#غویتا

بهبود سودآوری ویتانا به سبب رشد نرخ فروش، طرح توسعه و افزایش ظرفیت 2 برابری تولید به همراه احتمال فروش زمین کارخانه، از نکات این شرکت است.

@validhelalat

#با_گزارشات

عملکرد بیمه #ما بسیار بهتر از انتظارات تحلیلی بوده است. میزان سرمایه گذاری ها در ترازنامه 920میلیارد ريال افزایش یافته در حالی که کل سود سال قبلی این بیمه 660میلیارد ريال بوده لذا افزوده شدن حجم سرمایه گذاری با توجه به p/d مناسب شرکت های سرمایه پذیر، اثر مثبت خوبی بر سود خالص دارد. نسبت هزینه خسارت سهم نگهداری به درآمد حق بیمه سهم نگهداری تقریبا در سهم 87درصد با ثبات است. سود ناخالص فعالیت بیمه ای در 3 ماه نخست 342میلیارد ريال و در 6 ماه به 710میلیارد ريال رسیده است. نتیجه اینکه بیمه ما در بهار 201 ريال سود ساخته بود و خوشبین ترین سناریوها هم نشان نمی داد که این سود در فصول بعدی تکرار شود اما نسبت ها در تابستان بهتر هم شده و حالا مجموع سود 6 ماه 421 ريال است! این بیمه ای در محدوده قیمت 3900 ريال معامله می شود و منتظر مجوز افزایش سرمایه 100درصد از محل تجدید ارزیابی دارایی ها است.

#غبشهر که سال مالی منتهی به آذر دارد، در تراز 9 ماهه بدهی بانکی خود را از 575میلیارد ريال به 3090میلیارد ريال افزایش داده که از آن برای خرید مواد اولیه استفاده کرده و بخشی ازان نیز در موجودی نفد شرکت دیده می شود. بهشهر در 6 ماهه منتهی به خرداد 12.8هزار میلیارد ريال درآمد با حاشیه سود ( ناخالص عملیاتی ) 13درصد داشته و در تابستان به حاشیه سود 17.4درصدی رسیده همچنین درآمد تابستان نیز صعودی بوده که با حاشیه سودی بالاتر از گذشته باعث شده تا سودناخالص تابستان تقریبا برابر با کل 6 ماه اول باشد. غبشهر در 6 ماه تنها 148 ريال سود ساخته بود اما در تابستان به تنهایی 285 ريال سود ساخت تا رقم کل سود 9 ماهه به 433 ريال برسد. داده های تاریخی نشان می دهد، فصل پاییز برای غبشهر فصلی پر درآمد خواهد بود. این سهم امروز به دلیل افت بیش از 20درصد در محدوده قیمت 6630 ريال متوقف گردید.

سال مالی #غویتا همچون بهشهر منتهی به آذر است. در 6 ماه نخست 1258 میلیارد ريال درآمد و حاشیه سود ( ناخالص عملیاتی ) 29درصد داشته که باعث شد 400 ريال eps بسازد. در تابستان 812 میلیارد ريال درآمد و حاشیه سود 34درصد را تجربه کرده لذا مجموع سود به 621 ريال رسیده یعنی در تابستان 221 ريال eps ساخته که کاملا عملیاتی است. عملکرد ویتانا در پاییز سنوات قبلی درخشان بوده لذا ازین جهت می توان امیدوار بود که پاییز به کمک سودآوری شرکت آمده و اعداد eps به شتاب خوبی بالاتر بروند.

@validhelalat

#صنایع #بیسکوئیت #بهار_1400

در میان 7 شرکتی که محصولات آن ها عمدتا بیسکوئیت، شکلات و به طور کلی تنقلات است، درآمد بهار سال گذشته 506میلیارد تومان و بهار سال جاری 1009میلیارد تومان بوده است.

#غشوکو #غپینو #غمینو #غصینو بیشترین رشد درامد را به نمایش گذشته اند ضمن اینکه همین شرکت ها درصد بالاتری از انتظار درآمدی کل سال را نیز پوشش داده اند.

پوشش 20درصدی درآمد تحلیلی ما طی بهار در حالی است که بدون در نظر گرفتن #غگرجی و #غویتا سایرین توانسته اند 22درصد سود تحلیلی را نیز پوشش دهند.

البته توجه کنیم که P.e ttm گروه با سود زمستان 24.4 بوده، با گزارش بهار 25.5 بوده که علت آن تکرارناپذیر بودن بخشی از سود غیرعملیاتی سال 99 است.

در بحث p.e fw انتظار داریم که #غمینو شانس تجربه کردن p.e زیر 10 را داشته باشد و پس ازان p.e fw غپینو هم در محدوده زیر 14خواهد بود. سایر نمادها p.e fw های بالاتری دارند.

@validhelalat

#شیرینیجات #تنقلات

در این گروه که عمدتا آدامس خرسی و بادکنکی، چیپس و پفک تولید می شود،7 نماد مورد بررسی قرار گرفته است. #غصینو #غپینو #غمینو #غسالم #غگرجی #غشوکو سال مالی منتهی به اسفند داشته و #غویتای آذر ماهی است.

در سال تقویمی 99 این 7 شرکت 3.2همت درآمد داشتند، طی بهار سال جاری 935میلیارد ريال درآمد محقق شد و برای کل سال تقویمی 1400 انتظار 4.67 همت درآمد داریم.

نرخ های فروش در تیر و مرداد تا حدی نسبت به میانگین بهار تقویت شده و مقادیر فروش نیز طی ماه های آتی با شیب ملایمی صعودی است اما در #غشوکو مقادیر تولید بهار رشد با اهمیتی داشته و انتظار می رود که رشد درآمدی این شرکت نسبت به سال گذشته با اهمیت باشد.

متوسط حاشیه سود این شرکت ها در سال گذشته 28درصد بوده است اما در بهار 1400 به طور متوسط کاهش یافته و به 23درصد رسیده است اما #غصینو #غمینو #غشوکو شرایط نسبتا بهترین داشته اند و حاشیه سودشان با ثبات بوده است.

این شرکت ها سال گذشته 230میلیارد تومان هزینه عمومی اداری پرداخت کردند که برای سال جاری به 272میلیارد تومان خواهد رسید. هزینه مالی نیز 97میلیارد تومان بوده اما #غصینو #غویتا با رشد بدهی بانکی و هزینه مالی همراه هستند و جمع هزینه مالی به رقم 250میلیارد تومان نزدیک می شود.

در سال گذشته #غصینو #غویتا با فروش دارایی، سود غیرعملیاتی با اهمیتی شناسایی کردند که در سال جاری تکرار نمی شود. در #غگرجی #غمینو هم اندکی سود غیر عملیاتی داشته ایم.

با این شرایط، میانگین p.s fw در محدوده 3.9 است که #غمینو با 2.5واحد پایین ترین نسبت را دارد. با گزارش زمستان، p.e ttm این گروه 24بوده، با آمدن گزارش فصل بهار p.e ttm در همان سطح قبل باقی می ماند اما p.e ttm #غشوکو از 42 به 24 می رسد که وضعیت بهتری را نشان می دهد.

به لحاظ p.e fw برای این 7 نماد متوسط 49واحد پیشبینی می شود اما #غمینو #غشوکو با P.e fw حدود 12-13 واحد بهترین خواهند بود. سایر نمادها شانس داشتن p.e fw زیر 20 را فعلا به سختی دارند اما #غپینو مسیر خوبی را پیش آمده و احتمالا p.e fw حدود 16 واحد را دارد.

@validhelalat

#شیرینیجات

در این گروه نماد های #غصینو #غپینو #غویتا #غسالم #غمینو را بررسی کرده ایم. درآمد 980میلیارد تومانی تابستان سال گذشته به 2.35همت در تابستان سال جاری رسیده که جهش بسیار بزرگی است.

این جهش عمدتا مدیون آزادسازی نرخ ارز ترجیحی است. هرچند p.e همکنون به طور متوسط 11 می باشد اما با گزارش تابستان به مرز 8 واحد می رسد ازین جهت در چیپس و پفک سازها، تقویت سودآوری محتمل است.

#غمینو #غسالم #غپینو کاندید بهترین P.e ها هستند البته #غویتا هم تغییر رویه داده و به سمت P.e محور شدن است.

@validhelalat