💰4 рублёвых фонда денежного рынка на Мосбирже
📈В условиях роста процентных ставок идеально парковать деньги в ликвидных инструментах, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Инвесторы активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.
💸Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких месяцев.
🔁Фонды вкладывают деньги пайщиков в сделки т.н. «обратного РЕПО». РЕПО — это продажа ценных бумаг, обычно гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до трех месяцев). Обратное РЕПО означает, что фонд является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг.
📈Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая немного подрастает.
💰Итак, куда временно пристроить имеющийся кэш?🤔 Рассмотрим 4 фонда денежного рынка в рублях - начиная от самого крупного по стоимости чистых активов.
1️⃣ LQDT "Ликвидность"
● УК: ВИМ-Инвестиции (ВТБ)
● СЧА: > 125 млрд руб.
● Комиссии: до 0.43% в год
● Доходность за год: 9.85%
✅Плюшки: При покупке через брокера ВТБ, комиссия за покупку и продажу отсутствует. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно снизились с 0,5% до 0,43% в год. Учитывая, что данный фонд является самым крупным среди аналогов и доступен почти у всех брокеров, это позитивная новость для многих инвесторов.
2️⃣ AKMM "Альфа Денежный рынок"
● УК: Альфа-Капитал
● СЧА: > 55 млрд руб.
● Комиссии: до 0.6% в год
● Доходность за год: 9.94%
⛔️Плюшки Не плюшки: Даже при торговле фондом через Альфу, брокер берет комиссию. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно выросли с 0,34% до 0,6% в год, или почти в 2 раза. Вот это поворот. Хотя надо отметить, что фонд показал лучшую доходность за прошедший год среди всех конкурентов.
3️⃣ SBMM "Сберегательный"
● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: > 45 млрд руб.
● Комиссии: до 0.4% в год
● Доходность за год: 9.53%
✅Плюшки: При покупке через брокера Сбер, комиссия за покупку и продажу отсутствует. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно снизились с 0,55% до 0,4% в год. Фонд от Сбера стал самым выгодным по данному параметру. Доходность за 2023-й год, правда, ниже AKMM и LQDT.
4️⃣ TMON "Тинькофф Денежный рынок"
● УК: Тинькофф Капитал
● СЧА: 1.3 млрд руб.
● Комиссии: 0.19% в год
● Доходность за полгода: 6.18%
✅Примечание: TMON - самый молодой БПИФ денежного рынка на бирже, он начал торговаться в августе 2023 года. Забавно, но у самого брокера Тинькофф этот фонд пока недоступен для покупки.
Комиссия сейчас всего 0,19% - это связано с тем, что до 2025 года вознаграждение УК будет составлять только 0,1%, а с 2025 года резко вырастет до 0,5% годовых. Чтобы привлечь интерес к фонду, УК решила в первые 1.5 года сделать такую низкую комиссию.
💼Лично я держу LQDT через ВТБ и SBMM через Сбер. Это позволяет экономить на брокерских комиссиях. Оба этих фонда (SBMM и LQDT) теперь стали интересными для вложений не только с точки зрения объемов СЧА, но также и по размерам комиссии.
📍Мой ИИС во всех подробностях - тык.
📍Топ-7 облигаций с купоном выше 15% - клац-клац.
#LQDT #AKMM #SBMM #TMON #фонды
📈В условиях роста процентных ставок идеально парковать деньги в ликвидных инструментах, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Инвесторы активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.
💸Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких месяцев.
🔁Фонды вкладывают деньги пайщиков в сделки т.н. «обратного РЕПО». РЕПО — это продажа ценных бумаг, обычно гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до трех месяцев). Обратное РЕПО означает, что фонд является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг.
📈Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая немного подрастает.
💰Итак, куда временно пристроить имеющийся кэш?🤔 Рассмотрим 4 фонда денежного рынка в рублях - начиная от самого крупного по стоимости чистых активов.
1️⃣ LQDT "Ликвидность"
● УК: ВИМ-Инвестиции (ВТБ)
● СЧА: > 125 млрд руб.
● Комиссии: до 0.43% в год
● Доходность за год: 9.85%
✅Плюшки: При покупке через брокера ВТБ, комиссия за покупку и продажу отсутствует. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно снизились с 0,5% до 0,43% в год. Учитывая, что данный фонд является самым крупным среди аналогов и доступен почти у всех брокеров, это позитивная новость для многих инвесторов.
2️⃣ AKMM "Альфа Денежный рынок"
● УК: Альфа-Капитал
● СЧА: > 55 млрд руб.
● Комиссии: до 0.6% в год
● Доходность за год: 9.94%
3️⃣ SBMM "Сберегательный"
● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: > 45 млрд руб.
● Комиссии: до 0.4% в год
● Доходность за год: 9.53%
✅Плюшки: При покупке через брокера Сбер, комиссия за покупку и продажу отсутствует. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно снизились с 0,55% до 0,4% в год. Фонд от Сбера стал самым выгодным по данному параметру. Доходность за 2023-й год, правда, ниже AKMM и LQDT.
4️⃣ TMON "Тинькофф Денежный рынок"
● УК: Тинькофф Капитал
● СЧА: 1.3 млрд руб.
● Комиссии: 0.19% в год
● Доходность за полгода: 6.18%
✅Примечание: TMON - самый молодой БПИФ денежного рынка на бирже, он начал торговаться в августе 2023 года. Забавно, но у самого брокера Тинькофф этот фонд пока недоступен для покупки.
Комиссия сейчас всего 0,19% - это связано с тем, что до 2025 года вознаграждение УК будет составлять только 0,1%, а с 2025 года резко вырастет до 0,5% годовых. Чтобы привлечь интерес к фонду, УК решила в первые 1.5 года сделать такую низкую комиссию.
💼Лично я держу LQDT через ВТБ и SBMM через Сбер. Это позволяет экономить на брокерских комиссиях. Оба этих фонда (SBMM и LQDT) теперь стали интересными для вложений не только с точки зрения объемов СЧА, но также и по размерам комиссии.
📍Мой ИИС во всех подробностях - тык.
📍Топ-7 облигаций с купоном выше 15% - клац-клац.
#LQDT #AKMM #SBMM #TMON #фонды
🔥ТОП-5 биржевых фондов на российские акции
Альтернатива самостоятельному отбору акций - покупка БПИФ на бумаги российских компаний. Главные плюсы инвестирования через фонды - отсутствие налогов на дивиденды, хорошая диверсификация, экономия времени.
💰Сегодня я рассмотрю 5 крупнейших (по объему активов в управлении, т.е. доверию инвесторов) БПИФ на российские акции, которые торгуются на Мосбирже. Все фонды доступны для неквалов.
👇Фонды в подборке расположены по уменьшению стоимости чистых активов (СЧА).
1️⃣SBMX - "ТОП российских акций"
● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: >22 млрд руб.
● Цена пая: ~19 руб.
● Комиссии: до 1% в год
● Доходность за год: 51,32%
● Доходность за 3 мес.: 1,74%
Это самый гигантский по объему фонд на широкий российский рынок. УК Первая (которой Сбер передал права на управление фондом в 2022 году после санкций) аккумулировала больше 22 млрд рублей клиентских денег.
✅В Сбере торгуется без комиссии брокера.
2️⃣EQMX - "Индекс МосБиржи"
● УК: ВИМ Инвестиции (ВТБ)
● СЧА: >8,1 млрд руб.
● Цена пая: ~140 руб.
● Комиссии: до 0,69% в год
● Доходность за год: 50,55%
● Доходность за 3 мес.: 2,01%
С гигантским отставанием от Сберовского собрата, на 2-м месте по объему вложенных денег идёт фонд EQMX от ВИМ Инвестиции. Это бывший фонд ВТБ с тикером VTBX.
📈Казалось бы, EQMX гораздо выгодней по комиссии, чем SBMX (расходы меньше почти на треть), но на горизонте года он показал меньшую доходность, чем Сберовский БПИФ.
✅В ВТБ торгуется без комиссии брокера.
3️⃣AKME - Управляемые Российские Акции
● УК: Альфа-Капитал
● СЧА: >7,7 млрд руб.
● Цена пая: ~170 руб.
● Комиссии: до 1,73% в год
● Доходность за год: 78,61%
● Доходность за 3 мес.: 8,55%
✍️В отличие от остальных фондов, фонд AKME от Альфы - активно управляемый, т.е. следует не за индексом Мосбиржи, а полагается на ручной выбор акций менеджером фонда.
📈Несмотря на драконовскую комиссию в 1,73%, этот фонд показал самую ошеломительную доходность - 8,55% за последний квартал и почти 80% за год!!! Остается только поаплодировать мастерству управляющего, который обогнал индекс более чем в 1,5 раза.
❗️Следует помнить, что по статистике на коротком горизонте управляемые фонды могут обгонять индекс, а вот на длинном - часто отстают от него.
4️⃣TMOS - Индекс МосБиржи
● УК: Тинькофф Капитал
● СЧА: >7,6 млрд руб.
● Цена пая: ~6,5 руб.
● Комиссии: до 0,79% в год
● Доходность за год: 50,92%
● Доходность за 3 мес.: 2,33%
👀От аналогов тинькоффский фонд выделяется копеечной ценой пая: всего за 6,5 рублей вы сможете купить себе в портфель микро-кусочки всех основных российских акций. В остальном ничего выдающегося: средненькая комиссия, средненькая доходность.
✅В Тинькофф торгуется без комиссии брокера.
5️⃣RCMX - Индекс МосБиржи полной доходности 15
● УК: Райффайзен Капитал
● СЧА: >2,0 млрд руб.
● Цена пая: ~1400 руб.
● Комиссии: до 0,50% в год
● Доходность за год: 50,11%
● Доходность за 3 мес.: 3,69%
Фонд от Райффайзена резко отличается от других БПИФ тем, что содержит только 15 крупнейших российский компаний - фактически, это "фонд на голубые фишки". Вес каждой компании в фонде не может превышать 10%.
💸Цена пая кусается: почти 1400 рублей, "на сдачу" этот БПИФ явно не купишь. Зато комиссия у фонда - всего 0,5% в год (впрочем, и управлять таким фондом особой сложности не представляет).
💼Какие фонды я держу в своем портфеле?
Я - известный в узких кругах диверсификатор и ценитель индексного инвестирования, особенно пассивного в духе "купил и забыл".
💼Поэтому в моем собственном портфеле есть ВСЕ перечисленные фонды, кроме AKME - меня всегда смущало активное управление и потенциальный риск "человеческого фактора". Однако, глядя на результаты БПИФ от Альфы за последний год, рука так и тянется к кнопке "Купить" 😅 Пока борюсь с этим искушением.
📍Обзор всех рублевых фондов денежного рынка - жмяк!
📍Самые прибыльные рос. акции 21 века - тык!
#фонды #SBMX #EQMX #AKME #TMOS #RCMX
Альтернатива самостоятельному отбору акций - покупка БПИФ на бумаги российских компаний. Главные плюсы инвестирования через фонды - отсутствие налогов на дивиденды, хорошая диверсификация, экономия времени.
💰Сегодня я рассмотрю 5 крупнейших (по объему активов в управлении, т.е. доверию инвесторов) БПИФ на российские акции, которые торгуются на Мосбирже. Все фонды доступны для неквалов.
👇Фонды в подборке расположены по уменьшению стоимости чистых активов (СЧА).
1️⃣SBMX - "ТОП российских акций"
● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: >22 млрд руб.
● Цена пая: ~19 руб.
● Комиссии: до 1% в год
● Доходность за год: 51,32%
● Доходность за 3 мес.: 1,74%
Это самый гигантский по объему фонд на широкий российский рынок. УК Первая (которой Сбер передал права на управление фондом в 2022 году после санкций) аккумулировала больше 22 млрд рублей клиентских денег.
✅В Сбере торгуется без комиссии брокера.
2️⃣EQMX - "Индекс МосБиржи"
● УК: ВИМ Инвестиции (ВТБ)
● СЧА: >8,1 млрд руб.
● Цена пая: ~140 руб.
● Комиссии: до 0,69% в год
● Доходность за год: 50,55%
● Доходность за 3 мес.: 2,01%
С гигантским отставанием от Сберовского собрата, на 2-м месте по объему вложенных денег идёт фонд EQMX от ВИМ Инвестиции. Это бывший фонд ВТБ с тикером VTBX.
📈Казалось бы, EQMX гораздо выгодней по комиссии, чем SBMX (расходы меньше почти на треть), но на горизонте года он показал меньшую доходность, чем Сберовский БПИФ.
✅В ВТБ торгуется без комиссии брокера.
3️⃣AKME - Управляемые Российские Акции
● УК: Альфа-Капитал
● СЧА: >7,7 млрд руб.
● Цена пая: ~170 руб.
● Комиссии: до 1,73% в год
● Доходность за год: 78,61%
● Доходность за 3 мес.: 8,55%
✍️В отличие от остальных фондов, фонд AKME от Альфы - активно управляемый, т.е. следует не за индексом Мосбиржи, а полагается на ручной выбор акций менеджером фонда.
📈Несмотря на драконовскую комиссию в 1,73%, этот фонд показал самую ошеломительную доходность - 8,55% за последний квартал и почти 80% за год!!! Остается только поаплодировать мастерству управляющего, который обогнал индекс более чем в 1,5 раза.
❗️Следует помнить, что по статистике на коротком горизонте управляемые фонды могут обгонять индекс, а вот на длинном - часто отстают от него.
4️⃣TMOS - Индекс МосБиржи
● УК: Тинькофф Капитал
● СЧА: >7,6 млрд руб.
● Цена пая: ~6,5 руб.
● Комиссии: до 0,79% в год
● Доходность за год: 50,92%
● Доходность за 3 мес.: 2,33%
👀От аналогов тинькоффский фонд выделяется копеечной ценой пая: всего за 6,5 рублей вы сможете купить себе в портфель микро-кусочки всех основных российских акций. В остальном ничего выдающегося: средненькая комиссия, средненькая доходность.
✅В Тинькофф торгуется без комиссии брокера.
5️⃣RCMX - Индекс МосБиржи полной доходности 15
● УК: Райффайзен Капитал
● СЧА: >2,0 млрд руб.
● Цена пая: ~1400 руб.
● Комиссии: до 0,50% в год
● Доходность за год: 50,11%
● Доходность за 3 мес.: 3,69%
Фонд от Райффайзена резко отличается от других БПИФ тем, что содержит только 15 крупнейших российский компаний - фактически, это "фонд на голубые фишки". Вес каждой компании в фонде не может превышать 10%.
💸Цена пая кусается: почти 1400 рублей, "на сдачу" этот БПИФ явно не купишь. Зато комиссия у фонда - всего 0,5% в год (впрочем, и управлять таким фондом особой сложности не представляет).
💼Какие фонды я держу в своем портфеле?
Я - известный в узких кругах диверсификатор и ценитель индексного инвестирования, особенно пассивного в духе "купил и забыл".
💼Поэтому в моем собственном портфеле есть ВСЕ перечисленные фонды, кроме AKME - меня всегда смущало активное управление и потенциальный риск "человеческого фактора". Однако, глядя на результаты БПИФ от Альфы за последний год, рука так и тянется к кнопке "Купить" 😅 Пока борюсь с этим искушением.
📍Обзор всех рублевых фондов денежного рынка - жмяк!
📍Самые прибыльные рос. акции 21 века - тык!
#фонды #SBMX #EQMX #AKME #TMOS #RCMX
🏢Фонд Тинькофф Квадратные метры (TKVM): как вложиться в московскую недвигу за 5 рублей
🏦 Тинькофф умеет удивить нас нестандартным подходом к "пакетным" инвестициям в недвижимость.
💰После первых ЗПИФов с приставкой "Лакшери" («ЖК Republic‑REDS» и «ЖК Luzhniki Collection»), куда условным "нищeбродам" без свободных 100К рублей вход был заказан, ребят из Тинькова знатно качнуло в обратную сторону. Теперь они предлагают нам вложиться в московскую недвижимость буквально за горстку мелочи, завалявшуюся в кармане.
🏘Куда инвестирует фонд «Тинькофф Квадратные метры»?
В жилую недвижимость. Но в отличие от предыдущих ЗПИФ, в фонд TKVM должны постоянно покупаться новые объекты, а купленные ранее — продаваться после увеличения цены.
🏢Перед запуском фонда в него куплены 11 апартаментов в строящемся ЖК Lunar рядом с МГУ и Воробьевыми горами.
При покупке этих апартаментов "Тинькофф Капитал" как крупный инвестор получил скидку 10% от застройщика. Это, по словам УК, позволит заработать на продаже этой недвижимости еще больше и напрямую влияет на доходность фонда.
🏗После завершения строительства Тинькофф Капитал собирается продать в рынок текущие активы фонда, а на полученные деньги купить новые перспективные объекты.
📊Основные параметры фонда
● Тикер: TKVM
● УК: Тинькофф Капитал
● Стоимость чистых активов: ~2.25 млрд руб.
● Класс активов: недвижимость
● Цена пая: 5.28 руб.
● Доступен для неквалов: да
💸Комиссии и налоги
Из активов самого фонда удерживаются вознаграждение УК, расходы фонда и налог на недвижимое имущество.
● До 2,9% в год — вознаграждение УК. Эти деньги направляются в том числе специальному депозитарию, регистратору, оценщикам, а также на реализацию недвижимости, страхование и оплату коммунальных услуг.
● До 10% в год (!!!) — прочие потенциальные расходы, например на улучшение реализуемой недвижимости. Но сейчас якобы не планируется удерживать деньги на эти расходы, так как недвижимость будет продаваться в состоянии, полученном от застройщика.
● Налог на имущество — УК его уплачивает за всё время владения недвижимостью: с получения прав собственности на объекты до момента продажи. Точных цифр нет, т.к. этот налог зависит от кадастровой стоимости покупаемых в фонд объектов, но будьте уверены, что он добавит ещё сколько-то долей процента к расходам. Налог с продажи недвижимости, кстати, фонд НЕ платит.
✅Комиссии за покупку и продажу паев фонда через Тинькофф Инвестиции будут нулевыми. Ну, хоть на том спасибо.
А что по налогам для пайщиков фонда?
С инвесторов налог удерживается только после продажи пая с прибылью:
● 13% — стандартная ставка НДФЛ от прибыли с продажи пая;
● 15% — ставка, если за год получено более 5 000 000 ₽ дохода;
● 30% — ставка для налоговых нерезидентов.
⛔️Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) на фонд НЕ БУДЕТ распространяться, т.к. фонд внебиржевой.
Плюсы фонда «Тинькофф Квадратные метры»
✅ Действительно низкий порог входа: около 5 рублей за пай.
✅ Фонд доступен для неквалов, нужно лишь пройти тестирование.
✅ Прогнозируемая доходность (по словам управляющей компании) обгоняет депозиты. Ну... ладно.
✅ Недвижимость обычно слабо коррелирует с рынком акций и облигаций, т.е. фонд будет давать дополнительную диверсификацию по классам активов.
✅ Недвижимость традиционно считается защитным инструментом, т.к. имеет свойство отыгрывать инфляцию на длинном горизонте.
Минусы фонда «Тинькофф Квадратные метры»
⛔️ Комиссия УК сразу же начнёт сжирать 2.9% годовых от вложенных средств.
⛔️ В документах прописаны возможные дополнительные расходы аж до 10% в год. Они будут равны нулю, если фонд не станет заморачиваться и будет перепродавать недвижимость в том виде, в котором ее купил. А если станет?🤔
⛔️ Цены на недвижимость в России в ближайшие годы могут оказаться под давлением из-за различных факторов, а цены на элитное жильё могут снижаться даже быстрее среднерыночной динамики.
⛔️По состоянию на февраль 2024, активы фонда лишь на 37% состоят из недвижимости, ещё 63% - это деньги и краткосрочные облигации.
#фонды #TKVM #недвижимость
💰После первых ЗПИФов с приставкой "Лакшери" («ЖК Republic‑REDS» и «ЖК Luzhniki Collection»), куда условным "нищeбродам" без свободных 100К рублей вход был заказан, ребят из Тинькова знатно качнуло в обратную сторону. Теперь они предлагают нам вложиться в московскую недвижимость буквально за горстку мелочи, завалявшуюся в кармане.
🏘Куда инвестирует фонд «Тинькофф Квадратные метры»?
В жилую недвижимость. Но в отличие от предыдущих ЗПИФ, в фонд TKVM должны постоянно покупаться новые объекты, а купленные ранее — продаваться после увеличения цены.
🏢Перед запуском фонда в него куплены 11 апартаментов в строящемся ЖК Lunar рядом с МГУ и Воробьевыми горами.
При покупке этих апартаментов "Тинькофф Капитал" как крупный инвестор получил скидку 10% от застройщика. Это, по словам УК, позволит заработать на продаже этой недвижимости еще больше и напрямую влияет на доходность фонда.
🏗После завершения строительства Тинькофф Капитал собирается продать в рынок текущие активы фонда, а на полученные деньги купить новые перспективные объекты.
📊Основные параметры фонда
● Тикер: TKVM
● УК: Тинькофф Капитал
● Стоимость чистых активов: ~2.25 млрд руб.
● Класс активов: недвижимость
● Цена пая: 5.28 руб.
● Доступен для неквалов: да
💸Комиссии и налоги
Из активов самого фонда удерживаются вознаграждение УК, расходы фонда и налог на недвижимое имущество.
● До 2,9% в год — вознаграждение УК. Эти деньги направляются в том числе специальному депозитарию, регистратору, оценщикам, а также на реализацию недвижимости, страхование и оплату коммунальных услуг.
● До 10% в год (!!!) — прочие потенциальные расходы, например на улучшение реализуемой недвижимости. Но сейчас якобы не планируется удерживать деньги на эти расходы, так как недвижимость будет продаваться в состоянии, полученном от застройщика.
● Налог на имущество — УК его уплачивает за всё время владения недвижимостью: с получения прав собственности на объекты до момента продажи. Точных цифр нет, т.к. этот налог зависит от кадастровой стоимости покупаемых в фонд объектов, но будьте уверены, что он добавит ещё сколько-то долей процента к расходам. Налог с продажи недвижимости, кстати, фонд НЕ платит.
✅Комиссии за покупку и продажу паев фонда через Тинькофф Инвестиции будут нулевыми. Ну, хоть на том спасибо.
А что по налогам для пайщиков фонда?
С инвесторов налог удерживается только после продажи пая с прибылью:
● 13% — стандартная ставка НДФЛ от прибыли с продажи пая;
● 15% — ставка, если за год получено более 5 000 000 ₽ дохода;
● 30% — ставка для налоговых нерезидентов.
⛔️Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) на фонд НЕ БУДЕТ распространяться, т.к. фонд внебиржевой.
Плюсы фонда «Тинькофф Квадратные метры»
✅ Действительно низкий порог входа: около 5 рублей за пай.
✅ Фонд доступен для неквалов, нужно лишь пройти тестирование.
✅ Прогнозируемая доходность (по словам управляющей компании) обгоняет депозиты. Ну... ладно.
✅ Недвижимость обычно слабо коррелирует с рынком акций и облигаций, т.е. фонд будет давать дополнительную диверсификацию по классам активов.
✅ Недвижимость традиционно считается защитным инструментом, т.к. имеет свойство отыгрывать инфляцию на длинном горизонте.
Минусы фонда «Тинькофф Квадратные метры»
⛔️ Комиссия УК сразу же начнёт сжирать 2.9% годовых от вложенных средств.
⛔️ В документах прописаны возможные дополнительные расходы аж до 10% в год. Они будут равны нулю, если фонд не станет заморачиваться и будет перепродавать недвижимость в том виде, в котором ее купил. А если станет?🤔
⛔️ Цены на недвижимость в России в ближайшие годы могут оказаться под давлением из-за различных факторов, а цены на элитное жильё могут снижаться даже быстрее среднерыночной динамики.
⛔️По состоянию на февраль 2024, активы фонда лишь на 37% состоят из недвижимости, ещё 63% - это деньги и краткосрочные облигации.
#фонды #TKVM #недвижимость
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Тинькофф разработал и запустил фонд на акции технологических компаний РФ. Это мой первый взгляд на новый фонд - как всегда, будет честный и беспристрастный разбор.
💰О фонде TITR
Биржевой фонд TITR начал торговаться на Мосбирже 20 мая 2024 г.
📊В составе фонда - акции ведущих российских технологических компаний и IT-компаний. Так сказать, "самые сливки" прогрессивного эмитент-сообщества. Никакого старомодного нефтегаза, унылого ритейла или заскорузлых золотодобытчиков.
📍Ранее я рассказывал про фонд SBMX, который занимает почетное 1-е место в моем портфеле. Он следует за главным бенчмарком российского рынка - индексом Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR).
👉БПИФ TITR, в свою очередь, опирается на придуманный и рассчитываемый самим же Тинькофф Банком индекс под названием Tinkoff Russian Technology Total Return Index (TRTI).
⚙️Параметры фонда TITR
● ISIN: RU000A108BL2
● УК: Тинькофф Капитал
● Тип активов: акции РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~10 руб.
● Отслеживаемый индекс: TRTI
● Комиссия фонда: 1,49%
● Доступен неквалам: да
✅В Тинькофф фонд торгуется без торговой комиссии брокера. И на том спасибо.
📊Состав фонда TITR
Заявленные критерии отбора компаний в фонд:
● Акции торгуются на Мосбирже;
● Большая часть выручки компании генерируется за счет продуктов и сервисов, основанных на современных технологиях;
● Капитализация компании превышает 10 млрд ₽;
● Компания ведет свою деятельность более 3-х лет.
👉Веса компаний распределяются в равных долях. Пересмотр состава портфеля - раз в квартал.
📊На текущий момент (конец мая 2024) в состав индекса входят 14 бумаг российских компаний в примерно равной пропорции. Наибольшую долю занимает Ростелеком (8,35%). Интересный расклад - я как раз вчера рассказывал, какой Ростелеком технологичный в свете предстоящего выхода на биржу РТК-ЦОД.
📑Далее по убыванию веса в фонде идут ВК с долей 8,11%, HeadHunter (7,88%), Делимобиль (7,8%), Whoosh (7,75%), ОЗОН (7,68%), ЦИАН (7,64%), МТС (7,58%), Positive (7,58%), ТКС Холдинг (7,5%), Софтлайн (7,37%), Астра (7,35%) и Диасофт (7,32%).
👀Бросается в глаза отсутствие Яндекса, который прямо сейчас находится в процессе обмена своих расписок Yandex N.V. на акции российского МКПАО. В индексе TRTI Яндекс есть.
✅Плюсы фонда TITR
● Низкая цена пая - всего 10 рублей. Можно собрать неплохо диверсифицированный рюкзак из технологичных акций буквально за копейки.
● Налоговая льгота на дивиденды. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд дивидендные выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных "модных" российских IT-акций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой из них.
⛔️Минусы фонда TITR
● Дикая комиссия УК - 1,49%. На мой взгляд, это просто грабеж. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда.
● Отсутствие денежного потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций инвестор получать не будет.
● Непрозрачное управление. Индекс формирует сама УК, которая 4 раза в год может по своему усмотрению добавлять и исключать оттуда компании. Кроме того, фонд имеет право на внеочередные ребалансировки при появлении на бирже новых эмитентов, а также может участвовать в IPO.
💼Фонд оставляет впечатление созданного "на хайпе" для выкачивания комиссионных денег из хомяков, грезящих светлым IT-будущим. Возможно, позднее комиссия УК станет более адекватной.
🤔ETF TITR может в теории подойти тем инвесторам, которые хотят сделать отдельный упор на самые "технологичные" (и потенциально более доходные, хотя и не факт) российские акции. Комиссия за управление будет отчасти скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды, но все равно она пока откровенно грабительская.
📍 Фонд SBSC (Акции малой и средней капитализации) - честный обзор
#TITR #фонды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ещё в конце 2021 Сбер запустил первый в своем роде индексный фонд на халяльные инвестиции с тикером SBHI. Он по сей день остается единственным БПИФом на Мосбирже с приставкой "халяль". Подготовил авторский разбор фонда.
💰О фонде SBHI
Фонд начал торговаться на Мосбирже 18 ноября 2021 г.
📈БПИФ SBHI повторяет динамику индекса исламских инвестиций MXSHAR, который рассчитывается Мосбиржей (да, есть и такой).
⛔️В состав индекса НЕ МОГУТ входить бумаги компаний, осуществляющих азартный, игорный или алкогольный бизнес, а также бизнес, связанный со свининой. Кроме того, частично запрет распространяется и на компании, вынужденные прибегать, например, к займам у традиционных банков.
☪️По заявлению Мосбиржи, в состав индекса включены акции, прошедшие проверку наблюдательным советом шариатского комитета на соответствие нормам шариата. Проверку проводит не абы кто, а специальный комитет из представителей Global Islamic Financial Services Firm - ведущей мировой консалтинговой организацией с большим опытом в исламском финансировании.
👉Итак, Новабев и Черкизово мы в фонде SBHI точно не встретим. Признаюсь честно - в правилах шариата я не силён, так что буду оценивать SBHI всё-таки с инвестиционной точки зрения, а не с религиозной.
🚀С сентября 2022 по настоящее время динамика индекса исламских инвестиций уверенно опережает индекс широкого рынка. В последние полгода это расхождение особенно усилилось. Получается, исламские инвестиции работают гораздо лучше, чем обычные!
⚙️Параметры фонда SBHI
● ISIN: RU000A103ZQ1
● УК: "Первая" (Сбер)
● Тип активов: акции РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~10 руб.
● Отслеживаемый индекс: MXSHAR
● Комиссия фонда: 1,1%
● Доступен неквалам: да
📊Состав фонда SBHI
По состоянию на май 2024, в состав индекса входило 12 бумаг. Причем наибольшую долю (больше 11%) в фонде SBHI занимают расписки OZON. Интересный расклад для исламского инвестирования. Получается, что маркетплейс - самый халяльный, по мнению УК "Первая"?
📑Далее по убыванию веса в фонде идёт НЛМК с долей 9,8%, Северсталь (9,6%), Лукойл (9,1%), НорНикель (9%), Алроса (8%), Юнипро (8,5%), ММК (8,5%), Татнефть (8,4%), Fix Price (8,3%) и другие.
✅Плюсы фонда SBHI
● Стабильно обгоняет индекс Мосбиржи. Доходность в прошлом не означает доходность в будущем, но SBHI уверенно уделывает широкий рынок на протяжении вот уже почти двух лет, даже с учетом комиссии.
● Налоговая льгота на дивиденды. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд дивидендные выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных акций из "халяльной" линейки, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой из них.
● Надежность УК - максимальная. Фонд управляется крупнейшим банком страны.
⛔️Минусы фонда SBHI
● Приличная комиссия УК - 1,1%. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда.
● Отсутствие денежного потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций инвестор получать не будет.
● Непрозрачное управление. Фонд вроде бы индексный, но по факту постоянно происходят ребалансировки и замена активов по желанию УК.
🤔Резюме от меня
💼Фонд SBHI может подойти тем инвесторам, которым принципиально инвестирование по нормам шариата и которые не хотят самостоятельно отбирать халяльные компании. Впрочем, не только им - ведь фонд на самом деле показывает отличную доходность по сравнению с индексом Мосбиржи. Получается, это именно "нечистые" компании тянут рынок вниз?
В фонде не так много активов, но они довольно качественны. Реально ли они халяльные или нет, пусть решают эксперты. Лично я фонд SBHI никогда не держал в портфеле и пока не планирую, но следует отдать должное Сберу за интересную и (как выяснилось) выгодную задумку, успевшую пройти проверку временем.
📍 ТОП-5 биржевых фондов на акции РФ
#SBHI #фонды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Подготовил авторский разбор популярного фонда на индекс Мосбиржи TMOS, который лично я держу уже больше трёх лет и неплохо знаю его плюсы и минусы. Я уже кратко рассказывал об этом фонде в обзоре БПИФов, а теперь предлагаю "прожарить" TMOS ETF со всех сторон.
💰О фонде
TMOS начал торговаться на Мосбирже 26 августа 2020 г., в самый разгар пандемии кopoнaвируса.
TMOS - пассивный индексный фонд, следует за индексом MCFTR - Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто».
📊TMOS по задумке копирует не только состав, но и пропорции индекса. А согласно учетной политике, вес одной компании не может превышать 15% от общего состава. Если же так случилось (например, неожиданно взлетел Лукойл и его доля вышла за рамки 15%), то при плановой ребалансировке всё корректируется в соответствии с базовой стратегией.
💼В моем собственном портфеле TMOS присутствует с февраля 2021 - буквально с первых дней после того, как я стал клиентом брокера Тинькофф Инвестиции. Разумеется, для снижения издержек я покупаю паи фонда только через Т-Банк.
🏆На данный момент по величине позиции TMOS занимает уверенное 2-е место в моем инвест-рюкзаке среди всех БПИФов после аналогичного фонда SBMX от УК "Первая" (Сбер).
⚙️Параметры фонда TMOS
● УК: Тинькофф Капитал
● Тип активов: акции РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~6,5 ₽
● Отслеживаемый индекс: MCFTR
● Комиссия фонда: 0,79%
● Доступен неквалам: да
✅В Тинькофф фонд торгуется без торговой комиссии брокера.
📊Состав фонда TMOS
💰Стоимость чистых активов (СЧА) фонда TMOS составляет примерно 9,5 млрд ₽.
Фонд покупает и держит на своем балансе акции российских компаний в тех пропорциях, которые отведены им в Индексе Мосбиржи. По состоянию на июнь 2024, в индексе представлены 48 компаний.
Наибольшую долю в фонде занимает Лукойл (15,29%). Далее по убыванию веса идут Сбер-ао с долей 14,13%, Газпром (9,06%), Норникель (4,71%), Татнефть-ао (4,6%), НОВАТЭК (3,82%), Сургут-ао (3,5%), Сургут-ап (3,32%), Сбер-ап (2,82%), Северсталь (2,65%).
📈За последние 12 месяцев TMOS прибавил 18,38%, а его бенчмарк (индекс MCFTR) вырос на 19,05%. Отставание от индекса на 0,69% - вполне приемлемо, это даже меньше заявленной комиссии.
✅Плюсы фонда TMOS
● Очень низкая цена пая - всего 6,5 ₽. Это самый дешевый индексный фонд из имеющихся. Можно собрать весь рынок крупнейших акций РФ буквально за копейки.
● Налоговая льгота на дивиденды. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд дивидендные выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных акций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей.
● Прозрачность управления. Все сделки и события фонда видны прямо в приложении Тинькофф (Т-Инвестиции).
⛔️Минусы фонда TMOS
● Комиссия УК - 0,79%. Не самая высокая комиссия (у SBMX например она 1%), но и не самая низкая - у фонда EQMX от ВИМ она составляет 0,69%.
● Отсутствие денежного потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций инвестор получать не будет.
● Неточное следование за бенчмарком. С одной стороны, фонд заявлен как индексный, т.е. типично пассивный. С другой стороны, управляющий постоянно совершает телодвижения по покупке и продаже бумаг, чтобы обеспечить балансировку активов, и фонд то и дело отклоняется от индекса.
💼ETF TMOS отлично подойдет тем пассивным инвесторам, которые инвестируют через брокера Тинькофф. За 6,5 ₽ можно без торговых комиссий приобрести ВЕСЬ индекс Мосбиржи и спать спокойно, зная что среднерыночная доходность в любом случае у тебя в кармане. Комиссия будет частично скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды, что в долгосроке может оказаться даже выгоднее покупки отдельных бумаг.
👉Кстати, именно благодаря TMOS я 2 года назад получил свой первый статус квал. инвестора. Это ещё один неочевидный плюс фонда благодаря его ликвидности и отсутствию комиссий.
#фонды #TMOS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
