📍اختصاصی #تفکر_جانبی

✍ #ریزش بازار یا فشار بر #روحانی؟!

♦یک
واقعیت این است که هر چه به پایان دوران #ریاست‌جمهوری آقای روحانی نزدیک‌تر می‌شویم، فشار جناح‌های رقیب نیز برای جور کردن شعارهای انتخاباتی و زیر سوال بردن جبهه‌ی #اصلاح‌طلبان بیشتر می‌شود. بخش بزرگی از این فشار را #مجلس_یازدهم وارد می‌کند که در راس آن آقای #قالیباف، رقیب ناکام روحانی در دو دوره‌ انتخابات ریاست‌جمهوری قرار دارد. بخش دیگری از فشار را هم نهادهای انتصابی خارج از دایره‌ی نفوذ دولت وارد می‌کنند. همان نهادهایی که بدون اغراق ۷۰ تا ۸۰ درصد اقتصاد کشور و #بورس را هم تحت سلطه و سیطره‌ی خود دارند. همان نهادهایی که نماینده‌ی رسانه‌ای آن‌ها این روزها از ما می‌خواهند که درباره‌ی اتفاقات بورس به آقای رئیسی، دیگر رقیب روحانی در انتخابات ۹۶ شکایت ببریم.

♦دو
#تفکر_جانبی در چند نوبت راه نجات بورس تهران را از این کلاف سردرگمی که بدان گرفتار شده است، چرخش بازار به سمت سهم‌های کوچک و متوسط جامانده از رشد دانسته و باز هم بر همین موضوع و موضع پافشاری می‌کند. چه، برای سرپا نگه داشتن سهم‌های بزرگ و #شاخص‌ساز، آن‌هم بعد از این رشد شتاب‌زده‌ی چند ماه اخیر، نیاز به #نقدینگی بسیار بزرگی هست، که اگر جور نشود، ریزش این سهم‌ها همچنان ادامه خواهد داشت و تأثیر منفی خود را بر کل بازار و به ویژه ذهن سهام‌داران نوپیوسته به بازار خواهد گذاشت.

♦سه
چه بخواهیم و چه نخواهیم در حال حاضر افراد بسیاری به بورس پیوسته‌اند که تجربه‌ی #زیان و روزهای منفی #اصلاح بازار را ندارند. بسیاری از این افراد در آستانه‌ی ریزش اخیر #شاخص و اصلاح ۳۰ تا ۵۰ درصدی بسیاری از سهم‌ها به بازار ملحق شده‌اند و حالا نسبت به بازدهی بورس حس بدی پیدا کرده‌اند. به طوری‌که اگر این روند منفی همین‌طور ادامه پیدا کند، قطعاً عطای بورس را به لقای آن خواهند بخشید. اینجاست که باید هر چه زودتر برای تضمین حضور سرمایه‌های خرد مردم و حفظ ارزش آن‌ها چاره‌ای اندیشیده شود.

♦چهار
#بورس_تهران را با این مخاطب ۵۰ میلیونی حالا باید در مقیاس و موقعیت کل اقتصاد ایران دید و نه در مقام یک بازار نوعی که کنش‌گران خاص خود را دارد. به همین خاطر هم هر تصمیمی از سوی نهادهای رسمی برای این بازار، تاثیر خود را بر کل جامعه خواهد گذاشت. به عبارتی حفظ #سلامت و #شفافیت بورس تهران بر عهده‌ی تمام افراد و نهادهای #حقیقی و #حقوقی است و توجه به منافع شخصی و نوعی یک فرد یا نهاد نمی‌تواند آینده‌ی آن شخص یا نهاد را به تنهایی تضمین کند. برگردان ساده‌ی این سخن اخیر همان عبارت رایجی است که می‌گوید ما همه در یک کشتی نشسته‌ایم.

♦پنج
و اما تقلیل بورس تهران به چند نماد بزرگ و تبدیل آن نمادها به #دماسنج کل بازار، خطای #استراتژیکی بود که دولت از سر ناچاری و ندانم‌کاری و برای جبران #کسری_بودجه انجام داد. البته این کسری بودجه تنها به #دولت مربوط نمی‌شود و محصول عملکرد مجموعه‌ی #حکومت است و نمی‌توان تنها دولت را مقصر آن دانست. از سویی نباید فراموش کرد که کسری بودجه، برخلاف درآمدهای کلان نهادهای انتصابی و #خصولتی غیرپاسخگو، یک مسئله ملی است و تاثیر خود را بر کل جامعه خواهد گذاشت. پس بر ماست که با پرهیز از رفتارهای #هیجانی اولا از ریختن آب به آسیاب کسانی که می‌خواهند چوب لای چرخ دولت منتخب بگذارند، جلوگیری کنیم و ثانیا با عدم عرضه‌ی #سهام ارزشمند خود، از #دارایی‌هامان در برابر روند کاهشی ارزش پول ملی #صیانت کنیم.

♦شش
جمهوری اسلامی ایران، طبق یک راهبرد غلط متاسفانه تمام تخم‌مرغ‌های خود را در سبد انتخاب نشدن #دونالد_ترامپ گذاشته است و به رغم عهدشکنی رئیس‌جمهور بی‌منطق آمریکا، تمام راه‌های یک گفتگوی دیپلماتیک را با این قدرت جهانی به روی خود بسته است. این سیاست اگر با گشایشی هم همراه باشد، نتایج مثبت خود را نه حتما با انتخاب رقیب ترامپ نشان خواهد داد و نه در افق‌های زمانی نزدیک. از سوی دیگر هیچ شواهدی جز یک نظرسنجی نسبی که نظیر آن را در دوره‌ی قبل انتخابات آمریکا نیز شاهد بودیم، دال بر شکست ترامپ در انتخابات آبان‌ماه وجود ندارد و چه بسا وی دوباره قدرت را در دست بگیرد و این بار با لحن تندتری با ایران صحبت کند. این از آن #ریسک‌های_سیستماتیکی است که اگر به ریزش #بورس نیانجامد، قطعاً به #تورم بیشتر و کاهش ارزش پول ملی خواهد انجامید.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ گزارش #تحلیلی_تفسیری نماد #ساوه!

🔴 معرفی #ساوه (سيمان ساوه):

سیمان #ساوه شامل دو کارخانه‌ی سیمان سفید #ساوه و سیمان خاکستری #زرند است. این شرکت با قابلیت تولید روزانه ۱۰۰۰ تن #سیمان_سفید و ۷۵۰۰ تن #سیمان_خاکستری با تکنولوژی تولید به روش #خشک در سطح کشور دارای موقعیت خاصی است.

🔴 اطلاعات مالی بر اساس صورت‌های مالی ۱۲ماهه‌ی منتهی به ۱۳۹۸/۱۲/۲۹ (#حسابرسی‌شده):

🔸سرمایه: ۶۵۰,۰۰۰ میلیون‌ ریال
🔸تعداد برگه سهم: ۶۵۰,۰۰۰,۰۰۰

♦ترکیب سهام‌داران:
🔸شركت سيمان فارس وخوزستان ۲۶.۹۷٪
🔸شركت سرمایه‌گذاری سيمان تامين ۲۴.۲۹٪
🔸صندوق بازنشستگي كشوري ۲۱.۵۴٪
🔸شركت گروه سرمایه‌گذاری اميد ۱۶.۷۴٪

♦تعداد کارکنان:
🔸تعداد پرسنل توليدی شرکت: ۸۶ نفر
🔸تعداد پرسنل غيرتوليدی شرکت: ۴۰۹ نفر

🔴 ترکیب درآمدی شرکت:

🔸درآمدهای عملیاتی شرکت در ۱۲ماهه‌ی منتهی به اسفند ۹۸ مبلغ ۳,۹۱۷,۷۳۹ میلیون ریال و بهاى تمام‌شده‌ی درآمدهای عملیاتی مبلغ ۱,۹۵۹,۸۶۱ میلیون ریال است.

🔸برآورد مبلغ فروش در دوره‌ی ۱۲ماهه‌ی منتهی به اسفند ۹۹ مبلغ ۴,۱۳۹,۴۹۸ میلیون ریال است و ۵٪ رشد درآمد پیش‌بینی شده است.

🔴 نکات کلیدی و بااهمیت گزارش در مقایسه با دوره ۱۲ماهه‌ی سال گذشته:

✅ افزایش ۷۷٪ درآمدهای عملیاتی
✅ افزایش ۱۲۳٪ #سود_عملیاتی
✅ افزایش ۱۱۶٪ #سود_خالص
✅ افزایش ۵۳٪ #دارایی‌ها
✅ افزایش ۴۴۲٪ #سود_انباشته
✅ افزایش ۱۳۲٪ حقوق مالکانه
✅ افزایش حاشیه‌ی #سود_خالص از
۳۱.۶۱٪ به ۳۸.۶۳٪
✅ افزایش حاشیه‌ی #سود_ناخالص از ۳۹.۲۴٪ به ۴۹.۹۷٪
✅ افزایش گردش موجودی کالا از ۱.۶۴ به ۱.۹۱
✅ افزایش #بازده دارایی‌ها از ۲۸.۴۷٪ به ۵۰.۹۱٪
✅ افزایش #بازده حقوق صاحبان سهام ۵۹.۱۵٪ به ۸۶.۲۲٪

🔴 نکته‌ی بااهمیت: با توجه به میزان تولید و فروش مطلوب شرکت در سال مورد گزارش، که موجب #سودآوری شده است، #تداوم این روند مثبت و بهبود مستمر فرآیند #تولید و #فروش جزو برنامه‌های آتی شرکت خواھد بود.

📍منبع: کانال #کدال
📍ویرایش از: #تفکر_جانبی

🔴 پ.ن: طبق گزارش فوق و به گواهی تابلوی سهام‌داران عمده‌ی نماد #ساوه، ۸۹.۵۴٪ از سهام این نماد #ثابت و تنها ۱۰.۴۶٪ درصد آن #شناور است که چیزی در ۶۷ میلیون و ۹۹۰ هزار سهم می‌شود. در یک ماه معاملاتی اخیر #شناور سهم #ساوه، که اغلب در قالب #عرضه_اولیه در پرتفوی سهام‌داران بود، توسط عده‌ی معدودی از سهام‌داران عمده‌ی #حقیقی خریداری و خشک شده است. نشان به آن نشان که در تمام روزهای منفی اخیر بازار، هیچ‌گاه حجم #صف_فروش ساختگی و #هیجانی سهم از ۲ تا ۳ میلیون #تجاوز نکرد و در بسیاری از روزها حتی زیر ۵۰۰ تا ۶۰۰ میلیون بود.

🔴 #ساوه از تاریخ ۱۹ مردادماه تا به امروز (۲۴ شهریورماه) که مقارن با #ریزش و #اصلاح عمیق بود، تنها ۳۲.۵۳٪ درصد اصلاح قیمت داشته است، که جزو کمترین ارقام اصلاح بازار به شمار می‌رود. این سهم فوق‌العاده ارزنده، با #پی_بر_ئی (نسبت #قیمت_به_درآمد) ۲۶,۱۱، در جایی که #پی_بر_ئی گروه سیمانی بورس تهران ۳۸,۵۳ است، یکی از سهم‌های #ویژه برای ورود و کسب یک #بازدهی تضمین‌شده به حساب می‌آید.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ #موج_مکزیکی بازار در دقایق میانی!

💢 بازار در همین دقایق اخیر یک حرکت #سینوسی یا به قولی یک #موج_مکزیکی را پشت سر گذاشت که بی‌‌سابقه نیست و در روندهای #صعودی برای #نوسانگیری از افراد #تازه‌کار استفاده می‌شود.

💢 در این امواج ساختگی و #هیجانی، لحظاتی قیمت سهم فرو می‌ریزد و بعد از یک #خرید کلان بلافاصله روند #افزایشی به خود می‌گیرد. #نوسانگیران کلان از این فرصت‌ها و از این رفت و برگشت‌های بلافاصله، برای #بزخری سهم دیگران یا کسب چند درصد #سود بی‌دردسر استفاده می‌کنند.

@tafakorjanbi1398

📍یک پیشنهاد ارزنده 👇

✍ حضور در #صف‌های_خرید برای رسوایی سهام‌داران #حقوقی!

⭕ شاید این پیشنهادی که می‌خواهیم بدهیم، به نظر #ساده‌اندیشی بیاید، اما واقعاً این‌طور نیست. راستش، بیشتر از یک ماه است که بزرگ و کوچک اقتصاد این مملکت، دلیل اصلی اصلاح عمیق بورس را حضور #هیجانی سهام‌داران خرد در #صف‌های_فروش می‌شمارند. این در حالی است که #تفکر_جانبی در بسیاری از روزهای #اصلاح طولانی‌مدت اخیر، با تکیه بر یک سری شواهد متقن تاکید کرده است که تشکیل #صف‌های_فروش کار سهام‌داران خرد نیست و دود آن از کنده‌ی #سهام‌داران_عمده‌ای برمی‌خیزد که می‌خواهند با #القای فشار فروش، قیمت سهم‌ها را برای #بزخری پایین بیاورند.

⭕ برای اینکه معلوم شود خیلی از این ادعاها درباره‌ی سهام‌داران خرد #زیان‌دیده دروغ فاحشی بیش نیست و سهام‌داران عمده در این قیمت‌ها حاضر به عرضه و فروش نیستند، پیشنهاد #تفکر_جانبی این است که از فردا هر کس با هر توانی که دارد فقط در #صف‌_خرید سهام حاضر شود. لطفاً این پیام و پیشنهاد را در گروه‌های مختلف نشر بدهید تا بلکه این داستان دروغ #اصلاح در اثر #هیجان سهام‌داران خرد پایان بیابد و #بورس_تهران حرکت صعودی خود را بعد از این همه #تاخیر از سر بگیرد.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ فرار از زیان با #میانگین کم کردن!

🔸کمتر کسی را داریم که وارد #بورس شده باشد و نام #وارن_بافت، اسطوره‌ی آمریکایی بازار سرمایه را نشنیده باشد. یک شهروند ساده‌ که با اتکا به #هوش، غریزه و دانش تجربی، خود را از فرش به عرش اقتصادی رسانده و رشک بسیاری را برانگیخته است. #بافت در جایی از مستندی که از زندگی‌اش تهیه شده، نکته‌ی مهمی را بازگو می‌کند و آن اینکه پیش‌تر از #استاد خود آموخته که هیچ‌گاه با #زیان از بازار خارج نشود و هیچ سهمی را به #ضرر نفروشد. این سخن که بی‌تردید سال‌ها #تجربه پشت آن خوابیده است، اشاره به یک ناگفته‌ی کلیدی دارد و آن چیزی نیست جز اینکه، هیچ سهمی در بازار سرمایه نیست که بالاخره نتواند از #زیان بیرون بیاید و #سود نرساند. بنا بر این اصل و اندرز، تنها #زمان است که در بازار سهام ارزش یک سهم را معین می‌کند و کافی‌ست که با #صبر به آن مقصد و مقصودی که باید برسیم.

🔸حالا حکایت #بورس_تهران است و #اصلاح عمیقی که به خود دیده است. بدترین #استراتژی ممکن در شرایط حاضر این خواهد بود که بعد از این همه #اصلاح قیمت و افت ارزش سهام، با رفتن به #صف_فروش و دامن زدن به #عرضه، عده‌ای را به طمع #خرید در قیمت‌های پایین‌تر بیندازیم. مطمئناً با #خروج ما، سهام ارزنده روی زمین نمی‌ماند و #سود خود را در نهایت نصیب کسانی خواهد کرد، که سهم ما را #مفت خریده‌اند. از همین رو، هم‌راستا با پیشنهاد و یادداشت امروز ظهر با عنوان «حضور در صف‌های خرید برای رسوایی سهام‌داران حقوقی»، پیشنهاد دیگر #تفکر_جانبی میانگین کم کردن در این قیمت‌های #اصلاحی است. به طوری که هم بتوان زودتر از #زیان خارج شد و هم #سهام‌داران_عمده را در #بزخری سهام ناکام گذاشت. چه، بی‌تردید آن‌ها در این قیمت‌ها دیگر حاضر به عرضه‌ی سهام خود نیستند و تنها به #نوسانگیری از ما می‌پردازند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ نگاهی #جامعه‌شناختی به بورس تهران!

♦شاید خیلی‌ها ندانند که اغلب #نماد‌های_کوچک و احیانا متوسط بورس تهران، یعنی نمادهایی که تعداد کل سهام آن‌ها بین ۵۰ میلیون تا ۲ میلیارد سهم است، چیزی کم‌تر از ۵ تا ۱۰ هزار نفر سهام‌دار خرد حقیقی دارند. این رقم در برخی سهام کوچک‌تر به دو سه هزار نفر می‌رسد. تازه بخشی از همین ارقام هم امسال و مقارن با رونق بازار سرمایه و جذب سهام‌داران تازه‌وارد تشکیل شده است.

♦در مقابل، اگر دارندگان #سهام_عدالت را کنار بگذاریم، در #نمادهای_بزرگ بازار، به طور میانگین چیزی بین ۵۰ تا ۵۰۰ هزار سهام‌دار خرد حضور دارند، که هر تکانه‌ای در آن‌ نمادها می‌تواند تبدیل به یک موج بزرگ شود. از همین رو هم هست که در شرایط منفی بازار سهام، #رفتار_گله‌وار در سهام بزرگ بیشتر به چشم می‌آید و زودتر خود را نشان می‌دهد.

♦یک تفاوت دیگر در نمادهای کوچک و بزرگ بازار هست و آن اینکه، اغلب سهام‌دارانی جذب نمادهای کوچک می‌شوند که شناخت بیشتری از درونه‌‌ی بازار سرمایه دارند و وقت بیشتری را صرف شناخت شرکت‌های حاضر در بورس کرده‌اند. در نقطه‌ی مقابل، سهام‌داران نمادهای بزرگ ترکیبی از سهام‌داران #حرفه‌ای و #آماتور هستند و هر کدام به دلایل خاصی این نمادها را برگزیده‌اند. برخی به دلایل صرفاً اقتصادی و برخی تنها به خاطر نام‌آشنا بودن نمادهای بزرگ.

♦بعد از رشد #هیجانی نمادهای بزرگ در ماه‌های نخست امسال و آنگاه #ریزش همگانی بورس، ترکیب سهام‌داران نمادهای کوچک نیز تغییر یافت. این تغییر از آنجا ناشی شد که بسیاری درصدد #تنوع بخشیدن به #پرتفوی بورسی خود برآمدند. این مهاجرت سهام‌داران تازه‌کار به سهم‌های کوچک و #جامانده از رشد بازار، یک آفت بزرگ هم با خود به همراه داشت و آن اینکه رفتار نماد‌های بزرگ را به نماد‌های کوچک نیز سرایت داد.

♦شاید به همین خاطر هم هست، که در خیلی از روزهای معاملاتی اخیر، به رغم آنکه نمادهای کوچک بازار عرضه یا صف فروشی ندارند، با یک حرکت مشکوک همان تعداد معدود و محدود سهام‌داران تازه‌وارد در جبهه‌ی فروش قرار می‌گیرند و روند سهم را خراب می‌کنند. حال اگر همین سهام‌داران جلوی ترس و هیجان کاذب خود را بگیرند، بدون شک سودهای خوبی نصیب خواهند برد.

@tafakorjanbi1398

✍ #شطحیات_بورسی!

♦مراجعه به #اخبار و گزارش‌های موثق سیاسی و اقتصادی و جایگزینی مطالب #هیجانی با مطالب #تحلیلی تنها راه و رمز موفقیت در بورس و مقابله با این جو کاذب است. تردید نکنید که در بورس هم مثل همه‌ی جاهای دیگر برد با #بردباران است. تصور این هم که بورس تا ابد منفی بماند درست مثل تصور محو شدن نشانه‌های حیات در کره‌ی زمین است!

@tafakorjanbi1398

✍ پیش‌بینی معاملات فردای #بورس_تهران!

۱۳۹۹/۰۸/۲۷

🔸بر مدار پیش‌بینی‌های قبلی #تفکر_جانبی در روزهای اخیر، که بحمدالله همگی درست از آب درآمده است و با تکیه بر آمار، اخبار و اطلاعات به دست آمده از بازار امروز و روزهای قبل، به نظر می‌رسد که فردا (۲۸ آبان‌ماه) نیز شاهد بازاری #سبز و مثبت باشیم که با رشد اغلب سهم‌های کوچک و بزرگ بازار، به ویژه سهم‌های ارزنده و جامانده، همراه خواهد بود. ریزش تدریجی بازار ارز و سکه، که هر لحظه ممکن است با شدت بیشتری دنبال شود، تزریق اخبار خوب به بازار، بازگشایی نماد #شستا، فعال شدن مبادی مختلف بازار و ... همه و همه حکایت از رشد چشمگیر #شاخص_کل و #شاخص_هم‌‌وزن و جبران بخشی از زیان‌های سهام‌داران خرد در معاملات فردا دارد. و باز نباید از این نکته گذشت که تعطیلی‌های پیش روی کسب‌وکارهای مختلف در دو هفته‌ی آینده، می‌تواند مستمسکی برای ورود سرمایه‌های جدید از سوی اهالی بازارهای دیگر و اشتغال آن‌ها به بازار سرمایه باشد. این مورد را با اتکا به شنیده‌های موثق عرض می‌کنیم. و در پایان، امیدواریم سهام‌داران هم بعد از این همه صبر و تحمل زیان‌های وارده، فردا واکنشی منطقی به بازار نشان دهند و از رفتارهای #هیجانی بپرهیزند.

@tafakorjanbi1398

✍ از آنجایی که گردانندگان کانال‌های متعددی، بر مبنای روابط دوستانه یا حرفه‌ای بر ما منت گذاشته و عضو #تفکر_جانبی هستند، بد ندیدیم که یک نکته را به عزیزان یادآوری کنیم و آن اینکه، رشد جمعی بازار با #اعتمادسازی جمعی به دست می‌آید و از آنجایی که جمعیت زیادی در سال جاری به بازار سرمایه پیوسته‌اند، جا دارد کمی از رفتار سال‌های قبل فاصله بگیریم و به جای تمرکز و تاکید صددرصدی بر سهام تاکیدی و توصیه‌ای، بینابینِ یادداشت‌های #موضعی خود، یادداشت‌هایی #موضوعی نیز درباره‌ی کلیت بازار و ارزندگی آن درج کنیم تا هم از بروز رفتارهای #هیجانی در بازار جلوگیری کنیم و هم از زیان ناشی از سهم‌به‌سهم شدن #سهام‌داران_خرد. آن‌قدر که به غلط و با خود فکر نکنند چون یک روز سهام پرتفوی آن‌ها منفی و سهام دیگری مثبت است، داستان تا به نهایت همین‌طور پیش خواهد رفت. حال آنکه همه می‌دانیم، هر سهم ارزنده‌ای بازی خود را در بهترین جای ممکن، دیر یا زود آغاز و سود خوبی نصیب سهام‌داران خود خواهد کرد.

@tafakorjanbi1398

✍ خبر خوب و نکته‌ی بسیار مهم درباره‌ی معاملات امروز #بورس_تهران، کاهش ارزش صفوف فروش به کمتر از ۲۵۰۰ میلیارد تومان است. اتفاقی که در ۵ ماه گذشته بی‌سابقه بوده است و این رقم همواره بین ۳.۵ تا ۷ هزار میلیارد تومان در نوسان بوده است. این اتفاق نشان می‌دهد که بورس تهران یک بار زیر و رو شده و فروشندگان بی‌تجربه‌ و #هیجانی از بازار خارج شده‌اند. تا دو سه روز دیگر هم که شر این بازی سیاسی و انتخاباتی از سر بازار کم می‌شود و قطعاً بازار به تعادل و تصعید می‌رسد. در ضمن فراموش نکنیم که #حقوقی‌ها، هر آنچه را که پارسال در سقف قیمت‌ها فروخته بودند، توی این پنج ماه از چنگ #حقیقی‌ها درآورده‌اند و از ما سهام‌داران خرد برای صعود بازار تشنه‌تر هستند!

@tafakorjanbi1398