موجودی توکن در اکسچنج‌ها
استراتژی بعدی شامل اندازه‌گیری موجودی توکن مربوطه در #اکسچنج ها می‌شود. وقتی فروشنده‌ها می‌خواهند #توکن خود را بفروشند، معمولا این کار را در اکسچنج‌های متمرکز انجام می‌دهند (CEXs). با این که گزینه‌های موجود برای کاربران در اکسچنج‌های غیر متمرکز (DEXs)، که به اعتماد به یک واسطه بی‌نیاز هستند، در حال رشد است، اما اکسچنج‌های متمرکز #نقدینگی و عمق بازار بیشتری دارند. به خاطر همین زیر نظر گرفتن موجودی توکن‌ها در اکسچنج‌های متمرکز مهم است.
یک فرض ساده در این رابطه این است که وقتی تعداد زیادی از یک توکن در اکسچنج‌ها وجود دارد، فشار فروش برای آن توکن احتمالا بیشتر خواهد بود. از آنجایی که holder ها و وال‌ها سرمایه دیجیتال خود را در کیف پول خود نگه نداشته‌اند، احتمالا قصد فروش آن‌ها را دارند.
اگرچه قضیه به همین راحتی نیست؛ تعداد زیادی از تریدرها از موجودی خود به عنوان وثیقه برای ترید در مارجین یا فیوچر استفاده می‌کنند. بنابراین، فرستادن رقم بزرگی از بالانس به یک اکسچنج لزوما به معنی وقوع لحظه‌ای فشار فروش نیست. با این حال، زیر نظر داشتن این شاخص به شما کمک خواهد کرد.
#defi_indicators
استراتژی بعدی شامل اندازه‌گیری موجودی توکن مربوطه در #اکسچنج ها می‌شود. وقتی فروشنده‌ها می‌خواهند #توکن خود را بفروشند، معمولا این کار را در اکسچنج‌های متمرکز انجام می‌دهند (CEXs). با این که گزینه‌های موجود برای کاربران در اکسچنج‌های غیر متمرکز (DEXs)، که به اعتماد به یک واسطه بی‌نیاز هستند، در حال رشد است، اما اکسچنج‌های متمرکز #نقدینگی و عمق بازار بیشتری دارند. به خاطر همین زیر نظر گرفتن موجودی توکن‌ها در اکسچنج‌های متمرکز مهم است.
یک فرض ساده در این رابطه این است که وقتی تعداد زیادی از یک توکن در اکسچنج‌ها وجود دارد، فشار فروش برای آن توکن احتمالا بیشتر خواهد بود. از آنجایی که holder ها و وال‌ها سرمایه دیجیتال خود را در کیف پول خود نگه نداشته‌اند، احتمالا قصد فروش آن‌ها را دارند.
اگرچه قضیه به همین راحتی نیست؛ تعداد زیادی از تریدرها از موجودی خود به عنوان وثیقه برای ترید در مارجین یا فیوچر استفاده می‌کنند. بنابراین، فرستادن رقم بزرگی از بالانس به یک اکسچنج لزوما به معنی وقوع لحظه‌ای فشار فروش نیست. با این حال، زیر نظر داشتن این شاخص به شما کمک خواهد کرد.
#defi_indicators
.
تغییرات موجودی توکن در اکسچنج ها
توی پست قبلی توضیح دادیم که توجه و زیر نظر داشتن موجودی توکن‌ها در ارزیابی ارزش یک پروژه دیفای چه اهمیتی داره و چجوری می‌تونه به ما کمک کنه.
اما نکته‌ای که وجود داره اینه که در نظر گرفتن موجودی توکن ها به تنهایی کافی نیست، بلکه توجه به تغییرات اخیر موجودی اون‌ها هم کمک زیادی به ما خواهد کرد.
"بالانس بالای توکن در اکسچنج اغلب به معنی زیاد شدن نوسان قیمت آن است."
بیاید با یه سناریو برعکس قضیه رو شفاف‌تر کنیم.
عکس چیزی که درباره بالانس توکن‌ها مطرح کردیم رو در نظر بگیرید. یعنی فرض کنید که مقادیر زیادی از توکن موردنظر داره از اکسچنج‌های متمرکز برداشت میشه.
خب پشت پرده این قضیه چیه؟
پشت پرده اینه که وال‌ها دارن توکن مورد نظر رو جمع می‌کنن.
چجوری به این نتیجه رسیدیم؟ از اونجا که اگه می‌خواستن توکن‌های خودشون رو به این زودی بفروشن، پس چرا اون‌ها را به والتشون منتقل کردن؟!!!
و اینجوریه که اطلاع داشتن و توجه به تغییرات بالانس توکن‌ها در اکسچنج بهمون تو ارزیابی ارزشش کمک میکنه.😉😊
#کریپتوکارنسی #دیفای #defi_indicators #Emademy #بلاکچین
@emademy
تغییرات موجودی توکن در اکسچنج ها
توی پست قبلی توضیح دادیم که توجه و زیر نظر داشتن موجودی توکن‌ها در ارزیابی ارزش یک پروژه دیفای چه اهمیتی داره و چجوری می‌تونه به ما کمک کنه.
اما نکته‌ای که وجود داره اینه که در نظر گرفتن موجودی توکن ها به تنهایی کافی نیست، بلکه توجه به تغییرات اخیر موجودی اون‌ها هم کمک زیادی به ما خواهد کرد.
"بالانس بالای توکن در اکسچنج اغلب به معنی زیاد شدن نوسان قیمت آن است."
بیاید با یه سناریو برعکس قضیه رو شفاف‌تر کنیم.
عکس چیزی که درباره بالانس توکن‌ها مطرح کردیم رو در نظر بگیرید. یعنی فرض کنید که مقادیر زیادی از توکن موردنظر داره از اکسچنج‌های متمرکز برداشت میشه.
خب پشت پرده این قضیه چیه؟
پشت پرده اینه که وال‌ها دارن توکن مورد نظر رو جمع می‌کنن.
چجوری به این نتیجه رسیدیم؟ از اونجا که اگه می‌خواستن توکن‌های خودشون رو به این زودی بفروشن، پس چرا اون‌ها را به والتشون منتقل کردن؟!!!
و اینجوریه که اطلاع داشتن و توجه به تغییرات بالانس توکن‌ها در اکسچنج بهمون تو ارزیابی ارزشش کمک میکنه.😉😊
#کریپتوکارنسی #دیفای #defi_indicators #Emademy #بلاکچین
@emademy
تعداد آدرس #والت منحصر به فرد
افزایش مداوم تعداد آدرس‌هایی که توکن مشخصی را نگهداری می‌کنند، می‌تواند نشانه‌ای برای افزایش تعداد کاربران آن باشد.
زیرا در ظاهر، به نظر می‌رسد که تعداد آدرس بیشتر رابطه مستقیمی با تعداد کاربر بیشتر و به تبع آن پذیرش بیشتر دارد.
اما این شاخص محدودیت‌های خودش را دارد. زیرا یک شخص می‌تواند به آسانی تعداد زیادی آدرس درست کند و توکن‌های خود را بین آن‌ها پخش کند.
بنابراین مثل هر شاخص دیگری در #تحلیل_فاندامنتال، این شاخص نیز باید در کنار شاخص‌های دیگر سنجیده شود.
#کریپتوکارنسی #defi_indicators #دیفای #defi #decentralizedfinance #cold_wallet #hard_wallets #cryptocurrency_wallet
@emademy
افزایش مداوم تعداد آدرس‌هایی که توکن مشخصی را نگهداری می‌کنند، می‌تواند نشانه‌ای برای افزایش تعداد کاربران آن باشد.
زیرا در ظاهر، به نظر می‌رسد که تعداد آدرس بیشتر رابطه مستقیمی با تعداد کاربر بیشتر و به تبع آن پذیرش بیشتر دارد.
اما این شاخص محدودیت‌های خودش را دارد. زیرا یک شخص می‌تواند به آسانی تعداد زیادی آدرس درست کند و توکن‌های خود را بین آن‌ها پخش کند.
بنابراین مثل هر شاخص دیگری در #تحلیل_فاندامنتال، این شاخص نیز باید در کنار شاخص‌های دیگر سنجیده شود.
#کریپتوکارنسی #defi_indicators #دیفای #defi #decentralizedfinance #cold_wallet #hard_wallets #cryptocurrency_wallet
@emademy
کاربرد واقعی توکن و پروتکل
یکی از شاخص‌های مهم در تعیین ارزش یک پروژه دیفای این است که توکن و پروتکل هدف مشخصی داشته باشند و هدف آن‌ها صرفا قیمت نباشد. به عبارتی فهمیدن هدف توکن، برای پی بردن به ارزش ذاتی آن ضروری است.
برای تعیین هدفمند بودن توکن و پروتکل، باید تعداد تراکنش‌هایی که برای سفته بازی انجام نمی‌شوند را بررسی کرد. یعنی باید بفهمیم آیا مردم از توکن استفاده می‌کنند یا نه، خرید و فروش آن فقط به منظور سفته بازی است. اکرچه تعیین این عدد سخت است اما غیر ممکن هم نیست.
سوالی که پیش می‌آید این است که چگونه؟
یکی از راه‌های دستیابی به تعداد تراکنش‌های واقعی که با هدف استفاده از توکن انجام شده‌اند، این است که به تراکنش‌هایی که خارج از اکسچنج‌های متمرکز و غیرمتمرکز رخ می‌دهد، نگاه کنید. این تراکنش‌ها نشان‌دهنده تعداد دفعات استفاده مردم است.
#defi_indicators #Emademy #speculation #decentralizedfinace
@emademy
یکی از شاخص‌های مهم در تعیین ارزش یک پروژه دیفای این است که توکن و پروتکل هدف مشخصی داشته باشند و هدف آن‌ها صرفا قیمت نباشد. به عبارتی فهمیدن هدف توکن، برای پی بردن به ارزش ذاتی آن ضروری است.
برای تعیین هدفمند بودن توکن و پروتکل، باید تعداد تراکنش‌هایی که برای سفته بازی انجام نمی‌شوند را بررسی کرد. یعنی باید بفهمیم آیا مردم از توکن استفاده می‌کنند یا نه، خرید و فروش آن فقط به منظور سفته بازی است. اکرچه تعیین این عدد سخت است اما غیر ممکن هم نیست.
سوالی که پیش می‌آید این است که چگونه؟
یکی از راه‌های دستیابی به تعداد تراکنش‌های واقعی که با هدف استفاده از توکن انجام شده‌اند، این است که به تراکنش‌هایی که خارج از اکسچنج‌های متمرکز و غیرمتمرکز رخ می‌دهد، نگاه کنید. این تراکنش‌ها نشان‌دهنده تعداد دفعات استفاده مردم است.
#defi_indicators #Emademy #speculation #decentralizedfinace
@emademy
نرخ تورم
شاید با خوندن عنوان آخرین شاخص بنیادی در ارزیابی پروژه‌های دیفای این سوال براتون پیش بیاد که اینجا منظور از نرخ تورم چیه؟
منظور از نرخ تورم سرعت عرضه توکن به بازاره. یعنی سرمایه در گردش توکن (circulating supply) با چه نرخی افزایش پیدا میکنه.
همونطور که می‌دونید بعضی از رمزارزها مثل بیت کوین، ریپل، یونی و ... عرضه کل (total supply) ثابتی دارن. یعنی یه تعداد مشخصی از اون کوین وجود دارد که حالا یا مثه بیت‌کوین به تدریج استخراج میشه یا مثه ریپل به صورت ماهانه توسط شرکتش عرضه میشه. یه سری رمزارزها هم هستن که تعداد نهاییشون مشخص نیست. مثه اتریوم.
روی صحبت این شاخص با رمزارز‌هاییه که عرضه کل ثابتی دارن.
برای اینکه ببینید نرخ عرضه توکن و سرعت افزایش سرمایه در گردشش چجوری روی ارزش پروژه اثر میذاره ادامه مطلب رو بخونید.
#defi_indicators
🆔@emademy
شاید با خوندن عنوان آخرین شاخص بنیادی در ارزیابی پروژه‌های دیفای این سوال براتون پیش بیاد که اینجا منظور از نرخ تورم چیه؟
منظور از نرخ تورم سرعت عرضه توکن به بازاره. یعنی سرمایه در گردش توکن (circulating supply) با چه نرخی افزایش پیدا میکنه.
همونطور که می‌دونید بعضی از رمزارزها مثل بیت کوین، ریپل، یونی و ... عرضه کل (total supply) ثابتی دارن. یعنی یه تعداد مشخصی از اون کوین وجود دارد که حالا یا مثه بیت‌کوین به تدریج استخراج میشه یا مثه ریپل به صورت ماهانه توسط شرکتش عرضه میشه. یه سری رمزارزها هم هستن که تعداد نهاییشون مشخص نیست. مثه اتریوم.
روی صحبت این شاخص با رمزارز‌هاییه که عرضه کل ثابتی دارن.
برای اینکه ببینید نرخ عرضه توکن و سرعت افزایش سرمایه در گردشش چجوری روی ارزش پروژه اثر میذاره ادامه مطلب رو بخونید.
#defi_indicators
🆔@emademy
Emademy
نرخ تورم شاید با خوندن عنوان آخرین شاخص بنیادی در ارزیابی پروژه‌های دیفای این سوال براتون پیش بیاد که اینجا منظور از نرخ تورم چیه؟ منظور از نرخ تورم سرعت عرضه توکن به بازاره. یعنی سرمایه در گردش توکن (circulating supply) با چه نرخی افزایش پیدا میکنه. همونطور…
اینکه تعداد کمی از یه توکن با عرضه کل ثابت عرضه شده باشد نشانه خوبی است؟
نه لزوما.
فاکتور مهم دیگری که باید به آن توجه کرد نرخ تورم یا نرخ افزایش تعداد توکن است. اگر توکن در طی زمان در حال ایجاد شدن (از طریق استخراج یا روش های دیگر) است، بنابراین تعداد آن همیشه کم نخواهد بود و با هر عرضه، تعداد توکن یا به عبارتی سرمایه در گردش آن افزایش می‌یابد. در این صورت کم بودن تعداد چنین توکنی معیار خوبی برای ارزش گذاری نیست.
در همین راستا یکی از امتیازهای مثال زدنی بیت‌کوین کاهش مداوم نرخ تورم آن است. به این صورت که هر چهار سال تعداد بیت‌کوین‌هایی که ماین می‌شوند نصف می‌شود. این شیوه حداقل در تئوری باید از کاهش ارزش واحدهای آن در آینده جلوگیری کند. به عبارتی یکی از روش‌هایی که با آن ارزش بیت‌کوین حفظ می‌شود کاهش نرخ عرضه آن است.
البته منظور این نیست که همه ی پروتکل‌ها باید همین سیستم را اجرا کنند. به علاوه افزایش تعداد کوین هم به خودی خود لزوما چیز بدی نیست، اما نکته قابل توجهی که وجود دارد این است که افزایش سرمایه در گردش توکن، سهم شما را در کل موجودی عرضه شده کم می‌کند. از آنجا که هیچ استانداردی نیست که بر اساس آن تعیین کنیم چه نرخ عرضه‌ای خوب است، عاقلانه است که این عدد را در کنار شاخص‌های دیگر در نظر بگیریم.
#defi_indicators #decentralizedfinace #Emademy #inflation_rate
🆔@emademy
نه لزوما.
فاکتور مهم دیگری که باید به آن توجه کرد نرخ تورم یا نرخ افزایش تعداد توکن است. اگر توکن در طی زمان در حال ایجاد شدن (از طریق استخراج یا روش های دیگر) است، بنابراین تعداد آن همیشه کم نخواهد بود و با هر عرضه، تعداد توکن یا به عبارتی سرمایه در گردش آن افزایش می‌یابد. در این صورت کم بودن تعداد چنین توکنی معیار خوبی برای ارزش گذاری نیست.
در همین راستا یکی از امتیازهای مثال زدنی بیت‌کوین کاهش مداوم نرخ تورم آن است. به این صورت که هر چهار سال تعداد بیت‌کوین‌هایی که ماین می‌شوند نصف می‌شود. این شیوه حداقل در تئوری باید از کاهش ارزش واحدهای آن در آینده جلوگیری کند. به عبارتی یکی از روش‌هایی که با آن ارزش بیت‌کوین حفظ می‌شود کاهش نرخ عرضه آن است.
البته منظور این نیست که همه ی پروتکل‌ها باید همین سیستم را اجرا کنند. به علاوه افزایش تعداد کوین هم به خودی خود لزوما چیز بدی نیست، اما نکته قابل توجهی که وجود دارد این است که افزایش سرمایه در گردش توکن، سهم شما را در کل موجودی عرضه شده کم می‌کند. از آنجا که هیچ استانداردی نیست که بر اساس آن تعیین کنیم چه نرخ عرضه‌ای خوب است، عاقلانه است که این عدد را در کنار شاخص‌های دیگر در نظر بگیریم.
#defi_indicators #decentralizedfinace #Emademy #inflation_rate
🆔@emademy
#Liquidity_Pool
#Defi
لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool)
قسمت اول
لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool) یا استخر نقدینگی یکی از زیرساخت های اصلی اکوسیستم DeFi فعلی است. Liquidity pool مجموعه ای از دارایی هاست که تحت یک قرارداد هوشمند قفل شده اند و هدف آن تسهیل ترید غیرمتمرکز، وام دهی و کاربرد های دیگری است که درباره آن ها صحبت خواهیم کرد. Liquidity Pool ستون اصلی اکسچنج های غیر متمرکزی (DEX) مانند Uniswap است. کاربران یا فراهم کنندگان نقدینگی (Liquidity Providers) مقدار برابری از دو توکن را برای Liquidity Pool به منظور ایجاد یک بازار فراهم می کنند و متناسب با نقدینگی فراهم شده توسط آن ها نسبت به نقدینگی کل استخر، در کارمزد معاملات شریک خواهند بود.
یکی از اولین پروتکل هایی که از liquidity Pool ها استفاده کرد Bancor بود اما مطرح شدن استخر های نقدینگی در فضای کریپتو مدیون محبوبیت Uniswap است. تعدادی دیگر از DEX ها که از Liquidity Pool بر بستر اتریوم استفاده می کنند عبارتند از Sushiswap، Curve و Balancer. استخرهای نقدینگی مطرح شده از توکن های با استاندارد ERC-20 پشتیبانی می کنند. مشابه این پروتکل ها بر بستر Binance Smart Chain یا BSC می توان به Pancakeswap, Bakeryswap اشاره کرد که استخرهای نقدینگی آن ها از توکن های با استاندارد BEP-2p پشتیبانی می کنند.
ادامه دارد...
@Emademy
#Defi
لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool)
قسمت اول
لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool) یا استخر نقدینگی یکی از زیرساخت های اصلی اکوسیستم DeFi فعلی است. Liquidity pool مجموعه ای از دارایی هاست که تحت یک قرارداد هوشمند قفل شده اند و هدف آن تسهیل ترید غیرمتمرکز، وام دهی و کاربرد های دیگری است که درباره آن ها صحبت خواهیم کرد. Liquidity Pool ستون اصلی اکسچنج های غیر متمرکزی (DEX) مانند Uniswap است. کاربران یا فراهم کنندگان نقدینگی (Liquidity Providers) مقدار برابری از دو توکن را برای Liquidity Pool به منظور ایجاد یک بازار فراهم می کنند و متناسب با نقدینگی فراهم شده توسط آن ها نسبت به نقدینگی کل استخر، در کارمزد معاملات شریک خواهند بود.
یکی از اولین پروتکل هایی که از liquidity Pool ها استفاده کرد Bancor بود اما مطرح شدن استخر های نقدینگی در فضای کریپتو مدیون محبوبیت Uniswap است. تعدادی دیگر از DEX ها که از Liquidity Pool بر بستر اتریوم استفاده می کنند عبارتند از Sushiswap، Curve و Balancer. استخرهای نقدینگی مطرح شده از توکن های با استاندارد ERC-20 پشتیبانی می کنند. مشابه این پروتکل ها بر بستر Binance Smart Chain یا BSC می توان به Pancakeswap, Bakeryswap اشاره کرد که استخرهای نقدینگی آن ها از توکن های با استاندارد BEP-2p پشتیبانی می کنند.
ادامه دارد...
@Emademy
#Liquidity_Pool
#Defi
🔵لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool)
قسمت دوم
🔹لیکوییدیتی پول و اردر بوک
برای درک بهتر نقش Liquidity pool در مبادلات و تفاوت های آن با مبادلات متمرکز به توضیح Order Book می پردازیم. به تجمیع سفارشات باز خرید و فروش در یک بازار خاص اردربوک OrderBook می گویند. به سیستمی که اردرهای خرید و فروش را به هم وصل می کند موتور منطبق ساز (matching Engine) می گویند. موتور منطبق ساز و اردر بوک هسته ی اصلی اکسچنج های متمرکز (CEX) را تشکیل می دهند.
در معاملات DeFi هدف این است که مبادلات به صورت On-chain و بدون حضور نهاد واسطه ای که درکنترل دارایی ها باشد صورت گیرد. اینجا مشکل اردربوک در فضای DeFi در بلاکچین اتریوم خودش را نشان می دهد. هر فعل و انفعال (هر فعل و انفعال!!!) کاربر با اردر بوک در این فضا نیازمند کارمزد بلاکچین (Gass fee) است و معامله بر این بستر را بسیار گران می کند. همچنین در چنین فضایی فعالیت market maker (تریدرهایی که برای جفت های معاملاتی نقدینگی فراهم می کنند و در تعیین قیمت نقش مهمی دارند) بسیار پرهزینه تمام می شود. همچنین بیشتر بلاکچین های فعلی توان عملیاتی برای این ثبت و تغییرات این حجم از اردر و ارزش مبادلات را ندارند. تمام این عوامل باعث می شود که وجود یک اکسچنج با سیستم اردر بوک بر روی بلاکچین اتریوم با وضعیت فعلی تقریبا غیر ممکن باشد. هر چند بلاکچین های جانبی (Sidechain) و راه حل های لایه دوم (Layer-2 solutions) می توانند راه حلی برای این مشکل باشند اما کاربرد آن ها بر روی پروتکل های مختلف و مهم به قدر کافی گسترش نیافته است.
این جاست که مارکت میکر خودکار (Atomated Market Maker) یا AMM در Liquidity Pool نقش خودش را ایفا می کند.
ادامه دارد...
@Emademy
#Defi
🔵لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool)
قسمت دوم
🔹لیکوییدیتی پول و اردر بوک
برای درک بهتر نقش Liquidity pool در مبادلات و تفاوت های آن با مبادلات متمرکز به توضیح Order Book می پردازیم. به تجمیع سفارشات باز خرید و فروش در یک بازار خاص اردربوک OrderBook می گویند. به سیستمی که اردرهای خرید و فروش را به هم وصل می کند موتور منطبق ساز (matching Engine) می گویند. موتور منطبق ساز و اردر بوک هسته ی اصلی اکسچنج های متمرکز (CEX) را تشکیل می دهند.
در معاملات DeFi هدف این است که مبادلات به صورت On-chain و بدون حضور نهاد واسطه ای که درکنترل دارایی ها باشد صورت گیرد. اینجا مشکل اردربوک در فضای DeFi در بلاکچین اتریوم خودش را نشان می دهد. هر فعل و انفعال (هر فعل و انفعال!!!) کاربر با اردر بوک در این فضا نیازمند کارمزد بلاکچین (Gass fee) است و معامله بر این بستر را بسیار گران می کند. همچنین در چنین فضایی فعالیت market maker (تریدرهایی که برای جفت های معاملاتی نقدینگی فراهم می کنند و در تعیین قیمت نقش مهمی دارند) بسیار پرهزینه تمام می شود. همچنین بیشتر بلاکچین های فعلی توان عملیاتی برای این ثبت و تغییرات این حجم از اردر و ارزش مبادلات را ندارند. تمام این عوامل باعث می شود که وجود یک اکسچنج با سیستم اردر بوک بر روی بلاکچین اتریوم با وضعیت فعلی تقریبا غیر ممکن باشد. هر چند بلاکچین های جانبی (Sidechain) و راه حل های لایه دوم (Layer-2 solutions) می توانند راه حلی برای این مشکل باشند اما کاربرد آن ها بر روی پروتکل های مختلف و مهم به قدر کافی گسترش نیافته است.
این جاست که مارکت میکر خودکار (Atomated Market Maker) یا AMM در Liquidity Pool نقش خودش را ایفا می کند.
ادامه دارد...
@Emademy
#Liquidity_Pool
#Defi
#AMM
🔵لیکوییدیتی پول (Liqudity Pool)
قسمت سوم
🔹مارکت میکر خودکار (Atomated Market Maker) یا AMM
مارکت میکر خودکار (AMM) که امکان مبادله روی بلاکچین بدون نیاز به اردر بوک را فراهم می کند و نیاز به تقابل خریدار و فروشنده را از بین می برد، یک نوآوری مهم در این حوزه به شمار می رود. در اردر بوک خریدار و فروشنده به طور مستقیم به هم وصل می شوند، بنابراین در زمینه اردرگذاری می توانیم آن را همتا به همتا (Peer-to-Peer) در نظر بگیریم. با این تفسیر، مبادله با AMM همتا با قرارداد (Peer-to-Contract) محسوب می شود. واضح است که نقدینگی Liquidity Pool از سمت Liquidity Provider ها تامین می شود و آن ها به نوعی طرف مقابل معاملات هستند. اما تفاوت این جاست که در LP شما با قرارداد هوشمند کنترل کننده ی آن تعامل دارید، نه با اردر طرف مقابل.
همانطور که قبلا اشاره کردیم، لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool) مقداری دارایی سپرده گذاری شده توسط فراهم کنندگان نقدینگی (Liqudity Providers) در یک قرارداد هوشمند (Smart contract) است. وقتی شما یک مبادله از طریق AMM انجام می دهید، طرف معامله ای به معنای سنتی در مقابل شما وجود ندارد و درخواست شما توسط الگوریتمی که استخر نقدینگی را کنترل می کند پاسخ داده می شود. یکی از کارهای اصلی این الگوریتم تنظیم قیمت بر اساس معاملاتی است که در استخر نقدینگی اتفاق می افتد. تعیین قیمت توسط AMM بحث مفصل تری است که در آینده به آن می پردازیم.
ادامه دارد...
🆔@Emademy
#Defi
#AMM
🔵لیکوییدیتی پول (Liqudity Pool)
قسمت سوم
🔹مارکت میکر خودکار (Atomated Market Maker) یا AMM
مارکت میکر خودکار (AMM) که امکان مبادله روی بلاکچین بدون نیاز به اردر بوک را فراهم می کند و نیاز به تقابل خریدار و فروشنده را از بین می برد، یک نوآوری مهم در این حوزه به شمار می رود. در اردر بوک خریدار و فروشنده به طور مستقیم به هم وصل می شوند، بنابراین در زمینه اردرگذاری می توانیم آن را همتا به همتا (Peer-to-Peer) در نظر بگیریم. با این تفسیر، مبادله با AMM همتا با قرارداد (Peer-to-Contract) محسوب می شود. واضح است که نقدینگی Liquidity Pool از سمت Liquidity Provider ها تامین می شود و آن ها به نوعی طرف مقابل معاملات هستند. اما تفاوت این جاست که در LP شما با قرارداد هوشمند کنترل کننده ی آن تعامل دارید، نه با اردر طرف مقابل.
همانطور که قبلا اشاره کردیم، لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool) مقداری دارایی سپرده گذاری شده توسط فراهم کنندگان نقدینگی (Liqudity Providers) در یک قرارداد هوشمند (Smart contract) است. وقتی شما یک مبادله از طریق AMM انجام می دهید، طرف معامله ای به معنای سنتی در مقابل شما وجود ندارد و درخواست شما توسط الگوریتمی که استخر نقدینگی را کنترل می کند پاسخ داده می شود. یکی از کارهای اصلی این الگوریتم تنظیم قیمت بر اساس معاملاتی است که در استخر نقدینگی اتفاق می افتد. تعیین قیمت توسط AMM بحث مفصل تری است که در آینده به آن می پردازیم.
ادامه دارد...
🆔@Emademy
#DeFi
#Liquidity_Pool
🔵لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool)
قسمت چهارم
🔹کاربردهای دیگر Liquidity Pool
کاربرد مهم دیگر Liquidity Pool ییلد فارمینگ (Yield farming) است. لیکوییدیتی پول ها ستون اصلی پروتکل های ایجاد سود خودکار (automated yield generating platforms) مانند Yearn هستند. این پروتکل ها به کاربران در ازای این که آن ها دارایی خود را در اختیار قرارداد هوشمند آن قرار دهند به آن ها سود پرداخت می کنند. این دارایی ها می توانند حتی توکن Liquidity Pool های دیگر یعنی Pool Token ها باشند.
▫️Pool Token چیست؟
مثلا اگر شما یک فراهم کننده نقدینگی (Liquidity Provider) برای Uniswap یا Curve باشید، توکن هایی به شما تعلق می گیرد که نماینده ی سهم شما از Liquidity Pool است. برای مثال پروتکل Curve که مهم ترین DEX برای ترید استیبل کوین ها (StableCoin) است را در نظر بگیرید. Curve لیکوییدیتی پول های زیادی دارد که یکی از این Liquidity Pool ها 3Pool است که ارز های USDT و USDC و DAI در آن وجود دارند. فرض کنیم که شما می خواهید 80 USDT در این بستر وارد کنید و سود دریافت کنید. Curve در ازای این 80 USDT به شما CRV:3Pool می دهد که نماینده ی سهم شما از این Liquidity Pool است. تعداد CRV:3Pool از روی نرخ برابری با دارایی سرمایه گذاری شده با توجه به قیمت هر LP Token در آن لحظه محاسبه می شود. قیمت هر CRV:3Pool در حال حاضر 1.017 دلار است و به ازای این 80 USDT حداقل 78.58 CRV:3Pool به شما داده می شود.
حالا شما این امکان را دارید که این LP Token ها را در اختیار LP پروتکل های دیگر مانند Yearn Finance قرار دهید و بهره بگیرید.
یکی دیگر از این کاربردهای نوظهور LP، بیمه در برابر ریسک قرارداد های هوشمند است.
کاربرد Tranching نیز از کاربردهای جدید LP است. این مفهوم که از بازار های سنتی الهام گرفته شده شامل تخصیص دارایی ها به محصولات مالی متفاوت و ایجاد سبد با توجه به ریسک و بازده آن هاست.
ایجاد توکن Synthetic نیز جزو همین کاربرد هاست. توکن Synthetic توکنی است که قیمت آن می تواند معادل هر نوع دارایی که شما می خواهید باشد. مانند یک بشکه نفت یا یک اونس طلا یا یک سهام در نزدک. این ساز و کار پیچیدگی های خود را دارد و نیازمند وثیقه گذاری و ارتباط با Oracle است که به دلیل پیچیدگی فنی آن وارد آن نمی شویم.
ادامه دارد...
🆔@Emademy
#Liquidity_Pool
🔵لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool)
قسمت چهارم
🔹کاربردهای دیگر Liquidity Pool
کاربرد مهم دیگر Liquidity Pool ییلد فارمینگ (Yield farming) است. لیکوییدیتی پول ها ستون اصلی پروتکل های ایجاد سود خودکار (automated yield generating platforms) مانند Yearn هستند. این پروتکل ها به کاربران در ازای این که آن ها دارایی خود را در اختیار قرارداد هوشمند آن قرار دهند به آن ها سود پرداخت می کنند. این دارایی ها می توانند حتی توکن Liquidity Pool های دیگر یعنی Pool Token ها باشند.
▫️Pool Token چیست؟
مثلا اگر شما یک فراهم کننده نقدینگی (Liquidity Provider) برای Uniswap یا Curve باشید، توکن هایی به شما تعلق می گیرد که نماینده ی سهم شما از Liquidity Pool است. برای مثال پروتکل Curve که مهم ترین DEX برای ترید استیبل کوین ها (StableCoin) است را در نظر بگیرید. Curve لیکوییدیتی پول های زیادی دارد که یکی از این Liquidity Pool ها 3Pool است که ارز های USDT و USDC و DAI در آن وجود دارند. فرض کنیم که شما می خواهید 80 USDT در این بستر وارد کنید و سود دریافت کنید. Curve در ازای این 80 USDT به شما CRV:3Pool می دهد که نماینده ی سهم شما از این Liquidity Pool است. تعداد CRV:3Pool از روی نرخ برابری با دارایی سرمایه گذاری شده با توجه به قیمت هر LP Token در آن لحظه محاسبه می شود. قیمت هر CRV:3Pool در حال حاضر 1.017 دلار است و به ازای این 80 USDT حداقل 78.58 CRV:3Pool به شما داده می شود.
حالا شما این امکان را دارید که این LP Token ها را در اختیار LP پروتکل های دیگر مانند Yearn Finance قرار دهید و بهره بگیرید.
یکی دیگر از این کاربردهای نوظهور LP، بیمه در برابر ریسک قرارداد های هوشمند است.
کاربرد Tranching نیز از کاربردهای جدید LP است. این مفهوم که از بازار های سنتی الهام گرفته شده شامل تخصیص دارایی ها به محصولات مالی متفاوت و ایجاد سبد با توجه به ریسک و بازده آن هاست.
ایجاد توکن Synthetic نیز جزو همین کاربرد هاست. توکن Synthetic توکنی است که قیمت آن می تواند معادل هر نوع دارایی که شما می خواهید باشد. مانند یک بشکه نفت یا یک اونس طلا یا یک سهام در نزدک. این ساز و کار پیچیدگی های خود را دارد و نیازمند وثیقه گذاری و ارتباط با Oracle است که به دلیل پیچیدگی فنی آن وارد آن نمی شویم.
ادامه دارد...
🆔@Emademy