💬 Обучающий пост: ценообразование золота в рынке и его основы. О важности золота на рынке рассказывать ни к чему, а вот о ключевых факторах влияющих на изменчивость цены рассказать лишним не будет:
▫️ Инфляция. Влияние инфляции имеет значение, но её важность иногда преувеличена. Хомяки зачастую ошибочно предполагают, что если в Штатах обесценивается доллар, то желтый металл непременно должен начать дорожать. На самом деле, на длительном временном промежутке между инфляционными процессами и ценой золота нет устойчивой связи. Отсутствие данной связи объясняется следующим:
▫️ Золото. лишь условно можно отнести к сырьевым товарам. У него практически отсутствует промышленное использование в отличие от черных и цветных металлов и углеводородов. Поэтому драгметалл совсем по-другому зависит от покупательских свойств валюты. Когда экономика растет, а рынки ценных бумаг процветают, желтый металл испытывает жесткую конкуренцию со стороны других более доходных активов, несмотря на возможный высокий инфляционный показатель.
Также если обычное обесценивание национальной валюты не влияет на удорожание золота, то существуют инфляционные процессы, которые стимулируют рост цены драгметалла.
В ситуации если инфляция происходит одновременно с относительным экономическим подъемом, то инвестиционный оптимизм перевешивает защитные инстинкты и желание спрятаться в антикризисных активах. Однако, когда ситуация в экономике плачевна и сопровождается инфляционными процессами, то опасения вкладчиков приводят к росту спроса, а значит и цены на золото.
▫️Изменение валютных котировок. Вместе с ведущими мировыми валютами, включая американский доллар, золото входит в список главных резервных активов. Когда позиции одной из денежных единиц ослабевают относительно других, то золото также дорожает по отношению к обесценивающейся валюте.
▫️Опасность глобальной рецессии. Основным фактором угрозы и неопределенности для инвестирования является вероятность начала военных действий. Если такая опасность воспринимается инвесторами, как данность, то лучшей и самой надежной защитой для имеющихся капиталов является золото. Войне всегда сопутствуют повышенные расходы, снижение покупательной способности национальных валют, эмиссия ничем не обеспеченных бумажных денег, нестабильность политики и экономики. Все это способствует неконтролируемому росту цен.
▫️Уровень ключевых процентных ставок. Уровень процентных ставок сильно влияет на цену золота. Драгоценный металл сам по себе не является источником прибыли. Поэтому он испытывает жесткую конкуренцию со стороны других фондовых активов, предлагающих потенциальный регулярный доход, таких как государственные и корпоративные облигации и ценные бумаги компаний, предполагающие получение дивидендов. Здесь наблюдается обратная зависимость — если прибыль по акциям или облигациям увеличивается, то, скорее всего, динамика золота будет вялой или отрицательной. И наоборот — когда доходность бумажных активов падает, наблюдается рост цены золота.
▫️Зависимость цены золота от спроса и предложения. Оценить данный фактор влияния на рынок золота сложнее всего. Институциональные инвесторы в драгметалл, такие как крупные биржевые фонды, МВФ(Международный валютный фонд) и Центральные банки ведущих государств, сильнее всего воздействуют на золото. Финансовая политика данных структур меняет даже спрос на ювелирные украшения и производные от золота активы. Если говорить о сбалансированности рынка драгметаллов в общих чертах, то структура спроса примерно в равных долях включает в себя инвестиционную составляющую и востребованность золота в ювелирной промышленности.
#ОбучающийПост
▫️ Инфляция. Влияние инфляции имеет значение, но её важность иногда преувеличена. Хомяки зачастую ошибочно предполагают, что если в Штатах обесценивается доллар, то желтый металл непременно должен начать дорожать. На самом деле, на длительном временном промежутке между инфляционными процессами и ценой золота нет устойчивой связи. Отсутствие данной связи объясняется следующим:
▫️ Золото. лишь условно можно отнести к сырьевым товарам. У него практически отсутствует промышленное использование в отличие от черных и цветных металлов и углеводородов. Поэтому драгметалл совсем по-другому зависит от покупательских свойств валюты. Когда экономика растет, а рынки ценных бумаг процветают, желтый металл испытывает жесткую конкуренцию со стороны других более доходных активов, несмотря на возможный высокий инфляционный показатель.
Также если обычное обесценивание национальной валюты не влияет на удорожание золота, то существуют инфляционные процессы, которые стимулируют рост цены драгметалла.
В ситуации если инфляция происходит одновременно с относительным экономическим подъемом, то инвестиционный оптимизм перевешивает защитные инстинкты и желание спрятаться в антикризисных активах. Однако, когда ситуация в экономике плачевна и сопровождается инфляционными процессами, то опасения вкладчиков приводят к росту спроса, а значит и цены на золото.
▫️Изменение валютных котировок. Вместе с ведущими мировыми валютами, включая американский доллар, золото входит в список главных резервных активов. Когда позиции одной из денежных единиц ослабевают относительно других, то золото также дорожает по отношению к обесценивающейся валюте.
▫️Опасность глобальной рецессии. Основным фактором угрозы и неопределенности для инвестирования является вероятность начала военных действий. Если такая опасность воспринимается инвесторами, как данность, то лучшей и самой надежной защитой для имеющихся капиталов является золото. Войне всегда сопутствуют повышенные расходы, снижение покупательной способности национальных валют, эмиссия ничем не обеспеченных бумажных денег, нестабильность политики и экономики. Все это способствует неконтролируемому росту цен.
▫️Уровень ключевых процентных ставок. Уровень процентных ставок сильно влияет на цену золота. Драгоценный металл сам по себе не является источником прибыли. Поэтому он испытывает жесткую конкуренцию со стороны других фондовых активов, предлагающих потенциальный регулярный доход, таких как государственные и корпоративные облигации и ценные бумаги компаний, предполагающие получение дивидендов. Здесь наблюдается обратная зависимость — если прибыль по акциям или облигациям увеличивается, то, скорее всего, динамика золота будет вялой или отрицательной. И наоборот — когда доходность бумажных активов падает, наблюдается рост цены золота.
▫️Зависимость цены золота от спроса и предложения. Оценить данный фактор влияния на рынок золота сложнее всего. Институциональные инвесторы в драгметалл, такие как крупные биржевые фонды, МВФ(Международный валютный фонд) и Центральные банки ведущих государств, сильнее всего воздействуют на золото. Финансовая политика данных структур меняет даже спрос на ювелирные украшения и производные от золота активы. Если говорить о сбалансированности рынка драгметаллов в общих чертах, то структура спроса примерно в равных долях включает в себя инвестиционную составляющую и востребованность золота в ювелирной промышленности.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: Brent и WTI стали ближе. Что представляет из себя мировой эталон нефти? Часть 1\2.
Североморский сорт Brent долгие годы удерживает позиции главного ценового ориентира для торговли нефтью. В начале мая агентство Platts добавило в корзину расчета американский сорт WTI, что сделало бенчмарк по-настоящему мировым. Рассказываем, как появился знаменитый сорт и что он представляет собой сейчас.
♦️ Как появилась Brent:
Название Brent уходит корнями в 1970 г., когда было открыто одноименное месторождение в Северном море. Оно представляет из себя аббревиатуру из первых букв названий продуктивных горизонтов месторождения: Broom, Rannoch, Etive, Ness и Tarbert.
Изначально сорт Brent определялся, как смесь, получаемая на британском терминале Саллом-Во, куда поступала нефть из трубопроводных систем Brent и Ninian. Постепенно, по мере сокращения добычи на Brent и открытия новых шельфовых месторождений, в сорт начала подмешиваться другая нефть.
Сегодня в сорте Brent уже почти не осталось нефти с одноименного месторождения, зато добавились другие составляющие: Forties, Oseberg, Ekofisk, Troll и совсем недавно добавился WTI Midland.
♦️ Рынок физический и рынок бумажный
Сегодня эталон Brent — это не физическая нефть. Это индекс, который рассчитывается ежедневно по сложной формуле с учетом реальных поставок входящих в состав корзины сортов. Индикатор спот-рынка Dated Brent рассчитывается агентством S&P Global Platts с 1987 г. Аналогичный показатель под названием North Sea Dated рассчитывает агентство Argus.
Указанные котировки рассчитываются ежедневно и предоставляются участникам рынка на платной основе. В публичном пространстве обычно говорят о стоимости фьючерсов на Brent, которые торгуются на двух ключевых биржах: ICE (Лондон) и CME (Чикаго).
Фьючерсный рынок по объему вовлеченных средств во много раз превосходит рынок физических поставок. Помимо покупателей и продавцов, здесь участвуют хеджеры, спекулянты, инвестиционные фонды и пр. Баланс спроса и предложения с их стороны формирует итоговую котировку Brent, которую мы видим в терминалах, новостных ресурсах и других общедоступных источниках информации.
Фьючерсная Brent коррелирует с датированным сортом, но может временно расходиться с ним. Это связано с тем, что на бумажном рынке большое значение имеют спекулятивные сделки, основанные на ожиданиях.
Если в скором будущем ожидается сокращение спроса из-за рецессии, то цены могут падать вопреки тому, что на физическом рынке покупатели с трудом находят свободные партии с ближайшей поставкой и готовы дорого за них платить.
#обучающийпост #обучение #нефть #brent
Североморский сорт Brent долгие годы удерживает позиции главного ценового ориентира для торговли нефтью. В начале мая агентство Platts добавило в корзину расчета американский сорт WTI, что сделало бенчмарк по-настоящему мировым. Рассказываем, как появился знаменитый сорт и что он представляет собой сейчас.
♦️ Как появилась Brent:
Название Brent уходит корнями в 1970 г., когда было открыто одноименное месторождение в Северном море. Оно представляет из себя аббревиатуру из первых букв названий продуктивных горизонтов месторождения: Broom, Rannoch, Etive, Ness и Tarbert.
Изначально сорт Brent определялся, как смесь, получаемая на британском терминале Саллом-Во, куда поступала нефть из трубопроводных систем Brent и Ninian. Постепенно, по мере сокращения добычи на Brent и открытия новых шельфовых месторождений, в сорт начала подмешиваться другая нефть.
Сегодня в сорте Brent уже почти не осталось нефти с одноименного месторождения, зато добавились другие составляющие: Forties, Oseberg, Ekofisk, Troll и совсем недавно добавился WTI Midland.
♦️ Рынок физический и рынок бумажный
Сегодня эталон Brent — это не физическая нефть. Это индекс, который рассчитывается ежедневно по сложной формуле с учетом реальных поставок входящих в состав корзины сортов. Индикатор спот-рынка Dated Brent рассчитывается агентством S&P Global Platts с 1987 г. Аналогичный показатель под названием North Sea Dated рассчитывает агентство Argus.
Указанные котировки рассчитываются ежедневно и предоставляются участникам рынка на платной основе. В публичном пространстве обычно говорят о стоимости фьючерсов на Brent, которые торгуются на двух ключевых биржах: ICE (Лондон) и CME (Чикаго).
Фьючерсный рынок по объему вовлеченных средств во много раз превосходит рынок физических поставок. Помимо покупателей и продавцов, здесь участвуют хеджеры, спекулянты, инвестиционные фонды и пр. Баланс спроса и предложения с их стороны формирует итоговую котировку Brent, которую мы видим в терминалах, новостных ресурсах и других общедоступных источниках информации.
Фьючерсная Brent коррелирует с датированным сортом, но может временно расходиться с ним. Это связано с тем, что на бумажном рынке большое значение имеют спекулятивные сделки, основанные на ожиданиях.
Если в скором будущем ожидается сокращение спроса из-за рецессии, то цены могут падать вопреки тому, что на физическом рынке покупатели с трудом находят свободные партии с ближайшей поставкой и готовы дорого за них платить.
#обучающийпост #обучение #нефть #brent
💬 Обучающий пост: Brent и WTI стали ближе. Что представляет из себя мировой эталон нефти? Часть 2\2.
♦️ Как рассчитывается Brent
Как отмечено выше, Brent — это смесь сортов. Она включает в себя Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk, Troll и WTI Midland. Последний является единственным сортом, который добывается не в Северном море, но из-за его возросшей роли в европейском энергобалансе и схожих физических характеристик (легкая и «сладкая») он была включена в корзину расчета.
Новые сорта добавлялись в базу расчета по мере снижения ликвидности уже существующих. Чем больше проходит сделок с сортами, входящими в бенчмарк, тем более репрезентативным он является и лучше подходит в качестве ориентира для других рынков.
Еще в 2021 г. в СМИ широко обсуждалась тема, что самой нефти Brent в бенчмарке практически не осталось. Добыча падает, а вместе с ней и ликвидность торгов этим сортом. Не за горами тот день, когда в корзине Brent уже не останется нефти с одноименного месторождения.
Сегодня Dated Brent / North Sea Dated рассчитываются конкурирующими агентствами Platts и Argus соответственно. Методики расчета достаточно сложные, но ведущую роль в них играют самые дешевые из входящих в состав корзины сорта. Поскольку WTI обычно торгуется с дисконтом к Brent, его влияние на котировку может оказаться существенным.
♦️ Как повиляет на котировку включение WTI Midland
Американская WTI уже давно рассматривалась, как один из претендентов на включение вместе с нефтью с норвежского месторождения Johan Sverdrup. Она обладает схожими химическими характеристиками и широко представлена в Европе, но поставляется с длинным транспортным плечом. В 2022 г. после ухода из ЕС российской нефти роль американской WTI выросла настолько, что без нее Brent был бы уже нерепрезентативен.
Включение WTI Midland в состав корзины Brent должно повысить ликвидность последней и сделать датированную котировку более точной. При этом спред между сортами Brent и WTI неминуемо сузится за счет снижения первого.
Агентство Argus будет продолжать публиковать прежнюю оценку Brent, которая теперь получит название Dated BFOET. Это поможет на практике оценить влияние WTI на итоговое значение мирового эталона.
Argus начал собирать данные по ценам WTI Midland с поставкой в Роттердаме еще в 2018 г., что позволяет ему дать ретроспективную оценку такого влияния. В среднем Brent со включенной WTI был на $0,67 ниже исходного бенчмарка. На пике расхождения цен в конце марта 2020 г. американская нефть опустила бы котировку North Sea Dated на $5,42 за баррель.
♦️ Не только Brent
Помимо Brent есть и другие ценовые ориентиры. Такие сорта называют маркерными. Другие сорта в регионе считаются через дисконт или премию к маркерному сорту. В США таким сортом выступает WTI, также известный как Texas Light Sweet. В ближневосточном и Азиатско-Тихоокеанском регионах в качестве маркерного широко используется сорт нефти из ОАЭ — Dubai Crude.
Самым известным сортом российской нефти является экспортная марка Urals. До 2022 г. она рассчитывалась на основании реальных сделок с поставкой в порты Роттердама и Аугусты. Сегодня эти пункты назначения потеряли свою актуальность, поэтому с ноября 2022 г. Urals считается на основе сделок на базисе FOB в портах отгрузки в Приморске, Усть-Луге и Новороссийске с экспертными корректировками.
На фоне стремительного роста экспорта российской нефти в Азию агентства Platts и Argus начали рассчитывать новые бенчмарки Urals, предполагающие поставки в индийских и китайских портах. Вероятно, в будущем именно эти бенчмарки станут главными ценовыми ориентирами на российскую нефть.
Материал предоставлен БКС.
#обучающийпост #обучение #нефть #brent
♦️ Как рассчитывается Brent
Как отмечено выше, Brent — это смесь сортов. Она включает в себя Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk, Troll и WTI Midland. Последний является единственным сортом, который добывается не в Северном море, но из-за его возросшей роли в европейском энергобалансе и схожих физических характеристик (легкая и «сладкая») он была включена в корзину расчета.
Новые сорта добавлялись в базу расчета по мере снижения ликвидности уже существующих. Чем больше проходит сделок с сортами, входящими в бенчмарк, тем более репрезентативным он является и лучше подходит в качестве ориентира для других рынков.
Еще в 2021 г. в СМИ широко обсуждалась тема, что самой нефти Brent в бенчмарке практически не осталось. Добыча падает, а вместе с ней и ликвидность торгов этим сортом. Не за горами тот день, когда в корзине Brent уже не останется нефти с одноименного месторождения.
Сегодня Dated Brent / North Sea Dated рассчитываются конкурирующими агентствами Platts и Argus соответственно. Методики расчета достаточно сложные, но ведущую роль в них играют самые дешевые из входящих в состав корзины сорта. Поскольку WTI обычно торгуется с дисконтом к Brent, его влияние на котировку может оказаться существенным.
♦️ Как повиляет на котировку включение WTI Midland
Американская WTI уже давно рассматривалась, как один из претендентов на включение вместе с нефтью с норвежского месторождения Johan Sverdrup. Она обладает схожими химическими характеристиками и широко представлена в Европе, но поставляется с длинным транспортным плечом. В 2022 г. после ухода из ЕС российской нефти роль американской WTI выросла настолько, что без нее Brent был бы уже нерепрезентативен.
Включение WTI Midland в состав корзины Brent должно повысить ликвидность последней и сделать датированную котировку более точной. При этом спред между сортами Brent и WTI неминуемо сузится за счет снижения первого.
Агентство Argus будет продолжать публиковать прежнюю оценку Brent, которая теперь получит название Dated BFOET. Это поможет на практике оценить влияние WTI на итоговое значение мирового эталона.
Argus начал собирать данные по ценам WTI Midland с поставкой в Роттердаме еще в 2018 г., что позволяет ему дать ретроспективную оценку такого влияния. В среднем Brent со включенной WTI был на $0,67 ниже исходного бенчмарка. На пике расхождения цен в конце марта 2020 г. американская нефть опустила бы котировку North Sea Dated на $5,42 за баррель.
♦️ Не только Brent
Помимо Brent есть и другие ценовые ориентиры. Такие сорта называют маркерными. Другие сорта в регионе считаются через дисконт или премию к маркерному сорту. В США таким сортом выступает WTI, также известный как Texas Light Sweet. В ближневосточном и Азиатско-Тихоокеанском регионах в качестве маркерного широко используется сорт нефти из ОАЭ — Dubai Crude.
Самым известным сортом российской нефти является экспортная марка Urals. До 2022 г. она рассчитывалась на основании реальных сделок с поставкой в порты Роттердама и Аугусты. Сегодня эти пункты назначения потеряли свою актуальность, поэтому с ноября 2022 г. Urals считается на основе сделок на базисе FOB в портах отгрузки в Приморске, Усть-Луге и Новороссийске с экспертными корректировками.
На фоне стремительного роста экспорта российской нефти в Азию агентства Platts и Argus начали рассчитывать новые бенчмарки Urals, предполагающие поставки в индийских и китайских портах. Вероятно, в будущем именно эти бенчмарки станут главными ценовыми ориентирами на российскую нефть.
Материал предоставлен БКС.
#обучающийпост #обучение #нефть #brent
💬 Обучающий пост: Фьючерсы, зачем торговать?
Большинство начинающих инвесторов начинают знакомство с биржевыми рынками с предсказуемых и безопасных инструментов.
Это могут быть облигации. Обычно суверенные (ОФЗ) или бумаги качественных корпоративных заёмщиков с высоким кредитным рейтингом. Далее идут акции и фонды, которые считаются более «опасными».
С целью повысить свою доходность, искушенный инвестор обращает внимание на фьючерсные контракты.
Все знают о высоких рисках при работе с фьючерсами, но в чём же их плюсы?
1. Через фьючерсы можно торговать такими активами, которых нет на других доступных рынках для частных инвесторов. Например, биржевые товары (commodities) — золото, серебро, никель, нефть, зерно и т.д.
2. Фьючерсы имеют бесплатный эффект «плеча». Если инвестор хочет купить акции на сумму бОльше, чем имеет денег на счету, брокер одолжит клиенту необходимую сумму. Если инвестор будет держать такую позицию дольше одного дня, брокер начнёт начислять проценты.
Чем дольше инвестор держит акции «с плечом», тем больше он платит брокеру. Во фьючерсах «плечо» встроено в инструмент. Покупая контракт на 100 000 ₽, инвестор обязан иметь на счету только часть этой суммы, обычно не более 25% от объёма контракта.
3. Фьючерсы позволяют ограничить риски по инструментам других рынков. Представим, что инвестор с большим портфелем акций опасается падения рынка в ближайшие месяцы, но он не готов продавать все бумаги. Инвестор может продать несколько фьючерсов индекса Мосбиржи на небольшую часть свободных денег.
Если падение случится, акции просядут, но проданные фьючерсы могут компенсировать это падение. Если акции вырастут, инвестор потеряет на фьючерсах, но заработает на акциях. Если волатильности вообще не случится, потери инвестора на фьючерсах будут минимальными.
#обучение #обучающийпост #сырьевыетовары #сырьё #фьючерсы
Большинство начинающих инвесторов начинают знакомство с биржевыми рынками с предсказуемых и безопасных инструментов.
Это могут быть облигации. Обычно суверенные (ОФЗ) или бумаги качественных корпоративных заёмщиков с высоким кредитным рейтингом. Далее идут акции и фонды, которые считаются более «опасными».
С целью повысить свою доходность, искушенный инвестор обращает внимание на фьючерсные контракты.
Все знают о высоких рисках при работе с фьючерсами, но в чём же их плюсы?
1. Через фьючерсы можно торговать такими активами, которых нет на других доступных рынках для частных инвесторов. Например, биржевые товары (commodities) — золото, серебро, никель, нефть, зерно и т.д.
2. Фьючерсы имеют бесплатный эффект «плеча». Если инвестор хочет купить акции на сумму бОльше, чем имеет денег на счету, брокер одолжит клиенту необходимую сумму. Если инвестор будет держать такую позицию дольше одного дня, брокер начнёт начислять проценты.
Чем дольше инвестор держит акции «с плечом», тем больше он платит брокеру. Во фьючерсах «плечо» встроено в инструмент. Покупая контракт на 100 000 ₽, инвестор обязан иметь на счету только часть этой суммы, обычно не более 25% от объёма контракта.
3. Фьючерсы позволяют ограничить риски по инструментам других рынков. Представим, что инвестор с большим портфелем акций опасается падения рынка в ближайшие месяцы, но он не готов продавать все бумаги. Инвестор может продать несколько фьючерсов индекса Мосбиржи на небольшую часть свободных денег.
Если падение случится, акции просядут, но проданные фьючерсы могут компенсировать это падение. Если акции вырастут, инвестор потеряет на фьючерсах, но заработает на акциях. Если волатильности вообще не случится, потери инвестора на фьючерсах будут минимальными.
#обучение #обучающийпост #сырьевыетовары #сырьё #фьючерсы
💬 Обучающий пост: производные финансовые инструменты: фьючерс, опцион — в чем разница. Часть 1.
1) Что такое производные финансовые инструменты и срочный рынок?
Биржа - это площадка, на которой организованно ведутся торги различными активами. Виды активов бывают базовые и производные. Базовым активом могут выступать: акции, облигации, сырьевые товары, фондовые индексы, валюты и процентные ставки. Производными финансовыми инструментами (деривативами) называют контракт, по которому стороны получают право или обязуются исполнить оговоренные действия в отношении базового актива. Действия включают в себя: возможность покупки, продажи, предоставления, получения товара или ценных бумаг. Производные финансовые инструменты торгуются на срочном рынке.
2) Зачем инвестору деривативы.
Попытаться снизить рыночные риски, возникающие при сделках с базовыми активами — то есть использовать стратегию хеджирования, при которой можно совершить сделку на заранее оговоренных условиях. Срочный рынок предоставляет широкие возможности для реализации различных торговых стратегий, в том числе спекулятивных. Есть здесь и дополнительные возможности: для совершения сделки не нужно оплачивать полную стоимость контракта, обеспечивая только размер гарантийного обеспечения (ГО). Например, это может быть около 10–20% от суммы сделки. Размер ГО устанавливается биржей. За счет блокировки только ГО появляется так называемый эффект плеча — по сравнению с покупкой базового актива на ту же сумму можно купить больше производных инструментов. Пропорционально увеличивается и риски и доходность. Важно: спекулятивные агрессивные стратегии влекут за собой повышенные риски. Стоит тщательно оценить долю капитала, которой инвестор готов рисковать. Важное условие, особенно для начинающего инвестора, это умение соотносить риски и управлять ими в рамках своей портфельной стратегии. Необходимо следить за достаточностью средств для ГО, чтобы брокер не закрыл позицию принудительно. С помощью инструментов срочного рынка можно не только спекулировать или хеджировать свои обязательства (например, валютный кредит), еще можно использовать стратегию арбитража. Арбитраж — это несколько логически связанных сделок с целью извлечь прибыль из разницы в ценах на одинаковые (или связанные) активы: в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж) или на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж).
3) Популярные деривативы.
Фьючерс — это договоренность (контракт) между продавцом и покупателем о поставке базового актива через оговоренный период времени и по заранее определенной цене. Главное: фьючерс подразумевает обязательства для обеих сторон: продавец обязан продать, а покупатель купить выбранный актив на оговоренных условиях. Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене. Главное: это обязательство одной стороны и право другой. Одним из организаторов торгов на срочном рынке является Московская биржа. Биржа выступает гарантом исполнения обязательств. Клиринг осуществляет АО «Национальный клиринговый центр».
4) Кому подойдут производные финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты дают инвесторам множество возможностей:
- торговать «всем рынком» с помощью фьючерсов на индекс МосБиржи или РТС.
- опосредованно инвестировать в товары, покупка и хранение которых связана с большими затратами (золото, нефть, пшеница).
- отыгрывать мировые новости.
- отыгрывать формирование цен на товары.
- реализовывать арбитражные стратегии с мировыми товарными и фондовыми рынками.
- хеджировать инвестиции в акции.
- хеджировать валютные риски.
‼️Конец 1 части поста. Ожидайте сегодня вторую часть.
#ОбучающийПост
1) Что такое производные финансовые инструменты и срочный рынок?
Биржа - это площадка, на которой организованно ведутся торги различными активами. Виды активов бывают базовые и производные. Базовым активом могут выступать: акции, облигации, сырьевые товары, фондовые индексы, валюты и процентные ставки. Производными финансовыми инструментами (деривативами) называют контракт, по которому стороны получают право или обязуются исполнить оговоренные действия в отношении базового актива. Действия включают в себя: возможность покупки, продажи, предоставления, получения товара или ценных бумаг. Производные финансовые инструменты торгуются на срочном рынке.
2) Зачем инвестору деривативы.
Попытаться снизить рыночные риски, возникающие при сделках с базовыми активами — то есть использовать стратегию хеджирования, при которой можно совершить сделку на заранее оговоренных условиях. Срочный рынок предоставляет широкие возможности для реализации различных торговых стратегий, в том числе спекулятивных. Есть здесь и дополнительные возможности: для совершения сделки не нужно оплачивать полную стоимость контракта, обеспечивая только размер гарантийного обеспечения (ГО). Например, это может быть около 10–20% от суммы сделки. Размер ГО устанавливается биржей. За счет блокировки только ГО появляется так называемый эффект плеча — по сравнению с покупкой базового актива на ту же сумму можно купить больше производных инструментов. Пропорционально увеличивается и риски и доходность. Важно: спекулятивные агрессивные стратегии влекут за собой повышенные риски. Стоит тщательно оценить долю капитала, которой инвестор готов рисковать. Важное условие, особенно для начинающего инвестора, это умение соотносить риски и управлять ими в рамках своей портфельной стратегии. Необходимо следить за достаточностью средств для ГО, чтобы брокер не закрыл позицию принудительно. С помощью инструментов срочного рынка можно не только спекулировать или хеджировать свои обязательства (например, валютный кредит), еще можно использовать стратегию арбитража. Арбитраж — это несколько логически связанных сделок с целью извлечь прибыль из разницы в ценах на одинаковые (или связанные) активы: в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж) или на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж).
3) Популярные деривативы.
Фьючерс — это договоренность (контракт) между продавцом и покупателем о поставке базового актива через оговоренный период времени и по заранее определенной цене. Главное: фьючерс подразумевает обязательства для обеих сторон: продавец обязан продать, а покупатель купить выбранный актив на оговоренных условиях. Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене. Главное: это обязательство одной стороны и право другой. Одним из организаторов торгов на срочном рынке является Московская биржа. Биржа выступает гарантом исполнения обязательств. Клиринг осуществляет АО «Национальный клиринговый центр».
4) Кому подойдут производные финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты дают инвесторам множество возможностей:
- торговать «всем рынком» с помощью фьючерсов на индекс МосБиржи или РТС.
- опосредованно инвестировать в товары, покупка и хранение которых связана с большими затратами (золото, нефть, пшеница).
- отыгрывать мировые новости.
- отыгрывать формирование цен на товары.
- реализовывать арбитражные стратегии с мировыми товарными и фондовыми рынками.
- хеджировать инвестиции в акции.
- хеджировать валютные риски.
‼️Конец 1 части поста. Ожидайте сегодня вторую часть.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: производные финансовые инструменты: фьючерс, опцион — в чем разница. Часть 2.
1) Как работают фьючерсы
Предмет фьючерсного контракта (что покупается/продается) называется базовый актив. По базовому активу выделяют:
- фьючерсы фондовой секции Мосбиржи: на акции, корзины облигации, индексы, инвестиционные паи;
- фьючерсы денежной секции Мосбиржи: на валютные пары, на процентные ставки;
- фьючерсы товарной секции Мосбиржи: на нефть марки Brent и Light Sweet Crude Oil, природный газ, золото, серебро, медь, платина, палладий. Статистика Московской биржи показывает, что больше 50% объема составляют торги фьючерсами на валютные базовые активы; остальной объем приходится на товарные и индексные — примерно поровну. Фьючерсные контракты имеют заранее оговоренные сроки исполнения. Момент исполнения фьючерса называется экспирация. На Срочном рынке Московской биржи торгуются месячные и квартальные контракты. Сделка накладывает на участников обязательство исполнить условия договора в день истечения срока фьючерса (экспирации). Основные условия обращения фьючерсного контракта стандартизированы биржей и закреплены в Спецификации фьючерса. Документ включает основные характеристики: дата исполнения контракта; количество базового актива, которое поставляется при исполнении поставочного фьючерса; размер комиссии биржи за покупку/продажу или при исполнении фьючерса; способы взаиморасчетов; валюта цены фьючерса. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса или до закрытия позиций. Узнать актуальные котировки фьючерсов, дату исполнения, размер гарантийного обеспечения можно в Спецификации и в Параметрах инструмента на официальном сайте Московской биржи.
Жизненный цикл фьючерса
Одновременно могут торговаться несколько фьючерсов на один актив — ближайшие и с более дальним сроком экспирации. По самым ликвидным фьючерсам может быть и 8 контрактов с квартальными экспирациями. По нефти Brent торгуется 12 месячных контрактов. Как правило, чем дальше дата экспирации, тем меньше ликвидность инструмента.
2) Как работают опционы.
Ключевые особенности опционов схожи с фьючерсами. Поэтому для понимания разберемся, в чем главное отличие опциона от фьючерса. Это неравномерность обязательств сторон сделки. Для продавца опционов все идентично, как и по сделке во фьючерсах: это обязательство совершить сделку с базовым активом в будущем по заданной цене и на заданных условиях. А вот для покупателя — это право (не обязанность) в течение установленного в условиях срока купить либо продать на определенных условиях определенное количество базового актива. То есть покупатель может как согласиться, так и отказаться от этого права. Чтобы уравновесить позиции сторон, у опциона возникает дополнительная характеристика, которой нет у фьючерса — это цена опциона, или опционная премия. Она платится продавцу и остается у него, независимо от того, будет ли исполнен контракт.
Опционная премия делится на два подвида:
1) Опцион call — право купить для покупателя и обязательство продать для продавца
2) Опцион put — право продать для покупателя опциона и обязательство купить для продавца.
Эти опционы торгуются различно. Суть в том, что у них разная премия, а точнее — ее размер, рыночная стоимость.
Основные параметры опционов:
1) Премия, или стоимость опциона — рыночная цена, по которой проходит сделка.
2) Страйк, или цена исполнения — цена, по которой возможно исполнение прав и обязанностей по опциону.
3) Дата экспирации, или дата погашения — срок до истечения контракта.
4) Объем контракта измеряется в единицах базового актива.
Премия опциона определяется в результате биржевых торгов. Формируется из двух основных частей: Внутренняя стоимость — возникает тогда, когда цена базового актива опциона превышает цену страйк (в случае роста), и представляет собой разницу между этими двумя величинами. Временная стоимость — это ожидания изменения стоимости базового актива в будущем. Она зависит от волатильности базового актива и даты исполнения опциона.
‼️Конец 2 части поста. Ожидайте сегодня вторую часть.
#ОбучающийПост
1) Как работают фьючерсы
Предмет фьючерсного контракта (что покупается/продается) называется базовый актив. По базовому активу выделяют:
- фьючерсы фондовой секции Мосбиржи: на акции, корзины облигации, индексы, инвестиционные паи;
- фьючерсы денежной секции Мосбиржи: на валютные пары, на процентные ставки;
- фьючерсы товарной секции Мосбиржи: на нефть марки Brent и Light Sweet Crude Oil, природный газ, золото, серебро, медь, платина, палладий. Статистика Московской биржи показывает, что больше 50% объема составляют торги фьючерсами на валютные базовые активы; остальной объем приходится на товарные и индексные — примерно поровну. Фьючерсные контракты имеют заранее оговоренные сроки исполнения. Момент исполнения фьючерса называется экспирация. На Срочном рынке Московской биржи торгуются месячные и квартальные контракты. Сделка накладывает на участников обязательство исполнить условия договора в день истечения срока фьючерса (экспирации). Основные условия обращения фьючерсного контракта стандартизированы биржей и закреплены в Спецификации фьючерса. Документ включает основные характеристики: дата исполнения контракта; количество базового актива, которое поставляется при исполнении поставочного фьючерса; размер комиссии биржи за покупку/продажу или при исполнении фьючерса; способы взаиморасчетов; валюта цены фьючерса. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса или до закрытия позиций. Узнать актуальные котировки фьючерсов, дату исполнения, размер гарантийного обеспечения можно в Спецификации и в Параметрах инструмента на официальном сайте Московской биржи.
Жизненный цикл фьючерса
Одновременно могут торговаться несколько фьючерсов на один актив — ближайшие и с более дальним сроком экспирации. По самым ликвидным фьючерсам может быть и 8 контрактов с квартальными экспирациями. По нефти Brent торгуется 12 месячных контрактов. Как правило, чем дальше дата экспирации, тем меньше ликвидность инструмента.
2) Как работают опционы.
Ключевые особенности опционов схожи с фьючерсами. Поэтому для понимания разберемся, в чем главное отличие опциона от фьючерса. Это неравномерность обязательств сторон сделки. Для продавца опционов все идентично, как и по сделке во фьючерсах: это обязательство совершить сделку с базовым активом в будущем по заданной цене и на заданных условиях. А вот для покупателя — это право (не обязанность) в течение установленного в условиях срока купить либо продать на определенных условиях определенное количество базового актива. То есть покупатель может как согласиться, так и отказаться от этого права. Чтобы уравновесить позиции сторон, у опциона возникает дополнительная характеристика, которой нет у фьючерса — это цена опциона, или опционная премия. Она платится продавцу и остается у него, независимо от того, будет ли исполнен контракт.
Опционная премия делится на два подвида:
1) Опцион call — право купить для покупателя и обязательство продать для продавца
2) Опцион put — право продать для покупателя опциона и обязательство купить для продавца.
Эти опционы торгуются различно. Суть в том, что у них разная премия, а точнее — ее размер, рыночная стоимость.
Основные параметры опционов:
1) Премия, или стоимость опциона — рыночная цена, по которой проходит сделка.
2) Страйк, или цена исполнения — цена, по которой возможно исполнение прав и обязанностей по опциону.
3) Дата экспирации, или дата погашения — срок до истечения контракта.
4) Объем контракта измеряется в единицах базового актива.
Премия опциона определяется в результате биржевых торгов. Формируется из двух основных частей: Внутренняя стоимость — возникает тогда, когда цена базового актива опциона превышает цену страйк (в случае роста), и представляет собой разницу между этими двумя величинами. Временная стоимость — это ожидания изменения стоимости базового актива в будущем. Она зависит от волатильности базового актива и даты исполнения опциона.
‼️Конец 2 части поста. Ожидайте сегодня вторую часть.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: производные финансовые инструменты: фьючерс, опцион — в чем разница. Часть 3.
1) Опционы являются более гибким инструментом, чем фьючерсы и акции. Они дают возможность торгующим отразить абсолютно любой взгляд на рынок: рост, падение, ограниченный рост или падение, стагнация, рост волатильности (колебаний) цен на рынке без значимого конечного изменения цены, другие варианты поведения рынка. Итак, продавец обязан выполнить условия сделки. А покупателю важно «захотеть» ее реализовать. Рассмотрим случаи, в которых покупателю это будет выгодно.
В зависимости от соотношения цены базового актива и цены страйк различают три вида опциона:
1) Опцион «в деньгах» = биржа исполняет их автоматически
для опциона Call: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк).
2) Опцион «у денег»: когда текущая цена базового актива равна цене исполнения опциона (страйк) = биржа автоматически исполняет его наполовину.
3) Опцион «не в деньгах» = биржа исполняет их только по распоряжению покупателя.
для опциона Call: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк).
При покупке опционов убыток в данной ситуации будет ограничен размером премии — именно это и являлось предметом торга и стратегией при заключении опциона, повышая предсказуемость инвестиций. То есть финансовый результат продавца — ограниченная прибыль при потенциально неограниченном убытке (!).
Опционы бывают месячные и квартальные.
Для чего нужны опционы? По сути, приобретая опцион, обе стороны оценивают величину риска неблагоприятного изменения цены базового актива, которая закладывается в премию. Покупатели, как правило, используют опцион для хеджирования (сокращения) рисков или получения прибыли. Продавцы преследуют цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону.
Отличия опциона от прямой покупки (продажи) актива:
1) Ограниченные риски для покупателя (не более размера цены опциона);
2) Установленные сроки взаиморасчетов;
3) Более низкие издержки проведения операций на срочном рынке.
#ОбучающийПост
1) Опционы являются более гибким инструментом, чем фьючерсы и акции. Они дают возможность торгующим отразить абсолютно любой взгляд на рынок: рост, падение, ограниченный рост или падение, стагнация, рост волатильности (колебаний) цен на рынке без значимого конечного изменения цены, другие варианты поведения рынка. Итак, продавец обязан выполнить условия сделки. А покупателю важно «захотеть» ее реализовать. Рассмотрим случаи, в которых покупателю это будет выгодно.
В зависимости от соотношения цены базового актива и цены страйк различают три вида опциона:
1) Опцион «в деньгах» = биржа исполняет их автоматически
для опциона Call: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк).
2) Опцион «у денег»: когда текущая цена базового актива равна цене исполнения опциона (страйк) = биржа автоматически исполняет его наполовину.
3) Опцион «не в деньгах» = биржа исполняет их только по распоряжению покупателя.
для опциона Call: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк).
При покупке опционов убыток в данной ситуации будет ограничен размером премии — именно это и являлось предметом торга и стратегией при заключении опциона, повышая предсказуемость инвестиций. То есть финансовый результат продавца — ограниченная прибыль при потенциально неограниченном убытке (!).
Опционы бывают месячные и квартальные.
Для чего нужны опционы? По сути, приобретая опцион, обе стороны оценивают величину риска неблагоприятного изменения цены базового актива, которая закладывается в премию. Покупатели, как правило, используют опцион для хеджирования (сокращения) рисков или получения прибыли. Продавцы преследуют цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону.
Отличия опциона от прямой покупки (продажи) актива:
1) Ограниченные риски для покупателя (не более размера цены опциона);
2) Установленные сроки взаиморасчетов;
3) Более низкие издержки проведения операций на срочном рынке.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: производные финансовые инструменты: фьючерс, опцион — в чем разница. Часть 1.
1) Что такое производные финансовые инструменты и срочный рынок?
Биржа - это площадка, на которой организованно ведутся торги различными активами. Виды активов бывают базовые и производные. Базовым активом могут выступать: акции, облигации, сырьевые товары, фондовые индексы, валюты и процентные ставки. Производными финансовыми инструментами (деривативами) называют контракт, по которому стороны получают право или обязуются исполнить оговоренные действия в отношении базового актива. Действия включают в себя: возможность покупки, продажи, предоставления, получения товара или ценных бумаг. Производные финансовые инструменты торгуются на срочном рынке.
2) Зачем инвестору деривативы.
Попытаться снизить рыночные риски, возникающие при сделках с базовыми активами — то есть использовать стратегию хеджирования, при которой можно совершить сделку на заранее оговоренных условиях. Срочный рынок предоставляет широкие возможности для реализации различных торговых стратегий, в том числе спекулятивных. Есть здесь и дополнительные возможности: для совершения сделки не нужно оплачивать полную стоимость контракта, обеспечивая только размер гарантийного обеспечения (ГО). Например, это может быть около 10–20% от суммы сделки. Размер ГО устанавливается биржей. За счет блокировки только ГО появляется так называемый эффект плеча — по сравнению с покупкой базового актива на ту же сумму можно купить больше производных инструментов. Пропорционально увеличивается и риски и доходность. Важно: спекулятивные агрессивные стратегии влекут за собой повышенные риски. Стоит тщательно оценить долю капитала, которой инвестор готов рисковать. Важное условие, особенно для начинающего инвестора, это умение соотносить риски и управлять ими в рамках своей портфельной стратегии. Необходимо следить за достаточностью средств для ГО, чтобы брокер не закрыл позицию принудительно. С помощью инструментов срочного рынка можно не только спекулировать или хеджировать свои обязательства (например, валютный кредит), еще можно использовать стратегию арбитража. Арбитраж — это несколько логически связанных сделок с целью извлечь прибыль из разницы в ценах на одинаковые (или связанные) активы: в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж) или на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж).
3) Популярные деривативы.
Фьючерс — это договоренность (контракт) между продавцом и покупателем о поставке базового актива через оговоренный период времени и по заранее определенной цене. Главное: фьючерс подразумевает обязательства для обеих сторон: продавец обязан продать, а покупатель купить выбранный актив на оговоренных условиях. Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене. Главное: это обязательство одной стороны и право другой. Одним из организаторов торгов на срочном рынке является Московская биржа. Биржа выступает гарантом исполнения обязательств. Клиринг осуществляет АО «Национальный клиринговый центр».
4) Кому подойдут производные финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты дают инвесторам множество возможностей:
- торговать «всем рынком» с помощью фьючерсов на индекс МосБиржи или РТС.
- опосредованно инвестировать в товары, покупка и хранение которых связана с большими затратами (золото, нефть, пшеница).
- отыгрывать мировые новости.
- отыгрывать формирование цен на товары.
- реализовывать арбитражные стратегии с мировыми товарными и фондовыми рынками.
- хеджировать инвестиции в акции.
- хеджировать валютные риски.
‼️Конец 1 части поста. Ожидайте сегодня вторую часть.
#ОбучающийПост
1) Что такое производные финансовые инструменты и срочный рынок?
Биржа - это площадка, на которой организованно ведутся торги различными активами. Виды активов бывают базовые и производные. Базовым активом могут выступать: акции, облигации, сырьевые товары, фондовые индексы, валюты и процентные ставки. Производными финансовыми инструментами (деривативами) называют контракт, по которому стороны получают право или обязуются исполнить оговоренные действия в отношении базового актива. Действия включают в себя: возможность покупки, продажи, предоставления, получения товара или ценных бумаг. Производные финансовые инструменты торгуются на срочном рынке.
2) Зачем инвестору деривативы.
Попытаться снизить рыночные риски, возникающие при сделках с базовыми активами — то есть использовать стратегию хеджирования, при которой можно совершить сделку на заранее оговоренных условиях. Срочный рынок предоставляет широкие возможности для реализации различных торговых стратегий, в том числе спекулятивных. Есть здесь и дополнительные возможности: для совершения сделки не нужно оплачивать полную стоимость контракта, обеспечивая только размер гарантийного обеспечения (ГО). Например, это может быть около 10–20% от суммы сделки. Размер ГО устанавливается биржей. За счет блокировки только ГО появляется так называемый эффект плеча — по сравнению с покупкой базового актива на ту же сумму можно купить больше производных инструментов. Пропорционально увеличивается и риски и доходность. Важно: спекулятивные агрессивные стратегии влекут за собой повышенные риски. Стоит тщательно оценить долю капитала, которой инвестор готов рисковать. Важное условие, особенно для начинающего инвестора, это умение соотносить риски и управлять ими в рамках своей портфельной стратегии. Необходимо следить за достаточностью средств для ГО, чтобы брокер не закрыл позицию принудительно. С помощью инструментов срочного рынка можно не только спекулировать или хеджировать свои обязательства (например, валютный кредит), еще можно использовать стратегию арбитража. Арбитраж — это несколько логически связанных сделок с целью извлечь прибыль из разницы в ценах на одинаковые (или связанные) активы: в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж) или на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж).
3) Популярные деривативы.
Фьючерс — это договоренность (контракт) между продавцом и покупателем о поставке базового актива через оговоренный период времени и по заранее определенной цене. Главное: фьючерс подразумевает обязательства для обеих сторон: продавец обязан продать, а покупатель купить выбранный актив на оговоренных условиях. Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене. Главное: это обязательство одной стороны и право другой. Одним из организаторов торгов на срочном рынке является Московская биржа. Биржа выступает гарантом исполнения обязательств. Клиринг осуществляет АО «Национальный клиринговый центр».
4) Кому подойдут производные финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты дают инвесторам множество возможностей:
- торговать «всем рынком» с помощью фьючерсов на индекс МосБиржи или РТС.
- опосредованно инвестировать в товары, покупка и хранение которых связана с большими затратами (золото, нефть, пшеница).
- отыгрывать мировые новости.
- отыгрывать формирование цен на товары.
- реализовывать арбитражные стратегии с мировыми товарными и фондовыми рынками.
- хеджировать инвестиции в акции.
- хеджировать валютные риски.
‼️Конец 1 части поста. Ожидайте сегодня вторую часть.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: производные финансовые инструменты: фьючерс, опцион — в чем разница. Часть 2.
1) Как работают фьючерсы
Предмет фьючерсного контракта (что покупается/продается) называется базовый актив. По базовому активу выделяют:
- фьючерсы фондовой секции Мосбиржи: на акции, корзины облигации, индексы, инвестиционные паи;
- фьючерсы денежной секции Мосбиржи: на валютные пары, на процентные ставки;
- фьючерсы товарной секции Мосбиржи: на нефть марки Brent и Light Sweet Crude Oil, природный газ, золото, серебро, медь, платина, палладий. Статистика Московской биржи показывает, что больше 50% объема составляют торги фьючерсами на валютные базовые активы; остальной объем приходится на товарные и индексные — примерно поровну. Фьючерсные контракты имеют заранее оговоренные сроки исполнения. Момент исполнения фьючерса называется экспирация. На Срочном рынке Московской биржи торгуются месячные и квартальные контракты. Сделка накладывает на участников обязательство исполнить условия договора в день истечения срока фьючерса (экспирации). Основные условия обращения фьючерсного контракта стандартизированы биржей и закреплены в Спецификации фьючерса. Документ включает основные характеристики: дата исполнения контракта; количество базового актива, которое поставляется при исполнении поставочного фьючерса; размер комиссии биржи за покупку/продажу или при исполнении фьючерса; способы взаиморасчетов; валюта цены фьючерса. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса или до закрытия позиций. Узнать актуальные котировки фьючерсов, дату исполнения, размер гарантийного обеспечения можно в Спецификации и в Параметрах инструмента на официальном сайте Московской биржи.
Жизненный цикл фьючерса
Одновременно могут торговаться несколько фьючерсов на один актив — ближайшие и с более дальним сроком экспирации. По самым ликвидным фьючерсам может быть и 8 контрактов с квартальными экспирациями. По нефти Brent торгуется 12 месячных контрактов. Как правило, чем дальше дата экспирации, тем меньше ликвидность инструмента.
2) Как работают опционы.
Ключевые особенности опционов схожи с фьючерсами. Поэтому для понимания разберемся, в чем главное отличие опциона от фьючерса. Это неравномерность обязательств сторон сделки. Для продавца опционов все идентично, как и по сделке во фьючерсах: это обязательство совершить сделку с базовым активом в будущем по заданной цене и на заданных условиях. А вот для покупателя — это право (не обязанность) в течение установленного в условиях срока купить либо продать на определенных условиях определенное количество базового актива. То есть покупатель может как согласиться, так и отказаться от этого права. Чтобы уравновесить позиции сторон, у опциона возникает дополнительная характеристика, которой нет у фьючерса — это цена опциона, или опционная премия. Она платится продавцу и остается у него, независимо от того, будет ли исполнен контракт.
Опционная премия делится на два подвида:
1) Опцион call — право купить для покупателя и обязательство продать для продавца
2) Опцион put — право продать для покупателя опциона и обязательство купить для продавца.
Эти опционы торгуются различно. Суть в том, что у них разная премия, а точнее — ее размер, рыночная стоимость.
Основные параметры опционов:
1) Премия, или стоимость опциона — рыночная цена, по которой проходит сделка.
2) Страйк, или цена исполнения — цена, по которой возможно исполнение прав и обязанностей по опциону.
3) Дата экспирации, или дата погашения — срок до истечения контракта.
4) Объем контракта измеряется в единицах базового актива.
Премия опциона определяется в результате биржевых торгов. Формируется из двух основных частей: Внутренняя стоимость — возникает тогда, когда цена базового актива опциона превышает цену страйк (в случае роста), и представляет собой разницу между этими двумя величинами. Временная стоимость — это ожидания изменения стоимости базового актива в будущем. Она зависит от волатильности базового актива и даты исполнения опциона.
‼️Конец 2 части поста. Ожидайте сегодня вторую часть.
#ОбучающийПост
1) Как работают фьючерсы
Предмет фьючерсного контракта (что покупается/продается) называется базовый актив. По базовому активу выделяют:
- фьючерсы фондовой секции Мосбиржи: на акции, корзины облигации, индексы, инвестиционные паи;
- фьючерсы денежной секции Мосбиржи: на валютные пары, на процентные ставки;
- фьючерсы товарной секции Мосбиржи: на нефть марки Brent и Light Sweet Crude Oil, природный газ, золото, серебро, медь, платина, палладий. Статистика Московской биржи показывает, что больше 50% объема составляют торги фьючерсами на валютные базовые активы; остальной объем приходится на товарные и индексные — примерно поровну. Фьючерсные контракты имеют заранее оговоренные сроки исполнения. Момент исполнения фьючерса называется экспирация. На Срочном рынке Московской биржи торгуются месячные и квартальные контракты. Сделка накладывает на участников обязательство исполнить условия договора в день истечения срока фьючерса (экспирации). Основные условия обращения фьючерсного контракта стандартизированы биржей и закреплены в Спецификации фьючерса. Документ включает основные характеристики: дата исполнения контракта; количество базового актива, которое поставляется при исполнении поставочного фьючерса; размер комиссии биржи за покупку/продажу или при исполнении фьючерса; способы взаиморасчетов; валюта цены фьючерса. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса или до закрытия позиций. Узнать актуальные котировки фьючерсов, дату исполнения, размер гарантийного обеспечения можно в Спецификации и в Параметрах инструмента на официальном сайте Московской биржи.
Жизненный цикл фьючерса
Одновременно могут торговаться несколько фьючерсов на один актив — ближайшие и с более дальним сроком экспирации. По самым ликвидным фьючерсам может быть и 8 контрактов с квартальными экспирациями. По нефти Brent торгуется 12 месячных контрактов. Как правило, чем дальше дата экспирации, тем меньше ликвидность инструмента.
2) Как работают опционы.
Ключевые особенности опционов схожи с фьючерсами. Поэтому для понимания разберемся, в чем главное отличие опциона от фьючерса. Это неравномерность обязательств сторон сделки. Для продавца опционов все идентично, как и по сделке во фьючерсах: это обязательство совершить сделку с базовым активом в будущем по заданной цене и на заданных условиях. А вот для покупателя — это право (не обязанность) в течение установленного в условиях срока купить либо продать на определенных условиях определенное количество базового актива. То есть покупатель может как согласиться, так и отказаться от этого права. Чтобы уравновесить позиции сторон, у опциона возникает дополнительная характеристика, которой нет у фьючерса — это цена опциона, или опционная премия. Она платится продавцу и остается у него, независимо от того, будет ли исполнен контракт.
Опционная премия делится на два подвида:
1) Опцион call — право купить для покупателя и обязательство продать для продавца
2) Опцион put — право продать для покупателя опциона и обязательство купить для продавца.
Эти опционы торгуются различно. Суть в том, что у них разная премия, а точнее — ее размер, рыночная стоимость.
Основные параметры опционов:
1) Премия, или стоимость опциона — рыночная цена, по которой проходит сделка.
2) Страйк, или цена исполнения — цена, по которой возможно исполнение прав и обязанностей по опциону.
3) Дата экспирации, или дата погашения — срок до истечения контракта.
4) Объем контракта измеряется в единицах базового актива.
Премия опциона определяется в результате биржевых торгов. Формируется из двух основных частей: Внутренняя стоимость — возникает тогда, когда цена базового актива опциона превышает цену страйк (в случае роста), и представляет собой разницу между этими двумя величинами. Временная стоимость — это ожидания изменения стоимости базового актива в будущем. Она зависит от волатильности базового актива и даты исполнения опциона.
‼️Конец 2 части поста. Ожидайте сегодня вторую часть.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: производные финансовые инструменты: фьючерс, опцион — в чем разница. Часть 3.
1) Опционы являются более гибким инструментом, чем фьючерсы и акции. Они дают возможность торгующим отразить абсолютно любой взгляд на рынок: рост, падение, ограниченный рост или падение, стагнация, рост волатильности (колебаний) цен на рынке без значимого конечного изменения цены, другие варианты поведения рынка. Итак, продавец обязан выполнить условия сделки. А покупателю важно «захотеть» ее реализовать. Рассмотрим случаи, в которых покупателю это будет выгодно.
В зависимости от соотношения цены базового актива и цены страйк различают три вида опциона:
1) Опцион «в деньгах» = биржа исполняет их автоматически
для опциона Call: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк).
2) Опцион «у денег»: когда текущая цена базового актива равна цене исполнения опциона (страйк) = биржа автоматически исполняет его наполовину.
3) Опцион «не в деньгах» = биржа исполняет их только по распоряжению покупателя.
для опциона Call: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк).
При покупке опционов убыток в данной ситуации будет ограничен размером премии — именно это и являлось предметом торга и стратегией при заключении опциона, повышая предсказуемость инвестиций. То есть финансовый результат продавца — ограниченная прибыль при потенциально неограниченном убытке (!).
Опционы бывают месячные и квартальные.
Для чего нужны опционы? По сути, приобретая опцион, обе стороны оценивают величину риска неблагоприятного изменения цены базового актива, которая закладывается в премию. Покупатели, как правило, используют опцион для хеджирования (сокращения) рисков или получения прибыли. Продавцы преследуют цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону.
Отличия опциона от прямой покупки (продажи) актива:
1) Ограниченные риски для покупателя (не более размера цены опциона);
2) Установленные сроки взаиморасчетов;
3) Более низкие издержки проведения операций на срочном рынке.
#ОбучающийПост
1) Опционы являются более гибким инструментом, чем фьючерсы и акции. Они дают возможность торгующим отразить абсолютно любой взгляд на рынок: рост, падение, ограниченный рост или падение, стагнация, рост волатильности (колебаний) цен на рынке без значимого конечного изменения цены, другие варианты поведения рынка. Итак, продавец обязан выполнить условия сделки. А покупателю важно «захотеть» ее реализовать. Рассмотрим случаи, в которых покупателю это будет выгодно.
В зависимости от соотношения цены базового актива и цены страйк различают три вида опциона:
1) Опцион «в деньгах» = биржа исполняет их автоматически
для опциона Call: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк).
2) Опцион «у денег»: когда текущая цена базового актива равна цене исполнения опциона (страйк) = биржа автоматически исполняет его наполовину.
3) Опцион «не в деньгах» = биржа исполняет их только по распоряжению покупателя.
для опциона Call: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк).
При покупке опционов убыток в данной ситуации будет ограничен размером премии — именно это и являлось предметом торга и стратегией при заключении опциона, повышая предсказуемость инвестиций. То есть финансовый результат продавца — ограниченная прибыль при потенциально неограниченном убытке (!).
Опционы бывают месячные и квартальные.
Для чего нужны опционы? По сути, приобретая опцион, обе стороны оценивают величину риска неблагоприятного изменения цены базового актива, которая закладывается в премию. Покупатели, как правило, используют опцион для хеджирования (сокращения) рисков или получения прибыли. Продавцы преследуют цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону.
Отличия опциона от прямой покупки (продажи) актива:
1) Ограниченные риски для покупателя (не более размера цены опциона);
2) Установленные сроки взаиморасчетов;
3) Более низкие издержки проведения операций на срочном рынке.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: медь как экономический индикатор, с чем коррелирует и как использовать эту информацию.
Медь - это один из важнейших промышленных товаров. Медь широко используется в автомобилестроении, жилищном строительстве и электронике, поэтому по динамике рынка меди можно составить весьма полное представление о положении дел в экономике. В периоды экономического роста спрос со стороны упомянутых отраслей поддерживает твердые цены на медь. В условиях ослабления экономики спрос на медь снижается, и цены начинают падать.
Обратите внимание на графики ниже:
🔴 Красный график: Промышленный индекс Доу Джонса
🟣 Лиловый график: Глобальный автомобильный индекс S-Network
🟠 Оранжевый график: Индекс РТС
🟤 Коричневый график: Фьючеры на медь
Какие выводы делают аналитики из многолетнего наблюдения:
1) Слабость фьючерсных цен на медь свидетельствовала о замедлении экономического роста;
2) Повышение цен на медь (и другие промышленные товары) говорит о том, что фаза экономического спада пройдена;
3) Обвал рынка акций в октябре 1989 года совпал с пиком на рынке меди. Мощному подъему рынка акций, начавшемуся в первых числах февраля 1990 года, предшествовал уверенный бычий разворот рынка меди неделей раньше. Хотя в краткосрочном плане корреляция между этими рынками обычно не так сильна, в отдельные периоды (как показано выше) их судьбы тесно переплетаются. Если рынок акций считается опережающим индикатором экономики, то рынку меди, пожалуй, лучше всего подходит определение синхронного индикатора. Развороты рынка акций обычно опережают развороты рынка меди. Однако оба рынка реагируют на изменения в экономике (или предвосхищают их) и потому тесно связаны между собой. Сила рынка меди говорит об устойчивости экономического подъема и оказывает благотворное воздействие на рынок акций;
4) Падение цен на медь является признаком замедления темпов роста (или спада) и отрицательно сказывается на рынке акций;
5) Одно из преимуществ использования рынка меди в качестве барометра экономики состоит в том, что цены на медь ежедневно объявляются на Нью-йоркской товарной бирже (и на Лондонской бирже металлов).
6) Пики и впадины на рынках трех классов активов, как правило, образуются по повторяющейся схеме: первым поворачивает рынок облигаций, затем рынок акций и в последнюю очередь - товарные рынки. Разворот рынка облигаций обычно вызывается разворотом товарных рынков в противоположном направлении. Цены на золото обычно опережают остальные товарные цены, и по их динамике часто можно распознать первые признаки усиления инфляционного давления.
7) Детерминированное по времени взаимодействие трех секторов очень важно с точки зрения процесса размещения активов. Ранние стадии экономического подъема благоприятны для финансовых активов, а завершающие - для товаров или иных активов, способных защитить от инфляции. Облигации играют двоякую роль. С одной стороны, это опережающий индикатор рынков акций и товаров, с другой - индикатор экономики с большим сроком опережения. Рынок меди также отражает состояние экономики и часто вплотную следует за динамикой рынка акций.
#обучающийпост
Медь - это один из важнейших промышленных товаров. Медь широко используется в автомобилестроении, жилищном строительстве и электронике, поэтому по динамике рынка меди можно составить весьма полное представление о положении дел в экономике. В периоды экономического роста спрос со стороны упомянутых отраслей поддерживает твердые цены на медь. В условиях ослабления экономики спрос на медь снижается, и цены начинают падать.
Обратите внимание на графики ниже:
🔴 Красный график: Промышленный индекс Доу Джонса
🟣 Лиловый график: Глобальный автомобильный индекс S-Network
🟠 Оранжевый график: Индекс РТС
🟤 Коричневый график: Фьючеры на медь
Какие выводы делают аналитики из многолетнего наблюдения:
1) Слабость фьючерсных цен на медь свидетельствовала о замедлении экономического роста;
2) Повышение цен на медь (и другие промышленные товары) говорит о том, что фаза экономического спада пройдена;
3) Обвал рынка акций в октябре 1989 года совпал с пиком на рынке меди. Мощному подъему рынка акций, начавшемуся в первых числах февраля 1990 года, предшествовал уверенный бычий разворот рынка меди неделей раньше. Хотя в краткосрочном плане корреляция между этими рынками обычно не так сильна, в отдельные периоды (как показано выше) их судьбы тесно переплетаются. Если рынок акций считается опережающим индикатором экономики, то рынку меди, пожалуй, лучше всего подходит определение синхронного индикатора. Развороты рынка акций обычно опережают развороты рынка меди. Однако оба рынка реагируют на изменения в экономике (или предвосхищают их) и потому тесно связаны между собой. Сила рынка меди говорит об устойчивости экономического подъема и оказывает благотворное воздействие на рынок акций;
4) Падение цен на медь является признаком замедления темпов роста (или спада) и отрицательно сказывается на рынке акций;
5) Одно из преимуществ использования рынка меди в качестве барометра экономики состоит в том, что цены на медь ежедневно объявляются на Нью-йоркской товарной бирже (и на Лондонской бирже металлов).
6) Пики и впадины на рынках трех классов активов, как правило, образуются по повторяющейся схеме: первым поворачивает рынок облигаций, затем рынок акций и в последнюю очередь - товарные рынки. Разворот рынка облигаций обычно вызывается разворотом товарных рынков в противоположном направлении. Цены на золото обычно опережают остальные товарные цены, и по их динамике часто можно распознать первые признаки усиления инфляционного давления.
7) Детерминированное по времени взаимодействие трех секторов очень важно с точки зрения процесса размещения активов. Ранние стадии экономического подъема благоприятны для финансовых активов, а завершающие - для товаров или иных активов, способных защитить от инфляции. Облигации играют двоякую роль. С одной стороны, это опережающий индикатор рынков акций и товаров, с другой - индикатор экономики с большим сроком опережения. Рынок меди также отражает состояние экономики и часто вплотную следует за динамикой рынка акций.
#обучающийпост
💬 Обучающий пост: за какими мировыми организациями необходимо следить спекулянту, с целью того, чтобы поймать движение в цене?
1) Опек. Любое решение влияет на ценообразование нефти. Рост добычи нефти = падению цен на нефть. Снижение добычи нефти = росту цены на нефть.
2) Фрс Сша = снижение или повышение ставки влияет на курс доллара (Dxy) + фондовый рынок Сша и всего остального мира так реагирует на рост или падение доллара. Если доллар падает мировые рынка вместе с сырьевыми товарами растут, если наоборот доллар растёт, то крупный капитал продаёт все позиции и выходит отовсюду тем самым вызывая обвал рынка.
3) Мвф (международный валютный фонд). К ним просто можно прислушиваться, так как они в коей мере являются катализатором тех или иных события в мире.
4) Запасы газа и нефти в Сша = влияет напрямую на эти два вида сырья (если запасы выше, то цену гонят вниз, если запасы ниже, то цену гонят вверх).
#ОбучающийПост
1) Опек. Любое решение влияет на ценообразование нефти. Рост добычи нефти = падению цен на нефть. Снижение добычи нефти = росту цены на нефть.
2) Фрс Сша = снижение или повышение ставки влияет на курс доллара (Dxy) + фондовый рынок Сша и всего остального мира так реагирует на рост или падение доллара. Если доллар падает мировые рынка вместе с сырьевыми товарами растут, если наоборот доллар растёт, то крупный капитал продаёт все позиции и выходит отовсюду тем самым вызывая обвал рынка.
3) Мвф (международный валютный фонд). К ним просто можно прислушиваться, так как они в коей мере являются катализатором тех или иных события в мире.
4) Запасы газа и нефти в Сша = влияет напрямую на эти два вида сырья (если запасы выше, то цену гонят вниз, если запасы ниже, то цену гонят вверх).
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: знаете, в данном текстовом сообщении, я бы хотел вам составить список наших видео по основам биржевой торговли, которые вам необходимо посмотреть!
1) https://www.youtube.com/watch?v=0Fy6KX5iJiw&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=78 - Лекция 74. Инфляция и дефляция. Куда вкладывать деньги, чтобы заработать?
2) https://www.youtube.com/watch?v=dLB7Fv9SOMI&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=77 - Лекция 73. Как торговать спекулянту разворотные уровни (бычьи и медвежьи).
3) https://www.youtube.com/watch?v=b2dZwHUxBj8&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=71 - Лекция 67. Макроэкономика и как работают инфляционные ожидания в рынке?!
4) https://www.youtube.com/watch?v=KY8g7lHHJRA&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=69 - Лекция 65. Как работают скользящие средние ЕМА и как их торговать?
5) https://www.youtube.com/watch?v=tY1e0zGsX1Q&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=68 - Лекция 64. Как работают уровни поддержек и сопротивлений (ЕМА).
6) https://www.youtube.com/watch?v=ro_LLuXya8Q&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=66 - Лекция 62. Рыночные ожидания или как зарабатывать на шортистах?
7) https://www.youtube.com/watch?v=0IvouUkStfg&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=64 - Лекция 60. Как прибыльно торговать внутри дня (спекуляции) трейдинг.
8) https://www.youtube.com/watch?v=1LRC1o5luXM&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=63 - Лекция 59. Формации "треугольник" и как их торговать трейдеру.
9) https://www.youtube.com/watch?v=KBveBL21AHI&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=61 - Лекций 57. Стратегии в рынке: торговля по тренду, боковик, новости.
10) https://www.youtube.com/watch?v=OvBbhtc2L_Y&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=60 - Лекция 56. деноминация и девальвация и почему это нужно знать каждому!!
11) https://www.youtube.com/watch?v=nGz7vpyqaBo - Лекция 154. Вееры Ганна и их основы.
12) https://www.youtube.com/watch?v=3CUjD0pvRwI - Лекция 130. Скользящие средние ЕМА. Как торговать в прибыль?
#ОбучающийПост
1) https://www.youtube.com/watch?v=0Fy6KX5iJiw&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=78 - Лекция 74. Инфляция и дефляция. Куда вкладывать деньги, чтобы заработать?
2) https://www.youtube.com/watch?v=dLB7Fv9SOMI&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=77 - Лекция 73. Как торговать спекулянту разворотные уровни (бычьи и медвежьи).
3) https://www.youtube.com/watch?v=b2dZwHUxBj8&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=71 - Лекция 67. Макроэкономика и как работают инфляционные ожидания в рынке?!
4) https://www.youtube.com/watch?v=KY8g7lHHJRA&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=69 - Лекция 65. Как работают скользящие средние ЕМА и как их торговать?
5) https://www.youtube.com/watch?v=tY1e0zGsX1Q&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=68 - Лекция 64. Как работают уровни поддержек и сопротивлений (ЕМА).
6) https://www.youtube.com/watch?v=ro_LLuXya8Q&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=66 - Лекция 62. Рыночные ожидания или как зарабатывать на шортистах?
7) https://www.youtube.com/watch?v=0IvouUkStfg&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=64 - Лекция 60. Как прибыльно торговать внутри дня (спекуляции) трейдинг.
8) https://www.youtube.com/watch?v=1LRC1o5luXM&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=63 - Лекция 59. Формации "треугольник" и как их торговать трейдеру.
9) https://www.youtube.com/watch?v=KBveBL21AHI&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=61 - Лекций 57. Стратегии в рынке: торговля по тренду, боковик, новости.
10) https://www.youtube.com/watch?v=OvBbhtc2L_Y&list=PL3ORnovXOKWuLkJmu3Ydo2fwvRar9DCy7&index=60 - Лекция 56. деноминация и девальвация и почему это нужно знать каждому!!
11) https://www.youtube.com/watch?v=nGz7vpyqaBo - Лекция 154. Вееры Ганна и их основы.
12) https://www.youtube.com/watch?v=3CUjD0pvRwI - Лекция 130. Скользящие средние ЕМА. Как торговать в прибыль?
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: основные виды деривативов на рынке.
1) Фьючерсные контракты на сырьевые товары (нефть, газ, золото, серебро, платина, палладий, медь, уголь, никель, алюминий и прочее). Фьючерс — это отдельный биржевой товар. Стоимость фьючерса не всегда равна цене его актива. На цену фьючерса, кроме цены базового актива, влияют различные прогнозы и риски изменений предмета договора.
Соотношение цены базового актива на спот-рынке и цены этого актива во фьючерсе может быть либо положительным, либо отрицательным:
❗️▫️Контанго называется состояние, когда фьючерс дороже базового актива;
❗️▫️Бэквордация — обратное положение, когда фьючерс стоит дешевле базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость самого актива на основных рынках вскоре упадет;
❗️▫️Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками поставки. Если цена июньского фьючерса выше апрельского, то есть более дальний контракт торгуется по более высокой стоимости, — это контанго. Обратная ситуация называется бэквордацией.
2) Опционы. Если раскрывать понятия, то следует подойти к нему с такой стороны: опцион это практически как фьючерс. С опционом обязательство совершить сделку с активом возникает только у продавца опциона. Покупатель имеет право исполнить его, но может этого и не делать, приняв на себя только убыток от приобретения опциона.
▫️Привожу пример-разницу между фьючерсом и опционом: Фьючерс - Иван купил у Петра фьючерс на покупку акции компании Х через год за 10 рублей. Если через год акция будет стоить 20 рублей, Иван сможет купить её за 10 рублей по фьючерсному контракту и тут же продать её на рынке за 20 рублей, получив прибыль в 10 рублей за акцию. Но если она упадёт до 5 рублей, цена для него останется прежней, то есть при продаже акций возникнет убыток. А с опционом у Ивана будет право, а не обязанность заключить сделку. То есть если цена акции вырастет, Ивану будет выгодно получить её за 10 рублей. Но если упадёт, то не исполнять опцион, а списать стоимость опционного контракта в убыток. Продавец же в этой ситуации обязан исполнить сделку по требованию покупателя.
Как итог, в этом обучающем посте мы рассмотрели самые рискованные инструменты биржи. Они не подходят начинающим инвесторам и трейдерам, так как с ними легко потерять все вложенные деньги. Опционы и фьючерсы — это удел профессиональных трейдеров и хедж-фондов.
#ОбучающийПост
1) Фьючерсные контракты на сырьевые товары (нефть, газ, золото, серебро, платина, палладий, медь, уголь, никель, алюминий и прочее). Фьючерс — это отдельный биржевой товар. Стоимость фьючерса не всегда равна цене его актива. На цену фьючерса, кроме цены базового актива, влияют различные прогнозы и риски изменений предмета договора.
Соотношение цены базового актива на спот-рынке и цены этого актива во фьючерсе может быть либо положительным, либо отрицательным:
❗️▫️Контанго называется состояние, когда фьючерс дороже базового актива;
❗️▫️Бэквордация — обратное положение, когда фьючерс стоит дешевле базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость самого актива на основных рынках вскоре упадет;
❗️▫️Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками поставки. Если цена июньского фьючерса выше апрельского, то есть более дальний контракт торгуется по более высокой стоимости, — это контанго. Обратная ситуация называется бэквордацией.
2) Опционы. Если раскрывать понятия, то следует подойти к нему с такой стороны: опцион это практически как фьючерс. С опционом обязательство совершить сделку с активом возникает только у продавца опциона. Покупатель имеет право исполнить его, но может этого и не делать, приняв на себя только убыток от приобретения опциона.
▫️Привожу пример-разницу между фьючерсом и опционом: Фьючерс - Иван купил у Петра фьючерс на покупку акции компании Х через год за 10 рублей. Если через год акция будет стоить 20 рублей, Иван сможет купить её за 10 рублей по фьючерсному контракту и тут же продать её на рынке за 20 рублей, получив прибыль в 10 рублей за акцию. Но если она упадёт до 5 рублей, цена для него останется прежней, то есть при продаже акций возникнет убыток. А с опционом у Ивана будет право, а не обязанность заключить сделку. То есть если цена акции вырастет, Ивану будет выгодно получить её за 10 рублей. Но если упадёт, то не исполнять опцион, а списать стоимость опционного контракта в убыток. Продавец же в этой ситуации обязан исполнить сделку по требованию покупателя.
Как итог, в этом обучающем посте мы рассмотрели самые рискованные инструменты биржи. Они не подходят начинающим инвесторам и трейдерам, так как с ними легко потерять все вложенные деньги. Опционы и фьючерсы — это удел профессиональных трейдеров и хедж-фондов.
#ОбучающийПост
Господа, всех приветствую! Решил сегодня опубликовать подборку наших обучающих видео по Основам Биржевой Торговли:
1) Лекция 5 / Товарный рынок - https://youtu.be/0-EkFxeRaNk?feature=shared
2) Лекция 16 / Фьючерсы и их основы (как не потерять по глупости деньги) - https://youtu.be/Pffgbs1yRR8?feature=shared
3) Лекция 40 / Рынок сырья и рынок акций - https://youtu.be/YXN4vNTVJH8?feature=shared
4) Лекция 72 / Хеджирование: валюта, нефть, акции - https://youtu.be/NsiLWM2onqI?feature=shared
Если вам такой формат поста понравился, то поставьте этот эмодзи 🔥
#ОбучающийПост
1) Лекция 5 / Товарный рынок - https://youtu.be/0-EkFxeRaNk?feature=shared
2) Лекция 16 / Фьючерсы и их основы (как не потерять по глупости деньги) - https://youtu.be/Pffgbs1yRR8?feature=shared
3) Лекция 40 / Рынок сырья и рынок акций - https://youtu.be/YXN4vNTVJH8?feature=shared
4) Лекция 72 / Хеджирование: валюта, нефть, акции - https://youtu.be/NsiLWM2onqI?feature=shared
Если вам такой формат поста понравился, то поставьте этот эмодзи 🔥
#ОбучающийПост
Волатильности могут добавить внезапно вышедшие новости или произошедшие события, связанные с финансовым рынком. Однако даже самые мощные ценовые импульсы в день исполнения контрактов оказывают лишь временное влияние на цены базовых активов. Внутридневным трейдерам и скальперам в эти дни, особенно в дату квартальных экспираций, стоит вести торговлю крайне осторожно, так как повышенная волатильность может стать причиной преждевременного закрытия ордеров и получения маржин-коллов. Будет крайне обидно, если цена рванёт в ненужную сторону, собьёт стоп-лосс и вернётся к прежнему значению. Срочные инструменты обладают большим количеством параметров. Чтобы с ними работать, недостаточно знать, что такое экспирация в трейдинге.
#ОбучающийПост
#ОбучающийПост
Господа, всех приветствую! Решил сегодня опубликовать подборку наших обучающих видео по Основам Биржевой Торговли:
1) Лекция 5 / Товарный рынок - https://youtu.be/0-EkFxeRaNk?feature=shared
2) Лекция 16 / Фьючерсы и их основы (как не потерять по глупости деньги) - https://youtu.be/Pffgbs1yRR8?feature=shared
3) Лекция 40 / Рынок сырья и рынок акций - https://youtu.be/YXN4vNTVJH8?feature=shared
4) Лекция 72 / Хеджирование: валюта, нефть, акции - https://youtu.be/NsiLWM2onqI?feature=shared
Если вам такой формат поста понравился, то поставьте этот эмодзи 🔥
#ОбучающийПост
1) Лекция 5 / Товарный рынок - https://youtu.be/0-EkFxeRaNk?feature=shared
2) Лекция 16 / Фьючерсы и их основы (как не потерять по глупости деньги) - https://youtu.be/Pffgbs1yRR8?feature=shared
3) Лекция 40 / Рынок сырья и рынок акций - https://youtu.be/YXN4vNTVJH8?feature=shared
4) Лекция 72 / Хеджирование: валюта, нефть, акции - https://youtu.be/NsiLWM2onqI?feature=shared
Если вам такой формат поста понравился, то поставьте этот эмодзи 🔥
#ОбучающийПост
Господа, всех приветствую! Решил сегодня опубликовать подборку наших обучающих видео по Основам Биржевой Торговли:
1) Лекция 5 / Товарный рынок - https://youtu.be/0-EkFxeRaNk?feature=shared
2) Лекция 16 / Фьючерсы и их основы (как не потерять по глупости деньги) - https://youtu.be/Pffgbs1yRR8?feature=shared
3) Лекция 40 / Рынок сырья и рынок акций - https://youtu.be/YXN4vNTVJH8?feature=shared
4) Лекция 72 / Хеджирование: валюта, нефть, акции - https://youtu.be/NsiLWM2onqI?feature=shared
Если вам такой формат поста понравился, то поставьте этот эмодзи 🔥
#ОбучающийПост
1) Лекция 5 / Товарный рынок - https://youtu.be/0-EkFxeRaNk?feature=shared
2) Лекция 16 / Фьючерсы и их основы (как не потерять по глупости деньги) - https://youtu.be/Pffgbs1yRR8?feature=shared
3) Лекция 40 / Рынок сырья и рынок акций - https://youtu.be/YXN4vNTVJH8?feature=shared
4) Лекция 72 / Хеджирование: валюта, нефть, акции - https://youtu.be/NsiLWM2onqI?feature=shared
Если вам такой формат поста понравился, то поставьте этот эмодзи 🔥
#ОбучающийПост
Господа, всех приветствую! Решил сегодня опубликовать подборку наших обучающих видео по Основам Биржевой Торговли:
1) Лекция 5 / Товарный рынок - https://youtu.be/0-EkFxeRaNk?feature=shared
2) Лекция 16 / Фьючерсы и их основы (как не потерять по глупости деньги) - https://youtu.be/Pffgbs1yRR8?feature=shared
3) Лекция 40 / Рынок сырья и рынок акций - https://youtu.be/YXN4vNTVJH8?feature=shared
4) Лекция 72 / Хеджирование: валюта, нефть, акции - https://youtu.be/NsiLWM2onqI?feature=shared
Если вам такой формат поста понравился, то поставьте этот эмодзи 🔥
#ОбучающийПост
1) Лекция 5 / Товарный рынок - https://youtu.be/0-EkFxeRaNk?feature=shared
2) Лекция 16 / Фьючерсы и их основы (как не потерять по глупости деньги) - https://youtu.be/Pffgbs1yRR8?feature=shared
3) Лекция 40 / Рынок сырья и рынок акций - https://youtu.be/YXN4vNTVJH8?feature=shared
4) Лекция 72 / Хеджирование: валюта, нефть, акции - https://youtu.be/NsiLWM2onqI?feature=shared
Если вам такой формат поста понравился, то поставьте этот эмодзи 🔥
#ОбучающийПост
YouTube
Основы биржевой торговли // Лекция 5. Товарный рынок и его сущность.
#Фьючерсы, #ТоварныйРынок, #Экономика
По вопросам консультаций об инвестиционных портфелях из акций или облигаций, либо по другим вопросам пишите мне: simonoffcapital@yandex.ru - моя э-мейл почта, либо https://vk.com/id573584222 - официальная страница в…
По вопросам консультаций об инвестиционных портфелях из акций или облигаций, либо по другим вопросам пишите мне: simonoffcapital@yandex.ru - моя э-мейл почта, либо https://vk.com/id573584222 - официальная страница в…
Волатильности могут добавить внезапно вышедшие новости или произошедшие события, связанные с финансовым рынком. Однако даже самые мощные ценовые импульсы в день исполнения контрактов оказывают лишь временное влияние на цены базовых активов. Внутридневным трейдерам и скальперам в эти дни, особенно в дату квартальных экспираций, стоит вести торговлю крайне осторожно, так как повышенная волатильность может стать причиной преждевременного закрытия ордеров и получения маржин-коллов. Будет крайне обидно, если цена рванёт в ненужную сторону, собьёт стоп-лосс и вернётся к прежнему значению. Срочные инструменты обладают большим количеством параметров. Чтобы с ними работать, недостаточно знать, что такое экспирация в трейдинге.
#ОбучающийПост
#ОбучающийПост