#قهکمت

شرکت قند هکمتان سال مالی منتهی به 31 شهریور دارد. این شرکت در سال مالی 95 توانست به سود 358ريالی در هر سهم برسد.

قهکمت که در ابتدا سود هر سهم سال جاری را 275ريال پیشبینی کرده بود در گزارش 3 و 6 ماهه eps خود را تعدیل مثبت داد و به ترتیب 305 ريال و 360ريال اعلام کرد که در 6ماه نیز 60درصد مبلغ فروش، 88درصد سود عملیاتی و 98درصد سود خالص محقق شد.

حالا، شرکت گزارش عملکرد فروش 9ماهه منتهی به خرداد 96 را منتشر کرده که طبق آن 1413میلیارد ريال فروش ثبت شده و شرکت با تولید 55.441 تن شکر و فروش 51.014 تن ازان این مبلغ فروش را کسب کرده است به عبارتی در گزارش 9 ماهه این شرکت 82درصد فروش را پوشش داده است.

در صورتی که ضریب مصرف را مطابق واقعی ماه های اخیر فرض کنیم 10هزار تن کاهش مصرف خواهیم داشت اما چون برداشتی که در بهار صورت گیر عیار پایین تری دارد نمی توان اطمینان داشت که 30میلیارد ريال کاهش بهای تمام شده صورت گیرد که برابر است با 110ريال به ازای هر سهم.

اما این شرکت قصد دارد 260میلیارد ريال شکر حاصل از واردات را به فروش برساند که بهای تمام شده آنرا برابر با نرخ فروش دیده است. با توجه به حاشیه سود انتظاری از واردات شکر خام و تبدیل آن می توان انتظار داشت 208 ريال به ازای هر سهم به دلیل سود بازرگانی و تبدیل شکر خام به شکر سفید در گزارش 12 ماهه منتهی به شهریور محقق شود.

با توجه به اینکه سهم همکنون در p.e 13.8 معامله می شود به شرط تحقق تعدیل های انتظاری سود شرکت می تواند تا دو برابر افزایش یابد. به نظر می رسد مواردی همچون ضریب مصرف و نرخ مصرف و فروش منطقی دیده شده باشد و عمدتا شرکت از محل واردات شکر به یک سود بازرگانی قابل تکرار برسد.

در صورت تحقق این امر در گزارش های فصلی می توان امیدوار بود که سود سال 1397 با رشد بهتری مواجه شود لذا تمرکز تحلیلی بر میزان فعالیت بازرگانی شرکت در زمینه واردات شکر خام و تسویه آن باید باشد چون قطعا این فعالیت حاشیه سود 20درصدی خواهد داشت که در گزارش شرکت صفر دیده شده است.

@validhelalat 🤔

#قهکمت

شرکت قند هکمتان که سال مالی آن منتهی به شهریور است در سال مالی 95 توانست با کسب درآمد 975میلیارد ريالی به سود خالص 70میلیارد ريالی برسد. در این سال شرکت 34.7 هزار تن شکر از چغندر تولید کرد و فروخت.

در سال مالی منتهی شهریور 95، هر کیلو شکر 2546 تومان به فروش رسید همچنین هر کیلو چغندر 283 تومان خریداری شد.

در سال مالی منتهی به شهریور 96 پیشبنی شده شرکت 1900میلیارد ريال فروش و 148میلیارد ريال سود خالص کسب کند. در سال جاری شرکت توانست به جای 293هزار تن چغندر، 401هزار تن چغندر با نرخ 292 تومان در هر کیلو دریافت کند و با نرخ 2767 تومان به فروش برساند. همچنین ضریب تبدیل چغندر به شکر همواره در سطح 7 واحد بوده است.

بودجه سال مالی منتهی به شهریور 97 را بر اساس داده های واقعی بررسی خواهیم کرد ...

1730 میلیارد ريال فروش و 137میلیارد ريال سود خالص پیشبینی شده است! فرض شده مقدار فروش 54.987 تن شکر چغندر باشد و نرخ آن 2848 تومان(با احتساب یارانه) و مقدار دریافت چغندر 420هزار تن باشد و نرخ چغندر نیز در سطح 3055 ريال پیشبینی شده است. ضمنا هیچ وارداتی برای شکر لحاظ نشده و در نظر گرفته شده که 6هزار تن شکر وارداتی سال جاری با بهای تمام شده 2520 تومان با همان نرخ 2520 تومان در هر کیلو به فروش برسد و سودی عاید شرکت نشود!

در صورتی که ضریب استحصال همچون سال های اخیر باشد و شرکت از 420هزار تن چغندر بتواند 60هزار تن شکر بگیرد، سود خالص می تواند تا دو برابر افزایش یابد!!

همچنین اگر فرض کنیم با نرخ های فعلی سطح جهانی که هر تن شکر سفید 400دلار تمام می شود( با احتساب هزینه واردات) این شرکت اقدام به واردات و فروش کند، امکان شناسایی سود ازان ناحیه نیز وجود خواهد داشت!

به طور کلی باید گفت گزارش بودجه سال 97 قند هگمتان تا حد زیادی محافظه کارانه است و از محل ضریب تبدیل، افزایش احتمالی نرخ شکر سفید و واردات شکر خام امکان رشد سود مهیا است.

@validhelalat 😊

#قهکمت

سود به روش TTM به 917 ريال رسید. اگر مقدار فروش همچون سال قبل باشد، سود واقعی همین حدود خواهد بود اما اگر 73 هزار تن فروش محقق شود، سود به 1000 ريال می رسد.

@validhelalat

#قهکمت

نرخ شکر در بورس کالا مورد رقابت قرار گرفت. امروز هکمتان عرضه می کند ضمن اینکه سایر شرکت های قندی هم دقیقا همین شرایط را دارند. تقاضای شکر در مرز های کشور بالا رفته است.

@validhelalat

#قهکمت

انتظار داریم طی گزارش 3 ماهه منتهی به آذر ماه قند هکمتان 450 ريال سود ساخته باشد. اگر چنین سودی محقق شده باشد قاعدتا در مجموع سال به 1450 ريال سود می رسد البته این عدد خیلی وابسته به تغییرات بعدی نرخ ملاس و تفاله است.

@validhelalat 🤔

#با_گزارشات 1 بهمن - مطلب دوم

#قهکمت #شبصیر #تلیسه #داسوه

#قند_هکمتان در عملکرد 3 ماهه منتهی به آذر 579 ريال سود ساخت. این رقم 233 درصد از مدت مشابه سال قبلی بالاتر است ضمنا 430 میلیارد ريال هم موجودی انبار دارد. بر طبق گزارش موجود شرکت 12 هزار تن شکر آماده برای فروش دارد و در 3 ماه نخست 25 هزار تن محصول فروخته است. قند هکمتان انتظار دارد 328 میلیارد ريال سود در 9 ماه بعدی کسب شود. اگر اینطور باشد در سال جاری 1500 ريال eps خواهد داشت.

#قائد_بصیر در 6 ماهه 353 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت اما در 9 ماهه به 611 میلیارد ريال رسید که اتفاق خوبی است. مجموعا 418 میلیارد ريال سود خالص معادل 1267 ريال eps محقق شده است. شرکت حدود 12 هزار تن دیگر ABS خواهد فروخت. این رویداد به شرط ثبات نرخ های جاری سود را به 2000 ريال نزدیک می کند. در پاییز 540 ريال سود به دست آمده اما با فروش 8 هزار تن محصول لذا اگر 12 هزار تن محصول در زمستان بفروشد شرایط بهتری خواهد داشت. شبصیر عمدتا در داخل می فروشد و محصول شرکت هم خریدار دارد.

#تلیسه_نمونه تغییر خاصی در بدهی های خود ایجاد نکرد. این شرکت در 6 ماهه 41.5 میلیارد ريال سود عملیاتی و 243 ريالeps با سرمایه جدید (210 م) داشته است. در عملکرد 9 ماهه سود عملیاتی به 69.5 میلیارد ريال رسید بنابراین 441 ريال eps کسب شد. این رقم 90 درصد از مدت مشابه سال قبلی بیشتر است. اگر پیشبینی های شرکت محقق شود کل eps سال حدود 600 ريال می تواند باشد.

#داروسازی_اسوه توانست بدهی بانکی خود را 21 درصد کاهش دهد. این شرکت در 6 ماهه 177 میلیارد ريال سود خالص داشت و 50 درصد افت نسبت به سال قبلی نشان می داد اما در 9 ماهه 477 میلیارد ريال سود دارد یعنی 8 درصد از مدت مشابه سال قبلی عقب است. ضمنا شرکت پیشبینی کرده 370 میلیارد ريال سود ناخالص در زمستان کسب شود که عدد بسیار مطلوبی است. اسوه با سرمایه 750 میلیارد ريالی 636 ريال eps در 9 ماهه کسب کرده است.

@validhelalat 👏👏

#با_گزارشات 31 فروردین مطلب اول

#زماهان #قهکمت #ساینا #تلیسه #ثالوند #کگهر

مجتمع مرغ ماهان در سه ماهه سال مالی منتهی به آذر 1398 توانست 366 ريال سود به دست آورد در حالی که مجموع سود کسب شده سال قبل 69 ريال بوده است. عمده دلیل رشد سود افزایش درآمدها و عدم افزایش هزینه ها به همان تناسب است لذا در حالی که فروش بالا رفته، درصد حاشیه سود هم رشد کرده و با سرمایه 400 میلیون سهمی، رقم EPS تحرک خوبی داشته است.

قند هکمتان در 6 ماه سال مالی منتهی به شهریور 1398 توانسته 1189 ريال سود بسازد. در صورت مالی، قندهکمتان سود حاصل از محصول فرعی را از بهای تمام شده کسر می کند لذا حاشیه سود 6 ماهه 24درصد و حاشیه سود کل سال قبلی 18.5درصد است. محصولات فرعی که حاشیه سود خوبی پیدا کرده اند، عمده درآمدشان در نیمه دوم محقق می شود لذا این مساله در حسابداری قهکمت بهای تمام شده را در ظاهر پایین تر هم می آورد.


ساینا در 3 ماه نخست سال مالی منتهی به آذر 1398 توانست 655 ريال سود بسازد. حجم فروش مقداری در زمستان 1397 تقریبا 14درصد بالاتر از مدت مشابه است اما درآمد محقق شده در این دوره 74درصد رشد کرده و همینطور حاشیه سود در سطح 33درصد است حال آنکه در دوره مشابه سال قبلی 20درصد بوده است. این بهترین رویداد برای یک شرکت است که مقدار فروش و نرخ فروش رشد کند اما به همان اندازه هزینه رشد کند و در پی آن درصد حاشیه سود افزایش یابد.

تلیسه در 9 ماه 441 ريال سود داشت که در 12 ماه به 706 ريال رسید. حاشیه سود زمستان نسبت به فصول قبلی نزولی بوده اما سود حاصل از فروش دارایی های زیستی مولد با افزایش با اهمیتی مواجه شده به شکلی که سایر درآمدها 72 میلیارد ريال و سود خالص شرکت 148 میلیارد ريال است. در واقع بخش مهمی از سود شرکت به فروش دارایی های زیستی مولد وابسته است که البته این سود قابل تکرار است چون هر ساله قابلیت فروش دارد.

کگهر در سه ماه اول سال مالی منتهی به آذر 1398 توانسته 356 ريال eps به دست آورد. این شرکت طی 3 ماه سال جاری 4917 میلیارد ريال سود عملیاتی داشته که 48درصد رشد نشان یم دهد. رشد 32درصد درآمد و 39درصد ناخالص عملیاتی.

ثالوند در شش ماه او سال مالی منتهی به شهریور 1398 توانسته درآمدی به اندازه دوره مشابه سال قبلی محقق کند اما بهای تمام شده این درآمد بسیار کمتر از گذشته است. به همین دلیل با فروشی در حد قبل، سود خالص 253درصد رشد کرده است. فروش پارکينگ خاتم حاشیه سود خوبی داشته و در شش ماه دوم نیز مسکونی سهند و جم اراک برنامه ریزی شده است. نهایتا طی 6 ماه 280 ريال eps کسب شده است.

@validhelalat

#قند #شکر

در قندی ها، #قچار #قصفها #قشرين #قپيرا #قهكمت #قشير #قزوين #قشهد #قلرست #قمرو #قنيشا #قشكر 12 نماد مورد بررسی ما هستند.

قندی ها در نیمه دوم سال گذشته شکر را 6.5 میلیون تومان هر تن میفروختند. این نرخ در بهار به مرز 11میلیون تومان رسید و همکنون طبق آخرین گزارش های ماهانه 12.5میلیون تومان است.

در این میان قیمت ملاس و تفاله نیز اهمیت دارند. افزایش نرخ چغندر، بهای تمام شده را رشد می دهد اما در فضایی که دلار ثابت باشد و تورم بالا، قیمت شکر رشد می کند اما ملاس و تفاله رشد نمی کنند.

آزادسازی نرخ خوراک دام و رشد نرخ ارز، می تواند باعث تحرکات نرخ تفاله و ملاس شود. این دو محصول هرچند در این گروه فرعی به نظر می رسند اما به لحاظ درآمد و تناژ، تاثیر مهمی بر سود خالص دارند.

در فضای فعلی که قیمت شکر در سطح جهانی رشد می کند، قیمت دلار در داخل صعودی است و احتمال آزادسازی دلار ترجیحی و طبعا خوراک دام وجود دارد، تقریبا بهترین شرایط برای قندی ها مهیا می شود اما قندی ها مشکلاتی در تامین چغندر هم دارند.

بهترین سال قندی ها طی 5سال اخیر 1397 بود که بالاترین چغندر را دریافت کردند. سال 1398 به دلایل متعددی، شرایط بسیار بدی بود و تناژ چغندر دریافتی به شدت تضعیف شد و اما سال 1399 تقریبا به محدوده نرمال سال های 1395-1396 بازگشت.

ما اگر فرض کنیم که سال 1400 میزان چغندر دریافتی (که معمولا در مهر تا دی برداشت میشود) همچون سال 99 باشد، آنگاه می توانیم بگوییم که درآمد قندی ها 80-120 درصد رشد خواهد کرد.

گروه قندی، هزینه عمومی اداری، هزینه مالی، سایر درآمد و هزینه های با اهمیتی ندارد و عمده سود و زیان وابسته به عملیات است.

درآمد سالانه نمادهای این گروه، بین 200-1000 میلیارد تومان در سال است که #قپیرا بالاترین درآمد را دارد.

برخی از نمادهای گروه در بخش عملیات زیان ده هستند اما عمدتا شرکت های گروه قندی حاشیه سود 20درصد دارند. #قپیرا #قمرو #قشهد بالاترین حاشیه سودها را دارند که بین 26-31 درصد است. #قمرو به سبب تولید و فروش قند، حاشیه سود خود را بالا برده است.

در این گروه #قهکمت #قمرو #قچار #قشیر کمترین هزینه مالی را خواهند داشت.

بهترین P.s ttm را #قشیر #قشهد #قهکمت دارند که از 1.2 تا 2 واحد است. فوروارد نگاه کنیم، #قزوین #قصفها هم p.s 2.2 دارند.

فصل های مالی این صنعت بسیار متفاوت از سایرین است که به علت گره خوردن این شغل به فصل کاشت و برداشت چغندر مرتبط است. بسیاری از شرکت ها فقط 3 ماه در سال تولید دارند! بسیاری از آن ها فقط چندماه سال محصول می فروشند لذا نگاه به سود این شرکت ها نباید فصلی باشد اما به در پایان سال 1399 بهترین P.e ttm را #قلرست #قمرو #قهکمت #قشهد داشته اند که 13 - 17 واحد بوده است.

حالا گزارش شرکت هایی که سال مالی منتهی به تیرماه دارند از راه می رسد یا رسیده و طبعا P.e ttm این ها بهتر می شود اما P.e fw را با فرض ثبات چغندر دریافتی اگر بررسی کنیم #قشهد #قمرو #قهکمت #قلرست از P.e fw هایی به ترتیب 10 - 10 - 12 - 13 خواهند داشت.

با رشد قیمت جهانی شکر، چون هزینه واردات به شدت رشد کرده و تفکیک شکر تولید شده از وارد شده، ناممکن است، این تصور ایجاد شده که احتمالا رشد نرخ شکر به اعدادی بالاتر فراهم است. گزارش ماهانه تیر نشان می دهد که نرخ ها صعودی است، برخی که گزارش مرداد دادند هم نرخ فروش را باز هم بالا بردند لذا ممکن است تحت شرایطی (افزایش چغندر دریافتی، افزایش سود حاصل از بازرگانی واردات شکر) عدد p.e fw در این گروه بهتر از تصور ما باشد.

@validhelalat

#قند و #شکر

در این گروه، 7نماد را بررسی کرده ایم که گزارش ماهانه داده اند البته سایر نمادها نیز گزارش داده اند اما فصل مالی آن ها منتهی به مهر است و گزارش شهریور قدرت مقایسه ایجاد نمی کند.

#قصفها #قشیر #قزوین سال مالی منتهی به اسفند و #قهکمت #قشهد #قنیشا #قشکر سال مالی منتهی به شهریور دارند که با توجه به پایان یافتن سال مالی در انتظار مجمع تقسیم سود نیز باید بود.

با توجه به اینکه در بهار برداشت چغندر بسیار محدود یا نزدیک به صفر است، طبعا درآمد کمی هم محقق شده بود اما به هر حال #قشیر 434درصد بیشتر از بهار طی تابستان، درآمد کسب کرد. #قصفها 230درصد و #قزوین 138درصد رشد نسبت به بهار را طی تابستان تجربه کردند.

چون این صنعت فصلی است و نوسان تولید و فروش را تجربه می کند لذا مقایسه تابستان جاری با تابستان سال گذشته اهمیت دارد.

#قشیر در تابستان سال جاری 925درصد و قشهد 742درصد رشد درآمد را تجربه کردند. #قزوین و #قصفها ها نیز صعودی بودند.

اگر TTM نگاه کنیم، قشهد در تابستان سال قبلی سود نداشت و اندکی زیان ساخت اما اینبار سود خوبی باید بسازد. پس ازان #قصفها نیز باید در یک نگاه TTM رشد سود را تجربه کند که باعث می شود p.e ttm این دو نماد و پس ازان ها #قزوین به شدت بهبود یابد.

#قشهد با P.e ttm 17 طی نیمه دوم سال به سمت P.e زیر 10 میرود. #قهکمت هم در تعقیب قشهد است و سعی می کند همین مسیر را دنبال کند. در این گروه #قشیر با شیب بسیار تندی کاهش p.e ttm را تجربه می کند به شکلی که از P.e ttm بسیار بالا به سمت P.e محور شدن می رود.

یکی از علل اصلی این است که نرخ شکری که در گزارش قندی ها این سود را ایجاد کرده بین 3.6میلیون تا 6.7 میلیون تومان بوده اما اکنون شکر 12میلیون تومان و بهای تمام شده قیمت جهانی وارداتی با احتساب هزینه حمل و تصفیه، با دلار 23هزار تومانی 12.4میلیون تومان است که بین 15 تا 25درصد سود بازرگانی باید برای آن در نظر گرفت.

@validhelalat

#دامین از میان داروسازها یک سهم P.e محور دهه 90 محسوب می شده است. این شرکت در تابستان 98 قیمتی مشابه قیمت های امروز داشته است. به صورت تعدیل شده تا 900تومان رشد کرده و در محدوده 230-240 تومان توانسته ترمز ریزش را بگیرد. این سهم خانه خراب کن، سرانه خرید 16میلیون تومانی در مقابل سرانه فروش 12میلیون تومانی را به نمایش گذاشته اما در بازار امروز 12میلیون سهم معامله شد در مقابل میانگین حجم معاملات 2.88میلیون سهمی. p.e سهم روی تابلو 9.6 واحد است و با گزارش پاییز تغییر چندانی نمی کند. برخی تحلیلگران معتقدند حذف ارز ترجیحی و عبور از کرونا بر دامین تاثیر مثبت دارد. در هر حال پر ریسک دارویی ها محسوب می شود.

#قپیرا 812هزار سهم معامله شد در حالی که متوسط حجم ماهانه سهم 164هزار برگ است. قپیرا به طور کلی کم معامله است اما امروز 37میلیون تومان سرانه خرید حقیقی در مقابل 13میلیون تومان سرانه فروش نشسته بود. گزارش ماهانه چند شرکت قندی نشان داد که P.e صنعت قند و شکر با شیب تندی در حال بهبود است و حتی در این گروه می توان P.e 5-6 تحلیلی هم پیدا کرد. #قصفها #قشکر #قشهد #قلرست #قچار #قمرو #قهکمت دیگر نمادهایی بودند که به صف خرید رسیدند. به طور کلی، پاییز 1400 قندی ها بسیار بهتر از پاییز 99 بوده و همین باعث ایجاد یک پالس مثبت شده است. p.e قپیرا روی تابلو 19.5 واحد است.

#شکام تازه وارد بازار است که دو مرتبه تا 3700 تومان رفته اما ناکام مانده و حالا از محدوده 3000تومان یکبار دیگر به سمت بالا برگشته است. این سهم امروز صف خرید بود و به همین خاطر سرانه خرید حقیقی 87میلیون تومان در مقابل سرانه فروش 37میلیون تومانی نشست. به عنوان یک سهم تازه عرضه شده، سرانه فروش 37میلیون تومانی اندکی بالا نیست؟! شکام روی تابلو p.e 13.8 دارد اما گزارش ماهانه خوبی داده و حالا برخی تحلیلگران امیدوار شده اند که با گزارش پاییز p.e به زیر 10 برود. محصولات این شرکت متنوع و از جنس شیمیایی با مصارف بسیار مختلف است. اتيلن گلايکول و اتيلن اکسايد هم خوراک مصرفی است که از پتروشیمی ها خریداری می کند لذا به نوعی پایین دست صنعت پتروشیمی است که از پروپيلن گلايکول تا استامينوفن و مترونيدازول را تولید می کند. در گزارش تفسیری شکام عدد سود بالایی پیشبینی شده که انتظار تحقق آن را نداشتند اما در آبان و آذر نشان داد که اعداد پیشبینی شده توسط شرکت تا حد زیادی قابلیت تحقق دارد.

**همراه گرامی، در کانون توجه بودن به معنای ارزنده بودن نیست! با توجه به تعدد نمادها، در چنین پست هایی قصد داریم که شما را با نمادهای بیشتری آشنا کنیم لذا می توانید با روش های مختلف تحلیلی به بررسی این نمادها بپردازید.


https://t.me/validhelalat/9615