پاراگراف
#اوره اوره خلیج فارس به 454 دلار رسید. اوره ایران معمولا با یک تاخیر زمانی معمولا فاصله 50 تا 70 دلاری خود را حفظ می کند. در حال حاضر اوره ایران 310-315 دلار است. @rezayatee
#اوره
یکی از دلایل عدم استقبال بازار از رشد اوره بحث مطالبات از دولت است. دولت همچنان برای اوره کشاورزی 700 تومان بصورت نقدی پرداخت می کند و مابقی مطالبات می شود. در حالی که براساس آخرین داده ها این نرخ باید بیش از 7000 تومان باشد!!
البته افزایش از 700 به 2200 تومان محتمل است.
در حال حاضر نرخ اوره 440 دلار است که جهت محافظه کاری فرض میکنیم نرخ به 400 دلار کاهش پیدا کند و اوره ایران 340 دلار باشد. دلار هم 22500 تومان.
اوره داخلی با گاز خوراک دریافتی قابل تهاتر است و فرض کنیم پس از سه سال دولت از این طریق مطالبات را پرداخت کند. بنابراین اوره داخلی را سه سال با نرخ 20 درصد تنزیل کنیم تقریبا به ضریب 50 درصد نرخ صادراتی میرسیم (پس از کسر بخش نقدی).
با این مفروضات مشاهده می شود که همچنان نسبتهای پی به ای درخور توجه هستند.
هر چند شرکتها همچنان درصد بالایی از سود را تقسیم می کنند و بعید است تا دو سال آینده سهامدار خرد در وصول سود تقسیمی مشکلی داشته باشد.
@rezayatee
یکی از دلایل عدم استقبال بازار از رشد اوره بحث مطالبات از دولت است. دولت همچنان برای اوره کشاورزی 700 تومان بصورت نقدی پرداخت می کند و مابقی مطالبات می شود. در حالی که براساس آخرین داده ها این نرخ باید بیش از 7000 تومان باشد!!
البته افزایش از 700 به 2200 تومان محتمل است.
در حال حاضر نرخ اوره 440 دلار است که جهت محافظه کاری فرض میکنیم نرخ به 400 دلار کاهش پیدا کند و اوره ایران 340 دلار باشد. دلار هم 22500 تومان.
اوره داخلی با گاز خوراک دریافتی قابل تهاتر است و فرض کنیم پس از سه سال دولت از این طریق مطالبات را پرداخت کند. بنابراین اوره داخلی را سه سال با نرخ 20 درصد تنزیل کنیم تقریبا به ضریب 50 درصد نرخ صادراتی میرسیم (پس از کسر بخش نقدی).
با این مفروضات مشاهده می شود که همچنان نسبتهای پی به ای درخور توجه هستند.
هر چند شرکتها همچنان درصد بالایی از سود را تقسیم می کنند و بعید است تا دو سال آینده سهامدار خرد در وصول سود تقسیمی مشکلی داشته باشد.
@rezayatee
Forwarded from فردانامه _حسن کاظم‌زاده
https://instagram.com/asan_burse?igshid=beeo8ouicbf3
روز سه شنبه دركنار استاد بزرگوارم جناب آقاي رضايتي هستم توي اين لايو سعي ميكنيم تعداي از نمادهاي سيماني از منظر بنيادي تحليل كنيم .
با ما همراه باشيد .
@fardaname
روز سه شنبه دركنار استاد بزرگوارم جناب آقاي رضايتي هستم توي اين لايو سعي ميكنيم تعداي از نمادهاي سيماني از منظر بنيادي تحليل كنيم .
با ما همراه باشيد .
@fardaname
سود خالص بازار
با انتشار گزارش های سالانه جمع سود خالص چهار فصل اخیر بازار به رقم 513 هزار میلیارد تومان رسید که با انتشار و اصلاح گزارش های چند شرکت دیگر حدودا به رقم 520 هزار میلیارد تومان می رسد.
البته اگر هدف محاسبه سود شرکتها در سال مالی 99 و با متغیرهای خاص آن باشد باید سود هلدینگ هایی نظیر فارس، شستا، تاپیکو، تاصیکو .... را هم لحاظ کنیم که با این محاسبات رقم سود احتمالا تا 570 همت رشد می کند.
برآورد من از سود سال 1400 حدود 800 همت است که بیشتر ناشی از رشد قیمت کامودیتی بوده نه رشد قیمت دلار. قیمت دلار در سال 99 حدود 21-22 هزار تومان بود که برای سال 1400 نیز لحاظ شده است.
ارزش کل بازار پس از کسر شرکتهای استانی حدود 5500 همت است که سود تقسیمی شرکت ها و شرکتهای زیانده را خارج کنیم حدودا به رقم 4800-4900 همت می رسیم.
بنابراین نسبت P بر E بازار در حال حاضر حدود 6 واحد خواهد بود که با توجه به داده های پرت موجود و ثبات احتمالی نرخ دلار، می توان سهام و صنایع ارزنده ای در بازار جستجو کرد.
#سود_بازار #سود_کل_بازار
@rezayatee
با انتشار گزارش های سالانه جمع سود خالص چهار فصل اخیر بازار به رقم 513 هزار میلیارد تومان رسید که با انتشار و اصلاح گزارش های چند شرکت دیگر حدودا به رقم 520 هزار میلیارد تومان می رسد.
البته اگر هدف محاسبه سود شرکتها در سال مالی 99 و با متغیرهای خاص آن باشد باید سود هلدینگ هایی نظیر فارس، شستا، تاپیکو، تاصیکو .... را هم لحاظ کنیم که با این محاسبات رقم سود احتمالا تا 570 همت رشد می کند.
برآورد من از سود سال 1400 حدود 800 همت است که بیشتر ناشی از رشد قیمت کامودیتی بوده نه رشد قیمت دلار. قیمت دلار در سال 99 حدود 21-22 هزار تومان بود که برای سال 1400 نیز لحاظ شده است.
ارزش کل بازار پس از کسر شرکتهای استانی حدود 5500 همت است که سود تقسیمی شرکت ها و شرکتهای زیانده را خارج کنیم حدودا به رقم 4800-4900 همت می رسیم.
بنابراین نسبت P بر E بازار در حال حاضر حدود 6 واحد خواهد بود که با توجه به داده های پرت موجود و ثبات احتمالی نرخ دلار، می توان سهام و صنایع ارزنده ای در بازار جستجو کرد.
#سود_بازار #سود_کل_بازار
@rezayatee
پاراگراف
#شاخص_دلاری شاخص کل تعدیل شده با دلار. @rezayatee
شاخص کل تعدیل شده با دلار
حدود 5 ماه است که شاخص کل تعدیل شده با دلار در محدود 5 واحد نوسان می کند.
البته نرخ روز دلار حدودا 10 تا 15 درصد بالاتر از نرخی ست که سهام قیمتگذاری شده اند و این اختلاف با کاهش نرخ دلار یا رشد قیمت سهام پوشش داده خواهد شد.
#شاخص_دلاری
@rezayatee
حدود 5 ماه است که شاخص کل تعدیل شده با دلار در محدود 5 واحد نوسان می کند.
البته نرخ روز دلار حدودا 10 تا 15 درصد بالاتر از نرخی ست که سهام قیمتگذاری شده اند و این اختلاف با کاهش نرخ دلار یا رشد قیمت سهام پوشش داده خواهد شد.
#شاخص_دلاری
@rezayatee
پاراگراف
#شیر_خام متوسط نرخ دلاری شیر خام حدود 350 دلار بوده است که در سالهای اخیر با تخصیص دلار یارانه ای به حدود 200 دلار رسیده است. می توان پیش بینی کرد نرخ به مرور به محدوده 300 دلار نزدیک شود. ضمن اینکه نرخ مواد خوراک دام نظیر ذرت در ماههای اخیر رشد داشته است.…
#شیر_خام
افزایش نرخ شیر خام به 6400 تومان تکذیب شد اما نمودار بالا نشان می دهد گریزی از این افزایش نرخ نیست. متوسط 350 دلار شیر خام همواره برقرار بوده و با حذف دلار 4200 تومانی تولید شیر با نرخ های فعلی اقتصادی نخواهد بود.
هر چند گفته شده باید ارتباط نرخ کالاهای اساسی با دلار را از بین ببریم !! اما بنظر می رسد این کار فقط با تعطیلی دامداری ها امکانپذیر است.
نرخ شیر در صورت حذف کامل دلار یارانه ای باید به محدوده 7300 تومان برسد که به رشد بیش از 55 درصدی نیاز دارد.
@rezayatee
افزایش نرخ شیر خام به 6400 تومان تکذیب شد اما نمودار بالا نشان می دهد گریزی از این افزایش نرخ نیست. متوسط 350 دلار شیر خام همواره برقرار بوده و با حذف دلار 4200 تومانی تولید شیر با نرخ های فعلی اقتصادی نخواهد بود.
هر چند گفته شده باید ارتباط نرخ کالاهای اساسی با دلار را از بین ببریم !! اما بنظر می رسد این کار فقط با تعطیلی دامداری ها امکانپذیر است.
نرخ شیر در صورت حذف کامل دلار یارانه ای باید به محدوده 7300 تومان برسد که به رشد بیش از 55 درصدی نیاز دارد.
@rezayatee
روند قیمت پلی اتیلن
قیمت پلی اتیلن ها از اوج قیمتی حدود 25 درصد افت داشته اند که البته در این مدت قیمت خوراک مایع صعودی بوده است. انتظار می رود حاشیه سود در فصل اول خیلی خوب باشد و به مرور شاهد افت حاشیه سود باشیم.
هر چند پلتس در کوتاه مدت انتظار تقویت قیمت پلی اتیلن ها را دارد که آنرا ناشی از کاهش همه گیری کرونا در جنوب آسیا می داند.
#آریا احتمالا امسال به سود 1250 تا 1400 تومانی می رسد که پی به ای 6.5 واحدی دارد.
#شکبیر می تواند 1400-1500 تومان سود بسازد که با تقسیمی مجمع پی به ای 5.4 واحد دارد.
#جم می تواند 650 تومان سود بسازد که پی بر ای بعد مجمع حدود 5 خواهد بود.
#پلی_اتیلن
@rezayatee
قیمت پلی اتیلن ها از اوج قیمتی حدود 25 درصد افت داشته اند که البته در این مدت قیمت خوراک مایع صعودی بوده است. انتظار می رود حاشیه سود در فصل اول خیلی خوب باشد و به مرور شاهد افت حاشیه سود باشیم.
هر چند پلتس در کوتاه مدت انتظار تقویت قیمت پلی اتیلن ها را دارد که آنرا ناشی از کاهش همه گیری کرونا در جنوب آسیا می داند.
#آریا احتمالا امسال به سود 1250 تا 1400 تومانی می رسد که پی به ای 6.5 واحدی دارد.
#شکبیر می تواند 1400-1500 تومان سود بسازد که با تقسیمی مجمع پی به ای 5.4 واحد دارد.
#جم می تواند 650 تومان سود بسازد که پی بر ای بعد مجمع حدود 5 خواهد بود.
#پلی_اتیلن
@rezayatee
Forwarded from تحلیل به جای تخیل - محمد نوربخش (محمد نوربخش)
سلام
امروز سه شنبه یکم تیرماه ، ساعت 16 در لایو اینستاگرامی میزبان جناب آقای مهدی رضایتی خواهم بود تا در مورد بازار سرمایه و افق پیش رو صحبت کنیم
لایو رو میتونید در صفحه زیر مشاهده بفرمایید :
https://instagram.com/sdbroker?igshid=wvuxjdlk986l
نوربخش
امروز سه شنبه یکم تیرماه ، ساعت 16 در لایو اینستاگرامی میزبان جناب آقای مهدی رضایتی خواهم بود تا در مورد بازار سرمایه و افق پیش رو صحبت کنیم
لایو رو میتونید در صفحه زیر مشاهده بفرمایید :
https://instagram.com/sdbroker?igshid=wvuxjdlk986l
نوربخش
#پتروشیمی
همزمان با رشد قیمت نفت (خوراک) شاهد افت پلی اتیلن ها بودیم که موجب کاهش مارجین تولید کنندگان خواهد شد.
نرخ خوراک اتان تاثیر کمتری از نفت می پذیرد بنابراین وضعیت شرکتهایی که خوراک اتان دریافت می کنند بهتر از خوراک مایع ها خواهد بود.
هر چند در هفته گذشته پس از مدتها نرخ پلی اتیلن ها افزایش پیدا کرده و احتمالا بخشی از افت خود را جبران می کند.
@rezayatee
همزمان با رشد قیمت نفت (خوراک) شاهد افت پلی اتیلن ها بودیم که موجب کاهش مارجین تولید کنندگان خواهد شد.
نرخ خوراک اتان تاثیر کمتری از نفت می پذیرد بنابراین وضعیت شرکتهایی که خوراک اتان دریافت می کنند بهتر از خوراک مایع ها خواهد بود.
هر چند در هفته گذشته پس از مدتها نرخ پلی اتیلن ها افزایش پیدا کرده و احتمالا بخشی از افت خود را جبران می کند.
@rezayatee
سیمان سفید
نرخ سیمان سفید ساوه در بورس کالا به حدود 1200 تومان در هر کیلو رسید. البته برای تمام انواع و تمام شرکتها هنوز به این سطح نرسیده است.
نمادهای #ساوه و #سشرق #سنیر نمادهایی هستند که سیمان سفید از جمله محصولات اصلی آن ها به شمار می رود.
براساس صورتهای مالی شرکتها در سال گذشته، بهای هر تن سیمان سفید 270 هزار تومان بوده که امسال به حدود 430 هزار تومان می رسد.
یعنی اگر نرخ 1200 تومانی پایدار باشد سود ناخالص هر تن به 770 هزار تومان (64 درصد حاشیه سود) می رسد.
#سیمان #سیمان_سفید
@rezayatee
نرخ سیمان سفید ساوه در بورس کالا به حدود 1200 تومان در هر کیلو رسید. البته برای تمام انواع و تمام شرکتها هنوز به این سطح نرسیده است.
نمادهای #ساوه و #سشرق #سنیر نمادهایی هستند که سیمان سفید از جمله محصولات اصلی آن ها به شمار می رود.
براساس صورتهای مالی شرکتها در سال گذشته، بهای هر تن سیمان سفید 270 هزار تومان بوده که امسال به حدود 430 هزار تومان می رسد.
یعنی اگر نرخ 1200 تومانی پایدار باشد سود ناخالص هر تن به 770 هزار تومان (64 درصد حاشیه سود) می رسد.
#سیمان #سیمان_سفید
@rezayatee
نگاهی به #رمپنا
چند عدد جالب و تقریبی از مپنا:
مپنا احتمالا طی سال 99 به سود 16 هزار ملیارد تومانی می رسد چرا که انتظار داریم بخشی از سود تسعیر در 6 ماهه اول کاهش یابد.
تراز ارزی شرکت در تلفیق بیش از 2.2 میلیارد دلار مثبت است.
ارزش بازار شرکت 55 هزار میلیارد تومان است.
مقدار NAV تقریبی شرکت نزدیک به 150 هزار میلیارد تومان است.
بنابراین:
• نسبت P بر E حدود 3.5 واحد
• نسبت P بر NAV حدود 37 درصد
عدد جالبتر اما اینکه:
• سود عملیاتی شرکت در 6 ماهه اول 16 هزار میلیارد تومان و جریان نقد عملیاتی منهای 52 میلیارد تومان!
یعنی خوشگلی بیست اخلاق صفر!
دوره وصول مطالبات مجموعه به حدود 1800 روز رسیده است. یعنی یک ریالی که به فروش میرسد 5 سال بعد وصول می شود.
توان خلق جریان نقد مهمترین ویژگی یک شرکت است که مپنا ندارد.
پازل مپنا چنین است که:
کشور به برق نیاز دارد، برق به پول نیاز دارد، مردم پول برق ندارند!
سهامدار خرد هم بطور ناخواسته نقش خیری را ایفا می کند که به تامین برق جامعه کمک می کند.
در حقیقت مپنا بیش از آنکه یک شرکت سهامی عام باشد یک شرکت وقف عام است که جایش روی تابلو بورس نیست. سهامدار عمده حاکمیت است و چنین نقشی برایش عجیب نیست اما برای سهامدار خرد تعریف نشده است. نتیجه اینکه سهامداران بیش از یک دهه است منتظر به بار نشستن این دارایی های ارزشمند هستند اما خبری نیست. بسیاری از نمادهای بانکی، مخابرات و ... هم وضعیت این چنین دارند و باید فکری به حال حاکمیت شرکتی اینها بشود.
جالب آنکه اوضاع روبه وخامت بیشتر است و توان و پشتوانه کافی برای گران کردن برق هم وجود ندارد. گران شدن برق صنایع بزرگ هم که 6 هزار میلیارد تومان عایدی داشت به خزانه دولت رفت. هر چند در نقطه ای هستیم که افزایش قابل توجه قیمت گریز ناپذیر بنظر می رسد.
البته حتی با این شرایط هم این امکان وجود داشت که از طریق مدیریت تقسیم سود و بردن سهم سهامدار عمده به افزایش سرمایه به سهامدار خرد کمک کرد اما مدیریت فعلی شرکت حق مالکیتی برای این سهامداران قائل نیست. فقط شاید تحولاتی که احتمالا در آینده نزدیک در صنعت می افتد شرایط را متفاوت از گذشته نماید. ببینیم بالاخره این دارایی با قیمت واقعی خود معامله می شود یا خیر.
@rezayatee
چند عدد جالب و تقریبی از مپنا:
مپنا احتمالا طی سال 99 به سود 16 هزار ملیارد تومانی می رسد چرا که انتظار داریم بخشی از سود تسعیر در 6 ماهه اول کاهش یابد.
تراز ارزی شرکت در تلفیق بیش از 2.2 میلیارد دلار مثبت است.
ارزش بازار شرکت 55 هزار میلیارد تومان است.
مقدار NAV تقریبی شرکت نزدیک به 150 هزار میلیارد تومان است.
بنابراین:
• نسبت P بر E حدود 3.5 واحد
• نسبت P بر NAV حدود 37 درصد
عدد جالبتر اما اینکه:
• سود عملیاتی شرکت در 6 ماهه اول 16 هزار میلیارد تومان و جریان نقد عملیاتی منهای 52 میلیارد تومان!
یعنی خوشگلی بیست اخلاق صفر!
دوره وصول مطالبات مجموعه به حدود 1800 روز رسیده است. یعنی یک ریالی که به فروش میرسد 5 سال بعد وصول می شود.
توان خلق جریان نقد مهمترین ویژگی یک شرکت است که مپنا ندارد.
پازل مپنا چنین است که:
کشور به برق نیاز دارد، برق به پول نیاز دارد، مردم پول برق ندارند!
سهامدار خرد هم بطور ناخواسته نقش خیری را ایفا می کند که به تامین برق جامعه کمک می کند.
در حقیقت مپنا بیش از آنکه یک شرکت سهامی عام باشد یک شرکت وقف عام است که جایش روی تابلو بورس نیست. سهامدار عمده حاکمیت است و چنین نقشی برایش عجیب نیست اما برای سهامدار خرد تعریف نشده است. نتیجه اینکه سهامداران بیش از یک دهه است منتظر به بار نشستن این دارایی های ارزشمند هستند اما خبری نیست. بسیاری از نمادهای بانکی، مخابرات و ... هم وضعیت این چنین دارند و باید فکری به حال حاکمیت شرکتی اینها بشود.
جالب آنکه اوضاع روبه وخامت بیشتر است و توان و پشتوانه کافی برای گران کردن برق هم وجود ندارد. گران شدن برق صنایع بزرگ هم که 6 هزار میلیارد تومان عایدی داشت به خزانه دولت رفت. هر چند در نقطه ای هستیم که افزایش قابل توجه قیمت گریز ناپذیر بنظر می رسد.
البته حتی با این شرایط هم این امکان وجود داشت که از طریق مدیریت تقسیم سود و بردن سهم سهامدار عمده به افزایش سرمایه به سهامدار خرد کمک کرد اما مدیریت فعلی شرکت حق مالکیتی برای این سهامداران قائل نیست. فقط شاید تحولاتی که احتمالا در آینده نزدیک در صنعت می افتد شرایط را متفاوت از گذشته نماید. ببینیم بالاخره این دارایی با قیمت واقعی خود معامله می شود یا خیر.
@rezayatee
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
از نظر کیفیت زندگی ...
نگاهی به #وصندوق
ارزش بازار وصندوق حدود 44 هزار میلیارد تومان است
پرتفوی بورسی شرکت مازاد 50 هزار میلیارد تومانی دارد
در بخش غیر بورسی اما دارایی های با اهمیتی دارد:
صبا فولاد خلیج فارس:
این شرکت در سال جاری به ظرفیت رسیده است و در یک سال کامل می تواند 1.2 میلیون تن اسفنجی (بریکت گرم) تولید کند. شرکت عمده محصول خود را با قیمت بالایی صادر می کند. بطور مثال نرخ صادراتی حدود 80 درصد شمش فخوز در سال گذشته بوده است. حاشیه سود ناخالص احتمالا امسال به 60 درصد می رسد. یعنی با فرض یک میلیون تن تولید سود خالص 6000 میلیارد تومان در سال. ارزش شرکت را می توان محافظه کارانه 24000 میلیارد تومان در نظر گرفت.
اوره مسجد سلیمان:
اوره مسجد سلیمان راه اندازی شده است و اگر با شلرد مقایسه کنیم ارزش بازار آن حدود 7000 میلیارد تومان خواهد بود. سود شرکت تحت تاثیر میزان زیان تسعیر است اما سود قبل تسعیر می تواند تا 130 میلیون دلار هم برسد.
پتروشیمیران، فولاد اکسین، پتروشیمی باختر، پتروشیمی ایلام و صنایع شیر ایران از جمله دارایی های تاثیرگذار صندوق هستند.
در مجموع می توان مازاد ارزش غیر بورسی را 33 هزار میلیارد تومان برآورد کرد.
بطور خلاصه:
مقدار NAV حدود 90 هزار میلیارد تومان (3300 تومان به ازای هر سهم)
مقدار P بر NAV حدود 48 درصد
مقدار سود برآوردی هر سهم 390 تومان ( رقم صبا فولاد تاثیرگذار است، برای اوره مسجد سلیمان سودی لحاظ نشده است).
مقدار P بر E حدود 3.7 پس از مجمع.
هر چند صندوق معمولا پی بر ای پایین تری داشته اما اگر بتواند پس از مجمع با پی بر ای 4 معامله شود سود مجمع تقریبا رایگان حساب می شود.
@rezayatee
ارزش بازار وصندوق حدود 44 هزار میلیارد تومان است
پرتفوی بورسی شرکت مازاد 50 هزار میلیارد تومانی دارد
در بخش غیر بورسی اما دارایی های با اهمیتی دارد:
صبا فولاد خلیج فارس:
این شرکت در سال جاری به ظرفیت رسیده است و در یک سال کامل می تواند 1.2 میلیون تن اسفنجی (بریکت گرم) تولید کند. شرکت عمده محصول خود را با قیمت بالایی صادر می کند. بطور مثال نرخ صادراتی حدود 80 درصد شمش فخوز در سال گذشته بوده است. حاشیه سود ناخالص احتمالا امسال به 60 درصد می رسد. یعنی با فرض یک میلیون تن تولید سود خالص 6000 میلیارد تومان در سال. ارزش شرکت را می توان محافظه کارانه 24000 میلیارد تومان در نظر گرفت.
اوره مسجد سلیمان:
اوره مسجد سلیمان راه اندازی شده است و اگر با شلرد مقایسه کنیم ارزش بازار آن حدود 7000 میلیارد تومان خواهد بود. سود شرکت تحت تاثیر میزان زیان تسعیر است اما سود قبل تسعیر می تواند تا 130 میلیون دلار هم برسد.
پتروشیمیران، فولاد اکسین، پتروشیمی باختر، پتروشیمی ایلام و صنایع شیر ایران از جمله دارایی های تاثیرگذار صندوق هستند.
در مجموع می توان مازاد ارزش غیر بورسی را 33 هزار میلیارد تومان برآورد کرد.
بطور خلاصه:
مقدار NAV حدود 90 هزار میلیارد تومان (3300 تومان به ازای هر سهم)
مقدار P بر NAV حدود 48 درصد
مقدار سود برآوردی هر سهم 390 تومان ( رقم صبا فولاد تاثیرگذار است، برای اوره مسجد سلیمان سودی لحاظ نشده است).
مقدار P بر E حدود 3.7 پس از مجمع.
هر چند صندوق معمولا پی بر ای پایین تری داشته اما اگر بتواند پس از مجمع با پی بر ای 4 معامله شود سود مجمع تقریبا رایگان حساب می شود.
@rezayatee
#برق
متوسط نرخ در بازار برق که از اوج 1.7 سنت در سال 90 به کمتر از 0.25 سنت رسیده است.
این بدان معناست که نه تنها سرمایه ای جذب این بخش نمی شود بلکه اگر واحدی از کار بیفتد راه اندازی مجدد توجیه ندارد.
هر چند با تحمیل ساخت نیروگاه به شرکتها توجیه دستوری ایجاد شده است!!
در یک محاسبه سرانگشتی می توان در شرایط رایگان بودن گاز نرخ اقتصادی را به شرح زیر حساب کرد.
به ازای هر کیلووات-ساعت در سیکل ترکیبی داریم:
ارزش جایگزینی 10 سنت
استهلاک نیم سنت
هزینه بهره برداری (حدودی) 0.1 سنت
بنابراین برای آنکه سرمایه گذاری ROE حدود 15 درصدی داشته باشد نرخ برق باید نزدیک به 2.1 سنت یا 510 تومان باشد.
البته اگر گاز رایگان نباشد نرخ ها باید به تناسب رشد کند.
نرخ در حال حاضر حدود 50 تومان است و بعید است امکان 10 برابر شدن یکباره آن وجود داشته باشد. رشد نرخ باید به مرور انجام می شد تا اقتصاد و مصرف خود را با شرایط تطبیق دهد.
#نیروگاهی #نیروگاه
@rezayatee
متوسط نرخ در بازار برق که از اوج 1.7 سنت در سال 90 به کمتر از 0.25 سنت رسیده است.
این بدان معناست که نه تنها سرمایه ای جذب این بخش نمی شود بلکه اگر واحدی از کار بیفتد راه اندازی مجدد توجیه ندارد.
هر چند با تحمیل ساخت نیروگاه به شرکتها توجیه دستوری ایجاد شده است!!
در یک محاسبه سرانگشتی می توان در شرایط رایگان بودن گاز نرخ اقتصادی را به شرح زیر حساب کرد.
به ازای هر کیلووات-ساعت در سیکل ترکیبی داریم:
ارزش جایگزینی 10 سنت
استهلاک نیم سنت
هزینه بهره برداری (حدودی) 0.1 سنت
بنابراین برای آنکه سرمایه گذاری ROE حدود 15 درصدی داشته باشد نرخ برق باید نزدیک به 2.1 سنت یا 510 تومان باشد.
البته اگر گاز رایگان نباشد نرخ ها باید به تناسب رشد کند.
نرخ در حال حاضر حدود 50 تومان است و بعید است امکان 10 برابر شدن یکباره آن وجود داشته باشد. رشد نرخ باید به مرور انجام می شد تا اقتصاد و مصرف خود را با شرایط تطبیق دهد.
#نیروگاهی #نیروگاه
@rezayatee
بازگشت پلیمرها؟
پلی اتیلن ها در خاورمیانه یک هفته صعودی را پشت سرگذاشتند.
در نمودار بالا مشاهده می شود که قیمت LDPE در خاورمیانه و چین روند صعودی را آغاز کرده اند یا حداقل اینطور بنظر می رسد که روند اصلاحی پایان یافته باشد.
@rezayatee
پلی اتیلن ها در خاورمیانه یک هفته صعودی را پشت سرگذاشتند.
در نمودار بالا مشاهده می شود که قیمت LDPE در خاورمیانه و چین روند صعودی را آغاز کرده اند یا حداقل اینطور بنظر می رسد که روند اصلاحی پایان یافته باشد.
@rezayatee
نگاهی به #فولاد مبارکه
فولاد در سال 99 :
• در تلفیق 235 تومان سود با سرمایه قبلی و 167 تومان با سرمایه جدید ساخت
• در شرکت اصلی 185 تومان با سرمایه قبلی و 130 تومان باسرمایه جدید ساخت
محصول به فروش رفته شرکت 7.7 میلیون تن در شرکت اصلی است.
رقم فروش 77 هزار میلیارد تومان و رقم سود خالص 38 هزار میلیارد در شرکت اصلی بوده است.
سود تقسیمی زیر مجموعه ها 6100 میلیارد تومان بوده است
اختلاف رقم تلفیق و اصلی 37 تومان به ازای هر سهم، یعنی 11 هزار میلیارد تومان است.
چشم انداز سال 1400
متوسط نرخ فروش در سال 99 حدود 10 میلیون تومان بوده که در سال 1400 به 21 میلیون تومان می رسد.
هزینه انرژی رشد 350 درصد خواهد داشت
ضرایت سنگ آهن رشد پیدا خواهد کرد
در مجموع محاسبات نشان می دهد سود هر سهم مبارکه در سال 1400 حوالی 250 تومان خواهد بود که سود تلفیقی به 320 تومان می رسد.
قیمت سهم 1050 تومان است (معادل 1480 تومان با سرمایه قبلی) که در مجمع پیش رو احتمالا 50 تومان تقسیم می شود. یعنی :
نسبت P بر E تلفیقی 3.1 و نسبت P بر E اصلی 4 واحد .
«برای فولاد سازها همواره ریسک قیمتهای جهانی را داریم، ریسک حامل های انرژی کاهش یافته اما ریسک اصلی سود سود خالص 3.5 میلیارد دلاری و چشم طمع دولت بی پول است»
@rezayatee
فولاد در سال 99 :
• در تلفیق 235 تومان سود با سرمایه قبلی و 167 تومان با سرمایه جدید ساخت
• در شرکت اصلی 185 تومان با سرمایه قبلی و 130 تومان باسرمایه جدید ساخت
محصول به فروش رفته شرکت 7.7 میلیون تن در شرکت اصلی است.
رقم فروش 77 هزار میلیارد تومان و رقم سود خالص 38 هزار میلیارد در شرکت اصلی بوده است.
سود تقسیمی زیر مجموعه ها 6100 میلیارد تومان بوده است
اختلاف رقم تلفیق و اصلی 37 تومان به ازای هر سهم، یعنی 11 هزار میلیارد تومان است.
چشم انداز سال 1400
متوسط نرخ فروش در سال 99 حدود 10 میلیون تومان بوده که در سال 1400 به 21 میلیون تومان می رسد.
هزینه انرژی رشد 350 درصد خواهد داشت
ضرایت سنگ آهن رشد پیدا خواهد کرد
در مجموع محاسبات نشان می دهد سود هر سهم مبارکه در سال 1400 حوالی 250 تومان خواهد بود که سود تلفیقی به 320 تومان می رسد.
قیمت سهم 1050 تومان است (معادل 1480 تومان با سرمایه قبلی) که در مجمع پیش رو احتمالا 50 تومان تقسیم می شود. یعنی :
نسبت P بر E تلفیقی 3.1 و نسبت P بر E اصلی 4 واحد .
«برای فولاد سازها همواره ریسک قیمتهای جهانی را داریم، ریسک حامل های انرژی کاهش یافته اما ریسک اصلی سود سود خالص 3.5 میلیارد دلاری و چشم طمع دولت بی پول است»
@rezayatee
پاراگراف
سیمان سفید نرخ سیمان سفید ساوه در بورس کالا به حدود 1200 تومان در هر کیلو رسید. البته برای تمام انواع و تمام شرکتها هنوز به این سطح نرسیده است. نمادهای #ساوه و #سشرق #سنیر نمادهایی هستند که سیمان سفید از جمله محصولات اصلی آن ها به شمار می رود. براساس…
سیمان سفید شرق با قیمت 1750 هزار تومان معامله شد!
@rezayatee
@rezayatee
پاراگراف
سیمان سفید شرق با قیمت 1750 هزار تومان معامله شد! @rezayatee
ابطال معاملات #سیمان
قیمت سیمان طی دو هفته گذشته در بازار جهش داشته بطوریکه در برخی مناطق به 1.4 میلیون تومان در هر تن رسیده است. معاملات امروز بورس کالا هم تحت تاثیر این اتفاق قرار گرفت.
البته در اغلب عرضه های امروز قیمت ها منطقی بود بطوریکه نرخ شرکت های واقع شده در مناطق پر عرضه رقابت چندانی نشدند، خصوصا در مواردی که میزان عرضه شرکت در سطح معقولی قرار داشت.
هر چند چنانچه شرکت ها خارج از بورس بفروشند اختلاف قیمت مصوب تا قیمت بازار به جیب دلال می رود اما در ابتدای ورود به بورس کالا حساسیت ها بیشتر است و می شود با بالا بردن میزان عرضه توسط شرکتها قیمت های پرت را هم کمتر کرد.
بطور مثال سیمان ساوه هم بطور طبیعی در منطقه پرتقاضا واقع شده و هم میزان عرضه بسیار اندک بود. عرضه 500 تن محصول برای شرکتی که 2.6 میلیون تن تولید دارد توجیه خاصی ندارد. نتیجه این بود که قیمت تا بیش 1.5 میلیون تومان رشد کرد.
در هر صورت آنچه قطعی بنظر می رسد در بسیاری از مناطق قیمت ها بالاتر از قیمت های مصوب قرار خواهد گرفت و در نهایت مکانیزم عرضه و تقاضا نظر خود را تحمیل می کند.
@rezayatee
قیمت سیمان طی دو هفته گذشته در بازار جهش داشته بطوریکه در برخی مناطق به 1.4 میلیون تومان در هر تن رسیده است. معاملات امروز بورس کالا هم تحت تاثیر این اتفاق قرار گرفت.
البته در اغلب عرضه های امروز قیمت ها منطقی بود بطوریکه نرخ شرکت های واقع شده در مناطق پر عرضه رقابت چندانی نشدند، خصوصا در مواردی که میزان عرضه شرکت در سطح معقولی قرار داشت.
هر چند چنانچه شرکت ها خارج از بورس بفروشند اختلاف قیمت مصوب تا قیمت بازار به جیب دلال می رود اما در ابتدای ورود به بورس کالا حساسیت ها بیشتر است و می شود با بالا بردن میزان عرضه توسط شرکتها قیمت های پرت را هم کمتر کرد.
بطور مثال سیمان ساوه هم بطور طبیعی در منطقه پرتقاضا واقع شده و هم میزان عرضه بسیار اندک بود. عرضه 500 تن محصول برای شرکتی که 2.6 میلیون تن تولید دارد توجیه خاصی ندارد. نتیجه این بود که قیمت تا بیش 1.5 میلیون تومان رشد کرد.
در هر صورت آنچه قطعی بنظر می رسد در بسیاری از مناطق قیمت ها بالاتر از قیمت های مصوب قرار خواهد گرفت و در نهایت مکانیزم عرضه و تقاضا نظر خود را تحمیل می کند.
@rezayatee
پاراگراف
سود خالص بازار با انتشار گزارش های سالانه جمع سود خالص چهار فصل اخیر بازار به رقم 513 هزار میلیارد تومان رسید که با انتشار و اصلاح گزارش های چند شرکت دیگر حدودا به رقم 520 هزار میلیارد تومان می رسد. البته اگر هدف محاسبه سود شرکتها در سال مالی 99 و با متغیرهای…
سود خالص بازار در سال 99 با تکمیل گزارش ها به رقم تقریبی 550 هزار میلیارد تومان رسید. این رقم بدون احتساب سود چند هلدینگ بزرگ است (سود یکسال قبل آنها لحاظ شده است).
#سود_بازار #سود_کل_بازار
@rezayatee
#سود_بازار #سود_کل_بازار
@rezayatee