TahlilOnline.Com®
7.69K subscribers
5.34K photos
150 videos
192 files
2.26K links
مرجع تخصصی تحلیل بین بازاری

ارتباط با ادمین:
@Bsabokrooh
@Dr_Yazdani


https://zil.ink/tahlilonline
Download Telegram
🔘 ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#دلر (داروسازی اکسیر - بازار دوم بورس) (10 شهریور 97) :

🔹سال مالی شرکت از ابتدای فروردین تا پایان اسفند - محل کارخانه در بروجرد(لرستان) است. - تاریخ احتمالی مجمع عمومی عادی 10 خرداد

افزایش 57% مبلغ فروش در 5 ماهه اول ، نسبت به مدت مشابه سال قبل. در این 5 ماه شرکت بیش از تولید خود فروش داشته است که تحریم‌ها عامل موثر در افزایش تقاضای بازار بوده است.

بیش از 40% افزایش نرخ فروش در 5 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل.

با توجه به وارداتی بودن مواد اولیه، قطعات و لوازم یدکی، خرید ماشین آلات جدید، هرگونه شرایط محدود کننده از قبیل تحریم می‌تواند باعث کاهش فعالیت های شرکت شود.

🔹سهم هر محصول از فروش شرکت در 5 ماهه اول 97 :
1️⃣ آمپول : 19.1%
2️⃣ انسولین : 15.7%
3️⃣ ویال : 15.2%
4️⃣ ويال غير سفالسپورين : 14.6%
5️⃣ قرص : 10.1%
6️⃣ شربت : 8.2%

🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 5 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل :
1️⃣ آمپول : 18% +
2️⃣ انسولین : 53% +
3️⃣ ویال : 28% +
4️⃣ ويال غير سفالسپورين : 11% +
5️⃣ قرص : 20% +
6️⃣ شربت : 12% +

🔹در سال 96 حدود 6% از مبلغ فروش شرکت صادراتی بوده و شرکت در 3 ماه اول مبلغ فروش صادراتی خود را 90% رشد داده که عمدتا ناشی از رشد نرخ دلار بوده.

🔹 بخش زیادی از سرمایه در گردش شرکت توسط تسهیلات مالی تامین می‌شود ، کاهش نرخ بهره موجب افزایش سودآوری و افزایش آن موجب کاهش سودآوری شرکت می‌شود.

🔸 سهام‌دار عمده "وپخش" می‌باشد که 56% از سهام شرکت را در اختیار دارد.

💡نتیجه : با توجه به افزایش فروش و تولید ، در صورت تامین ارز 4200 توسط دولت برای شرکت‌های داروسازی و کاهش نیافتن تولید شرکت در اثر فشار تحریمی ، می‌توان انتظار افزایش EPS شرکت به 2010 ریال را داشت و با P/E=5 سهم را 10050 ریال ارزش گذاری کرد ، قیمت فعلی سهم 4794 ریال.
تاکید میکنم ریسک تامین مواد اولیه برای شرکت زیاد است و در این تحلیل این ریسک محاسبه نشده است.

👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com
TahlilOnline.Com®
📌 زمانی که دلیل افت بازار بنیادی نیست، منفی ها همواره فرصت خرید هستند. این فشار فروش نهایتا تا نیمه دوم بازار فردا ادامه خواهد داشت. حتی انتظار دارم از نیمه دوم بازار امروز هم شرایط بهتر شود. ♨️@tahlilonline_com
روز گذشته عرض کردیم که منفی بازار نگرانی ندارد و فرصت خرید هست.
از سهم های بزرگ معرفی شده روی کانال #رمپنا و تاپیکو روی کف حمایت معرفی شدند و تا اینجای کار بازده عالی داشتند.
از سهم های کوچک و متوسط بنیادی معرفی شده هم #چدن، #چکاپا، #شاوان، #شسپا، #شوینده، #پکرمان، #دلر، #غشهداب و #ولساپا همگی در زمان مناسب معرفی شدند و همچنان با قدرت خوب رشد خود را ادامه میدهند. همانطور از پند ماه پیش بارها عرض کردم بهترین استراتژی در شرایط فعلی سهامداری میان مدت هست و برنده بازار کسانی بودند که به دید میان مدت روی سهم های بنیادی سرمایه گذاری کرده اند.
🔘 ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#دلر (داروسازی اکسیر - بازار دوم بورس) (4 آبان 97) :

🔹سال مالی شرکت از ابتدای فروردین تا پایان اسفند - محل کارخانه در بروجرد(لرستان) است. - تاریخ احتمالی مجمع عمومی عادی 10 خرداد

افزایش 35% مبلغ فروش در 7 ماهه اول ، نسبت به مدت مشابه سال قبل. در این 7 ماه شرکت بیش از تولید خود ، فروش داشته است که تحریم‌ها عامل موثر در افزایش تقاضای بازار بوده است.

افزایش 24% نرخ فروش در 7 ماهه اول امسال، نسبت به مدت مشابه سال قبل.

با توجه به وارداتی بودن مواد اولیه، قطعات و لوازم یدکی، خرید ماشین آلات جدید و ... ؛ هرگونه شرایط محدود کننده از قبیل تحریم می‌تواند باعث کاهش فعالیت های شرکت شرکت شود.

🔹سهم هر محصول از مبلغ فروش شرکت در 7 ماهه اول 97 :
1⃣ آمپول : 20.2%
2⃣ انسولین : 14.1%
3⃣ ویال : 13.2%
4⃣ ويال غير سفالسپورين : 13%
5⃣ قرص : 10.1%
6⃣ شربت : 9.7%

🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 7 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل :
1⃣ آمپول : 11% +
2⃣ انسولین : 20% +
3⃣ ویال : 6% +
4⃣ ويال غير سفالسپورين : 7% +
5⃣ قرص : 3% +
6⃣ شربت : 5% +
افزایش 12.5% مقدار فروش کل

🔹در 6 ماهه اول امسال ، 2.5% از مبلغ فروش شرکت صادراتی بوده ، اما نیاز ارزی شرکت به مراتب بیش از منابع ورودی ارز آن است.

🔹 بخش زیادی از سرمایه در گردش شرکت توسط تسهیلات مالی تامین می‌شود ، کاهش نرخ بهره موجب افزایش سودآوری و افزایش آن موجب کاهش سودآوری شرکت می‌شود. تسهیلات مالی شرکت در انتهای شهریور 97 نسبت به شهریور 96 ، کاهش 9.5% داشته است.

🔸 سهام‌دار عمده "وپخش" می‌باشد که 56% از سهام شرکت را در اختیار دارد.

💡نتیجه : با در نظر گرفتن فروض زیر که با محافظه کاری از شرایط کنونی شرکت استخراج شده، می‌توان انتظار افزایش EPS شرکت به 1690 ریال را طی یکسال آینده داشت و با "پی بر ای" برابر با 6 ، سهم را 10140 ریال ارزش گذاری کرد
1. تامین ارز 4200 توسط دولت برای شرکت‌های داروسازی و کاهش نیافتن تولید شرکت در اثر عدم تامین مواد اولیه وارداتی در اثر تحریم
2. افزایش 13% تعداد فروش نسبت به سال 96
3. افزایش 40% بهای تمام شده هر واحد نسبت به سال 96
4. افزایش 10% نرخ فروش نسبت به مهر 97
5. افزایش 55% هزینه‌های اداری و عمومی نسبت به سال 96
6. تغییر نکردن هزینه های مالی

💲قیمت فعلی تابلو 6844 ریال

👤علی صادقی /تحلیلگر بنیادین/عضو گروه تحلیل آنلاین
@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com
🔘 یکشنبه ساعت 20 ، تحلیل بنیادی
#دلر (داروسازی اکسیر - بازار دوم بورس) (16 دی 97) :

"آپدیت تحلیل قبل" : با مفروضات جدید ، به نظر می‌رسد بعد از اعلام گزارش 9 ماهه و جو مثبت ناشی از افزایش سودآوری باید به دنبال فرصت خروج از سهم بود.
🔘 حداقل ارزش بر اساس فروض تحلیلی زیر : 7525 ریال

🔹سال مالی شرکت از ابتدای فروردین تا پایان اسفند - محل کارخانه در بروجرد(لرستان) است. - تاریخ احتمالی مجمع عمومی عادی 10 خرداد
☑️در مجمع عمومی سال منتهی به اسفند 96 ، میزان 72% از سود سال 96 تقسیم شد و برای سال جاری پیشنهاد هیئت مدیره 10% است.

افزایش 34% مبلغ فروش در 9 ماهه اول ، نسبت به مدت مشابه سال قبل. در این 9 ماه شرکت تمام تولید خود را به فروش رسانده است که تحریم‌ها عامل موثر در افزایش تقاضای بازار بوده است.

افزایش 29% نرخ فروش در 9 ماهه اول امسال، نسبت به مدت مشابه سال قبل.

احتمال افزایش فروش به دلیل تحریم‌ها طی سال‌های آینده وجود دارد و ممکن است سهم روند مثبت سودآوری را ادامه دهد.

با توجه به وارداتی بودن مواد اولیه، قطعات و لوازم یدکی، خرید ماشین آلات جدید و ... ؛ هرگونه شرایط محدود کننده از قبیل تحریم ممکن است باعث کاهش فعالیت های شرکت شرکت شود.

🔹سهم هر محصول از مبلغ فروش شرکت در 9 ماهه اول 97 :
1️⃣ آمپول : 21.4%
2️⃣ ویال : 13.6%
3️⃣ ويال غير سفالسپورين : 13.5%
4️⃣ انسولین : 12.9%
5️⃣ قرص : 11.1%
6️⃣ شربت : 9.1%

🔹تغییرات مقدار فروش شرکت در 9 ماهه اول نسبت به مدت مشابه سال قبل :
1️⃣ آمپول : 16.2%
2️⃣ ویال : 0%
3️⃣ ويال غير سفالسپورين : 4.7% -
4️⃣ انسولین : 12.4%
5️⃣ قرص : 3%
6️⃣ شربت : 2.5% -
افزایش 8% مقدار فروش کل

🔹در 6 ماهه اول امسال ، 2.5% از مبلغ فروش شرکت صادراتی بوده ، اما نیاز ارزی شرکت به مراتب بیش از منابع ورودی ارز آن است.

🔹 بخش زیادی از سرمایه در گردش شرکت توسط تسهیلات مالی تامین می‌شود ، کاهش نرخ بهره موجب افزایش سودآوری و افزایش آن موجب کاهش سودآوری شرکت می‌شود. تسهیلات مالی شرکت در انتهای شهریور 97 نسبت به شهریور 96 ، کاهش 9.5% داشته است.

🔸 سهام‌دار عمده "وپخش" می‌باشد که 54% از سهام شرکت را در اختیار دارد.

💡نتیجه : با در نظر گرفتن فروض زیر که با محافظه کاری از شرایط کنونی شرکت استخراج شده، می‌توان انتظار افزایش EPS شرکت به 1505 ریال را طی یکسال آینده داشت و با PE=5 سهم را 7525 ریال ارزش گذاری کرد.
1. تامین ارز 4200 توسط دولت برای شرکت‌های داروسازی و کاهش نیافتن تولید شرکت در اثر عدم تامین مواد اولیه وارداتی در اثر تحریم
2. افزایش 8% مقدار فروش نسبت به سال 96.
3. افزایش 45% نرخ مواد اولیه نسبت به سال 96.
4. افزایش 5% نرخ فروش نست به آذر 97.
5. افزایش 25% دستمزد نسبت به سال 96.
6. افزایش 50% هزینه انرژی.
7. افزایش 55% هزینه اداری و عمومی نسبت به سال 96.

💲قیمت فعلی تابلو 7323 ریال

@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
لینک ورود به کانال:
♨️@tahlilonline_com
#دلر

🔸سهمی که اوایل تابستان در قیمت های حوالی 400 تومان در یکی از نشست تحلیلی هفتگی معرفی کردیم.
در این ماه ها مهندس صادقی تحلیل بنیادی و تحلیل های گزارش ماهانه سهم را به صورت مداوم در کانال منتشر میکرد،
این سهم کم کم به انتهای راه خود نزدیک میشود.
قیمت های بالای 1000 تومان پایان موج 5 هست و باید سهم را به صورت پله ای فروخت.

@tahlilonline_com
TahlilOnline.Com®
#دلر 🔸سهمی که اوایل تابستان در قیمت های حوالی 400 تومان در یکی از نشست تحلیلی هفتگی معرفی کردیم. در این ماه ها مهندس صادقی تحلیل بنیادی و تحلیل های گزارش ماهانه سهم را به صورت مداوم در کانال منتشر میکرد، این سهم کم کم به انتهای راه خود نزدیک میشود. قیمت…
#دلر

🔸سهمی که از قیمت 400 تومان آن را در کانال و نشست ها با تحلیل بنیادی و تکنیکال دنبال میکردیم، در حوالی 1000 تومان در حال معامله هست. به علت پایین بودن ارزش معاملات روزانه سهم، فروش پله ای در قیمت های بالای هزار تومان میتواند گزینه مطلوب باشد.

@tahlilonline_com