توی پست مربوط به شاخص دوم برای ارزیابی پروژه‌های دیفای یعنی نرخ قیمت به فروش، توضیح دادیم که به کمک این نسبت می‌تونیم به دید مناسبی در مورد ارزشی که بازار به یک پروتکل دیفای خاص میده، برسیم.
ولی از اونجایی که معلوم شد محاسبه این نسبت بر خلاف سهام، برای پروژه‌های دیفای یه مقدار مشکله این پست تکمیلی رو براتون آماده کردیم.😊
خب بریم ببینیم راه حل چیه🤔🤔
همون طور که می‌دونید برای محاسبه P/S تو بازارهای سنتی مثل بازار سهام باید قیمت سهام رو به سود سالیانه تقسیم کنیم. اینو تو بازار سهام خودمونم داریم که بهش P/E میگیم.
حالا مفهوم این نسبت P/E چیه؟
این عدد به ما نشون میده که چندسال طول می‌کشه تا شرکت با این میزان سوددهی بتونه ارزش بازار سرمایشو ایجاد کنه 💰💰 که خب طبیعتا هرچی کمتر باشه بهتره.
برسیم به سوال اصلی این پست: نسبت P/E پروژه‌های دیفای رو چجوری حساب کنیم؟
باید بگیم که روش محاسبه تو پروژه‌های DeFi به سادگی بازار سهام نیست و فرق میکنه. برای محاسبه P/E پروژه‌های دیفای باید حجم بازار (Market cap) توکن مورد نظر رو به رقم کل سوددهی سالیانه اون پروتکل تقسیم کنیم.
پس همین اول کار دو تا نکته مشخص شد:
💡 اینکه اون پروتکل حتما باید توکن داشته باشه
💡 باید سوددهی سالیانه رو به دست بیاریم.
سوددهی سالیانه پروتکل‌های دیفای رو میشه تو سایت Tokenterminal.com مشاهده کرد.
حجم بازار توکن مربوطه رو هم از سایت Coinmarketcap.com میشه درآورد.
🔎📖🔍بریم دوتا مثال ببینیم که واضحتر بشه:
پروتکل Compound رو به عنوان مثال اول بررسی کنیم.
حجم بازار توکن COMP طبق سایتی که گفتیم برابر 366,249,154 دلار و سوددهی سالیانه ش هم طبق سایت Tokenterminal، برابر 38,700,000 دلاره. این دو عدد رو به هم تقسیم می‌کنیم و نتیجه میشه عدد 9.46.
برای مثال دوم پروتکل Uniswap رو در نظر می گیریم.
حجم بازار = $ 487,561,195
سوددهی سالیانه = $502,100,000
حالا تقسیمشون به هم میشه 0.97
همونطور که می‌بینیم P/E پروتکل Uniswap در مقایسه با P/E پروتکل Compound که 9.46 بود، خیلی کمتره. بنابراین پروتکل Uniswap از نظر شاخص P/S پروژه جذاب‌تری هست.
شما کدوم یکی از پروتکل‌های دیفای رو به کمک این شاخص بررسی کردید؟ نتیجه چی بود؟ نتیجه با بقیه شاخص‌ها یا حتی تبلیغاتی که پشتشه همسو بود؟
#کریپتوکارنسی #defi_indicators #Emademy #بلاکچین #market_capitalization #decentralizedfinace
@emademy
ولی از اونجایی که معلوم شد محاسبه این نسبت بر خلاف سهام، برای پروژه‌های دیفای یه مقدار مشکله این پست تکمیلی رو براتون آماده کردیم.😊
خب بریم ببینیم راه حل چیه🤔🤔
همون طور که می‌دونید برای محاسبه P/S تو بازارهای سنتی مثل بازار سهام باید قیمت سهام رو به سود سالیانه تقسیم کنیم. اینو تو بازار سهام خودمونم داریم که بهش P/E میگیم.
حالا مفهوم این نسبت P/E چیه؟
این عدد به ما نشون میده که چندسال طول می‌کشه تا شرکت با این میزان سوددهی بتونه ارزش بازار سرمایشو ایجاد کنه 💰💰 که خب طبیعتا هرچی کمتر باشه بهتره.
برسیم به سوال اصلی این پست: نسبت P/E پروژه‌های دیفای رو چجوری حساب کنیم؟
باید بگیم که روش محاسبه تو پروژه‌های DeFi به سادگی بازار سهام نیست و فرق میکنه. برای محاسبه P/E پروژه‌های دیفای باید حجم بازار (Market cap) توکن مورد نظر رو به رقم کل سوددهی سالیانه اون پروتکل تقسیم کنیم.
پس همین اول کار دو تا نکته مشخص شد:
💡 اینکه اون پروتکل حتما باید توکن داشته باشه
💡 باید سوددهی سالیانه رو به دست بیاریم.
سوددهی سالیانه پروتکل‌های دیفای رو میشه تو سایت Tokenterminal.com مشاهده کرد.
حجم بازار توکن مربوطه رو هم از سایت Coinmarketcap.com میشه درآورد.
🔎📖🔍بریم دوتا مثال ببینیم که واضحتر بشه:
پروتکل Compound رو به عنوان مثال اول بررسی کنیم.
حجم بازار توکن COMP طبق سایتی که گفتیم برابر 366,249,154 دلار و سوددهی سالیانه ش هم طبق سایت Tokenterminal، برابر 38,700,000 دلاره. این دو عدد رو به هم تقسیم می‌کنیم و نتیجه میشه عدد 9.46.
برای مثال دوم پروتکل Uniswap رو در نظر می گیریم.
حجم بازار = $ 487,561,195
سوددهی سالیانه = $502,100,000
حالا تقسیمشون به هم میشه 0.97
همونطور که می‌بینیم P/E پروتکل Uniswap در مقایسه با P/E پروتکل Compound که 9.46 بود، خیلی کمتره. بنابراین پروتکل Uniswap از نظر شاخص P/S پروژه جذاب‌تری هست.
شما کدوم یکی از پروتکل‌های دیفای رو به کمک این شاخص بررسی کردید؟ نتیجه چی بود؟ نتیجه با بقیه شاخص‌ها یا حتی تبلیغاتی که پشتشه همسو بود؟
#کریپتوکارنسی #defi_indicators #Emademy #بلاکچین #market_capitalization #decentralizedfinace
@emademy
کاربرد واقعی توکن و پروتکل
یکی از شاخص‌های مهم در تعیین ارزش یک پروژه دیفای این است که توکن و پروتکل هدف مشخصی داشته باشند و هدف آن‌ها صرفا قیمت نباشد. به عبارتی فهمیدن هدف توکن، برای پی بردن به ارزش ذاتی آن ضروری است.
برای تعیین هدفمند بودن توکن و پروتکل، باید تعداد تراکنش‌هایی که برای سفته بازی انجام نمی‌شوند را بررسی کرد. یعنی باید بفهمیم آیا مردم از توکن استفاده می‌کنند یا نه، خرید و فروش آن فقط به منظور سفته بازی است. اکرچه تعیین این عدد سخت است اما غیر ممکن هم نیست.
سوالی که پیش می‌آید این است که چگونه؟
یکی از راه‌های دستیابی به تعداد تراکنش‌های واقعی که با هدف استفاده از توکن انجام شده‌اند، این است که به تراکنش‌هایی که خارج از اکسچنج‌های متمرکز و غیرمتمرکز رخ می‌دهد، نگاه کنید. این تراکنش‌ها نشان‌دهنده تعداد دفعات استفاده مردم است.
#defi_indicators #Emademy #speculation #decentralizedfinace
@emademy
یکی از شاخص‌های مهم در تعیین ارزش یک پروژه دیفای این است که توکن و پروتکل هدف مشخصی داشته باشند و هدف آن‌ها صرفا قیمت نباشد. به عبارتی فهمیدن هدف توکن، برای پی بردن به ارزش ذاتی آن ضروری است.
برای تعیین هدفمند بودن توکن و پروتکل، باید تعداد تراکنش‌هایی که برای سفته بازی انجام نمی‌شوند را بررسی کرد. یعنی باید بفهمیم آیا مردم از توکن استفاده می‌کنند یا نه، خرید و فروش آن فقط به منظور سفته بازی است. اکرچه تعیین این عدد سخت است اما غیر ممکن هم نیست.
سوالی که پیش می‌آید این است که چگونه؟
یکی از راه‌های دستیابی به تعداد تراکنش‌های واقعی که با هدف استفاده از توکن انجام شده‌اند، این است که به تراکنش‌هایی که خارج از اکسچنج‌های متمرکز و غیرمتمرکز رخ می‌دهد، نگاه کنید. این تراکنش‌ها نشان‌دهنده تعداد دفعات استفاده مردم است.
#defi_indicators #Emademy #speculation #decentralizedfinace
@emademy
Emademy
نرخ تورم شاید با خوندن عنوان آخرین شاخص بنیادی در ارزیابی پروژه‌های دیفای این سوال براتون پیش بیاد که اینجا منظور از نرخ تورم چیه؟ منظور از نرخ تورم سرعت عرضه توکن به بازاره. یعنی سرمایه در گردش توکن (circulating supply) با چه نرخی افزایش پیدا میکنه. همونطور…
اینکه تعداد کمی از یه توکن با عرضه کل ثابت عرضه شده باشد نشانه خوبی است؟
نه لزوما.
فاکتور مهم دیگری که باید به آن توجه کرد نرخ تورم یا نرخ افزایش تعداد توکن است. اگر توکن در طی زمان در حال ایجاد شدن (از طریق استخراج یا روش های دیگر) است، بنابراین تعداد آن همیشه کم نخواهد بود و با هر عرضه، تعداد توکن یا به عبارتی سرمایه در گردش آن افزایش می‌یابد. در این صورت کم بودن تعداد چنین توکنی معیار خوبی برای ارزش گذاری نیست.
در همین راستا یکی از امتیازهای مثال زدنی بیت‌کوین کاهش مداوم نرخ تورم آن است. به این صورت که هر چهار سال تعداد بیت‌کوین‌هایی که ماین می‌شوند نصف می‌شود. این شیوه حداقل در تئوری باید از کاهش ارزش واحدهای آن در آینده جلوگیری کند. به عبارتی یکی از روش‌هایی که با آن ارزش بیت‌کوین حفظ می‌شود کاهش نرخ عرضه آن است.
البته منظور این نیست که همه ی پروتکل‌ها باید همین سیستم را اجرا کنند. به علاوه افزایش تعداد کوین هم به خودی خود لزوما چیز بدی نیست، اما نکته قابل توجهی که وجود دارد این است که افزایش سرمایه در گردش توکن، سهم شما را در کل موجودی عرضه شده کم می‌کند. از آنجا که هیچ استانداردی نیست که بر اساس آن تعیین کنیم چه نرخ عرضه‌ای خوب است، عاقلانه است که این عدد را در کنار شاخص‌های دیگر در نظر بگیریم.
#defi_indicators #decentralizedfinace #Emademy #inflation_rate
🆔@emademy
نه لزوما.
فاکتور مهم دیگری که باید به آن توجه کرد نرخ تورم یا نرخ افزایش تعداد توکن است. اگر توکن در طی زمان در حال ایجاد شدن (از طریق استخراج یا روش های دیگر) است، بنابراین تعداد آن همیشه کم نخواهد بود و با هر عرضه، تعداد توکن یا به عبارتی سرمایه در گردش آن افزایش می‌یابد. در این صورت کم بودن تعداد چنین توکنی معیار خوبی برای ارزش گذاری نیست.
در همین راستا یکی از امتیازهای مثال زدنی بیت‌کوین کاهش مداوم نرخ تورم آن است. به این صورت که هر چهار سال تعداد بیت‌کوین‌هایی که ماین می‌شوند نصف می‌شود. این شیوه حداقل در تئوری باید از کاهش ارزش واحدهای آن در آینده جلوگیری کند. به عبارتی یکی از روش‌هایی که با آن ارزش بیت‌کوین حفظ می‌شود کاهش نرخ عرضه آن است.
البته منظور این نیست که همه ی پروتکل‌ها باید همین سیستم را اجرا کنند. به علاوه افزایش تعداد کوین هم به خودی خود لزوما چیز بدی نیست، اما نکته قابل توجهی که وجود دارد این است که افزایش سرمایه در گردش توکن، سهم شما را در کل موجودی عرضه شده کم می‌کند. از آنجا که هیچ استانداردی نیست که بر اساس آن تعیین کنیم چه نرخ عرضه‌ای خوب است، عاقلانه است که این عدد را در کنار شاخص‌های دیگر در نظر بگیریم.
#defi_indicators #decentralizedfinace #Emademy #inflation_rate
🆔@emademy