🇷🇺 Какие изменения ожидаются в индексе MSCI Russia?
🎓 Я уже не раз писал здесь о том, что даёт компании попадание или вылет из престижного индекса MSCI (26 бумаг). Напомню, он служит ориентиром для нерезидентов при входе на наш рынок. Пассивные фонды строят свои алгоритмы исходя из веса акции в составе индекса. Это означает автоматический приток/отток десятков, в случае с фишками - сотен миллионов долларов.
⏰ Поэтому все так ждут результатов ребалансировки MSCI в ноябре и мае. Эта история может быть драйвером роста для бумаги по несколько недель. В ноябре из 3-х кандидатов вошёл в индекс только Русал, ПИК и ММК ждут своей очереди.
🔊 ВТБ Капитал опубликовал прогноз на следующий пересмотр индекса.
1. Самое очевидное ожидание связано с вылетом GDR VK (#VKCO, бывший MAIL). Чтобы остаться в клубе, нужно за 4 с небольшим месяца вырасти на 50%. Если нет - перемещение в MSCI Russia Small Cap - "ясли" для небольших компаний.
2. У ММК (#MAGN) есть запас стоимости 7%, у ПИКа (#PIKK) - 5%. На такую величину им можно упасть, сохранив при этом шансы.
3. Вес Озона может быть повышен (сейчас 0.62%), если котировки не упадут к маю.
4. М.Видео может войти в MSCI Russia Small Cap.
5. Мосбиржа (#MOEX) соревнуется в паре с РусГидро (#HYDR), но ставки и призовые у них разные. Если динамика Мосбиржи отстанет на 5% от динамики РусГидро, то она перемещается в MSCI Russia Small Cap, а РусГидро получает шансы в этот малый индекс попасть.
6. В топ-10 ("клуб в клубе" 👇) Новатэк имеет все шансы подвинуть Яндекс с 4 места (MSCI Russia 10/40 пересматривается в феврале).
🎓 Я уже не раз писал здесь о том, что даёт компании попадание или вылет из престижного индекса MSCI (26 бумаг). Напомню, он служит ориентиром для нерезидентов при входе на наш рынок. Пассивные фонды строят свои алгоритмы исходя из веса акции в составе индекса. Это означает автоматический приток/отток десятков, в случае с фишками - сотен миллионов долларов.
⏰ Поэтому все так ждут результатов ребалансировки MSCI в ноябре и мае. Эта история может быть драйвером роста для бумаги по несколько недель. В ноябре из 3-х кандидатов вошёл в индекс только Русал, ПИК и ММК ждут своей очереди.
🔊 ВТБ Капитал опубликовал прогноз на следующий пересмотр индекса.
1. Самое очевидное ожидание связано с вылетом GDR VK (#VKCO, бывший MAIL). Чтобы остаться в клубе, нужно за 4 с небольшим месяца вырасти на 50%. Если нет - перемещение в MSCI Russia Small Cap - "ясли" для небольших компаний.
2. У ММК (#MAGN) есть запас стоимости 7%, у ПИКа (#PIKK) - 5%. На такую величину им можно упасть, сохранив при этом шансы.
3. Вес Озона может быть повышен (сейчас 0.62%), если котировки не упадут к маю.
4. М.Видео может войти в MSCI Russia Small Cap.
5. Мосбиржа (#MOEX) соревнуется в паре с РусГидро (#HYDR), но ставки и призовые у них разные. Если динамика Мосбиржи отстанет на 5% от динамики РусГидро, то она перемещается в MSCI Russia Small Cap, а РусГидро получает шансы в этот малый индекс попасть.
6. В топ-10 ("клуб в клубе" 👇) Новатэк имеет все шансы подвинуть Яндекс с 4 места (MSCI Russia 10/40 пересматривается в феврале).
📅 Итоги недели: бумаги в индексе Мосбиржи
🏆 Лидеры роста:
🔺 ФосАгро +4,3%
🔺 МКБ +1,2%
🔺 Globaltrans +1,1%
🔺 ПИК +0,6%
🔺 Интер РАО +0,2%
🔎 ФосАгро (#PHOR) - лидер роста с начала года с результатом более 30%. Сейчас в разгаре посевная, цены растут на фоне замаячившего продовольственного кризиса в глобальном масштабе из-за событий в Украине.
🔎 МКБ (#CBOM) отрастает после падения на обещанном включении в 6 пакет санкций ЕС, с отключением от SWIFT. Несмотря на то, что не может нормально платить по евробондам.
🔎 Глобалтранс (#GLTR) - ставки на полувагоны в мае продолжили расти. Помогают и заказы Минобороны для нужд перевозки техники, понятно куда.
🔎 ПИК (#PIKK) - спрос на ипотеку вырос в 2 раза после снижения ставки ЦБ. ПИК - главный бенефициар. При этом явного снижения цен на новостройки пока не наблюдается.
🔎 Интер РАО (#IRAO) - финский Fortum уходит из России, Интер РАО - потенциальный покупатель активов, что позволит эффективно пристроить кэш. Решение выплатить дивиденды за 21 г. продолжает поддерживать акции.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Petropavlovsk -15,6%
🔻 VK -9,5%
🔻 Полюс -9%
🔻 TCS Group -7,6%
🔻 Сургутнефтегаз -7,5%
🔎 Petropavlovsk (#POGR) и Полюс (#PLZL) идут вниз вслед за золотом (-4% за неделю). Кроме того, Газпромбанк уведомил Petropavlovsk, что может обратиться в суд с требованием выплатить проблемный долг.
🔎 VK (#VKCO) падает вслед за Nasdaq. Корпоративный негатив: сооснователь Mail. ru Group Дмитрий Гришин покинул пост главы совета директоров.
🔎 Тинькофф (#TCSG) - падает 3 недели подряд на разводе с основателем. На этой неделе подкосили слова Олега Тинькова о продаже доли "за 3%" от её реальной стоимости.
🔎 Сургутнефтегаз ао (#SNGS) - сильный рубль давит на "кубышку" Сургута. Если доллар будет слабеть к рублю такими темпами, можно не увидеть дивидендов по итогам 2022 года. Обычка, как более волатильная бумага, реагирует сильнее префов.
Всем профита, хороших выходных!
🏆 Лидеры роста:
🔺 ФосАгро +4,3%
🔺 МКБ +1,2%
🔺 Globaltrans +1,1%
🔺 ПИК +0,6%
🔺 Интер РАО +0,2%
🔎 ФосАгро (#PHOR) - лидер роста с начала года с результатом более 30%. Сейчас в разгаре посевная, цены растут на фоне замаячившего продовольственного кризиса в глобальном масштабе из-за событий в Украине.
🔎 МКБ (#CBOM) отрастает после падения на обещанном включении в 6 пакет санкций ЕС, с отключением от SWIFT. Несмотря на то, что не может нормально платить по евробондам.
🔎 Глобалтранс (#GLTR) - ставки на полувагоны в мае продолжили расти. Помогают и заказы Минобороны для нужд перевозки техники, понятно куда.
🔎 ПИК (#PIKK) - спрос на ипотеку вырос в 2 раза после снижения ставки ЦБ. ПИК - главный бенефициар. При этом явного снижения цен на новостройки пока не наблюдается.
🔎 Интер РАО (#IRAO) - финский Fortum уходит из России, Интер РАО - потенциальный покупатель активов, что позволит эффективно пристроить кэш. Решение выплатить дивиденды за 21 г. продолжает поддерживать акции.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Petropavlovsk -15,6%
🔻 VK -9,5%
🔻 Полюс -9%
🔻 TCS Group -7,6%
🔻 Сургутнефтегаз -7,5%
🔎 Petropavlovsk (#POGR) и Полюс (#PLZL) идут вниз вслед за золотом (-4% за неделю). Кроме того, Газпромбанк уведомил Petropavlovsk, что может обратиться в суд с требованием выплатить проблемный долг.
🔎 VK (#VKCO) падает вслед за Nasdaq. Корпоративный негатив: сооснователь Mail. ru Group Дмитрий Гришин покинул пост главы совета директоров.
🔎 Тинькофф (#TCSG) - падает 3 недели подряд на разводе с основателем. На этой неделе подкосили слова Олега Тинькова о продаже доли "за 3%" от её реальной стоимости.
🔎 Сургутнефтегаз ао (#SNGS) - сильный рубль давит на "кубышку" Сургута. Если доллар будет слабеть к рублю такими темпами, можно не увидеть дивидендов по итогам 2022 года. Обычка, как более волатильная бумага, реагирует сильнее префов.
Всем профита, хороших выходных!
🇷🇺 Российский рынок не растет из-за санкций, недостатка ликвидности и общей неопределенности. Но не только.
🔎 Ещё одна причина, как ни странно, кроется в сильном рубле. С начала СВО поменялась отраслевая структура индекса Мосбиржи. Внутри него есть 10 отраслевых индексов, за которыми удобно наблюдать, чтобы не перебирать динамику отдельных бумаг. Все они ведут себя по-разному, возьмем по 3 примера - экспортеров и компаний, работающих на внутренний спрос:
Не экспортеры:
Индекс финансов (#MOEXFN) #SBER, #VTBR, #TCSG, #CBOM, #MOEX и др.: -55.3% с начала года.
Индекс IT (#MOEXIT) #YNDX, #VKCO, #OZON, #HHRU и др.: -64.4% с начала года.
Индекс строительных компаний (#MOEXRE - #PIKK, #LSRG, #SMLT, #ETLN: -45.5% с начала года.
Экспортеры:
Индекс нефти и газа (#MOEXOG) #LKOH, #GAZP, #ROSN, #NVTK и др.: -34% с начала года.
Индекс металлов и добычи (#MOEXMM) #GMKN, #CHMF, #NLMK, #RUAL, #ALRS, #PLZL и др.: -30.3% с начала года.
Индекс химии и нефтехимии (#MOEXCH) #PHOR, #AKRN, #KAZT и др.: +10% с начала года.
✔️ Основной вклад в падение индекса сейчас вносят экспортёры - они упали меньше, а их доля выросла, но они хуже рынка из-за укрепления рубля (доллар на уровне 2018 года, евро - 2015 года). Их совокупная доля в индексе с начала СВО выросла с 60% до 80%. Основная причина - снижение удельного веса финансового сектора. Финансы всегда имели большую долю - до 25% индекса. По ним санкции бьют больнее всего. Еще сильнее пострадал IT-сектор.
📊 Из-за возросшего веса экспортеров, когда укрепляется рубль, индекс Мосбиржи под давлением: работает простая математика.
🔎 Ещё одна причина, как ни странно, кроется в сильном рубле. С начала СВО поменялась отраслевая структура индекса Мосбиржи. Внутри него есть 10 отраслевых индексов, за которыми удобно наблюдать, чтобы не перебирать динамику отдельных бумаг. Все они ведут себя по-разному, возьмем по 3 примера - экспортеров и компаний, работающих на внутренний спрос:
Не экспортеры:
Индекс финансов (#MOEXFN) #SBER, #VTBR, #TCSG, #CBOM, #MOEX и др.: -55.3% с начала года.
Индекс IT (#MOEXIT) #YNDX, #VKCO, #OZON, #HHRU и др.: -64.4% с начала года.
Индекс строительных компаний (#MOEXRE - #PIKK, #LSRG, #SMLT, #ETLN: -45.5% с начала года.
Экспортеры:
Индекс нефти и газа (#MOEXOG) #LKOH, #GAZP, #ROSN, #NVTK и др.: -34% с начала года.
Индекс металлов и добычи (#MOEXMM) #GMKN, #CHMF, #NLMK, #RUAL, #ALRS, #PLZL и др.: -30.3% с начала года.
Индекс химии и нефтехимии (#MOEXCH) #PHOR, #AKRN, #KAZT и др.: +10% с начала года.
✔️ Основной вклад в падение индекса сейчас вносят экспортёры - они упали меньше, а их доля выросла, но они хуже рынка из-за укрепления рубля (доллар на уровне 2018 года, евро - 2015 года). Их совокупная доля в индексе с начала СВО выросла с 60% до 80%. Основная причина - снижение удельного веса финансового сектора. Финансы всегда имели большую долю - до 25% индекса. По ним санкции бьют больнее всего. Еще сильнее пострадал IT-сектор.
📊 Из-за возросшего веса экспортеров, когда укрепляется рубль, индекс Мосбиржи под давлением: работает простая математика.
🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
📈 Лидеры роста:
🔺 ПИК +22,6%
🔺 Новатэк +14,5%
🔺 Yandex +12,4%
🔺 Система +11,3%
🔺 Сбербанк +11,1%
#PIKK - возглавил локальное ралли застройщиков. Льготная ставка снижена до 7%, промышленная до 5%, Путин озвучил наполеоновские планы развития строительного сектора.
#NVTK пробил 1000 на обещаниях Михельсона на ПМЭФ достроить Арктик СПГ-2 и регулярно платить дивиденды. Возможно, привлекательность подсвечивается на фоне сокращения экспорта Газпрома.
#YNDX - Яндекс успешно закрыл сделку по выкупу 92,7% конвертируемых облигаций. Другие новости - по мелочи, видимо, выкупается падение, которое длится с ноября 2021 г. (с начала года -67%).
#AFKS: ГОСА утвердило дивиденды МТС, Сегежа претендует на икеевские заводы. Возможно и техническое движение, которое на низкой ликвидности нашего рынка может иметь большую амплитуду.
#SBER подхватывают на любом позитивном движении (и льют на негативном). Банк торгуется за 0.4 капитала, при этом составляет половину банковского сектора, а по чистой прибыли - больше половины.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 HHRU -11%
🔻 Полюс -7.9%
🔻 ГАЗПРОМ -6,1%
🔻 Fix Price -5,8%
🔻 Polymetal -5,1%
#HHRU вобрал в себя весь возможный негатив, связанный с проблемой расписок. С начала года -78%, хотя бизнес жив и никуда не делся.
#PLZL, #POLY - золото в подорожавших рублях пробило вниз 3 тыс., в долларах тоже теряет уже 2 недели, после повышения ставки ФРС. В 7-й пакет санкций ЕС обещают включить запрет на операции с российским золотом.
#GAZP ушел ниже 300 на негативном фоне, связанном с резким падением экспорта в Европу, в т.ч. из-за простоя турбин СП-1. Минфин вводит разовую надбавку к НДПИ в размере 416 млрд руб. (11% прогнозной прибыли в 2022 г.).
📈 Лидеры роста:
🔺 ПИК +22,6%
🔺 Новатэк +14,5%
🔺 Yandex +12,4%
🔺 Система +11,3%
🔺 Сбербанк +11,1%
#PIKK - возглавил локальное ралли застройщиков. Льготная ставка снижена до 7%, промышленная до 5%, Путин озвучил наполеоновские планы развития строительного сектора.
#NVTK пробил 1000 на обещаниях Михельсона на ПМЭФ достроить Арктик СПГ-2 и регулярно платить дивиденды. Возможно, привлекательность подсвечивается на фоне сокращения экспорта Газпрома.
#YNDX - Яндекс успешно закрыл сделку по выкупу 92,7% конвертируемых облигаций. Другие новости - по мелочи, видимо, выкупается падение, которое длится с ноября 2021 г. (с начала года -67%).
#AFKS: ГОСА утвердило дивиденды МТС, Сегежа претендует на икеевские заводы. Возможно и техническое движение, которое на низкой ликвидности нашего рынка может иметь большую амплитуду.
#SBER подхватывают на любом позитивном движении (и льют на негативном). Банк торгуется за 0.4 капитала, при этом составляет половину банковского сектора, а по чистой прибыли - больше половины.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 HHRU -11%
🔻 Полюс -7.9%
🔻 ГАЗПРОМ -6,1%
🔻 Fix Price -5,8%
🔻 Polymetal -5,1%
#HHRU вобрал в себя весь возможный негатив, связанный с проблемой расписок. С начала года -78%, хотя бизнес жив и никуда не делся.
#PLZL, #POLY - золото в подорожавших рублях пробило вниз 3 тыс., в долларах тоже теряет уже 2 недели, после повышения ставки ФРС. В 7-й пакет санкций ЕС обещают включить запрет на операции с российским золотом.
#GAZP ушел ниже 300 на негативном фоне, связанном с резким падением экспорта в Европу, в т.ч. из-за простоя турбин СП-1. Минфин вводит разовую надбавку к НДПИ в размере 416 млрд руб. (11% прогнозной прибыли в 2022 г.).
🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
Лидеры роста:
🔺 Сургутнефтегаз об +15,7%
🔺 TCS Group +13,8%
🔺 HHRU +13,4%
🔺 ПИК +10%
🔺 АФК Система +9,6%
#SNGS сначала рос без новостей, а в пятницу вышел указ Путина о переходе проекта «Сахалин-2» российскому юрлицу (национализация-лайт). У Сургута лежит без дела кубышка и есть админресурс, что провоцирует слухи.
#TCSG, похоже, просто вынесло на тонком неликвидном рынке. До этого долго падал, перепродали.
#HHRU - технический отскок после долгого падения. Вакансий на рынке труда меньше не стало, а вот платежеспособность нанимателей снижается.
#PIKK - застройщики росли с небольшой паузой с 15 июня, на новостях по ипотеке 7% и планах господдерки. Внутрення рублевая история выигрывает в условиях закрытого рынка.
#AFKS: как и Тинькофф, росла без новостей на низкой ликвидности. Из позитива - "Степь" нарастила выручку в этом сезоне в 2 раза.
Аутсайдеры недели:
🔻 Газпром -34,9%
🔻 Polymetal -17,6%
🔻 Полюс -10%
🔻 Норникель -9,9%
🔻 Алроса -6.43%
#GAZP - разочарование недели. ГОСА отказалось платить дивиденды, вместо них ввели доп. НДПИ на ту же сумму. Газпром утянул на дно весь рынок, посеяв сомнения в его надежности.
#PLZL, #POLY - продолжаем падать вместе с золотом (оно уходило ниже $1800) и ожидании 7 пакета санкций ЕС с запретов на золото из РФ.
#GMKN - Потанин попал под персональные британские санкции. Сама компания не затронута (40% мирового палладия), но косвенный негатив неизбежен.
#ALRS: торговля российскими алмазами резко замедлилась с конца мая, когда на них были наложены западные ограничения.
📈 За рамками индекса: Иркут #IRKT +55% - США сняли запрет на сделки.
Лидеры роста:
🔺 Сургутнефтегаз об +15,7%
🔺 TCS Group +13,8%
🔺 HHRU +13,4%
🔺 ПИК +10%
🔺 АФК Система +9,6%
#SNGS сначала рос без новостей, а в пятницу вышел указ Путина о переходе проекта «Сахалин-2» российскому юрлицу (национализация-лайт). У Сургута лежит без дела кубышка и есть админресурс, что провоцирует слухи.
#TCSG, похоже, просто вынесло на тонком неликвидном рынке. До этого долго падал, перепродали.
#HHRU - технический отскок после долгого падения. Вакансий на рынке труда меньше не стало, а вот платежеспособность нанимателей снижается.
#PIKK - застройщики росли с небольшой паузой с 15 июня, на новостях по ипотеке 7% и планах господдерки. Внутрення рублевая история выигрывает в условиях закрытого рынка.
#AFKS: как и Тинькофф, росла без новостей на низкой ликвидности. Из позитива - "Степь" нарастила выручку в этом сезоне в 2 раза.
Аутсайдеры недели:
🔻 Газпром -34,9%
🔻 Polymetal -17,6%
🔻 Полюс -10%
🔻 Норникель -9,9%
🔻 Алроса -6.43%
#GAZP - разочарование недели. ГОСА отказалось платить дивиденды, вместо них ввели доп. НДПИ на ту же сумму. Газпром утянул на дно весь рынок, посеяв сомнения в его надежности.
#PLZL, #POLY - продолжаем падать вместе с золотом (оно уходило ниже $1800) и ожидании 7 пакета санкций ЕС с запретов на золото из РФ.
#GMKN - Потанин попал под персональные британские санкции. Сама компания не затронута (40% мирового палладия), но косвенный негатив неизбежен.
#ALRS: торговля российскими алмазами резко замедлилась с конца мая, когда на них были наложены западные ограничения.
📈 За рамками индекса: Иркут #IRKT +55% - США сняли запрет на сделки.
❓Кто в выигрыше от снижения ставки?
📉 В пятницу ЦБ удивил рынок, резко понизив ставку на 150 б.п. до 8%. Возможно, пойдём и на 7% в этом году. Для сравнения, до начала СВО ставка была 9.5%. Причина такого куража в том, что Центробанк в текущих условиях не боится разогнать инфляцию - спрос придавлен, а шок от весеннего взлёта цен прошёл.
Посмотрим, какие эмитенты получают преимущество от низкой ставки.
✅ Компании с высоким уровнем долга: для них дешевле обслуживание по кредитам при плавающей ставке и выгоднее условия рефинансирования при фиксированной. Примеры на поверхности - МТС #MTSS, АФК Система #AFKS. Обычно много рублевых кредитов берут ретейлеры - Магнит #MGNT, X5 Group #FIVE, М.Видео #MVID и др.
✅ Банки: для них снижается стоимость фондирования, в т.ч. за счет снижения ставок по вкладам. Также растут объёмы выдач кредитов, что позитивно отражается на отчётности #SBER, #VTBR, #TCSG и др.
✅ Девелоперы: их бизнес критично зависит от дешевой ипотеки: #PIKK, #LSRG, #SMLT, #ETLN.
✅ Стабильные дивидендные истории (те, что сохранились) - их дивдоходность становится более привлекательной на фоне депозитов и ОФЗ.
✅ Компании с большой инвестпрограммой, например, в секторе электроэнергетики #FEES, #RSTI, #IRAO.
🎓 Перечисленное не значит, что снижение ставок = рост этих акций, это только 1 из факторов, влияющих на котировки, хотя и значимый. Пример: АФК Системе теперь гораздо легче обслуживать большой долг корпоративного центра. Но пока не возродится рынок IPO, она не сможет должным образом раскрыть потенциал компаний в своем портфеле.
📉 В пятницу ЦБ удивил рынок, резко понизив ставку на 150 б.п. до 8%. Возможно, пойдём и на 7% в этом году. Для сравнения, до начала СВО ставка была 9.5%. Причина такого куража в том, что Центробанк в текущих условиях не боится разогнать инфляцию - спрос придавлен, а шок от весеннего взлёта цен прошёл.
Посмотрим, какие эмитенты получают преимущество от низкой ставки.
✅ Компании с высоким уровнем долга: для них дешевле обслуживание по кредитам при плавающей ставке и выгоднее условия рефинансирования при фиксированной. Примеры на поверхности - МТС #MTSS, АФК Система #AFKS. Обычно много рублевых кредитов берут ретейлеры - Магнит #MGNT, X5 Group #FIVE, М.Видео #MVID и др.
✅ Банки: для них снижается стоимость фондирования, в т.ч. за счет снижения ставок по вкладам. Также растут объёмы выдач кредитов, что позитивно отражается на отчётности #SBER, #VTBR, #TCSG и др.
✅ Девелоперы: их бизнес критично зависит от дешевой ипотеки: #PIKK, #LSRG, #SMLT, #ETLN.
✅ Стабильные дивидендные истории (те, что сохранились) - их дивдоходность становится более привлекательной на фоне депозитов и ОФЗ.
✅ Компании с большой инвестпрограммой, например, в секторе электроэнергетики #FEES, #RSTI, #IRAO.
🎓 Перечисленное не значит, что снижение ставок = рост этих акций, это только 1 из факторов, влияющих на котировки, хотя и значимый. Пример: АФК Системе теперь гораздо легче обслуживать большой долг корпоративного центра. Но пока не возродится рынок IPO, она не сможет должным образом раскрыть потенциал компаний в своем портфеле.
🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
👍 Лидеры роста:
🔺 HeadHunter +73.9%
🔺 VK +29%
🔺 Polymetal +16.4%
🔺 Fix Price +13.5%
🔺 OZON +13.2%
#HHRU, #OZON, #VKCO - расписки технологических компаний сделали эту неделю, заразив рынок позитивом. 15 августа - расконвертация в локальные акции расписок с иностранным листингом, за ними очередь дойдет до торгующихся на Мосбирже. Они явно перепроданы, - #HHRU даже сейчас с начала года -58%. Кроме того, IT-сектору обещаны всяческая забота и поддержка в целях импортозамещения недружественных сервисов.
#POLY - откупается после 2-недельного пике на продаже российских активов и слабом операционном отчёте. Рынок решил, что с компанией все не так страшно, как с Петропавловском. Компания заявляет, что имеет "самый низкий дисконт к цене золота среди всех российских золотодобытчиков".
#FIXP опубликовал операционные результаты 2 кв.: выручка выросла на 27% г/г. Снижение реальных доходов населения усиливает рыночные позиции дискаунтеров.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Интер РАО -1.9%
🔻 ПИК -0.8%
🔻 Сургутнефтегаз пр -0,6%
🔻 Транснефть пр -0,3%
🔻 ММК -0,2%
#IRAO - ничего критичного, бумага 2 недели в боковике. Негатив - сдвигаются сроки проектов модернизации электростанций из-за проблем с поставкой оборудования.
#PIKK отражает слабость строительного сектора, несмотря на снижение ставки и восстановление ипотеки. Наблюдается падение спроса на новостройки.
#SNGSP - слабо закрывает дивидендный гэп прошлой недели. Возможно, часть спекулянтов переложилась в обычку #SNGS, которая выстрелила в пятницу на идее инвестирования кубышки.
#TRNFP - после дивидендного гэпа лежит в боковике, тяжёлая но подъём бумага не получила драйверов для роста.
#MAGN - ММК - жертва проблем сектора и участник топ-5 лидеров падения, -62% YTD. Тянется шлейф от слабого отчёта 19 июля, в котором экспорт рухнул на 47.5%.
👍 Лидеры роста:
🔺 HeadHunter +73.9%
🔺 VK +29%
🔺 Polymetal +16.4%
🔺 Fix Price +13.5%
🔺 OZON +13.2%
#HHRU, #OZON, #VKCO - расписки технологических компаний сделали эту неделю, заразив рынок позитивом. 15 августа - расконвертация в локальные акции расписок с иностранным листингом, за ними очередь дойдет до торгующихся на Мосбирже. Они явно перепроданы, - #HHRU даже сейчас с начала года -58%. Кроме того, IT-сектору обещаны всяческая забота и поддержка в целях импортозамещения недружественных сервисов.
#POLY - откупается после 2-недельного пике на продаже российских активов и слабом операционном отчёте. Рынок решил, что с компанией все не так страшно, как с Петропавловском. Компания заявляет, что имеет "самый низкий дисконт к цене золота среди всех российских золотодобытчиков".
#FIXP опубликовал операционные результаты 2 кв.: выручка выросла на 27% г/г. Снижение реальных доходов населения усиливает рыночные позиции дискаунтеров.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Интер РАО -1.9%
🔻 ПИК -0.8%
🔻 Сургутнефтегаз пр -0,6%
🔻 Транснефть пр -0,3%
🔻 ММК -0,2%
#IRAO - ничего критичного, бумага 2 недели в боковике. Негатив - сдвигаются сроки проектов модернизации электростанций из-за проблем с поставкой оборудования.
#PIKK отражает слабость строительного сектора, несмотря на снижение ставки и восстановление ипотеки. Наблюдается падение спроса на новостройки.
#SNGSP - слабо закрывает дивидендный гэп прошлой недели. Возможно, часть спекулянтов переложилась в обычку #SNGS, которая выстрелила в пятницу на идее инвестирования кубышки.
#TRNFP - после дивидендного гэпа лежит в боковике, тяжёлая но подъём бумага не получила драйверов для роста.
#MAGN - ММК - жертва проблем сектора и участник топ-5 лидеров падения, -62% YTD. Тянется шлейф от слабого отчёта 19 июля, в котором экспорт рухнул на 47.5%.
📅 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
💪 Лидеры роста:
🔺 Полиметалл +27,7%
🔺 TCS Group +20%
🔺 Fix Price +17,5%
🔺 Globaltrans +12,5%
🔺 Татнефть преф +11,9%
#POLY отыгрывает падение на 80% от хаев, на новостях о возможном выделении российских активов, что позволит снизить риски санкций в условиях британской юрисдикции.
#TCSG лёгок на подъём, в отличие от тяжелого Сбера (падать тоже легче). В этот раз сработал общий локальный позитив и ожидание хорошей отчётности 24 августа за 2 квартал.
#FIXP в плюсе после сильного отчета и на общем ралли ретейлеров. Снижение доходов населения усиливает рыночные позиции дискаунтеров.
#GLTR - отскок вторую неделю подряд, помогают рекомендации аналитиков и ТГ-каналов, указывающих на перепроданность бумаги.
#TATNP: 15 августа СД по дивидендам за 1 полугодие.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Интер РАО -2,5%
🔻 НЛМК -2,4%
🔻 Газпром -1,3%
🔻 Транснефть преф -1,0%
🔻 ПИК -0,5%
#IRAO - указ президента о запрете сделок по продаже активов ТЭК. Под вопросом вхождение Интер РАО в Enel и Fortum.
#NLMK: догоняет в падении конкурентов. НЛМК – единственный из большой тройки металлургов, пока не попавший под прямые санкции.
#GAZP стагнирует в отсутствие позитивных новостей. «Северный поток-1» работает на 20% мощности, экспорт падает.
#TRNFP - украинский транзит в Восточную Европу на несколько дней был остановлен из-за невозможности для Транснефти оплатить его в условиях санкций ЕС. Транзит возобновлен, это позитивно для бумаги.
#PIKK: ипотечного бума не случилось, несмотря на госпрограммы. Объём выданных кредитов во 2 кв. почти в 3 раза ниже, чем годом раньше.
💪 Лидеры роста:
🔺 Полиметалл +27,7%
🔺 TCS Group +20%
🔺 Fix Price +17,5%
🔺 Globaltrans +12,5%
🔺 Татнефть преф +11,9%
#POLY отыгрывает падение на 80% от хаев, на новостях о возможном выделении российских активов, что позволит снизить риски санкций в условиях британской юрисдикции.
#TCSG лёгок на подъём, в отличие от тяжелого Сбера (падать тоже легче). В этот раз сработал общий локальный позитив и ожидание хорошей отчётности 24 августа за 2 квартал.
#FIXP в плюсе после сильного отчета и на общем ралли ретейлеров. Снижение доходов населения усиливает рыночные позиции дискаунтеров.
#GLTR - отскок вторую неделю подряд, помогают рекомендации аналитиков и ТГ-каналов, указывающих на перепроданность бумаги.
#TATNP: 15 августа СД по дивидендам за 1 полугодие.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Интер РАО -2,5%
🔻 НЛМК -2,4%
🔻 Газпром -1,3%
🔻 Транснефть преф -1,0%
🔻 ПИК -0,5%
#IRAO - указ президента о запрете сделок по продаже активов ТЭК. Под вопросом вхождение Интер РАО в Enel и Fortum.
#NLMK: догоняет в падении конкурентов. НЛМК – единственный из большой тройки металлургов, пока не попавший под прямые санкции.
#GAZP стагнирует в отсутствие позитивных новостей. «Северный поток-1» работает на 20% мощности, экспорт падает.
#TRNFP - украинский транзит в Восточную Европу на несколько дней был остановлен из-за невозможности для Транснефти оплатить его в условиях санкций ЕС. Транзит возобновлен, это позитивно для бумаги.
#PIKK: ипотечного бума не случилось, несмотря на госпрограммы. Объём выданных кредитов во 2 кв. почти в 3 раза ниже, чем годом раньше.
📅 Лидеры наименьшего падения в индексе Мосбиржи за неделю.
🏆 Кто меньше всех упал в индексе Мосбиржи:
🔻 МКБ -1,4%
🔻 ФосАгро -6,6%
🔻 Газпром -7,5%
🔻 Ростелеком -9,3%
🔻 РусГидро -9,8%
#CBOM: банки не упомянуты в планах правительства по дополнительным налогам.
#PHOR - производители удобрений помогут Родине пополнить казну на 100 млрд рублей. Но акционеры ФосАгро под закрытие торгов пятницы утвердили дивиденды, бумага отскочила.
#GAZP лучше рынка благодаря заявлению зампреда правления о том, что денег на дивиденды за 1 полугодие хватит. Ждем решения акционеров 30 сентября. Не хотелось бы испытать дежавю.
#RTKM подгребает под себя освобождающиеся ниши, хочет строить дата-центры в Приморье и просит правительство дать привилегии для строительства скрепной мета-вселенной.
#HYDR - Русгидро в стороне от эпицентра негативных новостей, бумага инертна и не очень волатильна.
👎 Кто больше всех упал на этой неделе:
🔻 Polymetal -32,1%
🔻 EN+ -25%
🔻 ПИК -23,7%
🔻 Globaltrans -22,8%
🔻 НЛМК -21,9%
#POLY отказался платить дивиденды и обменивать замороженные акции резидентов, в отличие от нерезидентов. Лидер падения с начала года, -80%
#ENPG акционерное соглашение с Норникелем не продлевается, давит неопределенность по дивидендам в пользу Русала. Также акционеров смущает новая политика Потанина по увеличению доли сотрудников в капитале Норникеля.
#PIKK скорый разворот цикла понижения ставок давит на застройщиков, а ЦБ ужесточает правила выдачи ипотеки с минимальным взносом. Кроме того, владелец ПИК Гордеев покинул пост гендиректора.
#GLTR - неплохой отчет за 1 полугодие, но смутные перспективы выплаты дивидендов и статус депозитарных расписок не дают расти.
#NLMK догоняет упавшую сильнее Магнитку. Позитива для металлургов в целом пока не просматривается.
🏆 Кто меньше всех упал в индексе Мосбиржи:
🔻 МКБ -1,4%
🔻 ФосАгро -6,6%
🔻 Газпром -7,5%
🔻 Ростелеком -9,3%
🔻 РусГидро -9,8%
#CBOM: банки не упомянуты в планах правительства по дополнительным налогам.
#PHOR - производители удобрений помогут Родине пополнить казну на 100 млрд рублей. Но акционеры ФосАгро под закрытие торгов пятницы утвердили дивиденды, бумага отскочила.
#GAZP лучше рынка благодаря заявлению зампреда правления о том, что денег на дивиденды за 1 полугодие хватит. Ждем решения акционеров 30 сентября. Не хотелось бы испытать дежавю.
#RTKM подгребает под себя освобождающиеся ниши, хочет строить дата-центры в Приморье и просит правительство дать привилегии для строительства скрепной мета-вселенной.
#HYDR - Русгидро в стороне от эпицентра негативных новостей, бумага инертна и не очень волатильна.
👎 Кто больше всех упал на этой неделе:
🔻 Polymetal -32,1%
🔻 EN+ -25%
🔻 ПИК -23,7%
🔻 Globaltrans -22,8%
🔻 НЛМК -21,9%
#POLY отказался платить дивиденды и обменивать замороженные акции резидентов, в отличие от нерезидентов. Лидер падения с начала года, -80%
#ENPG акционерное соглашение с Норникелем не продлевается, давит неопределенность по дивидендам в пользу Русала. Также акционеров смущает новая политика Потанина по увеличению доли сотрудников в капитале Норникеля.
#PIKK скорый разворот цикла понижения ставок давит на застройщиков, а ЦБ ужесточает правила выдачи ипотеки с минимальным взносом. Кроме того, владелец ПИК Гордеев покинул пост гендиректора.
#GLTR - неплохой отчет за 1 полугодие, но смутные перспективы выплаты дивидендов и статус депозитарных расписок не дают расти.
#NLMK догоняет упавшую сильнее Магнитку. Позитива для металлургов в целом пока не просматривается.
📅 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
🏆 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 ПИК +14.3%
🔺 VK +13%
🔺 Fix Price +11,9%
🔺 НЛМК +9,33%
🔺 X5 +7.44%
#PIKK: рейтинг ПИК от НКР подтвержден на уровне АА-.ru, прогноз стабильный. Но в целом перспективы стройки неоднозначны: спрос падает, а ЦБ хочет наказывать за льготные ставки по ипотеке от застройщика.
#VKCO - Продолжается ралли расписок. Приложения VK вернулись в App Store. Идет набор IT-персонала (Х2 к сентябрю 2021).
#FIXP - вторая неделя в топ-5. Fix Price купил склады на 68 тыс м2 в Екатеринбурге, бизнес расширяется.
#NLMK: в правительстве обсуждается корректировка параметров НДПИ на железную руду. Санкции ЕС на завоз слябов перенесены на 30.09.2024.
#FIVE: ФАС согласовала покупку 2-х сетей в Сибири, а Пятерочка на 30% увеличила темпы открытия франчайзинговых магазинов. Бизнес, ориентированный на внутренний спрос, чувствует себя увереннее экспортеров.
👎 Кто больше всех упал на этой неделе:
🔻 Газпром -23.6%
🔻 Полюс -14,3%
🔻 Татнефть пр -9.1%
🔻 Татнефть ао -8.4%
🔻 Polymetal -8.3%
#GAZP - помимо дивгэпа, бумагу продолжают лить на сокращении экспорта, новых налогах и росте капекса.
#PLZL, #POLY: золото после роста на прошлой недели вернулось в нисходящий тренд ($1644) из-за дорогого доллара и доходности 10-летних трежерис выше 4% годовых.
#TATNP, #TATN - дивгэп
🏆 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 ПИК +14.3%
🔺 VK +13%
🔺 Fix Price +11,9%
🔺 НЛМК +9,33%
🔺 X5 +7.44%
#PIKK: рейтинг ПИК от НКР подтвержден на уровне АА-.ru, прогноз стабильный. Но в целом перспективы стройки неоднозначны: спрос падает, а ЦБ хочет наказывать за льготные ставки по ипотеке от застройщика.
#VKCO - Продолжается ралли расписок. Приложения VK вернулись в App Store. Идет набор IT-персонала (Х2 к сентябрю 2021).
#FIXP - вторая неделя в топ-5. Fix Price купил склады на 68 тыс м2 в Екатеринбурге, бизнес расширяется.
#NLMK: в правительстве обсуждается корректировка параметров НДПИ на железную руду. Санкции ЕС на завоз слябов перенесены на 30.09.2024.
#FIVE: ФАС согласовала покупку 2-х сетей в Сибири, а Пятерочка на 30% увеличила темпы открытия франчайзинговых магазинов. Бизнес, ориентированный на внутренний спрос, чувствует себя увереннее экспортеров.
👎 Кто больше всех упал на этой неделе:
🔻 Газпром -23.6%
🔻 Полюс -14,3%
🔻 Татнефть пр -9.1%
🔻 Татнефть ао -8.4%
🔻 Polymetal -8.3%
#GAZP - помимо дивгэпа, бумагу продолжают лить на сокращении экспорта, новых налогах и росте капекса.
#PLZL, #POLY: золото после роста на прошлой недели вернулось в нисходящий тренд ($1644) из-за дорогого доллара и доходности 10-летних трежерис выше 4% годовых.
#TATNP, #TATN - дивгэп
📅 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
🏆 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 РУСАЛ +15,2%
🔺 Транснефть пр +14.5%
🔺 Северсталь +13,6%
🔺 НЛМК +13,2%
🔺 Новатэк +11,3%
#RUAL - неплохо смотрится без прямых санкций на компанию и с дешевой электроэнергией. Попытки инициировать новое акционерное соглашение по Норникелю восприняты рынком как плюс для Русала. Мог сыграть также выкуп после сильной просадки на прошлой неделе.
#CHMF, #NLMK - продолжение ралли металлургов. ММК тоже рядом, +11%. Третью неделю празднуют операционные результаты 3 квартала и отсрочку санкций ЕС до 2024 года. Импульс не будет длиться вечно, но пока растём.
#NVTK: Новатэк сообщает об успехах в строительстве проекта Арктик-2, собирается гнать СПГ во Вьетнам, думает о покупке доли в Сахалин-2 и полон решимости сохранить в силе дивидендную политику. Очевидно, часть денег от дивидендов Газпрома досталась акциям Новатэка.
Кто меньше всех вырос и упал на этой неделе:
🔻 Полюс -3,5%
🔺 Globaltrans +1,3%
🔺 ПИК +1,5%
🔺 VK +2,1%
🔺 Алроса +2.2%
#PLZL - сильно вырос на прошлой неделе (+21%), идет фиксация. Золото на минимумах с обвала в марте 2020 года.
#GLTR - вторую неделю давит новость о повышении тарифов РЖД. Также сообщается, что контейнерный рынок за сентябрь сократился на 16,8% г/г.
#PIKK пострадал от слов Собянина о возможной остановке сотрудничества из-за задержек в строительстве социальных объектов. История локальная, но рынок недвижимости в целом чувствует себя не очень уверенно, в т.ч. на фоне частичной мобилизации.
#VKCO сообщила о планах купить продюсерскую платформу Didenok Team, но подтверждения пока нет, а значит и бумага не готова расти.
#ALRS - компания сообщает о росте затрат на добычу, при крепком рубле по 60 её сложнее окупать.
🏆 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 РУСАЛ +15,2%
🔺 Транснефть пр +14.5%
🔺 Северсталь +13,6%
🔺 НЛМК +13,2%
🔺 Новатэк +11,3%
#RUAL - неплохо смотрится без прямых санкций на компанию и с дешевой электроэнергией. Попытки инициировать новое акционерное соглашение по Норникелю восприняты рынком как плюс для Русала. Мог сыграть также выкуп после сильной просадки на прошлой неделе.
#CHMF, #NLMK - продолжение ралли металлургов. ММК тоже рядом, +11%. Третью неделю празднуют операционные результаты 3 квартала и отсрочку санкций ЕС до 2024 года. Импульс не будет длиться вечно, но пока растём.
#NVTK: Новатэк сообщает об успехах в строительстве проекта Арктик-2, собирается гнать СПГ во Вьетнам, думает о покупке доли в Сахалин-2 и полон решимости сохранить в силе дивидендную политику. Очевидно, часть денег от дивидендов Газпрома досталась акциям Новатэка.
Кто меньше всех вырос и упал на этой неделе:
🔻 Полюс -3,5%
🔺 Globaltrans +1,3%
🔺 ПИК +1,5%
🔺 VK +2,1%
🔺 Алроса +2.2%
#PLZL - сильно вырос на прошлой неделе (+21%), идет фиксация. Золото на минимумах с обвала в марте 2020 года.
#GLTR - вторую неделю давит новость о повышении тарифов РЖД. Также сообщается, что контейнерный рынок за сентябрь сократился на 16,8% г/г.
#PIKK пострадал от слов Собянина о возможной остановке сотрудничества из-за задержек в строительстве социальных объектов. История локальная, но рынок недвижимости в целом чувствует себя не очень уверенно, в т.ч. на фоне частичной мобилизации.
#VKCO сообщила о планах купить продюсерскую платформу Didenok Team, но подтверждения пока нет, а значит и бумага не готова расти.
#ALRS - компания сообщает о росте затрат на добычу, при крепком рубле по 60 её сложнее окупать.
