#در_کانون_توجه

طی روز جاری بر اساس مدل های معاملاتی و بررسی بازار، نمادهای #ومدیر #شبصیر #شپدیس #مادیرا #لوتوس #فاما #چفیبر #مدیریت در کانون توجه بازار بودند. در اینجا برخی از اطلاعات بنیادی این نمادها را جهت آشنایی بیشتر به صورت خلاصه گزارش خواهیم کرد.

#ومدیر اواخر خرداد ماه در بازار بورس عرضه شد. p.e ttm این نماد روی تابلو 1.85 است و سال مالی آن منتهی به آذر است. سود محقق شده این شرکت طی گزارش 9ماهه منتهی به شهریور 976ريال بوده البته نیمی ازین سود مدیون فروش سرمایه گذاری ها است. در آبان هم ومدیر 170میلیارد تومان سود فروش سهام داشته که معادل 188ريال سود به ازای هر سهم است. در بخش غیر بورسی، نوآوران مديريت سبا در سال مالی گذشته سود با اهمیتی از محل فروش سرمایه گذاری ها داشت که طبعا طی سال جاری تکرار ناپذیر بود. کارگزاري صبا جهاد، مديريت ثروت صندوق بازنشستگي کشوري، ثبات ويستا و واسپاري آتيه صبا از دیگر شرکت های سرمایه پذیر غیر بورسی این نماد هستند. در بخش بورسی نیز ونوین، ومعادن، فخوز ،البرز، فملی، فولاد، بیمه ملت، وخارزم، تیپیکو، اخابر، شپدیس، زاگرس، جم، وصندوق، شاراک و شخارک از جمله سرمایه گذاری های ومدیر هستند. به نظر می رسد توجه بازار به این سهم طی روز جاری به دلیل نزدیک شدن به پایان سال مالی و تقسیم سود باشد.

#شبصیر از پتروشیمی های نام آشنای بازار است که نیازی به معرفی مانند ومدیر ندارد. این پتروشیمی در محدوده P.e ttm 6.5 واحدی است. به دلیل تولید ABS مصرف چندان بالایی در گاز به عنوان سوخت ندارد و خوراک آن نیز یک محصول پتروشیمی است و در واقع گاز خوراک مصرف نمی کند. p.s نماد 2.7 است که می تواند به 2.2 برسد. حاشیه سود بهار 38درصد و تابستان 58درصد بوده است. یکی از دلایل توجه بازار به سهم احتمالا این است که خوراک گازی مصرف نمی کند و گاز سوخت اندکی مصرف می کند.

#شپدیس امروز مورد اقبال بازار بود. مجددا گزارش رسید که ایران اوره را 900دلار فروخته است. به دلیل جلوگیری روسیه و چین از صادرات اوره و نگرانی هند، اوره ایران در این کشور به بالاتر از متوسط قیمت فوب خلیج فارس رسیده است. هرچند رشد با اهمیت قیمت گاز به عنوان یک تهدید محسوب می شود اما خبرها در خصوص تصویب پیشنهادات وزیر اقتصاد در دولت مبنی بر تعیین سقف قیمت گاز، منجر به توجه بازار به این سهم شد. شپدیس که سال مالی منتهی به شهریور دارد 6 دی ماه مجمع تقسیم سود برگزار می کند و از 21.314ريال EPS محقق شده بخشی ازان را تقسیم خواهد کرد. سال گذشته شپدیس 70درصد سود را تقسیم کرد.

#مادیرا طی هفته های اخیر افت سنگین قیمتی را تجربه کرد. تغییر گزارشات شرکت از اصلی به تلفیقی باعث شد تا اعداد گزارش این شرکت قابلیت مقایسه را از دست بدهد با این حال بازگشت ارزش بازار مادیرا به آذر 1398 یعنی دو سال قبل، باعث شد تا نگاه ها به این سمت معطوف شود.

#لوتوس دیگر نمادی است که سال مالی منتهی به دی دارد. با نزدیک شدن به آخرین ماه از سال مالی این تامین سرمایه و ثبات نسبی قیمت در محدوده جاری تا حدی اعتماد به این نماد بازگشته است. هرچند بازار طی 3ماه اخیر نزولی بوده اما لوتوس تقریبا در همین حوالی ثابت مانده است. حق تقدم های افزایش سرمایه اخیر 10 آذر با پایان مهلت مواجه شده و همکنون باید منتظر حراج حق تقدم های استفاده نشده باشیم که می تواند نوساناتی در قیمت سهم ایجاد کند.

#مدیریت 20 مرداد در بازار عرضه شد که همکنون 80درصد بالای قیمت عرضه اولیه است اما حدود 25درصد از سقف قیمتی پایین تر است. سال مالی این سرمایه گذاری منتهی به آذر ماه است و 5347ريال EPS روی تابلو دارد که P.e ttm را 1.74 نشان می دهد با این حال 80 - 85 درصد این سود محقق شده روی تابلو ناشی از فروش سرمایه گذاری ها است. طی دو ماه مهر و آبان نیز مدیریت سهام در بازار فروخته و 100ريال دیگر EPS ازین ناحیه ساخته است.

#فاما #چفیبر دیگر نمادهایی بودند که در بازار امروز مثبت بودند اما تقریبا P.e fw آن ها در سطح همین p.e ttm روی تابلو بوده و حجم معاملات امروز آن ها نیز از متوسط یک ماه اخیر پایین تر است لذا هرچند تا حدی به لحاظ معاملاتی تقویت شدند اما هیجان معاملاتی نداشتند. p.e فاما حدود 12 و چفیبر بالای 45 واحد است.

@validhelalat

#پرتفو #مدیریت_دارایی

*مهرداد باقری
*ولید هلالات

دوره بررسی= از ابتدای سال 1402 تاکنون
خط مشکلی= شاخص کل
خط آبی = شاخص هم وزن
خط بنفس = بازده سبد مجازی
گراف نخست = پرتفوی 20 سهمی فرضی
گراف دوم = شامل 10 شرکت با بزرگترین ارزش بازار در بورس ها

در اینجا 10نماد اول به لحاظ مارکت بازار را به عنوان یک پرتفوی هم وزن قرار داده ایم که شامل فارس، فولاد، فملی، شپنا، شستا، وبملت، کگل، وامید، تاپیکو، نوری می باشد.

در گراف دوم بدون بررسی بازدهی، صرفا بر اساس مشورت دریافتی از سایر مدیران دارایی، تحلیلگران و بر اساس داده های شخصی بر اساس EPSttm و EPSfw و همچنین p.e نسبی اقدام به چینش یک پرتفوی 20 نمادی کرده ام.

مشاهده می شود که 10 شرکت بسیار بزرگ بازار در رالی صعودی بسیار قوی حتی بازده شاخص کل را دریافت نکرده اند اما به مرور زمان بازدهی بالاتر از شاخص هم وزن کسب کردند.

در گراف دوم مشاهده می شود که طی اردیبهشت 1402 پرتفوی مجازی 20سهمی حتی از شاخص هم وزن بهتر است اما در ریزش، بازدهی مثبت 45درصد آن به صفر تبدیل می شود و از تمامی شاخص ها عملکر بدتری دارد.

*برای کسب بازدهی در میانه شاخص کل و هم وزن، می توان یک پرتفوی ترکیبی از هر دو مدل تشکیل داد.
*برای کسب یک بازده بسیار عالی، باید جا به جایی بسیار عالی بین صنایع و گروه بندی های بازار داشت که بسیار دشوار است.
*بازدهی صنایع و نمادها در بلند مدت به سمت میانگین بازار میل می کند. سودها را باید به موقع شناسایی کرد و از گروه سهم های جامانده به موقع خرید.

https://t.me/validhelalat/13952