💬🛢 Мнение: касательно товарного рынка и роста инфляции в мире следует помнить следующее, что, при пробитии таргета 2-3% уровня инфляции в США, уже сам ФРС будет % - ставку повышать и как следствие в широком сырьевом рынке будет оказано давление на нефть, газ, сталь, уголь и прочее коммодитиз (биржевые товары). Но здесь есть нюанс, который надо учесть, и он заключается в том, что чем раньше экономика выйдет на рельсы восстановления, то даже в условиях ужесточения ДКП от ФРС (повышения ставок) сырьевой рынок может либо балансировать в боковике, либо даже умеренно расти на фоне восстановления мировой экономики (и это в том числе учитывая, что Иран может сделать дополнительную поставку нефти в рынок). Поэтому и нынешние цели по той же самой нефти пока еще лежат в диапазоне $60 - $70 за баррель (это базовые уровни восстановления мирового сырьевого сектора).

#Нефть, #Сырьё, #ФРС, #США, #Кризис

​​💬🌕 Обозрение: реальные процентные ставки США указывают на то, что сейчас самое подходящее время для покупки и хранения золота.

‼️Текущие аналитические данные представлены компанией SitkaPacific Capital Management. Мы лишь перевели данный материал на русский язык.

Следует сразу уточнить, что реальные ставки означают скорректированную инфляцию. Фонд рассчитал реальную процентную ставку, вычитая годовой индекс потребительских цен из текущей 3-месячной доходности трежерис. Кстати, можно также использовать ставку по фондам ФРС или ставку по 1-месячным трежеис, поскольку доходность всех этих фондов примерно одинакова.

‼️Следующая диаграмма подвергает проверке теорию отрицательных процентных ставок.

Золото взлетело в годы стагфляции (в 70-е годы), а затем рухнуло с $850 до $250 за унцию. Заметим, что в период с 1980 по 2000 год ФРС держала реальные процентные ставки на положительной территории, за исключением одного незначительного и краткого момента. В ответ на крах доткомов, крах жилья и рецессию Covid-19 ставки были в целом отрицательными. Первый сигнал на грядущий бычий тренд по золоту появился примерно в 2006 году и как следствие золото продолжало расти, несмотря на положительные ставки, но это если верить индексу потребительских цен. Если говорить о жилье, то реальные ставки действительно были весьма отрицательными.

Можно также утверждать, что график отражает ожидание финансового стресса от обвала жилищного строительства. Следующий аспект относится к заявлению глав. председателя ЕЦБ Марио Драги: "Мы сделаем все возможное, чтобы спасти евро, и поверьте мне, этого будет достаточно".

Одновременно в США начались словесные интервенции о нормализации политики ФРС в виде сворачивания QE и повышении ставок. Участники действительно верили, что ФРС сделает все эти вещи, и это создало более трудное время, когда золото упало примерно до $1100 долларов за унцию.

Реальные процентные ставки ничего не говорят о масштабах этого движения. Скорее, это индикатор направления. Это согласуется с тем, что я говорил ранее о вере участников рынка в центральные банки.

‼️Примечание: когда ФРС имеет положительные реальные ставки, золото, как правило снижается в цене. К слову, реальные процентные ставки приблизились к 7% в начале 1980-х. Если бы это произошло сейчас, 3-месячные доходности трежерис принесли бы поразительные 12% годовых.

#драгоценныеметаллы #золото #фрс #макроэкономика

💬 Обозрение: чиновники ФРС наконец-то заговорили о более достойных вещах, чем о том, о чём они трепетали ранее, а именно чиновник Кашкари, сообщает, что распространение дельта-штамма может поменять планы ФРС по сворачиванию экстренного стимулирования. И важно уже учитывать то, что глава ЦБ Австралии прогнозирует замедление роста ВВП и увеличение безработицы в 3кв из-за новой волны ковида. К тому же ЦБ Австралии рассмотрел вопрос отсрочки сворачивания экстренного стимулирования. И вчера как главный аргумент ЦБ Англии оставил монетарную политику неизменной (мягкая ДКП + высокий баланс QE).

Теперь ФРС точно не отвертеться! Они вынуждены будут продолжать нынешнюю монетарную политику в рамках мягкой ДКП в подмышку с высоким балансом QE, и придёт время когда мы получим серьёзную ротацию капиталов в сырьевой сектор и промышленные металлы (это лишь вопрос времени, когда дельта-штамм ковида уйдёт на пятый план).

Вообще пока дают покупать инвест. позиции по серебру, платина - нужно этим пользоваться. Ибо когда ситуация с ковидом будет постепенно уходить в историю, то мы получим восстановление экономической деятельности в мире и как следствие стремительный рост данных металлов уже на факторе монетарной политики западных ЦБ (чего сейчас рынок не учитывает, то есть сыграет эффект отложенной базы) + восстановление пром. сектора. В общем, я лично накапливаю позиции в серебре и платине.

#макроэкономика #фрс #сша #серебро #платина #промышленныеметаллы #драгоценныеметаллы

​​💬 Обозрение: издание Коммерсант сообщает, что котировки палладия обновили пятимесячный минимум. Интерес к палладию упал на фоне готовности ФРС США объявить о сокращении программы выкупа активов до конца года и сохраняющегося дефицита полупроводников.

‼️Как итог, я не удивлюсь, если мы в Джексон Холл на сентябрьском заседании от ФРС ничего толкового в адрес ДКП и QE не услышим, соответственно начнётся ротация капиталов в сырьевой сектор (палладий в том числе), вот тогда на сопротивление $2470 - 2570 за унцию цена и вернётся.

#палладий #промышленныеметаллы #фрс #макроэкономика

💬 Что будет происходить с металлами, когда ФРС США официально сообщит о том, что программа QE будет свёрнута?

#макроэкономика #фрс #золото #серебро #платина #палладий #драгоценныеметаллы #промышленныеметаллы

💬 Мнение: отвечая на вопрос, а стоит ли в преддверии заседания ФРС США торговать на сырьевом рынке? Я считаю, что не стоит. Риск не оправдан! Лучше после заседания уже обратить внимание на потенциальный вектор движения рынка.

#фрс #макроэкономика

💬🟡 Обозрение: Монетный двор продал 147 000 унций американских золотых орлов(инвест. монета США) различных номиналов на общую сумму 200 500 монет. Это на 67% больше чем в марте.

На данный момент монетный двор США продал 661 500 унций американских орлов. За год спрос на золотые слитки вырос на 617%. Если учесть сбои в продажах, связанные с COVID-19, продажи слитков выросли на 400% по сравнению со средним показателем за 5 лет в период с 2015 по 2019 год.

Продажи слитков лучше отражают беспокойство, которое испытывают инвесторы прямо сейчас. Когда экономисты заговаривают о рецессии, это объясняет рост покупки золота. Золото всегда будет долгосрочным защитным хранилищем”. - Питер Шифф(Президент Euro Pacific Capital Inc.) говорит, что рецессия, вероятно, уже здесь.

Я не думаю, что это будет мягкая рецессия. Я думаю, что эта рецессия будет хуже, чем Великая рецессия, которая началась после финансового кризиса 2008 года ”.

В этот раз до рынка это доходит не очень быстро.

Институциональные инвесторы больше внимания уделяют фьючерсному рынку. Как отметил Питер в недавнем видео о недавних показателях золота, рынок по-прежнему считает, что ФРС собирается успешно бороться с инфляцией, повышая процентные ставки, и считает, что у центрального банка есть инструменты, чтобы вернуть инфляцию к 2%.

Вместо того, чтобы бояться инфляции, они боятся борьбы с инфляцией ”. Сказал Шифф. “Потому что как ФРС собирается бороться с инфляцией? Поднимать процентные ставки. Ведение жесткой денежно-кредитной политики. На самом деле, он даже начнет сокращать QE. Он начнет выводить деньги из обращения — количественное ужесточение. Это обязательно скажется на ликвидности рынка. И это то, что отпугивает инвесторов от покупки золота и серебра. У них все еще есть доверие к ФРС”.

Питер сказал, что вера в ФРС неуместна, и он подчеркнул, что ФРС только притворяется, что собирается бороться с инфляцией.

Принимаемые ФРС меры недостаточны для решения проблемы инфляции, это вызовет ещё большую проблему для экономики, которая так сильно зависит от долга”.

Старший товарный брокер RJO Futures сказал Kitco News, что он не думает, что процентные ставки могут быть слишком высокими из–за огромного двойного дефицита правительства - бюджета и торговли. Рынок все больше склоняется в сторону физических металлов вместо деривативов.

#золото #фрс #сша #рецессия #деривативы #драгметаллы #драгоценныеметаллы

💬 Мнение: если сегодня ФРС США увеличит ключевую ставку на тот процентный эквивалент, который ожидают участники рынка (то есть на 0,5%), то индекс доллара пойдёт вниз, тем самым золото, серебро, платина, палладий будут расти в рамках отскока. Ждём 21:00 по МСК, и при желании можно сие движение даже отторговать.

#фрс #сентимент #сша #макроэкономика #золото #серебро #платина #палладий #драгоценныеметаллы #промышленныеметаллы

​💬 Мнение: долгосрочный индикатор для золота. Сейчас следует рассматривать положение ведущего долгосрочного индикатора для золота, а именно отношение драгоценного металла к индексу S&P 500.

В реальном, устойчивом бычьем рынке, они всегда превосходили фондовый рынок. Конечно, фондовый рынок демонстрировал сильные циклические движения (с 1985 по 1987 год и с августа 2018 года по август 2020 года), но самые мощные движения выпадали на периоды, когда он находился в длительной бычьей тенденции. Именно это стало проблемой для драгоценных металлов, ведь в последнее время фондовый рынок постоянно рос. Однако все может измениться в течение следующих шести месяцев.

‼️В случае пробоя S&P 500 пробьет вниз свою 40-месячную скользящую среднюю (показанную ниже в недельной форме), которая имеет тенденцию выступать в качестве поддержки во время длительных бычьих рынков, то будет трудно поспорить с тем, что индекс перешел к долгосрочной медвежьей тенденции.

Желтым цветом отмечены долгосрочные медвежьи рынки, а тонкими синими линиями отмечено начало снижения ставок ФРС, которое в большинстве случаев выступило важным катализатором для драгметаллов.

Три из четырех крупнейших движений золотые акции продемонстрировали, когда S&P 500 находился в продолжительном медвежьем тренде. Обратите внимание на резкое улучшение их показателей в 1930-х, середине 1960-х, середине 1970-х, конце 1970-х и 2000-х годах. Фондовый рынок еще не приступил к длительному спаду в период с 1964 по 1968 год, но был очень близок к нему после более чем двух десятилетий роста.

Две вещи, на которые стоит обратить внимание в ближайшие месяцы, — S&P 500, вероятно, развернется и достигнет новых минимумов, а Федеральная резервная система перейдет от повышения ставок к их снижению.

‼️Это ингредиенты не только для потенциального начала нового долгосрочного бычьего рынка золота, но и для крупного циклического роста золотых акций.

Суть в том, что в отличие от 2015, 2018 или 2020 годов фондовый рынок, похоже, стоит на пороге долгосрочного медвежьего тренда, который чрезвычайно позитивно повлияет на драгоценные металлы. Золото опережает доллар США в важные поворотные моменты, и в ближайшие кварталы американская валюта может достигнуть своего пика. Это наряду с падением S&P 500 ниже своей 40-месячной скользящей средней станет еще одним сигналом неизбежного бычьего рынка золота.

#золото #драгоценныеметаллы #фрс #макроэкономика

​🌕 Драгоценные металлы в моменте. Хочу озвучить пару мыслей касательно того, какие инструменты рынка из перечня драгметаллов отстают.

1) Жёлтая линия - это палладий.
2) Светло - голубая линия - это платина.
3) Оранжевая линия - это серебро.
4) Синяя линия - это золото.

С момента летнего периода очевидно, что золото торгуется в аутсайдерах. И, учитывая, что завтра состоится заседание ФРС США, и беря в поле зрения так же то, что потенциально там может Пауэлл озвучить аккуратные мысли касательно потенциального смягчения ДКП в будущем, то сырьевой рынок и в том числе драгметаллы на факторе ослабления доллара могут неплохо подрасти.

Всё же, золото торгуется на уровнях нижней границы боковика, формирует так же среднесрочную конвергенцию. Тем самым завтра будет важный день, который повлияет на ход торгов данного металла в рамках обозримого будущего (на горизонте 2 - 3 месяцев). Если всё, что озвучит ФРС будут являться аккуратной риторикой, то металлы очень неплохо в рамках краткосрока подрастут. И то же золото активно будет выходить в диапазон $1900 - 2000 за унцию.

#драгоценныеметаллы #золото #техническийанализ #макроэкономика #фрс

​💬 Наблюдение: инвест. банк JPMorgan сообщает, что в результате повышения ставки ФРС, доходность в долларах уже превышает доходность 56% мировых валют и ФРС еще не закончила повышать ставку.

Это отсылка к тому, что индекс доллара DXY не завершил свою финальную фазу роста перед будущим смягчением ДКП от ФРС. Я веду к тому, что сырьевые рынки под давлением ещё какое-то время пробудут, так как фактор укрепления индекса доллара еще не исчерпал себя!

Аккуратнее с драг. металлами сейчас...

#драгоценныеметаллы #золото #серебро #dxy #индексдоллара #сша #фрс #макроэкономика

💬 Наблюдение: кстати, из Блумберга вышла инфа, что Пауэлл, скорее всего, присоединится к коллегам и выступит за более высокий уровень ставки. Тем самым учитывайте, что это форс - мажорная нота для рынка, на факторе чего увидим краткосрочный шортовый вынос в индексе доллара (DXY) и снижение стоимости ряда сырьевых товаров (в том числе драгметаллов).

#dxy #индексдоллара #фрс #сша #макроэкономика

💬 Наблюдение: обратите внимание, что сейчас ключевая ставка в США находится в диапазоне уровня 2008 года. По сути это потолок! Тем более диапазон 5% годовых по ДКП действительно оказывает давление на выплаты денег по госдолгу. Я веду к тому, что как только ФРС США начнёт снижение ключевой ставки продолжится падение индекса доллара (DXY) на факторе мягких денежно - кредитных условий, и как следствие процентов как минимум на 40 - 45% , а то и выше увидим рост цен на драгметаллы.

По сути мягкие денежно - кредитные условия способны оказать импульс к пробою в золоте уровня $2040 и серебру $26 - 27.

#фрс #макроэкономика #дкп #ключеваяставка #золото #серебро #драгоценныеметаллы

💬 Мнениe: вчера выступали чиновники ФРС на публичном поле, так вот, они единогласно пришли к выводу, что дальнейшее повышение ключевой ставки чревато ростом экономических рисков.

Никогда такого не было и вот опять... Всё происходит в рамках наших с вами ожиданий! Ждём снижения ключевой ставки, запуска печатного станка и обвала индекса доллара (DXY) на фоне которого начнётся стремительный рост цен на сырьевые товары.

Мы по металлам в инвест. позициях, поэтому держим их дальше.

#фрс #сша #макроэкономика #дкп #ключеваяставка #драгоценныеметаллы #серебро

Спекулянты не желали полностью покупаться на бычий нарратив о золоте. Действительно, дискреционные трейдеры и инвесторы до сих пор оставались в стороне. Но это также предлагает потенциал для дополнительного роста, если ожидания ФРС станут более голубиными.

Ожидается также, что ЕЦБ повысит ставки на 25 базисных пунктов в четверг, при этом аналитики уделят пристальное внимание комментариям президента ЕЦБ Кристин Лагард. Между тем, ожидается, что Банк Японии сохранит ставки на прежнем уровне, а управление кривой доходности останется без изменений.

Перевод англоязычного материала подготовил золотой запас.

#золото #фрс #цветныеметалы #аналитика

💬 Мнение: вышла информация, что Россия и Опек обозначат новые параметры сокращения добычи нефти уже на след. неделе, и то, что Рф со странами Опек договорилась о новых параметрах сокращения поставок российской нефти на внешние рынки.

Как это повлияет на цену нефти?

Во - первых, среди стран Опек Россия единственная страна которая добывала ранее более 13 млн баррелей нефти в сутки. В последние 1,5 года добыча снизилась до 8 млн. баррелей в сутки. К тому же сейчас судя по всему добычу снизят до психологического порога в 7 млн. баррелей в сутки.

На рынок нефти это никак толком не повлияет. Так как макроэкономика сейчас доминирует над хотелками рынка и действиями Опек.

В этом видео я сообщал, что https://www.youtube.com/watch?v=BXsi_FrfZMw у нас на носу стоит финансовый кризис! В Сша и прочей западной и восточной экономиках идёт снижение Ввп, снижение Pmi, и снижение всей общей экономической активности! Этот фактор указывает на предстоящую рецессию, которая на выходе заставит экономики Китая и Индии потреблять как можно меньше сырьевых товаров, что в свою очередь сократит спрос на нефть и прочие сырьевые товары в мире.

Проще говоря в разгар рецессии и кризиса цены на сырьё будут падать на факторе снижения спроса и роста индекса доллара (Dxy), так как крупный капитал из сырьевых рынков будет выходить в доллар и покупать гос. облигации Сша (трежерис) делая ставку на будущее смягчение денежно - кредитной политики (в виде понижения ключевой ставки).

Поэтому пробить диапазон $87 за баррель по нефти и выйти именно сейчас в район $90+ маловероятно, что получится. Мне больше видится то, что крупные капиталы будут активно нефть шортить уже от текущих уровней, чтобы тем самым цену загонять ниже!

Учитывайте, что в разгар рецессии мы получим падение всех сырьевых рынков. И это норма! Спрос снизится, индекс доллара вырастит.

Поэтому, чтобы Рф и Опек не делали в плане сокращения добычи нефти, цену сильно не запульнёшь вверх, так как крупные мировые капиталы не верят сейчас в нефть выше $90. И запомните, что на рынках формируется цена не за счёт спроса и предложения, а за счёт настроения и веры крупных участников рынка. Если они не верят, что нефть вот - вот будет по $100 , то и ценового роста (чтобы то ни делали Опек) не будет!

#нефть #россия #опек #сырьё #макроэкономика #фрс #сша

💬 Мнение: кстати, сегодня в 16:30 по Мск выходят данные по инфляции в Сша, если получим снижение инфляции, то рынок заложит в свои ожидания скорое снижение % ставки Фрс, тем самым индекс доллара (Dxy) упадёт, и сырьевые товары (в том числе золото) вырастут. Ждём отчетности.

#сша #макроэкономика #инфляция #фрс #дкп #золото #драгоценныеметаллы #нефть #сентимент

💬 Наблюдение: Цены на нефть готовятся к недельному снижению, так как фьючерсный рынок переходит в контанго

Цены на сырую нефть продолжили двухдневное снижение в последний торговый день недели под давлением комментариев ФРС о снижении ставок и того, что фьючерсный рынок впервые с начала года перешел в состояние контанго, что свидетельствует об избытке предложения.

Нефть марки Brent упала с более чем 84 долларов за баррель в начале этой недели до ниже 82 долларов ранее сегодня, в то время как нефть марки West Texas Intermediate упала ниже 78 долларов за баррель.
Последнее падение цен последовало за комментариями, сделанными президентом ФРБ Далласа Лори Логан, которая заявила в четверг: «Очень важно, чтобы мы не зацикливались на каком-то конкретном пути денежно-кредитной политики. Я думаю, что еще слишком рано думать о снижении ставок».

Комментарии Логана перекликаются с другими, сделанными президентом ФРБ Нью-Йорка, который также в четверг заявил, что текущая денежно-кредитная политика работает так, как задумано, но центральный банк США еще не достиг точки, когда он может начать снижать ставки, поскольку экономика работает очень хорошо.

Снижение ставок считается основным стимулом для спроса на нефть среди трейдеров сырьевых товаров, а отсутствие намерений реализовать их у крупнейшего в мире потребителя неизбежно ослабляет настроения спроса. На этой неделе ослабление было усилено ожиданиями ослабления спроса на нефть и в Китае.

Рост запасов сырой нефти, как сообщило Управление энергетической информации США, не смог компенсировать медвежий эффект, поскольку он сопровождался ростом запасов топлива, что свидетельствует о замедлении спроса.

Кроме того, в воскресенье состоится заседание ОПЕК+ и его предстоящее виртуальное заседание. "Значительный драйвер для цен на нефть в будущем будет вращаться вокруг предстоящей встречи ОПЕК+ в эти выходные", - сказал Bloomberg Йип Джун Ронг, рыночный стратег IG Asia. «Любые дальнейшие сокращения могут быть маловероятными и будут рассматриваться как огромный сюрприз».

«Рынок ожидает, что ОПЕК+ полностью пролонгирует свои дополнительные добровольные сокращения поставок на вторую половину года. Все, что меньше, окажет дополнительное давление на цены в краткосрочной перспективе», — написали Уоррен Паттерсон и Ева Мантей из ING.

«Группе будет сложнее удивить в лучшую сторону. Договориться о более глубоких сокращениях будет непросто, особенно когда горстка производителей уже производит больше целевых уровней».

Также EIA сообщает о снижении запасов сырой нефти и увеличении цен на топливо

🔹Запасы сырой нефти сократились примерно на 4,2 млн баррелей, в то время как запасы топлива выросли.

🔹Трейдеры проявляют осторожность из-за опасений по поводу снижения спроса и неопределенности в отношении достаточности предложения.

🔹Ожидается, что ОПЕК+ продлит добровольное сокращение добычи во второй половине года, поддерживая цены.

#нефть #сырьевыетовары #сырьё #фрс

💬 Мнение: в продолжении данных макроэкономических материалов с нашего канала - https://t.me/birzhevikstocksofficial2/22539 и https://t.me/birzhevikstocksofficial2/22540

Обращаю ваше внимание на то, что индекс доллара Dxy готов к краху! Да - да, именно к краху цены! Фрс неизбежно снизит % - ставку (кто бы, что ни говорил). Первая цель коррекции по недельному графику на уровне Ема200 диапазона 102 пункта, и вторая цель на 1/8 веера Ганна уровня 96 пунктов.

Причём по мере обвала индекса доллара (Dxy) у нас с вами будет жёсткий рост цен на все сырьевые товары (золото улетит на $3000 и серебро на $48 - 52). Поэтому готовьтесь :)

#макроэкономика #сша #фрс #золото #серебро #драгоценныеметаллы #dxy #индексдоллара #техническийанализ

💬 Наблюдение: исторически, циклы снижения ставки Фрс Сша делали золото более привлекательным. Хоть откат по рынку драгметаллов ли локальный, но цели стратегические таки остаются выше!

#золото #серебро #платина #палладий #Драгоценныеметаллы #сентимент #фрс