✍️ مواظب بازی کثیف #حقوقی‌ها باشید!

🔴 #شاخص_‌هم‌وزن همچنان که روز گذشته، امروز نیز رشد خوبی کرده و نشان از گرایش بازار به سهم‌های کوچک #جامانده دارد. در این بین فقط نباید از بازی کثیف #حقوقی‌های بزرگ بازار غافل شد که با عرضه‌های نابه‌هنگام و کشیدن #رنج_منفی سعی دارند حواس بازار را از این نکته‌ی مهم یادشده پرت کنند و دوباره همه را زیر چتر چند سهم بزرگ بیاورند و همان‌جا سرکیسه کنند.

🔴 برای مثال چه دلیلی دارد که در سهم خشک‌شده‌ای چون #ساوه، که پنجاه درصد از سقف قیمت سابق خود پایین‌تر نشسته است، #حقوقی که در دو ماه گذشته یک سهم نخریده، درست در روزی که سهم #صف_خرید سنگین دارد، سر کیسه را باز کند و آن‌هم با عرضه در قیمت‌های پایین، سعی در به هم ریختن تقاضا بکند؟ شک نکنید که این‌ها ادامه‌ی همان سنگ‌اندازی دیروز #سازمان_بورس در بازار فرابورس است. فراموش نکنید #حقوقی‌ها از اینکه بازی بازار به دست سهام‌داران #حقیقی بیفتد، به شدت بیمناک‌اند. و آخر اینکه، در این قیمت‌ها سهم #فروختن، عین خود #فریفتن است.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ تغییر #استراتژی بورس!

۱۳۹۹/۰۷/۱۶

⭕️ #شاخص‌_‌هم‌وزن همان‌طور که در تصویر فوق نیز به چشم می‌آید، برای دومین روز متوالی رشد بالای ۵ هزار واحدی را تجربه کرد تا نشان بدهد که #استراتژی بورس تهران با فشار #بازیگران_حقیقی عوض شده است و توپ حالا توی زمین سهم‌های کوچک و #جامانده است. از سوی دیگر، بسیاری از سهم‌های بزرگ و #شاخص‌ساز مدنظر دولت نیز در این کشمکش با زور پول #سبز نگه داشته شدند تا #شاخص_کل نیز در محدوده‌ی معقولی به رشد خود ادامه دهد و بازی یکسر به #حقیقی‌ها واگذار نشود.

⭕️ آنچه که پر پیداست سهم‌های جامانده با خالی شدن #هیجان از بورس تهران و ترک میدان توسط بسیاری از سهام‌داران خرد تازه‌وارد، روند رشد خود را آغاز کرده‌اند و می‌روند که فصل جدیدی را بی‌دخالت #دولت و حقوقی‌های بزرگ در بازار رقم بزنند. چه، از اول هم بورس تهران بر شاخ سهام‌داران #حقیقی و با قدرت پول آن‌ها اداره می‌شد و شعار #حمایت و #صیانت دولت بی‌پول هم در جایی که تنها در یک مورد ۳۵ هزار میلیارد تومان پول از بازار خارج کرد، #دروغ بزرگی بیش نبود و نیست.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ مجوز افزایش رسمی نرخ #سیمان!

♦شرکت‌های #سیمانی که مدت‌ها منتظر افزایش نرخ رسمی سیمان از سوی #وزارت_صمت بودند، بالاخره توانستند بخشی از خواسته‌ی خود را به کرسی بنشانند. حالا می‌فهمیم که چرا یکباره در میانه‌ی معاملات هفته‌ی جاری اقبال به سهم‌های گروه سیمانی بورس تهران زیاد شد و به چه دلیل نخستین چراغ بازگشت سهم‌های ارزنده و #جامانده را این گروه روشن کرد. ۳ نماد سیمانی #سیدکو، #ساوه و #ساربیل از سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی به شمار می‌آیند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ نمودار #رشد_نامتعادل بورس تهران و دلیل اقبال بازار به سهم‌های کوچک!

💠 همان‌طور که در نمودار فوق نیز مشاهده می‌شود، با دخالت دستوری دولت در #بورس_تهران، نمادهای این بازار رشد نامتوازنی را در شش هفت ماه گذشته از سر گذرانده‌اند. آن‌قدر که برای مثال ۳۰ نماد بزرگ و #شاخص‌ساز که به سهم‌های دولتی نیز شهره شده‌اند، بیشتر از ۳۰۰ درصد و بسیار بالاتر از میانگین کل بازار رشد کرده‌اند و حتی دو ماه #اصلاح اخیر بازار نیز نتوانسته رشد آن‌ها را با باقی بازار هماهنگ کند.

💠 از سوی دیگر، #شاخص_کل بورس که باز هم بیشتر متاثر از رشد همان ۳۰ نماد یادشده است، حدود ۲۰۰ درصد رشد کرده و #شاخص‌_‌هم‌وزن که بیشتر بیانگر وضعیت ۶۰۰ نماد کوچک و متوسط بازار است، تنها کمتر از ۱۵۰ درصد رشد و بازدهی به خود دیده است.

💠 شاید از همین رو هم هست، که حرکت سهم‌های بزرگ در روزهای اخیر کند و نوسانی شده و سهام‌داران #حقیقی برای دوری و درگیری از #حباب این سهم‌ها، به سمت نمادهای کوچک و #جامانده از رشد بازار سرازیر شده‌اند. اینکه در چند روز معاملاتی اخیر آهنگ رشد #شاخص_‌هم‌وزن شتاب گرفته، بیانگر همین فاصله‌ی عمیق است.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ چند نکته درباره‌ی اظهارات مدیرعامل بورس تهران! (قسمت اول)

۱۳۹۹/۰۷/۲۲

⭕️ #علی_صحرایی، مدیرعامل بورس تهران امروز در گفتگو با خبرگزاری #ایلنا نکاتی را اظهار داشته که برخی از آن‌ها به شدت قابل تامل است. او در پاسخ به این سوال که آیا دوره‌ی اصلاح قیمت شرکت‌ها در بازار سرمایه به پایان رسیده، گفته است: «شرایط هر شرکتی با شرکت دیگر متفاوت است و اصلاح قیمت یک موضوع کلی نیست. ممکن است که برخی شرکت‌ها هنوز هم اصلاح قیمت داشته باشند». صحرایی در ادامه افزوده: « ۳۵ شرکت ۷۵ درصد ارزش بازار را تشکیل می‌دهند. عمده‌ی این شرکت‌ها اصلاح زیادی انجام نداده‌اند. ممکن است برخی از شرکت‌ها هم که رشد غیر‌منطقی داشتند اصلاحاتی را انجام داده باشند و اصلاحات جزئی دیگری هم نیاز داشته باشند. بنابراین نمی‌توان به طور کلی گفت که ‌همه شرکت‌ها اصلاح را انجام داده‌اند».

⭕️ منظور #صحرایی از عمده‌ی اصلاح‌نکرده‌ی این ۳۵ شرکت، بدون‌شک همان ۳۰ شرکت‌ بزرگی است که پریشب در یادداشتی با عنوان «نمودار رشد نامتعادل بورس تهران و دلیل اقبال بازار به سهم‌های کوچک» اشاره کردیم و نشان دادیم که از ابتدای امسال بیشتر از ۳۰۰ درصد رشد کرده‌اند و بسیار بالاتر از میانگین کل بورس تهران بازدهی داشته‌اند. در این میان تنها معدود شرکت‌های بزرگی چون #وپاسار (بانک پاسارگاد) و #همراه (شرکت ارتباطات سیار ایران) هستند که از رشد بزرگان بازار جا مانده‌اند و این را بیش از هر چیزی eps و p/e سهم‌های یادشده به ما می‌گوید. از سوی دیگر، حدود ۶۰۰ نماد کوچک و متوسط #جامانده را داریم که متاسفانه اسیر #نوسانگیری دولت در آن ۳۰ شرکت‌ شده‌اند و بعد از شصت هفتاد درصد #اصلاح قیمت، به خاطر کثافت‌کاری #حقوقی‌های بزرگ بازار هنوز درجا می‌زنند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ نگاهی #جامعه‌شناختی به بورس تهران!

♦شاید خیلی‌ها ندانند که اغلب #نماد‌های_کوچک و احیانا متوسط بورس تهران، یعنی نمادهایی که تعداد کل سهام آن‌ها بین ۵۰ میلیون تا ۲ میلیارد سهم است، چیزی کم‌تر از ۵ تا ۱۰ هزار نفر سهام‌دار خرد حقیقی دارند. این رقم در برخی سهام کوچک‌تر به دو سه هزار نفر می‌رسد. تازه بخشی از همین ارقام هم امسال و مقارن با رونق بازار سرمایه و جذب سهام‌داران تازه‌وارد تشکیل شده است.

♦در مقابل، اگر دارندگان #سهام_عدالت را کنار بگذاریم، در #نمادهای_بزرگ بازار، به طور میانگین چیزی بین ۵۰ تا ۵۰۰ هزار سهام‌دار خرد حضور دارند، که هر تکانه‌ای در آن‌ نمادها می‌تواند تبدیل به یک موج بزرگ شود. از همین رو هم هست که در شرایط منفی بازار سهام، #رفتار_گله‌وار در سهام بزرگ بیشتر به چشم می‌آید و زودتر خود را نشان می‌دهد.

♦یک تفاوت دیگر در نمادهای کوچک و بزرگ بازار هست و آن اینکه، اغلب سهام‌دارانی جذب نمادهای کوچک می‌شوند که شناخت بیشتری از درونه‌‌ی بازار سرمایه دارند و وقت بیشتری را صرف شناخت شرکت‌های حاضر در بورس کرده‌اند. در نقطه‌ی مقابل، سهام‌داران نمادهای بزرگ ترکیبی از سهام‌داران #حرفه‌ای و #آماتور هستند و هر کدام به دلایل خاصی این نمادها را برگزیده‌اند. برخی به دلایل صرفاً اقتصادی و برخی تنها به خاطر نام‌آشنا بودن نمادهای بزرگ.

♦بعد از رشد #هیجانی نمادهای بزرگ در ماه‌های نخست امسال و آنگاه #ریزش همگانی بورس، ترکیب سهام‌داران نمادهای کوچک نیز تغییر یافت. این تغییر از آنجا ناشی شد که بسیاری درصدد #تنوع بخشیدن به #پرتفوی بورسی خود برآمدند. این مهاجرت سهام‌داران تازه‌کار به سهم‌های کوچک و #جامانده از رشد بازار، یک آفت بزرگ هم با خود به همراه داشت و آن اینکه رفتار نماد‌های بزرگ را به نماد‌های کوچک نیز سرایت داد.

♦شاید به همین خاطر هم هست، که در خیلی از روزهای معاملاتی اخیر، به رغم آنکه نمادهای کوچک بازار عرضه یا صف فروشی ندارند، با یک حرکت مشکوک همان تعداد معدود و محدود سهام‌داران تازه‌وارد در جبهه‌ی فروش قرار می‌گیرند و روند سهم را خراب می‌کنند. حال اگر همین سهام‌داران جلوی ترس و هیجان کاذب خود را بگیرند، بدون شک سودهای خوبی نصیب خواهند برد.

@tafakorjanbi1398

✍ روند خروج سرمایه #حقیقی از گردونه‌ی معاملات!

⭕️ مهرماه برای دومین ماه متوالی شاهد خروج نقدینگی حقیقی از گردونه‌ی معاملات سهام بودیم. به این ترتیب در اولین ماه فصل پاییز در مجموع سهامی به ارزش ۱۰ هزار و ۲۴۷ میلیارد تومان از سبد سهام معامله‌گران خرد بازار به پرتفوی حقوقی‌ها منتقل شد. در این میان بیشترین خروج پول حقیقی از گروه‌های بزرگ بازار رقم خورد.

⭕️ در صدر لیست فروش حقیقی‌ها در مهرماه، زیرمجموعه‌های بانکی قرار داشتند که شاهد جابه‌جایی سهامی به ارزش ۴ هزار و ۱۱۰ میلیارد تومان در مسیر حقیقی به حقوقی بودند. پنج گروه کالامحور فلزات اساسی، محصولات شیمیایی، چندرشته‌ای صنعتی، فرآورده‌های نفتی و کانه‌های فلزی دیگر گزینه‌های فروش سهام‌داران خرد در مهرماه بودند که در مجموع با خالص فروش ۴ هزار و ۸۸۰ میلیارد تومانی مواجه شدند.

⭕️ در آن ‌سوی بازار اما، گروه‌های کوچک و عمدتا تک‌سهم در صدر لیست خرید سهام‌داران خرد قرار گرفتند. در این میان گروه مخابرات شاهد ورود ۱۴۵ میلیارد تومان پول جدید از سوی حقیقی‌ها به دو سهم زیرمجموعه‌ی خود (همراه و اخابر) بود. پس از آن دو گروه تک‌سهم زغال‌سنگ و سایر معادن در مجموع شاهد جابه‌جایی سهامی به ارزش ۱۶ میلیارد تومان در مسیر حقوقی به حقیقی بودند.

📍منبع: دنیای بورس

♦پ.ن: همان‌طور که گزارش فوق نیز به درستی بازگو می‌کند، #فشار_فروش و روند #خروج_پول در فعالیت ۲ ماه اخیر #بورس_تهران بر سهم‌های بزرگی متمرکز بوده است که در ماه‌های گذشته، خیلی بیشتر از میانگین کل بازار رشد کرده‌اند و برای #متعادل شدن قیمت، باید #اصلاح بیشتری را به خود ببینند. به عبارت دیگر، نوبتی هم که باشد فصل رشد سهم‌های کوچک و متوسط #جامانده از رشد بازار است.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ همین که #حقوقی سهم فوق‌العاده ارزنده‌ی #ساوه امروز برخلاف روزهای قبل از در خرید درآمده است و برخلاف روزهای معاملاتی اخیر با گذاشتن سفارش‌های فیک سی چهل تایی قصد خراب کردن روند سهم را ندارد، باید به بازگشت قوی این سهم #جامانده امیدوار بود.

@tafakorjanbi1398

✍ همان‌طور که دیشب و در یادداشت فوق (👆) نیز به صراحت پیش‌بینی کرده بودیم، بازار امروز (۱۶ آذرماه) بازاری سراسر مثبت و صددرصد متعادل بود که همچنان با اقبال بالای بازار به سهام کوچک و متوسط #جامانده و توجه به سهام بزرگ #ارزنده طی شد. و باز همان‌طور که پیش‌بینی کرده بودیم، در معاملات امروز، #شاخص کل با لیدری دو سهم #شستا و #خودرو، با ۳۲,۴۲۹ واحد رشد به مرز ۱,۵۲۳,۱۰۶ واحد رسید که در این صعود بیشترین تاثیر مثبت را #شستا داشت. در سوی دیگر ماجرا، #شاخص_هم‌‌وزن که میانگین وزنی کل بازار را نشان می‌دهد و نسبت به شاخص کل در ماه‌های نخست سال هنوز صد، صد و پنجاه درصد جاماندگی دارد، با رشد قابل‌توجه ۱۰,۲۰۲ واحدی، خود را به مرز ۴۴۲,۰۶۷ واحد رساند که آغاز یک روند صعودی منطقی و قابل انتظار است. در بازار امروز، همان‌طور که پیش‌تر نیز به عرض رساندیم، ارزش کلی معاملات خرد به ۲۰,۴۱۰ میلیارد تومان رسید که بالاتر از ۷ جلسه‌ی معاملاتی قبل و حدود ۵ هزار میلیارد تومان بیشتر از ارزش معاملات خرد دیروز است. امروز همچنین ۱,۵۹۴ میلیارد تومان نقدینگی جدید توسط حقیقی‌ها وارد بازار شد و حدود ۸۳۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد که به میانگین مثبت ۷۶۴ میلیارد تومانی ورود پول حقیقی انجامید. در معاملات امروز، شاخص قدرت خرید سهام‌داران حقیقی نیز همچنان مثل دیروز بالا بود و در محدوده‌ی ۱,۷۰ قرار داشت. از دیگر رویدادهای مهم بازار امروز نیز گفتنی اینکه، ۴۶۷ سهم در محدوده‌ی مثبت تابلو به کار خود پایان دادند و ۱۶۰ سهم در محدوده‌ی منفی تابلو. در این میان و در پایان بازار، ۳۰۴ سهم صف خریدی به ارزش ۳۱۴۰ میلیارد تومان داشتند و ۴۶ سهم، صف فروشی به ارزش ۷۷۰ میلیارد تومان. و اما، همان‌طور که دیشب وعده دادیم، #شستا، سوپرسهم ارزنده‌ و بنیادی این روزهای سهام بزرگ بازار، با پی بر ئی پایینی که دارد و به رغم عرضه‌ی سنگین حقوقی و در عین حال خرید چشمگیر حقوقی، در چند نوبت به صف خرید سنگین رسید و سرانجام هم با صف خرید سنگین به کار خود پایان داد. طبق برخی تحلیل‌های تکنیکال، نخستین هدف #شستا، در محدوده‌ی ۳۹۰۰ است و تا این لحظه و تا این قیمت ارزندگی بلامنازعی دارد.

@tafakorjanbi1398

📍مهم 👇

✍ آنچه سهام‌داران سهم‌های کوچک باید بدانند!

🔴 از اصل اصیل سهام‌داری، یعنی نگاه #بلندمدت به بورس و مزایای اثبات‌شده‌ی آن که بگذریم، یک سری نکات کلیدی و بدیهی در بازار سهام وجود دارد که حرفه‌ای‌ها آن‌ها را بلدند و به خوبی رعایت می‌کنند، اما ممکن است منِ تازه‌وارد آن‌ها را ندانم و به همین خاطر سودی هم نکنم. این نکات به ویژه در مورد سهم‌های کوچک و ارزنده است که جواب می‌دهد. سهم‌هایی که شناوری کمی دارند و حقوقی‌‌های اصلی و عمده‌ی آن‌ها به دلایل مالکیتی، هیچ‌گاه نمی‌توانند عرضه‌ی سنگینی داشته باشند، چون با خطر از دست دادن مالکیت شرکت روبرو خواهند شد.

🔴 قبل از هر چیزی بد نیست یادآوری کنیم که سهم‌های بزرگ و #شاخص‌ساز بورس تهران (حدود ۴۲ سهم با حجم چندین و چند میلیاردی) در ماه‌های نخست امسال به دلایلی غیربورسی رشد سرسام‌آوری را تجربه کردند و نقدینگی بزرگی را توسط دولت و سایر نهادهای حکومتی از بازار خارج کردند. که همین هم باعث چند ماه ریزش کل بازار و از دست رفتن اعتماد میلیون‌ها سهام‌دار تازه‌وارد به بورس شد. مقارن با رشد این سهم‌های بزرگ، که به سهم‌های دولتی معروف شده بودند، اغلب سهم‌های کوچک و ارزنده‌ی بازار، مگر آن‌ها که زدوبندی پشت‌شان بود، حسابی سرکوب شدند و از رشد طبیعی خود بازماندند. از همین رو اصطلاحاً به این سهم #جامانده می‌گوییم.

🔴 بورس تهران از اواخر آبان‌ماه و اوایل آذرماه، بعد از چند ماه ریزش و رکود شاهد بازگشت دوباره‌ی بازار بود. در این دور جدید، همان‌طور که انتظار می‌رفت رشد سهم‌های بزرگ کاملا موقتی و بیشتر برای خروج سهام‌داران عمده بود. در عوض، سهم‌های کوچک و ارزنده و جامانده‌ی بازار، با میدانداری سهام‌داران عمده‌ی حقیقی و قدیمی بازار، شروع به جبران جاماندگی خود از رشد ماه‌های نخست امسال سهم‌های شاخص‌ساز کردند. رشدی که نیاز به نقدینگی بالایی نداشت و سراسر متکی به سهام‌داران خرد حقیقی بود. این رشد، کماکان و به دلایل جدیدی از جمله مجوزهای افزایش نرخ محصولات در اغلب گروه‌های کوچک، عدم وابستگی به نرخ دلار و بازارهای صادراتی، و از همه مهم‌تر به خاطر تقاضای مکفی در داخل کشور، به نظر در #میان‌مدت (۶ ماه) ادامه خواهد داشت.

🔴 واقعیت این است که رشد سهم‌های کوچک بازار بستگی زیادی به تحرکات سهام‌داران عمده‌ی حقیقی دارد. برای مثال در همین کانال و در سهم‌های تاکیدی #ساوه، #پیزد، #غدشت، #ساربیل، #زقیام و ... دوستانی داریم که با ما در تماس هستند و با سرمایه‌های سنگین چندمیلیاردی، حتی در قیمت‌های بالاتر، وارد سهم‌های یادشده شده‌اند و با علم به ارزندگی این سهم‌ها، نه تنها یک برگه سهم هم در این مدت نفروخته‌اند، که در مواقع مقتضی به حمایت از آن‌ها پرداخته‌اند. نمونه‌اش را امروز در سهم #غدشت، #ساوه و #پیزد دیدیم که چطور چند بار این سهم‌ها به صف خرید رسیدند. توقع دوستان یادشده هم همراهی سهام‌داران خرد با آن‌هاست. به ویژه وقتی که حقوقی یا بازارگردان به عرضه‌ی سنگین می‌پردازد. عرضه‌ای که البته در سهم‌های کوچک بسته به قیمت تابلوی سهم معمولا از بیست سی هزار سهم تا پانصد ششصد هزار سهم تجاوز نمی‌کند.

🔴 چند نکته‌ی دیگر هم هست که خیلی تیتروار می‌گوییم و می‌گذریم. یکی اینکه هر سهم را بنا به ارزندگی آن بخرید و کاری به دیگر سهم‌های گروه نداشته باشید که مثبت است یا منفی. دیگر اینکه اگر به دلایل ضروری قصد فروش سهمی را دارید، در صف خرید آن سهم بفروشید، نه در صف فروش یا پایین‌تر از آخرین قیمت تابلو. سه دیگر اینکه کاری به #شاخص_کل نداشته باشید. این شاخص با چند سهم‌ بزرگ بازار مثبت و یا منفی می‌شود و به کل بازار خیلی ربطی ندارد. نکته‌ی دیگر اینکه خرید خود را #پلکانی کنید. یعنی حدود ۵۰ درصد خرید خود را یکجا انجام دهید و ۵۰ درصد پول خود را نگاه دارید که وقتی آن سهم به هر دلیلی در حال افت بود، با تکمیل خرید خود در بالاترین قیمت، از ۵۰ درصد دارایی قبلی خود صیانت کنید. قطعاً خرید جدید در صورت مثبت ماندن سهم، در فردای همان روز ارزش خود را بالا می‌برد و سود آن به سود قبلی افزوده می‌شود. یک نکته هم اینکه در صورت آگاهی از ارزندگی سهم خود از سهم‌به‌سهم شدن جدا بپرهیزید و کمی صبر پیشه کنید، که برد واقعی با سهام‌داران صبور و جسور است. و نکته‌ی آخر اینکه، فریب برخی #سبدگردان‌ها و سهام‌داران عمده را، به ویژه حالا که رشد سهم‌های بزرگ متوقف شده، نخورید. چه ممکن است آن‌ها با گذاشتن سفارش‌های فروش فریبنده در #پیش‌گشایش بازار یا در حین معاملات، سهام‌داران خرد را تحریک به فروش کنند و قیمت را پایین بیاورند و از آن سو به جمع کردن سهم آن‌ها در قیمت پایین بپردازند. امیدواریم این نکات کلیدی و بدیهی بازار را جدی بگیرید تا بتوانید به سود قابل‌قبولی برسید.

@tafakorjanbi1398