💬 Обозрение: Спорные моменты в отношении серебра.
Есть множество разногласий среди инвесторов в серебро и золото, в данном материале хотим разобрать некоторые связанные с этим вопросом темы.
Существует мнение что простые серебряные монеты это мусор, так как "серебро не редкость и инвестиционная предпосылка соотношения серебра и золота устарела в этом промышленном, компьютеризированном мире с искусственным интеллектом”, и надо рассматривать только нумизматические монеты с конкретными датами.
Наша редакция не разделяет эту точку зрения, на наш субъективный взгляд такие люди берут на себя чрезвычайно высокие риски и не менее высокие наценки надежде, что кто-нибудь захочет его “коллекционную” монету в будущем. Конечно может повезти и такой человек получит монету, которая сделает его богатым, но более вероятно, что в конечном итоге он останется с “коллекционной” монетой, которую никто не захочет покупать по цене, которую он за нее заплатил. Поэтому мы предпочтем более стабильные и надежные способы.
Начнем с его первого утверждения – серебро не редкость.
Но это так.
Конечно, редкость - понятие относительное.
Серебра относительно много по сравнению с золотом. Но оно чрезвычайно редко встречается по сравнению с медью. За всю историю было добыто около 1,5 миллионов тонн серебра по сравнению с 700 миллионами тонн меди. А медь встречается редко по сравнению с железом. Добыто более 3 миллиардов тонн железа.
Серебро также становится все более “редким” в зависимости от спроса.
За последние два года на рынке наблюдался дефицит, и ожидается, что он увеличится. Фактически, по оценкам одного исследования, к 2027 году только для сектора солнечной энергетики потребуется более 20% текущего годового запаса серебра. А к 2050 году для производства солнечных панелей будет использоваться примерно 85-98% нынешних мировых запасов серебра.
Предложение серебра уже ограничено.
Рекордный мировой спрос на серебро и недостаточный рост предложения привели к тому, что в прошлом году дефицит на рынке составил 237,7 млн унций. Это был второй годовой дефицит подряд. Институт серебра назвал это “возможно, самым значительным дефицитом за всю историю наблюдений”. Он также отметил, что “совокупный дефицит за предыдущие два года с комфортом компенсировал совокупный профицит за последние 11 лет”.
Суть в том, что серебро является редкостью как в абсолютном выражении, так и в отношении спроса на металл.
Но как насчет соотношения серебра и золота? Является ли это устаревшим показателем инвестиций?
Короткий ответ - нет.
Мы могли бы поспорить о том, завышено ли историческое соотношение серебра и золота в контексте 21 века, но факт остается фактом: серебро со временем в целом сравнялось с золотом. Вот почему инвесторы десятилетиями следят за изменениями соотношения серебра к золоту. Бычьи рынки золота подтягивают серебро вместе с собой, и серебро на самом деле исторически превосходило золото во время этих пробегов. Пандемия является самым последним примером.
В настоящее время соотношение составляет около 82-1. Это означает, что для покупки одной унции золота требуется 82 унции серебра. Чтобы представить текущее соотношение в перспективе, среднее значение в современную эпоху составляет от 40: 1 до 50: 1
Вы можете возразить, что 40: 1 - это мало в современную эпоху, но за последние годы мы не раз наблюдали возврат к среднему значению.
Соотношение упало до 30-1 в 2011 году и ниже 20-1 в 1979 году. Совсем недавно оно упало до 60-1 во время булл-рана gold в разгар карантина из-за COVID.
Когда спред становится таким широким, как сейчас, серебро обычно не просто превосходит золото, оно за короткий промежуток времени выходит на массовый рынок. С января 2000 года это происходило четыре раза. Как видно из этого графика, откат быстрый и сильный.
Называть соотношение серебра и золота “неуместным” просто не выдерживает критики перед лицом недавних исторических свидетельств.
Инвестировать в серебро, возможно, подходит не всем, но глупо отвергать белый металл из-за необоснованных утверждений.
#драгметаллы #драгоценныеметаллы #серебро #золото #сырьё
Есть множество разногласий среди инвесторов в серебро и золото, в данном материале хотим разобрать некоторые связанные с этим вопросом темы.
Существует мнение что простые серебряные монеты это мусор, так как "серебро не редкость и инвестиционная предпосылка соотношения серебра и золота устарела в этом промышленном, компьютеризированном мире с искусственным интеллектом”, и надо рассматривать только нумизматические монеты с конкретными датами.
Наша редакция не разделяет эту точку зрения, на наш субъективный взгляд такие люди берут на себя чрезвычайно высокие риски и не менее высокие наценки надежде, что кто-нибудь захочет его “коллекционную” монету в будущем. Конечно может повезти и такой человек получит монету, которая сделает его богатым, но более вероятно, что в конечном итоге он останется с “коллекционной” монетой, которую никто не захочет покупать по цене, которую он за нее заплатил. Поэтому мы предпочтем более стабильные и надежные способы.
Начнем с его первого утверждения – серебро не редкость.
Но это так.
Конечно, редкость - понятие относительное.
Серебра относительно много по сравнению с золотом. Но оно чрезвычайно редко встречается по сравнению с медью. За всю историю было добыто около 1,5 миллионов тонн серебра по сравнению с 700 миллионами тонн меди. А медь встречается редко по сравнению с железом. Добыто более 3 миллиардов тонн железа.
Серебро также становится все более “редким” в зависимости от спроса.
За последние два года на рынке наблюдался дефицит, и ожидается, что он увеличится. Фактически, по оценкам одного исследования, к 2027 году только для сектора солнечной энергетики потребуется более 20% текущего годового запаса серебра. А к 2050 году для производства солнечных панелей будет использоваться примерно 85-98% нынешних мировых запасов серебра.
Предложение серебра уже ограничено.
Рекордный мировой спрос на серебро и недостаточный рост предложения привели к тому, что в прошлом году дефицит на рынке составил 237,7 млн унций. Это был второй годовой дефицит подряд. Институт серебра назвал это “возможно, самым значительным дефицитом за всю историю наблюдений”. Он также отметил, что “совокупный дефицит за предыдущие два года с комфортом компенсировал совокупный профицит за последние 11 лет”.
Суть в том, что серебро является редкостью как в абсолютном выражении, так и в отношении спроса на металл.
Но как насчет соотношения серебра и золота? Является ли это устаревшим показателем инвестиций?
Короткий ответ - нет.
Мы могли бы поспорить о том, завышено ли историческое соотношение серебра и золота в контексте 21 века, но факт остается фактом: серебро со временем в целом сравнялось с золотом. Вот почему инвесторы десятилетиями следят за изменениями соотношения серебра к золоту. Бычьи рынки золота подтягивают серебро вместе с собой, и серебро на самом деле исторически превосходило золото во время этих пробегов. Пандемия является самым последним примером.
В настоящее время соотношение составляет около 82-1. Это означает, что для покупки одной унции золота требуется 82 унции серебра. Чтобы представить текущее соотношение в перспективе, среднее значение в современную эпоху составляет от 40: 1 до 50: 1
Вы можете возразить, что 40: 1 - это мало в современную эпоху, но за последние годы мы не раз наблюдали возврат к среднему значению.
Соотношение упало до 30-1 в 2011 году и ниже 20-1 в 1979 году. Совсем недавно оно упало до 60-1 во время булл-рана gold в разгар карантина из-за COVID.
Когда спред становится таким широким, как сейчас, серебро обычно не просто превосходит золото, оно за короткий промежуток времени выходит на массовый рынок. С января 2000 года это происходило четыре раза. Как видно из этого графика, откат быстрый и сильный.
Называть соотношение серебра и золота “неуместным” просто не выдерживает критики перед лицом недавних исторических свидетельств.
Инвестировать в серебро, возможно, подходит не всем, но глупо отвергать белый металл из-за необоснованных утверждений.
#драгметаллы #драгоценныеметаллы #серебро #золото #сырьё
💬 Наблюдение: Золото вырастет до $2.100 долларов с поддержкой цен на нефть?
Цена на золото идёт вверх с начала конфликта на Ближнем Востоке. Спот цена драгоценного металла за последние две недели выросла более чем на $162 доллара и в четверг днем достигла максимума чуть ниже $1.978 долларов.
Нефть также выросла с начала конфликта: нефть марки WTI поднялась с $81 доллара за баррель до более чем $89 долларов к моменту написания, а нефть марки Brent выросла с $83 до $92 долларов.
Шона Ласка, содиректора отдела коммерческого хеджирования в Walsh Trading:
🔹Согласно ожиданиям, цены на золото продолжат расти независимо от доходов облигаций и нефти.
🔹Ситуация на Ближнем Востоке начала усугубляться, такие события толкают цены на золото вверх.
🔹Положение дел на фьючерсном рынке золота также говорит в пользу дальнейшего повышения цен. Это ещё без учёта сезонных факторов, по типу свадебный сезон, Дивали и День Святого Валентина. Данные события отошли на второй план, по сравнению с макроэкономическими тенденциями и геополитическими событиями.
🔹Последние отчеты по индексу потребительских цен и ИЦП за прошлую неделю, а также данные по розничным продажам: все они показали, что инфляция возвращается.
🔹Взаимосвязь нефти и золота также поддержит драгоценный металл.
🔹Если на фоне этого коррекция на фондовом рынке продолжится, нефти придется нелегко, несмотря на геополитические опасения.
🔹Золото готово преуспеть на краткосрочной волне роста цен на нефть наряду со спросом на активы-убежища. Золото и нефть и раньше росли вместе, но если нефть рухнет, отметил эксперт, причиной станет не снижение инфляции, а замедление экономической активности.
#золото #драгметаллы #сырьевые #сырьевыетовары
Цена на золото идёт вверх с начала конфликта на Ближнем Востоке. Спот цена драгоценного металла за последние две недели выросла более чем на $162 доллара и в четверг днем достигла максимума чуть ниже $1.978 долларов.
Нефть также выросла с начала конфликта: нефть марки WTI поднялась с $81 доллара за баррель до более чем $89 долларов к моменту написания, а нефть марки Brent выросла с $83 до $92 долларов.
Шона Ласка, содиректора отдела коммерческого хеджирования в Walsh Trading:
🔹Согласно ожиданиям, цены на золото продолжат расти независимо от доходов облигаций и нефти.
🔹Ситуация на Ближнем Востоке начала усугубляться, такие события толкают цены на золото вверх.
🔹Положение дел на фьючерсном рынке золота также говорит в пользу дальнейшего повышения цен. Это ещё без учёта сезонных факторов, по типу свадебный сезон, Дивали и День Святого Валентина. Данные события отошли на второй план, по сравнению с макроэкономическими тенденциями и геополитическими событиями.
🔹Последние отчеты по индексу потребительских цен и ИЦП за прошлую неделю, а также данные по розничным продажам: все они показали, что инфляция возвращается.
🔹Взаимосвязь нефти и золота также поддержит драгоценный металл.
🔹Если на фоне этого коррекция на фондовом рынке продолжится, нефти придется нелегко, несмотря на геополитические опасения.
🔹Золото готово преуспеть на краткосрочной волне роста цен на нефть наряду со спросом на активы-убежища. Золото и нефть и раньше росли вместе, но если нефть рухнет, отметил эксперт, причиной станет не снижение инфляции, а замедление экономической активности.
#золото #драгметаллы #сырьевые #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Золото, сезонное ралли и будущее денег
Важные новости на этой неделе – золото достигло 2030 долларов на внутридневных торгах во вторник, оно не удержалось, но завершило день значительным приростом на 20 долларов, закрывшись на отметке 2020 долларов. С тех пор были попытки удержаться на на уровнях 2000 долларов, но в том числе из-за итогов валютных торгов в тоже время закрепиться на достигнутых высотах не удалось. Тем не менее, в цене все еще наблюдается некоторый восходящий импульс благодаря уверенности в том, что FOMC покончил с повышениями ставок, и прочих косвенных факторов.
Некоторые крупные иностранные банки и инвест фонды указывают на то, что декабрь станет отличным месяцем как для желтого металла, так и для серебра. Данные Saxo Bank показывают, что за последние шесть лет драгоценные металлы пережили “Санта-ралли”, при этом золото и серебро принесли доходность 4% и 7,25% соответственно.
Ожидания аналитиков Goldman Sachs
Что ж, они настроены крайне оптимистично, ожидается значительный рост основных фондовых индексов. Они считают, что процентные ставки и инфляция достигли пика, и дальнейших повышений ставок крупнейшими центральными банками ожидать не стоит.
Хотя это может показаться плохой новостью для золота, на самом деле это очень позитивная новость. Прошедший год показал истинную устойчивость золота перед лицом растущих процентных ставок и падающей инфляции. Инвесторы (например, центральные банки) начинают рассматривать желтый металл как актив, обеспечивающий ликвидность и стабильность. Они только начинают покупать золото в качестве безопасного убежища, а не ради его прибыли. Это отличная новость для золота в долгосрочной перспективе.
#драгметаллы #драгоценныеметаллы #золото #серебро #сырьё
Важные новости на этой неделе – золото достигло 2030 долларов на внутридневных торгах во вторник, оно не удержалось, но завершило день значительным приростом на 20 долларов, закрывшись на отметке 2020 долларов. С тех пор были попытки удержаться на на уровнях 2000 долларов, но в том числе из-за итогов валютных торгов в тоже время закрепиться на достигнутых высотах не удалось. Тем не менее, в цене все еще наблюдается некоторый восходящий импульс благодаря уверенности в том, что FOMC покончил с повышениями ставок, и прочих косвенных факторов.
Некоторые крупные иностранные банки и инвест фонды указывают на то, что декабрь станет отличным месяцем как для желтого металла, так и для серебра. Данные Saxo Bank показывают, что за последние шесть лет драгоценные металлы пережили “Санта-ралли”, при этом золото и серебро принесли доходность 4% и 7,25% соответственно.
Ожидания аналитиков Goldman Sachs
Что ж, они настроены крайне оптимистично, ожидается значительный рост основных фондовых индексов. Они считают, что процентные ставки и инфляция достигли пика, и дальнейших повышений ставок крупнейшими центральными банками ожидать не стоит.
Хотя это может показаться плохой новостью для золота, на самом деле это очень позитивная новость. Прошедший год показал истинную устойчивость золота перед лицом растущих процентных ставок и падающей инфляции. Инвесторы (например, центральные банки) начинают рассматривать желтый металл как актив, обеспечивающий ликвидность и стабильность. Они только начинают покупать золото в качестве безопасного убежища, а не ради его прибыли. Это отличная новость для золота в долгосрочной перспективе.
#драгметаллы #драгоценныеметаллы #золото #серебро #сырьё
💬 Наблюдение: Золото и уровень в 2000$.
Согласно данным портала goldcore большую часть ноября золото дешевело, и на прошлой неделе инвесторы отправили его высоко вверх, пробив отметку в 2000 долларов. Будут ли эти головокружительные высоты в более чем 2000 долларов тем, что золото решит пережить в конце месяца? Гарантий никаких нет.
По всей вероятности, золото получило небольшую передышку благодаря комментариям FOMC, предполагающим, что ФРС не собирается начинать снижать ставки до конца первого квартала следующего года. В настоящее время ЕЦБ, скорее всего, станет первым центральным банком, который снизит ставки, при этом рыночные цены будут снижены ЕЦБ в первом квартале 2024 года, а ФРС - во втором квартале 2024 года. Когда процентные ставки низкие, это создает более привлекательные условия для покупки инвесторами не приносящих доход активов, таких как золото.
Зарубежные аналитики очень оптимистично настроены в отношении того, что цена на золото, превышающая 2000 долларов, скоро станет "нормой’, весьма вероятно, что сегодня мы увидим типичную фиксацию прибыли, поскольку инвесторы закрывают свои лонги.
Фиксация прибыли или нет, все причины, по которым золото стремительно растет, по-прежнему остаются. Даже несмотря на то, что инфляция, кажется, замедляется, а экономика США по-прежнему чувствует себя хорошо, все еще есть явные признаки того, что мы можем стать свидетелями резкой инфляции и умеренного роста. Для традиционных портфелей сценарий “стагфляции”, при котором акции испытывают ценовое давление, но выплаты по облигациям со временем снижаются, может оказаться фатальным. И это лишь одна из многих веских причин, по которым вам необходимо держать золото в своем портфеле.
Золото раскупается во времена низких процентных ставок, высокой инфляции и глобальных потрясений. И как обстоят дела в настоящее время? Центральные банки уже прогнозируют, когда они начнут снижать ставки, вопрос инфляции только накаляется, валюты меняются, и по всему миру вспыхивает ряд пожаров в форме войн и политического позерства между странами. Это не стабильный мир.
Имеет ли значение удержание более 2000 долларов?
С психологической точки зрения завершение месяца выше 2000 долларов - это большое событие. В конце концов, отметка в 2000 долларов - это всего лишь одна цена в одной валюте, а золото - это глобальная валюта, торгуемая по всему миру в нескольких валютах, и вы, возможно, даже покупаете не в долларах.
#золото #драгоценныеметаллы #драгметаллы
Согласно данным портала goldcore большую часть ноября золото дешевело, и на прошлой неделе инвесторы отправили его высоко вверх, пробив отметку в 2000 долларов. Будут ли эти головокружительные высоты в более чем 2000 долларов тем, что золото решит пережить в конце месяца? Гарантий никаких нет.
По всей вероятности, золото получило небольшую передышку благодаря комментариям FOMC, предполагающим, что ФРС не собирается начинать снижать ставки до конца первого квартала следующего года. В настоящее время ЕЦБ, скорее всего, станет первым центральным банком, который снизит ставки, при этом рыночные цены будут снижены ЕЦБ в первом квартале 2024 года, а ФРС - во втором квартале 2024 года. Когда процентные ставки низкие, это создает более привлекательные условия для покупки инвесторами не приносящих доход активов, таких как золото.
Зарубежные аналитики очень оптимистично настроены в отношении того, что цена на золото, превышающая 2000 долларов, скоро станет "нормой’, весьма вероятно, что сегодня мы увидим типичную фиксацию прибыли, поскольку инвесторы закрывают свои лонги.
Фиксация прибыли или нет, все причины, по которым золото стремительно растет, по-прежнему остаются. Даже несмотря на то, что инфляция, кажется, замедляется, а экономика США по-прежнему чувствует себя хорошо, все еще есть явные признаки того, что мы можем стать свидетелями резкой инфляции и умеренного роста. Для традиционных портфелей сценарий “стагфляции”, при котором акции испытывают ценовое давление, но выплаты по облигациям со временем снижаются, может оказаться фатальным. И это лишь одна из многих веских причин, по которым вам необходимо держать золото в своем портфеле.
Золото раскупается во времена низких процентных ставок, высокой инфляции и глобальных потрясений. И как обстоят дела в настоящее время? Центральные банки уже прогнозируют, когда они начнут снижать ставки, вопрос инфляции только накаляется, валюты меняются, и по всему миру вспыхивает ряд пожаров в форме войн и политического позерства между странами. Это не стабильный мир.
Имеет ли значение удержание более 2000 долларов?
С психологической точки зрения завершение месяца выше 2000 долларов - это большое событие. В конце концов, отметка в 2000 долларов - это всего лишь одна цена в одной валюте, а золото - это глобальная валюта, торгуемая по всему миру в нескольких валютах, и вы, возможно, даже покупаете не в долларах.
#золото #драгоценныеметаллы #драгметаллы
💬 Наблюдение: Центральные банки Азии скупают золото, чтобы защититься от рисков
Интерес к золоту азиатских покупателей никогда не угасал, но теперь к ним присоединились центральные банки, которые начали скупать драгметалл на фоне дедолларизации — шага, направленного на снижение рисков, связанных с долларом Сша.
Опасения по поводу уязвимости активов после ареста Соединенными Штатами валютных резервов России в размере $650 миллиардов долларов в прошлом феврале вызвали волну покупок золота со стороны центральных банков, говорится в отчете Sprott Asset Management за этот месяц.
Как указано в отчете, это сигнализирует о «желании диверсифицировать активы за счет отказа от доллара Сша и долларовых активов».
Это обеспечило поддержку ценам на золото, и драгоценный металл превысил отметку $2.000 долларов, чему способствовали ожидания по поводу снижения процентных ставок ФРС в следующем году после цикла повышений.
"Санкции, примененные администрацией США к нескольким странам — то, что некоторые называют превращением доллара в оружие, — побудили уязвимые правительства искать резервные активы, которые не подвержены прямому риску конфискации" — Росс Норман, генеральный директор Metals Daily
Дедолларизация, целью которой является прекращение гегемонии доллара Сша, стала часто обсуждаемой темой за последний год. В апреле премьер-министр Малайзии Анвар Ибрагим призвал к созданию новой валюты, которую страны Брикс могли бы использовать для заключения международных торговых сделок.
Китай активно продвигает юань, но его валюте не хватает такого же доверия, как доллару Сша. Золото представляет собой надежную альтернативу, особенно с учетом того, что оно считается средством сбережения в периоды нестабильности.
Драгоценный металл имеет преимущество, поскольку его можно купить и продать в любой точке мира, в то время как доллар Сша, возможно, потребуется конвертировать в странах за пределами Соединенных Штатов.
В третьем квартале самым крупным покупателем золота среди центральных банков стал Народный банк Китая; другими крупными покупателями в Азии были Сингапур, Индия и Филиппины. Также драгметалл приобрели России, Катар и Кыргызстан.
🔹Альтернативная валюта
По словам Шаокая Фана из Всемирного совета по золоту, центральные банки реагируют на множество факторов, включая намерения диверсифицировать резервные активы и осознание более высоких финансовых рисков.
"Важными факторами также являются растущий уровень геополитической неопределенности и опасения по поводу санкций в отношении резервных активов"
У банков либо были низкие запасы золота, либо они держат «большие запасы в долларах Сша, что, возможно, подстегивает стремление к диверсификации», добавил Фан.
С начала украинского конфликта центральные банки покупали золото в два с половиной раза активнее, чем в среднем за квартал последние 10 лет, сообщил Всемирный совет по золоту, отметив, что эти покупки имеют долгосрочные цели.
Покупки центробанков могут замедлиться, поскольку ожидается, что цены на золото вырастут, когда Федеральная резервная система начнет снижать ставки в следующем году. К середине 2024 года драгметалл может подняться до $2.400-$2.$500 долларов, сказал Гнанасекар Тиагараджан, директор Commtrendz Risk Management в Индии.
Международные цены на золото устанавливаются в долларах Сша. Золото обычно имеет обратную корреляцию с американской валютой, стоимость которой, вероятно, будет падать вместе со снижением ставок.
Как сказал Норман, в прошлом программы покупок центральных банков не зависели от цен, но в наши дни они, вероятно, будут иметь тенденцию увеличивать покупки при ценовых спадах. Однако он ожидает, что темпы закупок со стороны центробанков развивающихся стран останутся высокими.
Перевод предоставил Золотой запас
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
Интерес к золоту азиатских покупателей никогда не угасал, но теперь к ним присоединились центральные банки, которые начали скупать драгметалл на фоне дедолларизации — шага, направленного на снижение рисков, связанных с долларом Сша.
Опасения по поводу уязвимости активов после ареста Соединенными Штатами валютных резервов России в размере $650 миллиардов долларов в прошлом феврале вызвали волну покупок золота со стороны центральных банков, говорится в отчете Sprott Asset Management за этот месяц.
Как указано в отчете, это сигнализирует о «желании диверсифицировать активы за счет отказа от доллара Сша и долларовых активов».
Это обеспечило поддержку ценам на золото, и драгоценный металл превысил отметку $2.000 долларов, чему способствовали ожидания по поводу снижения процентных ставок ФРС в следующем году после цикла повышений.
"Санкции, примененные администрацией США к нескольким странам — то, что некоторые называют превращением доллара в оружие, — побудили уязвимые правительства искать резервные активы, которые не подвержены прямому риску конфискации" — Росс Норман, генеральный директор Metals Daily
Дедолларизация, целью которой является прекращение гегемонии доллара Сша, стала часто обсуждаемой темой за последний год. В апреле премьер-министр Малайзии Анвар Ибрагим призвал к созданию новой валюты, которую страны Брикс могли бы использовать для заключения международных торговых сделок.
Китай активно продвигает юань, но его валюте не хватает такого же доверия, как доллару Сша. Золото представляет собой надежную альтернативу, особенно с учетом того, что оно считается средством сбережения в периоды нестабильности.
Драгоценный металл имеет преимущество, поскольку его можно купить и продать в любой точке мира, в то время как доллар Сша, возможно, потребуется конвертировать в странах за пределами Соединенных Штатов.
В третьем квартале самым крупным покупателем золота среди центральных банков стал Народный банк Китая; другими крупными покупателями в Азии были Сингапур, Индия и Филиппины. Также драгметалл приобрели России, Катар и Кыргызстан.
🔹Альтернативная валюта
По словам Шаокая Фана из Всемирного совета по золоту, центральные банки реагируют на множество факторов, включая намерения диверсифицировать резервные активы и осознание более высоких финансовых рисков.
"Важными факторами также являются растущий уровень геополитической неопределенности и опасения по поводу санкций в отношении резервных активов"
У банков либо были низкие запасы золота, либо они держат «большие запасы в долларах Сша, что, возможно, подстегивает стремление к диверсификации», добавил Фан.
С начала украинского конфликта центральные банки покупали золото в два с половиной раза активнее, чем в среднем за квартал последние 10 лет, сообщил Всемирный совет по золоту, отметив, что эти покупки имеют долгосрочные цели.
Покупки центробанков могут замедлиться, поскольку ожидается, что цены на золото вырастут, когда Федеральная резервная система начнет снижать ставки в следующем году. К середине 2024 года драгметалл может подняться до $2.400-$2.$500 долларов, сказал Гнанасекар Тиагараджан, директор Commtrendz Risk Management в Индии.
Международные цены на золото устанавливаются в долларах Сша. Золото обычно имеет обратную корреляцию с американской валютой, стоимость которой, вероятно, будет падать вместе со снижением ставок.
Как сказал Норман, в прошлом программы покупок центральных банков не зависели от цен, но в наши дни они, вероятно, будут иметь тенденцию увеличивать покупки при ценовых спадах. Однако он ожидает, что темпы закупок со стороны центробанков развивающихся стран останутся высокими.
Перевод предоставил Золотой запас
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
💬 Наблюдение: прирост золота в 2023 году, чего ждать в 2024?
В 2023 году драгоценный металл поднялся примерно на 13%.
В зависимости от того, что читать и кого слушать, в прошлом году золото росло по трем основным причинам. В произвольном порядке:
🔹Геополитическая нестабильность;
🔹Покупки золота центральными банками;
🔹Решения Fomc по ставкам.
Год только начался, но уже понятно, что эти факторы останутся не малозначимыми для рынка драгоценного металла в 2024 году. Речь, конечно, о публикации декабрьских протоколов Fomc и новостях с полей.
В прошлую среду были опубликованы протоколы декабрьского заседания Fomc. Ожидания относительно скорого снижения ставок (а именно в марте) ослабли, так как подобное развитие событий кажется Фрс нереалистичным. В протоколах предполагается, что ставки останутся высокими на «некоторое время».
Сейчас рынки корректируют свои ожидания с учетом того, что первое снижение ставки может произойти только во второй половине года, и многие задаются вопросом, как это повлияет на цену золота. Согласно распространенному мнению, золото должно испытывать трудности в период повышения ставок и жесткой денежно-кредитной политики.
🔹Не только решения FOMC влияют на золото
Как и всегда, нет дыма без огня. Золото реагирует не только на решения Fomc. Во всяком случае, оно становится менее чувствительным к заявлениям Комитета. Реальность такова, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе поведение драгоценного металла зависит от ряда факторов, и влияние этих факторов в последние месяцы меняется.
Одним из таких факторов является геополитическая напряженность, которая уже оказала влияние на золото в первую неделю года. События на Ближнем Востоке по-прежнему вызывают обеспокоенность, и перспективы выглядят мрачно. Золото на той неделе держалось уверенно.
🔹Центральные банки продолжат покупать золото
Далеко не все центробанки сосредоточены на краткосрочных проблемах, таких как денежно-кредитная политика и финансовые войны. Есть центральные банки, которые играют в долгосрочную игру и бросили силы на пополнение своих резервов золотом. Это третий фактор, который повлиял на цену металла в 2023 году.
Мало причин полагать, что в 2024 году эта тенденция сойдет на нет. Некоторые центробанки, такие как польский, очень четко обозначили объемы, которые они хотят закупить. Другие банки, такие как Китай, не чувствуют необходимости устраивать по этому поводу шумиху. Поэтому ожидается, что в этом году банки продолжат закупаться золотом, поскольку беспокойство в мире только растет.
Перевод зарубежного материала предоставил Золотой Запас.
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
В 2023 году драгоценный металл поднялся примерно на 13%.
В зависимости от того, что читать и кого слушать, в прошлом году золото росло по трем основным причинам. В произвольном порядке:
🔹Геополитическая нестабильность;
🔹Покупки золота центральными банками;
🔹Решения Fomc по ставкам.
Год только начался, но уже понятно, что эти факторы останутся не малозначимыми для рынка драгоценного металла в 2024 году. Речь, конечно, о публикации декабрьских протоколов Fomc и новостях с полей.
В прошлую среду были опубликованы протоколы декабрьского заседания Fomc. Ожидания относительно скорого снижения ставок (а именно в марте) ослабли, так как подобное развитие событий кажется Фрс нереалистичным. В протоколах предполагается, что ставки останутся высокими на «некоторое время».
Сейчас рынки корректируют свои ожидания с учетом того, что первое снижение ставки может произойти только во второй половине года, и многие задаются вопросом, как это повлияет на цену золота. Согласно распространенному мнению, золото должно испытывать трудности в период повышения ставок и жесткой денежно-кредитной политики.
🔹Не только решения FOMC влияют на золото
Как и всегда, нет дыма без огня. Золото реагирует не только на решения Fomc. Во всяком случае, оно становится менее чувствительным к заявлениям Комитета. Реальность такова, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе поведение драгоценного металла зависит от ряда факторов, и влияние этих факторов в последние месяцы меняется.
Одним из таких факторов является геополитическая напряженность, которая уже оказала влияние на золото в первую неделю года. События на Ближнем Востоке по-прежнему вызывают обеспокоенность, и перспективы выглядят мрачно. Золото на той неделе держалось уверенно.
🔹Центральные банки продолжат покупать золото
Далеко не все центробанки сосредоточены на краткосрочных проблемах, таких как денежно-кредитная политика и финансовые войны. Есть центральные банки, которые играют в долгосрочную игру и бросили силы на пополнение своих резервов золотом. Это третий фактор, который повлиял на цену металла в 2023 году.
Мало причин полагать, что в 2024 году эта тенденция сойдет на нет. Некоторые центробанки, такие как польский, очень четко обозначили объемы, которые они хотят закупить. Другие банки, такие как Китай, не чувствуют необходимости устраивать по этому поводу шумиху. Поэтому ожидается, что в этом году банки продолжат закупаться золотом, поскольку беспокойство в мире только растет.
Перевод зарубежного материала предоставил Золотой Запас.
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
💬 Наблюдение: Центральные банки продолжат скупать золото в 2024 году
Первая половина 2023 года стала периодом рекордных покупок золота со стороны центральных банков, и возглавили их Китай и Россия. Всемирный совет по золоту (Wgc) сообщил об ошеломляющем росте по сравнению с 2022 годом.
Согласно Wgc, в первом полугодии 2023 года центральные банки купили 800 тонн, что на 14% больше, чем за аналогичный период 2022 года.
Независимо от того, повлияет ли январский эффект на цену золота, есть множество признаков того, что спрос центральных банков останется высоким, по крайней мере, в первой половине 2024 года. Ускоряющаяся дедолларизация является лишь одним из факторов. Такие крупные державы, как Китай и Россия, продолжают стратегически отдаляться от гегемонии доллара.
Действия администрации Байдена по изоляции России с помощью санкций после начала конфликта в Украине стало дополнительным стимулом для отказа России от доллара. Учитывая волатильность рубля и волну новых расходов Америки на ведение своих опосредованных конфликтов в Украине и Израиле, золотой запас России, вероятно, продолжит расти.
Считается, что Китай и Россия покупают значительно больше золота, нежели сообщают, и реальные цифры могут быть гораздо выше. Как много раз отмечал Джим Ричардс (редактора издания Strategic Intelligence), такие страны, как Россия и Китай, также владеют золотом, приобретенным в рамках неофициальных программ покупки, и фактические объемы намного превышают официально заявленные:
Центральный банк России сообщил о росте своих золотых резервов на 30 метрических тонн. И это после года без изменений, хотя дело, скорее, в том, что он не сообщал о покупках. Приятно видеть, что Россия снова в игре.
Что касается других причин для дальнейших закупок золота центральными банками, Фрс, заявив о победе над инфляцией, фактически отказалась от борьбы с ней. Фрс знает, что загнала себя в угол, и у нее нет другого выбора, кроме как снизить ставки в 2024 году, а это означает, что центральным банкам понадобится страховка от более мягкой денежной политики. И хотя баланс Фрс сократился в 2023 году, это не компенсировало вливания триллионов долларов в эпоху Covid. Конечно, это не помешало Пауэллу заключить в конце прошлого года, что Фрс сделала достаточно.
Однако более низкие ставки в 2024 году могут подстегнуть инфляцию, что приведет к ослаблению доллара и резкому росту относительных цен на золото и другие сырьевые товары. Питер Шифф не единственный, кто говорит об этом. Нужно лишь забыть о том, что говорят центральные банки, и посмотреть на то, что они делают. Все складывается так, что банкам необходимо увеличивать золотые запасы, чтобы застраховаться от понижательного давления на доллар, даже несмотря на то, что Фрс заявляет о победе в борьбе с инфляцией. Единственный вопрос в том, что произойдет раньше: кризис доллара или крах суверенного долга? Центральные банки не собираются ждать, чтобы узнать ответ.
В конце концов, в 2023 году даже повышение номинальной доходности не смогло замедлить ралли золота. Стремительный рост доходности казначейских облигаций отражает ослабление уверенности в состоянии экономики, поскольку инвесторы бегут в облигации из-за их мнимой безопасности. Но что растет, то и падает: обвал на рынке казначейских облигаций нанесет удар по доллару и увлечет за собой остальную экономику.
Наконец, 2024 год принесет еще большую неопределенность перед лицом продолжающихся опосредованных конфликтов Сша и, в частности, президентских выборов в Сша, которые усиливают глобальную картину внутриполитической нестабильности.
Несмотря на официальные заявления американских банкиров и чиновников, центральные банки знают правду: им нужно и дальше пополнять золотые резервы. Это единственный стратегический маневр, который имеет смысл, так как других способов защитить себя от ущерба в результате саморазрушительного экономического вмешательства, чрезмерно затянувшихся внешних конфликтов и политических потрясений в Сша в год выборов практически нет.
Перевод предоставил золотой запас
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
Первая половина 2023 года стала периодом рекордных покупок золота со стороны центральных банков, и возглавили их Китай и Россия. Всемирный совет по золоту (Wgc) сообщил об ошеломляющем росте по сравнению с 2022 годом.
Согласно Wgc, в первом полугодии 2023 года центральные банки купили 800 тонн, что на 14% больше, чем за аналогичный период 2022 года.
Независимо от того, повлияет ли январский эффект на цену золота, есть множество признаков того, что спрос центральных банков останется высоким, по крайней мере, в первой половине 2024 года. Ускоряющаяся дедолларизация является лишь одним из факторов. Такие крупные державы, как Китай и Россия, продолжают стратегически отдаляться от гегемонии доллара.
Действия администрации Байдена по изоляции России с помощью санкций после начала конфликта в Украине стало дополнительным стимулом для отказа России от доллара. Учитывая волатильность рубля и волну новых расходов Америки на ведение своих опосредованных конфликтов в Украине и Израиле, золотой запас России, вероятно, продолжит расти.
Считается, что Китай и Россия покупают значительно больше золота, нежели сообщают, и реальные цифры могут быть гораздо выше. Как много раз отмечал Джим Ричардс (редактора издания Strategic Intelligence), такие страны, как Россия и Китай, также владеют золотом, приобретенным в рамках неофициальных программ покупки, и фактические объемы намного превышают официально заявленные:
Центральный банк России сообщил о росте своих золотых резервов на 30 метрических тонн. И это после года без изменений, хотя дело, скорее, в том, что он не сообщал о покупках. Приятно видеть, что Россия снова в игре.
Что касается других причин для дальнейших закупок золота центральными банками, Фрс, заявив о победе над инфляцией, фактически отказалась от борьбы с ней. Фрс знает, что загнала себя в угол, и у нее нет другого выбора, кроме как снизить ставки в 2024 году, а это означает, что центральным банкам понадобится страховка от более мягкой денежной политики. И хотя баланс Фрс сократился в 2023 году, это не компенсировало вливания триллионов долларов в эпоху Covid. Конечно, это не помешало Пауэллу заключить в конце прошлого года, что Фрс сделала достаточно.
Однако более низкие ставки в 2024 году могут подстегнуть инфляцию, что приведет к ослаблению доллара и резкому росту относительных цен на золото и другие сырьевые товары. Питер Шифф не единственный, кто говорит об этом. Нужно лишь забыть о том, что говорят центральные банки, и посмотреть на то, что они делают. Все складывается так, что банкам необходимо увеличивать золотые запасы, чтобы застраховаться от понижательного давления на доллар, даже несмотря на то, что Фрс заявляет о победе в борьбе с инфляцией. Единственный вопрос в том, что произойдет раньше: кризис доллара или крах суверенного долга? Центральные банки не собираются ждать, чтобы узнать ответ.
В конце концов, в 2023 году даже повышение номинальной доходности не смогло замедлить ралли золота. Стремительный рост доходности казначейских облигаций отражает ослабление уверенности в состоянии экономики, поскольку инвесторы бегут в облигации из-за их мнимой безопасности. Но что растет, то и падает: обвал на рынке казначейских облигаций нанесет удар по доллару и увлечет за собой остальную экономику.
Наконец, 2024 год принесет еще большую неопределенность перед лицом продолжающихся опосредованных конфликтов Сша и, в частности, президентских выборов в Сша, которые усиливают глобальную картину внутриполитической нестабильности.
Несмотря на официальные заявления американских банкиров и чиновников, центральные банки знают правду: им нужно и дальше пополнять золотые резервы. Это единственный стратегический маневр, который имеет смысл, так как других способов защитить себя от ущерба в результате саморазрушительного экономического вмешательства, чрезмерно затянувшихся внешних конфликтов и политических потрясений в Сша в год выборов практически нет.
Перевод предоставил золотой запас
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
💬 Наблюдение: Золото, макроэкономика.
🔹Внешне оптимистичные экономические данные США неубедительны:
Бюро экономического анализа сообщило о росте ВВП США в 4-м квартале на 3,3%.
Рост в основном обусловлен сезонными колебаниями в объеме запасов и экспорта, и эти изменения, как ожидается, не будут устойчивыми. В первом квартале этого года рост ВВП США почти наверняка будет намного ниже.
Опережающий экономический индекс (LEI) показывает снижение, а численность обратившихся за пособием по безработице растет.
🔹Возможность "мягкой посадки" экономики:
СМИ говорят об экономике "Златовласки" после снижения инфляции.
На фоне растущих бычьих настроений инвестиционная общественность в значительной степени игнорирует драгоценные металлы как потенциальные активы-убежища. Снижение спроса привело к сокращению премий и способствовало падению цен в 2024 году.
🔹Тенденция на рынке драгоценных металлов:
Рынок золота близок к историческим максимумам, удерживается на уровне $2,000 за унцию.
Цены на золото снизились, и в минувшую пятницу торговались на уровне $2,027 за унцию, что означает недельное снижение на 0,6%.
Серебро продемонстрировало небольшой недельный прирост в 0,5%, и спот-цены достигли $22,94 за унцию.
При этом премии на серебряные монеты сократились, способствуя снижению цен в 2024 году.
Цены на платину к пятнице выросли на 1,2% за неделю и достигли $925 за унцию.
Палладий также поднялся на 1,0% до $996 за унцию.
Хотя на данный момент американские инвесторы обращают внимание на золото и другие драгоценные металлы мало, в других частях мира отмечается противоположная тенденция. В Китае рынок золота переживает бум, несмотря на снижение национального фондового рынка и валюты. В прошлом году покупки ювелирных изделий в Китае выросли на 8%, а спрос на золотые монеты подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.
Народный банк Китая также принимает меры по облегчению конвертации наличных в золото для вкладчиков банковских счетов, возможно, рассматривая золото как геополитический инструмент в условиях напряженности в отношениях с США.
🔹Рынок драгоценных металлов Китая:
В Китае наблюдается бум на рынке золота, вопреки ситуации в США.
Китайский фондовый рынок и валюта резко упали за последние несколько месяцев, а цены на золото в юанях достигли рекордных высот.
Покупки ювелирных изделий в Китае увеличились на 8%.
Китайский фондовый рынок падает, цены на золото в юанях достигли рекордных высот.
Между тем, спрос на золотые монеты в 2023 году подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. А Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.
Народный банк Китая увеличивает золотые резервы и облегчает конвертацию наличных в золото.
🔹Сомнения в долларе и американской экономике:
Доллар теряет долю в мировых резервах центральных банков, драгметалл увеличивает свою долю.
Рейтинговые агентства снижают рейтинг госдолга США из-за роста бюджетного дефицита.
Налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика США подрывает доверие к доллару.
🔹Заключение:
В конечном счете, не Китай, не Россия и не другие противники США представляют самую большую угрозу долларовой гегемонии. Именно безрассудная налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика Америки подрывает глобальное доверие к ее собственной валюте.
Рейтинговые агентства Standard and Poor's и Fitch понизили рейтинг госдолга США на фоне стремительного роста бюджетного дефицита и постоянных споров по поводу бюджета.
Многие инвесторы, тем не менее, верят, что экономика США, фондовый рынок, банковская система и валюта твердо стоят на ногах. Но если сценарии «Златовласки» не оправдаются, они могут пожалеть, что не диверсифицировали портфель с помощью золота.
Перевод зарубежного материала предоставил Золотой запас.
#золото #серебро #драгметаллы #сырьевыетовары
🔹Внешне оптимистичные экономические данные США неубедительны:
Бюро экономического анализа сообщило о росте ВВП США в 4-м квартале на 3,3%.
Рост в основном обусловлен сезонными колебаниями в объеме запасов и экспорта, и эти изменения, как ожидается, не будут устойчивыми. В первом квартале этого года рост ВВП США почти наверняка будет намного ниже.
Опережающий экономический индекс (LEI) показывает снижение, а численность обратившихся за пособием по безработице растет.
🔹Возможность "мягкой посадки" экономики:
СМИ говорят об экономике "Златовласки" после снижения инфляции.
На фоне растущих бычьих настроений инвестиционная общественность в значительной степени игнорирует драгоценные металлы как потенциальные активы-убежища. Снижение спроса привело к сокращению премий и способствовало падению цен в 2024 году.
🔹Тенденция на рынке драгоценных металлов:
Рынок золота близок к историческим максимумам, удерживается на уровне $2,000 за унцию.
Цены на золото снизились, и в минувшую пятницу торговались на уровне $2,027 за унцию, что означает недельное снижение на 0,6%.
Серебро продемонстрировало небольшой недельный прирост в 0,5%, и спот-цены достигли $22,94 за унцию.
При этом премии на серебряные монеты сократились, способствуя снижению цен в 2024 году.
Цены на платину к пятнице выросли на 1,2% за неделю и достигли $925 за унцию.
Палладий также поднялся на 1,0% до $996 за унцию.
Хотя на данный момент американские инвесторы обращают внимание на золото и другие драгоценные металлы мало, в других частях мира отмечается противоположная тенденция. В Китае рынок золота переживает бум, несмотря на снижение национального фондового рынка и валюты. В прошлом году покупки ювелирных изделий в Китае выросли на 8%, а спрос на золотые монеты подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.
Народный банк Китая также принимает меры по облегчению конвертации наличных в золото для вкладчиков банковских счетов, возможно, рассматривая золото как геополитический инструмент в условиях напряженности в отношениях с США.
🔹Рынок драгоценных металлов Китая:
В Китае наблюдается бум на рынке золота, вопреки ситуации в США.
Китайский фондовый рынок и валюта резко упали за последние несколько месяцев, а цены на золото в юанях достигли рекордных высот.
Покупки ювелирных изделий в Китае увеличились на 8%.
Китайский фондовый рынок падает, цены на золото в юанях достигли рекордных высот.
Между тем, спрос на золотые монеты в 2023 году подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. А Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.
Народный банк Китая увеличивает золотые резервы и облегчает конвертацию наличных в золото.
🔹Сомнения в долларе и американской экономике:
Доллар теряет долю в мировых резервах центральных банков, драгметалл увеличивает свою долю.
Рейтинговые агентства снижают рейтинг госдолга США из-за роста бюджетного дефицита.
Налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика США подрывает доверие к доллару.
🔹Заключение:
В конечном счете, не Китай, не Россия и не другие противники США представляют самую большую угрозу долларовой гегемонии. Именно безрассудная налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика Америки подрывает глобальное доверие к ее собственной валюте.
Рейтинговые агентства Standard and Poor's и Fitch понизили рейтинг госдолга США на фоне стремительного роста бюджетного дефицита и постоянных споров по поводу бюджета.
Многие инвесторы, тем не менее, верят, что экономика США, фондовый рынок, банковская система и валюта твердо стоят на ногах. Но если сценарии «Златовласки» не оправдаются, они могут пожалеть, что не диверсифицировали портфель с помощью золота.
Перевод зарубежного материала предоставил Золотой запас.
#золото #серебро #драгметаллы #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Запад постепенно теряет золотой контроль.
Действительно интересная ситуация вырисовывается с золотовалютными резервами. Как мы все помним пару лет назад было принято коллективное решение западных стран заморозить российские активы, в том числе и ЗВР на сумму около 300 млрд долларов.
По данным РИА мировые ЦБ весь прошлый год активно запасались золотом, наращивая его долю в резервах и вытесняя доллар. Вот только желающих хранить слитки на Западе все меньше — нет доверия после заморозки российских активов и попыток их конфисковать. Ни у кого нет гарантии, что с ним не поступят точно так же.
Спрос на золото в 2023-м стал рекордным за всю историю: 4899 тонн. В этом году ажиотаж сохраняется.
Причины понятны: усиление геополитических и санкционных рисков, падение доверия к западным валютам, защита от инфляции, диверсификация портфеля.
68% глав мировых ЦБ теперь предпочитают хранить драгметалл на родине. А ведь еще в 2020-м половина держала золотые резервы в западных странах — в основном в США и Великобритании.
Америка и Европа уже два года разрабатывают юридический механизм, чтобы окончательно отобрать принадлежащее России. Пока не получается.
Весь мир увидел: чужие активы в любой момент могут заморозить без решения суда, конфисковать и самовольно направить на любые нужды, и такое "экономическое сотрудничество" уже устраивает далеко не всех.
Вывод золота из западных банков начался в 2013-м году, когда США отказались вернуть 700 тонн золота Бундесбанку. После скандала в СМИ драгоценный металл начали возвращать небольшими партиями, процесс не завершен до сих пор.
Интересно наблюдать за этой ситуацией и к чему мир придет по итогу.
#золото #драгметаллы #драгоценныеметаллы #сша #ес
Действительно интересная ситуация вырисовывается с золотовалютными резервами. Как мы все помним пару лет назад было принято коллективное решение западных стран заморозить российские активы, в том числе и ЗВР на сумму около 300 млрд долларов.
По данным РИА мировые ЦБ весь прошлый год активно запасались золотом, наращивая его долю в резервах и вытесняя доллар. Вот только желающих хранить слитки на Западе все меньше — нет доверия после заморозки российских активов и попыток их конфисковать. Ни у кого нет гарантии, что с ним не поступят точно так же.
Спрос на золото в 2023-м стал рекордным за всю историю: 4899 тонн. В этом году ажиотаж сохраняется.
Причины понятны: усиление геополитических и санкционных рисков, падение доверия к западным валютам, защита от инфляции, диверсификация портфеля.
68% глав мировых ЦБ теперь предпочитают хранить драгметалл на родине. А ведь еще в 2020-м половина держала золотые резервы в западных странах — в основном в США и Великобритании.
Америка и Европа уже два года разрабатывают юридический механизм, чтобы окончательно отобрать принадлежащее России. Пока не получается.
Весь мир увидел: чужие активы в любой момент могут заморозить без решения суда, конфисковать и самовольно направить на любые нужды, и такое "экономическое сотрудничество" уже устраивает далеко не всех.
Вывод золота из западных банков начался в 2013-м году, когда США отказались вернуть 700 тонн золота Бундесбанку. После скандала в СМИ драгоценный металл начали возвращать небольшими партиями, процесс не завершен до сих пор.
Интересно наблюдать за этой ситуацией и к чему мир придет по итогу.
#золото #драгметаллы #драгоценныеметаллы #сша #ес
⚡️🇷🇺 Новость: Госдума отменила нулевой НДС при продаже серебра в слитках физлицам
Госдума приняла во втором и третьем чтении закон сенаторов, который отменяет нулевой НДС на продажу банками, аффинажными организациями, "Гознаком" серебра в слитках физическим лицам. — interfax
Также отменяется введенная с 1 октября 2023 года льгота по НДС в случае, если продажу серебра в слитках гражданам проводит компания, его добывающая.
Группа парламентариев внесла законопроект № 566544-8 в палату в начале марта. В нем говорится, что льгота по НДС сохраняется при продаже серебра в слитках Банком России и банками иным лицам при условии, что эти слитки остаются в одном из хранилищ: то есть в государственном хранилище ценностей, хранилище ЦБ или хранилищах банков.
Одновременно компании и индивидуальные предприниматели (ИП), производящие или торгующие изделиями из серебра, смогут перейти на патентную и упрощенную систему налогообложения.
"Законопроектом предлагается восстановить право на применение УСН, ПСН и АУСН налогоплательщиками, осуществляющими производство и (или) реализацию изделий из серебра. При этом в целях исключения перетока серебра в слитках, при приобретении которых НДС не уплачивался, в производство законопроектом предлагается отменить освобождение от НДС при реализации серебра в слитках банками, аффинажными организациями, имеющими право осуществлять аффинаж драгоценных металлов, организацией, изготавливающей банкноты и монеты Банка России, физическим лицам", - говорится в пояснительной записке к проекту.
Льготы по НДС, в случае принятия закона, предлагается отменить через месяц после его официального опубликования, но не ранее 1-го числа очередного налогового периода по НДС (квартал). На упрощенную систему компании смогут перейти ретроспективно, с 1 января 2024 года.
#серебро #драгметаллы #драгоценныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары
Госдума приняла во втором и третьем чтении закон сенаторов, который отменяет нулевой НДС на продажу банками, аффинажными организациями, "Гознаком" серебра в слитках физическим лицам. — interfax
Также отменяется введенная с 1 октября 2023 года льгота по НДС в случае, если продажу серебра в слитках гражданам проводит компания, его добывающая.
Группа парламентариев внесла законопроект № 566544-8 в палату в начале марта. В нем говорится, что льгота по НДС сохраняется при продаже серебра в слитках Банком России и банками иным лицам при условии, что эти слитки остаются в одном из хранилищ: то есть в государственном хранилище ценностей, хранилище ЦБ или хранилищах банков.
Одновременно компании и индивидуальные предприниматели (ИП), производящие или торгующие изделиями из серебра, смогут перейти на патентную и упрощенную систему налогообложения.
"Законопроектом предлагается восстановить право на применение УСН, ПСН и АУСН налогоплательщиками, осуществляющими производство и (или) реализацию изделий из серебра. При этом в целях исключения перетока серебра в слитках, при приобретении которых НДС не уплачивался, в производство законопроектом предлагается отменить освобождение от НДС при реализации серебра в слитках банками, аффинажными организациями, имеющими право осуществлять аффинаж драгоценных металлов, организацией, изготавливающей банкноты и монеты Банка России, физическим лицам", - говорится в пояснительной записке к проекту.
Льготы по НДС, в случае принятия закона, предлагается отменить через месяц после его официального опубликования, но не ранее 1-го числа очередного налогового периода по НДС (квартал). На упрощенную систему компании смогут перейти ретроспективно, с 1 января 2024 года.
#серебро #драгметаллы #драгоценныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Китай тайно купил рекордные 735 тонн золота в 2023 году, вызвав идеальный шторм
Народный банк Китая (НБК) приобрел 735 тонн золота в 2023 году, две трети из которых были куплены тайно. Этот всплеск призвел к росту цен на золото за последние два года и переместили центр ценообразования на Восток.
Массивные инвестиции НБК кардинально изменили рынок золота, отвлекая его от западных влияний и формируя собственный путь. Это вызвало рост цен, когда Запад стал нетто-продавцом, в отличие от прошлого, когда он был покупателем.
Запад начал терять золото, когда цены выросли, что проявилось в потоках золота из ETF и чистом экспорте из Лондона и Швейцарии в Азию.
НБК также изменил мировую торговлю золотом, перенаправляя ее в Азию, включая Индию, Китай и Гонконг. Гонконг стал ключевым игроком с ростом импорта золота, несмотря на увеличение цен.
🔹Изменения в динамике рынка золота: Китай и Гонконг
Ранее Гонконг экспортировал золото, а Запад был его главным потребителем. С 2022 года ситуация изменилась, и Запад стал поставщиком, но цена на золото продолжает расти. Это свидетельствует о возможной роли Гонконга в формировании цен на золото. Китай также играет важную роль.
Поведение китайских инвесторов в золото изменилось в связи с кризисом в китайском секторе недвижимости в конце 2021 года. Они стали менее чувствительны к цене и активнее при росте цен, что также оказывает влияние на рынок.
Сравнение данных по китайскому импорту золота с изменением цен показывает, что Китай и частный сектор в значительной степени влияли на цены на золото с 2022 года. Особую роль играют скрытые покупки Народного банка Китая (НБК), отражающие его стратегию дедолларизации.
Мы узнаем больше, когда будет опубликована статистика торговли, спроса и предложения за первый квартал 2024 года. Я не исключаю, что НБК «напрягает мускулы», вынуждая золото перейти на следующую стадию текущего бычьего рынка.
Поскольку цена на золото будет достигать новых рекордных максимумов, я ожидаю, что все больше западных инвесторов присоединятся к покупке золота через ETF и напрямую, поскольку они будут опасаться обесценивания валюты так же, как и китайский центральный банк. Это будет настоящий шторм для золота.
Подробнее в переводе Золотого Запаса: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kitay-tayno-kupil-rekordnye-735-tonn-zolota-v-2023-godu-vyzvav-idealnyy-shtorm/
#золото #драгметаллы #китай
Народный банк Китая (НБК) приобрел 735 тонн золота в 2023 году, две трети из которых были куплены тайно. Этот всплеск призвел к росту цен на золото за последние два года и переместили центр ценообразования на Восток.
Массивные инвестиции НБК кардинально изменили рынок золота, отвлекая его от западных влияний и формируя собственный путь. Это вызвало рост цен, когда Запад стал нетто-продавцом, в отличие от прошлого, когда он был покупателем.
Запад начал терять золото, когда цены выросли, что проявилось в потоках золота из ETF и чистом экспорте из Лондона и Швейцарии в Азию.
НБК также изменил мировую торговлю золотом, перенаправляя ее в Азию, включая Индию, Китай и Гонконг. Гонконг стал ключевым игроком с ростом импорта золота, несмотря на увеличение цен.
🔹Изменения в динамике рынка золота: Китай и Гонконг
Ранее Гонконг экспортировал золото, а Запад был его главным потребителем. С 2022 года ситуация изменилась, и Запад стал поставщиком, но цена на золото продолжает расти. Это свидетельствует о возможной роли Гонконга в формировании цен на золото. Китай также играет важную роль.
Поведение китайских инвесторов в золото изменилось в связи с кризисом в китайском секторе недвижимости в конце 2021 года. Они стали менее чувствительны к цене и активнее при росте цен, что также оказывает влияние на рынок.
Сравнение данных по китайскому импорту золота с изменением цен показывает, что Китай и частный сектор в значительной степени влияли на цены на золото с 2022 года. Особую роль играют скрытые покупки Народного банка Китая (НБК), отражающие его стратегию дедолларизации.
Мы узнаем больше, когда будет опубликована статистика торговли, спроса и предложения за первый квартал 2024 года. Я не исключаю, что НБК «напрягает мускулы», вынуждая золото перейти на следующую стадию текущего бычьего рынка.
Поскольку цена на золото будет достигать новых рекордных максимумов, я ожидаю, что все больше западных инвесторов присоединятся к покупке золота через ETF и напрямую, поскольку они будут опасаться обесценивания валюты так же, как и китайский центральный банк. Это будет настоящий шторм для золота.
Подробнее в переводе Золотого Запаса: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kitay-tayno-kupil-rekordnye-735-tonn-zolota-v-2023-godu-vyzvav-idealnyy-shtorm/
#золото #драгметаллы #китай
💬 Наблюдение: Что соотношение серебра и золота говорит о ценах на металлы?
Серебро остается драгоценным металлом и родным братом золота, несмотря на снижение его роли в финансовой системе. Промышленный спрос на серебро неуклонно растет, указывая на позитивный прогноз его будущей стоимости.
Анализ соотношения серебра и золота подчеркивает высокий уровень. В начале апреля 2024 года серебро продолжает отставать от золота, но есть потенциал для увеличения стоимости.
Уровни, за которыми стоит следить на рынке фьючерсов на серебро
Трехлетний график фьючерсов на серебро COMEX подчеркивает боковую торговую модель.
График соотношения двух драгметаллов, датируемый концом 1970-х годов, показывает минимум 15,47:1 в 1979 году, когда серебро приближалось к максимуму более $50 долларов, а золото — к уровню более $800 долларов. В марте 2020 года соотношение достигло максимума 113:1, когда пандемия охватила рынки всех классов активов. В марте 2020 года цена серебра резко упала до $11,735, в то время как минимум золота торговался около $1.452,10 долларов.
Соотношение серебро / золото достигало более высоких минимумов на протяжении более десяти лет, поскольку серебро отставало от своего драгоценного брата. В начале апреля оно было около уровня 90:1.
♦️ Серебро консолидируется на потенциальной стартовой площадке
Золото играет устоявшуюся и неотъемлемую роль в мировой финансовой системе, поскольку центральные банки владеют металлом как резервным активом и классифицируют золото как валютный резерв. Хотя серебро играло аналогичную роль в истории, его волатильность не позволила использовать драгметалл в качестве резервного актива.
Серебро является промышленным и финансовым активом, и многие инвесторы продолжают владеть серебром как безопасным активом.
3 марта я подчеркнул сужение диапазона серебра за последние годы — в тот день он составлял всего $2,145. Мартовское ралли, в результате которого цена ближайшего фьючерса на COMEX достигла почти $25,75 доллара, привело к расширению диапазона до $3,81 доллара, уровня, который был значительно ниже, чем уровень 2023 года, который был уже, чем диапазоны от максимума к минимуму в 2020, 2021 и 2022 годах.
♦️ Уровни, за которыми стоит следить на рынке фьючерсов на серебро
Трехлетний график фьючерсов на серебро COMEX подчеркивает боковую торговую модель.
Хотя график середины 2021 года иллюстрирует отсутствие бычьих или медвежьих настроений по серебру, на нем обозначены важные технические уровни, которые могут привести к давно назревшему движению. Критическим уровнем технической поддержки является минимум конца августа $17,32 доллара, а также максимум мая 2021 года $28,68 доллара. При цене $25,075 доллара по ближайшему майскому контракту в начале апреля серебро находится выше средней точки трехлетнего торгового диапазона в $23 доллара.
♦️ Аргументы в пользу серебра убедительны
Бычий сценарий по серебру остается убедительным. Существует несколько бычьих факторов:
🔹Продолжающийся бычий рынок золота существует с минимума 1999 года в $252,50 доллара. 1 марта апрельские фьючерсы на золото стоили $2.095,70 долларов — в 8,3 раза дороже. Майское серебро на уровне $23,364 было в 5,8 раза выше минимума 2001 года в $4,026. Таким образом, серебро может догнать золото, если оно продолжит достигать новых рекордных максимумов.
🔹Потенциал валюты БРИКС с золотым обеспечением и продолжающимися покупками золота центральными банками является оптимистичным для серебра, отражая снижение стоимости доллара и его роли как мировой резервной валюты. Ослабление доллара в мировой финансовой системе поддерживает рост цены на серебро.
🔹Помимо финансовой роли, растет промышленный спрос на серебро. Институт серебра прогнозирует, что промышленный спрос увеличится на 8% до рекордных 632 миллионов унций.
🔹Узкий торговый диапазон серебра в текущих условиях предполагает значительное движение, когда цена поднимается выше или ниже уровней технического сопротивления или поддержки.
#серебро #золото #драгметаллы
Серебро остается драгоценным металлом и родным братом золота, несмотря на снижение его роли в финансовой системе. Промышленный спрос на серебро неуклонно растет, указывая на позитивный прогноз его будущей стоимости.
Анализ соотношения серебра и золота подчеркивает высокий уровень. В начале апреля 2024 года серебро продолжает отставать от золота, но есть потенциал для увеличения стоимости.
Уровни, за которыми стоит следить на рынке фьючерсов на серебро
Трехлетний график фьючерсов на серебро COMEX подчеркивает боковую торговую модель.
График соотношения двух драгметаллов, датируемый концом 1970-х годов, показывает минимум 15,47:1 в 1979 году, когда серебро приближалось к максимуму более $50 долларов, а золото — к уровню более $800 долларов. В марте 2020 года соотношение достигло максимума 113:1, когда пандемия охватила рынки всех классов активов. В марте 2020 года цена серебра резко упала до $11,735, в то время как минимум золота торговался около $1.452,10 долларов.
Соотношение серебро / золото достигало более высоких минимумов на протяжении более десяти лет, поскольку серебро отставало от своего драгоценного брата. В начале апреля оно было около уровня 90:1.
♦️ Серебро консолидируется на потенциальной стартовой площадке
Золото играет устоявшуюся и неотъемлемую роль в мировой финансовой системе, поскольку центральные банки владеют металлом как резервным активом и классифицируют золото как валютный резерв. Хотя серебро играло аналогичную роль в истории, его волатильность не позволила использовать драгметалл в качестве резервного актива.
Серебро является промышленным и финансовым активом, и многие инвесторы продолжают владеть серебром как безопасным активом.
3 марта я подчеркнул сужение диапазона серебра за последние годы — в тот день он составлял всего $2,145. Мартовское ралли, в результате которого цена ближайшего фьючерса на COMEX достигла почти $25,75 доллара, привело к расширению диапазона до $3,81 доллара, уровня, который был значительно ниже, чем уровень 2023 года, который был уже, чем диапазоны от максимума к минимуму в 2020, 2021 и 2022 годах.
♦️ Уровни, за которыми стоит следить на рынке фьючерсов на серебро
Трехлетний график фьючерсов на серебро COMEX подчеркивает боковую торговую модель.
Хотя график середины 2021 года иллюстрирует отсутствие бычьих или медвежьих настроений по серебру, на нем обозначены важные технические уровни, которые могут привести к давно назревшему движению. Критическим уровнем технической поддержки является минимум конца августа $17,32 доллара, а также максимум мая 2021 года $28,68 доллара. При цене $25,075 доллара по ближайшему майскому контракту в начале апреля серебро находится выше средней точки трехлетнего торгового диапазона в $23 доллара.
♦️ Аргументы в пользу серебра убедительны
Бычий сценарий по серебру остается убедительным. Существует несколько бычьих факторов:
🔹Продолжающийся бычий рынок золота существует с минимума 1999 года в $252,50 доллара. 1 марта апрельские фьючерсы на золото стоили $2.095,70 долларов — в 8,3 раза дороже. Майское серебро на уровне $23,364 было в 5,8 раза выше минимума 2001 года в $4,026. Таким образом, серебро может догнать золото, если оно продолжит достигать новых рекордных максимумов.
🔹Потенциал валюты БРИКС с золотым обеспечением и продолжающимися покупками золота центральными банками является оптимистичным для серебра, отражая снижение стоимости доллара и его роли как мировой резервной валюты. Ослабление доллара в мировой финансовой системе поддерживает рост цены на серебро.
🔹Помимо финансовой роли, растет промышленный спрос на серебро. Институт серебра прогнозирует, что промышленный спрос увеличится на 8% до рекордных 632 миллионов унций.
🔹Узкий торговый диапазон серебра в текущих условиях предполагает значительное движение, когда цена поднимается выше или ниже уровней технического сопротивления или поддержки.
#серебро #золото #драгметаллы
💬 Наблюдение: Серебро может подорожать до $35–50 за унцию уже в этом году — аналитик
Прогнозы указывают на перспективы четвертого подряд годового дефицита серебра, а также на второй рекордный уровень спроса. Эти факторы повышают потенциал роста цен, которые могут удвоиться до конца года.
В последние несколько лет золото обычно показывало лучшую процентную динамику, чем серебро, но вскоре ситуация может измениться. Прогнозы отраслевых аналитиков, включая The Silver Institute, на 2024 год указывают на перспективы четвертого подряд годового дефицита серебра, а также на второй рекордный уровень спроса. Эти факторы повышают потенциал роста цен на серебро, которые могут удвоиться до конца года.
«Естественно, интерес к серебру будет расти по мере роста цены золота», — сообщил в интервью MarketWatch Питер Спина, основатель и президент сайтов для инвесторов GoldSeek и SilverSeek.
Спотовая цена золота сегодня обновила исторический максимум, поднявшись до $2265 за унцию, тогда как спотовая цена серебра достигла лишь двухнедельного максимума около $25,40, что примерно вдвое ниже рекордного внутридневного максимума в $50,36, достигнутого 18 января 1980 года (данные Dow Jones Market Data — прим. ProFinance.ru).
«Цена золота уже вышла на рекордные максимумы, а серебро тем временем традиционно отстает и делает это уже некоторое время», — отмечает эксперт. — «Но окно возможностей для покупки серебра (по приемлемой цене — прим. ProFinance) закрывается. С технической точки зрения мы, вероятно, увидим значительное ускорение роста цен на серебро в ближайшие кварталы».
Годовой объем мирового предложения серебра относительно не изменился за последние 10 лет и составляет около 1 млрд унций, отмечает Имару Касанова, портфельный менеджер по золоту и драгоценным металлам в VanEck ($89,5 млрд под управлением). Однако данные The Silver Institute свидетельствуют о растущем спросе на драгметалл, который используется в фотовольтаике, которая преобразует солнечный свет в электричество. Это свидетельствует о росте числа солнечных установок — одного из основных мировых источников возобновляемой энергии, говорит Касанова.
Последствия для серебра очевидны: рост спроса на солнечную фотоэлектрику в ближайшие пять лет и далее вряд ли будет сопровождаться увеличением предложения серебра, полагает эксперт.
«Мало того, что спрос на серебро со стороны зеленой энергетики сталкивается со структурным дефицитом предложения, так еще и исторические данные по соотношению цен золота и серебра показывают, что цена серебра сильно занижена», — отмечает Питер Спина. — «Когда цены на серебро прорвутся выше $26 за унцию, они начнут быстро догонять котировки золота. Когда западные продавцы серебра превратятся в покупателей, то цена в $35–50 долларов за унцию станет реальной возможностью в этом году», — полагает Спина.
#серебро #драгметаллы
Прогнозы указывают на перспективы четвертого подряд годового дефицита серебра, а также на второй рекордный уровень спроса. Эти факторы повышают потенциал роста цен, которые могут удвоиться до конца года.
В последние несколько лет золото обычно показывало лучшую процентную динамику, чем серебро, но вскоре ситуация может измениться. Прогнозы отраслевых аналитиков, включая The Silver Institute, на 2024 год указывают на перспективы четвертого подряд годового дефицита серебра, а также на второй рекордный уровень спроса. Эти факторы повышают потенциал роста цен на серебро, которые могут удвоиться до конца года.
«Естественно, интерес к серебру будет расти по мере роста цены золота», — сообщил в интервью MarketWatch Питер Спина, основатель и президент сайтов для инвесторов GoldSeek и SilverSeek.
Спотовая цена золота сегодня обновила исторический максимум, поднявшись до $2265 за унцию, тогда как спотовая цена серебра достигла лишь двухнедельного максимума около $25,40, что примерно вдвое ниже рекордного внутридневного максимума в $50,36, достигнутого 18 января 1980 года (данные Dow Jones Market Data — прим. ProFinance.ru).
«Цена золота уже вышла на рекордные максимумы, а серебро тем временем традиционно отстает и делает это уже некоторое время», — отмечает эксперт. — «Но окно возможностей для покупки серебра (по приемлемой цене — прим. ProFinance) закрывается. С технической точки зрения мы, вероятно, увидим значительное ускорение роста цен на серебро в ближайшие кварталы».
Годовой объем мирового предложения серебра относительно не изменился за последние 10 лет и составляет около 1 млрд унций, отмечает Имару Касанова, портфельный менеджер по золоту и драгоценным металлам в VanEck ($89,5 млрд под управлением). Однако данные The Silver Institute свидетельствуют о растущем спросе на драгметалл, который используется в фотовольтаике, которая преобразует солнечный свет в электричество. Это свидетельствует о росте числа солнечных установок — одного из основных мировых источников возобновляемой энергии, говорит Касанова.
Последствия для серебра очевидны: рост спроса на солнечную фотоэлектрику в ближайшие пять лет и далее вряд ли будет сопровождаться увеличением предложения серебра, полагает эксперт.
«Мало того, что спрос на серебро со стороны зеленой энергетики сталкивается со структурным дефицитом предложения, так еще и исторические данные по соотношению цен золота и серебра показывают, что цена серебра сильно занижена», — отмечает Питер Спина. — «Когда цены на серебро прорвутся выше $26 за унцию, они начнут быстро догонять котировки золота. Когда западные продавцы серебра превратятся в покупателей, то цена в $35–50 долларов за унцию станет реальной возможностью в этом году», — полагает Спина.
#серебро #драгметаллы
💬 Наблюдение: Денежно-кредитная и фискальная политика США приводит к росту цен на драгоценные металлы
На этой неделе Министерство финансов США начало программу покупки облигаций. Казначейство США выкупило казначейские облигации, выпущенные в последние годы, на сумму $200 миллионов долларов. Все это положительно сказывается на золоте и серебре, считает аналитик Лоран Морель.
🔹Операции по выкупу долга проводит финансовый агент Казначейства - Федеральный резервный банк Нью-Йорка (FRBNY) через FedTrade. Казначейство США выпускает казначейские облигации для выкупа долга. Это делается для увеличения ликвидности на рынке облигаций. Цель - восстановить функционирование рынка суверенного долга.
🔹Эти операции касаются продуктов, выпущенных с 2014 по 2022 год. Некоторые облигации имеют срок погашения до 2050 года. Казначейство фактически выкупает облигации по практически нулевой доходности.
🔹Действия Казначейства дают сигнал рынку: времена напряженности не мешают решениям. Однако, в отличие от прошлого, США сейчас имеют государственный дефицит в $1,7 триллиона.
🔹Чтобы выкупить долгосрочные облигации, правительство выпускает краткосрочные, увеличивая концентрацию долга на короткие сроки. Это становится проблемой при высоких ставках. Каждый год расходы на проценты по долгу превышают $1 триллион, обгоняя даже военные расходы.
🔹В 2024 году США находятся на тревожной финансовой траектории: расходы высоки, доходы не покрывают дефицит. Увеличение дефицита происходит из-за роста процентов по долгу.
🔹Казначейство вливает ликвидность, выпуская краткосрочные обязательства для финансирования дефицита и поддержания рынка казначейских векселей. Это вызывает вторую волну инфляции, что затрудняет снижение ставок ФРС и увеличивает стоимость рефинансирования долга.
🔹ФРС, снижая ставки, может быть воспринята как инструмент фискальной политики. Это может негативно сказаться на статусе доллара. Увеличение выпуска краткосрочных облигаций угрожает превращением казначейских облигаций в рискованные активы.
🔹Это изменение подхода ФРС также ослабляет позицию доллара в резервах других центральных банков. Центральные банки начинают покупать золото, отражая изменения в политике США. Цена золота устанавливает новые рекорды, а серебро также тестирует сопротивление консолидации.
🔹Возможен риск короткого сжатия на рынке серебра из-за увеличения коротких позиций и размера кредитного плеча.
Подробнее в переводе Золотого Запаса: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/denezhno-kreditnaya-i-fiskalnaya-politika-ssha-privodit-k-rostu-tsen-na-dragotsennye-metally/
#золото #драгметаллы
На этой неделе Министерство финансов США начало программу покупки облигаций. Казначейство США выкупило казначейские облигации, выпущенные в последние годы, на сумму $200 миллионов долларов. Все это положительно сказывается на золоте и серебре, считает аналитик Лоран Морель.
🔹Операции по выкупу долга проводит финансовый агент Казначейства - Федеральный резервный банк Нью-Йорка (FRBNY) через FedTrade. Казначейство США выпускает казначейские облигации для выкупа долга. Это делается для увеличения ликвидности на рынке облигаций. Цель - восстановить функционирование рынка суверенного долга.
🔹Эти операции касаются продуктов, выпущенных с 2014 по 2022 год. Некоторые облигации имеют срок погашения до 2050 года. Казначейство фактически выкупает облигации по практически нулевой доходности.
🔹Действия Казначейства дают сигнал рынку: времена напряженности не мешают решениям. Однако, в отличие от прошлого, США сейчас имеют государственный дефицит в $1,7 триллиона.
🔹Чтобы выкупить долгосрочные облигации, правительство выпускает краткосрочные, увеличивая концентрацию долга на короткие сроки. Это становится проблемой при высоких ставках. Каждый год расходы на проценты по долгу превышают $1 триллион, обгоняя даже военные расходы.
🔹В 2024 году США находятся на тревожной финансовой траектории: расходы высоки, доходы не покрывают дефицит. Увеличение дефицита происходит из-за роста процентов по долгу.
🔹Казначейство вливает ликвидность, выпуская краткосрочные обязательства для финансирования дефицита и поддержания рынка казначейских векселей. Это вызывает вторую волну инфляции, что затрудняет снижение ставок ФРС и увеличивает стоимость рефинансирования долга.
🔹ФРС, снижая ставки, может быть воспринята как инструмент фискальной политики. Это может негативно сказаться на статусе доллара. Увеличение выпуска краткосрочных облигаций угрожает превращением казначейских облигаций в рискованные активы.
🔹Это изменение подхода ФРС также ослабляет позицию доллара в резервах других центральных банков. Центральные банки начинают покупать золото, отражая изменения в политике США. Цена золота устанавливает новые рекорды, а серебро также тестирует сопротивление консолидации.
🔹Возможен риск короткого сжатия на рынке серебра из-за увеличения коротких позиций и размера кредитного плеча.
Подробнее в переводе Золотого Запаса: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/denezhno-kreditnaya-i-fiskalnaya-politika-ssha-privodit-k-rostu-tsen-na-dragotsennye-metally/
#золото #драгметаллы
💬 Наблюдение: Золото достигло $3000 в Citi, поскольку инвесторы привлекли к себе внимание
Золото достигнет $3000 за унцию в течение следующих шести-18 месяцев благодаря увеличению притока инвесторов на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система в конечном итоге снизит процентные ставки, сообщила Citigroup Inc., добавив к перекличке банков Уолл-стрит, которые повысили прогнозы.
Аналитики во главе с Аакашем Доши повысили оценку средних цен на 2024 год до 2350 долларов и произвели «значительный пересмотр на 40% в сторону повышения» своего прогноза на 2025 год до 2875 долларов. Они написали, что во втором полугодии торговля будет «регулярно тестировать и пробивать» 2500 долларов. К 13:00 по сингапурскому времени во вторник золото торговалось на уровне $2387.
Слитки находятся в кризисе из-за конфликтов на Ближнем Востоке и на Украине, покупок со стороны центральных банков и потребительского спроса в Китае. Goldman Sachs Group Inc. заявляет, что драгоценный металл находится на «непоколебимом бычьем рынке», и повысила прогноз на конец года до $2700. UBS Group AG ожидает $2500 к концу года.
По мнению Citigroup, золото будет стимулироваться увеличением потоков от игроков, занимающихся управляемыми деньгами, которые уже демонстрируют признаки догоняющего спроса со стороны физических потребителей в Китае и центральных банков. Начало цикла сокращения ставок ФРС (или сценария потенциальной рецессии) в 2025 году придаст дополнительный импульс инвестиционному спросу.
Притоки в биржевые фонды, обеспеченные золотом (которые практически отсутствовали в последние годы), «ограничат путь к $3000», пишут аналитики. Citi видит большие перспективы снижения цен примерно в мае или июне, но ожидает «сильной поддержки покупок» на пороге в 2200 долларов за унцию.
#золото #драгметаллы #сырьевыетовары
Золото достигнет $3000 за унцию в течение следующих шести-18 месяцев благодаря увеличению притока инвесторов на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система в конечном итоге снизит процентные ставки, сообщила Citigroup Inc., добавив к перекличке банков Уолл-стрит, которые повысили прогнозы.
Аналитики во главе с Аакашем Доши повысили оценку средних цен на 2024 год до 2350 долларов и произвели «значительный пересмотр на 40% в сторону повышения» своего прогноза на 2025 год до 2875 долларов. Они написали, что во втором полугодии торговля будет «регулярно тестировать и пробивать» 2500 долларов. К 13:00 по сингапурскому времени во вторник золото торговалось на уровне $2387.
Слитки находятся в кризисе из-за конфликтов на Ближнем Востоке и на Украине, покупок со стороны центральных банков и потребительского спроса в Китае. Goldman Sachs Group Inc. заявляет, что драгоценный металл находится на «непоколебимом бычьем рынке», и повысила прогноз на конец года до $2700. UBS Group AG ожидает $2500 к концу года.
По мнению Citigroup, золото будет стимулироваться увеличением потоков от игроков, занимающихся управляемыми деньгами, которые уже демонстрируют признаки догоняющего спроса со стороны физических потребителей в Китае и центральных банков. Начало цикла сокращения ставок ФРС (или сценария потенциальной рецессии) в 2025 году придаст дополнительный импульс инвестиционному спросу.
Притоки в биржевые фонды, обеспеченные золотом (которые практически отсутствовали в последние годы), «ограничат путь к $3000», пишут аналитики. Citi видит большие перспективы снижения цен примерно в мае или июне, но ожидает «сильной поддержки покупок» на пороге в 2200 долларов за унцию.
#золото #драгметаллы #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Обзор динамики рынка золота в первом квартале 2024 года
Цена на золото достигла рекордного уровня за первые три месяца 2024 года, начавшись с $2.041,20 и достигнув $2.251,37 к концу марта.
В январе и феврале наблюдался отток средств из биржевых фондов золота, но покупки центральных банков, особенно китайского Народного банка, поддержали рынок. Турция, Казахстан и Индия также увеличили свои резервы. Поддержку ценам оказывает повышенный спрос в Китае, где инвесторы обращаются к золоту как к убежищу от падения цен на акции и недвижимость. Оптовый спрос в Китае в январе достиг самого высокого уровня, и китайские инвесторы продолжили покупки в феврале. Однако, переход оптовых и инвестиционных рынков в медленную фазу, в сочетании с высокими ценами, может сдержать дальнейшие покупки.
Цена на золото достигла рекорда на фоне глобальной неопределенности
В начале марта цены на золото резко выросли, привлекая инвесторов в предвидении возможного снижения ставок Федеральной резервной системы США в июне. К середине марта золото достигло рекордного уровня, преодолев отметку в $2,200. Решение ФРС сохранить базовую ставку, но заявить о планируемых тремя снижениями к концу 2024 года, укрепило уверенность инвесторов. Это помогло остановить отток золота из западных ETF, в Северной Америке даже наблюдался приток в марте. Однако, Великобритания и Европа потеряли значительные объемы золота из-за слабости фунта и продаж активов на фоне рекордных цен на золото. Глобальные геополитические риски и неопределенность подталкивают инвесторов к золоту как безопасному активу для диверсификации портфеля и снижения рисков, увеличивая интерес к драгоценному металлу.
Динамика цен на золото еще не привела к росту акций
В марте начало проявляться повышение золотых акций, хотя оно было медленным. Инвесторы ошибочно предполагали, что рост цен на золото временен и ожидали его снижения, что сдерживало рост акций. Однако, это оказалось неверным, и ожидается, что в этом году акции золотодобывающих компаний превзойдут динамику. В целом, хотя старшие компании показывают значительный рост, младшие компании пока не проявили подобного роста. Этот сектор, вероятно, недооценен и должен начать расти, особенно учитывая текущее положение рынка золота.
Что будет с золотом в 2024 году?
Золото достигло исторических максимумов, преодолев отметку в $2,400, под влиянием напряженности на Ближнем Востоке и конфликта между Россией и Украиной. Хотя золото традиционно считается безопасным убежищем в периоды геополитической напряженности, продолжающиеся конфликты вызывают эволюцию в инвестиционных стратегиях.
Ожидается, что интерес к золоту сохранится за пределами сферы доллара США, особенно в свете возможной рецессии. Потенциальное снижение ставок ФРС может стать катализатором для новых вливаний западных инвесторов в золото.
Однако, сохраняющаяся неопределенность вокруг геополитических событий и макроэкономического ландшафта может повлиять на динамику золотых акций во втором квартале. Сектор золотодобывающих компаний может испытать давление при отсутствии ясности относительно политики ставок ФРС.
Подробнее в переводе Золотого Запаса: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/obzor-dinamiki-rynka-zolota-v-pervom-kvartale-2024-goda/
#золото #драгметаллы #сырьевыетовары
Цена на золото достигла рекордного уровня за первые три месяца 2024 года, начавшись с $2.041,20 и достигнув $2.251,37 к концу марта.
В январе и феврале наблюдался отток средств из биржевых фондов золота, но покупки центральных банков, особенно китайского Народного банка, поддержали рынок. Турция, Казахстан и Индия также увеличили свои резервы. Поддержку ценам оказывает повышенный спрос в Китае, где инвесторы обращаются к золоту как к убежищу от падения цен на акции и недвижимость. Оптовый спрос в Китае в январе достиг самого высокого уровня, и китайские инвесторы продолжили покупки в феврале. Однако, переход оптовых и инвестиционных рынков в медленную фазу, в сочетании с высокими ценами, может сдержать дальнейшие покупки.
Цена на золото достигла рекорда на фоне глобальной неопределенности
В начале марта цены на золото резко выросли, привлекая инвесторов в предвидении возможного снижения ставок Федеральной резервной системы США в июне. К середине марта золото достигло рекордного уровня, преодолев отметку в $2,200. Решение ФРС сохранить базовую ставку, но заявить о планируемых тремя снижениями к концу 2024 года, укрепило уверенность инвесторов. Это помогло остановить отток золота из западных ETF, в Северной Америке даже наблюдался приток в марте. Однако, Великобритания и Европа потеряли значительные объемы золота из-за слабости фунта и продаж активов на фоне рекордных цен на золото. Глобальные геополитические риски и неопределенность подталкивают инвесторов к золоту как безопасному активу для диверсификации портфеля и снижения рисков, увеличивая интерес к драгоценному металлу.
Динамика цен на золото еще не привела к росту акций
В марте начало проявляться повышение золотых акций, хотя оно было медленным. Инвесторы ошибочно предполагали, что рост цен на золото временен и ожидали его снижения, что сдерживало рост акций. Однако, это оказалось неверным, и ожидается, что в этом году акции золотодобывающих компаний превзойдут динамику. В целом, хотя старшие компании показывают значительный рост, младшие компании пока не проявили подобного роста. Этот сектор, вероятно, недооценен и должен начать расти, особенно учитывая текущее положение рынка золота.
Что будет с золотом в 2024 году?
Золото достигло исторических максимумов, преодолев отметку в $2,400, под влиянием напряженности на Ближнем Востоке и конфликта между Россией и Украиной. Хотя золото традиционно считается безопасным убежищем в периоды геополитической напряженности, продолжающиеся конфликты вызывают эволюцию в инвестиционных стратегиях.
Ожидается, что интерес к золоту сохранится за пределами сферы доллара США, особенно в свете возможной рецессии. Потенциальное снижение ставок ФРС может стать катализатором для новых вливаний западных инвесторов в золото.
Однако, сохраняющаяся неопределенность вокруг геополитических событий и макроэкономического ландшафта может повлиять на динамику золотых акций во втором квартале. Сектор золотодобывающих компаний может испытать давление при отсутствии ясности относительно политики ставок ФРС.
Подробнее в переводе Золотого Запаса: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/obzor-dinamiki-rynka-zolota-v-pervom-kvartale-2024-goda/
#золото #драгметаллы #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Центральный банк Китая в апреле пополнял свои золотые резервы 18-й месяц подряд, хотя темпы покупок замедлились из-за рекордных цен.
1) Народный банк Китая уже давно является одним из крупнейших покупателей рынка, стабильно увеличивая свои запасы драгоценных металлов с 2022 года.
2) Согласно официальным данным, опубликованным во вторник, в апреле НБК купил 60 000 тройских унций. Это меньше, чем 160 000 унций в марте и 390 000 унций в феврале.
3) По данным Всемирного совета по золоту, покупки в первом квартале мировыми центральными банками во главе с Китаем были самыми сильными за всю историю.
4) Некоторые наблюдатели за рынком предполагают, что 12%-ное ралли золота в этом году было частично вызвано «таинственными покупателями» среди этих институтов.
5) По мнению Goldman Sachs Group Inc, центральные банки, как правило, являются долгосрочными стратегическими покупателями.
6) Запасы слитков по-прежнему составляют лишь 6% резервов центральных банков развивающихся стран, что вдвое меньше, чем на развитых рынках.
7) Спотовое золото упало на 0,6% до $2310,34 за унцию в 13:07 в Лондоне.
#золото #драгметаллы #сырьевыетовары
1) Народный банк Китая уже давно является одним из крупнейших покупателей рынка, стабильно увеличивая свои запасы драгоценных металлов с 2022 года.
2) Согласно официальным данным, опубликованным во вторник, в апреле НБК купил 60 000 тройских унций. Это меньше, чем 160 000 унций в марте и 390 000 унций в феврале.
3) По данным Всемирного совета по золоту, покупки в первом квартале мировыми центральными банками во главе с Китаем были самыми сильными за всю историю.
4) Некоторые наблюдатели за рынком предполагают, что 12%-ное ралли золота в этом году было частично вызвано «таинственными покупателями» среди этих институтов.
5) По мнению Goldman Sachs Group Inc, центральные банки, как правило, являются долгосрочными стратегическими покупателями.
6) Запасы слитков по-прежнему составляют лишь 6% резервов центральных банков развивающихся стран, что вдвое меньше, чем на развитых рынках.
7) Спотовое золото упало на 0,6% до $2310,34 за унцию в 13:07 в Лондоне.
#золото #драгметаллы #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Перспективы серебра во время долгового кризиса и монетарной перезагрузки
После ряда значительных международных событий Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило новый валютный порядок, пишет аналитик рынка золота и серебра Хьюберт Мулман.
Создание Федерального резервного банка США и Вторая мировая война были одними из наиболее важных событий, которые способствовали переменам в международном порядке.
Мир находился в уязвимом положении, и поэтому некоторые ключевые страны могли навязать ему новый валютный порядок, который отвечал бы интересам не большинства, а лишь определенного класса.
Ниже приведен долгосрочный график процентных ставок
На графике отмечены некоторые ключевые события и действия, которые привели к заключению Бреттон-Вудского соглашения 1944 года. Похоже, формируется модель, которая предвещает следующую монетарную перезагрузку.
Ключевым элементом в введении этой структуры контроля было создание центральных банков по всему миру. Точно так же, как доллар США является стержнем нынешнего мирового валютного порядка, решающее значение для успеха предприятия по установлению глобального контроля стало учреждение Федерального резервного банка США.
Центральные банки — эффективный инструмент для расширения кредитования. Создание Федерального резервного банка (и других) стало механизмом, с помощью которого уровень задолженности можно было увеличить до степени уязвимости, необходимой для перезагрузки денежной системы.
От момента создания Федерального резервного банка до падения процентных ставок к минимумам в 1941 году (от 0 до 4) произошел ряд событий, которые сейчас, возможно, повторяются, начиная с отказа от золотого стандарта в 1971 году (0) и заканчивая настоящим — после периода рекордно низких процентных ставок (4).
Вполне вероятно, что после того, как уровень задолженности достигнет определенного уровня насыщения (точки уязвимости), можно будет начинать заново. После многих лет роста кредитования мир созрел для нового денежно-кредитного порядка, который может быть навязан ему из-за чрезвычайно высокого уровня задолженности и последствий военных конфликтов.
Во многих отношениях нынешняя борьба между Западом и Россией (и другими странами) ведется за доминирование в новой мировой валютной системе. Доминирование доллара США ослабевает, а противостояние когда-нибудь завершится, и тогда нас, вероятно, ждет «перезагрузка».
Очень высок шанс, что именно золото будет занимать особое место в будущей денежной системе или системах. Однако самым большим сюрпризом, скорее всего, станет серебро.
Серебро является противоположностью долга; поэтому, когда возникнет серьезная долговая проблема, драгметалл будет играть важную роль.
Во время предыдущей перезагрузки (1944) серебро находилось в другой точке своего цикла, что, вероятно, помешало ему сыграть конкретную роль в новом денежном порядке. Однако на этот раз серебро, вероятно, будет выше цениться за его монетарные свойства и, следовательно, может занять значимое место в новой перезагрузке (перезагрузке, которая действительно сработает).
Ниже приведен график, показывающий динамику цен на золото, серебро, индекс S&P 500 и индекс Доу-Джонса после последнего существенного снижения процентных ставок (1941 год).
Серебро опережало золото и фондовый рынок, по крайней мере, на протяжении десяти лет. Существует вероятность, что ситуация повторится.
Перевод предоставил Золотой Запас
#серебро #драгметаллы #сырьевыетовары
После ряда значительных международных событий Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило новый валютный порядок, пишет аналитик рынка золота и серебра Хьюберт Мулман.
Создание Федерального резервного банка США и Вторая мировая война были одними из наиболее важных событий, которые способствовали переменам в международном порядке.
Мир находился в уязвимом положении, и поэтому некоторые ключевые страны могли навязать ему новый валютный порядок, который отвечал бы интересам не большинства, а лишь определенного класса.
Ниже приведен долгосрочный график процентных ставок
На графике отмечены некоторые ключевые события и действия, которые привели к заключению Бреттон-Вудского соглашения 1944 года. Похоже, формируется модель, которая предвещает следующую монетарную перезагрузку.
Ключевым элементом в введении этой структуры контроля было создание центральных банков по всему миру. Точно так же, как доллар США является стержнем нынешнего мирового валютного порядка, решающее значение для успеха предприятия по установлению глобального контроля стало учреждение Федерального резервного банка США.
Центральные банки — эффективный инструмент для расширения кредитования. Создание Федерального резервного банка (и других) стало механизмом, с помощью которого уровень задолженности можно было увеличить до степени уязвимости, необходимой для перезагрузки денежной системы.
От момента создания Федерального резервного банка до падения процентных ставок к минимумам в 1941 году (от 0 до 4) произошел ряд событий, которые сейчас, возможно, повторяются, начиная с отказа от золотого стандарта в 1971 году (0) и заканчивая настоящим — после периода рекордно низких процентных ставок (4).
Вполне вероятно, что после того, как уровень задолженности достигнет определенного уровня насыщения (точки уязвимости), можно будет начинать заново. После многих лет роста кредитования мир созрел для нового денежно-кредитного порядка, который может быть навязан ему из-за чрезвычайно высокого уровня задолженности и последствий военных конфликтов.
Во многих отношениях нынешняя борьба между Западом и Россией (и другими странами) ведется за доминирование в новой мировой валютной системе. Доминирование доллара США ослабевает, а противостояние когда-нибудь завершится, и тогда нас, вероятно, ждет «перезагрузка».
Очень высок шанс, что именно золото будет занимать особое место в будущей денежной системе или системах. Однако самым большим сюрпризом, скорее всего, станет серебро.
Серебро является противоположностью долга; поэтому, когда возникнет серьезная долговая проблема, драгметалл будет играть важную роль.
Во время предыдущей перезагрузки (1944) серебро находилось в другой точке своего цикла, что, вероятно, помешало ему сыграть конкретную роль в новом денежном порядке. Однако на этот раз серебро, вероятно, будет выше цениться за его монетарные свойства и, следовательно, может занять значимое место в новой перезагрузке (перезагрузке, которая действительно сработает).
Ниже приведен график, показывающий динамику цен на золото, серебро, индекс S&P 500 и индекс Доу-Джонса после последнего существенного снижения процентных ставок (1941 год).
Серебро опережало золото и фондовый рынок, по крайней мере, на протяжении десяти лет. Существует вероятность, что ситуация повторится.
Перевод предоставил Золотой Запас
#серебро #драгметаллы #сырьевыетовары
🌕🇮🇳 Новость: Индия начала вывозить свое физическое золото из Британии — The Times of India
#золото #индия #драгметаллы
#золото #индия #драгметаллы
💬 Наблюдение: Богатые страны намерены покупать золото и сбрасывать доллар
Рост доли золота в мировых резервах:
🔹Центральные банки стран с развитой экономикой ожидают роста доли золота в мировых резервах за счет сокращения доли доллара США.
🔹Почти 60% центральных банков развитых стран считают, что доля золота будет расти в ближайшие пять лет.
Планы увеличения золотых запасов:
🔹13% стран с развитой экономикой планируют увеличить свои золотые запасы в следующем году, что является самым высоким показателем с начала проведения опроса.
🔹Рекордная доля центральных банков (29%) намерена увеличить свои золотые резервы в течение следующих 12 месяцев.
Снижение доли доллара США:
🔹56% представителей стран с развитой экономикой считают, что доля доллара в мировых резервах снизится в ближайшие 5 лет.
🔹Среди центральных банков стран с развивающимися рынками эту точку зрения разделяют 64%.
Причины увеличения запасов золота:
🔹Золото рассматривается как актив с долгосрочной стоимостью, эффективный в период кризиса и хороший диверсификатор.
🔹Санкции США против российских активов способствовали росту интереса к золоту среди финансовых учреждений незападных стран.
Влияние на цены золота:
🔹Рекордные объемы покупок золота стали движущим фактором роста цен до почти 1450 долларов за тройскую унцию в прошлом месяце, что на 42% больше, чем в октябре.
Доля доллара в глобальных валютных резервах:
🔹Доля доллара в глобальных валютных резервах упала с более чем 70% в 2000 году до примерно 55% в прошлом году.
🔹С учетом золота доля доллара упала ниже половины.
Снижение интереса к китайскому юаню:
Процент центральных банков, ожидающих увеличения доли юаня в мировых резервах, снизился с 79% в прошлом году до 59% в этом году.
#золото #драгметаллы #сырьевыетовары
Рост доли золота в мировых резервах:
🔹Центральные банки стран с развитой экономикой ожидают роста доли золота в мировых резервах за счет сокращения доли доллара США.
🔹Почти 60% центральных банков развитых стран считают, что доля золота будет расти в ближайшие пять лет.
Планы увеличения золотых запасов:
🔹13% стран с развитой экономикой планируют увеличить свои золотые запасы в следующем году, что является самым высоким показателем с начала проведения опроса.
🔹Рекордная доля центральных банков (29%) намерена увеличить свои золотые резервы в течение следующих 12 месяцев.
Снижение доли доллара США:
🔹56% представителей стран с развитой экономикой считают, что доля доллара в мировых резервах снизится в ближайшие 5 лет.
🔹Среди центральных банков стран с развивающимися рынками эту точку зрения разделяют 64%.
Причины увеличения запасов золота:
🔹Золото рассматривается как актив с долгосрочной стоимостью, эффективный в период кризиса и хороший диверсификатор.
🔹Санкции США против российских активов способствовали росту интереса к золоту среди финансовых учреждений незападных стран.
Влияние на цены золота:
🔹Рекордные объемы покупок золота стали движущим фактором роста цен до почти 1450 долларов за тройскую унцию в прошлом месяце, что на 42% больше, чем в октябре.
Доля доллара в глобальных валютных резервах:
🔹Доля доллара в глобальных валютных резервах упала с более чем 70% в 2000 году до примерно 55% в прошлом году.
🔹С учетом золота доля доллара упала ниже половины.
Снижение интереса к китайскому юаню:
Процент центральных банков, ожидающих увеличения доли юаня в мировых резервах, снизился с 79% в прошлом году до 59% в этом году.
#золото #драгметаллы #сырьевыетовары