#با_گزارشات 30 مهر ماه - نوشتار سوم

نگاهی به گزارش #شسپا #کنور

شرکت نفت سپاهان در شش ماه 11.710 میلیارد ريال فروش و 4349 میلیارد ريال سود عملیاتی داشته که این اعداد به ترتیب 45 درصد و 182 درصد از مدت مشابه سال قبل بیشتر است. هزینه مالی تقریبا صفر شده و سود سرمایه گذاری افزایش یافته لذا 4331 میلیارد ريال سود خالص ایجاد شده که 351 درصد از 6 ماه سال قبلی بیشتر است همچنین 24 درصد هم از کل سال 96 بیشتر است. نکته بعدی اینکه نرخ لوبکات طبق مصوبه هیات دولت با دلار 4200 تومانی است در حالی که 65 الی 70 درصد محصول با دلار نیمایی صادر می شود و الباقی محصولات نیز در بازار داخلی چندین مرتبه افزایش نرخ گرفته اند. بر این اساس فروش حدود 35 درصد رشد و بهای تمام شده حدود 10 درصد افزایش می یابد لذا سود خالص هر سهم که طی 6 ماه نخست 4125 ريال محقق شد در مجموع سال رقمی در سطح 11500 ريال خواهد بود!

معدنی صبا نور هم گزارش مطلوبی داشت. فروش 71 درصد رشد و سود خالص 264 درصد افزایش پیدا کرد. با متوسط نرخ گندله 515 هزار تومانی، حاشیه سود بیش از 50درصد است. اگر 255 هزار تن گندله باقی مانده با نرخ 850 هزار تومان به فروش برسد، با توجه به ثابت و متغیر بودن هزینه ها و میانگین نرخ فروش شمش فخوز در هفته های اخیر، باید انتظار داشت که کنور که 389 ريال eps در کل 6 ماه نخست داشته به 1200 ريال سود انتظاری برسد. افزایش مقدار فروش گندله در سال آتی باعث می شود تا شیب رشد سود کنور نسبت به سایرین تند تر باشد.

@validhelalat 🙏

#کنور

رشد مقدار تولید و فروش به واسطه طرح گندله سازی به همراه افزایش نرخ دلار نیمایی، شرایط را برای تحقق سودآوری بالای 1400 ريال در سال 1398 مهیا کرده است.

@validhelalat ☺️

#با_گزارشات 4 خرداد مطلب دوم

#ملت #فروس #کنور

بیمه ملت در 9 ماه 256 ريال سود ساخته بود و کل سود سال گذشته 218 ريال بود. در 12 ماه سال 97 به سود 397 ريالی رسیده که عملکرد خوبی است. ضریب خسارت بالای 100درصد است به بیانی هزینه پرداختی با احتساب ذخائر از درآمدها بالاتر رفته است. نسبت نگهداری هم 101درصد است که شرایط مشابهی را نشان می دهد. اما اصل عملکرد بیمه ای ها سود حاصل از سرمایه گذاری است که ملت توانسته 297 میلیارد تومان از محل فنی، غیر فنی و سایر منابع، سود کسب کند که قابل تکرار است. شاید بیمه ملت مدیریت سود کرده باشه و برای جلوگیری از جهش با اهمیت سود، ذخائر بیشتری نسبت به حالت عادی گرفته باشد چون نسبت خسارت ماهانه با ضریب خسارت سالانه همخوانی ندارد و گویی در ضریب خسارت، خیلی سفت و سخت ذخیره گرفته است. سال قبل بیمه ملت بخش مهمی از سود محقق شده را تقسیم کرد.

فروسیلیس ایران در 9 ماه 355 ريال سود داشت اما در 12 ماه آنرا به 615 ريال رساند ضمن اینکه کل سود سال 96 در سطح 110 ريال بوده است. حاشیه سود زمستان به سمت 50درصد حرکت کرده است ضمنا نرخ های فروش صعودی است و نسبت مواد مصرفی به فروش 30درصد است لذا اگر فرض کنیم نرخ فروش 40درصد نسبت به سال 97 رشد کند و ماده اولیه هم همین رفتار را داشته باشد، با رشد دستمزدها به میزان 25درصد به این نتیجه می رسیم که سود فروس در سال 98 روند صعودی خود را ادامه می دهد.

کنور در 9 ماه 525 ريال سود ساخته بود اما در 12 ماه 516 ريال سود ساخت! این کاهش سود در 12 ماه نسبت به گزارش 12 ماهه به سبب تصمیم شرکت جهت تصفیه شرکت های آينده سازان فولاد البرز و توسعه و تجارت بين المللي صبا است و برای کل مبلغ سرمایه گذاری ذخیره لحاظ شده است. همچنین به نظر می رسد بخش مواد اولیه گزارش های قبلی در 12 ماهه اصلاح و رشد کرده است. با این حال توجه کنیم که نرخ فروش کنسانتره حدود 320 هزار تومان در سال قبلی بود اما همکنون حدود 600 هزار تومان است! بر این اساس درآمد کنور در سال 98 به شکل با اهمیتی رشد می کند و سود سال 98 با 97 قابل مقایسه نخواهد بود.

@validhelalat

#با_گزارشات #کچاد #کگل #کنور

نرخ فروش محصول اصلی طی تابستان برای تمام شرکت های سنگ آهنی رشد کرده است.

به لحاظ مقدار فروش، کنور بهترین بوده و کچاد و کگل در یک شرایط عادی، فعالیت داشته اند با این حال کچاد رشد درآمدی بهتری نسبت به کگل تجربه کرده است.

هیچ کدام شرکت ها، در تابستان نسبت به بهار نزولی نبوده اند.

@validhelalat

#کچاد #کنور #فملی #فایرا

کنور و فایرا شاهد بهبود متوسط درآمد ماهانه در مهر ماه نسبت به نیمه نخست هستند. این بهبود عمدتا به دلیل رشد مقدار فروش است اما در کنور نرخ فروش هم بهبود یافته و در فایرا متوسط نرخ فروش کاهشی بوده است.

در چادرملو نرخ فروش مهر بهتر از نیمه نخست است اما شمش و گندله کمتری به فروش رسیده است.

متوسط نرخ فروش فملی کاهش یافته اما ترکیب فروش به طور کلی تغییر کرده و در مهر عمدتا کنسانتره فروخته که احتمالا صادراتی بوده و درآمد ارزی ایجاد کرده است با این حال متوسط درامد ماهانه بهبود یافته است.

هر چهار شرکت، شاهد رشد درآمد ماهانه نسبت به میانگین نیمه نخست هستند!

@validhelalat

#ومعادن

شرکت سرمایه گذاری معادن فلزات در پرتفوی بورسی خود سهام #کگل #کچاد #فخاس #فملی #کنور #کگهر #ارفع را دارد.

در بخش غیر بورسی فولاد سرمد ابرکوه، پروژه ای تازه به بهره برداری رسیده که البته هنوز سودآور نشده ، دیده می شود.

همچنین توسعه آهن و فولاد گل گهر، گهر انرژي سيرجان، کک طبس، کارگزاري حافظ و کارگزاري بورس فلزات سي ولکسي کالا دیده می شوند.

انتظار می رود که در سال مالی جاری ومعادن با سرمایه 40.3هزار میلیارد ريالی به eps 900 ريالی برسد. برای سال مالی آتی به دلیل افزایش تقسیم سود فملی (سود سال 98 فملی در 99 ومعادن می آید) این عدد eps رشد بهتری خواهد داشت.

بر این اساس می توان گفت ومعادن یک هلدینگ معدنی است که در نقطه p.e منطقی قرار گرفته و سودآوری خود را از سنگ آهن و پس ازان مس به دست می آورد.

@validhelalat

#با_گزارشات #اسفند

#شپترو در اسفند 76درصد رشد مقدار، 38درصد رشد نرخ را ثبت کرد تا درآمد ماه آخر 143درصد بالاتر از میانگین 11ماه قبل باشد.

#شسینا هم به مدد مقدار فروش اسفند، 98درصد بالاتر از میانگین ماهانه ظاهر شد.

#لسرما طی اسفند 151درصد درآمد بهتر از ماه های قبلی داشت. #کنور معدنی ها نیز 111درصد حجم فروش اسفند را بالاتر از میانگین ثبت کرد تا در نهایت، درآمد اسفند 165درصد بالاتر از میانگین 11ماهه باشد.

#کفرا 10درصد مقدار و 21درصد نرخ اسفند را بالاتر از متوسط 11ماه قبل گزارش کرد ازین زاویه درآمد اسفند 34درصد بهتر از متوسط 11ماه قبل ازان بود.

@validhelalat

#سنگ_آهن

کنسانتره با 75.000تن تقاضا از سوی 2خریدار نهایتا 24.101.000 ريال قیمت خورد.

این اولین باری است که کنسانتره یک شرکت بورسی در بورس کالا معامله می شود و سرآغاز برای آزادسازی قیمت است.

توجه کنید که قیمت داخلی ایران نمی تواند مشابه قیمت های جهانی شود از طرفی کنسانتره 16درصد شمش هم، ارزان فروشی بود.

مساله مهم اینجاست که قیمت جهانی منهای تعرفه های صادراتی و هزینه حمل را می توان قیمت واقعی سنگ آهن دانست اما باید توجه کرد که شمش در بورس کالا هم 80درصد قیمت جهانی معامله می شود.

انتظار من این است که در یک توافق نانوشته کنسانتره 19درصد و گندله 26درصد شمش معامله شود و فولادی ها رقابت سنگینی انجام ندهند تا قیمت ها در سطح پایه باقی بماند.

با این معامله، عملا فرمول نرخ کنسانتره بر اساس شمش کنار می رود و در یک شرایط ثابت، سود سنگ آهنی ها رشد می کند.

#واحیا #کنور #کگهر #کچاد #کگل #وسپه #وامید #ومعادن شرکت هایی ازین دست هستند.

@validhelalat

#صنایع #سنگ_آهن #بهار_1400

در میان سه شرکت سنگ آهنی #کگل #کچاد #کنور درآمد بهار سال گذشته 6.5همت و درآمد سال جاری در بهار 22.6 همت بوده که رشد اسمی 238درصد را تجربه کرده است. بخشی ازین رشد با اهمیت به سبب فولادساز شدن کچاد است که درآمد با شیب تندتری بالا رفته است.

طی بهار 25درصد درآمد محقق شده که کگل سهم بیشتری از این تحقق درآمد داشته و 31درصد سود خالص معادل 14.6همت از بودجه انتظاری ما طی بهار پوشش یافته که بازهم کگل نقش موثری در این بالا بودن پوشش داشته است.

با این وجود همچنان بهتری p.e fw را کچاد و پس ازان کنور دارد که حدود 6 واحد است.

@validhelalat

#فلزی #شیمیایی

در میان شرکت های فلزی و شیمیایی، بازدهی های مثبت مناسبی طی این روزها صورت گرفته و اگر مفروضات را بر اساس نرخ های روز قرار دهیم، حدود 8 نماد هستند که انتظار کاهش با اهمیت P.e ttm به مرور زمان و رسیدن به p.e fw در محدوده 5.8 با مفروضات جاری را داریم.

#شدوص از دوده سازها بوده و بهترین p.e گروه را دارد. #شاراک #شغدیر #شبصیر هرچند که رشد کرده اند اما با نرخ های جاری در محدوده منطقی P.e fw هستند در مقایسه با همگروهان!

#شسپا با رشد روغن پایه در P.e مناسب نسبت به گروه است و در میان فلزی ها #کیمیا #فزرین از شرکت های سرب و روی کار در محدوده p.e fw حدود 5.5 هستند که نسبت به گروه مطلوب است ضمنا فروش منظمی دارند.

#کنور سنگ آهنی ها نیز رشد تولید داشته و P.e fw آن در مقایسه با ریسک مفروضات، مناسب است.

@validhelalat

#گزارشات_تابستان

این ها نمادهایی هستند که p.e ttm آن ها با شتاب تندتری نسبت به آنچه ما تحلیل کرده بودیم، بهبود یافته است.

نمادها به ترتیب مرتب شده اند و در واقع #فولاد #سفانو #هرمز #فملی به طور مثال بهترین ها در گزارش دهی نسبت به انتظارات هستند.

#خراسان
#حتاید
#پرداخت
#شبصیر
#آریا
#خکاوه
#دلر
#دتماد
#کاسپین
#سیمرغ
#سیستم
#شسپا
#شبهرن
#کنور
#سفانو
#ساروم
#سرود
#سقاین
#سصوفی
#سبجنو
#شیران
#فولاد
#هرمز
#فولاژ
#فروس
#کویر
#کساوه
#کرازی
#همراه
#فملی

نمادهایی هستند که p.e ttm با گزارش تابستان زیر 10 رسیده و p.e ttm با شیب تندتری نسبت به تحلیل ما کاهش یافته لذا این ها را می توانید دقیق تر بررسی کنید. ضمنا این گزارش بر اساس اطلاعات موجود تا جمعه صبح می باشد.

@validhelalat