $108.25/t CFR on July 17. The coking coal of premium low-vol HCC grade fob Australia at $ 108/t on June 1 is currently available at $107/t. The domestic demand growth ( PMI for Chinese manufacturing in June at 50.9 compared to 50.6 in May) has contributed to a rise in domestic price of HRC at ex-stock Shanghai from $ 511/t in June start to the current level of $556/t.

@Marketerchnl

🎯#مانیتور

✍🏽 #فولاد : بر اساس گزارش CISA در کوارتر اول سال 2022 تولید سنگ آهن چین به 201 میلیون تن رسیده که 11% 🔻 افت نسبت به مدت مشابه سال قبل را نشان میدهد. درحالی که تولید فولاد چین 10.5% 🔻 نسبت به مدت مشابه سال قبل افت کرده و به 243 میلیون تن رسیده است.

در کوارتر اول سال 2022 میزان مصرف واقعی فولاد صنایع اصلی چین 5% 🔻 کاهش داشته که در این بین صنعت ساختمان و انبوه سازی با 7% 🔻 افت و صنایع مونتاژی با 2% 🔻 افت کمترین و بیشترین میزان افت را در صنایع چین تجربه کرده اند.

واردات #سنگ_آهن چین نیز به دنبال کاهش مصرف 5.2% 🔻 کاهش یافته و به 268 میلیون تن رسیده که به دلیل سخت تر شدن محدودیت های کرونایی بخصوص در منطقه تانگشان چین بوده. منطقه تانگشان چین هاب اصلی تولید و تجارت محصولات چین است که بین 20% تا 30% از تجارت چین را در بر میگیرد.

به گزارش CISA در انتهای ماه مارچ ، بهای سنگ آهن وارداتی چین به 158.4 دلار در هر تن رسیده که 32% رشد را نسبت به ابتدای سال 2022 نشان میدهد ! دلیل این افزایش قیمت ها تنش های ژئوپولتیکی و محدودیت های کرونایی داخلی چین بوده که موجب شده بهای محصولات وارداتی بطور چشمگیری افزایش یابد.

تبعات اتفاقات فوق موجب شده تا فشار زیادی به مارجین تولیدکنندگان فولاد چین وارد شود بطوری که سود خالص تولیدکنندگان فولاد بطور متوسط 25.8% 🔻 کاهش یافته است. بنابراین بهای تمام شده کالای فروش رفته فولاد سازان چینی بدون در نظر گرفتن هزینه حمل محموله های فرامرزی در سطح 411 الی 456 دلار قرار دارد !!!

لذا پیش بینی می شود که بهای فولاد با توجه به کاهش قابل توجه مارجین فولاد سازان چینی ، کاهش شدیدی را تجربه نکند و سطح 510 الی 550 دلار با لحاظ کردن کف مارجین تاریخی 25% فولاد سازان ، به عنوان پایین ترین سطح قیمتی ممکن در شرایط فعلی برای نرخ فولاد باشد.
درصورتی که قیمت ها در زنجیره تولید فولاد با رفع تنش ها و برداشته شدن محدودیت های کرونایی ، کاهش قابل توجهی داشته باشد ، طبیعتا امکان افت بیشتر نرخ فولاد فراهم میشود اما در حال حاضر بنظر نمیرسد فضای زیادی برای رقابت منفی تولیدکنندگان فولاد وجود داشته باشد.

@Marketerchnl