#صنایع #سیمان #بهار_1400

در 31 نماد سیمانی، طی بهار سال گذشته 2.1همت درآمد خلق شد اما در بهار سال جاری 3.7همت درآمد به دست آمد که رشد اسمی 81درصد داشت.

شرکت های گروه 21درصد برآورد ما از کل سال 1400 را محقق کردند و 23درصد سود کل سال نیز در فصل اول سال پوشش یافت که عملکرد مناسبی است چون نرخ فروش سیمان نسبت به بهار روندی صعودی دارد.

ریسک این گروه قطعی برق در تابستان و قطعی گاز در زمستان است اما با توجه به افزایش نرخ فروش به سبب وجود تقاضای قوی، هزینه قطع شدن برق عملا به خریدار منتقل شده است.

در زمستان نیز عمدتا سیمانی ها با دریافت مازوت، مشکل خود را مرتفع می کنند اما هزینه تولید با مازوت بالاتر از گاز است. در پایان زمستان p.e ttm این 31 نماد 21 واحد بود، در بهار به 17.2رسید و انتظار تحلیلی ما 13.5 است.

در بین این 31 نماد، #ساوه #سمازن #سخوز #ساروج #سرود #سپاها بهترین P.e fw ها را دارند که دامنه ای بین 5-6.5 واحد است.

پس از این چند نماد، #سشرق #سبهان #ساروم #سقاین #سفانو #سکرما #سهگمت #ساراب قرار دارند.

در خصوص هلدینگ ها، #سیتا به سبب مالکیت بر #سفارس و رشد با اهمیت سود زیرمجموعه های #سفارس در موقعیت P.e تحلیلی مناسب قرار گرفته است. همچنین #ستران در دامنه p.e مناسب ها قرار دارد و #ساروج قرار است که به بازار بالاتر بیاید.

@validhelalat

#گزارشات_ماهانه

تاکنون 246نماد از صنایع مختلف (به جز بانک، بیمه، لیزینگ، تامین سرمایه، هلدینگ و سرمایه گذاری) را بررسی کرده ام. این شرکت ها در بهار 227همت درآمد داشتند و در تابستان به 261همت رسیده است.

قندی ها چون در بهار درآمد نداشتند و در تابستان فروش بالایی ثبت کردند، رشد با اهمیتی را نشان می دهند که البته ناشی از فعالیت فصلی است اما اگر فرض کنیم مقادیر تولید و فروش حدود 10درصد رشد کند با شیب درآمد فعلی، تعداد نمادهایی که p.e محور بشوند در این گروه، کم نیست.

خودروسازها خصوصا تجاری سازها در تابستان عملکرد خاصی داشتند. #خدیزل #خزامیا #خپارس و #خکاوه از جمله شرکت هایی بوده اند که رشد تابستان نسبت بهار را به نمایش گذاشتند و شیب تندی در صعود داشتند.

شرکت های توزیع کننده اقلام غذا و دارو نیز وضعیت صعودی خوبی به نمایش گذاشتند. گروهی که در آن #دتوزیع #هجرت #پخش دیده می شود به سبب افزایش نرخ فروش و عادی شدن مقادیر فروش صنعت دارو، روزهای خوبی را سپری می کند. افزایش نرخ فروش دارو به معنای افزایش درآمد شرکت های پخش کننده است. در ایران فروش دارو تنها توسط پخش کننده مجاز است و شرکت داروساز اجازه فروش دارو ندارد.

اما از میان بزرگان بازار، عملکرد فصلی #ارفع خوب بود البته در بهار کم فروخته بود و در تابستان عملکرد خود را اصلاح کرد. #فملی از 13.5همت درآمد بهار به 21.4همت درآمد رسید که یک رکورد مهم بود. #فسپا #فباهنر #نوری #آریا #کچاد #شخارک #شپدیس #بوعلی نیز به ترتیب در تابستان نسبت به بهار رشد درآمد مناسبی را ثبت کردند.

چون بازار ما به گزارش های متناظر فصلی (مثلا تابستان به تابستان) اهمیت می دهد لذا نگاهی به رشد درآمد فصل های مشابه در سال 1400 و 1399 هم باید داشته باشیم.

تقریبا گروه ها و نمادهایی که در بالا گفتیم اینبار هم در صدر جدول هستند اما امثال #شپترو #خراسان #سپاها #کفپارس #غبشهر #حآفرین #شدوص #سیمرغ #کاسپین #زاگرس #شغدیر #دکپسول #شبهرن #شبصیر طی تابستان 1400 دو تا سه برابر تابستان 1399 درآمد داشته اند که باعث می شود EPS TTM آن ها تقویت شود.

به لحاظ رشد سود انتظاری در تابستان نسبت به بهار، نمادهایی مانند #کاسپین #خدیزل #خزامیا #قصفها #قشهد #پخش #خکار #لبوتان #قزوین #نطرین #ارفع #کساوه #چخزر #سیمرغ #شجم #هجرت #حسینا #دامین #شخارک #آریا #بفجر #نوری #فملی #فسپا #فباهنر #کرازی #لطیف به ترتیب می توانند گزارش های صعودی بدهند که از چندبرابر سود بهار تا 30درصد بالاتر از بهار رشد سود را تجربه می کنند.

برخی نمادها در تابستان قبلی سود اندکی داشتند و تابستان جاری قوی تر می شوند که EPS TTM را بهبود می بخشد. #کفپارس #خمهر #شکربن #سیمرغ #ستران #شصدف #دتوزیع #شبصیر #خراسان #دکپسول #ذوب #سشرق #لبوتان #فملی #پخش #هجرت #شگویا #سبهان #دشیمی #فولاد #ساوه #سرود #بموتو چند برابر تابستان سال قبلی تا 50درصد بالاتر از تابستان سال قبل رشد سود را تجربه می کنند.

در بررسی ما 173 نماد هستند که سودآور بوده و p.e ttm آن ها به طور متوسط 12.5 است. انتظار داریم با آمدن گزارش تابستان p.e ttm تغییر محسوسی نداشته باشد اما 115نماد p.e ttm خود را بهبود می بخشند و 50نماد شاهد تضعیف p.e ttm هستند و سایر نمادها تغییری در p.e ندارند.

ازین زاویه اگر وزن تغییرات را کنار بگذاریم به شکل هم وزن، حدود 70درصد نمادها با آمدن گزارش تابستان p.e ثابت یا بهتری نسبت به قبل پیدا می کنند هرچند که میانگین کل تغییر مهمی نکند.

*همراهان گرامی توجه کنید اعداد فوق بر اساس یک سری فرمول ها به دست آمده و طبعا تک تک نمادها تحلیل جامع بنیادی نشده اند. این مطلب برای کمک به شما مخاطب گرامی است تا نمادهای پرپتانسیل تر را سریع تر پیدا کرده و خودتان تحلیل کنید. امیدوارم که مطلب حاضر راهنمای مناسبی باشد.

@validhelalat ❤️

#گزارش_تابستان #pe_ttm

با آمدن گزارش سود و زیان فصل تابستان، در شرکت های تولیدی ( به جز هلدینگ، مالی و پیمانکاری) نمادهای زیر به احتمال قوی بهترین p.e ttm های بازار خواهند بود که البته ممکن است p.e fw آن ها طی فصول بعدی بهبود یا تضعیف شود و طبعا جایگاه آن ها را جا به جا کند اما فعلا بر اساس تابستان، شرایط فکر میکنم به شرح نمادهای زیر است:

#فجر #فسپا #كچاد #فخوز #فولاد #شفن #ارفع #پتاير #فپنتا #شرانل #هرمز #فملي #كپرور #شاراك #فولاژ #ساروم #نوري #هاي_وب #شبصير #كيميا #فاسمين #حتايد #شسپا #جم #شغدير #حسينا #خكار #فايرا #سمازن #شيران #جم_پيلن #كاوه #ساوه #بوعلي #فباهنر #دتماد #دلر #فولاي #پيزد #سكرما #آريا #پسهند #پاسا #سيمرغ #سرود #كزغال #لابسا #سپاها #سقاين #خراسان #شخارك #سبهان #ذوب #شگويا #فنورد #كنور #زاگرس #شدوص #سپيد #رتاپ #دكپسول #دفرا #پكوير #شپديس #كطبس #شبهرن #سخوز #پكرمان #غديس #دابور #كلوند #حپارسا #سبجنو #پارس #دپارس #فنوال #بموتو #كوير #شپاس #فروس #چخزر #سفانو #سيستم #فتوسا #سصوفي #كرازي #درازك #لطيف #كگل #مارون #كترام #دسبحان #شتران #شاملا #فجهان #خديزل #ساراب #كمنگنز #مبين #همراه #كرماشا #كفرا #سپيدار #فسرب #دتوزيع #فاما #فخاس #دفارا #پرداخت #لسرما #شيراز #دشيمي #دسينا #كساوه #غكورش #شجم #سغرب #كاسپين #هجرت #كخاك

@validhelalat

#گزارشات_تابستان

این ها نمادهایی هستند که p.e ttm آن ها با شتاب تندتری نسبت به آنچه ما تحلیل کرده بودیم، بهبود یافته است.

نمادها به ترتیب مرتب شده اند و در واقع #فولاد #سفانو #هرمز #فملی به طور مثال بهترین ها در گزارش دهی نسبت به انتظارات هستند.

#خراسان
#حتاید
#پرداخت
#شبصیر
#آریا
#خکاوه
#دلر
#دتماد
#کاسپین
#سیمرغ
#سیستم
#شسپا
#شبهرن
#کنور
#سفانو
#ساروم
#سرود
#سقاین
#سصوفی
#سبجنو
#شیران
#فولاد
#هرمز
#فولاژ
#فروس
#کویر
#کساوه
#کرازی
#همراه
#فملی

نمادهایی هستند که p.e ttm با گزارش تابستان زیر 10 رسیده و p.e ttm با شیب تندتری نسبت به تحلیل ما کاهش یافته لذا این ها را می توانید دقیق تر بررسی کنید. ضمنا این گزارش بر اساس اطلاعات موجود تا جمعه صبح می باشد.

@validhelalat

#در_کانون_توجه

**مطلب حاضر جهت افزایش سطح اطلاعاتی بازار نسبت به وضعیت نمادهای مختلف بازار است. نمادهایی که بررسی می شوند لزوما وضعیت بنیادی مناسبی ندارند بلکه بر اساس یک مدل معاملاتی انتخاب و نکاتی در خصوص آن عرض می شود لذا یک واچ لیست جهت تحلیل بیشتر است اما همانطور که گفته شد، لزوما سهم بنیادی محسوب نمی شوند.

#سرود از جمله نمادهایی بود که در کانون توجه قرار گرفت. حجم معاملات آن البته در سطح میانگین یک ماه اخیر بود اما سرانه خرید حقیقی 22میلیون و سرانه فروش حقیقی 12میلیون تومان بود. سیمان شاهرود P.e ttm 5.9 روی تابلو دارد. حاشیه سود آن در سال 99 در محدوده 54درصد بود، در بهار 59درصد و در تابستان به 62درصد رسید. همچنین P.e ttm آن با قیمت های امروز سهام 12.5 واحد بود اما طی چهار فصل به مرور کاهش یافت به شکلی که به 8.6، 7.2 و همکنون 5.9 رسیده است. این روند بهبود P.e می تواند تا حد معقولی ادامه یابد. سرود در خرداد 1500 تومان بود، شهریور به 3000تومان رسید و همکنون در محدوده 1800 - 2000 تومان است. نوسان بسیار شدیدی دارد و طبعا نوسان بسیار بالا را به معنای ریسک بالا در نظر میگیریم.

#فولاژ دیگر نمادی بود که مورد توجه قرار گرفت. این شرکت خریدار اسفنجی و تولید کننده محصولات فولادی است. شاید تحت تاثیر تعیین سقف برای سوخت صنعت فولاد، امروز مورد اقبال بیشتر قرار گرفته باشد و تقریبا 2برابر میانگین یک ماه اخیر حجم خورد. سرانه خرید حقیقی 18 میلیون تومان و سرانه فروش 8میلیون تومان بود. این شرکت نیز پاییز سال قبل P.e ttm 12.4 با قیمت های امروز داشته اما به مرور آن را بهبود بخشیده و همکنون 6.7واحد است.

#ونوین از میان بانکی ها در کانون توجه بود. بخش مهمی از سود این بانکی قابلیت تکرار دارد اما نوین از محدوده 360تومان را به عنوان یک حمایت ماه ها حفظ کرده بود و تا 550تومان در شهریور ماه صعود کرد اما به یکباره و با منفی شدن بازار یک ریزش سهمگین و بی وقفه را تجربه کرد به شکلی که به زیر 300تومان هم رسید! حالا ونوین با خبری که در خصوص تسعیر ارز بانک ها آمده و به پشتوانه EPS روی تابلو و ریزش سنگین، در کانون توجه فعالان قرار گرفته است.

#خرینگ در میان قطعه سازان خودرو، رالی های صعودی و نزولی بزرگی داشته است. ارزش بازار این شرکت در بهمن سال 1398، شهریور سال 1399، مرداد 1400 همین ارقام امروز یعنی 1.1همت بوده است. حجم معاملات سهم در روز جاری از میانگین ماهانه بالاتر نبود اما به دلیل آنکه صف خرید بود، سرانه خرید حقیقی 46میلیون تومان در مقابل سرانه فروش 12میلیون تومانی بود. خرینگ P.E 25 رو تابلو دارد. تقریبا در سه فصل اخیر همین p.e را داشته و چندان تغییر نکرده البته اگر اجازه افزایش نرخ به صورت گسترده در این صنعت صادر شود وضعیت بهتر خواهد شد چون p.s این شرکت 7دهم است! و حاشیه سود به 6درصد کاهش یافته است. اگر با سطح درآمد فعلی حاشیه سود به 10 - 12 درصد میانه سال قبل بازگردد، طبعا P.e fw بهتری میگیرد. فعلا به لحاظ بنیادی باید سهم را رصد کرد.

#کهمدا از میان شرکت های گروه کانی غیر فلزی، مورد توجه بازار بود. سرانه خرید حقیقی 41میلیون تومان و سرانه فروش 13میلیون تومان بود. P.e روی تابلو این سهم 9 واحد است. شیشه همدان با سال مالی منتهی به خرداد 2.7همت مارکت دارد و در اسفند 98، شهریور 99، اسفند 99، تیر 1400 ارزش بازاری مشابه امروز داشته است! حاشیه سود کهمدا در طول سالیان اخیر نسبتا ثابت اما به شیب کندی صعودی بوده و در سال مالی اخیر به 58.2درصد رسید در حالی که طی سال 96 و 97 رشد درآمد سالانه نداشت اما در سه سال مالی اخیر به ترتیب 94درصد، 55درصد و 65درصد رشد درآمد سالانه را تجربه کرد ضمنا حاشیه سود تابستان و نرخ رشد درآمد این فصل نیز مطلوب بود.

#ساراب دیگر نماد در کانون توجه بازار بود. این سیمانی حجم معاملاتی در سطح میانگین یک ماه اخیر داشت و خالص خرید حقیقی 11میلیون تومان در مقابل فروش 14میلیون تومانی بوده ضمنا 80درصد خرید امروز را حقوقی انجام داده است. p.e سهم روی تابلو 7.4 است این سهم از P.e ttm 10 در سال گذشته با قیمت امروز به سطح فعلی رسیده اما توجه کنیم که P.s 4.7 به همراه حاشیه سود 55درصد در تابستان و 48درصد در نیمه نخست سال 1400 داشته است. ساراب در ماه های اخیر نوسانات قیمتی بسیار بزرگی به نمایش گذاشته و ازین حیث سهمی ریسکی محسوب می شود. خرداد سال 99 و 1400 تعدیل شده با سرمایه امروز، 2200 تومان قیمت داشته، دی ماه 99 و 1400 نیز 1200 - 1500 تومان در نوسان بوده است. رالی های بزرگی طی می کند اما در تلاش برای کسب P.e مناسب تر است به بیان دیگر همچنان به نظر می رسد eps fw از eps ttm بزرگتر باشد.

@validhelalat

#سیمان

در میان سیمانی ها 17نماد را بررسی کرده ایم. درآمد اینها در تابستان سال قبل 3.44همت، در تابستان سال جاری 5.3همت بوده است. بالاترین میزان رشد درآمد فصلی را #ستران #ساربیل #ساراب #سآبیک #سمازن #ساوه #سفانو #سخوز #سکرما #سخاش #سصوفی به ترتیبی که ذکر شد کسب کردند که از 108درصد الی 34درصد است.

متوسط p.e این نماد ها 6 واحد است که با گزارش تابستان به 5.8 می رسد. بهترین P.e ها با گزارش تابستان به ترتیب در #سخوز #سمازن #سآبیک #سرود #ساوه #ساربیل #سصوفی دیده خواهد شد که 4.9-5.2 خواهد بود.

@validhelalat