۷ شاخص سرمایه‌گذاری روی پروژه‌های دیفای
امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) با چنان سرعتی در حال رشد است که همراه شدن با آن کار دشواری است. رشد باور نکردنی حوزه دیفای، شناخت موج عظیم پروژه‌های جدید را دشوار کرده است؛ چه برسد به آن که بتوان پروژه‌های جدید را نیز در زمان مناسب بررسی کرد. به علاوه چیزی که کار را سخت‌تر می‌کند نبود یک پروسه استاندارد برای بررسی این پروژه‌هاست.
اما به کمک تحلیل فاندامنتال می‌توان ارزش ذاتی این پروتکل‌ها را بررسی کرد، تا سرمایه‌گذاران و تریدرها قادر باشند تصمیم‌های بهتری در مورد پوزیشن‌هایشان بگیرند.
به همین دلیل در مجموعه پست‌های پیش رو، بعضی از مورد استفاده‌ترین شاخص‌ها را که اطلاعات مفیدی در اختیار ما می‌گذارند؛ معرفی خواهیم کرد.
از آنجایی که بخش زیادی از اطلاعات شبکه، برای عموم در دسترس است؛ استفاده از این اندیکاتور ها برای معامله‌گران آسان است.
شما فک می‌کنید از چه شاخص‌هایی برای ارزیابی پروژه‌های دیفای میشه استفاده کرد؟
#کریپتوکارنسی #دیفای #decentralizedfinance #defi #defi_indicators #Emademy #بلاکچین_چیست #بلاکچین #defi_indicators
امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) با چنان سرعتی در حال رشد است که همراه شدن با آن کار دشواری است. رشد باور نکردنی حوزه دیفای، شناخت موج عظیم پروژه‌های جدید را دشوار کرده است؛ چه برسد به آن که بتوان پروژه‌های جدید را نیز در زمان مناسب بررسی کرد. به علاوه چیزی که کار را سخت‌تر می‌کند نبود یک پروسه استاندارد برای بررسی این پروژه‌هاست.
اما به کمک تحلیل فاندامنتال می‌توان ارزش ذاتی این پروتکل‌ها را بررسی کرد، تا سرمایه‌گذاران و تریدرها قادر باشند تصمیم‌های بهتری در مورد پوزیشن‌هایشان بگیرند.
به همین دلیل در مجموعه پست‌های پیش رو، بعضی از مورد استفاده‌ترین شاخص‌ها را که اطلاعات مفیدی در اختیار ما می‌گذارند؛ معرفی خواهیم کرد.
از آنجایی که بخش زیادی از اطلاعات شبکه، برای عموم در دسترس است؛ استفاده از این اندیکاتور ها برای معامله‌گران آسان است.
شما فک می‌کنید از چه شاخص‌هایی برای ارزیابی پروژه‌های دیفای میشه استفاده کرد؟
#کریپتوکارنسی #دیفای #decentralizedfinance #defi #defi_indicators #Emademy #بلاکچین_چیست #بلاکچین #defi_indicators
#کل_ارزش_قفل_شده (Total Value Locked (TVL))
همان طور که از اسمش پیداست، #tvl مجموع کل سرمایه‌ای است که در پروتکل دیفای ذخیره شده است و می‌توان آن را کل نقدینگی موجود در استخر نقدینگی یک بازار خاص در نظر گرفت. به طور مثال در مورد #uniswap ، کل ارزش قفل شده (TVL) به معنی کل سرمایه واریز شده به فراهم کننده‌های نقدینگی پروتکل است.
به علاوه TVL را می‌توان شاخص مفیدی برای اندازه‌گیری اقبال عمومی به DeFi در نظر گرفت.
این شاخص برای مقایسه سهم بازار پروتکل‌های مختلف دیفای نیز موثر است؛ بنابراین برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال پروژه‌های دیفای زیر ارزش ذاتی خود می‌گردند؛ به طور ویژه‌ای کاربردی است.
نکته قابل ذکر دیگر این است که اندازه‌گیری TVL با متغیرهای مختلف انجام می‌شود. برای مثال TVL پروژه‌های #اتریوم معمولا با ETH یا USD محاسبه می‌شود.
#کریپتوکارنسی #دیفای #defi_indicators #Emademy #بلاکچین_چیست #total_value_locked #ethereum #decentralizedfinance
@emademy
همان طور که از اسمش پیداست، #tvl مجموع کل سرمایه‌ای است که در پروتکل دیفای ذخیره شده است و می‌توان آن را کل نقدینگی موجود در استخر نقدینگی یک بازار خاص در نظر گرفت. به طور مثال در مورد #uniswap ، کل ارزش قفل شده (TVL) به معنی کل سرمایه واریز شده به فراهم کننده‌های نقدینگی پروتکل است.
به علاوه TVL را می‌توان شاخص مفیدی برای اندازه‌گیری اقبال عمومی به DeFi در نظر گرفت.
این شاخص برای مقایسه سهم بازار پروتکل‌های مختلف دیفای نیز موثر است؛ بنابراین برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال پروژه‌های دیفای زیر ارزش ذاتی خود می‌گردند؛ به طور ویژه‌ای کاربردی است.
نکته قابل ذکر دیگر این است که اندازه‌گیری TVL با متغیرهای مختلف انجام می‌شود. برای مثال TVL پروژه‌های #اتریوم معمولا با ETH یا USD محاسبه می‌شود.
#کریپتوکارنسی #دیفای #defi_indicators #Emademy #بلاکچین_چیست #total_value_locked #ethereum #decentralizedfinance
@emademy
.
نرخ قیمت به فروش (Price-to-sales ratio (P/S ratio))
در کسب و کارهار سنتی‌تر، نرخ قیمت به فروش ( P/S ratio) قیمت سهام شرکت را با درآمد آن مقایسه می‌کند و از این طریق مشخص می‌شود که سهم گرانتر یا ارزانتر از ارزش ذاتی خود است.
از آنجا که بسیاری از پروتکل‌های DeFi در حال حاضر درآمدزایی دارند، می‌توان از معیاری مشابه برای آن‌ها نیز استفاده کرد.
سوال این است که چطور؟ برای استفاده از معیاری مشابه شاخص نرخ قیمت به فروش در ارزیابی پروتکل‌های دیفای، باید سرمایه بازار پروتکل را بر درآمد آن تقسیم کرد و در این صورت هرچه این نسبت کمتر باشد به این معنی است که پروتکل نسبت به ارزش ذاتی خود ارزانتر است.
با این حال فراموش نکنید که این راه، یک روش قطعی برای ارزشیابی پروتکل‌های دیفای نیست؛ اما می‌تواند دید کلی منصفانه‌ای در مورد پروتکل مورد نظر به شما می‌دهد و در شناخت شما نسبت به ارزشی که بازار به یک پروتکل دیفای خاص داده است، کمک می‌کند.
#کریپتوکارنسی #دیفای #defi_indicators #Emademy #بلاکچین #market_capitalization #decentralizedfinance
@emademy
نرخ قیمت به فروش (Price-to-sales ratio (P/S ratio))
در کسب و کارهار سنتی‌تر، نرخ قیمت به فروش ( P/S ratio) قیمت سهام شرکت را با درآمد آن مقایسه می‌کند و از این طریق مشخص می‌شود که سهم گرانتر یا ارزانتر از ارزش ذاتی خود است.
از آنجا که بسیاری از پروتکل‌های DeFi در حال حاضر درآمدزایی دارند، می‌توان از معیاری مشابه برای آن‌ها نیز استفاده کرد.
سوال این است که چطور؟ برای استفاده از معیاری مشابه شاخص نرخ قیمت به فروش در ارزیابی پروتکل‌های دیفای، باید سرمایه بازار پروتکل را بر درآمد آن تقسیم کرد و در این صورت هرچه این نسبت کمتر باشد به این معنی است که پروتکل نسبت به ارزش ذاتی خود ارزانتر است.
با این حال فراموش نکنید که این راه، یک روش قطعی برای ارزشیابی پروتکل‌های دیفای نیست؛ اما می‌تواند دید کلی منصفانه‌ای در مورد پروتکل مورد نظر به شما می‌دهد و در شناخت شما نسبت به ارزشی که بازار به یک پروتکل دیفای خاص داده است، کمک می‌کند.
#کریپتوکارنسی #دیفای #defi_indicators #Emademy #بلاکچین #market_capitalization #decentralizedfinance
@emademy
توی پست مربوط به شاخص دوم برای ارزیابی پروژه‌های دیفای یعنی نرخ قیمت به فروش، توضیح دادیم که به کمک این نسبت می‌تونیم به دید مناسبی در مورد ارزشی که بازار به یک پروتکل دیفای خاص میده، برسیم.
ولی از اونجایی که معلوم شد محاسبه این نسبت بر خلاف سهام، برای پروژه‌های دیفای یه مقدار مشکله این پست تکمیلی رو براتون آماده کردیم.😊
خب بریم ببینیم راه حل چیه🤔🤔
همون طور که می‌دونید برای محاسبه P/S تو بازارهای سنتی مثل بازار سهام باید قیمت سهام رو به سود سالیانه تقسیم کنیم. اینو تو بازار سهام خودمونم داریم که بهش P/E میگیم.
حالا مفهوم این نسبت P/E چیه؟
این عدد به ما نشون میده که چندسال طول می‌کشه تا شرکت با این میزان سوددهی بتونه ارزش بازار سرمایشو ایجاد کنه 💰💰 که خب طبیعتا هرچی کمتر باشه بهتره.
برسیم به سوال اصلی این پست: نسبت P/E پروژه‌های دیفای رو چجوری حساب کنیم؟
باید بگیم که روش محاسبه تو پروژه‌های DeFi به سادگی بازار سهام نیست و فرق می‌کنه. برای محاسبه P/E پروژه‌های دیفای باید حجم بازار (Market cap) توکن مورد نظر رو به رقم کل سوددهی سالیانه اون پروتکل تقسیم کنیم.
پس همین اول کار دو تا نکته مشخص شد:
💡 اینکه اون پروتکل حتما باید توکن داشته باشه
💡 باید سوددهی سالیانه رو به دست بیاریم.
سوددهی سالیانه پروتکل‌های دیفای رو میشه تو سایت Tokenterminal.com مشاهده کرد.
حجم بازار توکن مربوطه رو هم از سایت Coinmarketcap.com میشه درآورد.
🔎📖🔍بریم دوتا مثال ببینیم که واضحتر بشه:
پروتکل Compound رو به عنوان مثال اول بررسی کنیم.
حجم بازار توکن COMP طبق سایتی که گفتیم برابر 366,249,154 دلار و سوددهی سالیانه ش هم طبق سایت Tokenterminal، برابر 38,700,000 دلاره. این دو عدد رو به هم تقسیم می‌کنیم و نتیجه میشه عدد 9.46.
برای مثال دوم پروتکل Uniswap رو در نظر می گیریم.
حجم بازار = $ 487,561,195
سوددهی سالیانه = $502,100,000
حالا تقسیمشون به هم میشه 0.97
همونطور که می‌بینیم P/E پروتکل Uniswap در مقایسه با P/E پروتکل Compound که 9.46 بود، خیلی کمتره. بنابراین پروتکل Uniswap از نظر شاخص P/S پروژه جذاب‌تری هست.
شما کدوم یکی از پروتکل‌های دیفای رو به کمک این شاخص بررسی کردید؟ نتیجه چی بود؟ نتیجه با بقیه شاخص‌ها یا حتی تبلیغاتی که پشتشه همسو بود؟
#کریپتوکارنسی #defi_indicators #Emademy #بلاکچین #market_capitalization #decentralizedfinace
@emademy
ولی از اونجایی که معلوم شد محاسبه این نسبت بر خلاف سهام، برای پروژه‌های دیفای یه مقدار مشکله این پست تکمیلی رو براتون آماده کردیم.😊
خب بریم ببینیم راه حل چیه🤔🤔
همون طور که می‌دونید برای محاسبه P/S تو بازارهای سنتی مثل بازار سهام باید قیمت سهام رو به سود سالیانه تقسیم کنیم. اینو تو بازار سهام خودمونم داریم که بهش P/E میگیم.
حالا مفهوم این نسبت P/E چیه؟
این عدد به ما نشون میده که چندسال طول می‌کشه تا شرکت با این میزان سوددهی بتونه ارزش بازار سرمایشو ایجاد کنه 💰💰 که خب طبیعتا هرچی کمتر باشه بهتره.
برسیم به سوال اصلی این پست: نسبت P/E پروژه‌های دیفای رو چجوری حساب کنیم؟
باید بگیم که روش محاسبه تو پروژه‌های DeFi به سادگی بازار سهام نیست و فرق می‌کنه. برای محاسبه P/E پروژه‌های دیفای باید حجم بازار (Market cap) توکن مورد نظر رو به رقم کل سوددهی سالیانه اون پروتکل تقسیم کنیم.
پس همین اول کار دو تا نکته مشخص شد:
💡 اینکه اون پروتکل حتما باید توکن داشته باشه
💡 باید سوددهی سالیانه رو به دست بیاریم.
سوددهی سالیانه پروتکل‌های دیفای رو میشه تو سایت Tokenterminal.com مشاهده کرد.
حجم بازار توکن مربوطه رو هم از سایت Coinmarketcap.com میشه درآورد.
🔎📖🔍بریم دوتا مثال ببینیم که واضحتر بشه:
پروتکل Compound رو به عنوان مثال اول بررسی کنیم.
حجم بازار توکن COMP طبق سایتی که گفتیم برابر 366,249,154 دلار و سوددهی سالیانه ش هم طبق سایت Tokenterminal، برابر 38,700,000 دلاره. این دو عدد رو به هم تقسیم می‌کنیم و نتیجه میشه عدد 9.46.
برای مثال دوم پروتکل Uniswap رو در نظر می گیریم.
حجم بازار = $ 487,561,195
سوددهی سالیانه = $502,100,000
حالا تقسیمشون به هم میشه 0.97
همونطور که می‌بینیم P/E پروتکل Uniswap در مقایسه با P/E پروتکل Compound که 9.46 بود، خیلی کمتره. بنابراین پروتکل Uniswap از نظر شاخص P/S پروژه جذاب‌تری هست.
شما کدوم یکی از پروتکل‌های دیفای رو به کمک این شاخص بررسی کردید؟ نتیجه چی بود؟ نتیجه با بقیه شاخص‌ها یا حتی تبلیغاتی که پشتشه همسو بود؟
#کریپتوکارنسی #defi_indicators #Emademy #بلاکچین #market_capitalization #decentralizedfinace
@emademy
.
تغییرات موجودی توکن در اکسچنج ها
توی پست قبلی توضیح دادیم که توجه و زیر نظر داشتن موجودی توکن‌ها در ارزیابی ارزش یک پروژه دیفای چه اهمیتی داره و چجوری می‌تونه به ما کمک کنه.
اما نکته‌ای که وجود داره اینه که در نظر گرفتن موجودی توکن ها به تنهایی کافی نیست، بلکه توجه به تغییرات اخیر موجودی اون‌ها هم کمک زیادی به ما خواهد کرد.
"بالانس بالای توکن در اکسچنج اغلب به معنی زیاد شدن نوسان قیمت آن است."
بیاید با یه سناریو برعکس قضیه رو شفاف‌تر کنیم.
عکس چیزی که درباره بالانس توکن‌ها مطرح کردیم رو در نظر بگیرید. یعنی فرض کنید که مقادیر زیادی از توکن موردنظر داره از اکسچنج‌های متمرکز برداشت میشه.
خب پشت پرده این قضیه چیه؟
پشت پرده اینه که وال‌ها دارن توکن مورد نظر رو جمع می‌کنن.
چجوری به این نتیجه رسیدیم؟ از اونجا که اگه می‌خواستن توکن‌های خودشون رو به این زودی بفروشن، پس چرا اون‌ها را به والتشون منتقل کردن؟!!!
و اینجوریه که اطلاع داشتن و توجه به تغییرات بالانس توکن‌ها در اکسچنج بهمون تو ارزیابی ارزشش کمک می‌کنه.😉😊
#کریپتوکارنسی #دیفای #defi_indicators #Emademy #بلاکچین
@emademy
تغییرات موجودی توکن در اکسچنج ها
توی پست قبلی توضیح دادیم که توجه و زیر نظر داشتن موجودی توکن‌ها در ارزیابی ارزش یک پروژه دیفای چه اهمیتی داره و چجوری می‌تونه به ما کمک کنه.
اما نکته‌ای که وجود داره اینه که در نظر گرفتن موجودی توکن ها به تنهایی کافی نیست، بلکه توجه به تغییرات اخیر موجودی اون‌ها هم کمک زیادی به ما خواهد کرد.
"بالانس بالای توکن در اکسچنج اغلب به معنی زیاد شدن نوسان قیمت آن است."
بیاید با یه سناریو برعکس قضیه رو شفاف‌تر کنیم.
عکس چیزی که درباره بالانس توکن‌ها مطرح کردیم رو در نظر بگیرید. یعنی فرض کنید که مقادیر زیادی از توکن موردنظر داره از اکسچنج‌های متمرکز برداشت میشه.
خب پشت پرده این قضیه چیه؟
پشت پرده اینه که وال‌ها دارن توکن مورد نظر رو جمع می‌کنن.
چجوری به این نتیجه رسیدیم؟ از اونجا که اگه می‌خواستن توکن‌های خودشون رو به این زودی بفروشن، پس چرا اون‌ها را به والتشون منتقل کردن؟!!!
و اینجوریه که اطلاع داشتن و توجه به تغییرات بالانس توکن‌ها در اکسچنج بهمون تو ارزیابی ارزشش کمک می‌کنه.😉😊
#کریپتوکارنسی #دیفای #defi_indicators #Emademy #بلاکچین
@emademy
تعداد آدرس #والت منحصر به فرد
افزایش مداوم تعداد آدرس‌هایی که توکن مشخصی را نگهداری می‌کنند، می‌تواند نشانه‌ای برای افزایش تعداد کاربران آن باشد.
زیرا در ظاهر، به نظر می‌رسد که تعداد آدرس بیشتر رابطه مستقیمی با تعداد کاربر بیشتر و به تبع آن پذیرش بیشتر دارد.
اما این شاخص محدودیت‌های خودش را دارد. زیرا یک شخص می‌تواند به آسانی تعداد زیادی آدرس درست کند و توکن‌های خود را بین آن‌ها پخش کند.
بنابراین مثل هر شاخص دیگری در #تحلیل_فاندامنتال، این شاخص نیز باید در کنار شاخص‌های دیگر سنجیده شود.
#کریپتوکارنسی #defi_indicators #دیفای #defi #decentralizedfinance #cold_wallet #hard_wallets #cryptocurrency_wallet
@emademy
افزایش مداوم تعداد آدرس‌هایی که توکن مشخصی را نگهداری می‌کنند، می‌تواند نشانه‌ای برای افزایش تعداد کاربران آن باشد.
زیرا در ظاهر، به نظر می‌رسد که تعداد آدرس بیشتر رابطه مستقیمی با تعداد کاربر بیشتر و به تبع آن پذیرش بیشتر دارد.
اما این شاخص محدودیت‌های خودش را دارد. زیرا یک شخص می‌تواند به آسانی تعداد زیادی آدرس درست کند و توکن‌های خود را بین آن‌ها پخش کند.
بنابراین مثل هر شاخص دیگری در #تحلیل_فاندامنتال، این شاخص نیز باید در کنار شاخص‌های دیگر سنجیده شود.
#کریپتوکارنسی #defi_indicators #دیفای #defi #decentralizedfinance #cold_wallet #hard_wallets #cryptocurrency_wallet
@emademy