#دماوند

شرکت تولید نیروی برق دماوند، از سوی بانک دی با قیمت هر سهم 74هزار ريال و با سرمایه اسمی 460میلیارد ريال عرضه شد و به بیانی مارکت یا ارزش بازار آن 34هزار میلیارد ريال بود اما امروز و پس از تقسیم 3.68هزار میلیارد ريال سود نقدی مارکت آن به 24.7هزار میلیارد ريال کاهش یافته است.

به عبارت دیگر بانک دی با عرضه این سهم 18درصد زیان خالص به سهامداران طی 9ماه وارد کرده است و این ناشی از عرضه این سهم در p.e بالاتر از واقع است اما همکنون پس از تقسیم سود، افزایش سرمایه از محل سود انباشته و تحقق زیان در بازار، می توان گفت دماوند به سطح مناسبی از قیمت رسیده است.

این شرکت نیروگاهی، با سرمایه جدید 2.76میلیارد سهمی 1654ريال سود پیشبنیی کرده که در 6 ماه نخست 843ريال ازان را پوشش داده است به بیان دیگر قریب به 50درصد سود پوشش یافته است که البته سود خالص محقق شده در 6 ماهه سال جاری 8درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش داشته ضمن اینکه میزان پوشش 6 ماهه نخست سال قبل 66درصد واقعی کل سال بوده است.

در 6ماه نخست، دماوند 8.8میلیون مگاوات درآمد آمادگی با نرخ هر کیلووات 225ريال داشته همچنین 7.1میلیون مگاوات درآمد انرژی با نرخ 434ريال محقق شده است.

حاشیه سود واقعی مجموع 403میلیارد تومان درآمد 6ماه نخست بالغ بر 73درصد بوده ان سود شده اما حاشیه سود واقعی سال قبل 68.3درصد بوده است.

پیشبینی شرکت 300روز آمادگی با ظرفیت 82.5درصد است یعنی 17میلیون مگاوات آمادگی سالانه اما روند واقعی نشان می دهد آمادگی سالانه نزدیک به 17.5میلیون مگاوات در سال می تواند باشد که نرخ آن به جای 223ريال بودجه در سطح 225ريال است.

همچنین مقدار فروش انرژی در 6 ماه 7.1میلیون مگاوات است اما برای کل سال 15.1میلیون فرض شده در حالی که واقعی سال قبل 12.98میلیون مگاوات است نتیجه اینکه انتظار می رود:

1) مقدار و نرخ آمادگی بیش از پیشبینی ها باشد.
2) مقدار انرژی کمتر از پیشبینی و نرخ آن بیشتر از پیشبینی باشد.

با توجه به اینکه در هر دو حالت تصور می کنیم نرخ واقعی از پیشبینی فراتر باشد بنابراین حاشیه سود می تواند در سطح 6ماه نخست باشد اما 2 نکته را باید توجه داشت:

1) دماوند با مارکت 2.4هزار میلیارد تومان، 1.2هزار میلیارد تومان از توانیر طلب دارد.

2) دماوند بدهی بانکی یا ارزی ندارد.

این بدان معنا است که دماوند با با وصول مطالبات از طریق اسناد خزانه می تواند احوال بهتری داشته باشد البته یک ریسک را نباید فراموش کرد:

*نرخ ها به صورت دستوری و بر اساس نظر توانیر تعیین می شود. از یک طرف سوخت مصرفی و از طرف دیگر نرخ برق کاملا در دست دولت است بنابراین می توانیم بگوییم اگر ریسک تصمیمات دولتی را کنار بگذاریم، دماوند همکنون با P.e معقولی معامله می شود و انتظار تعدیل مثبت یا منفی محسوسی ازین سهم نداریم.

@validhelalat ☺️

#خبرهای_موثر 2

#بیلت #شمش
اخیرا عربستان محموله بزرگی از بیلت سی آی اس را خریداری کرده است. ظاهرا این مشتری به این نتیجه رسیده قیمت ها دیگر به کف رسیده و به زودی بالا می رود. این معامله 40 هزار تنی در 385 دلار هر تن سی اف آر نهایی شده است. ( قرار است قیمت محصولات در بورس کالای ایران ازین پس بر اساس cis باشد )

#وپست
مدیرعامل پست بانک با اعلام ارایه اطلاعات لازم به سازمان بورس ، از بازگشایی نماد در هفته آینده بعد از ۵ ماه توقف خبر داد و پیش بینی کرد قیمت سهام "وپست" افت محسوسی نکند.

#سود_بین_بانکی #بانکی
رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس گفت: به دلیل عدم نظارت بانک مرکزی، شنیده ها حکایت از این دارد که نرخ سود بین بانکی تا ۲۵درصد افزایش یافته که این موضوع برای نظام بانکی فاجعه است یعنی نرخ تامین مالی بانک تا ۳۰درصد هم می رسد.

#خودرو
ایران خودرو مجوز صادرات 6 محصول به کشورهای مشترک المنافع بدون پرداخت مالیات و عوارض گمرکی را گرفت.80 درصد تقاضای فروش خودرو در این منطقه به بازار روسیه تعلق دارد و سابقه حضور ایران خودرو در بازار روسیه حدود 12هزار دستگاه را نشان می دهد.

#بمپنا
680میلیارد ريال از بدهی های برق مپنا به سازمان مالیات با مطالبات این شرکت از توانیر تهاتر شد.

#دماوند
1132میلیارد ريال از بدهی های نیروگاه دماوند به امور مالیات با مطالبات شرکت از برق منطقه ای تهاتر شد.

#رمپنا
نماد معاملاتی "رمپنا" از تاریخ 27 تیر ماه سال جاری به جهت برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت متوقف شده بود. با توجه به پیگیری های صورت گرفته زمان بازگشایی نماد معاملاتی احتمالاً هفته جاری خواهد بود چرا که شنیده ها حاکی از آن است، اطلاعاتی که سازمان بورس از این مجموعه درخواست کرده بود، طی هفته گذشته از طرف شرکت ارائه شده و بعد از انجام بررسی های سازمان به عنوان نهاد ناظر اقدامات بازگشایی"رمپنا" انجام خواهد گرفت.

#هپکو #خساپا
وزیر صنعت با بیان اینکه مشکلات هپکو خاص و پیچیده است، گفت: مقرر شده ساپیا سریعا این شرکت را تکمیل و در اوایل سال آینده شاهد آغاز فرآیند تولید آن باشیم. نعمت زاده گفت: مقرر شد ساپیا سریعا این شرکت را تکمیل کند و اوایل سال آینده شاهد آغاز فرآیند تولید آن باشیم تا به عنوان یکی از واحدهای تولیدی خوب استان مرکزی به فعالیت بپردازد.

@validhelalat 😎

#خبرهای_موثر

#فملی
معاون مالی ملی مس گفت: کنسانتره مس ۶۰ درصد قیمت تمام شده کالا را شامل می‌شود. پس نمی‌توان آن را ماده خام نامید زیرا هزینه‌ای که روی کنسانتره مس می‌شود بسیار زیاد است. وی در خصوص عرضه محصولات شرکت گفت: عرضه‌نکردن کاتد شرکت به مدت ۲ هفته در بورس، ناشی از مشکلاتی همچون بدهکار بودن ۶۰۰۰ تن کاتد و ۱۳۵۰ تن مفتول از سوی شرکت به انبار بورس بود که دلیل اصلی آن نیز به تعویض کوره ذوب مس از ریورب به فلش بازمی‌گردد. در این زمینه مدیرعامل شرکت ملی صنایع مس ایران به گفت: ما پیش‌تر درباره این موضوع اعلام کرده‌ایم که کنسانتره، ماده خام نبوده و ۹۰درصد ارزش افزوده صنعت مس را به همراه دارد، در نتیجه نمی‌توان آن را ماده خام دانست. احمد مرادعلیزاده، اظهار کرد: از سویی دیگر کنسانتره‌ای که درحال‌حاضر صادر می‌شود، مازاد بر نیاز داخل است. نیاز کشور با توجه به رونقی که ایجاد شده است حدود ۱۴۰تا ۱۵۰هزار تن کاتد که حدود ۶۰۰هزار تن کنسانتره مورد نیاز این کاغذ است. باقی‌مانده آن که حدود ۱میلیون و ۱۰۰هزار تن است مازاد نیاز داخل کشور است. به گفته وی، با شروع به‌کار واحدهای ذوب، این میزان مازاد کنسانتره دیگر صادر نخواهد شد، در نتیجه صادرات کنسانتره مقطعی است و حداکثر تا ۲ سال آینده ادامه خواهد داشت.

#فارس
مجتمع پتروشیمی بندرامام با توجه به برنامه ریزی های انجام شده می تواند ظرفیت تولید خود را درسال 96 به حدود 5.4 میلیون تن برساند. این شرکت زیر مجموعه فارس است.

#فولاد
مدیرعامل شرکت فولاد مبارکه از کاهش صادرات برای تأمین نیاز بازار داخلی تا حدود ۳۰۰ هزار تن خبر داد. سبحانی با اشاره به آمار تولید فولاد در سال جاری گفت: تاکنون حدود پنج میلیون و ۷۵۰ هزار تن فولاد در واحدهای فولادی سبا، هرمزگان و مبارکه تولید شده است و تقریباً همه ورق‌های مورد نیاز صنایع مختلف داخلی با استانداردهای مختلف به جز ورق ضد زنگ با سرمایه‌گذاری‌ که انجام شده است، تولید می‌شود. وی گفت امسال صادرات را به ۱.۵ میلیون تن رساندیم و توانستیم نسبت به سال گذشته ۴۰ درصد بیشتر نیاز به بازار داخلی را تأمین کنیم. ( فروش داخلی چون نرخ بالاتری دارد به نفع مبارکه است که اگر تقاضا باشد در داخل محصول به فروش برسد )

#زغالسنگ #ترامپ 👱
دولت ترامپ در حمایت از صنعت زغال‌سنگ ایالات متحده امریکا تصمیم جدیدی گرفته که مربوط می‌شود به چگونگی احتساب حق امتیاز بر زغال سنگی که از سرزمین‌های فدرال و سرزمین‌های سرخپوستی استخراج شده است.

#دی #دماوند
بانک دی ۲۵ درصد سهام نیروگاه دماوند که بزرگترین نیروگاه خاورمیانه بشمار می رود را به ارزش ۱.۵ هزار میلیارد تومان در آخرین روزهای سال جاری عرضه می کند. روزشنبه 28 اسفند 690 میلیون سهم "دماوند" را به قیمت پایه هر سهم 2174 تومان و به ارزش 1.5 هزار میلیارد تومان عرضه می کند. در صورت انجام این معامله، سهم بانک دی از این نیروگاه از 96 به 71 درصد کاهش خواهد یافت.

#وخاور
۸۰ میلیون سهم بانک خاورمیانه توسط یک سهامدار حقوقی آماده واگذاری شد. شرکت مدیریت سرمایه آتیه خواهان در نظر دارد شنبه آینده 21 اسفند، 1.6 درصد سهام "وخاور" شامل 80 میلیون سهم را به قیمت پایه هر سهم 250 تومان در بورس عرضه کند.


#سمگا
صندوق سرمایه گذاری گنجینه آرمان شهر در حالی آبان سال جاری اقدام به عرضه 8.13 درصد سرمایه گذاری میراث فرهنگی و گردشگری ایران معروف به "سمگا" کرده بود که این بار هم حدود بیش از 4 درصد سهام این شرکت 300 میلیارد تومانی را چهارشنبه جاری 18 اسفند واگذار می کند.

#تایر #لاستیک
سخنگوی انجمن صنفی صنعت تایر ایران می گوید : تا این لحظه نتوانستیم تاییده سازمان حمایت از مصرف کنندگان را برای افزایش قیمت دریافت کنیم. وی گفت در جریان افزایش قیمت ارز و نرخ مواد اولیه تولید و تحمیل هزینه بر تولیدکنندگان ، پیشنهاد افزایش قیمت به سازمان حمایت ارائه شده است.

@validhelalat 😊

#خبرهای_موثر

#کچاد
نخستین محموله شمش فولاد چادرملو به کارخانه نورد سرمد ابرکوه حمل شد . در این واحدهای تولیدی، سالیانه 1 میلیون تن فولاد تولید می شود . واحد احیای مستقیم این مجتمع در مجاورت کارخانه فولاد در حال ساخت است که انتظار می رود تا پایان سال جاری ساخت آن به پایان برسد . با آغاز بکار این واحد ، سالانه 1 میلیون و 550 هزار تن آهن اسفنجی نیز در مجتمع صنعتی چادرملو واقع در اردکان یزد تولید می گردد. هزینه ساخت این واحد ها 1800 میلیارد تومان خواهد بود.

#رمپنا #بمپنا #دماوند #بکهنوج #وهور
وزیر پیشنهادی انرژی، به گروه مپنا علاقه مند و متمایل است. وی طرفدار گران شدن برق است و راهکاری برای تسویه بدهی های معوق توانیر به شرکت ها ارائه کرده است. تحقق اهداف وی می تواند تاثیر مثبت خوبی بر صنعت داشته باشد خصوصا اگر نرخ پایه برق طبق طرح وی از 70 تومان به 120 تومان برسد. همکنون وزیر پیشنهاد رئیس هیات مدیره توسعه مولد نیروگاهی جهرم

#فولاژ #فولاد
در پی قوانین آنتی دامپینگ اتحادیه اروپا علیه چینی ها،مصرف کنندگان ورق گالوانیزه به دنبال کشورهای جایگزین هستند. اتحادیه اروپا گام دیگری برای محافظت از تولیدکنندگان داخلی فولاد خود برداشته و تعرفه های جدید آنتی دامپینگ را در زمینه تجارت و واردات فولادهای مقاوم در برابر خوردگی از چین صادر کرد. این مسئله می تواند فرصت خوبی برای تولیدکنندگان ایرانی به شمار آید چراکه اروپایی ها در بازار آسیا نیز به دنبال صادرکنندگانی هستند که بیشترین جذابیت را برای آنها فراهم آورد. ( این دو شرکت می توانند ازین فرصت استفاده کنند خصوصا فولاژ که ظرفیت خالی دارد )

#بیمه
طبق آمارهای موجودی نسبت سود خالص به درآمد حق بیمه در این صنعت از 7درصد طی سال 94 به 3درصد در سال 95 کاهش یافته است. شرکت های بیمه به صورت اپیدمی در حال افزایش پرتفوی بیمه ای هستند اما سود آن ها رشدی نداشته و در عموم شرکت ها روند کاهشی را نیز دیده است.

#فولاد
در پی افزایش شدید قیمت ورق فولادی در بازار داخلی ایران، شورای رقابت فرمول تعیین نرخ را به نوعی تغییر داد تا نرخ ها در بورس کالا به نفع مصرف کنندگان بهبود یابد با این حال آنقدر نرخ های فروش افزایش یافته که این تغییرات فرمول جلوی تعدیل های مثبت احتمالی مبارکه را نمی گیرد.

#پلیمری #شاراک #جم #مارون
در چین، روند تقویت کننده پلی اتیلن با توجه به افزایش هزینه ها، آینده بهتر و سطوح پایین عرضه برای چهارمین هفته متوالی حفظ شد. هفته گذشته پلی اتیلن وارداتی تا 30 دلار افزایش یافته است. عربستان قیمت پلی اتیلن سبک را 30 دلار در هرتن، پلی اتیلن سنگین را 10 دلار و پلی اتیلن سبک خطی را 60 دلار در هر تن نسبت به ماه ژوئیه افزایش داد. تحلیلگران می گویند این وضع باعث می شود قیمت اوره در ماه های بعدی صعودی شود.

#بانکی
حجم نقدینگی در خرداد ماه امسال با 24.1 درصد رشد نسبت به خرداد ماه 95 به 1314 هزار و 910 میلیارد تومان رسید.

#خساپا
اعضای هیات مدیره، معاونان، مدیران و کارکنان گروه خودروسازی سایپا ضمن ستودن حُسن انتخاب ریاست محترم جمهور، معرفی دکتر محمد شریعتمداری را به عنوان وزیر صنعت، معدن و تجارت قدر دانسته و امیدوارند با اتکاء به نگاه پیش برنده و مثبت ایشان، صنعت خودرو بتواند دوران شکوفایی خود را بیش از گذشته تجربه نماید.

#خزامیا
مدیرعامل زامیاد گفت: در حال مذاکره برای محصول جدید دیلی هستیم ، این محصول خانواده ای از گروه ایویکو است که پلتفرم مشترک دارد و می توان بر روی این پلتفرم کامیونت، مینی بوس، ون مسافری و آمبولانس تولید شود و کاربری های مختلفی دارد و در حال مذاکره برای انعقاد تفاهم نامه با ایویکو هستیم . وی افزود:امیدواریم تا اواخر شهریور ماه، این تفاهم نامه امضا شود و در اینصورت مراحل اجرایی آن تا اواخر سال جاری انجام خواهد شد.

@validhelalat 😊

#نیروگاهی #یوتیلیتی

در شرکت های تولیدکننده برق و یوتیلیتی 10 شرکت مورد بررسی قرار گرفته اند. #مبین و #بفجر درآمد بالایی دارند که علت آن انتقال گاز به پتروشیمی ها و شناسایی درآمد آن در صورت مالی است که البته حاشیه سود اندکی دارد اما عمده سود از محل برق، آب و نظایر آن ایجاد می شود که در گزارش ها می توانید ریز آن را ببینید.

8 نماد دیگر #دماوند #بگیلان #بجهرم #بمپنا #بپیوند #بزاگرس #آبادا #بکهنوج هستند که درآمد آن ها عمدتا به دو بخش آمادگی نیروگاه و انرژی نیروگاه تقسیم می شود. ممکن است بخشی از درآمد نیز در سرفصل فروش خارج از بازار شناسایی شود.

به طور کلی اینکه نیروگاه سیکل ترکیبی باشد یا نه، از سال ساخت چه مقدار گذشته باشد و همینطور قرارداد فروش تضمینی داشته باشد یا نه، همگی بر سود خالص اثر میگذارند لذا مقایسه شرکت ها با هم کار آسانی نیست.

قیمت برق سال هاست که با شیب بسیار کندی افزایش یافته و یا می توان گفت افزایش نیافته است همچنین در سنوات قبل نیز توانیر (دولت) در پرداخت بدهی به شرکت ها تاخیر داشت که باعث ایجاد هزینه مالی در شرکت ها شده و همچنین افزایش قیمت ارز باعث شده تا برخی از نیروگاه های جدیدالاحداث زیان تسعیر ارز یا هزینه استهلاک بسیار بالایی داشته باشند. در کل نوسانات سیاسی و اقتصادی سال های اخیر، به ضرر این صنعت بوده است.

سال مالی #بگیلان منتهی به شهریور و #بکهنوج منتهی به دی است. سایرین سال مالی منتهی به اسفند دارند. ما در اینجا چهار فصل تقویمی سال 1399 و چهار فصل تقویمی سال 1400 را بررسی و مقایسه می کنیم.

در سال 99 جمع درآمد این شرکت ها 17.93همت بوده و در بهار 5همت درآمد کسب کردند. توجه کنیم که توزیع درآمد این شرکت ها پراکندگی زیادی دارد چون در بهار و تابستان برق بیشتری مصرف می شود. نهایتا برای سال 1400 درآمد را 27.3همت پیشبینی کرده ایم.

متوسط حاشیه سود این شرکت ها 48درصد بوده که #بمپنا و #بگیلان بلاترین هستند. میانگین حاشیه سود سال جاری را 46درصد فرض کرده ایم.

جمع هزینه عمومی اداری 273میلیارد تومان در سال گذشته و 360میلیارد تومان در سال جاری خواهد بود. هزینه مالی نیز 532میلیارد تومان بوده که عمده آن مربوط به #بکهنوج است. برای سال 1400 انتظار 490میلیارد تومان هزینه مالی داریم.

در سال 99 #بکهنوج زیان ده بود و به نظر زیان ده بماند. سود #دماوند می تواند رشد خوبی داشته باشد و پس ازان #بگیلان . به لحاظ p.e fw شرایط #مبین مناسب است اگر فرمول نرخ گذاری تغییر کند #بفجر هم می تواند مناسب باشد اما فعلا #مبین از P.e ttm 11 به سمت اعداد زیر 8 می رود.

#بمپنا که p.e ttm 19 دارد هم می تواند p.e حدود 15 بگیرد که کمترین P.e نیروگاهی ها خواهد بود. #مبین هم کمترین p.e یوتیلیتی ها.

مادامی که نرخ گذاری از سیستم فعلی خارج نشود و نرخ رشد سالانه پایین باشد، نباید منتظر p.e محور شدن این گروه باشیم.

@validhelalat