🔹트럼프 대통령의 파월 해임이 쉽지 않은 이유

1) 대통령에게 연준의장을 해임할 명분과 권한이 있는지에 대한 불확실성 존재. 파월 의장은 지난 트럼프 1기 당시에도 해임 시도가 진행될 경우 법적 대응 의지를 표명. 내년 5월 임기까지 결론없이 혼란만 가중될 가능성

2) 통화정책을 이유로 해임한다면 전일 금융시장 반응에서 잠시 보았던 것처럼 미국에 대한 시장 신뢰가 훼손될 것

3) 파월 의장이 해임되더라도 연준의 통화정책은 12명이 함께 결정. 6월 점도표에서 볼 수 있었던 것처럼 여전히 다수의 인사들이 보수적 관점 견지

4) 해임이 실패로 돌아갈 경우, 파월 의장은 의장 임기 종료(26년5월) 후에도 28년 1월까지인 이사직 유지 결정 가능성 존재. 이 경우 트럼프 정부의 통화정책 부담 지속

» 연준 건물 보수 비용에 대한 문제 제기 상황 정도가 변수. 절차를 문제삼아 해임 명분으로 내세울 가능성 존재. 다만, 이 역시 말그대로 명분을 끌어 온 상황이라는 인식이 있는 만큼 해석과 반응 변화 여부는 미지수

» S&P500 지수(시가총액 가중) 대비 S&P500 동일가중 상대지수 수준이 2003년 8월 이후 최저치로 복귀

» 다시 대형주, 결국은 빅테크 중심의 상승세가 지속되는 모습

» Nvidia의 젠슨 황은  중국에서의 매출 회복을 위해, 현재 세대의 칩보다 더 향상된 AI 반도체를 중국에 공급하고 싶다고 언급. H20은 미국의 수출 통제 규정을 준수하도록 설계된 저사양 AI 칩으로, 고급 AI 작업에 대응할 수는 있으나 기술 수준은 제한적

» 그는 기술이 끊임없이 발전하기 때문에, 현재 Hopper 아키텍처 기반의 H20이 뛰어나다고 해도 앞으로는 더 나은 기술이 계속 등장할 것이며, 우리가 중국에 판매할 수 있는 제품 역시 시간이 지날수록 향상될 것이라고 첨언.

» Nvidia는 미중 간의 무역, 기술 분쟁 가운데 수 차례의 규제 조치에 직면해 왔고, 그로 인해 가장 업그레이된 AI 칩의 대 중국 수출이 제한. 이에 따라 Nvidia는 H20처럼 수출 규제에 부합하는 대체 칩을 개발해 대응해 왔던 상황

» 젠슨 황은 미국 내 반도체 리쇼어링을 강조한 트럼프 대통령의 정책을 지지하면서도, 대중국 수출 규제 완화를 위한 로비도 병행하는 등 미묘한 균형을 유지 중

» 그는 중국 AI 시장이 향후 2~3년 내 500억 달러 규모로 성장할 수 있으며, 미국 기업이 이 시장에서 제외될 경우 이는 ‘엄청난 손실(tremendous loss)’이라고 주장. 또한, 만약 미국 기업이 시장에 참여하지 못한다면, 중국 기업인 화웨이가 그 자리를 차지할 것이라고 주장

» Nvidia는 또한 기능이 더 향상된 AI 칩을 출시하기 위한 로드맵도 마련했으나, 미국 정부가 이를 중국에 판매하도록 허용할지는 여전히 불확실

» 다만, 미 상무부 장관 하워드 루트닉은 미국 기업들이 중국 시장 내 경쟁력을 유지하고, 중국이 계속 미국 기술에 의존하도록 하기 위해, 일정 수준의 칩 판매는 계속 허용될 것이라고 언급. 루트닉은 중국은 스스로 칩을 만들 수 있는 역량을 이미 갖추고 있다며, 우리가 그들이 만드는 기술보다 한 발짝 앞서 있어야 중국이 계속 우리 제품을 구매할 것”이라고 강조

최대 반도체 장비 업체 ASML 전망 하향, 8.33% 급락 - 뉴스1

세계 최대의 반도체 장비 업체 네덜란드의 ASML이 지정학적 이유로 올해 전망을 하향함에 따라 주가가 8% 이상 폭락했다.

이날 ASML은 시장의 예상을 상회하는 지난 분기 실적을 공개했다. 그러나 관세 등 지정학적 리스크를 이유로 올해 전망을 하향 조정했다.

시장은 이번 실적 발표를 통해 ASML이 올해 전망에 대해 어느 정도 확신을 줄 것으로 기대했었다. 그러나 회사는 지정학적 불확실성이 계속해서 전망을 어둡게 하고 있다고 경고했다.

최고재무책임자(CFO) 로저 다센은 콘퍼런스콜에서 "관세의 직간접적인 영향은 여전히 매우 불확실하며, ASML은 영향을 완화하기 위해 공급망과 최대한 협력하고 있다"고 말했다.

이같은 악재로 이날 ASML은 8.33% 급락했다. 이에 따라 엔비디아를 제외하고 대부분 반도체주가 하락했다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/5848882

EUV 생산용량 감소

"매출 구조가 장비 판매에서 유지보수 사업으로 전환했다", 17일 ASML 경영진이 어닝콜에서 한 말입니다.

올 EUV 생산용량이 YoY 40% 예상했는데 이번 어닝콜에서 30% YoY로 하향했습니다. 결정적인 이유는 현 EUV 장비가 생산성이 너무 좋아 필요한 장비 대수가 적어졌기 때문입니다

예를 들어 NXE:3800E는 직전 3600 대비 생산성이 30% 향상될 정도입니다. Volume이 준 대신 믹스 기반 ASP 상승이 가능해졌습니다. 이에 따른 마진 개선을 예상하고 있습니다.

참고로 High-NA 장비(ex. EXE:5200)은 고객사에서 실증 중이며 초기 데이터가 긍정적이라고 합니다. 곧 첫 출하가 진행됩니다.

유지보수 사업은 상반기 업그레이드(DUV → EUV) 수요가 강력했으나 하반기에는 다소 완화될 것으로 전망합니다

특히 EUV 관련 유지보수 서비스 매출은 장비 보증기간 종료에 따라 증가합니다. 괜히 사업구조가 서비스로 바꼈다고 말한 게 아닙니다.

한편 중국 매출이 전체의 25% 이상 차지할 것이라고 하는데 기존 20% 초반에서 상향된 수치입니다. 최근 미국 정부의 수출제한 조치에 따라 수주잔고 €33b 중 €1.4b의 주문취소가 중국에서 발생했는데 이 상황에도 DUV 등 레거시 장비 출하 확대로 중국 매출 비중은 빠르게 증가하고 있습니다.

참고로 메모리는 로직보다 선제적 투자가 끝나 신규순주문(Net Bookings) 비중이 40%에서 16%로 떨어졌습니다.

3Q FY25 Guidance [Shock]
■ Rev €7.4~7.9b (est. €8.2b), 2% YoY
■ GPM 50~52% (est. 51.3%), 0.5%p YoY

FY25 Guidance [Maintained]
■ Rev YoY 15% (est. 13.9%)
■ GPM 52% (est. 52.1%), 0.7%p YoY
■ Tax Rate 17% (Prior. 18.6%)

Source : Risk & Return

✅ 리게티 30% 폭등..양자컴퓨터 상용화 진전

https://www.smarttoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=85959

#joby +17% 주가급등 #eVTOL
-capa 2x 증설


https://www.investors.com/news/joby-stock-joby-aviation-robotaxi-production-doubled-evtol/

» 9억건이 넘는 다운로드 건수를 기록하며 이용자 수에서 압도적 우위를 보이고 있는 ChatGPT

✅ 아이패드 미니 대체할 수 있을까? 윤곽 드러나는 '폴더블 아이폰'

애플, 폴더블 아이폰 프로토타입 제작 개시
단계별 설계·검증 후 내년 하반기 출시 예상
디스플레이는 삼성디스플레이가 제작
가격은 갤폴드7보다 비쌀 것으로 전망

https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202507161619332563b60030fa2_1/article.html

#elililly #알츠하이머

일라이 릴리는 최근 미국 식품의약국(FDA) 으로부터 알츠하이머병 치료제에 대한 중요한 업데이트를 받았습니다. 키순라(도나넴- azbt)의 새로운 라벨에는 초기 증상성 알츠하이머병에 대한 업데이트된 복용 지침이 포함되어 있으며, 이 는 부종/삼출을 동반한 아밀로이드 관련 영상 이상 발생률을 감소시킬 것으로 예상됩니다. 이번 업데이트는 해당 치료제의 환자 기반을 확대하여 시장 도달 범위와 매출 흐름을 향상시킬 것 으로 예상됩니다.


https://www.ainvest.com/news/eli-lilly-surges-25th-traded-stock-3-245-billion-turnover-fda-update-health-canada-approval-2507/

[ 🇺🇸미국 차세대 원전 / 원전 연료 독립 선언 – DOE 파일럿 프로그램 발표 요약 ]

📌 배경 및 목적
• 미국 에너지부(DOE)는 고급 원자로 개발 가속화 및 국산 핵연료 공급망 강화를 위해 새로운 파일럿 프로그램을 2025년 7월 16일 공식 발표.
• 외국산 농축우라늄 의존 종식을 목표로, 민간 기업이 국내 핵연료 생산라인을 구축·운영할 수 있도록 허용.

📌 주요 내용
• 공식 RFA(Request for Application) 발표 → 자격 있는 미국 기업 대상.
• 선정 기업은 DOE의 승인하에 고급 핵연료 생산라인을 직접 건설·운영·폐기해야 하며, 모든 비용과 원료 조달은 기업 책임.
• 핵연료 라인은 **연구·개발·실증 목적(RDD)**이지만, 향후 민간 상용화로 연결 가능.
• 기술성숙도, 연료 제조계획, 재정건전성 등이 평가 기준.

📌 관련 배경
• 본 파일럿은 2025년 6월에 출범한 고급 원자로 실증 프로그램의 일환.
• DOE는 2026년 7월 4일까지 초기 임계 달성 가능성이 있는 고급 원자로 설계 3개 이상을 선정할 예정.
• 현재 미국은 예상 수요를 감당할 국내 핵연료 생산 역량이 부족한 상태.

📌 신청 마감
• 1차 신청 마감: 2025년 8월 15일
• 이후 수시 접수(rolling basis) 방식으로 신청 가능.

📌 정책 배경
• 트럼프 대통령의 국가안보 목적 원자로 테스트·배치 행정명령을 실행하기 위한 DOE의 핵심 조치.
• “규제가 아닌 혁신을 가속화한다”는 방향으로 민간 부문과의 협력을 강조.

📌 의의
• 미국 내 핵연료 자립 인프라 재건, 원전 부문 민간 투자 활성화 기대.
• 민간 기술력 기반의 신형 원자로 실증 촉진, 핵심 기술 자산 내재화 추진.

숏코멘트
- 미국 정부의 차세대 원자로 삽 뜨려는 의지가 굉장히 강하게 나타나며 Nuscale, Oklo 와 같은 원자로 설계 기업들 주가 강세
- 특히, 인증 / 상용화 면에서 가장 앞서 있는 Nuscale 이 아웃퍼폼

House clears first hurdle to initiate debate on trio of crypto bills - Cryptobriefing

암호화폐 3법 절차 재표결 가결, 본회의 표결 예정

<타임라인(미국 시간 기준)>

7/15일 절차 표결 부결 (196:223)
7/15일 트럼프 11명의 하원 의원 만나서 '그라믄 안돼~'
7/16일 절차 재표결 가결 (215:211) -> 본회의 상정
다음 일정: 본회의 표결 -> 대통령 서명

하원 본회의 표결에서 가결되면 최종 승인으로 보면 되고, 그동안 없던 새로운 세상이 열리는 것


The US House of Representatives cleared a procedural hurdle for key crypto bills after an initial setback.

With this result, the GENIUS Act, which would establish a proper framework for regulating stablecoins, is poised for final debate and votes on the floor

The US House of Representatives on Wednesday cleared an initial procedural hurdle to revive a stalled package of cryptocurrency legislation, approving a motion to reconsider by a narrow 215–211 vote.

https://cryptobriefing.com/house-advances-crypto-bill-motion-second-vote/?utm

» 가상자산 관련 법안이 여전히 쉽게 처리되지 못하고 있는 상황

» 트럼프 대통령은 공화당 내 반대파 12명 의원들을 만나 설득했다고 언급했으나, 여전히 반대 의견이 존재하고 있어 지연 중인 상황

프랑스 의회, 남는 전기로 비트코인 채굴 추진 법안 논의

[블록미디어 이정화 기자] 16일(현지시간) 크립토폴리탄에 따르면 프랑스 의회가 잉여 전기를 이용한 비트코인 채굴 실험 프로젝트를 제안하며, 이를 통해 신재생 에너지 활용 방안을 모색하고 있다.…

기사 보기 👉 https://www.blockmedia.co.kr/archives/947214?utm_source=telegram&utm_medium=social

» 미국의 관세 수입이 2분기에 사상 최고치인 640억달러로 집계. 이는 지난해 같은 기간보다 470억 달러나 많은 금액

» 트럼프가 관세 카드를 꺼내든 이후 중국과 캐나다 정도만이 미국에 반격했으며, 미국은 최소 10%의 보편 관세, 철강과 알루미늄에 50%, 자동차에 25%의 관세를 부과 중

» 트럼프 대통령은 시진핑 주석과의 정상회담 및 무역 합의 체결을 위한 노력의 일환으로, 최근 중국에 대한 대립적인 발언 수위를 낮춘 모습

» 재임 2기 6개월 차에 접어든 트럼프 대통령은 중국과의 무역 적자 및 일자리 손실을 집중 비판하던 과거의 공격적 메시지에서 한발 물러서면서 보다 온건한 입장을 보이고 있는 상황. 이는 다른 무역 파트너들에게 강력한 관세 보복을 위협하던 태도와 대조적

» 한편, 중국은 올해 상반기 수출 급증에 힘입어 사상 최대 무역흑자를 기록

» 화요일 트럼프 대통령은 기자회견에서, 중국과 매우 우호적인 방식으로 싸울 것이라고 언급