#با_گزارشات #پسهند #فنورد #کساپا #سبجنو
بر اساس گزارش های ماهانه نرخ فروش پسهند و سبجنو صعودی بوده، در فنورد و کساپا به صورت جزئی کاهش داشته است.
مقدار فروش در تابستان نسبت به بهار برای تمامی نمادها صعودی بوده لذا درآمد تابستان صعود خوبی را تجربه کرده است.
با توجه به این وضعیت می توان گفت حاشیه سود تابستان در اکثر نمادها بالاتر از بهار خواهد بود.
@validhelalat
بر اساس گزارش های ماهانه نرخ فروش پسهند و سبجنو صعودی بوده، در فنورد و کساپا به صورت جزئی کاهش داشته است.
مقدار فروش در تابستان نسبت به بهار برای تمامی نمادها صعودی بوده لذا درآمد تابستان صعود خوبی را تجربه کرده است.
با توجه به این وضعیت می توان گفت حاشیه سود تابستان در اکثر نمادها بالاتر از بهار خواهد بود.
@validhelalat
#تحلیل_افقی #فلزات_غیر_آهنی #فلزات_گران_بها
در سه ماه اخیر #فایرا بهترین بازدهی را داشته که تحت تاثیر تقویت حاشیه سود و رشد قیمت جهانی است. #فسرب و #فنورد نزولی بودند و سایر نمادها عمدتا درصد اندکی بازدهی مثبت داشتند.
درآمد انتظاری زمستان این نمادها حدود 25درصد بالاتر از پاییز خواهد بود. #فاسمین درآمد عملیاتی بالایی در زمستان نداشته اما سود سرمایه گذاری دریافت می کند. #فروی #فباهنر با احتمال بالا سود عملیاتی مناسبی در زمستان داشته اند.
#فایرا و #فملی با قیمت های مناسبی در بازار جهانی محصول فروخته اند. انتظار می رود سود خالص این چند نماد طی زمستان 20درصد بالاتر از پاییز بوده باشد.
متوسط حاشیه سود این نمادها روند صعودی دارد، به طوری که متوسط حاشیه سود از 29درصد طی زمستان 98 و بهار 99، به 40-43 درصد طی تابستان و پاییز رسیده است.
از تداوم حاشیه سود #فاسمین #فروی #فباهنر #فایرا #فملی #فروس می توان اطمینان بالایی داشت.
انتظار داریم متوسط P.e ttm این نمادها با آمدن گزارش زمستان از 10.6 به 7.6 تنزل یابد. همچنین p.e forward در محدوده 4.5-6 واحد بر اساس سناریوهای مختلف است.
#هلالات #کریمی_نیک
@validhelalat
در سه ماه اخیر #فایرا بهترین بازدهی را داشته که تحت تاثیر تقویت حاشیه سود و رشد قیمت جهانی است. #فسرب و #فنورد نزولی بودند و سایر نمادها عمدتا درصد اندکی بازدهی مثبت داشتند.
درآمد انتظاری زمستان این نمادها حدود 25درصد بالاتر از پاییز خواهد بود. #فاسمین درآمد عملیاتی بالایی در زمستان نداشته اما سود سرمایه گذاری دریافت می کند. #فروی #فباهنر با احتمال بالا سود عملیاتی مناسبی در زمستان داشته اند.
#فایرا و #فملی با قیمت های مناسبی در بازار جهانی محصول فروخته اند. انتظار می رود سود خالص این چند نماد طی زمستان 20درصد بالاتر از پاییز بوده باشد.
متوسط حاشیه سود این نمادها روند صعودی دارد، به طوری که متوسط حاشیه سود از 29درصد طی زمستان 98 و بهار 99، به 40-43 درصد طی تابستان و پاییز رسیده است.
از تداوم حاشیه سود #فاسمین #فروی #فباهنر #فایرا #فملی #فروس می توان اطمینان بالایی داشت.
انتظار داریم متوسط P.e ttm این نمادها با آمدن گزارش زمستان از 10.6 به 7.6 تنزل یابد. همچنین p.e forward در محدوده 4.5-6 واحد بر اساس سناریوهای مختلف است.
#هلالات #کریمی_نیک
@validhelalat
image_2021-05-31_10-30-27.png
31.3 KB
#فلزات_غیر_آهنی
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 یا 4 فصل آتی بدون در نظر گرفتن سال مالی، به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
بیشترین بازده منفی در سه ماه اخیر را #کاما #فروی #فنورد داشته اند.
در 10 نماد بررسی شده رشد درآمد سال 1400 نسبت به 99 حدود 50درصد خواهد بود و سود ناخالص 61درصد رشد می کند.
#فپنتا سود سرمایه گذاری را در بخش عملیاتی طبقه بندی می کند به همین علت حاشیه سود زمستان آن نسبت به فصول قبلی بسیار متفاوت است و باید آن را تلفیقی دید.
جدول بر اساس P.e forward مرتب شده و منطق پیچیده ای ندارد. #فپنتا #فروس #فنورد شانس اینکه P.e forward زیر 6 داشته باشند را دارند پس ازان #فروی #فباهنر
#هلالات #آهنگری
@validhelalat
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 یا 4 فصل آتی بدون در نظر گرفتن سال مالی، به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
بیشترین بازده منفی در سه ماه اخیر را #کاما #فروی #فنورد داشته اند.
در 10 نماد بررسی شده رشد درآمد سال 1400 نسبت به 99 حدود 50درصد خواهد بود و سود ناخالص 61درصد رشد می کند.
#فپنتا سود سرمایه گذاری را در بخش عملیاتی طبقه بندی می کند به همین علت حاشیه سود زمستان آن نسبت به فصول قبلی بسیار متفاوت است و باید آن را تلفیقی دید.
جدول بر اساس P.e forward مرتب شده و منطق پیچیده ای ندارد. #فپنتا #فروس #فنورد شانس اینکه P.e forward زیر 6 داشته باشند را دارند پس ازان #فروی #فباهنر
#هلالات #آهنگری
@validhelalat
#گزارش_تابستان #pe_ttm
با آمدن گزارش سود و زیان فصل تابستان، در شرکت های تولیدی ( به جز هلدینگ، مالی و پیمانکاری) نمادهای زیر به احتمال قوی بهترین p.e ttm های بازار خواهند بود که البته ممکن است p.e fw آن ها طی فصول بعدی بهبود یا تضعیف شود و طبعا جایگاه آن ها را جا به جا کند اما فعلا بر اساس تابستان، شرایط فکر میکنم به شرح نمادهای زیر است:
#فجر #فسپا #كچاد #فخوز #فولاد #شفن #ارفع #پتاير #فپنتا #شرانل #هرمز #فملي #كپرور #شاراك #فولاژ #ساروم #نوري #هاي_وب #شبصير #كيميا #فاسمين #حتايد #شسپا #جم #شغدير #حسينا #خكار #فايرا #سمازن #شيران #جم_پيلن #كاوه #ساوه #بوعلي #فباهنر #دتماد #دلر #فولاي #پيزد #سكرما #آريا #پسهند #پاسا #سيمرغ #سرود #كزغال #لابسا #سپاها #سقاين #خراسان #شخارك #سبهان #ذوب #شگويا #فنورد #كنور #زاگرس #شدوص #سپيد #رتاپ #دكپسول #دفرا #پكوير #شپديس #كطبس #شبهرن #سخوز #پكرمان #غديس #دابور #كلوند #حپارسا #سبجنو #پارس #دپارس #فنوال #بموتو #كوير #شپاس #فروس #چخزر #سفانو #سيستم #فتوسا #سصوفي #كرازي #درازك #لطيف #كگل #مارون #كترام #دسبحان #شتران #شاملا #فجهان #خديزل #ساراب #كمنگنز #مبين #همراه #كرماشا #كفرا #سپيدار #فسرب #دتوزيع #فاما #فخاس #دفارا #پرداخت #لسرما #شيراز #دشيمي #دسينا #كساوه #غكورش #شجم #سغرب #كاسپين #هجرت #كخاك
@validhelalat
با آمدن گزارش سود و زیان فصل تابستان، در شرکت های تولیدی ( به جز هلدینگ، مالی و پیمانکاری) نمادهای زیر به احتمال قوی بهترین p.e ttm های بازار خواهند بود که البته ممکن است p.e fw آن ها طی فصول بعدی بهبود یا تضعیف شود و طبعا جایگاه آن ها را جا به جا کند اما فعلا بر اساس تابستان، شرایط فکر میکنم به شرح نمادهای زیر است:
#فجر #فسپا #كچاد #فخوز #فولاد #شفن #ارفع #پتاير #فپنتا #شرانل #هرمز #فملي #كپرور #شاراك #فولاژ #ساروم #نوري #هاي_وب #شبصير #كيميا #فاسمين #حتايد #شسپا #جم #شغدير #حسينا #خكار #فايرا #سمازن #شيران #جم_پيلن #كاوه #ساوه #بوعلي #فباهنر #دتماد #دلر #فولاي #پيزد #سكرما #آريا #پسهند #پاسا #سيمرغ #سرود #كزغال #لابسا #سپاها #سقاين #خراسان #شخارك #سبهان #ذوب #شگويا #فنورد #كنور #زاگرس #شدوص #سپيد #رتاپ #دكپسول #دفرا #پكوير #شپديس #كطبس #شبهرن #سخوز #پكرمان #غديس #دابور #كلوند #حپارسا #سبجنو #پارس #دپارس #فنوال #بموتو #كوير #شپاس #فروس #چخزر #سفانو #سيستم #فتوسا #سصوفي #كرازي #درازك #لطيف #كگل #مارون #كترام #دسبحان #شتران #شاملا #فجهان #خديزل #ساراب #كمنگنز #مبين #همراه #كرماشا #كفرا #سپيدار #فسرب #دتوزيع #فاما #فخاس #دفارا #پرداخت #لسرما #شيراز #دشيمي #دسينا #كساوه #غكورش #شجم #سغرب #كاسپين #هجرت #كخاك
@validhelalat
image_2022-02-01_08-38-17.png
39.8 KB
#فلزات_آهنی
بررسی شامل 9نماد با P.ettm 6-12 است. در پاییز و زمستان سال گذشته این 9شرکت 13.75همت و 15.6همت درآمد کسب کردند. در سه فصل سال جاری به ترتیب 18.4همت، 16.6همت و 20.6همت درآمد خلق شد. #فوکا #کویر در پاییز 53-61درصد بالاتر از تابستان بودند. #فوکا #چدن #فنورد در پاییز 90-130درصد بالاتر از پاییز سال 99 درآمد کسب کردند.
متوسط حاشیه سود سال گذشته 29درصد بود که #فسازان با 15درصد و #فجام با 44درصد کف و سقف حاشیه سود گروه بودند. متوسط حاشیه سود سه فصل اخیر 29درصد، 29درصد و 24درصد بوده است. #فجام #فسازان #فنورد در پاییز بهتر از تابستان بودند.
سود خالص سال گذشته 9.5همت، در سه فصل اخیر 3.5همت، 3همت و 2.1همت گزارش شده است. #فسازان #فوکا #فنورد در پاییز 1400 سود بالاتری نسبت به زمستان 1399 ساختند.
#فنورد در تلاش برای دستیابی به P.e کمتر از 6واحد است. پس ازان #کویر #چدن قرار دارند. #ذوب به شرط تامین #زغالسنگ با نرخ مناسب P.e را بهبود می بخشد. در پاییز قیمت محصول ثابت اما قیمت زغالسنگ و سایرهزینه ها صعودی بود که باعث شد سود نسازد.
@validhelalat
بررسی شامل 9نماد با P.ettm 6-12 است. در پاییز و زمستان سال گذشته این 9شرکت 13.75همت و 15.6همت درآمد کسب کردند. در سه فصل سال جاری به ترتیب 18.4همت، 16.6همت و 20.6همت درآمد خلق شد. #فوکا #کویر در پاییز 53-61درصد بالاتر از تابستان بودند. #فوکا #چدن #فنورد در پاییز 90-130درصد بالاتر از پاییز سال 99 درآمد کسب کردند.
متوسط حاشیه سود سال گذشته 29درصد بود که #فسازان با 15درصد و #فجام با 44درصد کف و سقف حاشیه سود گروه بودند. متوسط حاشیه سود سه فصل اخیر 29درصد، 29درصد و 24درصد بوده است. #فجام #فسازان #فنورد در پاییز بهتر از تابستان بودند.
سود خالص سال گذشته 9.5همت، در سه فصل اخیر 3.5همت، 3همت و 2.1همت گزارش شده است. #فسازان #فوکا #فنورد در پاییز 1400 سود بالاتری نسبت به زمستان 1399 ساختند.
#فنورد در تلاش برای دستیابی به P.e کمتر از 6واحد است. پس ازان #کویر #چدن قرار دارند. #ذوب به شرط تامین #زغالسنگ با نرخ مناسب P.e را بهبود می بخشد. در پاییز قیمت محصول ثابت اما قیمت زغالسنگ و سایرهزینه ها صعودی بود که باعث شد سود نسازد.
@validhelalat
#فنورد #روند_نرخ
پروسه تولید: خرید قراضه، تولید تسمه فولادی
در گراف نخست، نرخ محصول اصلی(میله خاکستری) به همراه خوراک(میله نارنجی) به نمایش درآمده است ضمن اینکه خط روند مشکلی، انحراف ريالی تسمه از قراضه را نشان می دهد که بر این اساس، فاصله محصول از خوراک در محدوده سال 1400 است.
گراف دوم، درصد انحراف محصول از خوراک را به همراه حاشیه سود به نمایش گذاشته است. واگرا بودن حاشیه سود و انحراف خوراک از محصول بسیار تعجب برانگیر است.
این واگرا بودن ناشی از نحوه گزارش دهی شرکت است. به طور مثال در پاییز سال گذشته با کسر مانده کالای در جریان ساخت، بهای تمام شده فروش بسیار پایین آمده و حاشیه سود بالا رفته اما در تابستان 1401 معکوس آن ثبت شده و حاشیه سود به شدت بسته شده است.
عدم توجه به هموارسازی سود و عدم وجود یک سیستم مالی که بهای تمام شده را بر اساس فعالیت توزیع کند، احتمالا منجر به این نوسان عجیب سود و طبعا نوسان قیمت در بازار سهام می شود.
با درک ریسک های این شرکت باید گفت اگر فاصله قراضه از تسمه در محدوده بالای 6میلیون تومان باقی بماند، نسبت p/e زیر 6 واحد باقی بماند.
@validhelalat
پروسه تولید: خرید قراضه، تولید تسمه فولادی
در گراف نخست، نرخ محصول اصلی(میله خاکستری) به همراه خوراک(میله نارنجی) به نمایش درآمده است ضمن اینکه خط روند مشکلی، انحراف ريالی تسمه از قراضه را نشان می دهد که بر این اساس، فاصله محصول از خوراک در محدوده سال 1400 است.
گراف دوم، درصد انحراف محصول از خوراک را به همراه حاشیه سود به نمایش گذاشته است. واگرا بودن حاشیه سود و انحراف خوراک از محصول بسیار تعجب برانگیر است.
این واگرا بودن ناشی از نحوه گزارش دهی شرکت است. به طور مثال در پاییز سال گذشته با کسر مانده کالای در جریان ساخت، بهای تمام شده فروش بسیار پایین آمده و حاشیه سود بالا رفته اما در تابستان 1401 معکوس آن ثبت شده و حاشیه سود به شدت بسته شده است.
عدم توجه به هموارسازی سود و عدم وجود یک سیستم مالی که بهای تمام شده را بر اساس فعالیت توزیع کند، احتمالا منجر به این نوسان عجیب سود و طبعا نوسان قیمت در بازار سهام می شود.
با درک ریسک های این شرکت باید گفت اگر فاصله قراضه از تسمه در محدوده بالای 6میلیون تومان باقی بماند، نسبت p/e زیر 6 واحد باقی بماند.
@validhelalat
#فنورد #روند_نرخ
پروسه تولید: خرید قراضه، تولید تسمه فولادی
در گراف نخست، نرخ محصول اصلی(میله خاکستری) به همراه خوراک(میله نارنجی) به نمایش درآمده است ضمن اینکه خط روند مشکلی، انحراف ريالی تسمه از قراضه را نشان می دهد که بر این اساس، فاصله محصول از خوراک رکورد جدیدی ثبت کرده است.
گراف دوم، درصد انحراف محصول از خوراک را به همراه حاشیه سود به نمایش گذاشته است. با یک فاصله زمانی، همگرایی در حاشیه سود و انحراف خوراک از محصول دیده می شود.
با توجه به نرخ های واقعی بهمن ماه، اختلاف ريالی خوراک و محصول به بالای 6میلیون تومان در هر تن رسیده که مطلوب است ضمن اینکه نرخ های فروش در بازار آزاد انحراف مثبت با اهمیتی در اسفند ماه ثبت کرده که در اینجا ارقام محافظه کارانه تر را جهت نمایش انتخاب کرده ایم ازین جهت که محصول مشابه شرکت در بازار 270میلیون ريال معامله شده و در طرف دیگر قراضه سوپر ویژه 157میلیون ريال است.
@validhelalat
پروسه تولید: خرید قراضه، تولید تسمه فولادی
در گراف نخست، نرخ محصول اصلی(میله خاکستری) به همراه خوراک(میله نارنجی) به نمایش درآمده است ضمن اینکه خط روند مشکلی، انحراف ريالی تسمه از قراضه را نشان می دهد که بر این اساس، فاصله محصول از خوراک رکورد جدیدی ثبت کرده است.
گراف دوم، درصد انحراف محصول از خوراک را به همراه حاشیه سود به نمایش گذاشته است. با یک فاصله زمانی، همگرایی در حاشیه سود و انحراف خوراک از محصول دیده می شود.
با توجه به نرخ های واقعی بهمن ماه، اختلاف ريالی خوراک و محصول به بالای 6میلیون تومان در هر تن رسیده که مطلوب است ضمن اینکه نرخ های فروش در بازار آزاد انحراف مثبت با اهمیتی در اسفند ماه ثبت کرده که در اینجا ارقام محافظه کارانه تر را جهت نمایش انتخاب کرده ایم ازین جهت که محصول مشابه شرکت در بازار 270میلیون ريال معامله شده و در طرف دیگر قراضه سوپر ویژه 157میلیون ريال است.
@validhelalat
#فنورد
ارزش بازار : 2.7 همت
قیمت هر سهم: 17.000 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 3.4میلیون سهم
سهامدار عمده: شین کیش-فولاد امیر
سهامداران کمتر از یک درصد: 35%
محصولات اصلی: ورق تسمه فولادی
خوراک اصلی: قراضه و شمش فولادی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 85%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 5.8
نسبت P.ettm با گزارش تابستان: 6.7
نسبت p.ettm با گزارش پاییز : 7.6
نسبت p.efw با گزارش زمستان : 8.3
نسبت p.efw با گزارش زمستان 1402: 4.5
*فرض اصلی برای سال 1402 ورق تسمه 270میلیون ريال به عنوان محصول و شمش 225میلیون ريال به همراه قراضه 180میلیون ريال به عنوان خوراک است. در واقع محصول 50درصد بالاتر از قراضه و 20درصد بالاتر از شمش فرض گردیده است که یک میانگین تاریخی از رابطه قیمتی تسمه فولادی با قراضه و شمش است.
*اگر شمش فولادی 550دلار و دلار 40هزار تومان باشد، فرض فوق برقرار است لذا با توجه به اینکه استعلام نرخ ورق تسمه برای استفاده کنندگان این مطلب همیشه در دسترس نیست، می توانند نرخ شمش و دلار را مبنا بگذارند.
@validhelalat
ارزش بازار : 2.7 همت
قیمت هر سهم: 17.000 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 3.4میلیون سهم
سهامدار عمده: شین کیش-فولاد امیر
سهامداران کمتر از یک درصد: 35%
محصولات اصلی: ورق تسمه فولادی
خوراک اصلی: قراضه و شمش فولادی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 85%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 5.8
نسبت P.ettm با گزارش تابستان: 6.7
نسبت p.ettm با گزارش پاییز : 7.6
نسبت p.efw با گزارش زمستان : 8.3
نسبت p.efw با گزارش زمستان 1402: 4.5
*فرض اصلی برای سال 1402 ورق تسمه 270میلیون ريال به عنوان محصول و شمش 225میلیون ريال به همراه قراضه 180میلیون ريال به عنوان خوراک است. در واقع محصول 50درصد بالاتر از قراضه و 20درصد بالاتر از شمش فرض گردیده است که یک میانگین تاریخی از رابطه قیمتی تسمه فولادی با قراضه و شمش است.
*اگر شمش فولادی 550دلار و دلار 40هزار تومان باشد، فرض فوق برقرار است لذا با توجه به اینکه استعلام نرخ ورق تسمه برای استفاده کنندگان این مطلب همیشه در دسترس نیست، می توانند نرخ شمش و دلار را مبنا بگذارند.
@validhelalat