#گوهران

سرمايه گذاري توسعه گوهران اميد از زیر مجموعه های سرمایه گذاری امید است که خرداد ماه سال 1395 برای اولین بار در قیمت 1080 ريال عرضه شد. ارزش بازار در تاریخ عرضه 216میلیارد تومان و سرمایه اسمی بی تغییر نسبت به وضعیت جاری 200میلیارد تومان بوده است.

گوهران سال گذشته 200 ريال سود تقسیم کرد لذا مجموع بازدهی این سهم طی 18 ماه اخیر کمتر از 10درصد است. سال مالی گوهران منتهی به آذر است و طی 9 ماه منتهی به شهریور 137ريال سود کسب شده برای هر سهم که:

30میلیارد تومان سود تقسیمی(150ريال هر سهم) کسب شده و تغییر خاصی تا پایان سال مالی ندارد.

تا 9 ماهه 4میلیارد تومان سود فروش سهام داشته اما به دلیل فروش هلدینگ فارس طی ماه اخیر زیان کرده و تقریبا سود فروش سهام به صفر رسیده است.

در گزارش 9 ماهه 42میلیارد تومان ذخیره داشته اما همکنون 30میلیارد تومان ذخیره دارد و این یعنی 12میلیارد تومان سود ناشی از آزاد سازی ذخائر (60ريال هر سهم)

با رشد قیمت سهام زیر مجموعه های بورسی طی آذر ماه (با قیمت های 25آذر) حدود 6 میلیارد تومان (30ريال هر سهم) از ذخائر کاسته می شود.

با این اوصاف سود هر سهم گوهران در سال جاری به رقم 200 ريال نزدیک می شود.

پرتفوی شرکت عمدتا شامل:

115میلیون سهم وامید
109میلیون سهم رکیش
18.5میلیون سهم جم
59میلیون سهم پارسان
49میلیون سهم مبین
41میلیون سهم کگل
18میلیون سهم تیپیکو
13میلیون سهم مپنا
13میلیون سهم فارس

و امثالهم است. لذا مشاهده می شود پرتفوی شرکت تا حد زیادی DPS محور و تحت تاثیر دلار و قیمت جهانی است و پتانسیل نسبتا خوبی دارد. نکته مثبت این سرمایه گذاری قیمت آن است که در محدوده کمتر از ارزش اسمی است اما در طرف مقابل پرتفوی شرکت در زیان است و نسبت p.n در حد 75درصد است.

@validhelalat 🙂

#گوهران

شرکت سرمايه گذاري توسعه گوهران اميد که سال مالی آن منتهی به آذر ماه است، توانست در سال مالی منتهی به آذر 95 سود هر سهم را به 496 ريال برساند که البته آزادسازی ذخائر یکی از علل این سود با اهمیت است.

در سال مالی منتهی به آذر 96 نیز 241ريال سود با سرمایه 200میلیارد تومانی محقق شد. اینبار نیز بخشی از سود خالص وابسته به آزادسازی ذخائر بوده است.

در سال مالی منتهی به اخیر 307میلیارد ريال سود سرمایه گذاری کسب شده است. این سودآوری عمدتا به شرکت های زیر وابسته بوده است:

گسترش نفت و گاز پارسيان 14.6 میلیارد ريال
مديريت سرمايه گذاري اميد 22میلیارد ريال
پتروشيمي مبين 42میلیارد ريال
کارت اعتباري ايران کيش 60میلیارد ريال
پتروشيمي جم 29میلیارد ريال

سایر شرکت ها نیز سهم بسیار اندکی از تحقق سود سرمایه گذاری این شرکت داشته اند. نکته مثبت این است که سود خالص تمامی شرکت های مورد اشاره روندی کاملا صعودی دارد.

این شرکت در ابتدای سال 367میلیارد ريال ذخیره در حساب ها منظور کرده اما در پایان سال آنرا به 73.7 میلیارد ريال کاهش داده است.

همکنون میزان ذخائر اخذ شده 91میلیارد ريال است که نشان می دهد شرکت 17میلیارد ريال ذخیره گرفته است.

گوهران با سرمایه اسمی 200میلیارد تومان، ارزش بازار 180میلیارد تومان و خالص ارزش دارایی 265میلیارد تومانی سود قابل تکرار 36میلیارد تومانی دارد در حالی که ارزش پرتفوی این شرکت حدود 335میلیارد تومان است لذا مشاهده می شود که نسبت dps به ارزش بازار پرتفو 11درصد است.

در صورتی که شرکت پرتفوی خود را به سمت سهم های dps محور حرکت دهد و نسبت dps به ارزش بازار پرتفو را بهبود بخشد، این انتظار وجود دارد که به سادگی 250ريال سود قابل تکرار ایجاد گردد.

پرتفوی شرکت از سهم های بسیار شناور و قابل معامله تشکیل شده و اصلاح آن کار آسانی است لذا به نظر می رسد که با تغییر مثبتی که در پرتفوی گوهران ایجاد شده، سال 97 سود قابل تکرار شرکت رشد کند.

این سهم در مجمع اخیر 160ريال سود تقسیم کرده که به نفع شرکت نیست. تقسیم 10درصد سود خالص و انجام افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی می تواند روند صعودی سودآوری را بسیار هموار کند.

@validhelalat 🌺

#با_گزارشات 24 مهر ماه

طی این روز نمادهای #سخاش #اتکای #ددام و #گوهران گزارش صورت مالی منتهی به شهریور ماه خود را در کدال قرار دادند. #حفاری هم یک شفاف سازی داد.

سیمان خاش که در 3 ماه نخست 66.4 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی ساخته بود و حاشیه سود 30 درصدی داشت، در مجموع 6 ماه نیز 142.7 میلیارد ريال سود ناخالص ساخت که حاشیه سود در همان سطح قبلی باقی ماند. از دلایل عمده این مساله آن است که متوسط نرخ فروش انواع سیمان این شرکت طی 3 ماه نخست 1146 ريال بوده و متوسط مجموع 6 ماه نیز 1177 ريال بوده لذا ازان جهت که متوسط نرخ فروش تغییر خاصی نداشته حاشیه سود ثابت مانده است اما متوسط نرخ فروش شهریور ماه این شرکت 1290 ريال است لذا با تکرار این نرخ، باید در انتظار رشد حاشیه سود برای فصل پاییز بود.

بیمه اتکایی گزارش 9 ماهه داد و سود تسعیر ارز ناشی از تراز ارزی مثبت را شناسایی کرد. در این گزارش درآمد حق بیمه سهم نگهداری 455 میلیارد ريال است که 17 درصد از سال گذشته بالاتر است. هزینه خسارت سهم نگهداری 272 میلیارد ريال است که 38 درصد رشد کرده است. درآمد سرمایه گذاری از محل ذخائر و غیر ذخائر 405 میلیارد ريال بوده که رقم مطلوبی است. خالص سایر درآمدها اما 1020 میلیارد ريال است. این رقم به دلیل پذیرش دلار سامانه نیمایی در صنعت بیمه است و علاوه بر شرکت بیمه اتکایی، سایر همگروهان نیز چنین سودی را شناسایی خواهند کرد. اتکای 468 ريال در 9 ماهه سود ساخت و انتظار می رود مجموع سود 570 ريال باشد.

در شرکت داروسازي زاگرس فارمد پارس (داملران رازک) شاهد تغییر بدهی های بانکی جاری به بلند مدت هستیم. در 6 ماه نخست سود عملیاتی محقق شده 57درصد نسبت به مدت مشابه کاهش نشان می دهد. با دریافت سود سایر درآمدها این شرکت توانسته در نقطه سر به سر قرار گیرد. در سه ماه بهار نیز وضعیت مطلوبی نداشته و در مجموع 6 ماه نیز تغییری دیده نمی شود. پیشنهادافزایش سرمایه از مبلغ 106,200 ریال به مبلغ 920,223 ریال از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها در دستور کار ددام است.

سرمايه گذاري توسعه گوهران اميد در 9 ماهه منتهی به شهریور 474 میلیارد ريال سود ساخته که 73درصد از مدت مشابه سال گذشته بیشتر است. این سود عمدتا ناشی از درآمد سود سهام است و به معنای قابل تکرار بودن می باشد. گوهران 237 ريال به ازای هر سهم سود ساخته است. عمده پرتفوی این شرکت سرمايه گذاري توسعه گوهران اميد، مديريت سرمايه گذاري اميد، پتروشيمي جم، سنگ آهن گل گهر، گسترش نفت و گاز پارسيان، پتروشيمي مبين و چند پتروشیمی دیگر است.

حفاری شمال هم به دلیل موجودی ارزی 189 میلیون یورویی 6079 میلیارد ريال سود تسعیر ارز شناسایی کرد. حفاری به تازگی 100درصد افزایش سرمایه داده و 5.211 سرمایه اسمی دارد. 1166 ريال از این ناحیه برای هر سهم سود تسعیر ارز محقق شده است.

@validhelalat 😎

#با_گزارشات 24 دی

#وپست #دپارس #دفارا #بسویچ #پردیس #ثاباد #گوهران

#پست_بانک هم گزارش داد.پست بانک در گزارش 6 ماهه ای که قبلا داده بود 278 ريال زیان کرده بود اما در گزارش 9 ماهه جمع زیان 9 ماهه 241 ريال است. در واقع عملکرد پاییز منجر به سود شده که این رویداد مثبتی است. سهم بانک از درآمدهای مشاع مثبت است و 9 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبلی رشد کرده است. ضمنا هزینه مالی از سهم بانک از درآمدهای مشاع کوچکتر است و نسبت به مدت مشابه سال قبلی 4 درصد کاهش نشان می دهد. درآمدهای غیر مشاع نیز رشد 5 درصدی داشته اند. البته مجموع زیان محقق شده در 9 ماه سال جاری از سال گذشته بیشتر است. پست بانک باید در بخش هزینه های اداری و اجرایی اصلاحات انجام دهد ضمن آنکه تمرکز بیشتری بر درآمد غیر مشاع داشته باشد.

#پارس_دارو سهامدار داروسازی فارابی، امین و پخش هجرت است. به تازگی گزارش تلفیقی 6 ماهه خود را منتشر کرده است . این شرکت در 6 ماه نخست سال جاری 1387 ريال سود تلفیقی برای هر سهم به دست آورده که 226 درصد رشد نسبت به مدت مشابه نشان می دهد . سود شرکت اصلی 732 ريال بوده که 60 درصد نسبت به مدت مشابه افزایش داشته است بنابراین قاعدتا شرکت های #دفارا #دامین و #هجرت عملکرد بسیار خوبی داشته اند که سود تلفیقی چنین جهش با اهمیتی را تجربه کرده است. حاشیه سود 6 ماه نخست شرکت اصلی یعنی دپارس 44 درصد بوده است. بر اساس انتظارهای اولیه این شرکت دپارس در 9 ماهه چیزی حدود 1250 ريال سود ساخته است. ضمنا در پایان سال مالی تقسیم سود زیر مجموعه ها به سود شرکت اصلی افزوده می شود لذا عدد eps زمستان بزرگتر از فصول دیگر است.

#داروسازی_فارابی که گفتیم زیر مجموعه دپارس است هم گزارش 9 ماهه داد. بعد از گزارش زیر مجموعه ها قاعدتا دپارس هم گزارش می دهد. دفارا 820 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی طی 9 ماه داشته که 287 درصد از مدت مشابه سال قبلی بیشتر است! همچنین سود خالص محقق شده 458 میلیارد ريال است در حالی که سال قبلی این شرکت زیان ده بوده است! حالا برخلاف سال قبلی که شرکت زیان انباشته داشته است، دفارا 26 میلیارد ريال سود انباشته دارد. این خبر خوبی برای دپارس است که از تقسیم سود دفارا هم بهره ببرد. نکته اینجاست که حاشیه سود 6 ماهه 31 درصد بوده اما حاشیه سود پاییز پاییز 41 درصد است! این نشان می دهد که مجموع عوامل درآمد و هزینه ای تغییرات مثبت با اهمیتی در دفارا داشته اند. تداوم این وضعیت یک رویداد مثبت برای شرکت خواهد بود! آیا سایر دارویی ها هم حاشیه سود پاییزشان نسبت به 6 ماه نخست صعودی بوده است؟ دریافت دلار 4200 برای مواد اولیه و دریافت افزایش نرخ در برخی محصولات چه اثری داشته است؟

#پارس_سویچ در 9 ماهه 457 ريال سود تلفیقی ساخت که 17 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد داشته است. حاشیه سود واقعی 6 ماه نخست 36 درصد بوده اما حاشیه سود واقعی پاییز 34.5 درصد است. شرکت اصلی نیز 460 ريال سود طی 9 ماهه ساخته که 23 درصد از مدت مشابه سال قبل بالاتر است.

#سرمایه_گذاری_پردیس در گزارش 12 ماهه خود 528 ريال سود ساخت. از مجموع 685 میلیارد ريال سود حاصل شده 203 میلیارد ريال سود قابل تکرار است. الباقی سود تحقق یافته ناشی از فروش سهام است که لزوما قابل تکرار نیست لذا باید گفت سود قابل تکرار این سهم بر حسب dps دریافتی و سود تضمین شده رقمی کمتر از 200 ريال در هر سهم است اما چون سرمایه گذاری ها بر حسب NAV معامله می شوند، شناسایی سود به حقوق صاحبان سهام افزوده می شود و مجموعا ارزش شرکت را رشد می دهد. اینکه سرمایه گذاری پردیس توانسته روی یک پرتفوی 150 میلیارد تومانی 47 میلیارد تومان سود کند عملکرد خوبی است.

#سرمايه_گذاري_توسعه_گوهران_اميد طی 12 ماهه منتهی به آذر توانست 287 ريال سود کند. از مجموع 608 میلیارد ريال سود کسب شده 147 میلیارد ريال آن قابل تکرار نبوده و حاصل فروش سهام است اما الباقی سود محقق شده DPS دریافتی و نظایر آن است که در سنوات آتی هم تکرار می شود. کارت اعتباري ايران کيش، سرمايه گذاري اميد، سنگ آهن گل گهر، نفت و گاز پارسيان،پتروشيمي مبين و امثالهم بخش مهمی از پرتفوی این شرکت را تشکیل داده اند.


@validhelalat 👏👏